Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I. - VI. 2007 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen Název Rozlišení fondu Měna Jmenovitá hodnota podílového listu ISIN Druh fondu Typ fondu
AXA Corporate Fund 90077686 CZK 1 CZK CZ0008472560 Smíšený fond Otevřený podílový fond
Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská č.p.13, č.or. 8 PSČ: 120 00 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 10.487.000,- Kč, splacen v plné výši Datum zápisu do Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18.10.1995. obchodního rejstříku : Na základě povolení České národní banky byla dne 24.10.2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem je AXA životní pojišťovna a.s. Dále jen “Společnost” Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení.
Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. Kamila Horáčková, MBA, CFA Narozena roku 1969. Licencovaný makléř, vystudovala Vysokou školu ekonomickou v Praze, získala tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA. Postupně pracovala jako dealer na mezibankovním trhu (ING Praha, 19921993), analytik a portfolio manager (Credit Suisse First Boston, 1994-1997), analytik a portfolio manager (Citicorp investiční společnost/Citibank Praha, 1997-2001), analytik, portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Credit Suisse Asset Management, 2001-2004), portfolio manager, ředitelka společnosti, členka představenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost, od r. 2004). Ing. František Vobořil Narozen roku 1979. Licencovaný makléř kategorie BD, vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze, fakultu národohospodářskou, kde se specializoval na peněžní ekonomii a finanční trhy. Po pracovně-studijních zkušenostech na různých pracovních pozicích v ČR i v zahraničí nastoupil na počátku roku 2006 jako portfolio manager do společnosti Winterthur Asset Management, předchůdce Axa investiční společnosti a.s.
Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608
Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: HVB Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242 Sídlo: nám. Republiky 3a, č.p. 2090, Praha 1 PSČ: 110 00 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608
Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností Název obchodníka Meinl Bank AG ČSOB a.s. Wood & Company, a.s. Ceská spořitelna, a. s. ING BANK NV, organizační složka Patria Finance, a.s. HVB Bank Czech Republic, a.s. Citibank a.s.
IČ N/A 00001350 26503808 45244782 49279866 60197226 64948242 16190891
Sídlo A-1010 Vienna Rakousko Na Příkopě 854/14 Praha 1 Václavské náměstí 772 Praha 1 Na Příkope 29 Praha 1 Pobřežní 3 Praha 3 Škrétova 490/12 Praha 2 Revoluční 7 Praha 1 Evropská 178 Praha 6
Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu existence fondů.
Majetek fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % aktiv fondu Název HVB Bank Czech Republic Term Deposit Calyon Term Deposit Meinl European Land 2005-15 Notes var. Ceska Sporitelna 2006-16 Floating Rate Note Hamburgische Landesbank 2003-13 EMT-Notes var. Emerald Capital 2007-10 Notes var. Class D2 ING Bank 2007-10 EMT-Notes var. Severn Trent Water Util. Fin. 2007-12 EMT-Notes var. Czech 2004-09 Series 42 Czech 2005-15 Series 44 Meinl Airport International - Shs EUR / 10 -
Popis termínovaný vklad termínovaný vklad dluhopisy dluhopisy
Pořizovací cena (v Reálná hodnota (v tis. Kč) tis. Kč) 18 300 18 301 10 000 10 001 2 051 2 032 5 002 5 033
dluhopisy dluhopisy dluhopisy
1 000 3 000 2 000
1 011 3 004 2 012
dluhopisy dluhopisy dluhopisy akcie
2 000 2 540 2 498 1 401
2 004 2 527 2 413 1 400
2
AXA investiční společnost, a.s. ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu.
Rozvaha fondu kolektivního investování Aktiva údaje v tis. Kč
k 30.6.2007
Aktiva celkem (Σ) Pokladní hotovost Pohledávky za bankami (Σ) Pohledávky za bankami splatné na požádání Pohledávky za bankami jiné než splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ) Pohledávky za nebakovními subjetky splatné na požádání Pohledávky za nebank. subjekty jiné než splatné na požádání Dluhové cenné papíry (Σ) Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly (Σ) Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ) Zřizovací výdaje Goodwill Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek (Σ) Pozemky a budovy pro provozní činnost Ostatní dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Pohledávky za upsaný základní kapitál Náklady a příjmy příštích období
3
k 31.12.2006
52 248
0
0 28 441 139 28 302 0 0 0 20 055 4 940 15 115 1 887 1 887 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 865 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pasiva údaje v tis. Kč
k 30.6.2007
Pasiva celkem (Σ) Závazky vůči bankám (Σ) Závazky vůči bankám splatné na požádání Závazky vůči bankám jiné než splatné na pořádání Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ) Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání Závazky vůči nebank. subjektům jiné než splatné na požádání Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy (Σ) Rezervy na důchody a podobné závazky Rezervy na daně Ostatní rezervy Podřízené závazky Základní kapitál (Σ) Splacený základní kapitál Vlastní akcie Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ) Povinné rezervní fondy a rizikové fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly (Σ) Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí Ostatní oceňovací rozdíly Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období
k 31.12.2006
52 248
0
0 0 0 7 0 7 1 914 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 50 000 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 327
0 0
Podrozvaha údaje v tis. Kč Poskytnuté přísliby a záruky Poskytnuté zástavy Pohledávky ze sporotových operací Pohledávky z pevných termínových operací Pohledávky z opcí Odepsané pohledávky Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty předané k obhospodařování Přijaté přísliby a záruky Přijaté zástavy a zajištění Závazky ze spotových operací Závazky z pevných termínových operací Závazky z opcí Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení Hodnoty převzaté k obhospodařování
k 30.6.2007
k 31.12.2006 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování
údaje v tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ) Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů (Σ) Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady (Σ) Náklady na pracovníky (Σ) Mzdy a platy pracovníků Sociální a zdravotní pojištění pracovníků Ostatní sociální náklady Ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.OP Rozpuštění ostatních rezerv Tvorba a použítí ostatních rezerv Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem
Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním
k k 30.6.2007 31.12.2006 342 0 116 0 226 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 -6 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
327
0
Mimořádné výnosy Mimořádné náklady
0 0
0 0
Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním
0
0
Daň z příjmů
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
5
0
0
327
0
Doplňkové údaje k hospodářské situaci fondu kolektivního investování Dodatečné údaje k pololetní zprávě FKI Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (v tis. Kč) Počet emitovaných podílových listů (počet ks) Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list Jmenovitá hodnota podílového listu (v Kč) Obrátkovost aktiv ve fondu za rozhodné období Výše nákladů za správu fondu (v tis. Kč) Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu Další peněžní částky, které byly převedeny z účtu investičního fondu na účet investiční společnosti Úplata depozitáři Poplatky za audit Přirážky, které šly do majetku investiční společnosti Srážky, které šly do majetku investiční společnosti Poplatky za právní a poradenské služby mimo poplatků investiční společnosti Poplatky obchodníkovi s cennými papíry - celkem - transakční - ostatní Registrační poplatky Ostatní správní náklady Podílové listy otevřeného podílového fondu Počet podílových listů vydaných OPF (v ks) Částka inkasovaná do majetku OPF za vydané podílové listy (v tis. Kč) Počet podílových listů odkoupených z OPF (v ks) Částka vyplacená z majetku OPF za odkoupené podílové listy (v tis. Kč) Klasifikace fondu Druh fondu Kategorie fondu Typ fondu Identifikační číslo fondu Klasifikaci fondu podle charakteru investorů
50 327 50 000 000 1.006540 1.00 214.98 0 7 2 0 0 0 0 0
0 0 50 000 000 50 000 0 0 Otevřený podílový fond Standardní fond Smíšený fond 90077686 Veřejně přístupné fondy
Struktura investičních nástrojů v portfoliu fondu kolektivního investování přesahujících 1 % aktiv fondu Majetkové cenné papíry Název CP
ISIN
Země emitenta
Vztah k legislativě
Investiční limit na majetek fondu
Investiční limit na emitenta nebo fond
Celková pořizovací cena (tis. Kč)
Celková reálná hodnota (tis. Kč)
Počet jednotek (v ks)
Celková nominál ní hodnota (v tis. Kč)
Meinl Airport Internati onal Shs E
AT0000A053N4
AT
028
076
095
1401
1400
5000
1436
6
Podíl na majetkových CP, které vydal jeden emitent či jeden FKI (v %) 0.00
Dluhové cenné papíry Název CP
ISIN
Země emitenta
Vztah k legislativě
Investiční limit na majetek fondu
Investiční limit na emitenta nebo fond
Celková pořizovací cena (tis. Kč)
Celková reálná hodnota (tis. Kč)
Počet jednotek (v ks)
Celková nominál ní hodnota (v tis. Kč)
Meinl Europea n Land 2005-15 Notes v Ceska Sporiteln a 200616 Floating R Hambur gische Landesb ank 2003-13 EMT Emerald Capital 2007-10 Notes var. ING Bank 2007-10 EMTNotes var. Severn Trent Water Util. Fin. 2007Czech 2004-09 Series 42 Czech 2005-15 Series 44
AT0000492996
AT
028
076
096
2032
2051
20000
2000
Podíl na majetkových CP, které vydal jeden emitent či jeden FKI (v %) 0.00
CZ0003701187
CZ
028
079
096
5002
5033
50000
5000
0.00
XS0161477020
DE
028
079
096
1000
1011
10000
1000
0.00
XS0292426664
NL
028
076
096
3000
3004
30000
3000
0.00
XS0295583453
NL
028
079
096
2000
2012
20000
2000
0.00
XS0303138100
GB
028
076
096
2000
2004
20000
2000
0.00
CZ0001000855
CZ
024
078
099
2540
2527
25000
2500
0.00
CZ0001001143
CZ
024
078
099
2498
2413
25000
2500
0.00
Kvalita investičních nástrojů (v tis. Kč) Rating 1.stupně Rating 2.stupně Rating 3.stupně Rating 4.stupně Bez ratingu
3 023 17 032 0 0 1 887
7
Skladba majetku v portfoliu fondu kolektivního investování
údaje v tis. Kč Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona (Σ) Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák. Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák. Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 3 zák. Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona CP vydané stand. fondem p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona CP vydané spec. fondem p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. f) zákona Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. g) zákona Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona
k 30.6.2007 21 492 4 940 17 002 0 0 0 0 28 441 0 0 0 0
Popisná část (popis stavu a minulých vývojových tendencí činnosti fondu kolektivního investování v rozhodném období; popis důležitých faktorů, které ovlivnily hospodářské výsledky fondu kolektivního investování v rozhodném období; komentář manažera Globální trhy zaznamenaly v prvním pololetí roku 2007 převážně příznivá data. Dobrou náladu amerických spotřebitelů by mohla zkazit prohlubující se recese realitního a hypotečního trhu a rostoucí ceny ropy. Silné Euro působí potíže evropským exportérům. Současně se stoupajícími reálnými úrokovými sazbami a cenami ropy je pro hospodářský růst určitým rizikovým faktorem. Česká národní banka zvýšila na květnovém zasedání nejtěsnějším možným výsledkem hlasování 2T repo sazbu o 25 b.p.v reakci na překvapivě vysoký nárůst indexu spotřebitelských cen za duben, na němž se podepsal zejména růst cen potravin. V červnu poté zvedla sazby na 4% i ECB a potvdila tak, že zůstává v režimu jejich zvyšování. Domácí sazby zatím pokračovaly v růstu poháněném oslabující korunou a vyšším než očekávaným růstem HDP v prvním čtvrtletí, což proměnilo spekulace o jejich dalším zvýšení v jisté očekávání trhu. EURové vládní dluhopisy zaznamenaly podobě jako domácí dluhopisy ve sledovaném období ztráty. Na rozdíl od předchozích měsíců si v červnu hůře vedly High Yield dluhopisy a to díky úprku investorů z rizikovějších aktiv. Tento odklon zájmu byl způsoben zprávou investiční banky Bear Stearns, ve které společnost uváděla, že dva hedgeové fondy v její správě zaznamenaly výrazné ztráty. Podobný, i když zdaleka ne tak dramatický vývoj se odehrál v segmentu rozvíjejících se trhů, kde došlo k mírnému rozšíření kreditních spreadů z předchozích historických minim. Fond zahájil svoji činnost 26.3.2007. Do portfolia byly postupně nakoupeny vysoce bonitní korporátní dluhopisy s pohyblivým výnosem doplněné českými státními dluhopisy a několika akciovými tituly. Od založení dosáhl fond výkonnosti 0,66%.
Typ fondu dle AFAM ČR Domácí Investiční politika Cílem Fondu je dosahování co nejvyššího dlouhodobého absolutního zhodnocení svěřených prostředků investováním zejména do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a fondů kolektivního investování při dosažení lepší likvidity, nižšího rizika a vyšší diverzifikace než při individuálních investicích. Investiční politika Fondu spočívá zejména v aktivním přístupu k obhospodařování majetku Fondu a dále v dostatečné minimalizaci rizika prostřednictvím diverzifikace majetku ve Fondu a výběru kvalitních investičních nástrojů na základě makroekonomické, fundamentální a technické analýzy a řízení rizik prostřednictvím portfoliových optimalizačních metod. Počet podílových listů emitovaných k 30. 6. 2007 50 000 000
8
Obhospodařovatel fondu AXA investiční společnost a.s. Depozitář fondu HVB Bank Czech Republic a.s. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR v I. pololetí 2007 Vydané podílové listy ks Kč 0 0 0 0 50 000 000 50 000 000 0 0 0 0 0 0 50 000 000 50 000 000
Leden Únor Březen Duben Květen Červen Celkem
Odkoupené podílové listy ks Kč 0 0 0 0 0 0 0
Saldo (+ / -) ks 0 0 0 0 0 0 0
Kč
0 0 50 000 000 0 0 0 50 000 000
0 0 50 000 000 0 0 0 50 000 000
Vývoj hodnoty podílových listů v průběhu I. pololetí 2007 1,0070
1,0060
1,0050
1,0040 NAV 1,0030
1,0020
1,0010
9
25 .6 .2 00 7
18 .6 .2 00 7
11 .6 .2 00 7
4. 6. 20 07
28 .5 .2 00 7
21 .5 .2 00 7
14 .5 .2 00 7
7. 5. 20 07
30 .4 .2 00 7
23 .4 .2 00 7
16 .4 .2 00 7
9. 4. 20 07
2. 4. 20 07
26 .3 .2 00 7
1,0000
