Daily Insight Tuesday, Feb 7th 2017
Market Update IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika ditutup turun kemarin terdorong pelemahan harga minyak karena memanasnya ketegangan setelah AS memberikan sanksi terhadap Ujicoba misil Iran. Selain itu, investor masih terus mencerna kebijakan Presiden Donal Trump selanjutnya dan rilis lanjutan laporan keuangan. Pasar saham Jepang, Korea, dan Australia dibuka turun pagi ini terimbas kenaikan yen ditengah ketidakpastian global. Dari dalam negeri, GPD tahun 2016 tercatat mengalami pertumbuhan sebesar 5.02% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya. IHSG sedang menguji resistance terdekat dilevel 5400 dengan Momentum cukup tinggi dari Indikator Stochastic dan RSI secara teknikal. Sehingga momentum bullish terbatas akan dialami oleh IHSG pada perdagangan selanjutnya mengingat posisi pergerakan Indikator Stochastic yang mulai jenuh pada area overbought dan Momentum RSI yang sudah mencapai level tertinggi sejak Agustus tahun lalu. Sehingga diperkirakan IHSG akan menguji resistance 5400 dengan penguatan terbatas pada range pergerakan 5335-5440. Saham-saham yang masih dapat diperhatikan diantaranya ASRI, INAF, KAEF, LPCK, SMRA, ADHI.
6-Feb-17 20,052.42 2,292.56 5,663.55 7,172.15 11,509.84 4,778.08 23,348.24 18,976.71 2,077.66 3,156.98 3,899.70 24.91
Daily -0.1% -0.2% -0.1% -0.2% -1.2% -1.0% 0.9% 0.3% 0.2% 0.5% -0.2% 0.0%
Yt d 1.5% 2.4% 5.2% 0.4% 0.3% -1.7% 6.1% -0.7% 2.5% 1.7% 0.7% 3.2%
142.62 922.99 11.37 99.91
-2.3% 0.4% 3.6% 0.0%
-9.7% 7.0% -19.0% -2.3%
Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean
6-Feb-17 80.55 3,262.00 53.01 1,235.53 265.15 10,403.50 19,180.00 620.00 363.75 1,036.00
Daily -0.7% 0.4% -1.5% 1.2% 1.4% 2.2% -2.8% 0.0% -0.4% 0.9%
Yt d -2.1% 1.4% -1.3% 7.7% 5.8% 4.3% -9.5% -2.1% 3.3% 4.0%
Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure
6-Feb-17 13,320.00 5,396.00 899.48 175.42 705.04 824.08 525.56 2,376.23 1,350.05 561.51 1,437.61 1,915.34 882.29 348.35
Daily -0.2% 0.7% 0.7% 0.4% 0.4% 1.0% 0.2% 0.8% 0.4% 0.9% 0.0% 0.2% 0.3% 0.7%
Yt d -1.1% 1.9% 1.7% 1.9% 1.6% 1.5% 1.5% 2.2% -1.5% 4.3% 3.8% 2.7% 2.5% 2.1%
Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index
Indo nesia St o ck 6-Feb-17 Yt d Foreign Net Buy (Sell) 474.29 325 (bn Rp) Value Shares Traded 6,045.62 (bn Rp) Volume Shares Traded 15,851.85 (mn shares) Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr
6-Feb-17 7.567 3.954 2.420
Chg 0.036 0.099 0.070 Source: Bloomberg
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Misc Indust
Basic Indust
Finance
Consumer
Property
Infrastructure Trading Mining Agriculture
LS 27 average ret urn JCI Index
ASII IJ Equity GJTL IJ Equity SRIL IJ Equity SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity BBCA IJ Equity UNV R IJ Equity MYOR IJ Equity INDF IJ Equity WSKT IJ Equity WIKA IJ Equity PPRO IJ Equity KIJA IJ Equity TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity UNTR IJ Equity LPPF IJ Equity ELSA IJ Equity ADRO IJ Equity AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity
6-Feb-17 8,125 1,140 236 9,275 15,425 3,240 1,780 1,905 6,025 12,050 15,600 41,700 1,885 7,950 2,570 2,510 1,260 292 3,960 4,250 23,075 15,150 428 1,740 16,000 1,580 515 5, 396
Daily Yt d P/E 0.3% -1.8% 23.9 0.4% 6.5% 3.9 0.0% 2.6% 5.3 0.8% 1.1% 12.9 0.3% 0.2% 13.2 0.3% 4.9% 17.3 4.1% 22.3% 8.6 0.8% 9.5% 9.0 0.8% 9.0% 9.9 0.4% 3.2% 11.2 0.8% 0.6% 19.4 -0.7% 7.5% 49.6 -0.8% 14.6% 40.3 1.0% 0.3% 16.5 -0.4% 0.8% 19.9 0.8% 6.4% 26.2 0.0% -7.4% 15.6 0.7% 0.0% 9.7 0.3% -0.5% 20.9 -0.2% -1.6% 16.0 0.3% 8.6% 61.1 0.2% 0.2% 22.0 -0.9% 1.9% 9.6 1.2% 2.7% 23.0 0.0% -4.6% 16.8 0.3% -9.2% 25.5 -1.0% 4.3% 16.6 0. 4% 3. 0% 0. 7% 1. 87% Source: Bloomberg
Daily News: Bank Ina Perdana (BINA): Perseroan pada bulan Maret ini berencana menambah modal melalui mekanisme penawaran umum terbatas saham atau biasa disebut rights issue. Dari aksi korporasi tersebut, Perseroan mengincar dana segar sekitar Rp 700 miliar. JIka hal tersebut berjalan sesuai rencana, maka pada tahun ini modal Perseroan akan meningkat menjadi Rp 1,1 triliun atau masuk BUKU II. (Iqp) Bank Dinar Indonesia (DNAR): Perseroan yang ingin menjual 1,74 miliar lembar sahamnya kepada investor asal Korea Selatan, Apro Financial Co.Ltd. telah disetujui pemegang sahamnya. Pelepasan saham tersebut setara dengan 77,38% dari total jumlah saham Bank Dinar atau sekitar Rp 691 miliar. (Iqp) Metrodata Electronics (MTDL): Anak usaha Perseroan yakni PT Mitra Integrasi Informatika (MII) dengan PT Dwitunggal Solusindo Prima (DSP) pada 3 Februari 2017 telah menyelesaikan transaksi pembelian dari pemegang saham lama dan pengambilan saham dari penerbitan saham baru DSP yang bergerak di bidang pembuatan, pengembangan dari aplikasi mobility. (Iqp) Mitra Komunikasi Nusantara (MKNT): Perseroan melalui anak usahanya PT Mitra Sarana Berkat mengambil alih saham PT Catalist Integra Prima Sukses, PT Kasih Anugerah Kreasi, dan PT Arifindo Mandiri. (Iqp) Berau Coal Energy (BRAU): Perseroan menargetkan produksi batubara33,5 juta ton. Jumlah ini meningkat dibandingkan realisasi produksi tahun lalu yang hanya memproduksi 26 juta ton batubara. Kenaikan 28,85% produksi itu karena mulai stabil dan membaiknya harga batubara sejak kuartal IV tahun lalu. (Ko.co.id) Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN): Perseroan telah melakukan pembayaran bunga obligasi berkelanjutan I Bank BTPN dengan tingkat bunga tetap tahap II tahun 2012 seri B. Nilai pembayaran bunga yang dilakukan 3 Februari 2017 mencapai Rp14.953.125.000. Adapun pokok obligasi berkelanjutan I BTPN tahap II tahun 2012 seri B senilai Rp725.000.000.000 dengan bunga 8,25% per tahun di mana obligasi ini akan jatuh tempo pada 3 Agustus 2017. (Ok.com) Sawit Sumbermas Sarana (SSMS): melalui induk usahanya, Citra Borneo Indah menggulirkan rencana ekspansi dengan membangun fasilitas pengolahan produk turunan minyak sawit mentah (CPO) berupa pabrik refinery, biodiesel, dan olechemical dengan total nilai investasi mencapai Rp 9 triliun dan ditargetkan selesai pada 2019.(Br.com)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calendar 06-Feb-17
07-Feb-17
Event CN Caixin China Services PMI GE Factory Orders n.s.a. (YoY) Factory Orders s.a. (MoM) US Labor Market Conditions Index
Period Jan Dec Dec Jan
JP
Coincident Index Leading Economic Index US Trade Balance Consumer Credit Change CN Caixin China Services PMI
Prior 53.4 2% -3.60% 0.6
Dec Dec Dec Dec Jan
115 102.8 $-45.2B $24.53B 53.1
Survey
Actual 53.1 8.10% 5.20% 1.3
$-45.0B $20.60B Source:Fxstreet
Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield
RUPS Ticker BCIP XCID ANJT DPUM PADI FPNI SOBI BKSW BYAN KKGI GZCO BPFI LAMI PPRO POLY
Dat e 9-Feb-17 20-Feb-17 20-Feb-17 21-Feb-17 23-Feb-17 23-Feb-17 28-Feb-17 28-Feb-17 28-Feb-17 1-Mar-17 1-Mar-17 3-Mar-17 3-Mar-17 8-Mar-17 9-Mar-17
Date
Yield (mid)
Place
Act io n
6-Feb-17
7.84
Sofyan Hotel Ballroom Lt.5 Plaza Asia Office
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
3-Feb-17
7.86
2-Feb-17
7.84
1-Feb-17
7.83
31-Jan-17
7.84
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Hotel Intercontinental Midplaza Gedung Office 8, Lt 37 Gedung Perseroan Ruang Rapat Perseroan Hotel Tunjungan, Surabaya Auditorium Lantai 1 Plaza PP Ruang Candi Singosari, Grand Sahid
Dat e
Indo nesia St o ck
Yt d Net
Fo reign Net
Value (Rp bn)
Buy (Sell) (Rp bn)
JASXFBAT Index 6-Feb-17
474.29
3-Feb-17
347.17
2-Feb-17
106.60
1-Feb-17
363.86
31-Jan-17
(405.84)
325.12
So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds OR11 OR12 OR13 SR06 SR07 SR08 FR28 FR31 FR32 FR34 FR35 FR36 FR37 FR38 FR39 FR40 FR42 FR43 FR44 FR45 FR46 FR47 FR48 FR50 FR52 FR53 FR54 FR56 FR57 FR58 FR59 FR60 FR61 FR62 FR63 FR64 FR65 FR66 FR67 FR68 FR69 FR70 FR71 FR72 FR73 FR74
Mat urit y Price (Bid) 10/15/2017 101.70 10/15/2018 103.34 10/15/2019 99.02 3/5/2017 100.24 3/11/2018 102.07 3/10/2019 102.41 7/15/2017 101.87 11/15/2020 111.97 7/15/2018 111.25 6/15/2021 119.86 6/15/2022 123.38 9/15/2019 110.05 9/15/2026 127.65 8/15/2018 107.00 8/15/2023 120.60 9/15/2025 119.62 7/15/2027 116.43 7/15/2022 111.87 9/15/2024 112.40 5/15/2037 113.49 7/15/2023 109.11 2/15/2028 114.86 9/15/2018 103.25 7/15/2038 120.89 8/15/2030 119.34 7/15/2021 103.26 7/15/2031 111.41 9/15/2026 104.75 5/15/2041 110.61 6/15/2032 100.83 5/15/2027 96.03 4/15/2017 99.87 5/15/2022 98.89 4/15/2042 78.51 5/15/2023 90.37 5/15/2028 86.23 5/15/2033 86.39 5/15/2018 98.39 2/15/2044 101.75 3/15/2034 101.90 4/15/2019 101.66 3/15/2024 103.57 3/15/2029 107.17 5/15/2036 101.05 5/15/2031 105.60 8/15/2032 96.03
Y TM (Bid) 5.95 6.89 7.00 5.39 6.28 7.06 5.52 7.30 6.62 7.37 7.51 7.18 7.84 6.67 7.67 7.82 7.91 7.54 7.80 8.36 7.68 7.95 6.81 8.38 8.12 7.37 8.14 7.66 8.46 8.15 7.56 6.85 7.25 8.45 7.58 8.00 8.15 6.59 8.58 8.17 7.03 7.71 8.06 8.14 8.08 7.95
Cpn 8.50 9.00 6.60 8.75 8.25 8.30 10.00 11.00 15.00 12.80 12.90 11.50 12.00 11.60 11.75 11.00 10.25 10.25 10.00 9.75 9.50 10.00 9.00 10.50 10.50 8.25 9.50 8.38 9.50 8.25 7.00 6.25 7.00 6.38 5.63 6.13 6.63 5.25 8.75 8.38 7.88 8.38 9.00 8.25 8.75 7.50
Next Coupon Issued 2/15/2017 10/22/2014 2/15/2017 10/21/2015 2/15/2017 10/26/2016 3/5/2017 3/5/2014 2/11/2017 3/11/2015 2/10/2017 3/10/2016 7/15/2017 2/24/2005 5/15/2017 6/16/2005 7/15/2017 9/1/2005 6/15/2017 1/26/2006 6/15/2017 2/16/2006 3/15/2017 4/20/2006 3/15/2017 5/18/2006 2/15/2017 8/24/2006 2/15/2017 8/24/2006 3/15/2017 9/21/2006 7/15/2017 1/25/2007 7/15/2017 2/22/2007 3/15/2017 4/19/2007 5/15/2017 5/24/2007 7/15/2017 7/19/2007 2/15/2017 8/30/2007 3/15/2017 9/27/2007 7/15/2017 1/24/2008 2/15/2017 8/20/2009 7/15/2017 7/8/2010 7/15/2017 7/22/2010 3/15/2017 9/23/2010 5/15/2017 4/21/2011 6/15/2017 7/21/2011 5/15/2017 9/15/2011 4/15/2017 10/6/2011 5/15/2017 10/6/2011 4/15/2017 2/9/2012 5/15/2017 8/13/2012 5/15/2017 8/13/2012 5/15/2017 8/30/2012 5/15/2017 10/25/2012 2/15/2017 7/18/2013 3/15/2017 8/1/2013 4/15/2017 8/29/2013 3/15/2017 8/29/2013 3/15/2017 9/12/2013 5/15/2017 7/9/2015 5/15/2017 8/6/2015 2/15/2017 11/10/2016 Source: Bloomberg your reliable partner | 4
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
16,000.00 370.00 1,680.00 1,580.00 550.00
AALI BWPT SSMS LSIP DSNG
0.54 1.82 0.32 -
16.82 #N/A N/A 28.53 25.46 33.30
1.16 (1.81) (4.68)
22.99 #N/A N/A 23.46 15.33
1.81 (0.71) (1.57) 1.48 0.68 (0.79) 0.88
15.34 49.55 18.88 29.51 31.42 40.25 28.05 19.62
3.29 (0.36) 0.17 (1.72) (1.63) 0.33
19.92 27.94 22.00 1.54 62.05 12.02 61.10
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITMG PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNV R ULTJ ICBP KLBF MYOR ROTI SIDO
785.00 6,900.00 15,150.00 3,430.00 2,420.00 1,700.00 23,075.00
AKRA LPPF SRTG MIKA MNCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= ASRI PWON BSDE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SMRA SSIA ADHI WIKA WSKT LPCK MDLN JRPT
(1.01) (1.74) (0.26) (0.43) 0.69 3.42 (3.17) 0.48 0.80 (0.39) 1.42 (0.60) -
4.99 6.49 19.34 23.38 35.65 20.83 12.65 11.94 9.67 15.17 419.26 #N/A N/A 16.30 26.17 19.86 5.49 6.94 12.90
0.31 0.33 0.42 2.76 0.82
17.29 13.25 82.65 #N/A N/A 12.94
0.31 5.38 -
23.92 23.74 13.99 5.35
0.81 0.84 0.42 0.79 2.33 2.71 (1.89) (0.81) 1.60 (0.42)
19.44 9.85 11.25 8.98 13.99 14.94 8.81 5.31 9.22 13.59
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= INTP MAIN SMBR SMCB SMGR
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AUTO SMSM SRIL
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CMNP EXCL TBIG SOCI JSMR PGAS TLKM TOWR Top Gainers (%) Top Lossers (%) Low est PER
11.98 (6.22) 19.36 5.88 7.57
1.78 3.49 0.99 1.83
1.37 1.11 1.48 2.49
2.94 (0.37) 4.02 9.47
6.10 (0.46) 5.58 16.78
0.98 8.15 2.78 2.93 3.63 2.85 3.23 3.87
1.71 50.16 3.82 5.96 6.14 7.49 5.91 3.27
4.83 39.22 18.22 12.50 15.80 10.62 10.50 15.58
11.82 106.11 22.49 21.47 20.70 24.10 22.95 16.75
2.76 1.75 4.55 1.46 16.31 3.57 1.91
4.72 4.19 0.50 11.02 2.56 2.23
20.43 6.22 54.40 29.20 19.25 13.61 2.14
25.30 15.65 41.05 23.12 22.48 3.58
0.70 3.07 5.79 6.29 2.28 3.25 2.93 2.06 2.16 1.84 4.02 0.71 0.68 1.12 1.66 1.95 1.79 5.28
0.60 1.07 3.28 1.82 0.92 2.43 1.62 0.97 1.20 0.92 3.17 0.96 1.45 3.60 3.39 0.85 0.68 2.68
3.51 6.44 7.19 4.31 1.23 3.15 6.41 3.69 6.31 2.65 0.56 (0.80) 2.87 3.20 4.30 11.96 4.65 12.01
12.85 18.13 18.65 8.18 2.63 9.93 13.90 8.41 13.21 6.45 1.76 (1.84) 12.89 14.46 16.91 17.08 10.36 22.44
1.48 3.49 0.50 14.91 0.72 2.04
3.64 2.23 1.49 7.26 0.85 2.01
12.74 15.90 6.22 7.46 2.05 11.05
23.24 17.76 17.27 8.98 4.81 16.16
1.84 0.80 2.01 0.50
3.11 1.09 4.19 1.07
5.44 2.89 18.00 7.72
13.34 4.62 31.13 21.69
6.07 2.10 2.74 1.15 1.63 2.70 1.07 0.53 1.86 2.01
3.52 1.29 2.01 1.11 1.18 1.77 0.96 0.60 1.32 2.38
3.18 2.04 2.78 1.24 1.63 1.89 2.08 1.10 2.40 1.70
20.27 13.86 20.21 14.37 8.67 13.60 12.02 12.51 15.23 19.96
2.02 1.36 4.70 1.13 2.02 1.77 3.45 7.12
1.15 1.47 14.70 0.57 2.56 1.76 4.69 3.53
8.29 0.66 6.63 8.57 4.78 5.22 11.12 22.01
12.79 2.13 72.69 15.86 17.24 11.21 24.19 63.38
11.25
15,600.00 6,025.00 12,050.00 1,905.00 4,400.00 11,375.00 2,600.00 610.00 635.00 2,360.00
BBCA
7.37 (2.38) 8.14 4.79 2.21
18.86
8,125.00 2,090.00 980.00 236.00
ASII
1.90 1.87 5.27 1.47 2.41
13.25
3,240.00 15,425.00 1,190.00 2,230.00 905.00 9,275.00
CPIN
2.23 5.28 6.75 2.89 1.55
17.82
224.00 394.00 565.00 1,890.00 1,380.00 458.00 292.00 755.00 1,320.00 610.00 2,110.00 2,510.00 2,570.00 5,000.00 332.00 880.00
APLN
ROE (%)
22.00
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROA (%)
29.51
1,970.00 41,700.00 4,400.00 8,575.00 1,480.00 1,885.00 1,560.00 575.00
AISA
P/B (x)
22.99
1,740.00 2,720.00 15,800.00 11,200.00
ADRO
P/S (x) 25.46
13.34
1,515.00 2,920.00 5,000.00 302.00 4,250.00 3,010.00 3,960.00 3,440.00
(0.33) 0.69 (2.44) (1.31) (0.23) 4.88 0.25 0.88
9.54 13.34 3.91 16.01 16.26 20.87 7.98
1
2
3
4
5
SMSM
PGAS
LPKR
ACES
SMBR
68
66
65
64
63
TBIG
INCO
PWON
SRTG
MIKA
70
69
68
67
66
SOCI
APLN
BBKP
SRIL
LPCK So urce: B lo o mberg, Reliance Research
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
RELIANCE CAPITAL BUILDING Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 6617768 F +62 21 6619884
Robertus Yanuar Hardy
Research Analyst
[email protected]
Rio Adrianus, CSA
Research Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Research Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Research Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Research Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta - Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No.27AB , Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 6617768 F. +62 21 6619884
Solo Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478
Jakarta – Sudirman Menara Batavia Ground Floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 57905455 F. +62 21 57950728
Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347611 F. +62 341 347615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 5011128 F. +62 31 5033196
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 7218200 F. +62 22 7219255
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 5324074 F. +62 21 5362157
Yogyakarta Sales Representavive Office KP BEI Yogyakarta T. +62 550 123 F. +62
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. LetdaTantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003
Jakarta - Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226 Surabaya – Diponegoro Jl. Bogowonto 25, Darmo Surabaya 60261 T. +62 31 5670388 F. +62 31 5610528 Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt. 34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317 Makassar Jl. Latimojong RukoLatimojong Indah 46B/16 Makassar-Sulawesi Selatan T. +62 411 363 2388 F. +62 411 361 4634 Pekanbaru Jl. Jenderal Sudirman No. 73 (Sudirman bawah) Pekanbaru – Riau T. +62 761 840 2987 F. +62 761 840 2987 Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No. 26 Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619 Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 3951414 F. +62 31 3952585 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 2981203 F. +62 31 2981204 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288
Universitas Negeri Makassar FakultasEkonomiGedung BT Lt. 2 Jl. A. P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464, 881244 F. +62 411 887604 Universitas Muhammadiyah Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111 Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084 STIESIA Surabaya Jl. MenurPumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, JawaTimur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, JawaTimur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No.24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 8242 9400, 8242 9500 F. +62 271 726156 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. AdiSucipto 26 Banyuwangi, JawaTimur T. +62 333 419163 F. +62 333 419163
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
