Daily Insight Friday, Jan 13th 2017
Market Update IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa dan Amerika ditutup turun kemarin. Sentimen masih seputar komentar Presiden terpilih Donal Trump pada Rabu lalu yang mengecewakan investor yang menilai Presiden AS tersebut gagal dalam memberikan penjelasan detail atas tiga kunci kebijakan politiknya serta menyerang industri farmasi yang membuat saham-saham sektor farmasi dan bioteknologi turun. Harga minyak kembali naik karena OPEC mulai mengurangi produksinya. Hari ini akan rilis data Retail Sales, Prelim UoM Consumer Sentiment serta PPI AS. Pasar saham Jepang dibuka naik pagi ini, sementara pasar Korea dan Australia dibuka turun. Hari ini akan rilis data ekspor dan impor China. Bank Korea Selatan mempertahankan suku bunga tidak berubah. Dari dalam negeri, Investor masih perlu mencermati fluktuasi harga komoditas dimana reli batubara masih menguat beberapa hari ini. Trend pergerakan yang negatif dari IHSG trus terbentuk secara teknikal. Pada perdagangan terakhir IHSG mengkonfirmasi break out MA7 dan Indikator stochastic yang terus melebar bearish menuju area jenuh jual. Sehingga diperkirakan IHSG masih akan tertekan diakhir pekan ini dengan range pergerakan 5244-5350. Terdapat support Pergerakan rata-rata harian 25 dan 50 yang akan di Uji IHSG selanjutnya. saham-saham yang masih mendapat perahatian lebih diantaranya ACES, ITMG, INAF, ISAT, AALI, LSIP, CPIN.
12-Jan-17 19,891.00 2,270.44 5,547.49 7,292.37 11,521.04 4,863.97 22,829.02 19,134.70 2,087.14 3,119.29 3,948.99 24.49
Daily -0.3% -0.2% -0.3% 0.0% -1.1% -0.5% -0.5% -1.2% 0.6% -0.6% -0.1% -0.7%
Yt d 0.6% 1.4% 3.1% 2.1% 0.6% 0.0% 3.8% -0.1% 3.0% 0.5% 2.0% 1.5%
154.76 896.64 11.54 101.35
0.0% 1.1% 2.5% -0.4%
-2.0% 4.0% -17.8% -0.8%
Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean
12-Jan-17 84.15 3,255.00 53.01 1,195.43 267.15 10,224.75 21,065.00 622.00 358.25 1,032.00
Daily 2.4% -0.2% 1.5% 0.3% 2.3% 0.9% -0.4% 0.0% 0.3% 2.9%
Yt d -8.3% 1.1% -1.3% 4.2% 6.6% 2.5% -0.6% -1.7% 1.8% 3.6%
Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure
12-Jan-17 13,281.00 5,292.75 885.22 172.19 692.49 807.42 521.26 2,353.16 1,315.39 539.47 1,408.71 1,875.42 852.97 340.03
Daily -0.3% -0.2% -0.4% -0.2% -0.6% 0.2% 0.7% -0.6% -1.1% 0.3% -0.3% -0.8% -0.2% -0.5%
Yt d -1.4% -0.2% -0.3% -0.1% -0.5% -0.2% 0.4% -0.6% -2.4% -0.4% 1.7% 0.9% 0.3% -0.3%
Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded
12-Jan-17 Yt d (155.69) (792) (bn Rp) 4,532.57 (bn Rp) 10,501.80 (mn shares)
Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr
12-Jan-17 7.651 4.027 2.360
Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index
Chg 0.094 0.054 0.020 Source: Bloomberg
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Misc Indust
Basic Indust
Finance
Consumer
Property
Infrastructure Trading Mining Agriculture
LS 27 average ret urn JCI Index
ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity
12-Jan-17 7,925 900 226 8,700 15,025 3,190 1,600 1,885 5,550 11,875 39,950 2,680 7,875 2,600 3,710 1,270 1,360 3,960 4,250 362 5,375 438 12,200 17,175 1,690 505 1,900 5,293
Daily -1.2% 0.6% -1.7% -1.7% -0.3% 1.6% 2.6% 2.4% -0.9% 0.6% -0.1% -1.5% -0.9% 0.4% 0.0% -0.4% 2.6% 0.0% -0.5% 0.6% 1.9% 0.9% 0.8% 1.0% -2.0% 0.0% 0.0% 0.2% -0.2%
Yt d P/E 2017E 32.1% 15.3 -24.4% 2.4 -41.9% 4.7 -23.7% 9.2 -32.7% 10.8 22.7% 16.3 152.0% 22.4 45.6% 7.5 11.2% 8.0 3.9% 9.8 8.0% 41.7 208.0% 48.6 52.2% 15.3 55.7% 22.2 0.7% 15.4 -12.5% 11.7 -17.6% 12.4 27.5% 19.3 -18.5% 16.3 40.9% 16.8 41.6% 21.6 77.3% 14.2 169.6% 16.4 13.7% 13.7 28.0% 13.7 52.1% 10.3 11.8% 8.5 32.7% 15.2% Source: Bloomberg
Daily News: Garuda Indonesia (GIAA): Perseroan selama periode hari libur Natal 2016 dan Tahun Baru 2017 (Nataru) menerbangkan 1,5 juta penumpang dengan rata-rata tingkat ketepatan waktu (On Time Performance/OTP) 88,85 persen baik penerbangan domestik maupun internasional. (Iqp) Perusahaan Gas Negara (PGAS): Perseroan mengalirkan gas untuk 4.000 rumah tangga di Kota Batam dalam Program Jaringan Gas (Jargas) Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral. (Iqp) Ramayana Lestari Sentosa (RALS): Perseroan sepanjang 2016 lalu meraih pendapatan Rp 8,3 triliun. Sebelumnya, Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan 2016 naik sekitar 6% dari sebelumnya Rp 7,78 triliun. (Ko.co.id) Logindo Samudera Makmur (LEAD): Perseroan menargetkan tingkat utilisasi kapal tumbuh 10%-20%. Meskipun secara utilisasi kapal diperkirakan akan naik dari posisi 40% pada tahun lalu, Perseroan masih harus menghadapi persaingan tarif sewa di bisnis jasa kapal migas offshore, mengingat jumlah kapal yang sudah over supply. (Ko.co.id) Pembangunan Jaya Ancol (PJAA): Perseroan telah menggunakan dana obligasi sebanyak Rp32,69 miliar atau 11% dari total hasil penawaran umum sebanyak Rp300 miliar. Dana obligasi yang terpakai digunakan untuk pengembangan properti. Hasil bersih dari penawaran umum setelah dikurangi biaya emisi yang diterima Perseroan mencapai Rp298,76 miliar. (Bi.com) Sri Rejeki Isman (SRIL): menargetkan pertumbuhan pendapatan berkisar 8-15% menjadi atau sebesar USD 706.7 juta tahun ini, dibandingkan dengan target tahun lalu USD675,4 juta. (Br.com)
Semen Baturaja (SMBR): Perseroan merealisasikan 90% pembangunan pabrik Semen Baturaja II di Sumatera Selatan dan diharapkan dapat selesai pada Juni 2017. (Iqp) Aneka Tambang (ANTM): Perseroan menargetkan peningkatan produksi dan penjualan komoditas utama perseroan yakni feronikel dan emas di tahun 2017. Untuk feronikel, Perseroan menargetkan volume produksi di tahun 2017 sebesar 24.100 ton nikel dalam feronikel (TNi) atau lebih tinggi dibandingkan dengan target produksi di 2016 yang 18.500 Tni. (Iqp) Metropolitan Kenjtana (MKPI): Perseroan siap menggenjot bisnis properti pada tahun ini. Pengembang kawasan Pondok Indah ini mengalokasikan dana belanja modal (capex) 2017 mencapai Rp 3 triliun. (kO.CO.ID) BFI Finance Indonesia (BFIN): Perseroan sepanjang tahun 2016 menyalurkan pembiayaan Rp10,7 triliun atau tumbuh 6,5% dibandingkan realisasi pembiayaan tahun 2015. (Br.com)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calendar Event Eco Watchers Survey: Outlook Eco Watchers Survey: Current EU Industrial Production w.d.a. (YoY) Industrial Production s.a. (MoM) US Initial Jobless Claims Monthly Budget Statement
12-Jan-17
JP
13-Jan-17
CN FDI - Foreign Direct Investment (YTD) (YoY) GE Wholesale Price Index (YoY) Wholesale Price Index (MoM) US Retail Sales (MoM) Retail Sales control group Retail Sales ex Autos (MoM)
Dat e 13-Jan-17 13-Jan-17 13-Jan-17 16-Jan-17 16-Jan-17 16-Jan-17 18-Jan-17 19-Jan-17 20-Jan-17 20-Jan-17 23-Jan-17 6-Feb-17
Prior 49.1 48.6 0.60% -0.10% 235K $-137B
Dec Dec Dec Dec Dec Dec
3.90% 0.80% 0.10% 0.10% 0.10% 0.20%
Survey
1.60% 0.50% 255K $-25B
Actual 50.9 51.4 3.20% 1.50% 247K $-28B
0.70% 0.40% 0.50% Source:Fxstreet
Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield
RUPS Ticker HADE MYRX MAYA IBFN PALM SMDM KOIN TAXI BSSR CTTH BCIP DNAR
Period Dec Dec Nov Nov Jan Dec
Date Place Mercantile Athletic Club Mayapada Tow er 2 INTA HQ Building Hotel JS Luw ansa Head Office Boardoom CEO Suite Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Gedung Millenium Group
Act io n RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Yield (mid) 12-Jan-17
7.91
11-Jan-17
7.94
10-Jan-17
7.95
9-Jan-17
7.93
6-Jan-17
7.93
Dat e
Indo nesia St o ck
Yt d Net
Fo reign Net
Value (Rp bn)
Buy (Sell) (Rp bn)
JASXFBAT Index 12-Jan-17
(155.69)
11-Jan-17
(121.45)
10-Jan-17
(184.20)
9-Jan-17
31.16
6-Jan-17
127.02
(792.04)
So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds D OR11 OR12 OR13 S R06 S R07 S R08 FR28 FR31 FR32 FR34 FR35 FR36 FR37 FR38 FR39 FR40 FR42 FR43 FR44 FR45 FR46 FR47 FR48 FR50 FR52 FR53 FR54 FR56 FR57 FR58 FR59 FR60 FR61 FR62 FR63 FR64 FR65 FR66 FR67 FR68 FR69 FR70 FR71 FR72 FR73 FR74
M at urit y 10/15/2017 10/15/2018 10/15/2019 3/5/2017 3/11/2018 3/10/2019 7/15/2017 11/15/2020 7/15/2018 6/15/2021 6/15/2022 9/15/2019 9/15/2026 8/15/2018 8/15/2023 9/15/2025 7/15/2027 7/15/2022 9/15/2024 5/15/2037 7/15/2023 2/15/2028 9/15/2018 7/15/2038 8/15/2030 7/15/2021 7/15/2031 9/15/2026 5/15/2041 6/15/2032 5/15/2027 4/15/2017 5/15/2022 4/15/2042 5/15/2023 5/15/2028 5/15/2033 5/15/2018 2/15/2044 3/15/2034 4/15/2019 3/15/2024 3/15/2029 5/15/2036 5/15/2031 8/15/2032
Pric e ( Bid) 101.70 102.89 98.95 100.36 101.70 102.28 101.81 111.97 111.35 119.99 123.58 110.17 127.69 106.65 120.17 119.60 116.37 111.89 112.39 114.37 108.89 114.61 103.03 120.19 119.24 103.51 110.88 104.92 109.90 100.76 96.29 99.93 98.83 77.94 90.13 85.66 86.02 97.96 102.09 102.00 101.53 103.67 106.87 102.06 106.41 97.80
Y TM ( Bid) 6.16 7.23 7.02 6.07 6.71 7.15 6.22 7.35 6.88 7.40 7.51 7.22 7.85 7.07 7.77 7.84 7.92 7.56 7.82 8.27 7.73 7.99 7.02 8.45 8.13 7.32 8.20 7.64 8.53 8.16 7.52 6.43 7.27 8.51 7.62 8.08 8.19 6.88 8.55 8.16 7.11 7.70 8.10 8.04 7.99 7.74
Cpn 8.50 9.00 6.60 8.75 8.25 8.30 10.00 11.00 15.00 12.80 12.90 11.50 12.00 11.60 11.75 11.00 10.25 10.25 10.00 9.75 9.50 10.00 9.00 10.50 10.50 8.25 9.50 8.38 9.50 8.25 7.00 6.25 7.00 6.38 5.63 6.13 6.63 5.25 8.75 8.38 7.88 8.38 9.00 8.25 8.75 7.50
Next Coupon Issued 2/15/2017 10/22/2014 2/15/2017 10/21/2015 2/15/2017 10/26/2016 2/5/2017 3/5/2014 2/11/2017 3/11/2015 2/10/2017 3/10/2016 7/15/2017 2/24/2005 5/15/2017 6/16/2005 7/15/2017 9/1/2005 6/15/2017 1/26/2006 6/15/2017 2/16/2006 3/15/2017 4/20/2006 3/15/2017 5/18/2006 2/15/2017 8/24/2006 2/15/2017 8/24/2006 3/15/2017 9/21/2006 7/15/2017 1/25/2007 7/15/2017 2/22/2007 3/15/2017 4/19/2007 5/15/2017 5/24/2007 7/15/2017 7/19/2007 2/15/2017 8/30/2007 3/15/2017 9/27/2007 7/15/2017 1/24/2008 2/15/2017 8/20/2009 7/15/2017 7/8/2010 7/15/2017 7/22/2010 3/15/2017 9/23/2010 5/15/2017 4/21/2011 6/15/2017 7/21/2011 5/15/2017 9/15/2011 4/15/2017 10/6/2011 5/15/2017 10/6/2011 4/15/2017 2/9/2012 5/15/2017 8/13/2012 5/15/2017 8/13/2012 5/15/2017 8/30/2012 5/15/2017 10/25/2012 2/15/2017 7/18/2013 3/15/2017 8/1/2013 4/15/2017 8/29/2013 3/15/2017 8/29/2013 3/15/2017 9/12/2013 5/15/2017 7/9/2015 5/15/2017 8/6/2015 2/15/2017 11/10/2016 Source: Bloomberg your reliable partner | 4
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
1.03 (0.73) (2.03) 0.93
18.06 #N/A N/A 23.09 27.23 32.99
(1.72) (2.32) 1.93 0.83
22.75 #N/A N/A 23.61 16.70
0.25 (0.06) (1.58) (0.29) (0.97) 1.92
15.57 47.47 18.66 29.43 32.48 37.37 30.20 18.09
(1.31) (0.80) (0.49) (0.80) (0.84) (2.64)
19.16 25.10 22.15 1.55 63.59 12.59 56.20
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
755.00 6,200.00 15,250.00 3,440.00 2,480.00 1,780.00 21,225.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
1.79 1.07 1.71 0.87 0.73 (0.39) (0.37) 4.24 (0.65) 2.64 8.19 (0.90) 0.40 0.39 0.49 -
5.07 6.22 20.37 21.46 35.65 19.17 12.65 12.83 9.40 15.47 431.97 #N/A N/A 16.99 25.96 20.09 5.68 6.90 12.83
1.59 (0.33) 0.81 1.73 (1.69)
17.02 12.91 87.09 #N/A N/A 12.14
(1.25) (0.50) 0.56 (1.74)
23.33 22.72 12.85 5.14
0.16 (0.89) 0.64 2.45 1.63 (0.66) (1.60) (2.09)
19.10 9.58 11.21 8.89 11.92 14.84 8.78 5.44 8.97 16.19
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
3,190.00 15,025.00 1,245.00 2,350.00 900.00 8,700.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
7,925.00 2,000.00 900.00 226.00
AUTO SMSM S RIL
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
1.76 3.79 0.99 1.99
1.36 1.21 1.49 2.72
2.94 (0.37) 4.02 9.47
6.10 (0.46) 5.58 16.78
0.99 7.81 2.75 2.92 3.75 2.65 3.48 3.57
1.74 48.06 3.78 5.94 6.35 6.95 6.36 3.02
4.83 39.22 18.22 12.50 15.80 10.62 10.50 15.58
11.82 106.11 22.49 21.47 20.70 24.10 22.95 16.75
2.66 1.57 4.58 1.47 16.72 3.74 1.76
4.54 3.76 0.50 11.29 2.69 2.06
20.43 6.22 54.40 29.20 19.25 13.61 2.14
25.30 15.65 41.05 23.12 22.48 3.58
0.72 2.95 6.10 5.77 2.28 2.99 2.93 2.21 2.10 1.87 4.14 0.60 0.71 1.11 1.68 2.02 1.78 5.25
0.61 1.03 3.45 1.67 0.92 2.24 1.62 1.04 1.17 0.94 3.26 0.81 1.51 3.57 3.43 0.88 0.68 2.66
3.51 6.44 7.19 4.31 1.23 3.15 6.41 3.69 6.31 2.65 0.56 (0.80) 2.87 3.20 4.30 11.96 4.65 12.01
12.85 18.13 18.65 8.18 2.63 9.93 13.90 8.41 13.21 6.45 1.76 (1.84) 12.89 14.46 16.91 17.08 10.36 22.44
1.46 3.40 0.52 15.71 0.72 1.92
3.59 2.17 1.56 7.65 0.84 1.89
12.74 15.90 6.22 7.46 2.05 11.05
23.24 17.76 17.27 8.98 4.81 16.16
1.80 0.76 1.85 0.48
3.04 1.04 3.85 1.03
5.44 2.89 18.00 7.72
13.34 4.62 31.13 21.69
5.96 1.98 2.64 1.14 1.39 2.68 1.07 0.54 1.76 2.40
3.46 1.22 2.06 1.10 1.00 1.75 0.96 0.61 1.31 2.83
3.18 2.10 2.99 1.24 1.63 1.89 2.08 1.10 2.00 1.70
20.27 14.72 20.91 14.37 8.67 13.60 12.02 12.51 15.61 19.96
2.10 1.18 4.67 1.24 2.02 1.61 3.45 7.08
1.19 1.41 14.61 0.63 2.56 1.60 4.69 3.51
8.29 1.13 6.63 8.57 4.78 5.22 11.12 22.01
12.79 3.71 72.69 15.86 17.24 11.21 24.19 63.38
11.21
15,325.00 5,550.00 11,875.00 1,885.00 3,750.00 11,300.00 2,590.00 625.00 615.00 2,810.00
BBNI
11.98 (6.22) 19.36 5.88 7.57
17.78
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
7.37 (2.38) 8.14 4.79 2.21
12.91
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
2.04 1.40 4.27 1.57 2.38
18.08
228.00 378.00 595.00 1,735.00 690.00 1,270.00 2,710.00 492.00 284.00 770.00 1,360.00 515.00 2,200.00 2,490.00 2,600.00 5,175.00 330.00 875.00
APLN
2.39 3.94 5.46 3.09 1.53
22.15
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
30.20
2,000.00 39,950.00 4,350.00 8,550.00 1,530.00 1,750.00 1,680.00 530.00
AIS A
ROA (%)
22.75
1,715.00 2,950.00 15,850.00 12,200.00
ADRO
P/B (x)
23.09
17,175.00 276.00 1,360.00 1,690.00 545.00
AALI
P/S (x)
13.26
1,570.00 2,770.00 4,970.00 330.00 4,250.00 2,730.00 3,960.00 3,420.00
(0.63) 2.97 (1.58) 0.61 (0.47) (2.50) 0.59
9.88 13.26 4.28 16.01 14.79 20.87 7.93
1
2
3
4
5
S S IA
DILD
EX CL
S M RA
BBTN
70
69
68
66
65
UNTR
PGAS
INCO
LS IP
S RIL
70
69
68
67
66
S OCI
APLN
S RIL
BBKP
LPCK S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
RELIANCE CAPITAL BUILDING Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 6617768 F +62 21 6619884
Robertus Yanuar Hardy
Research Analyst
[email protected]
Rio Adrianus
Research Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Research Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Research Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Research Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta - Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No.27AB , Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 6617768 F. +62 21 6619884
Solo Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478
Jakarta – Sudirman Menara Batavia Ground Floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 57905455 F. +62 21 57950728
Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347611 F. +62 341 347615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 5011128 F. +62 31 5033196
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 7218200 F. +62 22 7219255
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 5324074 F. +62 21 5362157
Yogyakarta Sales Representavive Office KP BEI Yogyakarta T. +62 550 123 F. +62
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. LetdaTantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003
Jakarta - Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226 Surabaya – Diponegoro Jl. Bogowonto 25, Darmo Surabaya 60261 T. +62 31 5670388 F. +62 31 5610528 Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt. 34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317 Makassar Jl. Latimojong RukoLatimojong Indah 46B/16 Makassar-Sulawesi Selatan T. +62 411 363 2388 F. +62 411 361 4634 Pekanbaru Jl. Jenderal Sudirman No. 73 (Sudirman bawah) Pekanbaru – Riau T. +62 761 840 2987 F. +62 761 840 2987 Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No. 26 Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619 Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 3951414 F. +62 31 3952585 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 2981203 F. +62 31 2981204 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288
Universitas Negeri Makassar FakultasEkonomiGedung BT Lt. 2 Jl. A. P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464, 881244 F. +62 411 887604 Universitas Muhammadiyah Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111 Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084 STIESIA Surabaya Jl. MenurPumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, JawaTimur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, JawaTimur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No.24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 8242 9400, 8242 9500 F. +62 271 726156 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. AdiSucipto 26 Banyuwangi, JawaTimur T. +62 333 419163 F. +62 333 419163
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
