Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Monday, June 20 th 2016

Daily Insight Monday, June 20th 2016

Market Update IHSG diprediksi akan bergerak naik pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa naik sedangkan pasar Amerika ditutup turun kemarin masih seputar kekhawatiran ditengah perdebatan hasil referendum Inggris dalam keanggotaan Uni eropa pada kamis ini. Harga komoditas kembali menguat setelah Bank Sentral Amerika menahan suku bunganya disertai isu brexit yang mengalihkan dana ke pasar komoditas. Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka naik pagi ini. Hari ini Australia akan mengumumkan kebijakan moneter di negaranya. Dari dalam negeri, Dana repatriasi dari kebijakan tax amnesty akan dirorong masuk ke sektor rill, salah satunya proyek infrastruktur baik swasta maupun pemerintah.

Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO

17-Jun-16 17,675.16 2,071.22 4,800.34 6,021.09 9,631.36 4,193.83 20,169.98 15,599.66 1,953.40 2,885.11 3,309.39 23.07

Daily -0.3% -0.3% -0.9% 1.2% 0.8% 1.0% 0.7% 1.1% 0.1% 0.4% 1.4% -0.3%

Yt d 1.4% 1.3% -4.1% -3.5% -10.3% -9.6% -8.0% -18.0% -0.4% -18.5% -3.9% 10.5%

197.01 806.22 19.41 94.21

-1.7% 0.8% 0.2% -0.4%

-14.3% 1.5% 6.6% -4.5%

Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean

17-Jun-16 54.05 2,485.00 47.98 1,298.65 205.10 9,035.50 17,065.00 628.00 437.75 1,159.50

Daily 1.2% 1.8% 3.8% 1.6% 0.1% 2.2% 0.1% 0.0% 2.9% 2.2%

Yt d 16.7% 3.6% 29.5% 22.4% -3.9% 2.8% 16.9% 60.6% 22.0% 33.1%

Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure

17-Jun-16 13,339.00 4,835.14 824.58 159.95 662.55 667.14 516.61 2,307.24 1,123.95 419.26 1,029.62 1,746.36 836.47 335.76

Daily -0.3% 0.4% 0.5% 0.7% 0.8% -0.1% 2.2% 0.3% 0.3% 1.8% -0.6% 0.1% 0.6% 0.8%

Yt d -3.3% 5.3% 4.1% 10.3% 9.8% -2.9% 5.2% 11.7% 6.3% 2.8% 26.9% 1.6% -1.5% 5.8%

Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index

Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded

17-Jun-16 Yt d 878.36 7,484.84 (bn Rp) 4,622.86 (bn Rp) 4,266.59 (mn shares)

Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr

17-Jun-16 7.630 3.878 1.620

Chg (0.016) (0.004) (0.050) Source: Bloomberg

your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

LS 27 St o cks Reco mmendat io n Misc Indust ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity Basic Indust SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity Finance BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity Consumer UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity Property WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity Infrastructure TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity Trading MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity Mining ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity Agriculture AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity LS 27 AVG RTRN JCI Index

17-Jun-16 6,600 4,730 260 9,050 16,100 3,840 1,100 1,655 4,660 10,250 43,575 1,190 7,050 2,400 3,810 1,450 1,685 3,890 5,275 340 4,160 540 7,525 14,550 1,440 450 1,945

Daily 0.4% 0.4% 1.6% 2.8% 2.5% 2.7% -0.9% 0.6% -0.2% 0.5% 0.0% -1.7% 0.0% 0.8% 2.1% 5.1% 6.3% 0.3% 1.4% -0.6% -0.5% 0.9% 1.3% 0.3% 0.3% -1.3% -0.3% 0.9% 4,835 0.4%

Yt d P/E 2017E 10.0% 12.7 -0.6% 12.8 -33.2% N/A -20.6% 9.6 -27.9% 11.6 47.7% 19.6 73.2% 15.4 27.8% 6.6 -6.6% 6.7 -10.3% 8.4 17.8% 45.4 36.8% 21.6 36.2% 13.7 43.7% 20.5 -1.7% 15.8 -0.7% 13.4 2.1% 15.4 25.3% 18.9 1.0% 20.3 32.3% N/A 9.6% 16.8 118.6% 17.5 66.3% 10.1 -3.7% 11.6 9.1% 11.7 35.5% 9.2 14.4% 8.7 18.6% 5.3% Source: Bloomberg

Berita Ekonomi dan Emiten: Bank Pan Indonesia (PNBN): Perseroan melakukan penawaran obligasi berkelanjutan II tahap I tahun 2016 sebesar Rp2 triliun dan obligasi subordinasi berkelanjutan II tahap I tahun 2016 sebesar Rp100 miliar. Penerbitan itu merupakan bagian dari rencana penerbitan obligasi berkelanjutan II sebesar Rp10 triliun dan obligasi subordinasi berkelanjutan II sebesar Rp2,5 triliun. Masa penawaran umum pada 21-23 Juni 2016 dan pencatatan di BEI pada 29 Juni 2016. (Iqp) Maskapai Reasuransi Indonesia (MREI): Perseroan akan membagikan dividen tunai Rp50 per saham ke pemegang sahamnya pada 20 Juli 2016. cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 23 dan 24 Juni 2016 dan di pasar tunai pada 28 dan 29 Juni 2016 dengan DPS hingga 28 Juni 2016. Adapun nilai dividen yang dibagikan mencapai Rp19.417.188.50 atau 14,33% dari laba 2015. (Iqp) Gema Grahasarana (GEMA): Perseroan akan membagikan dividen tunai sebesar Rp16 per saham pada 20 Juli mendatang. Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 23 dan 24 Juni 2016 dan di pasar tunai 28 dan 29 Juni 2016. Nilai pembagian dividen mencapai Rp5.120.000.000 atau 20,6% dari laba bersih 2015. (Iqp) Holcim Indonesia (SMCB): Perseroan mampu meningkatkan pelayanan kepada pelanggan hingga mampu meraih market share sebesar 15,9% di Jawa Tengah. Torehan tersebut berhasil dicapai karena kebutuhan semen di area Jawa Tengah yang mengalami kenaikan sebesar 13% per Mei 2016 lalu. untuk menopang ketersediaan semen agar permintaan pasar terpenuhi, Perseroan menjalin kemitraan dengan lebih dari 2.000 toko bangunan yang terswbar di berbagai tempat dengan pasokabln 70.000 sampai 90.000 ton per bulan. (Iqp) MNC Investama (BHIT): Perseroan akan berekspansi dengan membangun proyek pembangkit listrik (PLTU) mulut tambang dengan kapasitas 300-600 Megawatt. Ekspansi power plant akan dilakukan oleh anak usaha Perseroan, yakni PT Bhakti Coal Resources (BCR) di Sumatra Selatan. Untuk membangun PLTU, investasi diperlukan mencapai US$1,5 juta hingga US$2 juta setiap Megawatt. Sehingga, total investasi power plant Perseroan diproyeksi mencapai US$450 juta-US$1,2 miliar atau maksimum Rp15,8 triliun. (Bi.com) Summarecon Agung (SMRA): Perseroan telah berhasil menyerap belanja modal (capex) sekitar Rp 810 miliar atau sekitar 30% dari anggaran yang disiapkan tahun ini yakni Rp 2,7 triliun hingga akhir Mei 2016. Tahun ini, Perseroan menyiapkan belanja modal untuk mempersiapkan proyek baru, melanjutkan pembangunan proyek-proyek properti dan pembangunan infrastruktur. Capex tersebut didanai dari kas internal dan pinjaman bank. (Ko.co.id) Modernland Realty (MDLN): Perseroan dalam waktu dekat berpotensi mengantongi penjualan dari sektor residensial dalam jumlah besar. Pasalnya, Perseroan tengah menjajaki penjualan kavling tanah di Jakarta Garden City (JGC) Jakarta Timur dengan volume besar. Adapun jumlah cadangan lahan MDLN di JGC mencapai mencapai 211 hektare (ha) dari rencana pengembangan seluas 370 ha. Dana penjualan lahan tersebut nantinya akan digunakan untuk melunasi utang Perseroan dan menambah cadangan lahan. Tahun ini, Perseroan memiliki utang obligasi valuta asing jatuh tempo sebesar Rp 758 miliar. (Ko.co.id)


World Economic Calender 17-Jun-16

EU US

20-Jun-16

GE

Event Labour cost Housing Starts (MoM) Building Permits (MoM) Baker Hughes U S Oil Rig Count Producer Price Index (MoM) Producer Price Index (YoY)

Period Jun May May May

Prior 1.30% 1.172M 1.116M 328

May May

0.10% -3.10%

Survey 1.150M 1.150M

Actual 1.70% 1.164M 1.138M 337

Source:Fxstreet

Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield

RUPS

Date

Yield (mid)

Place

Act io n

17-Jun-16

7.67

20-Jun-16 21-Jun-16 21-Jun-16 21-Jun-16 21-Jun-16 21-Jun-16 21-Jun-16

Hotel Sw iss, Surabaya Mercantle Athletic Club Gd. Tempo Scan Tow er Lumire Hotel Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Hotel Manhattan Mega Anggrek

RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

16-Jun-16

7.66

15-Jun-16

7.66

14-Jun-16

7.65

13-Jun-16

7.64

GGRM

21-Jun-16

Grand Surya Hotel

RUPSLB

PLAS

22-Jun-16

DEFI

22-Jun-16

MTRA

22-Jun-16

PADI

22-Jun-16

The Ritz Carlton

RUPSLB

ITTG

22-Jun-16

Kantor Perseroan

RUPSLB

MAPI

22-Jun-16

Ticker

Dat e

WAPO RICY TSPC KONI ESTI MKNT IIKP

RUPSLB Hotel Best Western

RUPSLB RUPSLB

RUPSLB Source: KSEI

Dat e

Indo nesia St o ck

Yt d Net

Fo reign Net

Value (Rp bn)

Buy (Sell) (Rp bn)

JASXFBAT Index 17-Jun-16

878.36

16-Jun-16

24.26

15-Jun-16

(235.01)

14-Jun-16

724.63

13-Jun-16

(401.59)

7,484.84

So urce: B lo o mberg


Indonesia Government Bonds M at urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.731

6.14

8.50 7/15/2016

10/9/2013

OR11

10/15/2017

101.546

7.26

8.50 7/15/2016

10/22/2014

OR12

10/15/2018

103.544

7.33

9.00 7/15/2016

10/21/2015

SR06

3/5/2017

101.548

6.49

8.75 7/5/2016

3/5/2014

SR07

3/11/2018

101.526

7.30

8.25 7/11/2016

3/11/2015

FR28

7/15/2017

102.750

7.26

10.00 7/15/2016

2/24/2005

FR31

11/15/2020

113.305

7.40

11.00 11/15/2016

6/16/2005

FR32

7/15/2018

114.855

7.12

15.00 7/15/2016

9/1/2005

FR34

6/15/2021

122.073

7.42

12.80 12/15/2016

1/26/2006

FR35

6/15/2022

125.470

7.53

12.90 12/15/2016

2/16/2006

FR36

9/15/2019

111.300

7.49

11.50 9/15/2016

4/20/2006

FR37

9/15/2026

129.975

7.71

12.00 9/15/2016

5/18/2006

FR38

8/15/2018

108.650

7.17

11.60 8/15/2016

8/24/2006

FR39

8/15/2023

122.586

7.59

11.75 8/15/2016

8/24/2006

FR40

9/15/2025

121.602

7.69

11.00 9/15/2016

9/21/2006

FR42

7/15/2027

118.440

7.74

10.25 7/15/2016

1/25/2007

FR43

7/15/2022

112.694

7.60

10.25 7/15/2016

2/22/2007

FR44

9/15/2024

114.250

7.63

10.00 9/15/2016

4/19/2007

FR45

5/15/2037

117.500

8.01

FR46

7/15/2023

110.202

FR47

2/15/2028

116.853

FR48

9/15/2018

FR50 FR52

9.75 11/15/2016

5/24/2007

7.60

9.50 7/15/2016

7/19/2007

7.77

10.00 8/15/2016

8/30/2007

103.600

7.21

9.00 9/15/2016

9/27/2007

7/15/2038

125.551

8.01

10.50 7/15/2016

1/24/2008

8/15/2030

121.784

7.91

10.50 8/15/2016

8/20/2009

FR53

7/15/2021

103.313

7.45

8.25 7/15/2016

7/8/2010

FR54

7/15/2031

113.859

7.91

9.50 7/15/2016

7/22/2010

FR55

9/15/2016

100.154

6.57

7.38 9/15/2016

9/23/2010

FR56

9/15/2026

105.204

7.63

8.38 9/15/2016

9/23/2010

FR57

5/15/2041

113.573

8.21

9.50 11/15/2016

4/21/2011

FR58

6/15/2032

103.057

7.91

8.25 12/15/2016

7/21/2011

FR59

5/15/2027

94.702

7.73

7.00 11/15/2016

9/15/2011

FR60

4/15/2017

99.630

6.71

6.25 10/15/2016

10/6/2011

FR61

5/15/2022

97.657

7.50

7.00 11/15/2016

10/6/2011

FR62

4/15/2042

80.045

8.25

6.38 10/15/2016

2/9/2012

FR63

5/15/2023

89.720

7.56

5.63 11/15/2016

8/13/2012

FR64

5/15/2028

86.992

7.82

6.13 11/15/2016

8/13/2012

FR65

5/15/2033

87.859

7.94

6.63 11/15/2016

8/30/2012

FR66

5/15/2018

96.562

7.22

5.25 11/15/2016

10/25/2012

FR67

2/15/2044

104.939

8.29

8.75 8/15/2016

7/18/2013

FR68

3/15/2034

103.944

7.95

8.38 9/15/2016

8/1/2013

FR69

4/15/2019

101.250

7.37

7.88 10/15/2016

8/29/2013

FR70

3/15/2024

104.349

7.62

8.38 9/15/2016

8/29/2013

FR71

3/15/2029

109.026

7.86

9.00 9/15/2016

9/12/2013

FR72

5/15/2036

103.746

7.87

8.25 11/15/2016

7/9/2015

FR73

5/15/2031

107.467

7.89

8.75 11/15/2016

8/6/2015

Source: Bloomberg


Key Statistic Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

22.87 AALI BWPT SSMS LS IP DS NG

14,550.00 220.00 1,865.00 1,440.00 488.00

0.34 0.92 1.08 0.35 (2.40)

27.31 31.67 18.96 22.87

800.00 1,760.00 8,200.00 7,525.00

(5.33) 0.28 (4.93) 1.35

12.61 236.60 13.51 8.04

1,465.00 43,575.00 4,090.00 17,000.00 1,425.00 38,500.00 1,435.00 505.00

1.74 1.24 1.80 1.06 (2.28) 0.35 1.00

14.64 57.06 21.96 31.51 32.76 27.11 25.07 17.24

920.00 5,925.00 19,250.00 3,150.00 2,560.00 2,200.00 14,000.00

5.75 0.42 1.32 (0.78) 1.38 2.38

26.02 23.52 30.50 7.43 65.64 22.16 17.71

246.00 418.00 560.00 1,965.00 665.00 1,450.00 2,490.00 550.00 290.00 945.00 1,685.00 650.00 2,680.00 2,840.00 2,400.00 7,400.00 372.00 845.00

0.82 3.47 3.70 5.93 12.71 5.07 14.75 1.85 (2.58) 6.31 2.36 0.75 1.43 0.84 4.23 1.09 -

5.84 10.20 18.27 23.58 12.37 18.64 8.92 14.73 15.29 50.42 34.88 4.58 17.87 27.28 24.90 6.00 6.18 12.62

2.67 2.55 2.45 2.84

29.14 14.22 17.77 12.30

6,600.00 1,805.00 4,730.00 260.00

0.38 (1.37) 0.42 1.56

19.66 27.79 15.49 6.55

12,900.00 4,660.00 10,250.00 1,655.00 3,480.00 8,950.00 2,530.00 545.00 460.00 995.00

(0.77) (0.21) 0.49 0.61 0.58 (0.39) (1.97)

17.24 9.39 9.90 9.04 13.32 10.98 8.97 4.78 7.30 6.71

1,725.00 3,800.00 6,475.00 434.00 5,275.00 2,380.00 3,890.00 4,140.00

3.60 2.70 (1.52) 2.36 1.44 0.26 (0.96)

1.87 2.71 7.49 2.39 1.24

2.05 1.07 5.85 1.33 2.10

4.20 (1.56) 8.14 5.78 3.59

7.56 (3.87) 19.36 7.16 11.35

0.75 1.92 0.47 1.16

0.66 0.73 0.82 1.68

2.49 0.44 3.99 12.65

5.32 0.55 5.63 22.99

0.78 8.97 2.65 3.03 3.67 2.15 3.20 3.40

1.35 51.97 4.01 6.05 6.06 6.38 5.70 2.87

3.79 37.10 15.86 11.70 14.85 11.23 10.57 15.58

9.68 91.56 20.05 20.41 19.47 26.23 25.17 16.75

3.27 1.26 6.07 2.48 17.26 4.76 1.10

5.67 3.71 0.78 11.66 3.34 1.36

18.50 6.81 54.68 6.95 19.25 9.50 4.65

22.93 16.55 10.58 23.12 15.00 7.66

0.77 3.12 5.73 6.64 1.59 3.01 2.60 2.58 1.97 2.43 4.24 0.64 0.79 1.21 1.92 2.49 1.73 5.18

0.70 1.17 3.47 1.98 0.87 2.61 1.54 1.18 1.25 1.28 4.02 0.98 1.85 3.92 3.44 1.35 0.76 2.71

3.35 4.47 8.00 4.72 3.41 4.77 8.64 3.92 4.24 1.04 3.56 10.48 3.38 3.57 4.95 16.84 6.40 12.09

12.24 12.01 20.70 8.69 7.31 14.84 18.66 8.21 8.51 2.50 10.79 24.13 13.53 15.10 18.86 25.38 12.97 23.40

1.98 3.41 0.62 3.75 0.85 2.02

4.73 2.39 2.21 1.87 0.94 1.97

9.28 14.59 1.30 11.43 1.10 11.59

17.54 16.50 3.74 12.58 2.42 16.57

1.48 0.73 2.41 0.58

2.55 0.94 5.18 1.25

5.56 2.12 21.87 7.67

13.25 3.38 37.18 20.89

5.27 1.83 2.45 1.05 1.25 2.20 1.06 0.50 1.36 0.88

3.16 1.10 2.21 1.22 0.96 1.80 1.01 0.54 1.15 1.32

3.18 2.01 3.05 1.18 1.35 2.14 2.06 1.14 1.98 1.57

20.46 13.35 24.47 14.49 7.37 17.35 12.29 12.83 15.33 20.44

2.75 1.43 8.55 1.63 3.33 1.41 3.59 9.24

1.14 2.31 14.12 0.83 3.41 1.39 4.80 5.50

7.76 1.50 8.19 8.57 4.51 6.14 10.05 15.31

11.77 6.55 63.30 15.86 15.58 12.84 21.50 47.88

13.06 ADRO INCO ITM G PTBA

27.11 AIS A UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO

23.52 ACES AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR

17.87 APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT

13.26 CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR

3,840.00 16,100.00 1,580.00 560.00 1,045.00 9,050.00

17.58 AS II AUTO SMSM S RIL

9.90 BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR

10.68 CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER

9.49 15.90 5.64 23.21 10.68 23.48 12.76

1

2

3

4

5

CTRS

CTRP

S M RA

BS DE

ACES

70

68

67

65

64

ADRO

LPKR

DS NG

BJBR

TBIG

70

69

68

67

65

APLN

LPCK

M DLN

S RIL

BJTM S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h


Contact Us RESEARCH DIVISION

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry


[email protected]

Shanti Dwi Jayanti


[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196

Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634

Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010

Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528

Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023

Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615

Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099

Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494

Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456

Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670

Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226

Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478

Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317


Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619

STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204

Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585

STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840

Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871

Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147

Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.


Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Monday, June 20 th 2016

Recommend Documents