Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. – VI. 2013 (dle ustanovení § 53 odst. 2 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR AKCIE – otevřený podílový fond
ISIN: CZ0008473451 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do akcií, akciových fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko akcií. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2013 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Ján Hájek, Ing., CFA od 05/2013 ředitel divize Správa fondů, portfolio manažer 1969 • ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž – KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006)
¾ ¾ 9 let (OPF ING český akciový fond (07/1999 - 07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999 - 07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR 25 (12/2012 - ),
Privátní portfolio AR 50 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 75 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 0 (12/2012 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
ATON Capital Group
101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, I.-VI./2013 Rakouská republika
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-VI./2013
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-VI./2013
2
I.-VI./2013
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-VI./2013
COMMERZBANK AG
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-VI./2013
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2013
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-VI./2013
Citibank Europe PLC
28198131
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-VI./2013
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-VI./2013
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-VI./2013
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-VI./2013
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-VI./2013
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-VI./2013
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-VI./2013
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-VI./2013
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-VI./2013
Komerční banka, a.s.
45317054
Leerink Swann LLC
Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
Macquarie Capital (Europe) Limited
Merrill Lynch & Co., Inc.
3
I.-VI./2013
I.-VI./2013
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-VI./2013
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-VI./2013
Raiffeisen International Bank – Holding AG
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-VI./2013
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2013
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-VI./2013
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2013
William Blair & Company, LLC
222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA
I.-VI./2013
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-VI./2013
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2013
Morgan Stanley and Co., Inc.
Patria Finance, a.s.
WOOD & Company Financial Services, a.s.
60197226
26503808
Zimmerman Adams International
Komentář manažera fondu Téměř celé první pololetí, kdy akciové trhy pokračovaly v růstu s nízkou volatilitou, jsme drželi vysokou akciovou zainvestovanost. Průměrně jsme měli více 87 % akciové expozice. Fond díky příznivému vývoji a správně nastavené regionální alokaci dokonce v květnu vykazoval roční zhodnocení přesahující 20 %. Korekce cen v závěru pololetí znamenala zhoršení výkonnosti na meziročních 15 %. V samotném závěru pololetí jsme dokonce přistoupili k dočasnému většímu zkonzervativnění portfolia, když jsme měli na akciovém trhu expozici pouze 39 %. Zkonzervativnění bylo dáno naší obavou z reakce trhů na oznámené brzké ukončení tzv. uvolňování v USA ohlášené tamní centrální bankou. Během celého pololetí jsme výrazněji upřednostňovali akciový trh USA a rovněž jsme znatelně investovali na japonském trhu. Půlrok 2013 zakončil fond se zhodnocením přesahujícím 8 %.
4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
11 928 776 25 350 367 25 394 280 31 754 832 35 836 676 34 219 734 164 484 665
11 736 25 291 25 994 32 828 38 421 35 536 169 806
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 11 025 778 11 530 792 7 451 171 3 744 200 3 545 910 1 501 109 38 798 960
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
10 914 902 998 11 520 13 819 575 7 625 17 943 109 3 844 28 010 632 3 742 32 290 766 1 562 32 718 625 39 207 125 685 705
822 13 771 18 369 28 984 34 679 33 974 130 599
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 28. 6. 2013 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2013
5
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR AKCIE v průběhu I. pololetí 2013 1,1050
1,0550 1,0300 1,0050 0,9800 0,9550 0,9300 2. 1 9. 1 16 .1 23 .1 30 .1 6. 2 13 .2 20 .2 27 .2 6. 3 13 .3 20 .3 27 .3 4. 4 11 .4 18 .4 25 .4 6. 5 14 .5 21 .5 28 .5 4. 6 11 .6 18 .6 25 .6
Hodnota PL, Kč
1,0800
6
Rozvaha fondu kolektivního investování
Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
B
1
2
Aktiva celkem
1
419 716
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
93 125
22,19
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
93 125
22,19
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
0
0,00
12
309 941
73,85
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
309 941
73,85
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
16 650
3,96
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
A
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
419 716
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
7 038
Výnosy a výdaje příštích období
9
205
Rezervy
10
140
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
140
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
6 347
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
13 613
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
13 613
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
370 800
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
21 573
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Poskytnuté přísliby a záruky
1
0
Poskytnuté zástavy
2
0
Pohledávky ze spotových operací
3
0
Pohledávky z pevných termínových operací
4
450 322
Pohledávky z opcí
5
0
Odepsané pohledávky
6
0
Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
7
249 115
Hodnoty předané k obhospodařování
8
0
Přijaté přísliby a záruky
9
0
Přijaté zástavy a zajištění
10
0
Závazky ze spotových operací
11
0
Závazky z pevných termínových operací
12
456 174
Závazky z opcí
13
0
Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
14
0
Hodnoty převzaté k obhospodařování
15
0
A
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
8
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
0
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
8
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
0
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
0
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-1 284
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
23 073
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-84
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-84
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
21 713
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-140
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
21 573
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2013
1
412 333
k 30. 6. 2012
2
235 302
k 30. 6. 2011
3
227 033
4
400 716 314
k 30. 6. 2013
5
1,028993
k 30. 6. 2012
6
0,890019
k 30. 6. 2011
7
1,000381
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
878
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
102
Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční limit Vztah limit Země na k na majetek emitenta emitenta legislativě fondu či FKI 3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
ABERDEEN GL-JAPANESE EQTY-I2
LU0231474593
LU
052
065
064
20 498
21 137
1 521
0
0,24
AXA ROSENBERG US EN INDX E-A
IE0033609615
IE
052
065
064
65 502
74 358
195 600
3 881
1,04
INVESCO KOREAN EQUITY-C
IE0003713199
IE
052
065
064
4 984
4 934
10 600
210
0,07
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
052
065
064
55 689
60 826
41 285 585
41 286
3,30
JPMORGAN F-CHINA FUND-C USD
LU0129472758
LU
052
065
064
5 020
4 986
9 770
194
0,01
SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I
FR0010204040
FR
052
065
064
16 091
17 380
3 700
96
0,09
XT EUROPA
AT0000697065
AT
052
065
064
40 170
42 395
1 420
37
4,58
XT USA
AT0000697081
AT
052
065
064
64 778
73 135
2 310
45 833
6,24
Skladba majetku v portfoliu FKI
Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona
1
93 125
Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona
2
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona
3
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona
4
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona
5
0
CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona
6
0
Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona
7
-5 852
Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. g) zákona
8
0
Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona
9
0
CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm. b) zákona
10
0
Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. c) zák.
11
0
Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.
12
0
Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. e) zák.
13
0
Nemovitosti oceňované výnosovou metodou
14
0
Nemovitosti oceňované porovnávací metodou
15
0
CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona
16
309 941
