Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. - VI. 2014 (dle ustanovení § 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., PLUS – otevřený podílový fond ISIN: CZ0008473279
LEI: 31570010000000021338
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů a dosáhnout průměrného ročního zhodnocení překonávajícího úroveň dosahovanou českými státními dluhopisy, a to především investicemi do dluhopisových fondů kolektivního investování a akciových fondů kolektivního investování. Přitom je usilováno, aby maximální možná ztráta během jednoho roku byla s vysokou pravděpodobností omezena na 5 %. Především je usilováno o dosažení ochrany investovaného kapitálu (bez formální garance) na úrovni 100 % investice, a to během každých 6 let, počínaje vždy 31. prosince. Měnové, kreditní, úrokové a akciové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Cíle je dosahováno především průběžnou snahou o optimální vyvážení stabilní a dynamické složky portfolia (dluhopisy versus investiční nástroje nesoucí riziko akcií nebo nemovitostí nebo tzv. alternativních investic) a tím optimalizace budoucích výnosů a podstupovaných rizik. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Jedná se o tzv. fond cíleného výnosu.
Portfolio manažerka fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Pavlína Hříbalová, Ing. portfolio manažerka 1985 •
Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Podniková ekonomika a management (2011) Derivatives and Financial Statement Analysis, University of Agder, Kristiansand, Norsko (2009) Yield Curve – Construction, Modeling and Application, ČFA a Moneco, Praha (2010) 6 let (TRENDBOND (05/2013 - ), BONDINVEST (05/2013 – 05/2014), OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (05/2013 - ), OPF PLUS (05/2013 - ), DLUHOPISOVÝ FOND (05/2013 - ), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (05/2013 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (01/2014 – ), Privátní portfolio AR REALITY (01/2014 – ))
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle § 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou – osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle § 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Komentář manažerky fondu Finanční trhy vstoupily do nového roku 2014 s velkou nervozitou. Bylo to dáno převážně vývojem na rozvíjejících se trzích. Slabá data v Číně naznačující její pomalejší růst a korupční aféra v Turecku, podlamující důvěru zahraničních investorů byly hlavní hnací silou propadu finančních trhů. Vývoji nepřidal ani tolik diskutovaný ukrajinsko-ruský konflikt. Na konci prvního čtvrtletí se naštěstí situace začala uklidňovat a trhy si mohly oddychnout. Výnosy českých dluhopisů v celém prvním pololetí následovaly v poklesu své německé protějšky (ceny rostly). V prvním čtvrtletí to bylo způsobeno nervozitou na trzích a špatnými daty z USA kvůli mrazivému počasí. Ve druhém čtvrtletí dluhopisové trhy reagovaly na rétoriku ECB. Ta pod tlakem stále nízké inflace (0,5 % r/r), je daleko pod svým inflačním cílem 2 %, nejdříve jen pohrozila, že začne s uvolňováním měnové politiky. A v červnu již k tomu přistoupila a snížila tak svoji základní sazbu na historické minimum o 10 bp na 0,15 %. Ještě dalekou důležitější sazbou pro transmisní mechanismus je depozitní sazba, kterou ECB poprvé poslala do záporných čísel -0,10 %.
2
Na konci pololetí se dostal desetiletý český státní dluhopis na svoje historické výnosové minimum 1,47 %. Česká křivka se vyrovnávala (výnosy dluhopisů s delší dobou splatnosti se přibližovaly výnosům s krátkou dobou splatnosti). V celém pololetí byl fond zainvestován velmi konzervativně. Na konci pololetí bylo portfolio zainvestováno z 60 % ve státních dluhopisech a z 26 % v instrumentech peněžního trhu. Z rizikovějších investic zůstaly v portfoliu už jen korporátní dluhopisy 12 % a realitní fond 2 %. V dubnu byla vyprodána část rizikových aktiv – vysoce úročené dluhopisy, kvůli neustále se snižujícím výnosům.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
4 469 570 4 116 280 4 230 465 4 284 041 3 869 831 3 659 656 24 629 843
4 551 4 191 4 308 4 369 3 953 3 740 25 112
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 6 774 933 5 322 565 5 051 065 5 239 843 6 023 807 4 280 472 32 692 685
6 899 5 419 5 143 5 343 6 152 4 374 33 330
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
-2 305 363 -1 206 285 -820 600 -955 802 -2 153 976 -620 816 -8 062 842
-2 348 -1 228 -835 -974 -2 199 -634 -8 218
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2014
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
B
1
2
Aktiva celkem
1
195 979
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
10 423
5,32
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
10 423
5,32
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
82 883
42,29
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
59 613
30,42
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
23 270
11,87
12
102 548
52,33
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
102 548
52,33
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
122
0,06
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
3
0,00
A
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
195 979
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
446
Výnosy a výdaje příštích období
9
74
Rezervy
10
31
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
31
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
775
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
5 167
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
5 167
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
188 671
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
815
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
822
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
821
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
1
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-603
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
722
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-95
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-95
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
846
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-31
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
815
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2014
1
195 428
k 30. 6. 2013
2
200 698
k 30. 6. 2012
3
171 989
4
191 153 609
k 30. 6. 2014
5
1,022358
k 30. 6. 2013
6
1,013904
k 30. 6. 2012
7
1,004036
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
376
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
59
Náklady na audit, tis. Kč
12
95
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, legislativě emitenta fondu tis. Kč či FKI
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
3
4
5
6
CZ0008472545
CZ
136
170
190
4 316
4 400
4 192 936
4 193
0,13
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT AT0000633771
AT
136
170
190
4 963
5 122
34 332
3 433
0,19
ISCS DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
136
172
190
51 883
52 120
49 656 795
49 657
12,03
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
136
170
190
33 091
33 055
32 350 134
32 350
4,87
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
136
170
190
7 823
7 851
4 172 029
4 172
0,06
CS NEMOVITOSTNI FOND REICO
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah Země limit limit pořizovací k emitenta na majetek na cena, legislativě fondu emitenta tis. Kč 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
8
9
10
11
CESKE DRAHY 4.5 06/24/16
XS0641963839
CZ
128
166
188
2 950
2 936
100
2 745
0,03
ERSTE BANK 4.25 04/12/16
XS0616431689
AT
128
166
188
8 815
8 838
3
8 235
0,04
GOVERNMENT BOND 0.85 03/17/18
CZ0001004246
CZ
130
166
188
5 042
5 097
500
5 000
0,03
GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19
CZ0001003834
CZ
130
166
188
5 025
5 283
500
5 000
0,01
GOVERNMENT BOND 4 04/11/17
CZ0001001903
CZ
130
166
188
15 999
16 112
1 450
14 500
0,02
GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18
CZ0001000822
CZ
130
166
188
3 510
3 636
300
3 000
0,00
GOVERNMENT BOND VAR 07/23/17 CZ0001003438
CZ
130
166
188
4 351
4 342
420
4 200
0,01
GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 CZ0001002331
CZ
130
166
188
25 114
25 142
2 500
25 000
0,03
ING BANK NV VAR 11/30/17
XS0860033843
NL
128
166
188
3 021
3 053
60
3 000
0,23
RAIFFEISEN BANK 2.875 03/06/15
XS0753479525
AT
128
166
188
8 422
8 443
3
8 235
0,06
Skladba majetku FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 45/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 45/2b)
2
0
Vklady podle § 45/2c)
3
0
Majetkové hodnoty § 45/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 46/1a)
5
23 270
Dluhopisy podle § 46/1b)
6
59 612
Investiční cenné papíry podle § 46/1c)
7
0
Dluhopisy podle § 46/2
8
0
Cenné papíry podle § 47/1
9
102 548
Cenné papíry podle § 47/2
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 48/1
11
0
Finanční deriváty podle § 49/1
12
-77
Komoditní deriváty podle § 49/2
13
0
Komoditní deriváty podle § 49/3
14
0
Finanční deriváty podle § 49/4
15
0
Vklady podle § 50
16
10 423
Komodity
17
0
Nemovitosti
18
0
Nemovitostní společnosti
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Jiné nástroje peněžního trhu pro speciální fond
25
0
