Daily Insight Friday, Oct 21st 2016
Market Update IHSG diprediksi akan bergerak mixed pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup naik setelah ECB mempertahankan suku bunga 0% dan menyiratkan belum adanya rencana untuk menghentikan program stimulus yang dijadwalkan untuk berakhir pada bulan Maret 2017 mendatang. Namun pasar Amerika ditutup turun setelah harga minyak kembali terkoreksi, dan angka Unemployment Claims menunjukkan kenaikan diatas estimasi. Pasar saham Korea dan Australia dibuka naik pagi ini, sementara pasar Jepang dibuka turun. Dari dalam negeri, pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi yang masih rendah menyebabkan Bank Indonesia (BI) kembali menurunkan suku bunga Reverse Repo menjadi 4,75%, dan meramalkan pertumbuhan ekonomi tahun ini hanya akan mencapai 4,9%. Rights Issue: WIKA, cum date 27 Oktober. JSMR, cum date 31 Oktober. Pergerakan IHSG secara teknikal masih terlihat tertekan pasca memantul pada resistance upper band kemarin. Pergerakan IHSG untungnnya masih tertahan oleh support pergerakan rata-rata 25 harinya. Indikator stochastic sebagai pengukur pergerakan momentum berpola dead-cross di area jenuh beli. Sehingga diperkirakan IHSG masih akan bergerak mixed cenderung tertahan dengan range pergerakan 5375-5445. Saham-saham yang masih dapat diperhatikan diantaranya BJBR, CTRA, DILD, ERAA, EXCL, KRAS, JSMR, SMCB, ADHI.
Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO
20-Oct -16 18,162.35 2,141.34 5,241.83 7,026.90 10,701.39 4,540.12 23,374.40 17,235.50 2,040.60 3,084.46 3,814.33 26.41
Daily -0.2% -0.1% -0.1% 0.1% 0.5% 0.4% 0.3% 1.4% 0.0% 0.0% 0.0% -0.7%
Yt d 4.2% 4.8% 4.7% 12.6% -0.4% -2.1% 6.7% -9.4% 4.0% -12.8% 10.7% 26.5%
151.33 913.38 13.75 98.32
-1.2% 0.0% -4.6% 0.4%
-34.2% 15.0% -24.5% -0.3%
Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean
20-Oct -16 93.65 2,755.00 50.43 1,265.76 209.60 10,094.50 19,905.00 490.00 351.00 975.50
Daily -0.9% 0.2% -2.3% -0.3% -0.4% -1.8% -0.4% 0.0% -1.8% -0.6%
Yt d 105.1% 14.9% 36.2% 19.3% -1.8% 14.9% 36.3% 25.3% -2.2% 12.0%
Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure
20-Oct -16 13,008.00 5,403.69 929.82 178.28 741.07 800.99 564.82 2,498.92 1,386.80 524.66 1,274.61 1,803.57 863.96 352.05
Daily 0.0% -0.1% -0.2% -0.1% -0.1% -0.5% -0.1% 0.2% 0.0% -1.0% -0.5% -0.8% 0.8% -0.2%
Yt d -5.7% 17.7% 17.4% 22.9% 22.8% 16.6% 15.1% 21.0% 31.2% 28.6% 57.2% 4.9% 1.7% 10.9%
Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded
20-Oct -16 Yt d 235.91 32,934.49 (bn Rp) 4,901.72 (bn Rp) 20,163.52 (mn shares)
Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr
20-Oct -16 7.129 3.427 1.760
Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index
Chg 0.019 0.058 Source: Bloomberg
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Misc Indust
Basic Indust
Finance
Consumer
Property
Infrastructure Trading Mining Agriculture
ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity
LS 27 average ret urn JCI Index
20-Oct -16 8,375 4,500 254 9,900 16,525 3,550 1,725 1,920 5,450 12,125 44,300 2,330 8,600 2,590 4,210 1,630 1,745 4,200 4,500 380 4,810 496 12,500 15,475 1,520 496 1,920 5,404
Daily 0.0% 0.0% 4.1% -0.8% -1.6% -0.6% 0.6% 0.0% 0.9% -0.2% -0.1% 0.0% 0.6% -0.8% 0.2% 1.2% 0.0% 0.0% -0.4% 25.0% 0.2% -0.8% -0.2% -2.1% -1.6% -0.8% 0.3% 0.9% -0.1%
Yt d P/E 2017E 39.6% 16.2 -5.5% 12.2 -34.7% 5.3 -13.2% 10.5 -26.0% 11.9 36.5% 18.1 171.7% 24.1 48.3% 7.6 9.2% 7.8 6.1% 10.0 19.7% 46.2 167.8% 42.3 66.2% 16.7 55.1% 22.1 8.6% 17.4 12.3% 15.0 5.8% 15.9 35.3% 20.4 -13.9% 17.3 47.9% 17.6 26.7% 19.4 100.8% 16.1 176.2% 16.8 2.5% 12.4 15.2% 12.3 49.4% 10.2 12.9% 8.6 37.8% 17.7% Source: Bloomberg
Berita Ekonomi dan Emiten: Mega Manunggal Property (MMLP): PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP), perusahaan joint venture Perseroan dan Reco Indolog Pte Ltd (RECO), mengumumkan peluncuran tiga gudang terintegrasi. Ketiga gudang terpadu ini terletak di MM2100 kota Bekasi seluas 35.740m2, di Jababeka Phase V Cibatu, Bekasi dengan luas area 50.000m2 serta gudang yang berlokasi di Cileungsi Bogor dengan luas 50.000m2. Semua proyek gudang terpadu ini akan dirampungkan pada 2017. (Iqp) Danasupra Erapacific (DEFI): Perseroan meraih kenaikan pendapatan menjadi Rp8,70 miliar hingga Periode September 2016 dibandingkan pendapatan Rp2,41 miliar periode sama tahun sebelumnya. (Iqp) Medco Energi International (MEDC): Perseroan meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar US$22,44 juta hingga periode 30 September 2016 usai mencatat rugi US$44,75 juta pada periode sama tahun sebelumnya. (Iqp) Indocement Tunggal Prakarsa (INTP): Perseroan meresmikan operasional pabrik baru Plant 14 di Citeureup, Bogor, Jawa Barat. Pabrik ini berkapasitas produksi terpasang sebesar 4,4 juta ton semen per tahun. (Ko.co.id) Arwana Citramulia (ARNA): Perseroan di kuartal III mencatatkan laba bersih sebesar Rp 61,6 miliar naik 15% dari periode sama tahun sebelumnya Rp 53,1 miliar. Pertumbuhan laba ini juga ditopang dari pertumbuhan penjualan Perseroan menjadi Rp 1,1 triliun dari Rp 919 miliar di kuartal III tahun lalu. (Ko.co.id) Mustika Ratu (MRAT): Perseroan berencana menggenjot produksi sampai akhir tahun ini. Menurut rencana, pada semester II-2016, Perseroan memproduksi 18,89 juta unit produk kosmetik dan jamu. Di semester I-2016 lalu, produksi Perseroan baru sekitar 13,82 juta unit. (Ko.co.id) Jasa Marga (JSMR): Perseroan akan menawarkan harga saham rights issue atau Penambahan Modal Dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu I dikisaran Rp3.700-Rp4.500 per lembar. Dengan demikian maka dana yang bisa diraih perseroan dari rights issue tersebut terendah sebesar Rp1.468.236.960.000 dan tertinggi Rp2.171.784.001.500. (Iqp) Vale Indonesia (INCO): Perseroan mengumumkan produksi mencapai 21.744 metrik ton nikel dalam matte di triwulan ketiga tahun 2016. Volume produksi di 3T16 kurang lebih 12% lebih tinggi dibandingkan volume produksi yang direalisasikan di 2T16. Secara year.on.year, produksi di triwulan ketiga tahun 2016 sekitar 2% lebih rendah dibandingkan produksi di triwulan ketiga tahun 2015. (Iqp) PP Properti (PPRO): Perseroan membangun dua tower apartemen antinarkoba yang diperuntukan bagi mahasiswa di kawasan Jalan Margonda, Kota Depok, Jawa Barat. Selain di Depok apartemen antinarkoba akan dibangun di Semarang, Malang dan Serpong. Dengan target pasar utama adalah mahasiswa. Kehadiran apartemen antinarkoba diharapkan dapat mencegah peredaran narkoba dikalangan mahasiswa. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calendar 20-Oct-16
GE EU US
21-Oct-16
Event Producer Price Index (YoY) Producer Price Index (MoM) ECB Interest Rate Decision ECB deposit rate decision Initial Jobless Claims Philadelphia Fed Manufacturing Survey CB Leading Indicator (MoM)
CN House Price Index
Period Sep Sep Oct Oct Oct Oct Sep
Prior -1.60% -0.10% 0% -0.40% 246K 12.8 -0.20%
Sep
9.20%
Survey -1.20% 0.20% 0% -0.40% 250K 5.3 0.20%
Actual -1.40% -0.20% 0% -0.40% 260K 9.7 0.20%
Source:Fxstreet
Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield
RUPS Ticker MSKY INDF TBIG FASW BSWD APIC SKBM BEKS TOBA YPAS TRIS BULL HMSP HOME
Date Dat e
21-Oct-16 21-Oct-16 24-Oct-16 26-Oct-16 27-Oct-16 27-Oct-16 28-Oct-16 31-Oct-16 31-Oct-16 1-Nov-16 3-Nov-16 4-Nov-16 18-Nov-16 22-Nov-16
Yield (mid)
Place
Act io n
20-Oct-16
7.23
Wisma Indovision
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
19-Oct-16
7.20
18-Oct-16
7.17
17-Oct-16
7.14
14-Oct-16
7.13
Mercantile Athletic Club Kantor Pusat Perseroan JW Mariott Hotel Kantor Pusat Perseroan Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Kantor Pusat Perseroan Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Belleza Gapura Prima Office Tow er
Dat e
Indo nesia St o ck
Yt d Net
Fo reign Net
Value (Rp bn)
Buy (Sell) (Rp bn)
JASXFBAT Index 20-Oct-16 19-Oct-16
235.91
32,934.49
(64.48)
18-Oct-16
101.64
17-Oct-16
(483.94)
14-Oct-16
(615.77)
So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds SR08 SR07 SR06 OR13 OR12 OR11 FR73 FR72 FR71 FR70 FR69 FR68 FR67 FR66 FR65 FR64 FR63 FR62 FR61 FR60 FR59 FR58 FR57 FR56 FR54 FR53 FR52 FR50 FR48 FR47 FR46 FR45 FR44 FR43 FR42 FR40 FR39 FR38 FR37 FR36 FR35 FR34 FR32 FR31 FR28
Mat urit y Bid Price YTM (Bid) Cpn 3/10/2019 103.50 6.70 8.30 3/11/2018 102.12 6.63 8.25 3/5/2017 100.94 6.13 8.75 10/15/2019 100.07 6.57 6.60 10/15/2018 104.29 6.67 9.00 10/15/2017 101.89 6.49 8.50 5/15/2031 111.36 7.46 8.75 5/15/2036 106.15 7.64 8.25 3/15/2029 112.95 7.38 9.00 3/15/2024 107.15 7.11 8.38 4/15/2019 102.23 6.88 7.88 3/15/2034 107.35 7.61 8.38 2/15/2044 111.25 7.75 8.75 5/15/2018 97.76 6.79 5.25 5/15/2033 91.43 7.54 6.63 5/15/2028 91.15 7.27 6.13 5/15/2023 92.20 7.13 5.63 4/15/2042 84.35 7.80 6.38 5/15/2022 99.96 7.01 7.00 4/15/2017 99.81 6.65 6.25 5/15/2027 99.14 7.12 7.00 6/15/2032 106.81 7.50 8.25 5/15/2041 118.76 7.78 9.50 9/15/2026 108.71 7.13 8.38 7/15/2031 117.70 7.49 9.50 7/15/2021 104.87 7.02 8.25 8/15/2030 125.96 7.45 10.50 7/15/2038 129.59 7.68 10.50 9/15/2018 103.92 6.75 9.00 2/15/2028 120.68 7.28 10.00 7/15/2023 112.06 7.20 9.50 5/15/2037 121.36 7.67 9.75 9/15/2024 116.66 7.19 10.00 7/15/2022 114.56 7.11 10.25 7/15/2027 121.91 7.27 10.25 9/15/2025 124.48 7.22 11.00 8/15/2023 124.27 7.18 11.75 8/15/2018 108.69 6.42 11.60 9/15/2026 133.33 7.22 12.00 9/15/2019 111.84 6.90 11.50 6/15/2022 126.72 7.07 12.90 6/15/2021 122.72 6.98 12.80 7/15/2018 113.22 6.73 15.00 11/15/2020 114.04 6.97 11.00 7/15/2017 102.51 6.36 10.00
Next Co upo n Issue Dat e 11/10/2016 3/10/2016 11/11/2016 3/11/2015 11/5/2016 3/5/2014 11/15/2016 10/26/2016 11/15/2016 10/21/2015 11/15/2016 10/22/2014 11/15/2016 8/6/2015 11/15/2016 7/9/2015 3/15/2017 9/12/2013 3/15/2017 8/29/2013 4/15/2017 8/29/2013 3/15/2017 8/1/2013 2/15/2017 7/18/2013 11/15/2016 10/25/2012 11/15/2016 8/30/2012 11/15/2016 8/13/2012 11/15/2016 8/13/2012 4/15/2017 2/9/2012 11/15/2016 10/6/2011 4/15/2017 10/6/2011 11/15/2016 9/15/2011 12/15/2016 7/21/2011 11/15/2016 4/21/2011 3/15/2017 9/23/2010 1/15/2017 7/22/2010 1/15/2017 7/8/2010 2/15/2017 8/20/2009 1/15/2017 1/24/2008 3/15/2017 9/27/2007 2/15/2017 8/30/2007 1/15/2017 7/19/2007 11/15/2016 5/24/2007 3/15/2017 4/19/2007 1/15/2017 2/22/2007 1/15/2017 1/25/2007 3/15/2017 9/21/2006 2/15/2017 8/24/2006 2/15/2017 8/24/2006 3/15/2017 5/18/2006 3/15/2017 4/20/2006 12/15/2016 2/16/2006 12/15/2016 1/26/2006 1/15/2017 9/1/2005 11/15/2016 6/16/2005 1/15/2017 2/24/2005 Source: Bloomberg your reliable partner | 4
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
(2.06) (1.04) 0.69 (1.62) -
26.40 #N/A N/A 24.62 24.43 33.20
(1.31) 0.70 (3.38) (0.20)
23.90 #N/A N/A 26.25 13.86
(0.47) (0.06) (0.21) 0.26 2.23 -
17.64 54.34 22.69 34.09 38.85 30.31 29.44 18.77
2.89 (3.62) 1.19 1.74 1.89 (0.25)
26.19 25.99 24.38 2.14 74.87 20.21 32.50
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
890.00 6,650.00 19,150.00 3,520.00 2,920.00 2,160.00 20,050.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
0.72 (0.87) (0.70) (0.74) 1.24 (1.71) 0.87 (0.66) (0.54) (0.43) (0.74) (0.77) (1.21) (3.59) -
7.10 12.74 24.38 27.73 11.93 24.28 13.36 14.04 15.02 80.77 71.84 19.50 17.19 24.17 20.31 5.41 6.89 12.64
(0.56) (1.64) (1.66) 0.26 0.51 (0.75)
22.48 13.59 65.24 #N/A N/A 13.66
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
3,550.00 16,525.00 1,485.00 1,925.00 990.00 9,900.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
SMSM S RIL
4.10
25.05 34.67 15.52 6.38
(1.41) 0.93 (0.21) (0.26) (0.66) 10.66 2.84
20.38 9.41 11.61 9.87 12.90 15.07 9.24 5.95 8.66 9.39
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
1.51 3.50 0.86 1.94
1.26 1.21 1.35 2.90
2.54 (0.50) 3.52 12.26
5.36 (0.63) 4.80 21.98
1.05 8.80 3.01 3.31 4.33 2.05 3.49 3.70
1.87 69.12 4.40 6.94 7.55 5.97 6.43 3.13
4.68 35.13 17.02 11.94 15.49 9.68 10.62 15.58
11.19 132.42 21.43 21.60 20.56 21.76 23.80 16.75
3.12 1.56 5.44 1.50 19.68 4.53 1.59
5.83 3.98 0.57 13.30 3.28 1.97
18.68 6.56 48.71 22.40 19.25 10.36 3.75
23.43 15.97 31.57 23.12 16.71 6.03
0.89 3.82 7.37 7.50 1.54 3.44 3.19 2.55 2.04 2.29 4.71 0.60 0.78 1.11 1.75 2.16 1.77 5.07
0.76 1.27 4.33 2.18 0.89 2.95 1.81 1.23 1.24 1.22 4.21 0.91 1.61 3.65 3.54 1.07 0.78 2.69
3.10 3.88 7.34 4.27 3.54 4.02 6.62 4.12 4.14 0.62 1.90 2.16 3.12 3.62 4.95 14.80 5.78 11.33
11.38 10.39 19.22 8.20 7.76 12.94 14.37 9.15 8.73 1.48 6.01 4.74 13.34 16.04 17.20 22.02 11.94 23.00
1.72 3.65 0.59 12.81 0.83 2.19
4.22 2.46 1.93 6.42 0.92 2.22
10.59 16.85 4.93 8.57 1.38 11.66
20.50 19.20 13.91 10.13 3.18 17.00
1.88 0.89 2.27 0.57
3.25 1.20 4.97 1.23
5.50 2.20 18.67 7.08
13.37 3.48 34.12 20.82
6.29 1.94 2.74 1.18 1.41 2.74 1.11 0.60 1.59 1.39
3.76 1.20 2.22 1.16 1.06 1.82 1.02 0.68 1.29 1.64
3.18 2.10 3.05 1.19 1.53 1.86 2.04 1.13 1.87 1.70
20.62 14.72 21.78 13.61 8.45 13.88 12.19 12.80 15.17 19.96
1.95 0.98 7.64 1.59 2.45 1.50 3.75 8.35
0.97 1.27 13.15 0.81 2.79 1.54 5.28 4.41
6.88 1.73 7.39 8.57 4.72 5.30 11.04 16.97
10.77 6.13 55.41 15.86 16.83 11.16 24.72 53.80
11.61
15,750.00 5,450.00 12,125.00 1,920.00 3,870.00 11,300.00 2,670.00 675.00 535.00 1,630.00
BBCA
7.11 (6.10) 19.36 6.04 5.53
20.29
8,375.00 2,300.00 4,500.00 254.00
AUTO
4.19 (2.42) 8.14 4.90 1.67
13.66
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
1.86 0.95 4.55 1.44 1.76
19.50
280.00 454.00 710.00 2,220.00 670.00 1,630.00 2,880.00 580.00 300.00 915.00 1,745.00 575.00 2,310.00 2,680.00 2,590.00 6,125.00 376.00 825.00
APLN
2.10 2.63 5.82 2.76 1.07
25.99
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
30.31
2,100.00 44,300.00 4,690.00 9,475.00 1,730.00 1,515.00 1,605.00 550.00
AIS A
ROA (%)
23.90
1,510.00 2,870.00 13,575.00 12,500.00
ADRO
P/B (x)
24.62
15,475.00 191.00 1,450.00 1,520.00 408.00
AALI
P/S (x)
14.22
1,510.00 2,490.00 6,100.00 416.00 4,500.00 2,490.00 4,200.00 3,890.00
(0.66) 5.51 (0.44) (0.40) (0.26)
9.27 16.19 5.52 17.77 14.22 22.95 10.41
1
2
3
4
5
BBKP
EX CL
S RIL
ACES
BJBR
70
69
68
67
66
AKRA
M DLN
ITM G
AALI
CTRS
70
69
68
67
66
S OCI
BBKP
S RIL
M DLN
APLN S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Robertus Yanuar Hardy
Research Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Research Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Research Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Research Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099
Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494
Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226
Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619
STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
