Morning Brief Daily | May 04, 2017 IHSG (Jakarta Composite Index)
JCI Movement
5,647.37 April 03 -28.44pts (-0.50%) Chg 9.23 Volume (bn shares) 6.61 Value (IDR tn) Adv 85 Dec 244 Unc 216 Untr 128
Foreign Transaction
JCI - intraday
Source: Bloomberg JCI - one month
Source: Bloomberg
Indonesian Market Recap IHSG ditutup melemah kemarin dipimpin oleh sektor pertambangan di tengah penurunan harga minyak dan batubara. Top losers: Mining (-2.26%), Property (-1.01%), Basic Ind (-0.47%)
Buy Sell Net Buy (Sell) Top Buy BBRI GGRM BBNI ASII MIKA
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support range 5595-5621 dan resistance range 5674-5700. Dari global perspektif, The Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuannya di level 0,75%-1,00%. Dalam pernyataannya, the Fed menekankan adanya penguatan kondisi tenaga kerja dan mengabaikan perlambatan ekonomi di kuartal I 2017. Dari domestik, Kementerian Keuangan mencatat pertumbuhan penerimaan pajak di bulan April berada di kisaran 19%-20%. Selain itu hingga April 2017 arus modal asing telah mencapai Rp99,8 triliun.
Gainers SRIL KLBF HMSP BBRI GGRM
Stocks Recommendation (details on the next page)
Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Trading Buy: BBRI, PWON, RALS
Global Market United States Bursa AS ditutup naik semalam. Ekspektasi terhadap kenaikan Fed rate di bulan Juni meningkat. Europe Bursa Eropa bergerak turun kemarin. Investor menanti keputusan the Fed dan mencerna laporan kinerja perusahaan. Asia Bursa Asia bergerak variatif kemarin. Investor masih menanti hasil dari pertemuan the Fed.
Company News DLTA : SDPC : SHIP : WSBP :
Anggarkan Capex Rp11 Miliar Menargetkan Penjualan Rp2,4 triliun Anggarkan Capex US$20 juta Laba Melonjak 93,5%
Domestic & Global News
NS Val. 110.35 43.78 31.53 13.97 12.99
Top Gainers & Losers Losers % -6.6% INCO -5.2% ADRO -4.4% PTPP -3.2% ELSA -3.0% AKRA
% 2.8% 2.0% 1.6% 1.2% 1.0%
Government Bond Yield & FX Last
Chg.
7.0420% 13,308.00 11.76
-0.01% -0.03% -0.17%
Global Indexes Index
Last
Chg.
%
Dow Jones
20,957.90
8.01
0.04%
S&P 500
2,388.13
(3.04)
-0.13%
Nasdaq
6,072.55
(22.82)
-0.37%
FTSE 100
7,234.53
(15.52)
-0.21%
CAC 40
5,301.00
(3.15)
-0.06%
DAX
12,527.84
19.94
0.16%
Nikkei
19,445.70
135.18
0.70%
Hang Seng
24,696.13
81.00
0.33%
Shanghai
3,135.35
(8.37)
-0.27%
KOSPI
2,219.67
14.23
0.65%
Commodity
Indonesia Economic Data Last
Prev.
Quarterly Indicator
BI 7 Day Rev Repo Rate
4.75%
4.75%
Real GDP
4.94%
5.01%
FX Reserve (USD bn)
121.81
119.86
Current Acc (USD bn)
(1.81)
(4.68)
Trd Balance (USD bn)
1.23
1.32
Govt Spending Yoy
-4.05%
-2.95%
Exports Yoy
23.55%
11.16%
FDI (USD bn)
(8.87)
4.94
Imports Yoy
18.19%
10.61%
Business Confidence
107.89
110.24
Inflation Yoy
3.61%
3.83%
Cons. Confidence*
121.50
117.10
NH Korindo Sekuritas Indonesia
NB Val. Top Sell 292.51 BMRI 47.39 PTPP 46.04 PGAS 33.21 TLKM 31.69 ICBP
Commodities
Penerimaan Negara Mengalami Perbaikan The Fed Mempertahankan Kestabilan Suku Bunga
Monthly Indicator
2,822 2,498 325
LQ-45 Index
Today’s Outlook: Hasil Rapat the Fed
(IDR bn)
Last
Prev.
Last
Chg.
%
Gold (USD /troy oz.)
1,238.2
(18.6)
-1.48%
Crude Oil (USD /bbl)
47.82
0.16
0.34%
Coal (USD/ton)
74.25
(1.00)
-1.33%
Gas (USD /mmbtu)
3.23
0.03
1.03%
Nickel LME (USD /MT)
9,230
(285.0) -3.00%
CPO (MYR/Ton)
2,522
(26.0)
Bima Setiaji +62 21 797 6202, ext:114
[email protected]
-1.02%
Stocks Recommendation BBRI
Last = 13200
Analysis
Laba bersih BBRI naik 6,4% y-y di kuartal I. Pendapatan bunga bersih naik 8,4% y-y.
Range
12825 - 14075
Action
Trading Buy. Cut Loss If Below 12900 Source: Bloomberg
PWON
Last = 635
Analysis
Marketing sales PWON pada 2M 2017 mencapai Rp450 miliar. Diperkirakan pada 3M 2017 marketing sales mencapai Rp600 miliar atau 23% dari target tahun ini.
Range
625 - 650
Action
Trading Buy. Cut Loss If Below 625 Source: Bloomberg
RALS
Last = 1320
Analysis
RALS akan membangun 4 toko baru yakni di Pondok Aren, Harapan Indah, Cikupa dan Jatinegara. Diperkirakan penjualan pada musim Lebaran tahun ini tumbuh 10%.
Range
1225 - 1405
Action
Trading buy. Cut Loss If Below 1225 Source: Bloomberg
Sector Rotation Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Source: Bloomberg PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 22
Relative Valuation
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 33
Company News DLTA : Anggarkan Capex Rp11 Miliar Perusahaan minuman, PT Delta Djakarta Tbk (DLTA) mencatatkan penjualan Q1-2017 sebesar Rp 431,97 miliar (+0,29% y-y). Sementara laba bersih tercatat Rp 77,57 miliar (+36,03% y-y). Pasar domestik menyumbang pendapatan Rp 455,63 miliar, sedangkan pasar ekspor sebesar Rp 112,21 miliar. Tahun ini, DLTA menganggarkan capex Rp 11 miliar untuk operasional dan maintenance dimana sumbernya dari kas internal. (Kontan)
SDPC : Menargetkan Penjualan Rp2,4 Triliun PT Millenium Pharmacon International Tbk (SDPC) menargetkan penjualan Rp2,4 triliun (+22%) pada tahun ini. Manajemen mengungkapkan kinerja penjualan akan ditopang segmen alat kesehatan.peningkatan kontribusi dari segmen obat nonresep. Tahun lalu, obat ethical memberikan kontribusi 73% dari total penjualan sedangkan kategori OTC dan Alkes masing-masing memberikan kontribusi 16% dan 11%. (Bisnis Indonesia)
SHIP : Anggarkan Capex US$20 Juta Emiten pelayaran PT Sillo Maritime Perdana Tbk. (SHIP) menargetkan capex tahun ini sekitar US$20 juta. SHIP memiliki rencana untuk melakukan ekspansi bisnis baik secara organik maupun inorganik. Ekspansi organik dilakukan melalui penguatan aset dengan belanja kapal baru dan efisiensi bisnis, sementara inorganik dilakukan melalui penyertaan di perusahaan sejenis. (Bisnis Indonesia)
WSBP : Laba Melonjak 93,5% PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) pada Q1 2017 membukukan pendapatan Rp1,22 triliun (+72,6% y-y) sedangkan laba bersih tercatat Rp196,2 miliar (+93,5% yy). Manajemen mengatakan,pendapatan WSBP di Q1 sesuai target dan setara dengan 15,7% dari target tahun ini sebesar Rp7,75 triliun. Manajemen tetap optimis dengan pencapaian target seiring dengan kebutuhan beton yang tinggi dari proyek infrastruktur. (Investor Daily)
Domestic & Global News Penerimaan Negara Mengalami Perbaikan Sampai bulan April, realisasi penerimaan negara mengalami perbaikan. Penerimaan pajak hingga April 2017 mengalami pertumbuhan di kisaran 19%-20%. Pertumbuhan ini melampau target yang dicanangkan dalam APBN 2017 yakni sebesar 18,3%. Di sisi lain penerimaan bea cukai telah mencapai Rp29,4 triliun hingga April 2017. Realisasi ini sebesar 15,37% dari target di 2017. (Kontan) The Fed Mempertahankan Kestabilan Suku Bunga Pada Rabu, 03/05, the Fed memutuskan untuk tidak menaikkan suku bunga sebagaimana pejabat the Fed menguatirkan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Komite Pasar Terbuka the Fed menyepakati untuk mempertahankan suku bunga acuannya sebesar 0.75%-1%. Namun, the Fed meyakini bahwa perlambatan pertumbuhan ekonomi tidak akan berlangsung lama dan tidak memberikan kepastian bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga. (CNBC)
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 44
Global Economic Calendar Country
Hour Jakarta
Monday 01 - May
JPN USA USA USA USA
07:30 19:30 19:30 20:45 21:00
Tuesday 02 - May
CHN GER EU UK
Wednesday 03 - May
Date
Event
Period
Actual
Consensus
Previous
Nikkei Japan PMI Mfg Personal Income Personal Spending Markit US Manufacturing PMI ISM Manufacturing
Apr F Mar Mar Apr F Apr
52.7 0.20% 0.00% 52.8 54.8
-0.30% 0.20% -56.5
52.8 0.40% 0.10% 52.8 57.2
08:45 14:55 15:00 15:30
Caixin China PMI Mfg Markit/BME Germany Manufacturing PMI Markit Eurozone Manufacturing PMI Markit UK PMI Manufacturing SA
Apr Apr F Apr F Apr
50.3 58.2 56.7 57.3
51.3 58.2 56.8 54
51.2 58.2 56.8 54.2
GER GER EU EU USA USA
14:55 14:55 16:00 16:00 18:00 19:15
Unemployment Change (000's) Unemployment Claims Rate SA GDP SA QoQ GDP SA YoY MBA Mortgage Applications ADP Employment Change
Apr Apr 1Q A 1Q A 28-Apr Apr
-15k 5.80% 0.50% 1.70% -0.10% 177k
-11k 5.80% 0.50% 1.70% -175k
-30k 5.80% 0.40% 1.70% 2.70% 263k
Thursday 04 - May
USA CHN CHN UK USA USA USA USA USA
01:00 08:45 08:45 15:30 19:30 19:30 19:30 21:00 21:00
FOMC Rate Decision (Upper Bound) Caixin China PMI Composite Caixin China PMI Services Mortgage Approvals Trade Balance Initial Jobless Claims Continuing Claims Factory Orders Durable Goods Orders
3-May Apr Apr Mar Mar 29-Apr 22-Apr Mar Mar F
1.00% --67.5k -$45.2b --0.60% --
1.00% 52.1 52.2 68.3k -$43.6b 257k 1988k 1.00% 0.70%
Friday 05 - May
USA USA
19:30 19:30
Change in Nonfarm Payrolls Unemployment Rate
Apr Apr
193k 4.60%
98k 4.50%
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 55
Domestic Economic Calendar Date Tuesday 02 - May
02-05 May
Hour Jakarta Tentative Tentative Tentative 07:30
Event
Period
CPI Core YoY CPI YoY CPI NSA MoM Nikkei Indonesia PMI Mfg
Tentative Danareksa Consumer Confidence Tentative GDP QoQ Tentative GDP YoY
Actual
Consensus
Prev
Apr Apr Apr Apr
3.32% 4.10% 0.02% --
3.30% 3.61% -0.02% 50.5
Apr 1Q 1Q
--5.03%
98.3 -1.77% 4.94%
Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date Tuesday 02 - May
Event
Company
Annual Shareholders Meeting Cum Dividend Date Cum Dividend Date
ANTM, MLPL, TPIA LINK (IDR96.8 per share) TLKM (IDR117.4 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting 03 - May
Thursday 04 - May
Annual Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Friday 05 - May
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Cum Rights Offering Date
DLTA, KOPI, SHIP, SMSM
BWPT ADRO (USD0,00126 per share)
NRCA KREN, SSIA, TOTL VRNA (79 per 50, subscription price IDR120 per share) Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 66
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Morning Brief | www.nhsec.co.id
Page 77
