Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, April 27 th 2016

Daily Insight Wednesday, April 27th 2016

Market Update IHSG diprediksi akan melemah pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup mixed cenderung turun sedangkan pasar Amerika ditutup mixed cenderung menguat kemarin. Harga minyak kembali melonjak lebih dari 3% dan investor menunggu hasil rapat Bank sentral Amerika yang dimulai selama 2 hari kedepan, sebelumnya Departemen perdagangan AS melaporkan pesanan barang tahan lama naik dibawah perkiraan. GDP Inggris diperkirakan mengalami penurunan. Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka turun pagi ini. Hari ini Bank of Japan akan berpidato mengenai kebijakan moneter negaranya. Dari dalam negeri, Kementrian ESDM mengatakan ada 4 jenis insentif yang tengah dipertimbangkan demi meningktakan eksplorasi kontraktor kontrak kerja sama migas, yakni perpanjangan masa eksplorasi, penghapusan seluruh pajak eksplorasi, mempertimbangkan pembiayaan eksplorasi dari basis Plan of Development mejadi country basis, serta perubahan bagi hasil produksi (split) yang lebih dinamis. Sedangkan secara teknikal, IHSG break MA7 support level dan berhasil menguji support MA50 dan bullish trend line pada level 4820. Semua indikator berindikasi bearish seperti Stochastic dan RSI yang mulai bergerak menurun dari area jenuh beli. Pada penurunan hari ini IHSG terlihat seakan kuat pada support MA50 yang sekaligus berdekatan dengan bullish trend line. Peluang rebound jangka pendek tetap meskipun IHSG masih rentan melanjutkan pelemahan jika support MA50 dan bearish trend tadi break out dimana level pesimis pelemahan jika break out support hingga 4725 tepat dengan golden ratio 38.2% dari wave 3 nya. Sedangkan jika berhasil rebound pada support MA50 dan bullish trend rebound jangka pendek berada pada target 4870. Sehingga diperkirakan pergerakan IHSG akan bergerak mixed mencoba bertahan di atas MA50 dengan range pergerakan 4800-4870.

Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO

26-Apr-16 17,990 2,092 4,888 6,285 10,260 4,533 21,407 17,353 2,020 2,965 3,446 23.4

Daily 0.1% 0.2% -0.2% 0.4% -0.3% -0.3% 0.5% -0.5% 0.3% 0.6% 0.3% -0.9%

Yt d 3.2% 2.3% -2.4% 0.7% -4.5% -2.2% -2.3% -8.8% 3.0% -16.2% 0.0% 12.0%

193.6 842.6 14.0 94.6

-0.6% 0.4% -0.9% -0.3%

-15.8% 6.1% -23.3% -4.1%

Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean

26-Apr-16 51.8 2,654 44.0 1,243 224.2 9,163 17,485 488 382.3 1,017.8

Daily 0.5% 0.7% 3.3% 0.4% -0.5% 0.7% -0.2% 0.0% 1.4% 1.8%

Yt d 7.4% 10.7% 18.9% 17.2% 5.0% 4.3% 19.8% 24.8% 6.6% 16.8%

Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure

26-Apr-16 13,205 4,814 830.8 159.0 666.4 667.8 500.6 2,263 1,216 440.7 977.4 1,825 841.9 335.5

Daily 0.0% -1.3% -1.8% -1.1% -1.8% -1.9% -0.6% -1.9% -1.7% -0.6% -0.3% 2.6% 0.0% -2.2%

Yt d -4.2% 4.8% 4.9% 9.6% 10.5% -2.8% 2.0% 9.6% 15.0% 8.1% 20.5% 6.1% -0.9% 5.7%

Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index

Indo nesia St o ck 26-Apr-16 Yt d Foreign Net Buy (Sell) (812.39) 5,650.35 (bn Rp) Value Shares Traded 4,818 (bn Rp) Volume Shares Traded 3,814 (mn shares) Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr

26-Apr-16 7.630 4.066 1.940

Chg 0.038 (0.057) (0.030) Source: Bloomberg

your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

LS 27 St o cks Reco mmendat io n 26-Apr-16 Daily Yt d P/E 2017E Misc Indust ASII IJ Equity 7,200 -2.0% 20.0% 13.9 SMSM IJ Equity 4,735 -0.5% -0.5% 12.8 SRIL IJ Equity 307 0.3% -21.1% N/A Basic Indust SMGR IJ Equity 10,325 -2.1% -9.4% 10.9 INTP IJ Equity 19,775 -0.9% -11.4% 14.3 CPIN IJ Equity 3,735 0.9% 43.7% 19.0 JPFA IJ Equity 955 -3.0% 50.4% 13.3 Finance BBTN IJ Equity 1,735 0.3% 34.0% 6.9 BBNI IJ Equity 4,650 -3.0% -6.8% 6.7 BBRI IJ Equity 10,200 -2.9% -10.7% 8.4 Consumer UNVR IJ Equity 43,900 -2.0% 18.6% 45.8 KAEF IJ Equity 1,285 -3.7% 47.7% 23.3 INDF IJ Equity 7,025 -2.8% 35.7% 13.6 Property WSKT IJ Equity 2,270 0.2% 35.9% 19.4 PTPP IJ Equity 3,680 -1.6% -5.0% 15.2 CTRA IJ Equity 1,320 -0.4% -9.6% 12.2 SMRA IJ Equity 1,615 -0.3% -2.1% 14.8 Infrastructure TLKM IJ Equity 3,645 -3.6% 17.4% 17.7 JSMR IJ Equity 5,300 0.0% 1.4% 20.4 Trading MLPL IJ Equity 392 -3.2% 52.5% N/A MAPI IJ Equity 4,035 -0.7% 6.3% 16.3 Mining ELSA IJ Equity 500 0.0% 102.4% 16.2 PTBA IJ Equity 7,325 -2.3% 61.9% 9.8 Agriculture AALI IJ Equity 16,300 3.5% 2.8% 13.0 LSIP IJ Equity 1,670 3.4% 26.5% 13.5 SIMP IJ Equity 540 8.2% 62.7% 11.1 SGRO IJ Equity 2,010 0.2% 18.2% 9.0 LS 27 AVG RTRN -0.7% 20.8% JCI Index 4,814 -1.3% 4.8% Source: Bloomberg

Berita Ekonomi dan Emiten: Trisula Internasional (TRIS): telah melakukan transaksi afiliasi berupa akuisisi 300 saham PT Nissiel Garment Manufactures (NGM) dari PT Trisula Insan Tiara atau setara dengan 50% dari total saham NGM. Dengan begitu, perseroan dapat mengembangkan usaha di bidang industri garmen melalui NGM sebagai integritas horizontal. (IQPLus) Star Pacific (LPLI): menargetkan pendapatan meningkat 20% sepanjang tahun ini. Perseroan mengalokasikan belanja modal sekitar Rp 30 miliar yang mayoritas akan digunakan untuk pengembangan media, khususnya media online. (Investor daily) Indofarma (INAF): menargetkan peningkatan laba bersih hingga 5x lipat pada tahun ini menjadi sekitar Rp 30 miliar dibandingkan dengan tahun lalu sebesar Rp 6,56 miliar. Target tersebut seiring dengan penjualan ekspor yang akan ditingkatkan dikawasan Asia, yang paling besar kontribusinya Afganistan dan Irak. (Investor daily) Graha Layar Prima (BLTZ): berencana menggelar rights issue dengan target maksimal Rp 850 miliar. perseroan akan menawarkan maksimal 110 juta saham kelas C atau 32.58% dari total modal ditempatkan. Harga pelaksanaan antara Rp 5.700 hingga Rp 8.560. Maksimal sebanyak Rp 250 miliar dari rights issue akan digunakan untuk melunasi utang perseroan dan bila ada sisa akan digunakan untuk belanja modal guna membangun bioskop baru dan memperbaiki bioskop. (Bisnis Indonesia) Bukit Asam (PTBA): menargetkan proses akhir akusisi 24% saham Ignite Resource Energy Ltd bisa rampung pada desember tahun ini. (Bisnis Indonesia) Waskita Karya (WSKT): Perseroan telah memenangan proyek tender pembangunan Pelabuhan Belawan Fase 1 senilai Rp683,88 miliar. Proyek pengerjaan fisik tersebut dibiayai oleh Kementerian Perhubungan melalui pinjaman asing dari Islamic Development Bank (IDB) senilai USD87,5 juta. (Br.com) Tunas Ridean (TURI): Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expeniture/capex) tahun 2016 sebesar Rp639 miliar. Sebesar 70% akan digunakan untuk membiayai Tunas Rental. Sementara sisa Capex untuk membiayai pembukaan cabang baru. Perseroan pada tahun 2016 akan membuka satu show room BMW di Bekasi, dan cabang Daihatsu di Lebak-Banten. (Br.com) Indika Energy (INDY): Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar USD40,7 juta pada tahun ini. Sebagian dana tersebut akan disalurkan pada anak usaha Perseroan yakni Petrosea Tbk USD27,4 juta, Mitrabahtera Sagara Sejati USD6,1 juta, Kideco Jaya Agung USD2,7 juta dan sisa nya sebesar USD4,7 juta untuk operasional Perseroan (Ok.com)


World Economic Calender 26-Apr-16

US

27-Apr-16

GE JP US

Event Durable Goods Orders ex Transportation Durable Goods Orders S&P/Case-Shiller Home Price Indices (YoY) Markit Services PMI Markit PMI Composite Consumer Confidence Gfk Consumer Confidence Survey All Industry Activity Index (MoM) Pending Home Sales (MoM) Pending Home Sales (YoY)

Period Mar Mar Feb Apr Apr Apr

Prior -1.30% -3.00% 5.70% 51.3 51.3 96.2

Survey 0.50% 1.80%

May Feb Mar Mar

9.4 -0.90% 3.50% 0.70%

9.4 -1.30% 0.50%

Actual -0.20% 0.80% 5.40% 52.1 51.7 94.2

Source:Fxstreet

Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield

RUPS Ticker

Date

Date

Yield (mid)

Place

Action

26-Apr-16

7.66

Plant 2 - Arw ana Citramulia

RUPSLB

25-Apr-16

7.59

RUPSLB

22-Apr-16

7.52

RUPSLB

21-Apr-16

7.49

20-Apr-16

7.51

ARNA

27-Apr-16

HMSP

27-Apr-16

DSSA

27-Apr-16

MBSS

27-Apr-16

RUPSLB

TMAS

27-Apr-16

RUPSLB

BTEK

27-Apr-16

ASII

27-Apr-16

INDY

28-Apr-16

ELSA

28-Apr-16

Ruang Udaya Graha-Graha Elnusa Lantai 1

RUPSLB

AKRA

28-Apr-16

Mercantile Athletic Club

RUPSLB

BBKP

28-Apr-16

Gedung Bank Bukopin Lt.3

RUPSLB

WIKA

28-Apr-16

RUPSLB

BTEL

28-Apr-16

RUPSLB

BDMN

28-Apr-16

IATA

28-Apr-16

Ruang Bima MNC Tow er lt. B2

RUPSLB

PTPP

29-Apr-16

Plaza PP - Gedung Wisma Subiyanto

RUPSLB

BTPN

29-Apr-16

BBRM DEWA

29-Apr-16 29-Apr-16

Sinar Mas Land Plaza

Mercantile Athletic Club

RUPSLB RUPSLB RUPSLB

RUPSLB

RUPSLB JW Mariott Hotel

RUPSLB RUPSLB Source: KSEI

Dat e

Indo nesia St o ck Yt d Net Value (Rp bn)

Fo reign Net Buy (Sell) (Rp bn)

JASXFBAT Index 26-Apr-16

118.35

22-Apr-16

339.58

21-Apr-16

389.62

20-Apr-16

194.09

19-Apr-16

152.68

6,462.74

So urce: B lo o mberg


Indonesia Government Bonds M at urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

101.084

6.11

8.50 5/15/2016

10/9/2013

OR11

10/15/2017

101.937

7.10

8.50 5/15/2016

10/22/2014

OR12

10/15/2018

103.468

7.45

9.00 5/15/2016

10/21/2015

SR06

3/5/2017

101.682

6.71

8.75 5/5/2016

3/5/2014

SR07

3/11/2018

101.516

7.38

8.25 5/11/2016

3/11/2015

FR28

7/15/2017

103.784

6.68

10.00 7/15/2016

2/24/2005

FR30

5/15/2016

100.260

4.60

10.75 5/15/2016

5/19/2005

FR31

11/15/2020

113.697

7.39

11.00 5/15/2016

6/16/2005

FR32

7/15/2018

115.634

7.21

15.00 7/15/2016

9/1/2005

FR34

6/15/2021

122.585

7.42

12.80 6/15/2016

1/26/2006

FR35

6/15/2022

125.983

7.53

12.90 6/15/2016

2/16/2006

FR36

9/15/2019

112.750

7.18

11.50 9/15/2016

4/20/2006

FR37

9/15/2026

130.155

7.72

12.00 9/15/2016

5/18/2006

FR38

8/15/2018

109.253

7.15

11.60 8/15/2016

8/24/2006

FR39

8/15/2023

122.652

7.64

11.75 8/15/2016

8/24/2006

FR40

9/15/2025

121.770

7.70

11.00 9/15/2016

9/21/2006

FR42

7/15/2027

118.355

7.77

10.25 7/15/2016

1/25/2007

FR43

7/15/2022

113.139

7.56

10.25 7/15/2016

2/22/2007

FR44

9/15/2024

114.332

7.65

10.00 9/15/2016

4/19/2007

FR45

5/15/2037

120.000

7.80

9.75 5/15/2016

5/24/2007

FR46

7/15/2023

110.050

7.66

9.50 7/15/2016

7/19/2007

FR47

2/15/2028

118.000

7.65

10.00 8/15/2016

8/30/2007

FR48

9/15/2018

103.838

7.21

9.00 9/15/2016

9/27/2007

FR50

7/15/2038

125.950

7.98

10.50 7/15/2016

1/24/2008

FR52

8/15/2030

122.564

7.84

10.50 8/15/2016

8/20/2009

FR53

7/15/2021

103.831

7.35

8.25 7/15/2016

7/8/2010

FR54

7/15/2031

114.382

7.86

9.50 7/15/2016

7/22/2010

FR55

9/15/2016

100.373

6.31

7.38 9/15/2016

9/23/2010

FR56

9/15/2026

105.278

7.63

8.38 9/15/2016

9/23/2010

FR57

5/15/2041

115.525

8.05

9.50 5/15/2016

4/21/2011

FR58

6/15/2032

103.987

7.81

8.25 6/15/2016

7/21/2011

FR59

5/15/2027

94.754

7.71

7.00 5/15/2016

9/15/2011

FR60

4/15/2017

99.593

6.69

6.25 10/15/2016

10/6/2011

FR61

5/15/2022

97.679

7.48

7.00 5/15/2016

10/6/2011

FR62

4/15/2042

81.342

8.11

6.38 10/15/2016

2/9/2012

FR63

5/15/2023

89.635

7.55

5.63 5/15/2016

8/13/2012

FR64

5/15/2028

87.153

7.79

6.13 5/15/2016

8/13/2012

FR65

5/15/2033

88.756

7.83

6.63 5/15/2016

8/30/2012

FR66

5/15/2018

96.724

7.00

5.25 5/15/2016

10/25/2012

FR67

2/15/2044

106.417

8.16

8.75 8/15/2016

7/18/2013

FR68

3/15/2034

105.474

7.80

8.38 9/15/2016

8/1/2013

FR69

4/15/2019

101.493

7.30

7.88 10/15/2016

8/29/2013

FR70

3/15/2024

104.336

7.63

8.38 9/15/2016

8/29/2013

FR71

3/15/2029

109.553

7.81

9.00 9/15/2016

9/12/2013

FR72

5/15/2036

104.309

7.82

8.25 5/15/2016

7/9/2015

FR73

5/15/2031

108.225

7.81

8.75 5/15/2016

8/6/2015 Source: Bloomberg


Key Statistic Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

20.24 AALI BWPT SSMS LS IP DS NG

16,300.00 295.00 1,870.00 1,670.00 515.00

3.49 1.03 (0.80) 3.41 (0.96)

29.15 31.75 18.36 20.24

720.00 1,890.00 7,575.00 7,325.00

(1.81) (0.53) (1.30) (2.33)

11.42 25.72 10.28 7.80

1,145.00 43,900.00 3,855.00 14,950.00 1,340.00 33,275.00 1,335.00 499.00

(2.55) (1.95) (2.03) (1.16) (3.60) 0.38 -

11.39 57.49 21.39 29.06 31.55 24.39 24.98 17.03

885.00 6,600.00 17,900.00 3,400.00 2,530.00 2,270.00 15,500.00

3.51 (0.75) 1.13 0.60 4.37 (3.13)

25.62 26.20 28.36 10.00 64.87 26.80 15.00

258.00 395.00 515.00 1,940.00 505.00 1,320.00 2,125.00 500.00 260.00 1,020.00 1,615.00 685.00 2,840.00 2,715.00 2,270.00 7,100.00 386.00 740.00

1.18 (2.23) (2.83) (0.98) (0.38) (2.75) (1.96) (1.14) (1.92) (0.31) (1.44) (1.05) 0.93 0.22 (3.07) (1.28) 0.68

6.20 13.91 19.66 17.16 6.87 15.78 7.15 12.71 15.96 43.38 27.31 4.82 18.17 26.50 25.67 5.43 5.54 11.42

3,735.00 19,775.00 1,400.00 505.00 1,100.00 10,325.00

0.95 (0.88) (5.08) 1.00 (2.65) (2.13)

33.41 16.71 13.83 13.54

7,200.00 1,975.00 4,735.00 307.00

(2.04) 0.51 (0.53) 0.33

21.45 30.40 16.15 7.84

12,950.00 4,650.00 10,200.00 1,735.00 3,370.00 9,500.00 2,650.00 610.00 470.00 905.00

(1.15) (3.02) (2.86) 0.29 (3.58) (1.81) (3.49) (1.09)

17.73 9.37 9.90 9.48 13.58 10.90 9.39 5.77 7.46 6.37

1,765.00 3,570.00 5,650.00 476.00 5,300.00 2,675.00 3,645.00 4,000.00

1.15 (2.19) (2.16) (0.83) 1.33 (3.57) (0.99)

2.00 3.48 7.51 2.72 1.23

2.19 1.42 5.87 1.55 2.22

4.20 (1.06) 8.14 7.10 3.59

7.56 (2.69) 19.36 8.70 11.35

0.65 1.80 0.41 1.16

0.61 0.77 0.78 1.68

2.46 2.18 5.08 12.82

5.41 2.79 7.28 23.16

0.61 9.04 2.53 2.75 3.51 2.01 3.11 3.36

1.09 52.36 4.00 5.64 6.00 5.86 5.69 2.84

3.94 37.10 16.07 11.63 15.34 11.28 11.16 15.58

10.09 91.56 20.58 20.62 20.25 26.93 25.18 16.75

3.18 1.40 5.65 2.15 17.05 4.96 1.17

5.75 4.13 0.88 11.52 3.54 1.52

18.90 6.81 48.78 5.68 19.25 8.44 6.32

23.76 16.55 8.78 23.12 13.26 10.34

0.84 2.79 5.36 5.94 1.25 2.69 2.24 2.33 1.71 2.67 4.14 0.63 0.77 1.22 1.98 2.43 1.63 4.64

0.73 1.20 3.44 1.98 0.67 2.41 1.35 1.10 1.15 1.42 3.87 1.04 1.96 3.81 3.23 1.37 0.80 2.52

3.35 3.35 7.10 6.66 4.82 5.16 9.11 4.16 3.71 1.35 4.94 10.48 3.41 3.52 4.89 18.46 7.53 12.24

12.24 9.49 18.85 12.51 9.93 15.99 20.68 8.86 7.50 3.35 14.96 24.13 13.66 15.13 16.91 29.07 15.35 25.00

2.03 4.09 0.54 3.40 0.91 2.27

4.88 3.05 2.48 1.68 1.00 2.32

8.07 15.42 (4.87) 11.43 1.01 12.48

15.61 17.99 (15.85) 12.58 2.06 17.92

1.61 0.80 2.43 0.69

2.86 1.04 5.59 1.56

6.01 2.22 21.50 7.51

14.64 3.48 38.83 21.91

5.41 1.82 2.52 1.14 1.19 2.38 1.11 0.58 1.39 0.82

3.57 1.10 2.21 1.32 0.95 1.89 1.06 0.74 1.18 1.14

3.14 2.01 3.02 1.17 1.25 2.30 2.06 1.11 1.98 1.67

21.86 13.35 24.15 14.18 7.18 18.51 12.29 13.44 15.33 18.67

2.82 1.33 7.76 1.79 3.66 1.60 3.36 9.13

1.21 2.14 17.05 0.91 3.46 1.62 4.49 5.31

7.91 1.50 6.44 8.57 4.28 6.59 10.05 15.31

11.95 6.55 79.31 15.86 14.75 13.61 21.50 47.88

10.85 ADRO INCO ITM G PTBA

24.98 AIS A UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO

26.20 ACES AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR

15.96 APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT

13.69 CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR

18.80 AS II AUTO SMSM S RIL

9.90 BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR

11.79 CM NP EX CL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER

9.43 18.50 6.21 24.58 11.79 22.01 13.77

1

2

3

4

5

M NCN

ACES

AALI

LS IP

PGAS

70

68

67

66

65

M AIN

BDM N

TLKM

BJTM

UNTR

70

69

68

67

65

BBKP

APLN

S OCI

BJBR

CTRS S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h


Contact Us RESEARCH DIVISION

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry


[email protected]

Shanti Dwi Jayanti


[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196

Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634

Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010

Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528

Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023

Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615

Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099

Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494

Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456

Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670

Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226

Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478

Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317


Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619

STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204

Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585

STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840

Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871

Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147

Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.


Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, April 27 th 2016

Recommend Documents