2013.február 28. csütörtök
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. febr. 28. Cs. Magyarország Németország Németország USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
9:00 9:55 14:00 14:30 14:30 15:45
Termelői árindex, jan. Munkanélküliségi ráta, febr. Fogyasztói árindex, febr,. GDP, IV. né, felülv. Heti új munkanélküli kérelmek Chicago BMI, febr.
-0,7% 6,8% 1,8% 0,5% 360e 54
Takarék bank
Előző -1,8% 6,8% 1,7% -0,1% 362e 55,6
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Árupiacok Határidős indexek
Devizaárfolyam ok
B UB O R
E UR IB O R
E UR /HUF
295.54
295.74
US D/J P Y
92.38
92.39
O/N
5.20
1w
0.080
US D/HUF
224.80
225.06
G B P /US D
1.5174
1.5177
2W
5.25
2w
0.090
C HF /HUF
241.01
241.16
US D/C HF
0.9296
0.9300
1M
5.25
1m
0.118
E UR /US D
1.3145
1.3147
E UR /J P Y
121.42
121.45
3M
5.22
3m
0.210
E UR /P L N
4.1573
4.1603
E UR /G B P
0.8663
0.8665
6M
5.14
6m
0.336
E UR /C Z K
25.624
25.654
E UR /C HF
1.2222
1.2224
9M
5.07
9m
0.451
E UR /R ON
4.366
4.371
US D/T R Y
1.7980
1.8000
12 M
5.01
12m
0.560
Á K K ref. hozam /változas
10 éves hozam ok (vetel)
C DS s pread
3M
4.93
-0.06 HU10Y
6.380
0.020 mag y ar
6M
4.93
-0.04 C Z 10Y
2.039
0.010 c s eh
314.00
-8.45
54.95
-2.18 -1.78
1Y
4.91
0.01 P L 10Y
3.989
-0.014 leng y el
92.75
3Y
5.31
-0.01 E U10Y
1.451
0.003 román
206.45
-6.74
5Y
5.66
0.00 C H10Y
0.723
0.013 ukrán
557.67
-14.30
10Y
6.26
0.02 US 10Y
1.893
0.002 török
137.54
0.28
15Y
6.33
0.02 J P 10Y
0.665
0.000 oros z
163.68
8.03
IT 10Y
4.800
-0.005 olas z
279.33
-6.22
E S 10Y T
5.273
278.50
-6.52
2622
0.38%
BRT DA X
7713
111.8 0.48% C A C -40
WT C
92.61 3704.5
0.023 s pany ol A rany
1601.36
0.37% E uros toxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Felpattantak a piacok
Vegyes hazai hangulat
A keddi zuhanás után felpattantak a piacok. A kedvező hangulatot Ben Bernanke Fed kötvényvásárlásai melletti kiállása teremtette meg, majd a sikeres olasz kötvényaukciók fokozták, végül a vártnál jobb amerikai adatok adtak újabb lökést. Az európai és az amerikai tőzsdék jelentős emelkedéssel zártak, a Dow Jones közelebb került öt és fél évvel ezelőtti történelmi csúcsához. Az európai tőzsdéket vártnál jobb vállalati eredmények is támogatták. Az árupiacok azonban vegyesen szerepeltek, az olajárakat a növekvő amerikai készletek, az aranyárat a javuló kockázati étvágy húzta le. A kedvező nemzetközi hangulat ellenére a forint kissé gyengült az új jegybankelnök közelgő kinevezése miatti aggodalom hatására, azonban a nap végére nagyrészt visszakorrigált a hazai fizetőeszköz. Átlag alatti, 4,9 milliárdos forgalom mellett kissé
Fokozódik a jókedv
Magyar Telekom: kevés meglepetés, mennyi lesz az osztalék?
emelkedett a BUX, az emelkedést az OTP és a Magyar Telekom vezette, míg nagyot esett a MOL és a Richter. A tegnapi sikeres olasz kötvénykibocsátás, valamint az, hogy mind Ben Bernanke, mind Mario Draghi megerősítette, hogy folytatódik a laza monetáris politika megalapozták a jókedvet az ázsiai piacokon is, így jelentősen emelkedtek az ázsiai tőzsdék. Az európai részvénypiacokon szintén az emelkedés folytatására lehet számítani, kissé erősödött az euró is. A forint ezzel szemben kisebb gyengülést mutat az új jegybankelnök pénteki kinevezése és meghallgatása előtt. , A Magyar Telekom negyedik negyedéves árbevétele 3,4%-kal 159,4 milliárd forintra nőtt, ami meghaladta a várakozásokat. Ezzel szemben az EBITDA 20,7%-kal 46,7 milliárdra, az egyszeri tételek nélküli EBITDA 9,1%-kal 57,7 milliárd forintra csökkent, az előző minimálisan meghaladta, az utóbbi minimálisan elmaradt a várakozásoktól. Az üzemi eredmény 8,04 milliárd forint lett, ami jelentős javulás az egy évvel ezelőtti 14,2 milliárdos veszteséghez képest, míg a nettó veszteség 1,6 milliárd forint lett az egy évvel ezelőtti 40,3 milliárdos veszteség után, amelyek szintén kissé alulmúlták a várakozásokat. A Magyar Telekom a szabad pénzáramlási és eladósodottsági mutatók alapján ugyan képes lehet az 50 forintos osztalék kifizetésére a tavalyi év után, azonban a menedzsment által közölt romló kilátások miatt akár csökkenő osztalékra is javaslatot tehet. Az állampapírhozamok meredek esése miatt azonban még csökkenő osztalék mellett is kedvező befektetés lehet a Magyar Telekom, amennyiben pedig megmarad az osztalék, kiemelkedő hozamra lehet szert tenni. Régiós összehasonlításban különösen alulértékeltnek tűnik a Telekom árfolyama.
Forint- és régiós árfolyamok Kissé gyengült a forint
R ég iós devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /HUF
295.05
0.48
0.16%
4.24
1.46%
US D/HUF
224.6
-0.99
-0.44%
5.60
2.56%
C HF /HUF
241.55
-0.37
-0.15%
5.52
2.34%
E UR /P L N
4.1579
0.00
-0.03%
0.00
-0.11%
E UR /C Z K
25.618
0.05
0.19%
0.26
1.01%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Gyengült a dollár (USD/HUF)
301 224
295
220
289
283
216
200 na pos m ozg óá tla g 200 na pos m ozg óá tla g
277 N ov . 26
D ec .18
J a n. 09
J a n. 31
F eb. 22
212 N ov .26
Kissé erősödött a zloty (EUR/PLN)
D ec .18
J a n.09
J a n.31
F eb. 22
Gyengült a korona (EUR/CZK) 25.8
4.2
200 na pos m ozg óá tla g 25.6
4.16
4.12
25.4
4.08
25.2
4.04
25
200 na pos m ozg óá tla g N ov .2 6
D ec .18
J a n.09
J a n.31
F eb. 22
N ov .2 6
D ec .18
J a n.09
J a n.31
F eb. 22
Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok
Emelkedett a hazai CDS felár
Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok a 3 hónapos és a 6 hónapos hozam 6, ill. 4 bp-tal csökkent, a többi hozam vegyes irányú, minimális mozgást mutatott. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 9 milliárddal 4.847 milliárd forintra nőtt. Vegyesen mozogtak az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 320bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok
Régiós CDS felárak
10
700 600
9
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
500
8
400
7
300
6
200
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
5 4 2012.febr.
2012.máj.
100 0
2012.aug.
2012.nov.
2012.febr.
2013.febr.
2012.máj.
2012.aug.
2012.nov.
2013.febr.
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Mag yar rés zvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
B UX
18509.4
35.20
0.19%
-585.76
-3.07%
OT P
4630
65.00
1.42%
-171.00
-3.56%
MOL
17050
-160.00
-0.93%
-950.00
-5.28%
390
4.00
1.04%
11.00
2.90%
34520
-285.00
-0.82%
-810.00
-2.29%
Mag y arT elekom R ic hter
Emelkedett a BUX
Tovább esett a MOL
19800
19200
19200 18300 18600 17400 18000 200 na pos m ozg óá tla g
200 na pos m ozg óá tla g 17400 N ov . 26
16500 D ec . 18
J a n. 09
J a n.31
F eb. 22
N ov . 26
D ec . 18
J a n. 09
J a n.31
F eb. 22
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /US D
1.3138
0.0077
0.59%
-0.0142
-1.07%
E UR /C HF
1.221
0.0057
0.32%
-0.0103
-0.84%
E UR /J P Y
121.15
1.04
0.87%
-3.10
-2.49%
US D/J P Y
92.23
0.26
0.28%
-1.31
-1.40%
US D/C HF
0.9297
-0.0021
-0.23%
0.0027
0.29%
Erősödött az euró (EUR/USD)
Gyengült a jen (EUR/JPY) 128
1.37
200 napos m ozg óá tla g
1.35
200 na pos m ozg óá tla g
123
1.33
118
1.31
113
1.29
108
1.27 N ov . 26
103
D ec . 18
J a n. 09
J a n. 31
F eb.22
N ov . 26
D ec . 18
J a n. 09
J a n.31
F eb. 22
Nemzetközi részvénypiacok Nagyot emelkedtek az európai és az amerikai tőzsdék
Nem zetközi rés zvénypiac ok záró Dow J ones
napi
napi %
heti
heti %
14075.37
175.24
1.26%
147.83
1.06%
S P 500
1515.99
19.05
1.27%
4.04
0.27%
Nas daq
3162.26
32.61
1.04%
-2.15
-0.07%
DAX
7675.83
78.72
1.04%
-53.07
-0.69%
C AC -40
3691.49
69.57
1.92%
-18.39
-0.50% -1.09%
F T S E 100
6325.88
55.44
0.88%
-69.49
Nikkei 225
11559.36
305.39
2.71%
250.23
2.21%
Hang S eng
22927.78
350.77
1.55%
25.17
0.11%
2026.49
22.45
1.12%
11.27
0.56%
K os pi
Emelkedett a DAX
Emelkedett a Dow Jones
7900
14100 200 na pos m ozg óá tla g 13750
7600
13400 7300
13050 200 na pos m ozg óá tla g
12700
7000 N ov . 26
D ec . 18
J a n. 09
J a n. 31
F eb. 22
N ov . 26
D ec .18
J a n. 09
J a n. 31
F eb. 22
Árupiacok Vegyesen zártak az árupiacok
Á rupiac ok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1597.21
-15.90
-0.99%
34.92
2.24%
B rent
111.87
-0.84
-0.75%
-3.73
-3.23%
WT I
92.76
0.13
0.14%
-1.70
-1.80%
B úz a
704.25
-1.50
-0.21%
-34.25
-4.64%
709.5
4.50
0.64%
9.00
1.28%
K ukoric a
Esett a Brent
Esett az arany 1760 200 na pos m ozg óá tlag
118
200 na pos m ozg óá tla g
1690 114
1620
110
106 N ov .26
1550 D ec .18
J a n.09
J a n.31
F eb. 22
N ov . 26
D ec . 18
J an. 09
J an.31
F eb. 22
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – senior elemző Ballér Kata – elemző Malatinszky Gábor – senior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942 + 36 1 457 8948 +36 1 457 8945
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8983 + 36 1 457 8939 + 36 1 457 8972
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986 + 36 1 457 8985
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8931 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8941
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 42 16 +36 1 225 42 20 +36 1 225 42 19 +36 1 225 42 04 +36 1 225 42 13
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8912 +36 1 457 8913
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Bocska Ágnes Keresztesi Gábor Szűcs Róbert
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Pardi Erika Racskó Adrián Kónya Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Zillich István Szegedi Attila Szabó Péter Kerényi Eszter
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Mikó Péter Pohl András Takács Gergely Kalapos Zsuzsanna
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella Ballai Viktória Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
