Morning Brief Daily | April 28, 2017 IHSG (Jakarta Composite Index)
JCI Movement
5,707.03 April 27 -19.50pts (-0.34%) Chg 10.59 Volume (bn shares) 7.20 Value (IDR tn) Adv 142 Dec 191 Unc 210 Untr 111
Foreign Transaction
JCI - intraday
Source: Bloomberg JCI - one month
Source: Bloomberg
Indonesian Market Recap IHSG ditutup melemah kemarin. Investor masih mencerna sentimen global dari reformasi pajak di Amerika. Top losers: Basic Ind (-0.45%), Infrastruc (-0.34%), Finance (-1.06%)
Today’s Outlook: Bank Sentral Eropa Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak melemah dengan support range 5676-5687 dan resistance range 5718-5729. Dari global perspektif, Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga acuannya pada posisi 0%. Selain itu Bank Sentral Eropa juga mempertahankan kebijakan pembelian obligasi sebesar EUR60 miliar per bulan. Di sisi lain, Amerika akan mengumumkan data pertumbuhan ekonomi di Q1 2017 yang diperkirakan sebesar 1,1% q-q. Dari domestik, data foreign direct investment (FDI) di Q1 2017 akan diumumkan hari ini. Diperkirakan FDI tumbuh 3,2% y-y, naik dari 2,1% y-y.
Buy Sell Net Buy (Sell) Top Buy ASII BMRI TLKM INDF JSMR
2,570 2,108 462
NB Val. Top Sell 178.79 HMSP 141.20 UNTR 93.57 TBIG 46.13 MEDC 44.04 SMGR
LQ-45 Index Gainers BUMI UNTR LPPF SSMS BBCA
Global Market United States Bursa Amerika menguat semalam. Investor fokus terhadap kinerja perusahaan teknologi. Europe Bursa Eropa ditutup melemah kemarin setelah Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga acuannya. Asia Bursa Asia ditutup naik kemarin. Investor fokus pada detail reformasi pajak Trump.
NS Val. 67.67 18.55 12.96 12.72 8.75
Top Gainers & Losers Losers % -2.5% MNCN -1.4% ADRO -1.3% SRIL -1.3% WIKA -0.9% PTPP
% 6.4% 4.9% 4.1% 3.7% 3.5%
Government Bond Yield & FX
Stocks Recommendation (details on the next page) Trading Buy: ADRO, DOID, HRUM
(IDR bn)
Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Last
Chg.
7.05% 13,284.00 11.78
-0.02% 0.00% -0.08%
Global Indexes Last
Chg.
%
Dow Jones
20,981.33
6.24
0.03%
S&P 500
2,388.77
1.32
0.06%
Nasdaq
6,048.94
23.71
0.39%
FTSE 100
7,237.17
(51.55)
-0.71%
CAC 40
5,271.70
(16.18)
-0.31%
DAX
12,443.79
(29.01)
-0.23%
Nikkei
19,251.87
(37.56)
-0.19%
Hang Seng
24,698.48
120.05
0.49%
Shanghai
3,152.19
11.34
0.36%
Domestic & Global News
KOSPI
2,209.46
1.62
0.07%
Realisasi Investasi Tumbuh 13,12% ECB Mempertahankan Suku Bunga
Commodities
Indonesia Economic Data
Company News WIKA : TRIS : ISAT : SGRO :
Laba Bersih Melonjak 242% Akuisisi Distributor Makanan Ringan Emisi Surat Utang Rp3 Triliun Laba Bersih Q1 Meningkat 11x lipat
Monthly Indicator
Last
Prev.
Index
Commodity
Quarterly Indicator
Last
Last
Chg.
%
Gold (USD /troy oz.)
1,264.3
(4.9)
-0.39%
Prev.
Crude Oil (USD /bbl)
48.97
(0.65)
-1.31%
3.24
(0.03)
-0.98%
BI 7 Day Rev Repo Rate
4.75%
4.75%
Real GDP
4.94%
5.01%
Gas (USD /mmbtu)
FX Reserve (USD bn)
121.81
119.86
Current Acc (USD bn)
(1.81)
(4.68)
Nickel LME (USD /MT)
9,335
105.0
1.14%
Trd Balance (USD bn)
1.23
1.32
Govt Spending Yoy
-4.05%
-2.95%
CPO (MYR/Ton)
2,506
(8.0)
-0.32%
23.55%
11.16%
FDI (USD bn)
(8.87)
4.94
10.61%
Business Confidence
107.89
110.24
3.83%
Cons. Confidence*
121.50
117.10
Exports Yoy Imports Yoy Inflation Yoy
18.19% 3.61%
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Bima Setiaji +62 21 797 6202, ext:114
[email protected]
Stocks Recommendation ADRO
Last = 1840
Analysis
ADRO melakukan diversifikasi ke produk coking coal. Selain itu ADRO akan memasok batubara ke pembangkit listrik di Thailand selama 25 tahun ke depan.
Range
1785 - 1930
Action
Trading Buy. Cut Loss If Below 1785 Source: Bloomberg
DOID
Last = 1110
Analysis
Laba bersih DOID naik 104% q-q di Q1 2017 menjadi USD24 juta. Laba ini merupakan yang tertinggi dalam sejarah DOID.
Range
995 - 1200
Action
Buy if Break 3370. Cut Loss If Below 995 Source: Bloomberg
HRUM
Last = 2610
Analysis
Produksi batubara HRUM ditargetkan naik mencapai 5 juta ton tahun ini, lebih tinggi dari 3,2 juta ton di 2016. Selain itu harga jual batubara HRUM di Q1 2017 lebih tinggi dari Q4 2016.
Range
2450 - 2800
Action
Trading buy. Cut Loss If Below 2450 Source: Bloomberg
Sector Rotation Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Source: Bloomberg PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 22
Relative Valuation
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 33
Company News WIKA : Laba Bersih Melonjak 242% PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) selama Q1 2017 mencatak laba bersih Rp245 miliar (+242% y-y). Adapun kontrak baru WIKA berhasil melampaui target. Hingga April, kontrak baru mencapai Rp16,6 triliun atau 38,45% dari target tahun ini. Tahun ini, WIKA menargetkan laba bersih Rp1,2 triliun (+20,45%) dengan target kontrak yang dihadapi Rp102,94 triliun (123,59% dari kontrak 2016). (Investor Daily)
ISAT : Emisi Surat Utang Rp3 Triliun PT Indosat Ooredoo Tbk (ISAT) menerbitkan surat utang melalui Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II tahap I sebesar Rp2,7 triliun dan sukuk akad ijarah tahap I senilai Rp300 miliar. Surat utang tersebut menawarkan kupon pada kisaran 6,45-9,45%. Sebanyak 74,8% dari hasil penerbitan akan digunakan untuk refinancing, 17,8% untuk pembelian BTS, dan 7,4% untuk pembayaran biaya hak pengguna spektrum radio. (Investor Daily)
TRIS : Akuisisi Distributor Makanan Ringan Perusahaan garmen dan distributor fashion, PT Trisula International Tbk (TRIS) akan mengakuisisi perusahaan distribusi dan pabrik makanan ringan di Solo, PT GITA. Nilai akuisisi tersebut berkisar Rp60 miliar. Akuisisi ini akan menjadi langkah TRIS untuk diversifikasi portofolio. PT GITA merupakan distributor utama Alfamart dan Indomaret. PT GITA juga memasok produk snack ke pasar tradisional. (Investor Daily)
SGRO : Laba Bersih Q1 Meningkat 11x lipat Laba bersih PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) di Q1 2017 tercatat Rp 157,96 miliar, melesat lebih dari 11 kali lipat dibanding periode yang sama tahun sebelumnya, Rp14,02 miliar. Pendapatan juga meningkat 43% menjadi Rp1,03 triliun. Efisiensi juga dilakukan oleh SGRO dimana porsi beban pokok terhadap penjualan juga menurun dari 79% menjadi 68%. (Kontan)
Domestic & Global News Bank Indonesia Merevisi Defisit Transaksi Berjalan Bank Indonesia merevisi proyeksi defisit transaksi berjalan (current account deficit) menjadi di bawah 2% pada tahun ini. Hal ini disebabkan oleh kinerja ekspor dan impor yang lebih baik. Gubernur Bank Indonesia Agus Martowardjojo mengatakan perbaikan defisit transaksi berjalan tahun ini ditopang membaiknya neraca perdagangan Indonesia. (Kontan) ECB Mempertahankan Suku Bunga Pada Kamis, 27/04, Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga acuannya sebesar 0% sebagaimana Mario Draghi, Preside ECB, mengemukakan bahwa risiko kerugiaan terhadap ekonomi Uni Eropa berkurang and pemulihan ekonomi Uni Eropa semakin menguat. Ketua ECB kembali memperingatkan bahwa risiko kerugian tetap ada meskipun saat ini, risiko tersebut telah berkurang mengingat perluasan zona ekonomi euro. (CNB)
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 44
Global Economic Calendar Country
Hour Jakarta
Monday 24 - Apr
GER GER GER
15:00 15:00 15:00
Tuesday 25 - Apr
USA USA
Wednesday 26 - Apr
Date
Event
Period
Actual
Consensus
Previous
IFO Business Climate IFO Expectations IFO Current Assessment
Apr Apr Apr
112.9 105.2 121.1
112.3 106 119
112.3 105.7 119.3
21:00 21:00
New Home Sales Conf. Board Consumer Confidence
Mar Apr
621k 120.3
588k 123.7
592k 125.6
JPN USA
11:30 18:00
All Industry Activity Index MoM MBA Mortgage Applications
Feb 21-Apr
0.70% 2.70%
0.60% --
0.10% -1.80%
Thursday 27 - Apr
GER EU EU EU EU EU GER GER USA USA USA
13:00 16:00 18:45 18:45 18:45 18:45 19:00 19:00 19:30 19:30 19:30
GfK Consumer Confidence Consumer Confidence ECB Main Refinancing Rate ECB Marginal Lending Facility ECB Deposit Facility Rate ECB Asset Purchase Target CPI MoM CPI YoY Wholesale Inventories MoM Durable Goods Orders Initial Jobless Claims
May Apr F 27-Apr 27-Apr 27-Apr Apr Apr P Apr P Mar P Mar P 22-Apr
10.2 -3.6 0.00% 0.25% -0.40% EU60b 0.00% 2.00% -0.10% 0.70% 257k
9.9 -0.00% 0.25% -0.40% EU60b -0.10% 1.90% 0.30% 1.50% --
9.8 -3.6 0.00% 0.25% -0.40% EU80b 0.20% 1.60% 0.40% 1.80% 244k
Friday 28 - Apr
JPN JPN JPN JPN UK UK USA
06:30 06:30 06:30 06:50 15:30 15:30 19:30
Jobless Rate Job-To-Applicant Ratio Natl CPI YoY Industrial Production MoM GDP QoQ GDP YoY GDP Annualized QoQ
Mar Mar Mar Mar P 1Q A 1Q A 1Q A
2.90% 1.43 0.30% -0.80% 0.40% 2.20% 1.20%
2.80% 1.43 0.30% 3.20% 0.70% 1.90% 2.10%
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 55
Domestic Economic Calendar Date Friday 28 - Apr
Hour Event Jakarta Tentative Money Supply M2 YoY Tentative Money Supply M1 YoY
Period
Actual
Consensus
Mar Mar
Prev 9.30% 15.50%
Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date Tuesday 25 - Apr
Event Annual Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting Stock Buyback Cum Dividend Date Cum Dividend Date
Wednesday Annual Shareholders Meeting 26 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Company AGII, BNGA IIKP PALM (IDR115.98 bn) TMAS (IDR20.29 per share) UNTR (IDR393 per share) ADRO, CINT, LPPF, MPPA, TRIS SRTG BFIN (IDR110 per share)
Thursday 27 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting
INDY, MLPT, SMBR BSWD, HMSP UNVR
Friday 28 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
MKPI, PSKT, TINS, YULE ASMI, LPIN Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 66
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 77
