Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Friday, Sept 9 th 2016

Daily Insight Friday, Sept 9th 2016

Market Update IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika ditutup turun kemarin, setelah Bank Sentral Eropa (ECB) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga dan tidak memperpanjang program pembelian aset melebihi jangka waktu yang telah ditentukan sebelumnya sampai dengan Maret 2017. Hal tersebut menjadi sentimen negatif yang dominan meskipun harga minyak mengalami penguatan, serta Unemployment Claims AS turun dibawah estimasi. Pasar saham Jepang, Korea, dan Australia dibuka turun pagi ini. Hari ini investor masih akan menantikan data inflasi dari Tiongkok. Dari dalam negeri, Pemerintah berencana menurunkan kembali harga gas. Sementara Bank Indonesia (BI) memperkirakan bahwa penerimaan tax amnesty sampai dengan akhir tahun ini masih akan jauh dari target. Secara teknikal IHSG tertahan pada support MA7 pada middle bollinger bands. Indikator RSI tertahan pada support MA15 dari momentumnnya. Sedangkan indikator stochastic masih bergerak naik merayap pada poin 60 menuju overbought. Diperkirakan IHSG masih akan bergerak mixed berfluktuatif pada range pergerakan 5320-5430.

Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO

8-Sep-16 18,479.91 2,181.30 5,259.48 6,858.70 10,675.29 4,542.20 23,919.34 16,958.77 2,063.73 3,095.95 3,748.06 25.85

Daily -0.2% -0.2% -0.5% 0.2% -0.7% -0.3% 0.7% -0.3% 0.1% 0.1% 0.3% -1.3%

Yt d 6.1% 6.7% 5.0% 9.9% -0.6% -2.0% 9.1% -10.9% 5.2% -12.5% 8.8% 23.9%

135.16 927.29 12.51 95.03

-1.6% 0.1% 4.8% 0.1%

-41.2% 16.8% -31.3% -3.7%

Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean

8-Sep-16 69.60 2,870.00 47.62 1,338.30 209.60 10,299.50 19,620.00 550.00 327.00 992.00

Daily -0.3% 0.1% 4.7% -0.5% 0.1% 1.3% 0.1% -0.9% 1.9% 0.0%

Yt d 50.3% 19.7% 28.6% 26.1% -1.8% 17.2% 34.4% 40.7% -8.9% 13.9%

Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure

8-Sep-16 13,063.00 5,371.08 924.86 177.75 744.87 796.92 568.13 2,490.83 1,375.34 510.94 1,199.57 1,867.84 859.15 354.74

Daily -0.2% -0.2% -0.3% -0.3% -0.7% -0.4% -0.8% 0.3% -0.1% 1.2% -0.1% 0.3% -0.6% -0.9%

Yt d -5.3% 16.9% 16.8% 22.5% 23.5% 16.0% 15.7% 20.6% 30.1% 25.3% 47.9% 8.6% 1.1% 11.8%

Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded

8-Sep-16 Yt d (253.09) 37,484.89 (bn Rp) 4,501.55 (bn Rp) 4,201.29 (mn shares)

Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr

8-Sep-16 6.891 3.211 1.610

Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index

Chg (0.007) 0.047 (0.070) Source: Bloomberg

your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

Misc Indust

Basic Indust

Finance

Consumer

Property

Infrastructure Trading Mining Agriculture

ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity

LS 27 AVG RTRN JCI Index

8-Sep-16 8,300 4,290 252 10,050 17,400 3,610 1,655 2,000 5,800 11,975 45,750 2,600 8,425 2,640 4,490 1,590 1,740 4,160 4,760 436 4,500 490 10,100 16,475 1,585 500 1,980 5,371

Daily 0.0% 1.7% -1.6% 0.0% 0.3% 1.1% 3.1% -0.5% -0.4% 0.0% -0.2% 10.2% -1.2% -1.9% -2.6% -1.9% -0.9% -1.2% -0.2% -2.2% -0.4% 0.0% -2.7% -1.5% -0.9% 0.0% 0.3% -0.1% -0.2%

Yt d P/E 2017E 38.3% 16.0 -9.9% 11.6 -35.2% N/A -11.8% 10.6 -22.1% 12.5 38.8% 18.4 160.6% 23.1 54.4% 8.0 16.2% 8.3 4.8% 9.8 23.6% 47.7 198.9% 47.2 62.8% 16.3 58.1% 22.5 15.9% 18.6 9.6% 14.7 5.5% 15.9 34.0% 20.2 -8.9% 18.3 69.6% N/A 18.6% 18.1 98.4% 15.9 123.2% 13.6 9.1% 13.2 20.1% 12.8 50.6% 10.2 16.5% 8.8 38.5% 16.9% Source: Bloomberg

Berita Ekonomi dan Emiten: Bukit Asam (PTBA): Perseroan sampai akhir 2016 mampu menghemat anggaran sekira Rp4 triliun, yang berasal dari efisiensi investasi Rp3,5 triliun dan efisiensi biaya operasional Rp500 miliar. (Ok.com) J Resources (PSAB): Perseroan akan menggelar penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD) atau private placement dengan target dana Rp 950,44 miliar. Perseroan akan melepas sebanyak 2,64 miliar saham atau maksimal 10%. (Id.com) Aneka Tambang (ANTM): Perseroan siap mengekspor bijih nikel antara 15-20 juta ton pada tahun 2017. Saat ini cadangan dan sumber daya nikel Antam mencapai 988,30 wet metrik ton (WMT) terdiri atas 580,2 juta WMT bijih nikel kadar tinggi dan 48,1 WMT bijih nikel kadar rendah. (Ok.com) Rig Tenders Indonesia (RIGS): Perseroan meraih pinjaman melalui anak usahanya PT Batuah Abadi Lines (BAL) senilai US$ 20 juta dari ICICI Bank Limited Sisngapore Branch. Penandatangan pinjaman sebelumnya telah dilaksanakan pada 20 Juni 2016. (Id.com) Vale Indonesia (INCO): Perseroan hingga akhir Agustus 2016 telah mengeluarkan biaya eksplorasi senilai US$702.813,73, yang difokuskan pada eksplorasi daerah-daerah di dalam kontrak karya. (An.com) Smartfren Telecom (FREN): Perseroan membukukan kontribusi dari lini digital services terhadap total pendapatan perseroan sebesar 3-5% pada kuartal II-2016. Jumlah tersebut cukup signifikan karena lini tersebut mulai dikembangkan sekitar satu tahun. Secara umum, pengguna digital services perseroan tumbuh sebesar 75% hingga September ini. (Br.com) Bank Mandiri (BMRI): Perseroan Pada tujuh bulan pertama 2016, telah menyalurkan KUR sebesar Rp7,417 triliun kepada 179.724 debitur atau sekitar 57,1% dari target penyaluran tahun ini sebesar Rp13 triliun. Dari nilai tersebut, KUR sebesar Rp2,338 triliun diteruskan kepada usaha mikro, lalu sebesar Rp5,074 triliun disalurkan kepada usaha ritel, dan KUR sebesar Rp3,6 miliar ditujukan kepada TKI. (Iqp) Resources Alam Indonesia (KKGI): Perseroan menghabiskan biaya eksplorasi sebesar US$1.319.184 sampai bulan Juli 2016. Kegiatan eksplorasi pengembangan dilakukan di area sub blok Tani Bakti. Eksplorasi dilakukan oleh anak usaha perseroan PT Insani Baruperkasa. (Iqp) Perdana Gapuraprima (GPRA): Perseroan membidik akuisisi lahan di Maja, Banten, seluas 50 hektare. Lahan tersebut rencananya akan dikembangkan untuk proyek perumahan terjangkau bagi kalangan masyarkat berpenghasilan rendah dan juga untuk segmen menengah. (Bi.com) Verenca Multi Finance (VRNA): Perseroan siap membayar utang sebesar Rp 23 miliar. Utang tersebut merupakan obligasi berkelanjutan I Tahap I tahun 2012 Seri C yang akan jatuh tempo 11 Desember 2016. (Ko.co.id)


World Economic Calender 08-Sep-16

09-Sep-16

Event CN Imports (YoY) Trade Balance CNY Trade Balance U SD Exports (YoY) JP Eco Watchers Survey: Outlook Eco Watchers Survey: Current EU ECB Interest Rate Decision ECB deposit rate decision U S Continuing Jobless Claims Initial Jobless Claims EIA Crude Oil Stocks change Consumer Credit Change

Period Aug Aug Aug Aug Aug Aug Sep Sep Aug Sep Sep Aug

CN Producer Price Index (YoY) Consumer Price Index (MoM) Consumer Price Index (YoY) FDI - Foreign Direct Investment (YTD) (YoY) JP Tertiary Industry Index (MoM) GE Current Account n.s.a. Exports (MoM) Trade Balance s.a. Imports (MoM) U S Baker Hughes U S Oil Rig Count

Prior -12.50% 342.8B $52.308B -4.40% 47.1 45.1 0% -0.40% 2.159M 263K 2.276M $12.32B

Aug Aug Aug Aug Jul Jul Jul Jul Jul Sep

-1.70% 0.20% 1.80% 4.30% 0.80% €26.3B 0.30% €21.7B 1.00% 407

Survey -4.90% $58.000B -4.00%

0% -0.40% 2.153M 265K $16.00B

Actual 1.50% 346.0B $52.050B -2.80% 47.4 45.6 0% -0.40% 2.144M 259K -14.513M $17.71B

-0.90% 0.30% 1.70%

0.25% €22.0B 0.80% Source:Fxstreet

Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield

RUPS Ticker MBSS HEXA RIGS IBFN PRAS MCOR TOTO BIPI BBHI ARTI AGRO ELTY MLBI SQMI MEDC BMTR MNCN BHIT BCAP

Date Dat e

9-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 16-Sep-16 20-Sep-16 20-Sep-16 22-Sep-16 21-Sep-16 21-Sep-16 22-Sep-16 23-Sep-16 23-Sep-16 26-Sep-16 26-Sep-16 30-Sep-16 30-Sep-16 30-Sep-16 30-Sep-16

Place Kantor Pusat Perseroan Grandkemang Hotel

Financial Club Jakarta Hotel Pullman Jakarta Asean Tow er

Hotel All Season Gedung The Energy Auditorium MNC Tow er Auditorium MNC Tow er Auditorium MNC Tow er Auditorium MNC Tow er

Yield (mid)

Act io n

8-Sep-16

7.00

RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI

7-Sep-16

6.99

6-Sep-16

7.01

5-Sep-16

7.06

2-Sep-16

7.14

Dat e

Indo nesia St o ck Yt d Net Value (Rp bn)

Fo reign Net Buy (Sell) (Rp bn)

JASXFBAT Index 8-Sep-16

(253.09)

7-Sep-16

(237.51)

6-Sep-16

155.21

5-Sep-16

435.83

2-Sep-16

(6.30)

37,484.89

So urce: B lo o mberg


Indonesia Government Bonds M at urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.308

4.90

8.50 9/15/2016

10/9/2013

OR11

10/15/2017

102.221

6.38

8.50 9/15/2016

10/22/2014

OR12

10/15/2018

105.086

6.39

9.00 9/15/2016

10/21/2015

SR06

3/5/2017

101.334

5.89

8.75 10/5/2016

3/5/2014

SR07

3/11/2018

102.527

6.47

8.25 10/11/2016

3/11/2015

FR28

7/15/2017

103.020

6.21

10.00 1/15/2017

2/24/2005

FR31

11/15/2020

115.573

6.65

11.00 11/15/2016

6/16/2005

FR32

7/15/2018

114.359

6.55

15.00 1/15/2017

9/1/2005

FR34

6/15/2021

124.602

6.67

12.80 12/15/2016

1/26/2006

FR35

6/15/2022

128.605

6.80

12.90 12/15/2016

2/16/2006

FR36

9/15/2019

113.176

6.59

11.50 9/15/2016

4/20/2006

FR37

9/15/2026

135.469

7.01

12.00 9/15/2016

5/18/2006

FR38

8/15/2018

108.991

6.53

11.60 2/15/2017

8/24/2006

FR39

8/15/2023

126.298

6.90

11.75 2/15/2017

8/24/2006

FR40

9/15/2025

126.519

6.98

11.00 9/15/2016

9/21/2006

FR42

7/15/2027

124.028

7.04

10.25 1/15/2017

1/25/2007

FR43

7/15/2022

116.158

6.84

10.25 1/15/2017

2/22/2007

FR44

9/15/2024

118.219

6.99

10.00 9/15/2016

4/19/2007

FR45

5/15/2037

123.244

7.52

FR46

7/15/2023

113.816

FR47

2/15/2028

122.367

FR48

9/15/2018

FR50 FR52

9.75 11/15/2016

5/24/2007

6.92

9.50 1/15/2017

7/19/2007

7.11

10.00 2/15/2017

8/30/2007

104.552

6.54

9.00 9/15/2016

9/27/2007

7/15/2038

132.424

7.47

10.50 1/15/2017

1/24/2008

8/15/2030

127.804

7.29

10.50 2/15/2017

8/20/2009

FR53

7/15/2021

106.505

6.65

8.25 1/15/2017

7/8/2010

FR54

7/15/2031

119.653

7.31

9.50 1/15/2017

7/22/2010

FR55

9/15/2016

99.800

78.26

7.38 9/15/2016

9/23/2010

FR56

9/15/2026

110.570

6.89

8.38 9/15/2016

9/23/2010

FR57

5/15/2041

120.500

7.64

9.50 11/15/2016

4/21/2011

FR58

6/15/2032

108.603

7.32

8.25 12/15/2016

7/21/2011

FR59

5/15/2027

100.066

6.99

7.00 11/15/2016

9/15/2011

FR60

4/15/2017

99.782

6.62

6.25 10/15/2016

10/6/2011

FR61

5/15/2022

101.301

6.72

7.00 11/15/2016

10/6/2011

FR62

4/15/2042

86.000

7.63

6.38 10/15/2016

2/9/2012

FR63

5/15/2023

93.425

6.87

5.63 11/15/2016

8/13/2012

FR64

5/15/2028

91.855

7.17

6.13 11/15/2016

8/13/2012

FR65

5/15/2033

93.220

7.34

6.63 11/15/2016

8/30/2012

FR66

5/15/2018

97.945

6.56

5.25 11/15/2016

10/25/2012

FR67

2/15/2044

113.012

7.61

8.75 2/15/2017

7/18/2013

FR68

3/15/2034

109.660

7.38

8.38 9/15/2016

8/1/2013

FR69

4/15/2019

103.083

6.56

7.88 10/15/2016

8/29/2013

FR70

3/15/2024

108.752

6.86

8.38 9/15/2016

8/29/2013

FR71

3/15/2029

114.314

7.24

9.00 9/15/2016

9/12/2013

FR72

5/15/2036

109.505

7.33

8.25 11/15/2016

7/9/2015

FR73

5/15/2031

113.490

7.24

8.75 11/15/2016

8/6/2015

Source: Bloomberg


Key Statistic Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

28.53 AALI BWPT SSMS LS IP DS NG

16,725.00 193.00 1,685.00 1,600.00 478.00

0.90 (1.53) 0.30 (0.31) (1.24)

28.53 28.61 25.71 38.89

1,245.00 2,920.00 11,425.00 10,375.00

1.63 1.39 0.22 2.72

2,100.00 45,850.00 4,650.00 9,700.00 1,790.00 1,505.00 1,615.00 540.00

(0.47) 1.21 3.33 2.37 0.56 1.89 -

17.64 56.25 22.49 34.90 40.19 30.11 29.62 18.43

950.00 6,900.00 18,750.00 3,590.00 2,890.00 2,090.00 18,700.00

(1.55) (1.83) (0.28) 3.21 (2.86)

27.96 26.97 23.87 2.19 74.10 19.56 30.31

296.00 494.00 640.00 2,190.00 585.00 1,620.00 2,500.00 605.00 316.00 1,045.00 1,755.00 595.00 2,690.00 3,270.00 2,690.00 6,350.00 370.00 840.00

(0.67) (0.80) 0.79 0.46 (2.50) 2.53 (3.85) 2.54 (1.25) (0.85) (0.83) (0.37) 0.79 (2.63) -

7.51 13.86 21.98 27.35 10.99 20.96 9.09 14.65 15.82 92.24 72.25 20.18 20.02 29.49 21.09 5.61 6.78 12.87

3,570.00 17,350.00 1,825.00 1,535.00 1,125.00 10,050.00

(2.46) (1.98) (0.97) (0.44) (1.47)

22.61 14.27 52.02 13.86

0.48 0.79

24.83 33.31 14.56 6.40

15,200.00 5,825.00 11,975.00 2,010.00 3,870.00 11,275.00 2,700.00 685.00 570.00 1,595.00

1.16 (0.43) 0.84 1.01 (2.03) 0.89 1.89 (0.72) 1.79 1.59

19.66 9.85 11.47 10.34 12.90 15.04 9.34 6.04 9.23 9.34

1,655.00 2,770.00 5,600.00 420.00 4,770.00 2,800.00 4,210.00 3,980.00

(1.49) (1.42) (0.44) (0.21) (1.41) (0.71) 0.25

10.16 14.86 5.54 20.99 15.91 23.01 10.65

2.27 2.66 6.77 2.90 1.25

2.01 0.96 5.29 1.52 2.06

4.19 (2.42) 8.14 4.90 1.67

7.11 (6.10) 19.36 6.04 5.53

1.24 3.54 0.72 1.61

1.03 1.22 1.13 2.41

2.54 (0.50) 3.52 12.26

5.36 (0.63) 4.80 21.98

1.05 9.10 2.98 3.39 4.48 2.03 3.51 3.63

1.87 71.53 4.36 7.10 7.82 5.94 6.47 3.07

4.68 35.13 17.02 11.94 15.49 9.68 10.62 15.58

11.19 132.42 21.43 21.60 20.56 21.76 23.80 16.75

3.33 1.62 5.33 1.53 19.48 4.39 1.49

6.23 4.12 0.58 13.16 3.17 1.84

18.68 6.56 48.71 22.40 19.25 10.36 3.75

23.43 15.97 31.57 23.12 16.71 6.03

0.94 4.15 6.64 7.39 1.41 3.38 2.65 2.66 2.15 2.62 4.74 0.62 0.90 1.35 1.82 2.24 1.74 5.16

0.81 1.38 3.90 2.15 0.77 2.93 1.57 1.29 1.31 1.39 4.24 0.94 1.87 4.45 3.68 1.11 0.76 2.74

3.10 3.88 7.34 4.27 3.41 4.77 8.64 4.12 4.14 0.62 1.90 2.16 3.12 3.62 4.95 14.80 5.78 11.33

11.38 10.39 19.22 8.20 7.31 14.84 18.66 9.15 8.73 1.48 6.01 4.74 13.34 16.04 17.20 22.02 11.94 23.00

1.73 3.83 0.72 10.22 0.94 2.23

4.24 2.58 2.38 5.12 1.04 2.26

10.59 16.85 4.93 8.57 1.38 11.66

20.50 19.20 13.91 10.13 3.18 17.00

1.87 0.86 2.13 0.57

3.22 1.15 4.66 1.24

5.50 2.20 18.67 7.08

13.37 3.48 34.12 20.82

6.07 2.18 2.71 1.24 1.41 2.74 1.12 0.61 1.69 1.39

3.63 1.33 2.20 1.21 1.06 1.82 1.03 0.69 1.37 1.66

3.18 2.27 3.05 1.19 1.53 1.86 2.04 1.13 1.87 1.71

20.62 15.71 21.78 13.61 8.45 13.88 12.19 12.80 15.17 20.35

2.13 1.09 7.02 1.60 3.01 1.68 3.76 8.55

1.06 1.41 12.08 0.81 3.08 1.72 5.29 4.51

6.88 1.73 7.39 8.57 4.51 5.30 11.04 16.97

10.77 6.13 55.41 15.86 15.58 11.16 24.72 53.80

19.60 ADRO INCO ITM G PTBA

19.60 #N/A N/A 21.98 11.50 30.11

AIS A UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO

26.97 ACES AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR

20.18 APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT

14.07 CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR

19.69 AS II AUTO SMSM S RIL

8,300.00 2,210.00 4,220.00 256.00

11.47 BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR

14.86 CM NP EX CL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER

1

3

4

5

6

ULTJ

PTBA

DILD

CTRA

ICBP

69

68

67

65

64

UNTR

M DLN

CTRP

BDM N

INTP

70

69

68

67

65

LPCK

BBKP

S RIL

M DLN

CTRS S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h


Contact Us RESEARCH DIVISION

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry


[email protected]

Shanti Dwi Jayanti


[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196

Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634

Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010

Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528

Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023

Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615

Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099

Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494

Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456

Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670

Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226

Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478

Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317


Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619

STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204

Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585

STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840

Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871

Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147

Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.


Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Friday, Sept 9 th 2016

Recommend Documents