Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. – VI. 2011 (dle ustanovení § 7 vyhlášky č. 603/2006 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR AKCIE – otevřený podílový fond Dne 21. 9. 2010 Česká národní banka udělila investiční společnosti povolení k vytvoření nového fondu Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR AKCIE – otevřený podílový fond (rozhodnutím č.j. 2010/8421/570). Toto rozhodnutí nabylo právní moci dne 23. 9. 2010. První podílové listy tohoto fondu byly vydány dne 1. 11. 2010.
ISIN: CZ0008473451 Typ fondu dle AFAM ČR (nyní AKAT) speciální fond fondů
Investiční politika Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do akcií, akciových fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko akcií. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2011 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Ján Hájek, Ing., CFA portfolio manažer 1969
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž – KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006)
7 let (OPF ING český akciový fond (07/1999 - 07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999 - 07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
ABN AMRO Bank N.V.
1082 PP Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 10, Nizozemsko
I.-VI./2011
ATON Capital Group
101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace
I.-VI./2011
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, I.-VI./2011 Rakouská republika
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-VI./2011
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-VI./2011
COMMERZBANK AG
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-VI./2011
2
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2011
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-VI./2011
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-VI./2011
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-VI./2011
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-VI./2011
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-VI./2011
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-VI./2011
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-VI./2011
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-VI./2011
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-VI./2011
Leerink Swann LLC
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-VI./2011
Merrill Lynch & Co., Inc.
4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
I.-VI./2011
Morgan Stanley and Co., Inc.
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-VI./2011
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-VI./2011
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-VI./2011
Rodman & Renshaw, LLC
1270 Sixth Avenue, 28th Floor, NY 10020, New York, USA
I.-VI./2011
Komerční banka, a.s.
Patria Finance, a.s.
45317054
60197226
3
Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA
50667 Cologne, Unter Sachsenhausen 4, SRN
I.-VI./2011
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2011
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-VI./2011
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2011
WOOD & Company Financial Services, a.s.
26503808
Zimmerman Adams International
Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: ---
Komentář manažera fondu Hned na počátku roku jsme snížili čerpání investiční kvóty z maximální hodnoty 100 %. Snižování bylo postupné a samotná zainvestovanost se následně v druhém čtvrtletí pohybovala okolo a nebo mírně nad 50 %. Zpočátku byly hlavními důvody velmi vysoké ceny komodit (mají negativní vliv na spotřebu) a následně i zemětřesení v Japonsku (výpadek především v elektronických subdodávkách). V průběhu celého prvního pololetí se dál objevovala rizika slabého a pomalého ekonomického oživování po nemovitostní krizi. Tento vývoj znamenal absenci jednoznačného růstového trendu akciových trhů, což portfolio reflektovalo nižší zainvestovaností na akciových trzích. Nejsvětlejším momentem první poloviny roku byla ziskovost akciových společností, která byla ovšem v závěru pololetí zpochybňována ve smyslu další udržitelnosti. Portfolio relativně získávalo v první části roku na menší expozici vůči hlavním rozvíjejícím se trhům (tzv. BRIC), ale oproti tomu ztratilo vzhledem k větší angažovanosti na Japonském akciovém trhu. Zajišťování proti posilování CZK k hlavním měnám zatím nečinilo vážnější problémy, i když náklady na zajišťování pohybu eura se již přiblížily k 1 % p.a.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
34 023 121 67 842 911 27 860 791 13 827 221 29 347 331 14 375 469 187 276 844
35 321 71 242 28 517 14 248 29 958 14 301 193 587
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 4 460 963 5 179 847 0 7 339 924 12 563 350 1 957 596 31 501 680
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
4 673 29 562 158 5 418 62 663 064 0 27 860 791 7 533 6 487 297 12 832 16 783 981 1 952 12 417 873 32 408 155 775 164
30 648 65 824 28 517 6 715 17 126 12 349 161 179
Poznámka: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části pololetní zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2011 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 128
4
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR AKCIE v průběhu I. pololetí 2011 1,0700 1,0600
1,0400 1,0300 1,0200 1,0100 1,0000 0,9900
5
28.6
21.6
14.6
7.6
31.5
24.5
17.5
10.5
3.5
26.4
18.4
4.4
11.4
28.3
21.3
14.3
7.3
28.2
21.2
14.2
7.2
31.1
24.1
17.1
10.1
0,9800 3.1
Hodnota PL, Kč
1,0500
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
B
1
2
Aktiva celkem
1
231 773
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
67 700
29,21
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
67 700
29,21
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
0
0,00
12
163 811
70,68
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
163 811
70,68
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
262
0,11
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
A
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
231 773
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
4 648
Výnosy a výdaje příštích období
9
92
Rezervy
10
0
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
0
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
5 194
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
2 388
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
2 388
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
226 947
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
-7 496
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Poskytnuté přísliby a záruky
1
0
Poskytnuté zástavy
2
0
Pohledávky ze spotových operací
3
0
Pohledávky z pevných termínových operací
4
137 745
Pohledávky z opcí
5
0
Odepsané pohledávky
6
0
Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
7
89 376
Hodnoty předané k obhospodařování
8
0
Přijaté přísliby a záruky
9
0
Přijaté zástavy a zajištění
10
0
Závazky ze spotových operací
11
0
Závazky z pevných termínových operací
12
138 173
Závazky z opcí
13
0
Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
14
0
Hodnoty převzaté k obhospodařování
15
0
A
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
84
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
0
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
84
Náklady na úroky a podobné náklady
4
-1
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-633
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
-6 892
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-54
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-54
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
-7 496
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
0
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
-7 496
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A
B
Hodnota
Vlastní kapitál fondu kolektivního investování, tis. Kč
1
227 033
Počet emitovaných podílových listů, ks
2
226 946 629
Vlastní kapitál připadající na 1 PL, Kč
3
1,000381
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
4
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL, Kč
6
Úplata určená IS za obhospodařování OPF, tis. Kč
7
410
Úplata depozitáři, tis. Kč
34
56
X
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://wsn.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Celková Investiční limit Vztah pořizovací limit Země na k cena, na majetek emitenta emitenta legislativě tis. Kč fondu či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
AXA ROSENBERG US EN INDX E-A
IE0033609615
IE
052
065
064
9 304
8 941
36 000
606
0,19
ESPA STOCK JAPAN (VT) CZK
AT0000633292
AT
052
065
064
10 355
9 616
6 470
6
0,03
ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTI(T)EAT0000A009G0
AT
052
065
064
23 145
22 904
12 000
292
0,20
ESPA STOCK RUSSIA (VT) CZK
AT0000A08EG7
AT
052
065
064
2 584
2 356
11 200
11
0,01
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
052
065
064
10 163
10 165
9 999 016
9 999
0,04
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
052
065
064
40 674
40 705
22 018 056
22 018
0,00
ISCS SPOROTREND
CZ0008472289
CZ
052
065
064
15 742
14 486
8 641 836
8 642
0,01
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
052
065
064
9 134
9 079
7 094 654
7 095
0,01
SSGA EUROPE ENHANCED EQUITY FR0000986747
FR
052
065
064
5 186
5 064
1 350
33
0,02
UBS LUX EQTY SINGAPORE-B
LU0067411776
CH
052
065
064
3 246
3 260
180
3
0,02
XT EUROPA
AT0000697065
AT
052
065
064
9 039
8 716
355
9
0,01
XT USA
AT0000697081
AT
052
065
064
16 339
15 686
735
12 381
0,40
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona
1
67 700
Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona
2
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona
3
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona
4
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona
5
0
CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona
6
0
Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona
7
-429
Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona
8
0
CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm. b) zákona
9
0
Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. c) zák.
10
0
Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.
11
0
Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. e) zák.
12
0
Nemovitosti oceňované výnosovou metodou
13
0
Nemovitosti oceňované porovnávací metodou
14
0
CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona
15
163 811
