Daily Insight
DAILY INSIGHT Wednesday, Nov 12th 2014 Equity Index
Market Roundup •
Indeks saham di Asia bergerak beragam (mixed) dengan kinerja terbaik ditunjukkan oleh pasar saham Jepang.
•
Indeks Nikkei 225 naik ke level tertinggi dalam 7 tahun karena spekulator memburu call options dan kontrak berjangka (futures) setelah beredar kabar PM Jepang Shinzo Abe mungkin akan menunda kenaikan pajak penjualan.
•
Media Jepang ramai memberitakan bahwa PM Shinzo Abe mungkin akan mempercepat Pemilu sebelum akhir tahun ini jika memutuskan untuk menunda kenaikan pajak penjualan nasional menjadi 10% dari 8% yang dijadwalkan akan efektif di bulan Oktober 2015.
•
Sentimen juga di dongkrak oleh langkah Bank Of Japan (BOJ) pada hari Senin untuk membeli ETF (Exchange-Traded-Funds) senilai 38 miliar yen ($331.2 juta) sebagai bagian dari ekspansi program stimulus ekonomi.
•
Data yang dirilis Selasa pagi memperlihatkan surplus Neraca Berjalan (Current Account) Jepang naik 61.9% (YOY) di bulan September seiring dengan semakin diperkuatnya Neraca Pembayaran oleh penghasilan dari investasi di luar negeri.
•
•
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terbang 66.9 poin (1.35%) ke level 5032.3 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45 bertambah 15.5 poin (1.84%) ke level 859. Investor asing mencatatkan Net Buy IDR934.8 miliar. Tanpa ada rilis data ekonomi, investor memfokuskan diri pada laporan keuangan emiten seperti Vodafone dan Henkel sehingga mengangkat indeks saham di Eropa ke zona hijau selama 2 hari beruntun.
•
Indeks saham utama di Wall Street berakhir datar (flat), namun DJIA dan S&P 500 berhasil mengumpulkan momentum untuk mencatatkan rekor terbaru level penutupan tertinggi selama 5 hari beruntun.
•
Presiden Federal Reserve Philadelphia Charles Plosser mengutarakan kekhawatirannya atas suku bunga di AS, yang menurutnya terlampau rendah.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
17,614.9 2,039.7 4,660.6 6,627.4 4,244.1 9,369.0 23,808.3 17,124.1 1,963.0 3,289.7
1.2 1.4 8.9 16.1 21.3 17.2 63.6 343.6 4.8 (11.3)
0.0 0.1 0.2 0.2 0.5 0.2 0.3 2.0 0.2 (0.3)
Last
Change
%
77.4 1,161.1 6,688.0 15,090.0 19,925.0 2,265.0 63.5
0.1 7.3 (47.5) 20.0 (125.0) 27.0 0.4
0.1 0.6 (0.7) 0.1 (0.6) 1.2 0.6
$
IDR
%
44.34
2,715
0.01
Last
Change
%
12,213 115.82 1.25
45 1 0.01
0.4 0.9 0.8
Last
Change
%
87.57 12.92 992.94 143.93
(0.17) 0.25 (2.62) (2.57)
(0.2) 2.0 (0.3) (1.8)
JCI
LQ-45
5,032.3 66.90 1.3% 16.6% 5.17 5.36 18.00 5.03 934.82
859.0 15.50 1.8% 16.9%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook IHSG diprediksi akan kembali bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup naik kemarin. Tutupnya pasar obligasi memperingati Hari Veteran di Amerika telah membuat sebagian dana mengalir ke pasar saham. Selain itu, optimisme investor juga masih tinggi setelah laporan keuangan beberapa emiten menunjukkan hasil yang melampaui estimasi. Dari dalam negeri, Kementerian ESDM menyatakan bahwa keputusan mengenai kenaikan harga BBM bersubsidi masih menunggu kepulangan Presiden Jokowi dari kunjungan luar negeri. Investor juga patut mencermati keputusan suku bunga Bank Indonesia yang akan diumumkan besok. Secara teknikal IHSG berhasil rebound dan kembali berada pada diatas level 5000. Indikator Stochastic bergerak golden-cross diarea oversold dengan indikator RSI dan CCI yang mulai bergerak bullish menguat meskipun belum menyentuh area oversold. Sehingga diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung menguat terbatas dengan range 5000-5070.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,865 107.81 1.87% 242.8 3.63 1.52%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 1 Year Ytd 6 Mth 23.72% 24.66% 0.80% 10.67% 17.75% 1.82%
Advancers Decliners U nchanged
MARKET BREADTH 11/7/14 11/10/14 11/11/14 0 9 23 23 14 3 4 4 1
MAIN WIKA JPFA SSMS TLKM
Close 2,280 2,880 1,115 1,150 2,715
TOP GAINERS Change 145 115 40 40 85
% 6.79% 4.16% 3.72% 3.60% 3.23%
AKR A TAXI AISA BB KP BJTM
Close 4,565 1,170 2,220 760 418
TOP LOSERS Change -120 -20 -5 0 1
% -2.56% -1.68% -0.22% 0.00% 0.24%
News Pembangunan Jaya Ancol akan Right Issue di Tahun 2015 (PJAA) • Perseroan mengkaji rencana rights issue pada tahun 2015. Dananya akan dipergunakan untuk mendukung ekspansi bisnis perusahaan, seperti pengembangan tempat rekreasi dan properti. Perseroan memiliki rencana strategis pengembangan bisnis rekreasi untuk tahun 2014-2020 yang berfokus pada pengembangan Indoor Dunia Fantasi pada lokasi ex Rama-Shinta, dimana proyek yang sudah terealisasi yaitu wahana Flume Ride 3D Immersion Tunnel Ice Age dan akan dilengkapi dengan Hello Kitty, dan Kiddies Rides. Perseroan juga tengah membangun New Hotel Putri Duyung Ancol, hotel bintang 4 berlokasi di tepi laut yang akan dikelola oleh Marriot, dan direncanakan selesai pada tahun 2016. (BR.com) Astra Agro Lestari Akuisisi 50% Saham Kreasijaya Adhikarya (AALI) • Perseroan mengakuisisi 50% saham Kreasijaya Adhikarya, anak usaha Kuala Lumpur (KL) Kepong Bhd, perusahaan asal Malaysia. Perseroan akan membayar tunai biaya akuisisi sebesar Rp75 miliar. Selain itu, Perseroan akan memberikan pinjaman sebesar 81,2 juta ringgit Malaysia atau setara Rp 296 miliar kepada Kreasijaya. Kreasijaya merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang perdagangan dan pengolahan kelapa sawit. Sesuai rencana, Perseroan dan KL Kepong akan menyerap masing-masing sebanyak 75.000 dan 68.500 saham baru yang diterbitkan Kreasijaya. Nilai pembelian ditetapkan pada nilai nominal sebesar Rp1 juta per saham. KL Kepong akan membawa keahlian dalam bisnis hilir, sedangkan Perseroan akan memberikan pengalaman dalam penyediaan bahan baku dan pasar lokal. (BR.com) Vale Indonesia Keluarkan Dana US$612.794 Untuk Eksplorasi Oktober (INCO) • Perseroan mengeluarkan biaya eksplorasi sebesar US$612.794,99 untuk bulan Oktober 2014. Eksplorasi tetap berlanjut dan difokuskan pada daerah-daerah di dalam kontrak karya. Daerah tersebut antara lain di Konde West, Bukit Balaba dan Bukit Mahalona South West, di daerah Pomalaa Blok 1 dan daerah Konde Central. Eksplorasi dilakukan oleh Perseroan bersama dengan pihak ketiga yang melibatkan dua kontraktor. Hasil pengujian, sedang dalam proses penghitungan cadangan dengan metode block modelling di Sorowako. (Iqp)
Sidomulyo Selaras Bidik Pendapatan Rp200 Miliar (SDMU) • Perseroan pada tahun depan menargetkan pendapatan sebesar Rp200 miliar atau tumbuh 42,85% dibandingkan realisasi sepanjang tahun ini yang diperkirakan mencapai Rp140 miliar. Perseroan optimistis dapat mencapai target tersebut seiring industri transportasi yang masih akan terus berkembang. Seiring peningkatan pendapatan, Perseroan juga membidik laba bersih di2015 sekitar Rp20 miliar-Rp 25 miliar dari perolehan laba hingga akhir tahun yang diperkirakan sebesar Rp11 miliar. (AN.com) Laba Express Transindo Utama Naik 15% Jadi Rp109 Miliar (TAXI) • Perseroan mencatatkan kenaikan laba bersih sebesar 15%, atau Rp14,09 miliar menjadi Rp109,25 miliar pada akhir kuartal III-2014. Kenaikan laba dipicu kenaikan pada pendapatan Perseroan yang mencapai 26% atau Rp133,86 miliar. Pendapatan kuartal III tercatat sebesar Rp640,15 miliar dibandingkan dengan pendapatan sebelumnya sebesar Rp506,29 miliar. Pencapaian di kuartal III-2014 ini ditopang oleh berjalannya strategi ekspansi bisnis Express Group seperti yang direncanakan sejak awal tahun. Selanjutnya di kuartal IV-2014, Express Group masih tetap fokus menjalankan strategi ekspansi bisnis yang direncanakan sejak awal tahun dan terus melakukan inovasi bagi kepuasan konsumen, salah satunya dengan merambah ke ranah digital. (OK.com) Right Issue, Pelayaran Nasional Bina Buana akan Membeli Delapan Kapal (BBRM) • Perseroan akan membeli delapan unit kapal baru senilai US$ 170 juta atau sekitar Rp 2,06 triliun. Dananya dari penerbitan saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sekitar Rp 371,1 miliar. Perseroan akan membeli tiga kapal dari Marco Polo Shipyard Pte Ltd yang terdiri dari satu kapal Anchor Handling Tug Supply (AHTS) 8.000 HP dan dua kapal AHTS 12.000 HP. Lalu lima kapal lain dibeli dari Nam Cheong International Limited, terdiri dari tiga kapal AHTS 6.500 HP dan dua kapal Platform Supply Vessel 75 M. Nam Cheong International Ltd adalah perusahaan afiliasi Nam Cheong Pioneer Sdn. Bhd. yang menjadi pembeli siaga rights issue. Perseroan akan melepas 1,613 miliar saham atau 43%. Harga rights issue BBRM Rp 230 per saham, lebih tinggi dari harga BBRM saat ini di Rp 175. Setiap 100 saham lama berhak atas 43 HMETD. (BI.com)
2
Daily Insight World Economic Calender Tanggal 11-Nov-14
12-Nov-14
JP
EU JP
Event Consumer Confidence Index Eco Watchers Survey: Current Eco Watchers Survey: Outlook Machine Tool Orders (YoY) Tertiary Industry Index (MoM)
Period Oct Oct Oct Oct Sep
Prior 39.9 47.4 48.7 34.80% -0.10%
Survey
Industrial Production w.d.a. (YoY) Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks Machinery Orders (YoY)
Sep Nov Nov Oct
-1.80% ¥806.6B ¥904.7B -3.30%
1.00%
Actual 38.9 44.0 46.6 31.20% 1.00%
Source: FxStreet
RUPS
Dividends
Ticker
Date
Place
BKSL TBIG PSAB UNVR BNLI DSSA SRTG SIIP BLTA
12-Nov-14 18-Nov-14 20-Nov-14 27-Nov-14 27-Nov-14 1-Dec-14 1-Dec-14 2-Dec-14 4-Dec-14
Sentul Highlands Golf Club Le Meridien Hotel
Jl. Putat Indah 1 A, Surabaya
Action RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Ticker MAIN ADMF MLBI BWPT TURI SMSM
Amount (Rp) 20.00 2700.00 119.00 6.00 4.00 60.00
Cum Date 11-Nov-14 11-Nov-14 11-Nov-14 13-Nov-14 24-Nov-14 24-Nov-14
Ex Date 12-Nov-14 12-Nov-14 12-Nov-14 14-Nov-14 25-Nov-14 25-Nov-14 Source: KSEI
Source: KSEI
Reliance Coverage Ticker PGAS SMRA AKRA SMGR INTP SMCB LPCK ASII UNTR TAXI CPIN JPFA MAIN SMBR BTPN BBKP BJTM
P/E (x) 13.59 16.44 25.33 16.34 16.67 18.85 7.22 13.61 11.45 17.13 30.79 76.33 220.22 9.86 13.93 7.58 7.04
Mark Cap (Bn) 145,449.05 18,177.74 17,865.76 90,752.26 85,312.54 17,394.78 6,124.80 278,324.43 71,338.83 2,510.35 62,640.36 11,886.48 4,083.48 3,571.08 24,529.21 6,905.83 6,235.59
Ytd (%) 34.08 61.54 4.34 8.13 15.88 -0.22 80.51 1.10 0.66 -19.86 13.19 -8.61 -28.19 10.00 -2.33 22.58 11.47
Last Price Target Price Upside potential Recommendations Analyst 6,000 5,920 -1.33% HOLD 1,260 1,515 20.24 % BUY Hansen Teguh 4,565 5,900 29.24 % BUY 15,300 17,950 17.32 % HOLD Robertus Yanuar HOLD Robertus Yanuar 23,175 25,235 8.89 % 2,270 2,775 22.25 % HOLD Robertus Yanuar 9,500 7.95 % BUY Hansen Teguh 8,800 6,875 7,800 13.45 % BUY Robertus Yanuar 24,500 28.10 % BUY Robertus Yanuar 19,125 1,170 1,660 41.88 % BUY Pieter Djatmiko 3,820 4,250 11.26 % BUY Robertus Yanuar 1,115 1,310 17.49 % HOLD Robertus Yanuar 3,150 38.16 % BUY Robertus Yanuar 2,280 430 18.46 % HOLD Robertus Yanuar 363 5,470 30.24 % BUY Jasa Adhimulya 4,200 885 16.45 % BUY Jasa Adhimulya 760 490 17.22 % BUY Jasa Adhimulya 418
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
23,600.00 500.00 1,150.00 1,930.00 745.00
AALI BWPT SSMS LS IP S IM P
2.94 (3.85) 3.60 2.39 -
13.40 9.19 12.57 12.84 12.79
MIN IN G, MEDIAN PER=
11.85
920.00 1,090.00 1,220.00 3,750.00 20,075.00 12,875.00
ANTM ADRO TINS INCO ITM G PTBA
(0.54) 0.46 0.41 0.54 1.90 1.78
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=
2,220.00 1,115.00 3,755.00 6,525.00 1,690.00 25,725.00 1,200.00
AIS A JPFA ULTJ INDF KLBF M YOR ROTI
(0.22) 3.72 (1.18) 1.56 2.42 (1.81) (1.64)
TRADIN G, MEDIAN PER=
815.00 4,565.00 14,425.00 650.00 3,210.00 5,100.00 2,440.00 830.00 19,125.00
ACES AKRA LPPF CS AP S CM A M API M NCN RALS UNTR
AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN
14.20
INTP M AIN KRAS S M CB S M GR
3,820.00 23,175.00 2,280.00 461.00 2,270.00 15,300.00
0.79 2.89 6.79 (0.65) 1.57 0.66
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II GJTL SMSM PBRX
6,875.00 1,310.00 4,750.00 454.00
2.23 0.38 1.06 (1.09)
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM
12,825.00 5,800.00 10,925.00 1,105.00 4,110.00 10,525.00 4,200.00 760.00 418.00
2.19 2.20 2.34 0.91 1.11 2.18 0.48 0.24
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL INDY JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gaine rs (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
3,110.00 5,275.00 585.00 6,400.00 6,000.00 2,715.00 4,100.00
3.94 0.79 3.00 3.23 (1.20)
ROA (%)
2.31 1.61 3.70 2.76 0.80
3.44 0.96 4.82 1.88 0.83
16.95 3.91 19.84 12.83 3.16
28.06 11.69 42.60 15.44 6.68
1.06 0.85 1.53 3.14 0.90 2.23
0.72 1.00 1.84 1.65 1.96 3.49
(2.28) 3.79 9.25 5.19 18.28 17.03
(4.04) 9.64 14.88 6.78 26.77 29.65
1.38 0.49 2.84 0.86 4.57 1.64 3.36
3.01 2.44 5.00 2.26 9.00 5.97 6.73
7.03 1.03 8.80 4.52 18.16 5.39 10.55
17.47 3.19 12.28 15.11 24.94 14.27 24.50
3.12 0.77 5.47 0.27 11.52 0.74 4.99 0.99 1.31
6.40 3.49 2.63 15.15 3.38 4.09 1.76 1.98
23.06 4.71 49.17 3.40 33.28 2.64 15.40 9.12 10.44
29.04 14.17 15.18 49.24 8.73 23.09 11.85 18.46
8.81 13.66 13.64 7.47 15.47 15.09 9.94 14.85 13.38 17.13 16.44 8.06 14.20 30.41 25.18 7.22 5.05
1.36 2.31 6.18 5.06 3.28 3.21 3.45 3.48 1.94 2.93 3.87 0.78 0.50 1.40 0.97 3.42 2.57
1.09 1.59 4.26 1.91 1.11 2.50 1.99 1.45 1.23 1.61 3.61 1.47 3.06 4.25 3.96 2.45 1.21
3.66 4.38 14.23 15.37 3.96 5.63 8.59 5.37 2.40 4.10 8.14 7.55 3.52 4.29 4.06 21.06 29.48
13.06 12.20 36.08 30.69 7.52 17.68 21.68 10.04 4.55 10.10 23.92 19.10 23.12 16.60 16.77 40.88 55.98
2.18 4.37 0.90 0.32 1.69 3.43
5.75 3.67 3.45 0.64 1.95 4.03
12.17 20.07 0.65 (4.80) 5.81 18.45
19.85 22.85 1.71 (12.29) 10.64 26.70
1.37 0.35 2.58 0.62
3.08 0.77 7.02 1.29
9.19 0.93 23.30 3.90
24.35 2.39 43.23 8.86
6.29 2.67 3.31 0.88 1.43 3.18 1.92 0.86 1.54
4.24 1.93 2.95 0.99 1.23 2.53 2.16 1.03 1.10
3.14 2.63 3.72 0.95 1.71 2.65 2.55 1.18 2.47
23.71 19.95 29.18 11.02 10.08 22.19 16.83 14.37 17.12
6.36 1.94 0.25 4.40 3.59 3.03 10.52
2.00 3.22 0.35 4.39 4.55 4.13 9.26
8.46 (1.62) (2.32) 4.79 17.66 11.27 5.82
12.66 (5.39) (7.67) 15.37 32.86 23.94 23.44
17.76
30.79 16.67 220.22 18.85 16.34 15.53
13.61 17.44 26.64 12.37
19.64 10.67 11.20 9.28 12.54 12.37 13.93 7.58 7.04 15.20
16.80 29.97 13.59 18.13 44.12
1
2
3
4
5
MAIN
WS KT
WIKA
EXCL
JPFA
68
66
65
64
63
BWPT
MYOR
ROTI
APLN
ULTJ
71 BJTM
70 LPCK
ROE (%)
24.61
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
(1.51) 0.45 0.66 1.97 2.22 2.04 2.56 1.14 0.98 1.61 2.04 2.58 4.16 4.21 1.73 1.43
P/B (x)
38.41
18.60 76.33 42.84 15.87 38.41 43.40 30.55 24.61 25.33 32.09 18.40 32.49 40.11 18.81 15.27 11.45
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN
10.65 13.05 24.68 7.45 13.13
1.88 (2.56) 2.30 2.36 2.07 2.41 (4.87) 0.61 0.92
327.00 448.00 440.00 1,535.00 775.00 1,150.00 2,500.00 600.00 267.00 1,030.00 1,260.00 750.00 2,580.00 2,880.00 990.00 8,800.00 496.00
APLN
P/S (x) 12.79
69 ITM G
68 BS DE
67 BBKP S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Robertus Yanuar Hardy Lanjar Nafi Taulat I Hansen Teguh Aji Setiawan Alan Milgerry Pieter Djatmiko
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
5
