Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014 (dle ustanovení § 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., SPOROTREND – otevřený podílový fond LEI: 31570010000000019107
ISIN: CZ0008472289 Typ fondu dle AKAT ČR akciový
Investiční cíle
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do akcií společností z kandidátských a nových členských zemí Evropské unie. Investiční společnost operuje na kapitálových trzích i s cílem dosáhnout zhodnocení majetku v podílovém fondu výnosy z rozdílů prodejních cen a cen pořízení cenných papírů a z dividendových výnosů z cenných papírů v majetku v podílovém fondu. Regionální a sektorová alokace investic, stejně jako výběr jednotlivých akciových titulů, jsou řízeny s cílem překonání výnosu indexových investic. Je usilováno o zhodnocení v dlouhodobém horizontu nad úrovní benchmarku, kterým je kombinace českého, polského, maďarského, ruského a tureckého akciových indexů. Od této strategické alokace aktiv se lze takticky odchýlit aktivní změnou vah v zastoupení jednotlivých titulů z benchmarku, odchylkami vůči sektorové alokaci a investicemi do akcií emitentů mimo bázi indexu.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Radim Kramule, Ing. portfolio manažer 1981 •
Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Mezinárodní obchod (2006) M. A. in Economics of International Trade and European Integration (2004 – 2005) Akciový analytik v ČS (2007 – 2011) Institutional Equity sales and trading (2011 - 2013) 0,5 roku SPOROTREND (09/2013 - )
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle § 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou – osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle § 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Komentář manažera fondu V prvním pololetí letošního roku pokračovaly globální akciové trhy v solidní výkonnosti a to přes všechna geopolitická rizika. Velmi dobrá výkonnost amerických akcií pokračovala i v prvním pololetí roku 2014 (hlavní index amerického trhu S&P500 vzrostl o 6,1 %), ale pozadu nezůstaly ani rozvíjející se trhy (index MSCI Emerging Markets vzrostl v prvním pololetí o 4,8 % v dolarovém vyjádření). Lehce pozadu v globálním měřítku zůstala Asie díky obavám o růst čínské ekonomiky (index Hang Seng -0,5 %, japonský Nikkei -6,9 %). Evropské indexy benefitovaly s optimismu ohledně oživení ekonomik na jihu kontinentu, i když růst ziskovosti stále pokulhával (DAX +2,9 %, STOXX600 +4,1 %). Z hlediska valuací je širší evropský index s ukazatelem ceny k odhadovaným ziskům na cca 15,5 násobku, americký index SP500 aktuálně zhruba 16,5x a obě hodnoty jsou blízko dlouhodobým průměrům. Střední a východní Evropa byla výrazně ovlivněna eskalací situace na Ukrajině. Vazby místních firem na východ Evropy je značný a postupné zavádění sankcí vzbuzuje otazníky nad udržitelností ekonomického oživení místních ekonomik. Přes všechna takto rizika nebyla výkonnost lokálních indexů až tak dramaticky špatná proti indexům globálním, ale průběh výkonnosti doznává 2
vysokou volatilitu ve sledovaném období. Indexy středoevropských burz za půl roku prakticky nezměnily své hodnoty český index (+1,6 %), polský index (0,3 %), maďarské akcie (0,2 %). Ta největší volatilita provázela ruské akcie, i když paradoxně ruský index MICEX ztratil za půl roku „jen“ 1,8 % (v rámci sledovaném období však ztrácel i 18 %). Další vysokou volatilitu přinesl turecký trh, který byl ovlivněn politickými turbulencemi a obavami o ekonomický růst. Nicméně po březnových volbách index nabral směr k růstu a byl v pololetním vyjádření jedním z nejlépe performujících i v rámci globálního hlediska (+15,8 % v lokální měně). Z hlediska sektorové analýzy se v širokém evropském indexu nejvíce dařilo sektorům elektroenergetiky, realitnímu sektoru a základním materiálům, naopak na chvostu zůstaly sektory spotřebitelských a průmyslových firem. Z hlediska alokace aktiv fondu největší část je umístěna v akciích s regionální alokací zaměřenou na pět hlavních trhů (ČR, PL, TU, RU a Maďarsko). Fond drží část aktiv v peněžních prostředcích a nakoupil malou pozici korporátních dluhopisů (10 bazických bodů), které pravděpodobně budou časem konvertovány do akcií.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
25 320 202 33 477 640 48 173 298 30 404 815 16 450 273 23 252 857 177 079 085
27 950 35 601 47 375 31 539 17 928 26 702 187 095
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 62 980 773 56 650 140 75 769 050 43 049 638 55 690 537 77 384 305 371 524 443
Saldo (+/-) ks tis. Kč
69 145 -37 660 571 60 029 -23 172 500 74 602 -27 595 752 44 791 -12 644 823 60 635 -39 240 264 89 101 -54 131 448 398 303 -194 445 358
-41 195 -24 428 -27 227 -13 252 -42 707 -62 399 -211 208
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2014
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
A
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
1
2
Aktiva celkem
1
3 005 272
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
68 061
2,26
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
68 061
2,26
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
0
0,00
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
3 427
0,11
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
0
0,00
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
3 427
0,11
12
2 917 563
97,08
Akcie
13
2 917 563
97,08
Podílové listy
14
0
0,00
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
16 221
0,55
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
3 005 272
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
37 095
Výnosy a výdaje příštích období
9
5 229
Rezervy
10
5 666
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
5 666
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
933 272
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
1 530 457
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
1 530 457
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
50 067
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
397 000
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
46 486
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
669
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
75
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
594
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
38 947
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
38 947
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-34 122
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
46 484
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-162
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-162
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
557
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
-527
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
51 846
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-5 360
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
46 486
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2014
1
2 957 282
k 30. 6. 2013
2
2 905 236
k 30. 6. 2012
3
3 295 972
4
2 598 727 363
k 30. 6. 2014
5
1,137974
k 30. 6. 2013
6
1,023965
k 30. 6. 2012
7
1,022074
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
28 818
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
1 585
Náklady na audit, tis. Kč
12
162
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI
(informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, emitenta legislativě fondu tis. Kč či FKI 7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
3
4
5
6
11
AFK SISTEMA-REG S SPONS (GDR) US48122U2042
RU
104
148
178
38 340
37 145
60 000
1 206
0,01
BANKERS PETROLEUM LTD
CA0662863038
CA
104
148
178
36 379
57 111
445 000
8 374
0,04
CEZ
CZ0005112300
CZ
104
148
178
102 231
114 950
190 000
19 000
0,04
DO CO RESTAURANTS AND CATERINAT0000818802
AT
104
148
178
34 178
42 451
33 546
921
0,34
ENERGA SA
PLENERG00022
PL
104
148
178
28 926
37 557
275 000
19 832
0,00
EON RUSSIA JSC
RU000A0JNGA5
RU
104
148
178
32 042
38 727
23 044 000
5 455
0,00
ERSTE GROUP BANK CZK
AT0000652011
AT
104
148
178
84 891
78 576
121 446
911
0,12
EUROCASH SA
PLEURCH00011
PL
104
148
178
32 816
30 538
115 000
759
0,01
GARANTIBANK
TRAGARAN91N1
TR
104
148
178
70 563
86 841
1 105 000
10 475
0,09
GAZPROM (OAO SPON ADR REG S) US3682872078
RU
104
150
178
175 802
182 178
1 040 000
20 904
0,00
GEDEON RICHTER RT.
HU0000123096
HU
104
150
178
148 202
151 066
392 156
34 808
2,10
HACI OMER SABANCI HOLDING
TRASAHOL91Q5
TR
104
148
178
36 571
43 597
465 000
4 408
0,01
ISBANK
TRAISCTR91N2
TR
104
148
178
38 600
48 617
895 000
8 485
0,05
JSC MMC NORILSK NICKEL (ADR)
US46626D1081
RU
104
148
178
34 736
41 832
105 057
211
0,01
LUKOIL (ADR)
US6778621044
RU
104
150
178
175 176
169 224
141 000
709
0,17
MAGNIT OJSC-SPON REGS (GDR)
US55953Q2021
US
104
148
178
83 030
75 898
64 000
1 286
0,00
MOBILE TELESYSTEMS-USD (ADR) US6074091090
RU
104
148
178
46 473
42 852
108 000
543
0,02
MOL MAGYAR OLAJ - ES GAZIPARI RHU0000068952
HU
104
148
178
84 180
67 662
63 000
5 592
0,06
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, emitenta legislativě fondu tis. Kč či FKI
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
8
9
10
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
3
4
5
6
NOVATEK OAO-SPONS REG S (GDR)US6698881090
RU
104
148
178
54 470
50 009
20 000
402
0,20
OTP BANK
HU0000061726
HU
104
148
178
94 586
95 633
247 800
2 199
0,09
PKO BANK POLSKI SA
PLPKO0000016
PL
104
148
178
88 519
84 650
340 000
46 030
0,09
POWSECHNY ZAKLAD UBEZPIECZENPLPZU0000011
PL
104
148
178
66 699
65 937
22 500
149
0,00
SBERBANK
RU
104
148
178
107 064
87 505
1 750 000
10
0,00
SOCIETATEA NATIONALA DE GAZE ROSNGNACNOR
RO
104
148
178
86 799
90 654
417 135
2 613
0,00
STOCK SPIRITS GROUP PLC
GB00BF5SDZ96
GB
104
148
178
64 078
68 623
679 439
20 383
16,37
SURGUTNEFTEGAZ (ADR)
US8688612048
RU
104
148
178
55 862
50 496
325 000
1 307
0,00
TURKCELL ILETISIM HIMZET
TRATCELL91M1
TR
104
148
178
32 061
38 332
305 163
2 893
0,02
TURKIE HALK BANKASI
TRETHAL00019
TR
104
148
178
27 022
37 532
249 000
2 361
0,02
VIENNA INSURANCE GROUP
AT0000908504
AT
104
148
178
133 347
144 156
134 725
135
3,45
RU0009029540
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
11
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
2 920 990
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
0
Cenné papíry podle § 10/2
15
0
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-28
Vklady podle § 15
18
68 061
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
