Daily Insight
DAILY INSIGHT Wednesday, April 16th 2014 Equity Index
Market Roundup •
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Risk Appettite memudar di pasar finansial kemarin dengan melemahnya harga saham dan naiknya imbal hasil obligasi.
•
Indeks saham di Asia berakhir mixed karena ivestor masih menimbang perkembangan ketegangan antara Ukrania dan Rusia, musim laporan keuangan dan tanda tanda melambatnya pertumbuhan di China.
•
Fokus perhatiaan di Asia tertuju pada data yang memperlihatkan [ada bulan Maret uang beredar (Money Supply) China tumbuh dengan laju terlemah salama kurun waktu lebih dari satu dekade, satu lagi bukti melemahnya momentum pada ekonomi terbesar kedua di dunia.
•
•
•
•
•
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Kewaspadaan juga meningkat menjelang rilis sejumlah data penting ekonomi China [ada hari Rabu yang melipiti data GDP Kuartal I, Penjualan Ritel bulan Maret, Industrial Output dan Fixed Asset Investment.
Dual Listed Stock TLKM (USD)
IHSG naik tipis 5.3 poin (0.11%) ke level 4870.2 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45 hampir tidak berubah dan bertahan di level 823. Investor asing mencatatkan Net Buy sebesar IDR 590.5 miliar.
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
Indeks saham di Eropa turun, dengan laju penurunan yang semakin cepat menyusul berita bahwa krisis di Ukrania semakin parah.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
Krisis di Ukraania tampak mulai mengikis kepercayaan investor pada Jerman, ekonomi terbesar di Eropa. Data ZEW Expectation Index untuk bulan April berada di level 43.2, turun dari 46.6 di bulan Maret dan menandakan penurunan selama 4 bulan beruntun.
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Indeks saham utama di AS berbalik arah menjadi positif, dengan indeks NASDAQ mencatatkan rebound terbesar dalam 5 tahun, karena investor menimbang laporan keuangan yang solid dari komponen indeks DJIA seperti Coca-Cola dan Johnson&Johnson terhadap data Home Price Index dan Empire State Manufacturing Index yang keluar mengecewakan serta, pada saat yang sama memonitor perkembangan krisis di Ukrania.
Last
Change
%
16,262.6 1,843.0 4,034.2 6,541.6 4,345.4 9,173.7 22,671.3 13,996.8 1,992.3 3,246.3
89.3 12.4 11.5 (42.2) (39.2) (165.5) (367.5) 86.6 (4.8) 31.5
0.6 0.7 0.3 (0.6) (0.9) (1.8) (1.6) 0.6 (0.2) 1.0
Last
Change
%
103.8 1,303.8 6,630.0 17,280.0 23,475.0 2,665.0 73.8
0.3 (22.2) (15.0) (455.0) (20.0) 44.0 0.5
0.3 (1.7) (0.2) (2.6) (0.1) 1.7 0.7
$
IDR
%
40.13
2,300
(0.02)
Last
Change
%
11,428 102.08 1.38
(5) 0 0.00
(0.0) 0.2 0.0
Last
Change
%
79.83 15.61 998.32 171.50
0.22 (1.42) (13.28) (0.37)
0.3 (8.3) (1.3) (0.2)
JCI
LQ-45
4,870.2 5.33 0.1% 12.8% 4.87 6.05 19.40 4.83 590.15
823.1 0.07 0.0% 12.0%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook Pasar Amerika ditutup naik kemarin, setelah data Core CPI Amerika bertumbuh diatas estimasi. Namun ketegangan yang terjadi di Ukraina dimana terpantau masih terjadi campur tangan militer Russia membuat pasar Eropa ditutup turun. Pidato Janet Yellen dan publikasi The Fed's Beige Book mengenai kondisi ekonomi terkini dan rencana kebijakan ke depannya dapat dicermati investor, selain data GDP dan Industrial Production China. Dari dalam negeri, Pemerintah melalui Kementrian Keuangan menuntut BUMN untuk menyetorkan dividen lebih besar lagi di tahun ini. Pagi ini Nikkei dibuka naik 1,83%, Kospi turun 0,01%, All Ordinaries naik 0,36%. IHSG hari ini diperkirakan bergerak mix dengan support pada 4839, resistance pada 4893. Secara teknikal IHSG terkonsolidasi setelah berhasil golden-cross MA7 dengan Indikator Stochastic golden-cross terlalu cepat di area moderate dan Indikator RSI yang memberikan signal kejenuhan pada bullish momentumnya. Dari pergerakan wave IHSG telah berhasil mencapai target ideal corrections wave B hal tersebut membuka peluang IHSG akan terjadi koreksi dan akan mulai membentuk corrections wave c yang merupakan corrections wave terakhir dari elliot wave pada level 4690 hingga 4600. Diprediksikan IHSG akan cenderung bergerak melemah diwarnai aksi profit taking dengan range 4858 - 4906.
LS-27 Index Price-weighted Caps-weighted
LS-27 JCI
Advancers Decliners Unchanged
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 6,672.2 36.48 0.55% 152.8 0.84 0.55% HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr 13.43% 5.30% 19.54% 9.65% 7.75% -1.52% MARKET BREADTH 4/11/14 4/14/14 4/15/14 16 24 18 10 3 6 1 0 3
MAPI SMRA BSDE LSIP AKRA
Close 6,325 1,120 1,585 2,310 4,855
TOP GAINERS Change 375 50 45 60 105
% 6.30% 4.67% 2.92% 2.67% 2.21%
AALI PTBA TLKM BMTR LPKR
Close 27,225 9,575 2,300 2,125 1,125
TOP LOSERS Change -525 -175 -40 -10 -5
% -1.89% -1.79% -1.71% -0.47% -0.44%
News Bali Towerindo Sentra dapat Fasilitas Kerdit Seniali Rp118 Miliar (BALI) • Perseroan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Sinarmas Tbk (BSIM) dengan total pinjaman sebesar Rp118 miliar. Fasilitas pinjaman terdiri atas 2 pinjaman, yang pertama adalah fasilitas Term Loan sebesar Rp108 miliar berjangka waktu 60 bulan sejak pencairan yang akan dijamin dengan beberapa tower Perseroan yang akan dibangun di tahun 2014. Kedua adalah Fasilitas Demand Loan sebesar Rp10 miliar dengan jangka waktu 6 bulan sejak akad kredit ditandatangani dengan jaminan piutang usaha milik Perseroan dari Telkomsel dan Smartfren. Fasilitas Term Loan itu akan digunakan untuk membiayai pembangunan tower Perseroan dan merefinancing atas tower yang telah digunakan untuk membiayai operasional Perseroan. (Britama.com) Sawit Sumbermas Sarana Targetkan Produksi CPO Tahun ini (SMSS) • Sejumlah 260 Ribu Ton (SSMS)Perseroan menargetkan produksi minyak sawit mentah atau crude palm oil (CPO) tahun ini sebanyak 260.000 ton atau meningkat 13% dibandingkan realisasi produksi tahun lalu yang mencapai 230.000 ton. Peningkatan produksi CPO tersebut disebabkan oleh usia pohon sawit yang dimiliki, serta kondisi cuaca yang diproyeksikan akan kondusif pada tahun ini. Hingga kuartal I tahun ini, produksi CPO Perseroan mencapai 28% atau sekitar 70.000 ton. Menurutnya, jumlah tersebut sesuai dengan perhitungan manajemen karena diawal tahun produksi minyak sawit akan lebih rendah dibandingkan periode setelahnya. Seperti diketahui, musim puncak atau peak season pohon sawit terjadi di semester II. (Britama.com) Biaya Eksplorasi Aneka Tambang Mengalami Penurunan pada Kuartal I 2014 (ANTM) • Perseroan mencatatkan penurunan biaya eksplorasi yang cukup tajam. Di kuartal pertama 2014, Perseroan mengeluarkan biaya eksplorasi senilai Rp3,9 miliar, turun 88,8% dari biaya eksplorasinya di kuartal pertama 2013 sebesar Rp35,1 miliar. Pada tahun lalu, Perseroan menghabiskan Rp9 miliar untuk eksplorasi bulan Januari. Sedangkan kuartal I tahun 2014, Perseroan mengeluarakn dana sebesar Rp3 miliar untuk eksplorasi. Rinciannya yaitu Rp1,9 miliar untuk eksplorasi emas dan Rp1,1 miliar eksplorasi nikel. Lalu di bulan Februari, biaya yang Perseroan keluarkan Rp905 juta. Pada bulan Januari, Perseroan tidak melakukan eksplorasi. Perseroan melakukan eksplorasi emas dilakukan di Pongkor dan Papandayan, Jawa Barat; Batangasai, Jambi; serta Air Niru dan Telatang, Bengkulu. Lalu eksplorasi nikel dilakukan di Pomalaa, Sulawesi Tenggara. (Britama.com)
Express Transindo Utama akan Emisi Obligasi Rp1 Triliun (TAXI) • Perseroan berencana menerbitkan obligasi berjangka tiga sampai lima tahun senilai Rp1 triliun pada semester pertama tahun 2014. Perseroan akan menerbitkan surat utang paling lambat Juni 2014. Perseroan telah menunjuk BCA Securities, Mandiri Sekuritas, dan Valbury Asia Securities sebagai penjamin pelaksana emisi obligasi. Dana hasil emisi obligasi akan digunakan untuk membiayai penambahan armada taxi. (Indofinanz.com) Asuransi Bina Dana Arta Bagi Dividen Rp75 Per Saham (ABDA) • Perseroan akan membagikan dividen sebesar Rp 75 per saham dari perolehan laba bersihnya di akhir tahun 2013. Rencana itu sudah disepakati oleh pemegang saham Perseroan melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang digelar hari ini di Jakarta. Jumlah keseluruhan dividen yang akan dibagikan kepada pemegang saham sebesar Rp 46,56 miliar. Sepanjang tahun 2013, Perseroan berhasil mencatat pertumbuhan laba bersih sebesar 52,43% atau sebesar Rp 52,11 miliar menjadi sebesar Rp 151,48 miliar, dibandingkan dengan tahun sebelumnya Perseroan mencatat laba bersih sebesar Rp 99.37 miliar. Dengan demikian, laba bersih per saham juga mengalami peningkatan dari sebesar Rp 160 pada 2012 menjadi Rp 244 pada tahun 2013. (Iqp) Eka Sari Lorena Masih Butuh Dana Rp90 Miliar Untuk Perkuat Bisnis (LRNA) • Perseroan masih membutuhkan tambahan modal guna memperkuat lini bisnisnya. Kendati telah meraup dana sedikitnya Rp135 miliar dari hasil Initial Public Offering (IPO), Lorena masih mencari tambahan suntikan modal. Dana yang dibutuhkan Perseroan untuk tahun ini mencapai Rp225 miliar. Dengan begitu, masih ada kekurangan dana Rp90 miliar untuk menutup kebutuhan tersebut. Opsi Perseroan yang paling dimungkinkan adalah melalui mekanisme pinjaman perbankan. Pendanaan yang diincar Perseroan itu nantinya akan digunakan untuk mengembangkan bisnis transportasi darat. Sekitar 81% untuk penambahan armada baru bus AKAP dan APTB serta rekondisi bus lama, 16% untuk fasilitas atau infrastruktur depo dan workshop bus transJakarta, dan 3% akan digunakan untuk modal kerja. (Iqp)
2
Daily Insight World Economic Calender Tanggal 15-Apr-14
EU
GE US
16-Apr-14
CN
JP
EU GE US
Event Trade Balance s.a. Trade Balance n.s.a. ZEW Survey - Economic Sentiment ZEW Survey - Economic Sentiment ZEW Survey - Current Situation Consumer Price Index (YoY) Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY) Net Long-Term TIC Flows NAHB Housing Market Index
Period Jan Feb Apr Apr Apr Mar Mar Feb Apr
Gross Domestic Product (YoY) Industrial Production (YoY) Retail Sales (YoY) Urban investment (YTD) (YoY) Industrial Production (YoY) Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks Consumer Price Index - Core (YoY) Consumer Price Index (YoY) 10-y Bond Auction Building Permits (MoM) Housing Starts (MoM) Industrial Production (MoM)
Apr Feb Feb Feb Feb Apr Apr Mar Mar Apr Mar Mar Mar
Prior €16B €0.9B 61.5 46.6 51.3 1.10% 1.60% $7.3B 47
Survey
7.70% 8.60% 11.80% 17.90% 10.30% ¥-380.5B ¥223.6B 1% 0.70% 1.58% 1.018M 0.907M 0.60%
7.30% 9.00% 12.10% 18.40%
€8.5B 46.0 52.0 1.50% 1.60% 48
Actual €13.9B €13.6B 61.2 43.2 59.5 1.50% 1.70% $85.7B 47
0.50% 0.995M 0.968M 0.50% Source: FxStreet
Dividends
RUPS Ticker ROTI TOTL ADRO SSMS MSKY ARGO PTRO SSIA MEDC SRTG CNKO BBKP
Date
Place
Action
Ballroom 3 Hotel Mulia 17-Apr-14 Gedung Total Lt. 8 Jl. Letjen S. Parman No. 106A 25-Apr-14 JS Luwansa Hotel & Convention Centre, Ballroom 1 25-Apr-14 28-Apr-14 Auditorium MNC Tower Lantai B2 29-Apr-14 30-Apr-14 Ruang Training PT Argo Pantes Tbk Jl. M.H. Thamrin Km. 4 Dharmawangsa Hotel Jl. Brawijaya Raya No. 26 30-Apr-14 Legian Room, Gran Melia Jakarta 30-Apr-14 Gedung The Energy Lt. 28 SCBD Lot. 11 A 30-Apr-14 7-May-14 14-May-14 22-May-14 Gedung Bank Bukopin Jl M.T Haryono
RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB
Ticker IGAR WSKT PGAS BBNI AGRO
Amount (Rp) 10.00 11.46 210.40 145.71 1.38
Cum Date 23-Apr-14 28-Apr-14 28-Apr-14 28-Apr-14 28-Apr-14
Ex Date 24-Apr-14 29-Apr-14 29-Apr-14 29-Apr-14 29-Apr-14 Source: KSEI
Source: KSEI
IPO Information Issuer PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo, Tbk Price Range Rp 425 - Rp 475 Bookbuilding Period 14 - 23 April 2014 Efective Statement 29-Apr-14 Offering Period 30 April - 2 Mei 2014 Allotment 2 Mei - 5 Mei 2014 Distribution 6 Mei 2014 Refund 7 Mei 2014 Listing 8 Mei 2014 Underwriter PT Valbury Asia Securities dan SucorInvest Central Gani Saham yang Dilepas (%) 40% Source : Company
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= AALI BWPT IIKP LSIP SIM P
27,225.00 1,310.00 2,255.00 2,310.00 900.00
(1.89) (0.38) 0.22 2.67 1.12
MIN IN G, MEDIAN PER= ANTM ADRO TINS INCO ITM G PTBA
1,105.00 970.00 2,080.00 3,490.00 24,900.00 9,575.00
(1.78) (3.96) 0.29 (1.68) (1.79)
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= AIS A GGRM ICBP INDF KLBF M YOR ROTI
2,110.00 49,400.00 10,050.00 7,150.00 1,515.00 29,625.00 1,140.00
2.18 (0.40) 0.50 (1.04) (0.33) -
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES AKRA BHIT BM TR SCM A M API M NCN RALS UNTR APLN AS RI BKS L BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SM RA SS IA TOTL WIKA WSKT BES T
790.00 4,855.00 311.00 2,125.00 3,225.00 6,325.00 2,785.00 1,350.00 21,500.00
INTP JPFA KRAS SM CB SM GR
4,255.00 23,400.00 1,435.00 494.00 2,800.00 15,925.00
0.95 1.96 0.35 -
GJTL SM S M M AS A
7,725.00 2,030.00 3,950.00 314.00
0.32 1.00 (0.32)
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN
11,100.00 4,995.00 9,850.00 1,270.00 4,550.00 9,750.00 4,020.00
(1.33) 0.91 0.77 1.60 (1.95)
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL INDY JSM R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo sse rs (%) Lo west PER
3,400.00 4,850.00 590.00 5,975.00 5,400.00 2,300.00 3,785.00
(0.15) (1.42) (0.84) (0.83) 1.41 (1.71) (0.13)
3.38 4.71 304.97 3.81 1.07
4.33 2.68 21.83 2.38 1.03
13.16 3.27 (4.89) 9.91 1.92
19.04 9.44 (5.17) 11.94 3.85
0.92 0.83 1.79 3.29 1.13 1.90
0.82 1.00 2.14 1.77 2.55 2.80
1.97 3.44 7.37 1.68 15.99 14.96
3.20 8.79 10.90 2.25 23.44 23.03
1.65 1.71 2.34 1.09 4.44 2.20 4.85
3.22 3.25 4.66 2.65 8.03 6.88 7.33
6.30 9.38 11.39 3.64 18.52 11.57 10.44
15.04 15.53 18.54 11.16 25.32 30.44 21.74
3.47 0.84 0.95 2.92 12.87 1.08 5.99 1.79 1.57
7.11 3.95 1.33 3.08 17.22 4.32 5.32 2.98 2.41
23.15 4.91 (1.17) 3.02 32.61 4.75 18.21 9.24 8.98
29.03 14.72 (3.93) 6.27 47.61 14.25 23.42 12.48 15.38
6.62 12.44 9.12 10.30 11.40 16.47 11.74 14.51 46.87 20.86 16.12 6.15 15.01 24.36 19.37 6.75
1.15 2.96 5.97 4.83 3.31 3.17 3.69 3.14 1.93 3.84 4.33 0.93 1.27 1.17 0.74 3.80
0.98 2.11 1.06 2.71 1.18 2.52 2.09 1.17 1.34 2.00 3.65 1.85 3.87 4.71 2.99 2.04
2.72 4.61 0.88 0.33 2.22 3.86
7.02 3.75 3.21 0.66 2.45 4.52
18.03 20.30 4.60 (0.57) 7.04 18.72
27.98 23.67 13.08 (1.31) 11.08 28.09
1.61 0.57 2.40 0.78
3.73 1.24 6.79 0.68
9.80 0.85 18.90 0.05
25.03 2.15 39.16 0.09
6.59 2.60 3.51 1.16 1.69 3.34 2.07
4.29 1.96 3.07 1.16 1.40 2.60 2.37
3.03 2.52 3.63 1.29 2.38 2.66 3.31
24.64 19.88 29.65 14.31 13.53 22.47 24.16
7.67 1.95 0.31 3.95 3.82 2.67 12.08
2.37 2.71 0.37 4.37 4.50 3.69 10.59
9.53 2.73 (2.68) 5.03 20.81 11.87 1.16
14.49 6.73 (8.24) 14.92 36.29 25.35 4.77
11.02
19.17 10.29 11.15 8.57 10.79 12.50 11.02 18.25
18.25 40.07 #N/A N/A 30.41 13.31 15.60 229.33
2
4
6
7
SM RA
WS KT
BSDE
CTRS
65
64
63
62
61
BTPN
AALI
BEST
PTBA
ANTM
62 ITM G
15.79 18.03 12.33 29.67 10.84 16.32 19.33 8.21 2.57 10.47 27.32 35.27 27.52 20.56 #N/A N/A 35.03
38.49
16.11 58.55 18.43 68.68
1
63
4.88 6.91 7.49 13.69 6.21 5.56 7.83 4.75 1.32 4.37 8.98 12.96 9.06 4.83 #N/A N/A 26.34
22.54
27.53 17.19 34.34 #N/A N/A 22.54 17.59
M API
BDM N
ROE (%)
27.80
14.51
2.23 (1.08) 2.92 1.90 0.95 2.84 0.88 (0.75) (0.44) 4.67 (0.55) 3.64 3.50 (1.87)
ROA (%)
25.44
22.87 21.96 26.38 25.09 37.00 25.44 52.17
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
275.00 555.00 183.00 1,585.00 805.00 1,060.00 2,350.00 459.00 264.00 1,125.00 1,120.00 910.00 855.00 2,265.00 740.00 525.00
P/B (x)
16.08
25.38 11.74 20.41 77.91 10.87 11.70
26.58 29.01 #N/A N/A 47.70 35.59 32.03 23.02 26.45 16.59
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
23.80 29.77 #N/A N/A 20.43 27.29
0.64 2.21 (0.32) (0.47) (1.38) 6.30 0.36 3.05 1.42
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN
P/S (x) 25.55
60 BTPN
59 BBRI
58 CTRP S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s ea rc h
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Robertus Lanjar Nafi Taulat I Hansen Teguh Aji Setiawan Alan Milgerry
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION JakartaJakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34 Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
