Pololetní zpráva za období I. VI. 2013

Pololetní zpráva za období I. – VI. 2013

AXA Dluhopisový fond

AXA Dluhopisový fond Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I.–VI. 2013

CZ

Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu obhospodařovaného AXA investiční společnost a.s., za období I.-VI. 2013 Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen: Název: AXA Dluhopisový fond NID/KIČ: 90077716 Měna: CZK Jmenovitá hodnota podílového listu: 1 CZK ISIN: CZ0008472578 Druh fondu: Otevřený podílový fond Typ fondu: Dluhopisový Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: 120 00 Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7462 Výše základního kapitálu: 25 487 000 Kč – splacen v plné výši Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku 18. 10. 1995. Na základě povolení České národní banky byla dne 24. 10. 2006 do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování. Jediným akcionářem společnosti je AXA životní pojišťovna a.s. Podílový fond je touto investiční společností obhospodařován od založení. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Ing. František Vobořil licencovaný makléř kategorie BD, absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulty národohospodářské, specializace – peněžní ekonomie a finanční trhy dosavadní praxe: ■ od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti) Mgr. Hani Himmat držitel makléřské licence pro cenné papíry dosavadní praxe: ■ 1996–1996 odborný asistent (CERGE_EI) ■ 1997–1998 teaching asistent (CERGE_EI) ■ Březen 1998 – srpen 1998 – portfolio manager – Expandia finance ■ Září 1998 – prosinec 1999 analytik – makro, dluhopisové trhy – Credit Suisse Asset Management – Prague ■ Leden 2000 – prosinec 2005 portfolio manager – Credit Suisse Asset Management – Prague ■ Leden 2006 – září 2007 – senior portfolio manager – Winterthur Asset Management – Axa Investiční společnost ■ září 2007 – březen 2011 vedoucí oddělení správy aktiv (AXA Investiční společnost) ■ od ledna 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s. / AXA d.s.s.) ■ od března 2011 ředitel útvaru Asset Management

2


CZ

Ing. Mgr. Dušan Přecechtěl absolvent Matematicko-fyzikální fakulty Univerzity Karlovy, obor Finanční a pojistná matematika absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, Fakulta financí, obor Finance dosavadní praxe: ■ od 2009 Portfolio manažer – Axa investiční společnost ■ 2009 – 2009 Dohled nad obchodníky s cennými papíry a investičními zprostředkovateli -ČNB ■ 2008 – 2008 Portfolio manažer – Generali PPF Asset Management ■ 2007 – 2008 Investiční manažer – Amcico AIG Life a AIG Funds Central Europe ■ 2005 – 2007 Investiční specialista – Allianz pojišťovna a Allianz penzijní fond ■ 2003 – 2005 Pojistný matematik – Allianz pojišťovna Jan Vinter Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence: kategorie II dosavadní praxe: ■ 1996 – 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) ■ 1998 – 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2000 – 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Investiční společnost) ■ 2004 – 2005 portfolio manager – (Credit Suisse Asset Management Praha) od r. 2005 – portfolio manager – Winterthur d.s.s,.a.s. ■ od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s) Údaje o jediném depozitáři podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali Depozitářem podílových fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic, a.s., se sídlem v Praze 4 - Michli, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608, IČ 64948242. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu Obchodní firma: UniCredit Bank Czech Republic a.s. IČ: 64948242. Sídlo: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 IČ 64948242. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.

3


CZ

Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro investiční společnost a pro fond kolektivního investování obhospodařovaný investiční společností 1. Československá obchodní banka a. s. IČ: 00001350, Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 2. Česká spořitelna, a. s. IČ: 45244782, Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 3. ING Bank N.V. IČ: 49279866, Praha 5, Plzeňská 345/5, PSČ 150 00 4. ING SECURITIES SPOWKA AKCYJNA W WARSZAWIE PLAC TRZECH KRZYZY 10/14 00-49 WARSZAWA Polsko BIC: INURPLP1 5. Patria Finance, a.s. IČ: 60197226, Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 6. WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: 26503808, Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 7. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. IČ: 64948242, Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ 140 92 8. Komerční banka, a.s. IČ: 45317054, Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ 114 07 9. Citibank a.s. Bucharova 2641/14 15802 Praha 5 PSČ 158 02 IČ: 16190891 10. HSBC Bank plc – pobočka Praha IČ: 65997212, Praha 1 V Celnici 10, PSČ 117 21

12. State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON‘S QUAY Dublin Irsko

21. VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, 186 00 Praha 8, Česká republika BIC: SUBACZPP

13. Sberbank CZ,a.s. Herspická 5 61900 Brno BIC: VBOECZ2X

22. Commerzbank AG Kaiserstrasse 16 60261 Frankfurt Am Main Germany BIC: COBADEFF

14. Tatra banka Hodžovo námestie 3 85005 Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX

23. Credit Suisse Securities (Europe) Ltd One Cabot Square E14 4qj London Velká Británie BIC: CSUKGB2L

15. State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ: 2449

24. Joh Berenberg Gossler&Co KG Neuer Jungfernstieg 20 20354 Hamburg Německo BIC: BEGODEHH

16. Barclays Capital BIC: BARCGB33 5 The North Collonnade E14 4BB London Velká Británie

25. Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b 140 00 Praha 4 – Chodov IČ: 24716006

17. Wüstenrot hypoteční banka a.s. IČ: 26747154 Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: 14023

26. Slovenská spořitelna, a.s. Tomášikova 48 83237 Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX

18. BNP Paribas Securities Services, France 3 Rue D‘antin 75078 Cedex 02 Francie BIC: PARBFRPP

27. UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 1010 Vienna Rakousko BIC: BKAUATWW

19. BNP Paribas Uk Ltd 10 Harewood Avenue Nw1 6aa London Velká Británie BIC: BNPBGB21 20. Goldman Sachs Asset Management International 133 Fleet Street London EC4A 2BB Velká Británie BIC: GSAMGB2X

11. Raiffeisenbank a.s. IČ: 49240901 Hvězdova 1716/2b Praha 4 PSČ: 14078 4

28. UniCredit Bank Slovakia a.s. Šancová 1/A Bratislava Slovensko BIC: UNCRSKBX Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu vykazovaného období. V rozhodném období AXA Investiční společnost a.s. samostatně, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyl účastníkem žádného soudního a rozhodčího sporu, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5% hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného.


CZ

Ekonomický komentář V první polovině roku 2013 nedošlo k žádnému razantnímu růstovému obratu globální ekonomiky. Hlavním hybatelem světového hospodářského růstu zůstala Čína, která si jako jediná z ekonomik BRIC udržela vysoké tempo hospodářského růstu, přesto i nadále zpomaluje. První polovina roku 2013 také přinesla silné politické turbulence. (Za zmínku stojí pád vlády v ČR a Itálii. Došlo k převratu a nepokojům v Egyptě, Sýrii, Turecku, Brazílii. Obamova vláda čelí vážným politickým kauzám.), ale také drtivé propady na akciových, dluhopisových i komoditních trzích v důsledku oznámeného ukončování kvantitativního uvolňování na konci června. Česká ekonomika čelí nejdelší recesi ve své novodobé historii. Podle dat z prvního čtvrtletí poklesl HDP mezikvartálně o -1,3 % a meziročně dokonce o -2,4 %. Struktura HDP však přinesla velmi pozitivní zprávy. Jediným negativním přispěvatelem se totiž stala poměrně volatilní složka tvorby zásob s poklesem o 10 % q/q. Naopak Achillova pata české ekonomiky - spotřeba domácností začala opět růst (+1,6 %). Pozitivně přispěla i spotřeba vlády, čistý export a investice. Tato detailní data tedy naznačují, že by česká ekonomika již opravdu mohla mít to nejhorší za sebou. Inflace zpomalila na 1,3 %, což je nejnižší hodnota za poslední 3 roky. Česká národní banka na konci června jednomyslným rozhodnutím ponechala hlavní úrokovou sazbu na historickém minimu 0,05 %. Guvernér Miroslav Singer na tiskové konferenci poměrně defenzivně zdůrazňoval rostoucí pravděpodobnost spuštění zahraničně měnových intervencí, zejména v kontextu inflace, která je poměrně výrazně pod očekáváním ČNB. Samotnými slovními intervencemi však ČNB dokáže poměrně spolehlivě oslabovat CZK na úroveň, která ji vyhovuje. Průměrné mzdy zklamaly poklesem o 2,2 %. Nezaměstnanost poklesla na 7,5 %. Průmysl meziročně vzrostl o 0,5 %, k čemuž přispěl zejména vyšší počet pracovních dnů v porovnání s loňským rokem. Stavebnictví pokleslo o 11,4 %. Česká republika si prošla v prvním pololetí historicky první přímou volbou prezidenta republiky, kterou nakonec ovládl Miloš Zeman. Během června zasáhla českou politickou scénu další krize, kdy po obvinění své nejbližší spolupracovnice podali premiér a současně celá vláda demisi. Během prvního pololetí česká koruna oslabila o 2,7 %. Měnový vývoj byl poměrně volatilní. ČNB však dokázala, že její slovní intervence jsou stále velmi efektivním nástrojem. Kdykoliv kdy se kurz koruny začal přibližovat k 25 CZK/EUR stačilo, aby některý z členů bankovní rady vystoupil s prohlášením, že devizové intervence jsou na seancích ČNB často diskutovány a koruna poměrně spolehlivě oslabovala, přesně jak si ČNB přála. V poslední červnový den se tak kurz pohyboval na 25,95 CZK/EUR a 19,84 CZK/USD. Výnosy českých desetiletých dluhopisů, propadly během května na svá nová historická minima 1,46 %. Český dluhopisový index CHGATR, tak analogicky dosáhl na nová maxima 228b. Krátce na to však Ben Bernanke oznámil postupné ukončování kvantitativního uvolňování, což ceny dluhopisů stejně jako akcií po celém světě prudce srazilo. Výnosy českého desetiletého státního dluhopisu se tak odrazily od svých minim (1,46 %) a na konci června již dosahovaly 2,4 %. Prudkého růstu se dočkaly i dluhopisy kratšího konce výnosové křivky. Výnos dvouletého státního dluhopisu vzrostl během 6 měsíců z 0,387 % na 0,64 %. Vzhledem ke stabilizaci české měnové politiky se větších pohybů nedočkala ani mezibankovní sazba PRIBOR 6M, která se drží na hodnotě 0,6 %. Desetiletý SWAP vzrostl z 1,35 % na 1,95 % v poslední červnový den. Slovenská ekonomika v prvním čtvrtletí zpomalila svůj meziroční růst HDP na pouhých 0,6 %. Jedná se tak o nejpomalejší růst od krizového roku 2009. Slovenskou ekonomiku negativně ovlivnilo zejména oslabení průmyslu a zpomalení zahraniční poptávky. Loňské otevření nových automobilových linek ve Volkswagenu vedlo ke zdvojnásobení výroby na 420 tisíc vozidel. Tento jednorázový efekt se však již vyčerpal a na makroekonomických datech tak začíná být rozpoznatelná značná slabost domácí poptávky. Slovenská nezaměstnanost vysoko nad 14 % a je jednou z nejvyšších v EU. Levicová vláda, která prosazením nových regulací v zákoníku práce, situaci na pracovním trhu spíše zkomplikovala, plánuje pokračovat „v boji s nezaměstnaností“. Nově se objevil návrh snížit pracovní dobu, odbory dokonce vyčíslily, že hodinové zkrácení doby vytvoří 30 tis. pracovních míst. Jistě není třeba připomínat, že v reálné ekonomice mají tyto snahy spíše distorzní dopad a na situaci ve Francii/Španělsku, lze ilustrovat, kam tyto regulace pracovního trhu mohou vést. Slovenský premiér Robert Fico, údajně oznámil ve své straně SMER záměr kandidovat na prezidenta. Kandidaturu prý zvažuje jen v případě, že bude mít jistotu vítězství. Podle průzkumů veřejného mínění by Robert Fico v prezidentských volbách dominoval. Prakticky jediným soupeřem, který by mohl podle průzkumů Ficovu spanilou jízdu slovenskou politikou zkomplikovat je Iveta Radičová. Bývalá premiérka však prozatím svou kandidaturu tvrdošíjně odmítá. Státní dluhopisy zažily na Slovensku stejně jako ve zbytku střední Evropy v červnu poměrně prudký růst výnosů, díky této reakci na ukončování kvantitativního uvolňování vzrostly desetileté výnosy z 2,25 % na počátku roku na 2,75 % v poslední červnový den. Ke stabilnímu vývoji došlo u 6 měsíční úrokové sazby Euribor, která z hodnoty 0,32 % jen mírně vzrostla na 0,34 %. Prakticky identickým vývojem prošel i 6 měsíční LIBID, jehož sazba mírně vzrostla z 0,16 % na 0,2 % na konci pololetí. Maďarská centrální banka na konci května opět srazila základní úrokovou míru na 4,25 %. Jedenáctý pokles v řadě snížil úroky na nové historické minimum. Dalšímu uvolňování měnové politiky nahrává i rekordně nízká inflace (1,7 %), která poklesla na nejnižší hodnotu od r. 1974. Kromě toho oznámil guvernér Matolcsy zavádění řady nestandardních opatření. MNB například poskytne maďarským podnikatelům půjčky o objemu 250 mld. HUF úročené pouhými 2 %. Dalších 250 mld. bude poskytnuto na program umožňující odkupy korporátních úvěrů v cizích měnách a jejich nahrazení těmi forintovými. Dále bude redukován maďarský trh s dvoutýdenními pokladničními poukázkami a budou z něj vyloučeni zahraniční investoři. Viceguvernérka MNB Júlia Király krátce na to podala demisi, kterou vysvětlila velmi nestandardní situací v centrální bance po nástupu nového guvernéra. Ten podle jejích slov odstranil z vedení MNB klíčové osoby a ohrozil tak nezávislé fungování celé instituce. Guvernér navíc zrušil tiskové konference, na nichž se dosud vysvětlovalo rozhodování bankovní rady a členům rady poskytl k prostudování 40stránkového dokumentu podstatného pro jejich rozhodnutí pouhých 35 minut. Bankovní rada se tedy po odchodu Király opět výrazně přiblížila straně Fidesz a sama nezávislost centrální banky je přinejmenším zpochybnitelná. Vláda představila nový balíček daňových změn, který parametricky zvyšuje sazby již zavedených daní. Dojde tak například ke zdvojnásobení sazby z finančních transakcí na 0,6 %, o polovinu vzroste zdanění telefonování/sms a na 22% sazbu bude zvýšeno zdanění úroků. Jedná se tak o další poněkud kontroverzní krok, kterým se vláda Fidesz snaží udržet deficit pod hranicí 3 % HDP. Maďarské hrubé mzdy vzrostly v dubnu o 4,5 %, což je vzhledem k rekordně nízkému růstu cen velmi solidní výsledek. Růst disponibilních příjmů by tak mohl logicky podpořit spotřebu domácnosti, která je klíčovou složkou samotného hospodářského růstu. Index HNLATR si během prvního pololetí roku 2013 polepšil o 3,7 % a dosáhl na hodnotu 308,77 bodů. Výnosy 10 letých dluhopisů propadly v květnu až pod hranici 5 %, červnové výprodeje na dluhopisových trzích však opět vytlačily výnosy zpět vzhůru nad 6,1 %. 5


CZ

Polská národní banka snížila v červnu úrokovou sazbu na 2,75 %. Stejně jako v Maďarsku je i v Polsku cenový růst hluboko pod inflačním cílem. Vzrušení na zahraničně měnových trzích vyvolal guvernér Marek Belka, který krátce po zasedání přišel s prohlášením, že NBP bude nadále uvolňovat měnovou politiku a depreciace polského zlotého centrální banku nijak neznepokojuje. Kurz PLN na toto prohlášení logicky reagoval znatelným oslabením. Centrální banka však po dvou dnech poněkud schizofrenně přistoupila k FX intervencím. Měnová politika je tak uvolňována úrokovým kanálem a zároveň utahována měnovým kurzem. Polská vláda zvažuje radikální zásah do penzijního systému. Vládní dluhopisy o objemu cca 39 mld. USD, které vlastní soukromé penzijní fondy, by mohly být přesunuty (vyvlastněny) do státního fondu sociálního pojištění. Dluhopisy by si tak stát de facto odpustil výměnou za budoucí závazek vyplácet úměrnou část penze namísto penzijních fondů. Navrhované okleštění druhého pilíře v zájmu snížení zadlužení velmi nepříjemně připomíná podobný krok provedený v roce 2011 maďarskou vládou. Další možností je i zavedení dobrovolnosti účasti ve druhém penzijním pilíři, resp. parametrické změny v jejich odvodech. Tento krok polské vlády může mít zásadní dopad na samotnou životaschopnost penzijního systému, ale i celou polskou ekonomiku a akciové/dluhopisové trhy Polska, neboť penzijní fondy drží aktiva o objemu cca 280 mld. PLN tedy (20 % HDP). Polský dluhopisový index PDLATR ztratil 1,33 % a zakončil červen na 310 bodech. Polské výnosy 10letých státních dluhopisů tak vzrostly z 3,74 % na 4,34 %. Hodnota podílového listu fondu AXA CEE Dluhopisový v prvním pololetí roku 2013 poklesla o -0,3%. Výkonnost benchmarku dosáhla 1,1%. Příčinou výrazné underperformance je již v minulých zprávách zmiňovaný nefunkční index bratislavské burzy SDX nereflektující tržní ceny dluhopisů. Interně je tak index SDX nahrazen indexem slovenských dluhopisů Credit Suisse s podobnými charakteristikami. Benchmark fondu plánujeme při nejbližší revizi změnit i ve statutu fondu. Výkonnost benchmarku s tímto funkčními indexem slovenských dluhopisů dosáhla -0,37%, fond tedy výkonnost benchmarku ve skutečnosti mírně překonal. Aktiva fondu vzrostla ve sledovaném období z 384 milionů CZK na 423 milionů CZK. Durace fondu nepatrně vzrostla z 4,94 na 5,01 roku, průměrný výnos portfolia se zvýšil z 2,17% na 2,45%. Nejlépe si vedly maďarské dluhopisy s výkonností indexu HNLATR 3,7%, jejichž výkonnost doplnila i apreciace HUF vůči CZK o 2,37%. V černých číslech se držely i slovenské dluhopisy (1,45%, index Credit Suisse) doplněné zhodnocení EUR vůči CZK o 3,22%. Dluhopisy ČR poklesly o -1,85% měřeno indexem CHGATR, polský index ztratil -1,33% a PLN současně poklesl vůči CZK o 3,05%. Situace v regionu je relativně stabilizovaná, pokračující pozitivní sentiment na finančních trzích a postupný pravděpodobný ústup z bezprecedentní měnové expanze by do budoucna znamenal postupný růst výnosů, zpočátku zejména na delším konci výnosových křivek. Výprodej na dluhopisových trzích z přelomu května a června potvrdil, jak jsou investoři velice citliví na jakoukoli změnu rétoriky centrálních bankéřů. I když se většina výnosových křivek posunula mírně výše, stále se na mnoha trzích z pohledu výnosu pohybujeme na historicky extrémně nízkých úrovních. Duračně zůstává portfolio oproti benchmarku podváženo.

6


CZ

Rozvaha fondu AKTIVA Údaje v tis. Kč ***

30. 6. 2013

R001

Aktiva celkem

436 683

R002

Pokladní hotovost

R003

Pohledávky za bankami a družstevními záložnami

38 650

R004

Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání

35 648

R005

Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky

R006

Pohledávky za nebankovními subjekty

R007

Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání

R008

Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky

3 002

R009

Dluhové cenné papíry

397 993

R010

Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi

378 093

R011

Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami

R012

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

R013

Akcie

R014

Podílové listy

R015

Ostatní podíly

R016

Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem

R017

Dlouhodobý nehmotný majetek

R018

Zřizovací výdaje

R019

Goodwill

R020

Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek

R021

Dlouhodobý hmotný majetek

R022

Pozemky a budovy pro provozní činnost

R023

Ostatní dlouhodobý hmotný majetek

R024

Ostatní aktiva

R025

Pohledávky z upsaného základního kapitálu

R026

Náklady a příjmy příštích období

19 900

39

7

CZ


PASIVA Údaje v tis. Kč ***

30. 6. 2013

R001

Pasiva celkem

R002

Závazky vůči bankám a družstevním záložnám

R003

Závazky vůči bankám a DZ - splatné na požádání

R004

Závazky vůči bankám a DZ - ostatní závazky

R005

Závazky vůči nebankovním subjektům

436 683

R006

Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání

R007

Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky

R008

Ostatní pasiva

R009

Výnosy a výdaje příštích období

R010

Rezervy

R011

Rezervy na důchody a podobné závazky

R012

Rezervy na daně

R013

Ostatní rezervy

R014

Podřízené závazky

R015

Základní kapitál

R016

Splacený základní kapitál

R017

Vlastní akcie

R018

Emisní ážio

R019

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

R020

Povinné rezervní fondy a rizikové fondy

R021

Ostatní rezervní fondy

R022

Ostatní fondy ze zisku

R023

Rezervní fond na nové ocenění

R024

Kapitálové fondy

R025

Oceňovací rozdíly

R026

Oceňovací rozdíly z majetku a závazků

R027

Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů

15 322

26 604

342 731

R028

Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí

R029

Ostatní oceňovací rozdíly

R030

Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

53 344

R031

Zisk nebo ztráta za účetní období

-1 318

8


Podrozvahová aktiva a pasiva Údaje v tis. Kč *** R001

Poskytnuté přísliby a záruky

R002

Poskytnuté zástavy

R003

Pohledávky ze spotových operací

R004

Pohledávky z pevných termínových operací

R005

Pohledávky z opcí

R006

Odepsané pohledávky

R007

Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení

R008

Hodnoty předané k obhospodařování

R009

Přijaté přísliby a záruky

R010

Přijaté zástavy a zajištění

R011

Závazky ze spotových operací

R012

Závazky z pevných termínových operací

R013

Závazky z opcí

R014

Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení

R015

Hodnoty převzaté k obhospodařování

CZ 30. 6. 2013

421 333

9


Výsledovka Údaje v tis. Kč ***

CZ 30. 6. 2013

R001

Výnosy z úroků a podobné výnosy

6 944

R002

Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů

6 885

R003

Výnosy z úroků z ostatních aktiv

R004

Náklady na úroky a podobné náklady

R005

Výnosy z akcií a podílů

58

R006

Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem

R007

Ostatní výnosy z akcií a podílů

R008

Výnosy z poplatků a provizí

R009

Náklady na poplatky a provize

-2 887

R010

Zisk nebo ztráta z finančních operací

-5 389

R011

Ostatní provozní výnosy

R012

Ostatní provozní náklady

R013

Správní náklady

R014

Náklady na zaměstnance

R015

Mzdy a platy zaměstnanců

R016

Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců

R017

Ostatní náklady na zaměstnance

R018

Ostatní správní náklady

15 -27

-27

R019

Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM

R020

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM

R021

Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

R022

Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl.

R023

Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám

R024

Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem

R025

Ztráty z přev. účastí, s rozh. a podst .vlivem, tvorba a použ. OP

R026

Rozpuštění ostatních rezerv

R027

Tvorba a použití ostatních rezerv

R028

Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem

R029

Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním

R030

Mimořádné výnosy

R031

Mimořádné náklady

R032

Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním

R033

Daň z příjmů

R034

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

-1 345

27 -1 318

10

CZ


Informace o kapitálu a podílových listech fondu AXA CEE Dluhopisový fond

30.6.2013

Vlastní kapitál fondu kolektivního investování (tis. Kč) Počet emitovaných akcií nebo podíl. listů (ks) Aktuální hodnota PL - NAV (Kč)

Úplata depozitáři 1. pol. 2013 Název AXA CEE Dluhopisový fond

Úplata investiční společnosti 1. pol. 2013 Název AXA CEE Dluhopisový fond

31.12.2012

31.12.2011

421 333

381 264

293 916

342 730 557

309 269 800

269 654 294

1,2293

1,2328

1,0900

ISIN

Poplatky v tis. Kč

CZ0008472578

81

ISIN

Poplatky v tis. Kč

CZ0008472578

2 526

Vývoj hodnoty NAV fondu

Dluhopisový fond - vývoj NAV 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,21 1,2 1,19 1,18 2013-01-07 2013-01-14 2013-01-21 2013-01-28 2013-02-04 2013-02-11 2013-02-18 2013-02-25 2013-03-04 2013-03-11 2013-03-18 2013-03-25 2013-04-01 2013-04-08 2013-04-15 2013-04-22 2013-04-29 2013-05-06 2013-05-13 2013-05-20 2013-05-27 2013-06-03 2013-06-10 2013-06-17 2013-06-24

NAV

11

CZ


Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1% majetku hodnoty fondu k 30.6.2013 Majetkové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Název cenného papíru

***

S01

2. ISIN

S02

R001 Suma

Suma

R002 -

-

3. 4. Země Vztah (stát) k legislativě

S03 Suma -

5. Investiční limit 1

6. InCelková Celková Počet Celková Podíl na vestiční pořireálná jednotek nomimajetlimit 2 zovací hodnota nální kových cena hodnota CP vydaných jedním emitentem/ FKI

S04

S05

S06

S07

S08

S09

S10

S11

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

-

-

-

-

-

-

-

-

12

CZ


Dluhové CP v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Název cenného papíru

***

S01

2. ISIN

S02

R001 Suma

Suma

R002 CZGB 6.95 01/26/16

CZ0001000749

3. 4. Země Vztah (stát) k legislativě

S03



Celková Celková Počet Celková Podíl na pořireálná jednotek nomidluhozovací hodnota nální vých CP cena hodnota vydaných jedním emitentem S06 S07 S08 S09 S10 S11

S04

S05

Suma

Suma

Suma

XXX

XXX

XXX

XXX

XXX

CZ

028

078

099

9 873

10 055

850

8 500

0,00

Suma

R003 CZGB 4.6 08/18/18

CZ0001000822

CZ

028

078

099

12 013

13 083

1 100

11 000

0,00

R004 CZGB 3.8 04/11/15

CZ0001001143

CZ

028

078

099

5 614

6 005

562

5 620

0,00 0,00

R005 CZGB 3.75 09/12/20

CZ0001001317

CZ

028

078

099

13 660

15 559

1 362

13 620

R006 CZGB 4.2 12/04/36

CZ0001001796

CZ

028

078

099

4 232

4 619

400

4 000

0,00

R007 CZGB 4 04/11/17

CZ0001001903

CZ

028

078

099

15 206

16 948

1 530

15 300

0,00

R008 CZGB 4.7 09/12/22

CZ0001001945

CZ

028

078

099

15 946

18 477

1 500

15 000

0,00

R009 CZGB 5 04/11/19

CZ0001002471

CZ

028

078

099

19 254

20 718

1 750

17 500

0,00

R010 CZGB 5.7 05/25/24

CZ0001002547

CZ

028

078

099

24 014

26 206

2 000

20 000

0,00

R011 CZGB 3.4 09/01/15

CZ0001002737

CZ

028

078

099

6 096

6 531

600

6 000

0,00

R012 CZGB 3,85 29/09/21

CZ0001002851

CZ

028

078

099

11 681

12 695

1 100

11 000

0,00

R013 CZGB 1,5 10/29/19

CZ0001003834

CZ

028

078

099

4 953

4 913

500

5 000

0,00

R014 HZL VOLKCZ 3,2 10/16

CZ0002002611

CZ

024

078

099

5 094

5 163 5 000 000

5 000

0,00

R015 HGB 5 1/2 02/12/16

HU0000402318

HU

024

078

099

4 395

4 747

5 200

4 577

0,00

R016 HGB 6 3/4 17B 2017

HU0000402375

HU

024

078

099

4 927

5 212

5 500

4 841

0,00

R017 HGB 6 11/24/2023

HU0000402383

HU

024

078

099

8 383

9 083

10 000

8 802

0,00

R018 HGB 6,5 24/06/2019

HU0000402433

HU

024

078

099

5 138

5 103

5 500

4 841

0,00

R019 HGB 14 8/22/14

HU0000402516

HU

024

078

099

4 550

4 781

5 000

4 401

0,00

R020 HGB 7 6/24/2022

HU0000402524

HU

024

078

099

3 647

4 690

5 000

4 401

0,00

R021 POLGB 5,75 9/23/22

PL0000102646

PL

024

078

099

5 954

6 877

1 000

5 984

0,00

R022 POLGB 5 10/24/13

PL0000102836

PL

024

078

099

6 048

5 606

900

5 386

0,00

R023 POLGB 6 1/4 10/24/15

PL0000103602

PL

024

078

099

9 027

8 640

1 300

7 779

0,00

R024 POLGB 5.25 10/17

PL0000104543

PL

024

078

099

9 385

10 532

1 600

9 574

0,00

R025 POLGB 5,75 04/25/29

PL0000105391

PL

024

078

099

6 255

6 161

900

5 386

0,00

R026 POLGB 5,5 10/25/19

PL0000105441

PL

024

078

099

11 276

12 795

1 900

11 370

0,00

R027 POLGB 5,25 10/25/20

PL0000106126

PL

024

078

099

4 581

5 318

800

4 787

0,00

R028 POLGB 4 10/25/23

PL0000107264

PL

024

078

099

7 278

7 180

1 200

7 181

0,00

R029 SLOVGB-EUR 05/12/19 SLOVGB-EUR 4 1/2 R030 5/10/2026 SLOVGB-EUR 3,5 R031 2/24/2016 R032 SLOVGB4 04/27/2020

SK4120004318

SK

024

078

099

8 132

9 294

90

7 752

0,00

SK4120004987

SK

024

078

099

5 158

5 851

60

5 168

0,00

SK4120007071

SK

024

078

099

7 366

8 372 300 000

7 785

0,00

SK4120007204

SK

024

078

099

24 518

29 331 1 000 000

25 950

0,00

R033 SLOVGB 4,35 10/14/25

SK4120007543

SK

024

078

099

11 192

12 789 429 000

11 133

0,00

R034 HZL VUB SK 0 05/20/14 SK4120007899

SK

024

078

099

4 993

5 000

0,00

5 010

50

R035 SLOVGB Float 11/16/16 SK4120008202

SK

024

078

099

5 880

6 395 250 000

6 488

0,00

R036 SLOVGB 0 02/09/15 SLOVGB 3,375 R037 11/15/24 R038 SLOVGB 1.5 11/28/18 Ceska exp banka 0 R039 04/15/15 R040 CZECH 3.875 05/24/22 SID BANKA EXPORT 3.42 R041 09/13

SK4120008400

SK

024

078

099

5 015

5 198

500

5 000

0,00

SK4120008871

SK

024

078

099

5 057

5 489 200 000

5 190

0,00

SK4120009234

SK

024

078

099

6 778

6 722 261 000

6 773

0,00

XS0499380128

CZ

028

078

099

5 077

5 226

4

5 190

0,01

XS0750894577

CZ

028

078

099

5 542

5 827

200

5 190

0,00

XS0835495309

SI

028

078

099

4 997

5 328

200

5 190

0,02

13

CZ


Burzovní finanční deriváty v majetku fondu Údaje v tis. Kč 1. Název cenného papíru ***

2. ISIN

Celková reálná hodnota burzovního finančního derivátu

S01

S02

S03

R001

Suma

Suma

XXX

R002

-

-

-

Mimoburzovní finanční deriváty v majetku fondu Údaje v tis. Kč

*** R001 R002

1. Pořadové číslo

2. Název cenného papíru

3. Text

4. Identifikační číslo

5. Podkladové aktivum mimoburzovních finančních derivátů

Celková reálná hodnota mimoburzovního finančního derivátu

Riziko spojené s druhou smluvní stranou finančního derivátu

S01 Suma -

S02 Suma -

S03 Suma -

S04 Suma -

S05 Suma -

S06 XXX -

S07 XXX -

Struktura dluhových CP podle hodnocení kvality dluhového CP Údaje v tis. Kč ***

30. 6. 2013

R001

Rating 1. stupně

183 909

R002

Rating 2. stupně

167 030

R003

Rating 3. stupně

40 330

R004

Rating 4. stupně

R005

Bez ratingu

6 722

Skladba a změny v portfoliu Skladba majetku standardního fondu Údaje v tis. Kč ***

30. 6. 2013

R001

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) zákona

397 992

R002

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zák.

396 068

R003

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zák.

1 923

R004

Investiční CP podle § 26 odst. 1 písm. b) zákona

R005

CP vydané stand. fondem p. § 26 odst. 1 písm. c) zákona

R006

CP vydané spec. fondem p. § 26 odst. 1 písm. d) zákona

R007

Vklady u bank podle § 26 odst. 1 písm. e) zákona

R008

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. f) zákona

38 650

R009

Finanční deriváty podle § 26 odst.1 písm. g) zákona

R010

Nástroje peněžního trhu podle § 26 odst. 1 písm. h) zákona

R011

Investiční CP a NPT podle § 26 odst. 1 písm. i) zákona

14

CZ


Skladba majetku speciálního fondu Údaje v tis. Kč ***

30. 6. 2013

R001

Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona

-

R002

Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm a) zákona

-

R003

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona

-

R004

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona

-

R005

Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona

-

R006

CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona

-

R007

Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona

-

R008

Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. g) zákona

-

R009

Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona

-

R010

CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm. b) zákona

-

R011

Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. c) zák.

-

R012

Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.

-

R013

Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. e) zák.

-

R014

Nemovitosti oceňované výnosovou metodou

-

R015

Nemovitosti oceňované porovnávací metodou

-

R016

CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona

-

^ůŽǎĞŶşƉŽƌƚĨŽůŝĂ- yůƵŚŽƉŝƐŽǀǉĨŽŶĚǀ;йͿ 1% 8%

Depo Dluhopisy ĢǎŶĠƷēƚǇ

91%

15

Pololetní zpráva za období I. VI. 2013

Recommend Documents