Daily Insight
DAILY INSIGHT Monday, August 18th 2014 Equity Index
Market Roundup •
Mayoritas indeks saham di Asia menguat akhir minggu lalu, mengikuti pergerakan indeks saham di AS menyusul komentar bersahabat dari Presiden Rusia Vladimir Putin yang meredakan kekhawatiran geopolitik.
•
Pidato bersahabat dari Presiden Rusia Vladimir Putin pada hari Kamis mengikis sebagian rasa takut, meskipun investor terus memonitor situasi di perbatasan Ukrania.
•
Lusinan kendaraan berat militer Rusia berkumpul di perbatasan Ukrania karena Moskow dan Kiev kesulitan mencapai kesepakatan atas prosedur untuk menyeberangi perbatasan dalam rangka penyaluran bantuan kemanusiaan.
•
Di Irak, Nouri al-Maliki menyerah dan mengundurkan diri sebagai Perdana Menteri Irak dan berjanji akan mendukung penggantinya, Haider al-Abadi.
•
Perjanjian gencatan senjata yang baru tetap berlangsung setelah pada hari Rabu Israel dan faksi faksi Palestina sepakat memperpanjang gencatan senjata menjadi 5 hari.
•
•
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) turun tipis 6.6 poin (-0.13%) ke level 5149. Indeks saham Blue Chip LQ-45 menciut 2.7 poin (-0.30%) ke level 8779.9. Secara mingguan, IHSG dan LQ-45 masing masing melonjak 95.2 poin (1.88%) dan 18 poin (2.09%). Investor asing Jumat lalu menarik IDR1.93 triliun keluar dari pasar saham domestik, merubah Net Buy di 1 hari sebelumnya menjadi Net Sell IDR443 miliar. Indeks saham di Eropa turun, dipimpin oleh indeks saham di Jerman, menyusul berita meningkatnya ketegangan antara Ukrania dan Rusia. Ekonomi Jerman, terbesar di Eropa, diperkirakan termasuk ke dalam salah satu yang paling rentan terhadap dampak dari konflik antara Rusia dan Ukrania.
•
Indeks saham utama di Wall Street berakhir mixed setelah beredarnya berita mengenai ketegangan baru antara Rusia dan Ukrania.
•
Rilis data ekonomi AS akhir pekan lalu mencakup Industrial Production bulan Juli (naik 0.4%), Consumer Sentiment bulan Agustus (turun ke level terendah dalam 9 bulan), Producer Price Index (PPI) bulan Juli (tumbuh 0.1%)
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
16,662.9 1,955.1 4,464.9 6,689.1 4,174.4 9,092.6 24,954.9 15,318.3 2,063.2 3,314.8
(50.7) (0.1) 11.9 3.8 (31.1) (132.5) 153.6 3.8 0.0 19.9
(0.3) (0.0) 0.3 0.1 (0.7) (1.4) 0.6 0.0 0.0 0.6
Last
Change
%
96.9 1,300.5 6,852.5 18,505.0 22,400.0 2,094.0 70.3
1.3 (12.8) (34.0) (30.0) 0.0 (39.0) 0.5
1.3 (1.0) (0.5) (0.2) 0.0 (1.8) 0.7
$
IDR
%
46.56
2,710
(0.01)
Last
Change
%
11,677 102.34 1.34
(9) (0) 0.00
(0.1) (0.1) 0.0
Last
Change
%
81.44 13.15 1075.83 147.36
(0.17) 0.73 3.47 (3.78)
(0.2) 5.9 0.3 (2.5)
JCI
LQ-45
5,149.0 (6.58) -0.1% 19.3% 5.77 7.56 20.90 5.12 1928.12
879.9 (2.66) -0.3% 19.7%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa ditutup turun setelah dilaporkan adanya serangan Ukraina terhadap konvoi pasukan Rusia, sementara pasar Amerika ditutup mixed cenderung melemah, meskipun angka Producer Price Index dirilis diatas estimasi, namun sentimen geopolitik masih menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar. Awal pekan ini, investor masih akan menantikan data CPI Amerika besok dan FOMC Meeting Minutes pada hari Rabu (20/8). Dari dalam negeri, pemerintahan baru dihadapkan pada besarnya subsidi BBM pada APBN 2015. Sementara itu, Jokowi siap menaikkan harga BBM bersubsidi tahun depan agar sebagian dananya bisa dialihkan ke infrastruktur. Namun, Pemerintahan SBY tidak menyetujui hal tersebut dan justru memasang budget subsidi energi lebih tinggi pada tahun 2015. Jadi, pemerintahan baru harus segera merancang APBN Perubahan 2015 bayangan mulai tahun ini. Sedangkan secara teknikal, mengkonfirmasi pola bearish harami yang terbentuk pada hari kamis lalu dan bergerak dengan kecenderungan bearish. Indikator Stochastic memberikan signal negatif yaitu dead-cross dengan Momentum RSI berpeluang reversal menjadi bearish momentum di area overbought. Diprediksikan IHSG masih akan bergerak memantul upper bollinger band dan menuju lower bollinger band dengan range pergerakan pada kisaran 5113-5170.
LS-27 Index Price-weighted Caps-weighted
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 8,355 -43.15 -0.51% 131.0 -0.68 -0.51%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 1Yr Ytd 1 Mth 26.25% 27.66% 0.82% 9.90% 18.99% 1.54%
Advancers Decliners Unchanged
MARKET BREADTH 8/13/14 8/14/14 8/15/14 20 6 12 2 15 12 5 6 3
MNCN AKRA CMNP BMTR CPIN
Close 2,900 4,930 4,205 1,885 4,070
TOP GAINERS Change 105 130 105 40 40
% 3.76% 2.71% 2.56% 2.17% 0.99%
MYOR ACES TLKM LSIP ASII
Close 29,000 920 2,710 2,020 7,650
TOP LOSERS Change -1,100 -20 -45 -25 -75
% -3.65% -2.13% -1.63% -1.22% -0.97%
News Laba Bersih Intraco Penta Menjadi Rp9,9 Miliar (INTA) • Perseroan pada periode yang sama tahun 2013 membukukan Rp22,8 miliar. Sementara pendapatan usaha mencapai Rp826,6 miliar dari Rp1,4 triliun. Untuk beban pokok pendapatan turun menjadi Rp631,9 miliar dari Rp1,1 triliun. Untuk laba kotor menjadi Rp194,6 miliar dari Rp293,4 miliar. Sedangkan laba sebelum pajak sebesar Rp26,7 miliar dari Rp41,3 miliar. Untuk beban pajak Rp16,7 miliar dari Rp18,6 miliar. Perseroan mencatat total aset menjadi Rp4,6 triliun dari Rp4,7 triliun. Untuk total liabilitas sebesar Rp4,3 triliun dari Rp4,4 triliun. (Inilah.com) J Resources Asia Pasifik Akan Tingkatkan Modal Dasar Menjadi Rp2 Triliun (PSAB) • Perseroan berencana untuk meningkatkan modal dasar Perseroan dari 2 miliar saham senilai Rp200 miliar menjadi 20 miliar saham senilai Rp2 triliun. Rencana tersebut akan diajukan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 29 Agustus. Peningkatan modal dasar tersebut akan memungkinkan Perseroan untuk mengeluarkan saham bonus seperti yang sudah direncankan sebelumnya senilai Rp453,6 miliar. (Britama.com) Bangun 4 Pabrik, Pan Brothers Investasikan US$30 Juta (PBRX) • Perseroan akan mengalokasikan dana investasi sekitar US$30 juta atau Rp330 miliar dengan kurs di Rp11.000 per USD untuk membangun empat pabrik pada tahun ini. Selain membangun empat pabrik di tahun ini, Perseroan juga akan membangun dua pabrik di tahun 2015 dan satu pabrik di tahun 2016. Untuk ketujuh pabrik itu, perseroan telah menyiapkan dana investasi senilai US$60 juta. Dana investasi untuk pembangunan ketujuh pabrik itu sekitar 85% atau sebesar US$51 juta berasal dari dana intern Perseroan. Sedangkan sisanya 15% atau senilai US$9 juta berasal dari dana hasil penawaran umum terbatas III (PUT III) dan pinjaman bank. (Bisnis Indonesia.com)
Sri Rezeki Isman Siap Ekspansi Lini Bisnis (SRIL) • Perseroan siap memperluas lini bisnis melalui akuisisi 99,9% saham perusahaan permintalan PT Sinar Pantja Djaja milik PT Kapas Agung Abadi senilai Rp723 miliar. Pertimbangan utama untuk mengakuisisi perusahaan tersebut adalah untuk menambah kapasitas produksi. Dengan akuisisi ini, otomatis menambah kapasitas Perseroan sebesar 65% dan akan berpengaruh terhadap kinerja produksi dan penjualan yang ditargetkan Rp7 triliun tahun ini. Disamping itu, akuisisi tersebut juga dapat mengatasi ketergantungan Perseroan terhadap kebutuhan bahan baku dengan memperluas integrasi vertikal melalui ekspansi ke industri hulu tekstil. (Britama.com) Laba Bersih Unilever Indonesia Naik Sedikit Pada Semester I 2014 (UNVR) • Perseroan membukukan Laba Bersih sebesar Rp2,85 triliun atau Rp373,- per saham pada Semester I 2014. Laba bersih Semester I 2014 menunjukan peningakatan kinerja Perseroan sebesar 1,06% bila dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I 2013 sebesar Rp2,82 triliun atau Rp370,- per saham. Hal ini disebabkan oleh Penjualan Perseroan mengalami kenaikan sebesar dari Rp15,43 triliun Semester I 2013 menjadi Rp17,58 triliun pada Semester I 2014. Sedangkan Beban Pokok Perseroan hanya mengalami kenaikan dari Rp7,46 triliun menjadi Rp8,95 triliun. Beban Usaha dan Lainnya Perseroan mengalami kenaikan dari Rp4,18 triliun menjadi Rp4,80 triliun. Beban Keuangan Perseroan mengalami kenaikan dari Rp16,92 miliar menjadi Rp34,27 miliar. (Britama.com) Bank Himpunan Saudara Catat Laba Bersih Rp10,04 Miliar (SDRA) • Perseroan mencatat laba bersih menjadi Rp10,04 miliar per 30 Juni 2014 dari Rp27,5 miliar pada 2013 untuk periode yang sama. Perseroan membukukan pendapatan bunga bersih Rp205,6 miliar dari Rp253,5 miliar. Sementara laba operasional turun menjadi Rp17,8 miliar dari Rp70,4 miliar. Untuk total aset Perseroan menjadi Rp8,3 triliun dari Rp8,2 triliun. Sedangkan untuk total liabilitas menjadi Rp7,5 triliun dari Rp7,4 triliun. (Inilah.com)
2
Daily Insight World Economic Calender Tanggal 15-Aug-14
18-Aug-14
US
US
Event Producer Price Index (YoY) Total Net TIC Flows Net Long-Term TIC Flows Industrial Production (MoM) Capacity Utilization Reuters/Michigan Consumer Sentiment Index
Period Jul Jun Jun Jul Jul Aug Aug
NAHB Housing Market Index
Prior 1.90% $35.5B $19.4B 0.20% 79.10% 81.8
Survey 1.70%
0.40% 79.30% 82.5
Actual 1.70% $-153.5B $-153.5B 0.40% 79.20% 79.2
53 Source: FxStreet
Dividends
RUPS Ticker
Date
SIMA NOBU CPGT PSKT FPNI PSAB BLTZ ITMA PNBN HEXA
18-Aug-14 19-Aug-14 25-Aug-14 26-Aug-14 26-Aug-14 29-Aug-14 29-Aug-14 29-Aug-14 1-Sep-14 2-Sep-14
Place
Action
Hotel Aryaduta, Jakarta
Blitzmegaplex MOI WTC II, lantai 18 Panin Building Lt.4 Hotel Indonesia kempinsky
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Ticker PUDP SCMA IKBI RODA EMTK MDLN TBLA MDIA
Amount (Rp) 12.00 51.00 20.00 105.00 79.00 5.00 12.00 10.00
Cum Date 14-Aug-14 18-Aug-14 18-Aug-14 22-Aug-14 25-Aug-14 27-Aug-14 28-Aug-14 29-Aug-14
Ex Date 15-Aug-14 19-Aug-14 19-Aug-14 25-Aug-14 26-Aug-14 28-Aug-14 29-Aug-14 1-Sep-14 Source: KSEI
Source: KSEI
Reliance Coverage Ticker PGAS SMRA AKRA SMGR INTP SMCB LPCK ASII UNTR TAXI
Last Price 5,875 1,335 4,930 16,475 24,650 2,890 8,500
7,650 24,125 1,425
Target Price 5,920 1,515 5,900 17,950 25,235 2,775 9,500 8,300 24,500 1,660
Upside potential 0.77 % 13.48 % 19.68 % 8.95 % 2.37 % -3.98% 11.76 % 8.50 % 1.55 % 16.49 %
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
Recommendations HOLD BUY BUY HOLD HOLD HOLD BUY BUY BUY BUY
Analyst Hansen Teguh Robertus Yanuar Robertus Yanuar Robertus Yanuar Hansen Teguh Robertus Yanuar Robertus Yanuar Pieter Djatmiko
3
Daily Insight Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= AALI BWPT SSMS LS IP S IM P ANTM ADRO TINS INCO ITM G PTBA
26,050.00 1,080.00 1,290.00 2,020.00 895.00
(0.86) (1.37) (1.15) (1.22) (1.10)
16.72 19.97 14.11 12.99 15.33
MIN IN G, MEDIAN PER=
12.36
1,235.00 1,295.00 1,460.00 3,975.00 29,225.00 12,775.00
0.69 1.65 (0.97)
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= AIS A GGRM ULTJ INDF KLBF M YOR ROTI
2,445.00 54,400.00 3,890.00 7,100.00 1,615.00 29,000.00 1,215.00
(1.09) (0.13) (0.70) (0.92) (3.65) (0.41)
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES AKRA M YRX BM TR S CM A M API M NCN RALS UNTR APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT M TLA M DLN
920.00 4,930.00 610.00 1,885.00 3,900.00 5,600.00 2,900.00 1,055.00 24,125.00
INTP JPFA KRAS S M CB S M GR
15.99
3.44 (0.90) 0.22 (0.61) (0.41) (0.41) 2.62 (1.08) (1.27) 0.38 (1.24) 0.32 0.72 0.57 (0.66)
4,070.00 24,650.00 1,270.00 490.00 2,890.00 16,475.00
0.99 0.20 (0.39) (0.41) 1.58 0.15
GJTL SMSM PBRX
7,650.00 1,770.00 4,505.00 402.00
(0.97) 0.28 (2.91) 0.75
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN SMMA
11,800.00 5,175.00 10,750.00 1,180.00 3,870.00 10,450.00 4,130.00 3,620.00
0.43 (0.69) 0.43 (0.64) (0.24) (0.72) 0.98
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL INDY JS M R PGAS TLKM TOWR WINS
4,205.00 5,800.00 715.00 6,325.00 5,875.00 2,710.00 3,925.00 1,350.00
2.56 (2.93) 0.70 0.43 (1.63) (1.26) -
ROA (%)
2.70 3.70 4.15 3.01 1.00
3.84 2.12 5.41 2.04 1.00
16.01 4.04 19.84 13.14 3.17
24.90 11.57 42.60 16.60 6.72
1.15 1.05 2.00 3.77 1.38 2.31
0.95 1.25 2.27 1.90 2.98 3.66
(1.57) 4.71 8.21 2.69 18.28 18.73
(2.53) 11.72 12.52 3.55 26.77 30.71
1.64 1.70 3.06 0.96 4.46 1.90 3.59
3.39 3.44 5.38 2.56 9.12 6.31 7.05
7.52 9.75 8.16 4.09 17.16 9.05 9.35
17.57 16.81 11.55 13.47 25.86 23.36 23.16
3.68 0.83 60.76 2.47 14.11 0.86 5.97 1.21 1.68
7.68 3.79 2.04 2.42 20.31 3.73 4.83 2.41 2.56
24.70 5.01 (0.29) 2.26 34.06 3.68 16.54 8.47 10.25
31.08 14.20 (0.39) 4.48 57.18 11.92 21.78 12.79 17.78
9.75 16.77 15.99 7.94 16.27 15.84 10.95 13.68 26.16 19.57 18.65 7.44 14.30 29.89 22.90 12.41 3.82
1.55 2.84 6.67 5.49 3.75 3.36 3.37 3.28 2.05 3.44 4.64 0.84 0.59 1.37 0.86 3.24 3.19
1.24 1.95 4.92 2.12 1.18 2.72 2.06 1.24 1.31 1.88 4.14 1.58 3.85 4.24 3.63 1.75 1.12
3.85 4.38 15.25 15.77 4.01 5.84 7.82 5.25 2.61 4.36 7.67 8.78 4.37 4.43 4.32 9.57 35.89
13.39 12.20 35.33 31.92 7.49 18.35 20.20 9.31 4.88 10.74 24.05 22.64 29.69 16.90 16.97 14.97 66.18
2.37 4.71 0.61 0.34 2.19 3.76
6.40 4.10 2.82 0.69 2.51 4.60
14.06 18.98 3.54 (2.88) 6.17 19.53
23.26 24.11 9.83 (6.71) 10.78 28.74
1.54 0.48 2.51 0.40
3.50 1.05 6.40 1.19
9.62 (0.75) 22.35 6.39
24.97 (1.88) 41.95 12.75
6.12 2.48 3.47 0.97 1.37 3.29 1.95 1.46
4.14 1.80 3.12 1.07 1.18 2.64 2.21 1.85
3.22 2.58 3.82 1.12 2.06 2.71 2.88 0.74
24.71 19.89 29.90 12.80 11.66 22.95 19.63 3.08
9.27 2.28 0.33 4.29 3.92 3.05 11.81 2.27
2.79 3.33 0.44 4.49 5.36 4.40 9.82 2.21
8.52 2.24 (1.88) 4.95 16.34 11.99 2.98 6.40
12.99 7.29 (6.13) 15.14 32.61 25.88 11.61 15.28
20.75
29.64 17.80 29.43 23.70 17.40 11.28
15.17 17.43 7.38 11.49
18.42 9.93 11.49 8.75 10.46 12.51 12.37 60.98 21.03
23.91 45.15 31.02 14.56 18.15 90.01 15.18
1
2
3
4
5
M API
M NCN
APLN
AKRA
DILD
68
67
66
65
64
M YOR
EX CL
SMSM
ACES
TLKM
69
68
71 M DLN
70 PBRX
ROE (%)
27.66
PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=
361.00 550.00 466.00 1,630.00 800.00 1,200.00 2,450.00 510.00 275.00 1,165.00 1,335.00 795.00 3,155.00 2,790.00 885.00 413.00 452.00
P/B (x)
29.01
20.87 21.63 48.85 20.19 37.61 29.01 33.68 27.66 28.47 52.22 38.19 33.00 23.62 19.39 15.49
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
11.13 19.49 52.46 11.34 13.38
(2.13) 2.71 0.83 2.17 (0.89) 4.19 3.76 2.43 0.10
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN
P/S (x) 15.33
S S IA
BS DE
67 BBTN S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Robertus Yanuar Hardy Lanjar Nafi Taulat I Hansen Teguh Aji Setiawan Alan Milgerry Pieter Djatmiko
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
5
