Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. - VI. 2014 (dle ustanovení § 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR AKCIE – otevřený podílový fond
ISIN: CZ0008473451
LEI: 31570010000000021047
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do akcií, akciových fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko akcií. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Ján Hájek, Ing., CFA ředitel divize Správa fondů, portfolio manažer 1969 •
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž – KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006)
10 let (OPF ING český akciový fond (07/1999 - 07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999 - 07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ),
Privátní portfolio AR 25 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 50 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 75 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 0 (12/2012 - ), SPOROTREND (07 – 08/2013))
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle § 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou – osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle § 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Komentář manažera fondu
Ve fondu jsme drželi v průměru vysokou investiční kvótu 85 %. Změna čerpání kvóty byla pouze drobná bez výraznějších změn. Druhé čtvrtletí jsme zakončili s 80% kvótou. Nízká a stále klesající volatilita na trzích umožňovala minimalizovat velké změny čerpání investiční kvóty. Především na počátku pololetí jsme portfolio výrazněji koncentrovali na hlavní rozvinuté trhy. Tyto investice jsme se snažili diverzifikovat s pomocí investic na méně významných trzích jako je Austrálie či Švýcarsko. Určitou dobu jsme v portfoliu vůbec neměli investice na rozvíjejících se trzích. V samotném závěru pololetí jsme se již na rozvíjející se trhy (zatím v Asii) vraceli.
2
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
38 475 159 48 569 227 24 193 297 27 527 300 22 306 991 26 835 273 187 907 247
43 261 54 400 27 356 31 000 25 589 31 397 213 003
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 5 376 841 5 030 245 2 023 084 5 012 008 14 857 411 4 969 458 37 269 047
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
6 093 33 098 318 5 622 43 538 982 2 280 22 170 213 5 660 22 515 292 17 028 7 449 580 5 811 21 865 815 42 494 150 638 200
37 168 48 778 25 076 25 340 8 561 25 586 170 509
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2014
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
B
1
2
Aktiva celkem
1
791 396
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
165 665
20,93
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
165 665
20,93
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
0
0,00
12
625 140
78,99
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
625 140
78,99
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
591
0,08
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
A
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
791 396
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
9 295
Výnosy a výdaje příštích období
9
386
Rezervy
10
1 501
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
1 501
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
34 992
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
83 035
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
83 035
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
633 671
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
28 516
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
6
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
0
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
6
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-2 446
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
32 557
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-100
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-100
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
30 017
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-1 501
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
28 516
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2014
1
780 214
k 30. 6. 2013
2
412 333
k 30. 6. 2012
3
235 302
4
663 587 106
k 30. 6. 2014
5
1,175753
k 30. 6. 2013
6
1,028993
k 30. 6. 2012
7
0,890019
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
1 802
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
211
Náklady na audit, tis. Kč
12
100
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, emitenta legislativě fondu tis. Kč či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
AXA ROSENBERG US EN INDX E-A
IE0033609615
IE
136
170
190
92 876
100 672
209 300
4 207
1,12
INVESCO KOREAN EQUITY-C
IE0003713199
IE
136
170
190
14 855
15 351
25 000
503
0,17
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
136
170
190
93 671
103 117
53 793 471
53 793
3,36
SSGA AUSTRALIA INDEX EQTY-C
FR0000018111
FR
136
170
190
43 248
44 564
5 850
110
1,50
SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I
FR0010204040
FR
136
170
190
72 258
74 698
12 300
338
0,31
UBAM-SWISS EQUITY-IC
LU0132668087
CH
136
170
190
36 799
37 917
6 600
149
0,45
XT EUROPA
AT0000697065
AT
136
170
190
123 248
131 571
3 330
91
10,74
XT USA
AT0000697081
AT
136
170
190
103 115
111 597
2 825
56 783
7,64
Skladba majetku FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 45/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 45/2b)
2
0
Vklady podle § 45/2c)
3
0
Majetkové hodnoty § 45/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 46/1a)
5
0
Dluhopisy podle § 46/1b)
6
0
Investiční cenné papíry podle § 46/1c)
7
0
Dluhopisy podle § 46/2
8
0
Cenné papíry podle § 47/1
9
625 140
Cenné papíry podle § 47/2
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 48/1
11
0
Finanční deriváty podle § 49/1
12
-440
Komoditní deriváty podle § 49/2
13
0
Komoditní deriváty podle § 49/3
14
0
Finanční deriváty podle § 49/4
15
0
Vklady podle § 50
16
165 665
Komodity
17
0
Nemovitosti
18
0
Nemovitostní společnosti
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Jiné nástroje peněžního trhu pro speciální fond
25
0
