Daily Insight Friday, July 01st 2016
Market Update IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika masih melanjutkan momentum positifnya kemarin. Para penentu kebijakan moneter di Inggris tetap berusaha agar negaranya tidak jatuh ke jurang resesi pasca keputusan referendum untuk meninggalkan Uni Eropa. Serangkaian stimulus telah disiapkan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi negara tersebut. Pasar Korea, Jepang, dan Australia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, menghadapi libur panjang Hari Raya Idul Fitri, diharapkan terjadi peningkatan belanja retail konsumen domestik. Inflasi bulan Juni diperkirakan hanya mencapai dibawah 0,6% secara bulanan sehingga inflasi tahunan masih terkendali dibawah 4%. Hal ini diharapkan dapat menjadi peluang bagi BI untuk lebih melonggarkan kebijakan moneter pada kuartal III ini. IHSG kemabli break out resistance level secara teknikal dengan pergerakan stochastic yang masuk pada area jenuh beli dan Indikator RSI pun terlihat sedikit tertekan pada osillator overbought. IHSG pun rawan terjadi koreksi melihat pergerakan yang signifikan yang terjadi pada minggu ini. Meskipun demikian bila menggunakan golden ratio dari retracement fibonacci IHSG masih memiliki target terdekat pada level 5055 tepat pada 161.8% golden ratio. Sehingga diperkirakan IHSG masih akan mencoba menguat terbatas dengan range pergerakan 4980-5055.
Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO
30-Jun-16 17,929.99 2,098.86 4,842.67 6,504.33 9,680.09 4,237.48 20,794.37 15,575.92 1,970.35 2,929.61 3,515.45 24.46
Daily 1.3% 1.4% 1.3% 2.3% 0.7% 1.0% 1.8% 0.1% 0.7% -0.1% 2.1% 0.0%
Yt d 2.9% 2.7% -3.3% 4.2% -9.9% -8.6% -5.1% -18.2% 0.5% -17.2% 2.1% 17.2%
185.18 834.10 15.63 96.14
1.7% 1.5% -6.1% 0.4%
-19.5% 5.0% -14.2% -2.5%
Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean
30-Jun-16 56.95 2,400.00 48.33 1,321.90 219.45 9,410.00 17,060.00 618.00 358.75 1,175.00
Daily 2.3% 0.7% -3.1% 0.2% 0.5% 0.1% -0.2% 0.0% -3.8% 2.7%
Yt d 23.0% 0.1% 30.5% 24.6% 2.8% 7.1% 16.8% 58.1% 0.0% 34.9%
Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure
30-Jun-16 13,210.00 5,016.65 860.72 165.94 694.34 702.69 544.43 2,377.56 1,235.34 425.87 1,052.93 1,751.60 865.83 342.33
Daily 0.4% 0.7% 0.6% 0.7% 0.8% 0.8% 0.2% 0.5% 2.5% 1.0% 0.2% 0.7% 0.7% 0.3%
Yt d -4.2% 9.2% 8.7% 14.4% 15.1% 2.3% 10.9% 15.1% 16.8% 4.4% 29.8% 1.9% 1.9% 7.8%
Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index
Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded
30-Jun-16 Yt d 1,736.89 13,021.44 (bn Rp) 6,541.68 (bn Rp) 5,506.64 (mn shares)
Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr
30-Jun-16 7.453 3.643 1.490
Chg 0.036 (0.065) 0.010 Source: Bloomberg
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
LS 27 St o cks Reco mmendat io n Misc Indust ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity Basic Indust SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity Finance BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity Consumer UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity Property WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity Infrastructure TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity Trading MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity Mining ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity Agriculture AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity LS 27 AVG RTRN JCI Index
30-Jun-16 7,400 4,680 260 9,350 16,875 3,750 1,115 1,715 5,200 10,800 45,075 1,155 7,250 2,550 3,900 1,450 1,810 3,980 5,275 370 4,150 515 7,700 14,700 1,380 444 1,950
Daily 2.8% 0.0% -0.8% 1.9% 2.3% 0.0% 0.9% 0.0% 0.0% 1.2% 0.2% -1.3% 0.3% 0.4% -1.0% -0.7% 1.7% 0.3% 0.5% 0.5% -0.5% -1.9% -1.0% 0.3% -0.4% -1.8% 0.3% 0.2% 5,017 0.7%
Yt d P/E 2017E 23.3% 14.3 -1.7% 12.7 -33.2% N/A -18.0% 9.9 -24.4% 12.2 44.2% 19.1 75.6% 15.6 32.4% 6.8 4.2% 7.5 -5.5% 8.9 21.8% 47.0 32.8% 21.0 40.1% 14.1 52.7% 21.8 0.6% 16.1 -0.7% 13.4 9.7% 16.5 28.2% 19.4 1.0% 20.3 44.0% N/A 9.4% 16.7 108.5% 16.7 70.2% 10.3 -2.7% 11.8 4.5% 11.2 33.7% 9.1 14.7% 8.7 20.9% 9.2% Source: Bloomberg
Berita Ekonomi dan Emiten: Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA): Perseroan menawarkan Sukuk Ijarah II Tahun 2016 senilai Rp1,2 triliun. Dari jumlah tersebut sebesar Rp1,012 triliun dijamin dengan kesanggupan penuh dan Rp188 miliar dijamin dengan kesanggupan terbaik. Masa penawaran dilakukan 11-14 Juli 2016 dengan pencatatan pada 20 Juli 2016. Pefindo memberikan peringkat idA(sy) untuk sukuk ini. Dana penerbitan sukuk akan digunakan untuk pelunasan pinjaman pokok di JPMorgan Chase, pelunasan pinjaman SAKTI, IBU dan JSR kepada Rabobank Indonesia serta pelunasan pinjaman DP kepada para kredit lainnya. (Iqp) Indal Aluminium (INAI): Perseroan akan membagikan dividen tunai kepada pemegang sahamnya sebesar Rp45 per saham. Dividen akan dibagikan pada 29 Juli 2016 dengan cum dan dividen di pasar reguler/negosiasi 13 dan 14 Juli 2016 dan di pasar tunai pada 18 dan 19 Juli 2016 dengan DPS pada 18 Juli. Pembagian dividen tersebut sudah disahkan dalam RUPS 29 Juni 2016 lalu di Surabaya. Total nilai dividen yang dibagikan sebesar Rp14.256.000.000. (Iqp) Medco Energi Internasional (MEDC): Perseroan mengumumkan telah setuju mengakuisisi saham PT Amman Mineral Internasional (AMI) yang menguasai 82,2 persen saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) dengan nilai transaksi 2,6 miliar dolar AS. Akuisisi saham AMI tersebut dilakukan melalui kerja sama MedcoEnergi Group dan AP Investment dengan dukungan tiga bank BUMN yaitu Bank Mandiri, BNI, dan BRI. Penyelesaian final transaksi akuisisi AMI tersebut masih menunggu persetujuan pemerintah Indonesia dan pemegang saham MedcoEnergi. (Iqp) Sekar Bumi (SKBM): Perseroan meraih penjualan Rp323,53 miliar hingga periode 31 Maret 2016 naik dibandingkan penjualan neto di triwulan tahun sebelumnya yang Rp302,54 miliar. Beban pokok naik jadi Rp281,30 miliar dari beban pokok triwulan tahun sebelumnya Rp270,86 miliar. Laba bruto naik jadi Rp42,24 miliar dari laba bruto triwulan tahun sebelumnya Rp31,68 miliar. Laba usaha menjadi Rp10,27 miliar dari laba usaha di triwulan tahun lalu yang Rp9,55 miliar. Laba sebelum pajak turun jadi Rp6,28 miliar dari laba sebelum pajak di triwulan tahun lalu yang Rp6,41 miliar salah satunya karena kenaikan beban bunga jadi Rp4,75 miliar dari beban bunga tahun lalu Rp3,88 miliar. Namun laba bersih naik jadi Rp5,58 miliar dari laba bersih di triwulan tahun lalu yang Rp4,56 miliar. Jumlah aset per Maret 2016 menjadi Rp765,45 miliar naik dari jumlah aset per Desember 2015 yang Rp764,48 miliar. (Iqp) Rig Tenders (RIGS): Perseroan mengalami kenaikan rugi per 31 Maret 2016 menjadi US$12,17 juta dibandingkan rugi periode sama tahun sebelumnya yang US$2,12 juta. Pendapatan turun menjadi US$29,60 juta dibandingkan pendapatan periode sama tahun sebelumnya yang US$42,71 juta. Rugi bruto tercatat US$3,78 juta usai meraih laba bruto di triwulan tahun lalu yang US$4,53 juta. Rugi operasi melonjak jadi US$10,30 juta usai hanya mencatat rugi operasi US$478,86 ribu di triwulan tahun lalu. Sedangkan rugi sebelum pajak tercatat US$12,12 juta naik dari rugi sebelum pajak di triwulan tahun lalu yang US$1,93 juta. Jumlah aset per Maret 2016 mencapai US$118,71 juta turun dari jumlah aset per Desember 2015 yang US$133,51 juta. (iqp) Rimo International (RIMO): Perseroan mencatat pendapatan usaha sebesar Rp20,06 juta hingga periode 31 Maret 2016 naik dibandingkan pendapatan usaha periode sama tahun sebelumnya yang Rp19,67 juta. beban pokok naik tipis jadi Rp15,44 juta dibandingkan beban pokok triwulan tahun lalu yang Rp15,26 juta. Laba kotor naik tipis jadi Rp4,61 juta dibandingkan laba kotor triwulan tahun lalu yang Rp4,40 juta. Beban usaha naik jadi Rp823,55 juta dari beban usaha ttahun sebelumnya Rp796,08 juta. Rugi usaha tercatat Rp818,94 juta naik dari rugi usaha tahun sebelumnya Rp791,68 juta. Rugi sebelum pajak tercatat Rp817,04 juta naik dari rugi sebelum pajak triwulan tahun lalu Rp785,95 juta. Rugi bersih tercatat Rp813,65 juta naik dari rugi bersih di triwulan tahun lalu yang Rp748,59 juta. Jumlah aset per Maret 2016 mencapai Rp30,65 miliar naik dari jumlah aset per Desember 2015 yang Rp26,84 miliar. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender 30-Jun-16
01-Jul-16
Event Unemployment Change Unemployment Rate s.a. EU Consumer Price Index (YoY) Consumer Price Index - Core (YoY) US Initial Jobless Claims Chicago Purchasing Managers' Index GE
Period Jun Jun Jun Jun Jun Jun
Prior -11K 6.10% -0.10% 0.80% 259K 49.3
Jun Jun Jun Jun Jun May Jun Jun May Jun Jun
53.1 50.1 49.2 54.4 52.6 10.20% 51.4 63.5 -1.80% 51.3 330
CN Non-manufacturing PMI NBS Manufacturing PMI Caixin Manufacturing PMI GE Markit Manufacturing PMI EU Markit Manufacturing PMI Unemployment Rate US Markit Manufacturing PMI ISM Prices Paid Construction Spending (MoM) ISM Manufacturing PMI Baker Hughes US Oil Rig Count
Survey -5K 6.10% 0.00% 0.80% 50.5
Actual -6K 6.10% 0.10% 0.90% 268K 56.8
50.0 54.4 52.6 10.10% 51.4 63.5 0.60% 51.3 Source:Fxstreet
Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield
RUPS Ticker JPFA INCO BEKS RINA MKPI ITMA
Dat e 1-Jul-16 1-Jul-16 11-Jul-16 4-Aug-16 5-Aug-16 12-Aug-16
Date Place
Act io n
Harris Hotel
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Kantor Pusat Bank Pundi Pondok Indah Office WTC II, Lt 18
Yield (mid) 30-Jun-16
7.58
29-Jun-16
7.61
28-Jun-16
7.67
27-Jun-16
7.70
24-Jun-16
7.74
Dat e
Indo nesia St o ck Yt d Net Value (Rp bn)
Fo reign Net Buy (Sell) (Rp bn)
JASXFBAT Index 30-Jun-16
1,736.89
29-Jun-16
1,727.10
28-Jun-16
691.14
27-Jun-16
785.86
24-Jun-16
587.80
13,021.44
So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds M at urit y
Bid Price
YTM (Bid)
Cpn
Next Co upo n Issue Dat e
OR10
10/15/2016
100.589
6.20
8.50 7/15/2016
10/9/2013
OR11
10/15/2017
101.641
7.13
8.50 7/15/2016
10/22/2014
OR12
10/15/2018
103.598
7.27
9.00 7/15/2016
10/21/2015
SR06
3/5/2017
101.458
6.45
8.75 8/5/2016
3/5/2014
SR07
3/11/2018
101.564
7.25
8.25 8/11/2016
3/11/2015
FR28
7/15/2017
102.962
6.91
10.00 7/15/2016
2/24/2005
FR31
11/15/2020
113.451
7.32
11.00 11/15/2016
6/16/2005
FR32
7/15/2018
114.861
6.94
15.00 7/15/2016
9/1/2005
FR34
6/15/2021
122.085
7.37
12.80 12/15/2016
1/26/2006
FR35
6/15/2022
125.602
7.47
12.90 12/15/2016
2/16/2006
FR36
9/15/2019
111.872
7.24
11.50 9/15/2016
4/20/2006
FR37
9/15/2026
130.688
7.61
12.00 9/15/2016
5/18/2006
FR38
8/15/2018
108.513
7.14
11.60 8/15/2016
8/24/2006
FR39
8/15/2023
123.000
7.51
11.75 8/15/2016
8/24/2006
FR40
9/15/2025
122.431
7.56
11.00 9/15/2016
9/21/2006
FR42
7/15/2027
118.868
7.68
10.25 7/15/2016
1/25/2007
FR43
7/15/2022
113.387
7.45
10.25 7/15/2016
2/22/2007
FR44
9/15/2024
114.400
7.60
10.00 9/15/2016
4/19/2007
FR45
5/15/2037
118.000
7.96
FR46
7/15/2023
110.302
FR47
2/15/2028
117.503
FR48
9/15/2018
FR50 FR52
9.75 11/15/2016
5/24/2007
7.58
9.50 7/15/2016
7/19/2007
7.69
10.00 8/15/2016
8/30/2007
103.392
7.28
9.00 9/15/2016
9/27/2007
7/15/2038
125.400
8.02
10.50 7/15/2016
1/24/2008
8/15/2030
123.374
7.74
10.50 8/15/2016
8/20/2009
FR53
7/15/2021
103.874
7.31
8.25 7/15/2016
7/8/2010
FR54
7/15/2031
114.150
7.88
9.50 7/15/2016
7/22/2010
FR55
9/15/2016
100.157
6.33
7.38 9/15/2016
9/23/2010
FR56
9/15/2026
106.482
7.45
8.38 9/15/2016
9/23/2010
FR57
5/15/2041
115.514
8.05
9.50 11/15/2016
4/21/2011
FR58
6/15/2032
104.544
7.75
8.25 12/15/2016
7/21/2011
FR59
5/15/2027
95.519
7.61
7.00 11/15/2016
9/15/2011
FR60
4/15/2017
99.527
6.88
6.25 10/15/2016
10/6/2011
FR61
5/15/2022
97.782
7.47
7.00 11/15/2016
10/6/2011
FR62
4/15/2042
82.121
8.03
6.38 10/15/2016
2/9/2012
FR63
5/15/2023
89.969
7.53
5.63 11/15/2016
8/13/2012
FR64
5/15/2028
87.574
7.75
6.13 11/15/2016
8/13/2012
FR65
5/15/2033
88.748
7.84
6.63 11/15/2016
8/30/2012
FR66
5/15/2018
96.766
7.15
5.25 11/15/2016
10/25/2012
FR67
2/15/2044
105.000
8.29
8.75 8/15/2016
7/18/2013
FR68
3/15/2034
105.857
7.76
8.38 9/15/2016
8/1/2013
FR69
4/15/2019
101.611
7.21
7.88 10/15/2016
8/29/2013
FR70
3/15/2024
105.268
7.46
8.38 9/15/2016
8/29/2013
FR71
3/15/2029
109.847
7.76
9.00 9/15/2016
9/12/2013
FR72
5/15/2036
105.777
7.68
8.25 11/15/2016
7/9/2015
FR73
5/15/2031
109.624
7.65
8.75 11/15/2016
8/6/2015
Source: Bloomberg
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Closing Price
Change (%)
P/E (x)
P/S (x)
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
22.12 AALI BWPT SSMS LS IP DS NG
14,700.00 212.00 1,880.00 1,380.00 472.00
0.34 3.58 (0.36) (0.42)
27.59 31.92 18.17 22.12
850.00 1,820.00 9,375.00 7,700.00
(0.58) 0.83 (0.96)
13.49 246.43 15.56 8.23
1,590.00 45,075.00 4,300.00 17,225.00 1,530.00 38,950.00 1,580.00 505.00
5.30 0.17 1.32 3.03 1.61 (0.98)
15.88 59.02 23.09 31.93 35.17 27.43 27.60 17.24
925.00 6,400.00 20,000.00 3,400.00 2,750.00 2,200.00 14,800.00
3.93 0.79 (0.74) 10.39 (0.36) 0.92 (2.15)
26.16 25.40 31.69 8.02 70.51 22.16 18.72
260.00 480.00 615.00 2,110.00 615.00 1,450.00 2,800.00 585.00 284.00 1,145.00 1,810.00 620.00 2,780.00 2,960.00 2,550.00 7,750.00 440.00 850.00
(2.26) (1.23) 0.48 (2.38) (0.68) 2.56 (0.85) (0.70) 1.78 1.69 (2.36) (0.36) 0.39 1.97 0.46 -
6.17 11.72 20.06 25.32 11.44 18.64 10.03 15.66 14.97 61.09 37.47 4.37 18.54 28.43 26.46 6.28 7.31 12.70
3,750.00 16,875.00 1,625.00 600.00 1,055.00 9,350.00
2.27 (0.83) 1.91
28.46 14.90 19.04 12.71
7,400.00 1,870.00 4,680.00 260.00
2.78 1.08 (0.76)
22.05 28.79 15.33 6.59
13,325.00 5,200.00 10,800.00 1,715.00 3,540.00 9,525.00 2,470.00 570.00 510.00 1,125.00
0.19 1.17 1.72 (0.78) (2.76) 1.79 11.35 2.27
17.80 10.48 10.44 9.37 13.55 11.69 8.76 5.00 8.09 7.59
1,715.00 3,670.00 6,600.00 424.00 5,275.00 2,340.00 3,980.00 4,250.00
0.59 (0.81) 1.15 0.47 0.48 0.86 0.25 2.41
1.89 2.61 7.55 2.29 1.20
2.08 1.03 5.90 1.27 2.03
4.20 (1.56) 8.14 5.78 3.59
7.56 (3.87) 19.36 7.16 11.35
0.81 2.00 0.54 1.19
0.71 0.76 0.94 1.72
2.49 0.44 3.99 12.65
5.32 0.55 5.63 22.99
0.84 9.28 2.79 3.07 3.94 2.17 3.53 3.40
1.47 53.76 4.21 6.13 6.51 6.45 6.27 2.87
3.79 37.10 15.86 11.70 14.85 11.23 10.57 15.58
9.68 91.56 20.05 20.41 19.47 26.23 25.17 16.75
3.29 1.36 6.31 2.68 18.54 4.76 1.16
5.70 4.01 0.85 12.52 3.34 1.43
18.50 6.81 54.68 6.95 19.25 9.50 4.65
22.93 16.55 10.58 23.12 15.00 7.66
0.82 3.58 6.30 7.13 1.47 3.01 2.93 2.75 1.93 2.94 4.56 0.61 0.82 1.26 2.04 2.60 2.05 5.21
0.73 1.35 3.81 2.12 0.81 2.61 1.73 1.26 1.22 1.55 4.32 0.94 1.92 4.09 3.65 1.41 0.90 2.72
3.33 4.47 8.00 4.72 3.41 4.77 8.64 3.92 4.24 1.04 3.56 10.48 3.38 3.57 4.95 16.84 6.40 12.09
12.49 12.01 20.70 8.69 7.31 14.84 18.66 8.21 8.51 2.50 10.79 24.13 13.53 15.10 18.86 25.38 12.97 23.40
1.93 3.57 0.64 4.02 0.86 2.08
4.62 2.50 2.27 1.98 0.95 2.03
9.28 14.59 1.30 9.66 1.10 11.59
17.54 16.50 3.74 10.95 2.42 16.57
1.66 0.75 2.38 0.58
2.86 0.97 5.12 1.26
5.56 2.12 21.87 7.67
13.25 3.38 37.18 20.89
5.44 2.04 2.58 1.09 1.27 2.34 1.04 0.52 1.51 0.99
3.26 1.23 2.33 1.26 0.97 1.92 0.99 0.57 1.28 1.49
3.18 2.01 3.05 1.18 1.35 2.14 2.06 1.14 1.98 1.57
20.46 13.35 24.47 14.49 7.37 17.35 12.29 12.83 15.33 20.44
2.73 1.38 8.71 1.60 3.33 1.39 3.67 9.49
1.13 2.23 14.40 0.82 3.41 1.38 4.91 5.65
7.76 1.50 8.19 8.57 4.51 6.14 10.05 15.31
11.77 6.55 63.30 15.86 15.58 12.84 21.50 47.88
14.52 ADRO INCO ITM G PTBA
27.60 AIS A UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
25.40 ACES AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
18.54 APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
13.81 CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
18.69 AS II AUTO SMSM S RIL
10.48 BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
10.57 CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
9.44 16.21 5.55 23.21 10.57 24.03 13.10
1
2
3
4
5
BJTM
S RTG
AIS A
ACES
SSMS
70
68
67
65
64
BTPN
S S IA
APLN
AS RI
S IDO
70
69
68
67
65
APLN
LPCK
S RIL
M DLN
S RTG S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Research Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Research Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Research Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Research Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Research Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Research Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099
Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494
Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226
Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619
STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
