Daily Insight Monday, May 22nd 2017
Market Update IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat. Pasar saham Eropa dan Amerika ditutup naik cukup tinggi di akhir pekan lalu. Investor mengesampingkan kondisi politik yang sedang terjadi. Selain itu, pertemuan pertama Presiden Donald Trump yang dimulai di Arab Saudi selama akhir pekan membuat kesepakatan senjata senilai $ 350 miliar yang ditandatangani pada hari Sabtu antara kedua negara. Harga minyak juga tercatat menguat diperdagangan lalu. Hari ini akan dimulai Eurogroup Meeting. Pasar saham Jepang, korea dan Australia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, Lembaga Pemeringkat S&P Global Ratings yang mendapuk Indonesia sebagai layak investasi dengan menaikkan rating luar negri jangka panjang Indonesia menjadi BBB- dari BB. BI kembali menetapkan besaran tambahan modal bank berupa Countercyclical Capital Buffer (CCB) sebesar 0%. atau tidak berubah. BI memproyeksi laju ekonomi kuartal II tahun ini akan tembus 5,1% atau lebih tinggi dibanding kuartal sebelumnya, yaitu 5,02%. IHSG mengalami penguatan signifikan terbesar di tahun ini dengan kembali break out rekor tertinggi pasca rebound dari support MA50. Penguatan yang cenderung significant ini memberikan momentum yang cukup tinggi dengan probabilitas koreksi yang meningkat. Indikator stochastic golden-cross dibarengi break out nya level resistance upper bollinger bands. Sehingga IHSG pada pekan depan diperkirakan akan bergerak menguat terbatas dengan 5700-5830. Sahamsaham yang mulai dicermati pekan depan diantaranya ACES, AKRA, ASRI, BWPT, INDY, ITMG, LPKR, PTBA, SSIA, ADRO, ADHI, MAIN.
19-May-17 20,804.84 2,381.73 6,083.70 7,470.71 12,638.69 5,324.40 25,174.87 19,590.76 2,288.48 3,090.63 4,087.60 27.39
Daily 0.7% 0.7% 0.5% 0.5% 0.4% 0.7% 0.2% 0.2% 0.1% 0.0% 0.5% 5.4%
Yt d 5.3% 6.4% 13.0% 4.6% 10.1% 9.5% 14.4% 2.5% 12.9% -0.4% 5.5% 13.5%
123.04 995.67 12.04 97.14
-8.1% 0.7% -17.9% -0.8%
-22.1% 15.5% -14.2% -5.0%
Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean
19-May-17 74.10 2,885.00 50.33 1,255.93 257.40 9,332.00 20,505.00 613.00 372.50 953.00
Daily 0.5% 0.5% 2.0% 0.7% 1.9% 2.1% 1.0% 0.0% 1.8% 0.9%
Yt d -4.3% -10.3% -6.3% 9.4% 2.7% -6.4% -3.3% -3.2% 5.8% -4.4%
Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure
19-May-17 13,325.00 5,791.88 970.40 184.53 742.56 934.23 490.97 2,581.04 1,479.06 623.18 1,378.75 1,813.73 903.77 375.73
Daily -0.2% 2.6% 3.1% 2.5% 3.1% 3.4% 2.9% 2.5% 2.5% 1.9% 1.2% 0.3% 0.9% 3.8%
Yt d -1.1% 9.3% 9.7% 7.2% 7.0% 15.1% -5.2% 11.0% 7.9% 15.8% -0.4% -2.7% 5.0% 10.1%
Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index
Indo nesia St o ck 19-May-17 Yt d Foreign Net Buy (Sell) (101.14) 27,916 (bn Rp) Value Shares Traded 7,382.84 (bn Rp) Volume Shares Traded 7,358.52 (mn shares) Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr
19-May-17 7.049 3.768 2.230
Chg 0.026 0.064 Source: Bloomberg
your reliable partner | ‹#› www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Misc Indust
ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity BBCA IJ Equity UNVR IJ Equity ICBP IJ Equity INDF IJ Equity WSKT IJ Equity WIKA IJ Equity PWON IJ Equity KIJA IJ Equity TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity UNTR IJ Equity AKRA IJ Equity RALS IJ Equity PTBA IJ Equity ITMG IJ Equity HRUM IJ Equity AALI IJ Equity SIMP IJ Equity
Basic Indust
Finance
Consumer
Property
Infrastructure Trading
Mining
Agriculture LS 27 average ret urn JCI Index
19-May-17 8,750 1,175 9,200 18,000 2,990 1,200 2,530 6,700 14,500 17,900 48,750 9,100 8,650 2,270 2,300 635 326 4,530 5,000 24,150 6,375 1,335 10,800 15,750 2,160 14,800 605 5,792
Mo M 1.4% 8.3% 2.2% 8.4% -6.6% -22.3% 11.5% 3.5% 11.8% 8.2% 12.5% 11.7% 8.1% -4.2% -4.6% 3.3% -1.2% 9.7% 8.2% -8.9% 2.0% 19.7% -18.2% -22.0% -11.5% -0.7% -3.2% 1.00% 4.02%
Yt d P/E 5.7% 19.9% 0.3% 16.9% -3.2% -17.5% 45.4% 21.3% 24.2% 15.5% 25.6% 6.1% 9.1% -11.0% -2.5% 12.4% 11.6% 13.8% 15.7% 13.6% 6.3% 11.7% -13.6% -6.7% 0.9% -11.8% 22.5% 8.6% 9.3%
20.7 0.0 12.9 19.5 23.3 7.2 9.8 10.7 13.3 20.9 54.8 28.3 19.2 9.8 14.1 7.9 18.9 20.9 17.1 15.6 25.0 22.6 8.7 8.0 233,135.5 11.6 11.6
Source: Bloomberg, Reliance Sekuritas Indonesia Research
Daily News: Trans Power Marine (TPMA): RUPST Perseroan menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 10,533 miiar atau 52% dari laba bersih tahun 2016 sebesar USD 1.510.819 atau setara Rp 20,2 miliar atau Rp4 Per lembar saham. (Iqp) Pelangi Indah Canindo (PICO): Perseroan menargetkan penjualan di 2017 tumbuh 4% menjadi Rp734,49 miliar dibandingkan penjualan tahun 2016 yang sebesar Rp705,73 miliar. (Iqp) Trans Power Marine (TPMA): Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar USD 3.000.000 pada tahun ini. Angka ini lebih rendah dibanding nilai capex perusahaan pada tahun sebelumnya USD3.200.000. (Iqp) Harum Energy (HRUM): Perseroan menganggarkan belanja modal sepanjang tahun ini sebesar US$6,2 juta. Belanja modal ini akan digunakan untuk aset eksplorasi dan evaluasi, pemeliharaan kapal tunda dan tongkang, perolehan peralatan dan perlengkapan, bangunan dan prasarana, serta lainnya. (An.com) Wintermar Offshore Marine (WINS): Perseroan telah merealisasikan penjualan empat unit kapal tingkat rendah atau low tier hingga Mei 2017 dari target Perseroan menjual enam unit kapal tahun ini. (Bi.com) Mitra Pinasthika Mustika (MPMX): Perseroan akan membagikan dividen maksimum sebesar Rp152 miliar atau sekitar Rp35 per saham. Dividen yang dibagikan itu setara dengan 42 persen dari laba bersih Perseroan tahun buku 2016 yang sebesar Rp361 miliar. (Iqp) Sugih Energy (SUGI): Perseroan alami kenaikan rugi neto yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar US$86,83 juta hingga akhir 31 Desember 2016 meningkat tajam dibandingkan rugi sebesar US$38,34 juta di periode sama tahun sebelumnya. (Iqp) Martina Berto (MBTO): Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2017 sebesar Rp64,87 miliar dimana jumlah tersebut tidak jauh beda dengan anggaran tahun 2016 yakni Rp64,84 miliar namun hanya terserap sekitar 40% atau Rp28,10 miliar. (Iqp) Berlian Laju Tanker (BLTA): Perseroan berhasil meraih laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar US$1,47 juta hingga triwulan pertama tahun ini usai menderita rugi sebesar US$4,63 juta di periode sama tahun sebelumnya. (Iqp)
your reliable partner | ‹#› www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calendar Event Producer Price Index (MoM) Producer Price Index (YoY) EU Consumer Confidence US Baker Hughes US Oil Rig Count
19-May-17
GE
22-May-17
JP
Period Apr Apr May May
Prior 0.00% 3.10% -3.6 712
Mar Mar Apr
105.5 114.6 0.08
Leading Economic Index Coincident Index US Chicago Fed National Activity Index
Survey 0.20% 3.20% -3.0
Actual 0.40% 3.40% -3.3 720
Source: fxstreet.com Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield
RUPS Ticker SIMA TRIM JGLE ISAT KKGI EKAD NAGA MBTO ANJT TOBA SIIP PEGE BCAP ASSA BRMS BHIT WOMF BBNP JECC
Dat e 22-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 24-May-17 26-May-17 29-May-17 30-May-17 30-May-17 30-May-17 30-May-17 31-May-17 31-May-17 2-Jun-17 2-Jun-17
Place Crow ne Plaza Hotel Aston Bogor Hotel & Resort
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Bursa Efek Indonesia MNC Tow er Sampoerna Strategic Square MNC Tow er Sentral Senayan III Hotel Hilton Bandung Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia
Act io n RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Date
Yield (mid) 19-May-17
7.31
18-May-17
7.29
17-May-17
7.29
16-May-17
7.29
15-May-17
7.33
Indo nesia St o ck Yt d Net Fo reign Net
Value (Rp bn)
Buy (Sell) (Rp bn)
JASXFBAT Index 19-May-17
(101.14)
18-May-17
393.74
17-May-17
(202.16)
16-May-17
438.30
15-May-17
(739.82)
27,916.12
So urce: B lo o mberg
your reliable partner | ‹#› www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds OR11 OR12 OR13 SR07 SR08 FR28 FR31 FR32 FR34 FR35 FR36 FR37 FR38 FR39 FR40 FR42 FR43 FR44 FR45 FR46 FR47 FR48 FR50 FR52 FR53 FR54 FR56 FR57 FR58 FR59 FR61 FR62 FR63 FR64 FR65 FR66 FR67 FR68 FR69 FR70 FR71 FR72 FR73 FR74
Mat urit y Price (Bid) 10/15/2017 101.10 10/15/2018 102.97 10/15/2019 99.38 3/11/2018 101.61 3/10/2019 102.54 7/15/2017 100.74 11/15/2020 112.78 7/15/2018 109.66 6/15/2021 121.01 6/15/2022 125.23 9/15/2019 110.10 9/15/2026 132.60 8/15/2018 106.20 8/15/2023 123.42 9/15/2025 123.46 7/15/2027 120.39 7/15/2022 114.12 9/15/2024 115.79 5/15/2037 118.35 7/15/2023 112.20 2/15/2028 119.18 9/15/2018 103.32 7/15/2038 126.30 8/15/2030 123.65 7/15/2021 105.09 7/15/2031 115.93 9/15/2026 108.44 5/15/2041 116.17 6/15/2032 104.84 5/15/2027 99.29 5/15/2022 100.97 4/15/2042 82.80 5/15/2023 93.37 5/15/2028 90.19 5/15/2033 89.76 5/15/2018 98.98 2/15/2044 108.10 3/15/2034 105.05 4/15/2019 102.04 3/15/2024 107.07 3/15/2029 111.25 5/15/2036 103.85 5/15/2031 110.24 8/15/2032 99.09
Y TM (Bid) 5.68 6.76 6.88 6.19 6.79 4.72 6.81 6.12 6.79 6.91 6.70 7.14 6.27 7.04 7.20 7.36 6.94 7.18 7.91 7.02 7.38 6.31 7.92 7.63 6.82 7.64 7.12 7.98 7.70 7.10 6.77 7.97 7.00 7.45 7.75 6.34 8.01 7.83 6.70 7.05 7.54 7.86 7.55 7.60
Cpn 8.50 9.00 6.60 8.25 8.30 10.00 11.00 15.00 12.80 12.90 11.50 12.00 11.60 11.75 11.00 10.25 10.25 10.00 9.75 9.50 10.00 9.00 10.50 10.50 8.25 9.50 8.38 9.50 8.25 7.00 7.00 6.38 5.63 6.13 6.63 5.25 8.75 8.38 7.88 8.38 9.00 8.25 8.75 7.50
Next Coupon Issued 6/15/2017 10/22/2014 6/15/2017 10/21/2015 6/15/2017 10/26/2016 6/11/2017 3/11/2015 6/10/2017 3/10/2016 7/15/2017 2/24/2005 11/15/2017 6/16/2005 7/15/2017 9/1/2005 6/15/2017 1/26/2006 6/15/2017 2/16/2006 9/15/2017 4/20/2006 9/15/2017 5/18/2006 8/15/2017 8/24/2006 8/15/2017 8/24/2006 9/15/2017 9/21/2006 7/15/2017 1/25/2007 7/15/2017 2/22/2007 9/15/2017 4/19/2007 11/15/2017 5/24/2007 7/15/2017 7/19/2007 8/15/2017 8/30/2007 9/15/2017 9/27/2007 7/15/2017 1/24/2008 8/15/2017 8/20/2009 7/15/2017 7/8/2010 7/15/2017 7/22/2010 9/15/2017 9/23/2010 11/15/2017 4/21/2011 6/15/2017 7/21/2011 11/15/2017 9/15/2011 11/15/2017 10/6/2011 10/15/2017 2/9/2012 11/15/2017 8/13/2012 11/15/2017 8/13/2012 11/15/2017 8/30/2012 11/15/2017 10/25/2012 8/15/2017 7/18/2013 9/15/2017 8/1/2013 10/15/2017 8/29/2013 9/15/2017 8/29/2013 9/15/2017 9/12/2013 11/15/2017 7/9/2015 11/15/2017 8/6/2015 8/15/2017 11/10/2016 Source: Bloomberg your reliable partner | ‹#›
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
1.02 4.32 (3.15) 2.01 -
11.61 27.21 11.29 14.24
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
2.09 1.58 2.94 1.89
9.44 7.96 8.73
1.46 2.47 1.42 4.60 2.93 2.75 -
11.29 54.85 17.65 28.29 31.86 41.71 27.84 16.33
0.52 0.79 4.78 3.27 (0.90) (5.09) 2.99
22.80 25.02 22.16 1.49 45.89 19.39 15.61
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
970.00 6,375.00 15,350.00 3,470.00 2,210.00 1,770.00 24,150.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRA DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
1.04 2.52 10.43 4.69 6.28 (1.44) 0.62 3.50 8.16 3.88 4.13 3.60 1.79 3.28 3.70 -
4.32 40.69 20.73 15.17 17.04 19.26 18.92 23.52 64.83 25.11 14.07 9.75 6.12 5.28 10.79
(0.66) (0.55) 1.91 9.69 -
23.26 19.47 132.66 12.88
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
2,990.00 18,000.00 1,065.00 3,510.00 840.00 9,200.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
SMSM S RIL
2.94 1.26
20.66 23.76 14.36 7.19
2.87 2.68 2.84 5.42 4.04 6.17 0.40 1.67 5.34 2.77
20.94 10.74 13.30 9.85 16.99 21.40 8.42 5.03 10.02 17.03
0.73 0.99 7.27 4.35 4.17 2.17 5.10 (1.08)
10.20 33.01 8.40 17.14 13.88 20.88 13.99
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
1.32 2.32 0.93 1.49
1.09 0.79 1.50 2.03
5.97 0.51 13.49 14.01
12.08 0.61 19.20 24.66
1.02 9.09 2.65 3.03 3.76 3.11 3.09 3.08
1.70 55.81 3.58 5.66 5.93 8.90 5.57 2.86
6.48 38.49 18.06 12.90 15.32 10.62 9.95 16.62
16.23 103.83 22.46 21.33 19.77 24.10 21.64 17.94
3.26 1.59 4.53 1.53 13.17 3.58 1.86
5.16 3.60 0.50 9.11 2.61 2.13
19.76 6.51 49.83 27.10 17.61 8.87 8.48
24.26 15.16 38.42 20.69 14.36 14.28
0.63 2.49 6.15 4.80 2.82 2.02 2.20 1.64 3.43 0.82 0.67 0.99 0.74 2.20 1.25 4.62
0.52 0.88 3.39 1.61 1.71 0.80 1.30 0.88 3.03 1.07 1.51 #N/A N/A 2.81 0.70 0.51 2.35
3.51 0.81 7.24 5.95 3.38 1.93 3.43 1.63 1.75 0.91 1.78 #N/A N/A 3.89 8.87 4.92 12.58
12.85 2.21 17.57 11.23 8.75 4.30 7.14 3.98 5.75 2.15 6.12 #N/A N/A 19.50 12.21 10.28 23.35
1.20 4.47 0.46 22.23 0.70 2.06
3.32 2.49 1.30 10.95 0.80 1.95
1.88 0.88 2.24 0.65
8.52 11.73 7.35 6.58 (1.53) 10.03
14.85 13.23 17.10 8.58 (3.45) 15.33
3.03 1.22 4.53 1.29
6.53 2.89 21.07 6.50
15.45 4.48 33.69 19.21
6.78 2.24 3.11 1.42 2.00 2.97 1.01 0.51 2.02 1.76
3.74 1.43 2.47 1.40 1.33 2.02 0.91 0.58 1.43 2.05
3.26 2.06 2.86 1.39 1.66 1.45 2.03 1.09 2.40 1.21
19.27 14.00 20.76 16.21 8.08 10.61 11.91 12.77 15.23 13.31
2.05 1.42 5.83 1.37 1.85 1.44 3.74 7.39
1.03 1.54 14.72 0.60 2.66 1.31 4.93 3.49
6.94 0.66 3.50 3.97 4.22 4.41 11.77 13.09
11.49 2.13 41.79 7.39 16.78 9.40 25.13 33.06
13.30
17,900.00 6,700.00 14,500.00 2,530.00 5,150.00 12,900.00 2,500.00 610.00 690.00 2,040.00
BBCA
16.13 (6.15) 18.29 11.92 9.91
17.51
8,750.00 2,400.00 1,175.00 322.00
AUTO
10.14 (2.30) 8.37 9.73 3.13
16.18
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
1.59 1.49 4.66 1.29 1.98
18.92
194.00 326.00 635.00 1,785.00 1,185.00 410.00 326.00 740.00 1,325.00 670.00 2,270.00 2,300.00 2,270.00 4,410.00 280.00 820.00
APLN
1.76 3.31 5.91 2.30 1.17
22.16
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
28.29
2,080.00 48,750.00 4,300.00 9,100.00 1,580.00 2,240.00 1,540.00 530.00
AIS A
ROA (%)
8.34
1,465.00 1,930.00 15,750.00 10,800.00
ADRO
P/B (x)
11.45
14,800.00 290.00 1,690.00 1,520.00 498.00
AALI
P/S (x)
13.88
1,380.00 3,060.00 5,900.00 336.00 5,000.00 2,350.00 4,530.00 3,660.00 1
2
3
4
5
PWON
S M BR
S M RA
TBIG
CTRA
68
67
66
63
61
M NCN
SSMS
DILD
CPIN
#N/A
70
69
68
67
66
BWPT
S RTG
APLN
BBKP
M DLN S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | ‹#› www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
RELIANCE CAPITAL BUILDING Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 6617768 F +62 21 6619884
Robertus Yanuar Hardy
Research Analyst
[email protected]
Rio Adrianus, CSA
Research Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Research Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Research Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Research Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta - Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No.27AB , Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 6617768 F. +62 21 6619884
Solo Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478
Jakarta – Sudirman Menara Batavia Ground Floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 57905455 F. +62 21 57950728
Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347611 F. +62 341 347615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 5011128 F. +62 31 5033196
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 7218200 F. +62 22 7219255
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 5324074 F. +62 21 5362157
Yogyakarta Sales Representavive Office KP BEI Yogyakarta T. +62 550 123 F. +62
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. LetdaTantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003
Jakarta - Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226 Surabaya – Diponegoro Jl. Bogowonto 25, Darmo Surabaya 60261 T. +62 31 5670388 F. +62 31 5610528 Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt. 34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317 Makassar Jl. Latimojong RukoLatimojong Indah 46B/16 Makassar-Sulawesi Selatan T. +62 411 363 2388 F. +62 411 361 4634 Pekanbaru Jl. Jenderal Sudirman No. 73 (Sudirman bawah) Pekanbaru – Riau T. +62 761 840 2987 F. +62 761 840 2987 Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No. 26 Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619 Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 3951414 F. +62 31 3952585 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 2981203 F. +62 31 2981204 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288
Universitas Negeri Makassar FakultasEkonomiGedung BT Lt. 2 Jl. A. P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464, 881244 F. +62 411 887604 Universitas Muhammadiyah Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111 Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084 STIESIA Surabaya Jl. MenurPumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, JawaTimur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, JawaTimur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No.24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 8242 9400, 8242 9500 F. +62 271 726156 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 STIKOM BALI JL. Raya Puputan No. 86, Renon, Denpasar Timur, kota Denpasar Bali-80234 T. +62 361 244445 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. AdiSucipto 26 Banyuwangi, JawaTimur T. +62 333 419163 F. +62 333 419163
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk. PT Reliance Sekuritas Indonesia Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
