Morning Brief Daily | May 09, 2017 IHSG (Jakarta Composite Index)
JCI Movement
5,707.86 May 08 24.48pts (0.43%) Chg 8.56 Volume (bn shares) 8.79 Value (IDR tn) Adv 179 Dec 154 Unc 213 Untr 122
Foreign Transaction
JCI - intraday
Source: Bloomberg JCI - one month
Source: Bloomberg
Indonesian Market Recap IHSG bergerak menguat kemarin dipicu penguatan harga komoditas global. Top gainers: Basic Ind (+2.21%), Agri (+1.20%), Trade (+1.14%)
Buy Sell Net Buy (Sell) Top Buy BBRI BMRI EMTK BBCA BBNI
4,789 3,145 1,644
NB Val. Top Sell 319.25 MEDC 312.82 SMGR 146.01 KLBF 113.74 INCO 106.86 ELSA
LQ-45 Index
Today’s Outlook: Cadangan Devisa Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support range 5630-5650 dan resistance range 5716-5727. Dari global perspektif, kinerja ekspor China (dalam CNY) naik 14,3% y-y di bulan April. Sementara itu impor naik 18,6% y-y. Surplus perdagangan China tercatat sebesar CNY262,3 miliar (USD38 miliar). Pemulihan ekspor China diakibatkan oleh membaiknya perdagangan global. Dari domestik, posisi cadangan devisa Indonesia pada April tercatat sebesar USD123,2 miliar, naik dari USD121,8 miliar di Maret. Posisi cadangan devisa saat ini hampir menyentuh rekor tertinggi sejak Agustus 2011.
Gainers LSIP BBTN AKRA ADRO UNTR
Stocks Recommendation (details on the next page)
Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Trading Buy: UNTR, UNVR, WSKT
Global Market United States Bursa Amerika bergerak menguat tadi malam. Investor merespon kemenangan Macron di pemilu Prancis. Europe Bursa Eropa ditutup turun kemarin setelah hasil pemilu presiden di Prancis. Asia Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor merespon positif kemenangan Macron di pemilu Prancis.
(IDR bn)
NS Val. 11.34 9.53 8.72 6.09 4.04
Top Gainers & Losers Losers % -3.1% HMSP -2.6% EXCL -2.5% PPRO -2.0% GGRM -1.9% KLBF
% 4.7% 4.3% 3.9% 3.5% 3.4%
Government Bond Yield & FX Last
Chg.
7.0840% 13,295.00 11.75
-0.01% -0.26% 0.47%
Global Indexes Last
Chg.
%
Dow Jones
21,012.28
5.34
0.03%
S&P 500
2,399.38
0.09
0.00%
Nasdaq
6,102.66
1.90
0.03%
FTSE 100
7,300.86
3.43
0.05%
CAC 40
5,382.95
(49.45)
-0.91%
DAX
12,694.55
(22.34)
-0.18%
Nikkei
19,895.70
450.00
2.31%
Hang Seng
24,577.91
101.56
0.41%
Shanghai
3,078.61
(24.43)
-0.79%
Domestic & Global News
KOSPI
2,292.76
51.52
2.30%
Cadangan Devisa Indonesia Mendekati Rekor Tertinggi Neraca Perdagangan China Lebih Tinggi dari Estimasi
Commodities
Company News BOLT : SSIA : AKRA : UNVR :
Siap Akuisisi Rp279 Miliar Siapkan Rp4 Triliun Bangun Kawasan di Subang Menerbitkan Obligasi Rp 1 Triliun Raih Kredit Rp3 Triliun
Commodity
Indonesia Economic Data Last
Prev.
Quarterly Indicator
BI 7 Day Rev Repo Rate
4.75%
4.75%
Real GDP
5.01%
4.94%
FX Reserve (USD bn)
121.81
119.86
Current Acc (USD bn)
(1.81)
(4.68)
Trd Balance (USD bn)
1.23
1.32
Govt Spending Yoy
2.71%
-4.05%
Exports Yoy
23.55%
11.16%
FDI (USD bn)
(8.87)
4.94
Imports Yoy
18.19%
10.61%
Business Confidence
107.89
110.24
Inflation Yoy
3.61%
3.83%
Cons. Confidence*
121.50
117.10
Monthly Indicator
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Index
Last
Prev.
Last
Chg.
%
Gold (USD /troy oz.)
1,226.2
(1.8)
-0.14%
Crude Oil (USD /bbl)
46.43
0.21
0.45%
Coal (USD/ton)
73.15
(1.95)
-2.60%
Gas (USD /mmbtu)
3.17
(0.09)
-2.88%
Nickel LME (USD /MT)
9,145
5.0
0.05%
CPO (MYR/Ton)
2,598
20.0
0.78%
Bima Setiaji +62 21 797 6202, ext:114
[email protected]
Stocks Recommendation UNTR
Last = 25900
Analysis
Laba UNTR di Q1 2017 naik 106% y-y. Kenaikan ini ditopang pertumbuhan pendapatan sebesar 20% y-y.
Range
24750 - 29000
Action
Trading Buy. Cut Loss If Below 24750 Source: Bloomberg
UNVR
Last = 46000
Analysis
UNVR memiliki potensi pertumbuhan yang lebih baik di 2017 yang berasal dari kemampuan menaikkan harga jual untuk produk-produknya terutama produk bodycare.
Range
45250 - 47275
Action
Trading Buy. Cut Loss If Below 45375 Source: Bloomberg
WSKT
Last = 2290
Analysis
Kontrak baru WSKT di Q1 2017 mencapai Rp11,6 triliun, naik 4x lipat dibandingkan di Q1 2016.
Range
2280 - 2440
Action
Trading buy. Cut Loss If Below 2280 Source: Bloomberg
Sector Rotation Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Source: Bloomberg PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 22
Relative Valuation
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 33
Company News BOLT : Siap Akuisisi Rp 279 Miliar Emiten komponen otomotif, PT Garuda Metalindo Tbk (BOLT) menyiapkan dana Rp279 milar untuk mengakuisisi anak usaha Grup Garuda, PT Mega Pratama Ferindo (MPF). Dana akuisisi berasal dari kas internal dan pihak bank. Akusisi tersebut merupakan transaksi afiliasi karena BOLT dan MPF adalah anak usaha Grup Garuda. MPF merupakan pemasok material baja kepada BOLT sebanyak 1000 - 2000 ton per bulan. (Bisnis Indonesia)
SSIA : Siapkan Rp 4 Triliun Bangun Kawasan di Subang PT Sariguna Primatirta Tbk (CLEO) berencana menambah dua pabrik baru yang akan dibangun di Ungaran, Jawa Tengah, dan Kendari, Sulawesi Tenggara. Pabrik tersebut rencananya beroperasi pertengahan tahun ini. Investasi yang memerlukan investasi Rp10-20 miliar per pabrik tersebut akan menggunakan dana hasil IPO. Tahun ini, CLEO menargetkan penjualan Rp715 miliar dan laba bersih Rp 47 miliar. (Kontan)
AKRA : Menerbitkan Obligasi Rp 1 Triliun PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) menerbitkan obligasi Rp 1 triliun dimana obligasi tersebut merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) I dengan target dana maksimal 2 triliun. Obligasi tersebut memiliki 2 seri. Seri A dengan tenor 5 tahun dan kupon 8,5%-9,25%, seri B tenor 7 tahun dengan kupon 8,75%-9,5%. Obligasi tersebut mendapatkan rating idAA- dari Pefindo. (Kontan)
UNVR : Raih Kredit Rp 3 Triliun PT Unilever Indonesia Tbk akan mencairkan fasilitas pinjaman senilai Rp 3 triliun tanpa agunan dari Unilever Finance International AG, Switzerland (UFI). Biaya bunga minimal 0,15% di bawah tarif alternatif pinjaman terendah yang ada dengan jangka waktu yang sama. Pinjaman ini memberikan penghematan karena bunga yang lebih rendah dibandingkan dengan tingkat bunga pinjaman bank untuk tenor yang sama. (Bisnis Indonesia)
Domestic & Global News Cadangan Devisa Indonesia Mendekati Rekor Tertinggi Bank Indonesia (BI) mencatat nilai cadangan devisa Indonesia pada akhir April sebesar USD123,2 miliar, naik dari posisi di akhir Maret sebesar USD121,8 miliar. Posisi cadangan devisa Indonesia semakin mendekati posisi rekor tertinggi yang terjadi pada akhir Agustus 2011. Saat itu posisi cadangan devisa Indonesia mencapai USD124,6 miliar. Menurut BI kenaikan cadangan devisa pada bulan April berasal dari penerimaan pajak dan ekspor minyak dan gas. (Kontan) Neraca Perdagangan China Lebih Tinggi dari Estimasi China melaporkan bahwa export pada April meningkat 8,0% y-y dalam dollar, sedangkan import meningkat 11.9% . Pada April, surplus perdagangan China sebesar USD38,05 miliar lebih tinggi dari estimasi surplus sebesar USD35.5 miliar dan lebih tinggi dari surplus sebesar USD23,93 miliar pada Maret. Dalam CNY, export China pada April melonjak 14.3% y-y, import naik sebesar 18.6%, dan surplus perdagangan sebesar CNY262.3 miliar. (CNBC)
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 44
Global Economic Calendar Country
Hour Jakarta
Monday 08 - May
CHN CHN CHN GER
Tentative Tentative Tentative 13:00
Tuesday 09 - May
GER USA
13:00 21:00
Wednesday 10 - May
CHN CHN USA
Thursday 11 - May
Friday 12 - May
Date
Event
Consensus
Previous
Apr Apr Apr Mar
18.00% 11.30% $35.20b 1.00%
20.30% 16.40% $23.93b 3.40%
Industrial Production SA MoM Wholesale Inventories MoM
Mar Mar F
-0.60% --
2.20% -0.10%
08:30 08:30 18:00
CPI YoY PPI YoY MBA Mortgage Applications
Apr Apr 5-May
1.10% 6.70% --
0.90% 7.60% -0.10%
JPN UK UK UK USA USA
06:50 15:30 15:30 18:00 19:30 19:30
BoP Current Account Balance Industrial Production MoM Manufacturing Production MoM Bank of England Bank Rate PPI Final Demand MoM Initial Jobless Claims
Mar Mar Mar 11-May Apr 6-May
¥2593.0b ---0.20% --
¥2813.6b -0.70% -0.10% 0.25% -0.10% 238k
GER GER GER USA USA USA
13:00 13:00 13:00 19:30 19:30 21:00
GDP SA QoQ CPI MoM CPI YoY CPI MoM Retail Sales Advance MoM U. of Mich. Sentiment
1Q P Apr F Apr F Apr Apr May P
0.70% 0.00% 2.00% 0.20% 0.60% 97
0.40% 0.00% 2.00% -0.30% -0.20% 97
Imports YoY Exports YoY Trade Balance Factory Orders MoM
Period
Actual
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 55
Domestic Economic Calendar Date Monday 08 - May Tuesday 09 - May Friday 12 - May 10-19 May
Hour Event Jakarta Tentative Net Foreign Assets IDR Tentative Foreign Reserves Tentative Consumer Confidence Index
07:30
BoP Current Account Balance
Tentative Local Auto Sales
Period
Actual
Consensus
Prev
Apr Apr
---
1586.8t $121.81b
Apr
--
121.5
1Q
-$1923m
-$1800m
Apr
--
101,484
Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date
Event
Monday 08 - May
Annual Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Tuesday 09 - May
Annual Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Wednesday Annual Shareholders Meeting 10 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Thursday 11 - May
Cum Dividend Date
Friday 12 - May
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
Company FASW BOLT MKPI (IDR 369 per share) TINS (IDR10.1 per share) BBKP, BSIM, HDFA,PRDA, SKBM MLPL (IDR2.4 per share) TPIA (IDR 474,25 per share) LPGI, LPPS, MREI, POWR, SIMM, SRSN ABMM, CSAP SMSM (IDR10 per share)
ELSA, INPP ABBA, DEWA, MSKY Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 66
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 77
