Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. – VI. 2012 (dle ustanovení § 53 odst. 2 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR REALITY – otevřený podílový fond
ISIN: CZ0008473469 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený
Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do nemovitostních fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko nemovitostních trhů. Podíl nemovitostní složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2012 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer 1973 • • ¾ ¾ ¾ ¾
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko–správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001)
¾ 14 let (OPF MERKUR (2000 - 2002), SPOROINVEST (2000 - ), ČS korporátní dluhopisový (2004 - ), OPATRNÝ MIX FF (07/2006 – 11/2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2010 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma
Identifikační číslo
Sídlo
Doba činnosti pro FKI
ATON Capital Group
101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace
I.-VI./2012
Bank Austria
1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika
I.-VI./2012
BNP Paribas SA
75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie
I.-VI./2012
BNY ConvergEx Group, LLC
1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA
I.-VI./2012
Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02
I.-VI./2012
Citibank Europe PLC
28198131
2
COMMERZBANK AG
60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN
I.-VI./2012
Cowen International Limited
1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2012
Crédit Agricole S.A.
75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie
I.-VI./2012
Česká spořitelna, a.s.
45244782
Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00
I.-VI./2012
Československá obchodní banka, a.s.
00001350
Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57
I.-VI./2012
Deutsche Bank Ltd.
Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82 - 2, Ruská federace
I.-VI./2012
Eczacibasi Securities
Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika
I.-VI./2012
Erste Group Bank AG
1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika
I.-VI./2012
ING BANK N.V.
1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko
I.-VI./2012
JPMorgan Chase & Co.
270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA
I.-VI./2012
Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07
I.-VI./2012
Leerink Swann LLC
One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA
I.-VI./2012
Merrill Lynch & Co., Inc.
4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA
I.-VI./2012
Morgan Stanley and Co., Inc.
1585 Broadway, NY 10036, New York, USA
I.-VI./2012
Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00
I.-VI./2012
1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika
I.-VI./2012
Komerční banka, a.s.
Patria Finance, a.s.
45317054
60197226
Raiffeisen International Bank – Holding AG
3
Rodman & Renshaw, LLC
1270 Sixth Avenue, 28th Floor, NY 10020, New York, USA
I.-VI./2012
SANFORD C. BERNSTEIN Ltd.
Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2012
The Royal Bank of Scotland N.V.
1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko
I.-VI./2012
Troika Dialog UK Ltd.
85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2012
Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00
I.-VI./2012
New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska
I.-VI./2012
WOOD & Company Financial Services, a.s.
26503808
Zimmerman Adams International
Komentář manažera fondu Podílový fond zaměřený na nemovitostní portfolio posílil v prvním pololetí 2012 o více než 3 %. Produkty s realitní tématikou, jež tvoří portfolio fondu, rostly bez ohledu na region, na který se zaměřují. Podle indexu S&P/Case-Shiller Composite, udávající ceny nemovitostí 20 vybraných amerických metropolí, dochází ke stabilizaci cen. Tento fakt potvrzují investice do regionu USA, které v podobě podílových fondů posílily o 12 %. Pozadu nezůstala ani Evropa s kladným příspěvkem dokonce přesahujícím 12 %. Nejvýnosnějším regionem se však stala Asie. Investice přinesla zhodnocení přesahující 19 %. Vyššímu celkovému zhodnocení fondu zabránila jen relativně nízká investiční kvóta.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden 1 181 476 1 153 Únor 2 448 383 2 419 Březen 2 855 017 2 833 Duben 1 086 490 1 084 Květen 2 547 134 2 522 Červen 791 918 782 C E L K E M 10 910 418 10 793
Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč 673 580 653 507 896 500 4 751 954 4 698 -2 303 571 -2 279 4 702 314 4 667 -1 847 297 -1 834 989 518 984 96 972 100 2 906 838 2 899 -359 704 -377 14 590 381 14 406 -13 798 463 -13 624 28 614 585 28 307 -17 704 167 -17 514
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 29. 6. 2012 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 127 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2012 4
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR REALITY v průběhu I. pololetí 2012 1,0150
0,9950 0,9850 0,9750
5
28.6
21.6
14.6
7.6
31.5
24.5
17.5
10.5
2.5
24.4
17.4
10.4
2.4
26.3
19.3
12.3
5.3
27.2
20.2
13.2
6.2
30.1
23.1
16.1
9.1
0,9650 2.1
Hodnota PL, Kč
1,0050
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
B
1
2
Aktiva celkem
1
106 260
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
9 695
9,12
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
9 695
9,12
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
0
0,00
12
96 449
90,77
Akcie
13
9 976
9,39
Podílové listy
14
86 473
81,38
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
100
0,09
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
16
0,02
A
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
106 260
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
528
Výnosy a výdaje příštích období
9
49
Rezervy
10
9
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
9
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
640
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
0
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
0
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
101 223
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
0
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
3 811
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Poskytnuté přísliby a záruky
1
0
Poskytnuté zástavy
2
0
Pohledávky ze spotových operací
3
0
Pohledávky z pevných termínových operací
4
48 487
Pohledávky z opcí
5
0
Odepsané pohledávky
6
0
Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
7
46 422
Hodnoty předané k obhospodařování
8
0
Přijaté přísliby a záruky
9
0
Přijaté zástavy a zajištění
10
0
Závazky ze spotových operací
11
0
Závazky z pevných termínových operací
12
48 911
Závazky z opcí
13
0
Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
14
0
Hodnoty převzaté k obhospodařování
15
0
A
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
31
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
0
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
31
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
239
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
239
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-367
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
3 966
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-49
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-49
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
3 820
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-9
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
3 811
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2012
1
105 674
k 30. 6. 2011
2
117 431
k 30. 6. 2010
3
x
4
105 624 902
k 30. 6. 2012
5
1,000462
k 30. 6. 2011
6
1,012800
k 30. 6. 2010
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
268
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
35
Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://wsn.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Celková Investiční limit Vztah pořizovací limit Země na k cena, na majetek emitenta emitenta legislativě tis. Kč fondu či FKI 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 11
CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG
AT0000641352
AT
100
055
054
3 228
3 070
15 200
390
0,14
CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE
AT0000697750
AT
100
055
054
2 101
2 110
9 500
244
0,10
IMMOFINANZ IMMOBILIEN ANLAGEN AT0000809058
AT
100
055
054
3 321
3 468
54 000
1 385
0,01
SPARKASSEN IMMOBILIEN AG
AT0000652250
AT
100
055
054
1 405
1 328
12 100
310
0,08
AXA WF-FRM EUROPE RE SC-AC
LU0216734045
LU
052
065
064
5 125
5 610
2 049
53
0,13
CS NEMOVITOSTNI FOND REICO
CZ0008472545
CZ
052
066
064
23 406
23 805
23 847 642
23 848
1,23
ESPA STOCK ASIA-PACIF PROP(T)EUAT0000A03MW8
AT
052
065
064
7 311
8 029
4 050
104
0,35
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
AT0000708342
AT
052
065
064
5 054
5 509
1 256
32
0,23
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
052
065
064
13 077
13 108
12 829 325
12 829
1,48
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
052
065
064
12 968
13 114
7 040 635
7 041
0,06
MORGAN STANLEY ASIAN PROPERT LU0078112413
LU
052
065
064
1 856
2 123
6 800
138
0,01
MORGAN STANLEY ASIAN PROPERT LU0360481310
LU
052
065
064
6 172
6 110
11 800
240
0,06
MORGAN STANLEY US PROPERTY
LU0073233875
LU
052
065
064
4 455
5 020
4 228
86
0,12
MORGAN STANLEY US PROPERTY F LU0360477474
LU
052
065
064
3 998
4 045
4 700
96
0,08
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Doplňkový likvidní majetek dle § 49a odst. 1 zákona
1
9 695
Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. a) zákona
2
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. b) zákona
3
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. c) zákona
4
0
Dluhopisy podle § 51 odst. 1 písm. d) zákona
5
0
CP vydané FKI podle § 51 odst. 1 písm. e) zákona
6
0
Finanční deriváty podle § 51 odst. 1 písm. f) zákona
7
-425
Investiční CP a NPT podle § 51 odst. 1 písm. g) zákona
8
9 976
Doplňkový likvidní majetek dle § 53j odst. 1 písm. a) zákona
9
0
CP vydané FKI dle § 53j odst. 1 písm. b) zákona
10
0
Státní PP a obdobné zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. c) zák.
11
0
Dluhopisy a obd. zahr. CP podle § 53j odst. 1 písm. d) zák.
12
0
Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle § 53j odst. 1 písm. e) zák.
13
0
Nemovitosti oceňované výnosovou metodou
14
0
Nemovitosti oceňované porovnávací metodou
15
0
CP vydané FKI dle § 55 odst. 1 zákona
16
86 473
