Weekly Summary Weekly Report | Apr 17, 2017 Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
JCI Weekly Data April 13 Chg. Volume (bn shares) Value (IDR tn)
5,616.55 -27.75 pts (-0.49%) 49.52 63.52
Foreign Transaction
(IDR bn)
Buy
13,725
Sell
10,174
Net Buy (Sell)
3,551
LQ-45 Index Gainers PTPP WIKA ADHI LPKR ELSA
% 9.81% 5.31% 4.48% 4.14% 3.54%
Top Gainers & Losers Losers % -5.17% GGRM -4.58% PTBA -4.51% BMRI -4.18% SCMA -3.96% BUMI
Top Volume & Value Source: Bloomberg
Global Highlights Minggu lalu bursa global bergerak turun. Perubahan kondisi geopolitik dunia akibat masifnya aksi militer AS memicu investor untuk memburu safe-haven asset seperti emas dan obligasi serta melepaskan asset saham. Untuk pekan ini pergerakan bursa global diperkirakan masih akan dipengaruhi isu-isu geopolitik dibandingkan isu ekonomi. Dengan kondisi demikian bursa global cenderung bergerak flat pekan ini. Sentimen Signifikan: Kondisi Geopolitik Global yang Memanas Pertumbuhan Ekonomi China 6,9% di Kuartal I 2017 Hubungan Trump dan China Agak Mencair
Volume MYRX BHIT BRMS RIMO BBCA
mn shares Value 10,779 BBCA 5,626 KPIG 2,541 MYRX 2,290 TLKM 2,092 BBNI
IDR bn 36,517 1,920 1,369 1,267 995
Government Bond Yield & FX Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Last
Chg.
7.0440% 13,256 11.72
-0.09% -0.49% -0.26%
Global Indexes Last
Chg.
%
Dow Jones
20,453.25
(202.85)
-0.98%
Indonesia Market Highlights
S&P 500
2,328.95
(26.59)
-1.13%
IHSG bergerak melemah pekan lalu mengikuti pelemahan bursa global. Meskipun melemah, investor asing melakukan konsistensi pembelian pada pekan lalu terutama di sektor properti.
Nasdaq
5,805.15
(72.66)
-1.24%
FTSE 100
7,327.59
(21.78)
-0.30%
CAC 40
5,071.10
(64.18)
-1.25%
Pada pekan ini IHSG diperkirakan masih akan sulit untuk bergerak menguat. Meskipun ada beberapa data ekonomi penting serta rapat dewan gubernur Bank Indonesia, tekanan eksternal serta efek psikologis dari pemilihan gubernur di Jakarta akan mengurangi minat pembelian oleh investor.
DAX
12,109.00
(116.06)
-0.95%
Nikkei
18,426.84
(237.79)
-1.27%
Hang Seng
24,261.66
(5.64)
-0.02%
Shanghai
3,275.96
(10.66)
-0.32%
Sentimen Signifikan: Pertumbuhan Ekspor Masih Berlanjut Bisnis KPR Bank Diperkirakan Hanya Tumbuh 9%-10% Penjualan Mobil Naik 5,9% di Kuartal I 2017
KOSPI
2,148.61
(3.12)
-0.14%
Strategy Kami merekomendasikan investor untuk melakukan akumulasi saham pada pekan ini. Faktor negatif dari bursa global yang akan memicu pergerakan IHSG yang cenderung melemah sebaiknya dimanfaatkan investor untuk mengakumulasi saham berfundamental baik. Rekomendasi Beli: ADRO, ASII, PTPP
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Index
Commodities Commodity
Last
Chg.
%
Gold (USD /troy oz.)
1,287.9
33.39
2.66%
Crude Oil (USD /bbl)
53.18
0.94
1.80%
Gas (USD /mmbtu)
3.23
(0.03)
-1.04%
Nickel LME (USD /MT)
9,750
(430)
-4.22%
CPO (MYR/Ton)
2,566
(94.0)
-3.53%
JCI Weekly Recap Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 22
Global Highlight Kondisi Geopolitik Global yang Memanas Kondisi bursa global saat ini sangat dipengaruhi oleh perubahan geopolitik yang semakin memanas. Hal ini dipicu oleh tindakan mendadak dari Presiden AS Donald Trump yang melakukan beberapa tindakan militer seperti di Suriah, Korea Utara dan Afganistan. Presiden Trump telah memberikan pernyataan yang menuduh Rusia sebagai dalang dari serangan kimia di Suriah. Selain itu, Trump juga telah menyatakan bahwa AS siap untuk menanggulangi sendiri ancaman nuklir dari Korea Utara. Bahkan Kamis pekan lalu AS juga telah meluncurkan serangan ke Afganistan dengan menggunakan bom berskala besar. Pertumbuhan Ekonomi China 6,9% di Kuartal I 2017 China melaporkan pertumbuhan ekonomi pada kuartal I 2017 sebesar 6,9% y-y. Pertumbuhan ini lebih cepat dibandingkan pada kuartal IV 2016 yang sebesar 6,8%. Pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat ini memberikan tambahan konfirmasi terhadap indikator-indikator makroekonomi lainnya seperti data manufaktur yang mulai menunjukkan terjadinya pemulihan di China. Namun di tengah optimisme pemulihan, keragu-raguan muncul terhadap keberlanjutan pemulihan ini, mengingat efek dari stimulus moneter akan memudar. Hubungan Trump dan China Agak Mencair Setelah kunjungan Presiden China Xi Jinping ke Amerika Serikat beberapa pekan lalu, hubungan Presiden AS Donald Trump dan China agak mencair. Pemerintah AS tidak lagi menuduh China sebagai manipulator mata uang, seperti yang disebut-sebut Trump pada masa kampanyenya. Namun AS masih akan terus memantau praktek dagang China dengan fokus mengamati neraca perdagangan.
Domestic Highlight Pertumbuhan Ekspor Masih Berlanjut Indonesia akan mengumumkan data neraca perdagangan Maret 2017. Diperkirakan masih akan terjadi surplus perdagangan seperti pada data Januari dan Februari. Surplus neraca perdagangan diperkirakan masih ditopang oleh pertumbuhan dua digit pada ekspor. Konsistensi pertumbuhan ekspor saat ini masih ditopang oleh permintaan komoditas negara berkembang besar seperti China dan India. Bisnis KPR Bank Diperkirakan Hanya Tumbuh 9%-10% Bank Indonesia memprediksi pertumbuhan KPR tahun ini hanya berkisar 9%-10%. Bank Indonesia memperkirakan meskipun sudah ada pelonggaran kebijakan loan-to-value, permintaan KPR masih akan lambat di 2017. Pelonggaran yang dilakukan Bank Indonesia sejak tahun lalu memiliki tujuan utama supaya pertumbuhan stabil, tidak terlalu jatuh atau melonjak tinggi. Dengan demikian resiko bubble dan spekulasi harga dapat dihindari. Penjualan Mobil Naik 5,9% di Kuartal I 2017 Penjualan mobil di Indonesia naik 5,9% y-y di kuartal I 2017 menjadi 283.245 unit dari 267.302 unit di kuartal I 2016. Namun kenaikan penjualan mobil ini lebih disebabkan oleh permintaan diler yang naik tinggi meskipun permintaan ritel justru melambat. Di sisi lain penjualan sepeda motor semakin melambat. Pada kuartal I 2017, penjualan sepeda motor tercatat hanya 1.401.538 unit, turun 6,8% y-y dari penjualan di kuartal I 2016 sebesar 1.504.468 unit.
Recommendation ADRO - Batubara Ekspor Indonesia diperkirakan masih tumbuh dua digit pada bulan Maret 2017. Hal ini menandakan masih kuatnya permintaan produk komoditas Indonesia termasuk batubara di pasar internasional. ASII - Otomotif Penjualan mobil di Indonesia naik 5,9% y-y di kuartal I 2017. Peningkatan penjualan ini ditopang permintaan diler yang naik signifikan. Hal ini menunjukkan tingkat keyakinan diler terhadap ekspektasi peningkatan penjualan mobil ke konsumen dalam beberapa bulan mendatang. PTPP - Konstruksi Pada tahun lalu PTPP memperoleh kontrak pembangunan 11 pembangkit listrik. Dengan gencarnya pembangunan pembangkit listrik untuk menunjang program 35.000 MW yang dicanangkan pemerintah, kontrak konstruksi PTPP di bisnis pembangkit listrik akan tetap kuat.
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 33
Global Economic Calendar Date Monday 10 - Apr Tuesday 11 - Apr Wednesday 12 - Apr
Thursday 13 - Apr
Friday 14 - Apr
Monday 17 - Apr
Tuesday 18 - Apr Wednesday 19 - Apr Thursday 20 - Apr
Friday 21 - Apr
Country JPN
Hour Event Jakarta 06:50 BoP Current Account Balance
UK GER GER JPN JPN CHN CHN UK UK USA CHN CHN CHN GER GER USA USA USA JPN USA USA
15:30 16:00 16:00 06:50 06:50 08:30 08:30 15:30 15:30 18:00 Tentative Tentative Tentative 13:00 13:00 19:30 19:30 21:00 11:30 19:30 19:30
CHN CHN CHN USA USA USA EU EU USA USA JPN JPN JPN USA EU USA JPN GER EU UK USA USA
09:00 09:00 09:00 19:30 19:30 20:15 16:00 16:00 18:00 01:00 06:50 06:50 06:50 19:30 21:00 21:00 07:30 14:30 15:00 15:30 20:45 21:00
Period
Actual
Consensus
Previous
Feb
¥2813.b
¥2512.9b
¥65.5b
CPI MoM ZEW Survey Current Situation ZEW Survey Expectations Machine Orders MoM PPI YoY CPI YoY PPI YoY Jobless Claims Change ILO Unemployment Rate 3Mths MBA Mortgage Applications Imports YoY Exports YoY Trade Balance CPI MoM CPI YoY PPI Final Demand MoM Initial Jobless Claims U. of Mich. Sentiment Industrial Production MoM CPI MoM Retail Sales Advance MoM
Mar Apr Apr Feb Mar Mar Mar Mar Feb 7-Apr Mar Mar Mar Mar F Mar F Mar 8-Apr Apr P Feb F Mar Mar
0.40% 80.1 19.5 1.50% 1.50% 0.90% 7.60% 25.5K 4.70% 1.50% 20.30% 16.40% $23.93b 0.20% 1.60% -0.10% 234k 98.0 3.20% -0.30% -0.20%
0.30% 77.3 14 3.70% 1.40% 1.00% 7.50% -4.70% -15.50% 3.40% $12.50b 0.20% 1.60% 0.00% 245k 96.8 -0.00% 0.00%
0.70% 77.3 12.8 -3.20% 1.00% 0.80% 7.80% -11.3k 4.70% -1.60% 38.10% -1.30% -$9.15b 0.20% 1.60% 0.30% 234k 96.9 2.00% 0.10% 0.10%
Industrial Production YoY GDP YoY Retail Sales YoY Empire Manufacturing Housing Starts Industrial Production MoM CPI MoM CPI YoY MBA Mortgage Applications U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Trade Balance Exports YoY Imports YoY Initial Jobless Claims Consumer Confidence Leading Index Nikkei Japan PMI Mfg Markit/BME Germany Manufacturing PMI Markit Eurozone Manufacturing PMI Retail Sales Ex Auto Fuel MoM Markit US Manufacturing PMI Existing Home Sales
Mar 1Q Mar Apr Mar Mar Mar Mar F 14-Apr
6.30% 6.80% 9.70% 15 1260k 0.50% 0.80% 1.50% --
6.00% 6.80% 10.90% 16.4 1288k 0.00% 0.40% 1.50% 1.50%
Mar Mar Mar 15-Apr Apr A Mar Apr P Apr P Apr P Mar Apr P Mar
¥608.0b 6.10% 9.80% --4.6 0.20% -58 56 -0.50% 53.8 5.55m
¥813.4b 11.30% 1.20% --5 0.60% 52.4 58.3 56.2 1.30% 53.3 5.48m
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 44
Domestic Economic Calendar Date Monday 17 - Apr
Thursday 20 - Apr
Hour Jakarta Tentative Imports YoY Tentative Exports YoY Tentative Trade Balance
Event
Period
Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo
Actual
Consensus
Prev
Mar Mar Mar
9.30% 13.20% $1298m
10.61% 11.16% $1319m
20-Apr
4.75%
4.75%
Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date
Event
Company
Monday 17 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
RELI, TMAS BBYB
Tuesday 18 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Cum Dividend Date Cum Dividend Date
DPUM, DSFI, MLBI BFIN, MSKY ACST (IDR28 per share) SAME (IDR3 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting 19 - Apr Rights Delisting Date
TGKA PPRO
Thursday 20 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
AKRA, ASII, INAF, ISSP, MBSS, MFMI, PTBA, TCID, TURI INTA, UNIT
Friday 21 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
JAWA, KBLV, LINK, PGAS, PTRO, TLKM PALM, PLAS Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 55
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 66
