Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení § 233 odst. 1 a § 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST active – otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 16. dubna 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle § 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 20. 5. 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474343
LEI: 315700C1IFM53PIS0M15
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o růst hodnoty podílových listů při její střední kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 100 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených („high yield“) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 100 % s průměrnou zainvestovaností 50 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku).
Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y Jan Jínek funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 portfolio manažer Rok narození 1986 Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking – sales support (2010 – 2013)
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
2 roky (YOU INVEST solid (06 - 10/2014), YOU INVEST balanced (06 - 10/2014), YOU INVEST active (06 - 10/2014), MPF 10 (09 – 10/2014), MPF 30 (09 – 10/2014), IPF 10 (09 – 10/2014))
Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození
Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer 1968
Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
• Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 – IFID certifikát (ICMA) 2011 – MBA Nottingham Trent University – BIBS 2002 – 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 – Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS – správa majetku zákazníků (2000 – 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11 - 12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - )
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku 2
vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Komentář manažera fondu Fond byl otevřen v červnu roku 2014 a připojil se tak k podobným fondům nabízeným v rámci celé Erste Group. Fond byl od počátku výrazně aktivní především na trhu eurových státních dluhopisů. Vysoký podíl státních dluhopisů byl hlavním zdrojem výkonnosti fondu, která překonala ostatní často i výrazněji agresivnější segmenty dluhopisových trhů především tzv. high yield dluhopisů. Akciový podíl držený v posledních měsících roku na poloviční kvótě (tedy na 25 %) nebyl schopen sekundovat zmíněným státním dluhopisům. Akciové portfolio bylo výrazně zaměřené na hlavní trhy. Zvýšená volatilita na trzích v druhém pololetí nás držela trochu zpátky ve vyšší zainvestovanosti. Fond svým rizikovým profilem plně nahradil dva doposud nabízené fondy AR 50 i AR 75, které byly v samém závěru roku do fondu sloučeny. Právě původní klienti zmíněných AR fondů tvořili v závěru roku více než 80 % investorů ve fondu. Klienti původního fondu AR 50 se mohli těšit z ročního zhodnocení 5,3 % a klienti doposud agresivnějšího fondu AR 75 dokonce 6,3 %. Realitní investice původních AR fondů jsme v průběhu roku postupně opustili. Tyto investice nesplňovaly naše likviditní požadavky. Z důvodu slučování podílových fondů bylo pozastaveno vydávání a odkupování podílových listů přejímajícího fondu YOU INVEST active – otevřený podílový fond od 00.01 hod. dne 17. 12. 2014 do 24.00 hod. dne 18. 12. 2014. K pozastavení došlo z důvodu vytvoření nezbytné technologické lhůty pro převzetí jmění slučovaných fondů a pro spolehlivé provedení výměny podílových listů slučovaných fondů. Nově mohou klienti najít průběžné informace o vývoji, struktuře fondu a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - -
3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR
Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
Vydané podílové listy ks tis. Kč 27 656 557 8 579 934 15 405 061 9 579 186 4 425 125 5 055 928 311 064 090 381 765 881
27 657 8 593 15 295 9 627 4 388 5 068 309 064 379 692
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 0 90 009 151 209 0 0 0 245 318 486 536
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
0 27 656 557 90 8 489 925 150 15 253 852 0 9 579 186 0 4 425 125 0 5 055 928 247 310 818 772 487 381 279 345
27 657 8 503 15 145 9 627 4 388 5 068 308 817 379 205
Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Dne 1. 7. 2014 nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.iscs.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 7. Směnné poměry podílových listů fondů zúčastněných v procesu sloučení v roce 2014: Směnný poměr
Přejímající fond
Slučovaný fond
podílových listů (spočítaný na
základě hodnot předcházejících dni sloučení
Privátní portfolio AR 50 před sloučením
YOU INVEST active před sloučením
YOU INVEST active po sloučením
17. 12. 2014) Fondový kapitál/PL Směnný poměr
1,0708 Kč
0,9932 Kč
1,0781
4
0,9932 Kč
Směnný poměr
Přejímající fond
Slučovaný fond
podílových listů (spočítaný na
základě hodnot předcházejících dni sloučení 17. 12. 2014) Fondový kapitál/PL Směnný poměr
Privátní portfolio AR 75 před sloučením
YOU INVEST active před sloučením
0,9508 Kč
0,9932 Kč
0,9573
5
YOU INVEST active po sloučením
0,9932 Kč
2. 6 9. 16 6 . 23 6 . 30 6 .6 7. 14 7 . 21 7 . 28 7 .7 4. 11 8 . 18 8 . 25 8 .8 1. 9 8. 15 9 . 22 9 . 29 9 . 6. 9 1 13 0 . 20 10 . 27 10 .1 4. 0 11 11 . 19 11 . 26 11 .1 3. 1 10 12 . 22 12 .1 2
Hodnota PL, Kč
Vývoj hodnoty podílových listů OPF YOU INVEST active v roce 2014
1,0130
1,0080
1,0030
0,9980
0,9930
0,9880
0,9830
6
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Investiční Investiční limit Vztah limit na k na majetek emitenta legislativě fondu či FKI
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
ABERDEEN GL-JAPANESE EQTY-I2
LU0231474593
LU
124
160
186
5 481
5 698
330
0
0,05
AXA ROSENBERG US EN INDX E-A
IE0033609615
IE
122
160
186
7 044
7 709
13 270
303
0,07
DB PLAT IV DBX SYS ALPH-I1CE
LU0462954396
LU
122
160
186
3 928
4 069
1 107
31
0,08
DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC LU0599947271
LU
122
160
186
4 206
4 336
1 209
34
0,05
ESPA BOND COMBIRENT-VT
AT0000673173
AT
122
160
186
3 974
4 127
4 500
125
0,02
ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR
AT0000673199
AT
124
160
186
9 408
9 542
2 000
55
0,04
ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VT AT0000A05HS1
AT
122
160
186
9 872
10 088
2 330
65
0,07
ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR
AT0000673272
AT
124
160
186
54 314
55 098
12 050
334
0,20
ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA
AT0000A0AUG5
AT
122
160
186
8 355
8 630
2 290
63
0,33
ESPA BOND USA CORPORATE-VT
AT0000658976
AT
122
160
186
19 497
19 513
4 310
119
0,43
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VAT0000633771
AT
122
160
186
35 759
35 886
234 500
23 450
0,01
INVESCO PRC EQUITY-C
IE0003583675
IE
122
160
186
5 553
6 055
4 650
106
0,02
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
124
160
186
22 925
22 923
22 459 948
22 460
3,44
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
46 065
46 066
24 443 335
24 443
0,37
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
122
160
186
13 157
13 684
6 444 037
6 444
0,33
LOOMIS SAY MULTISECT IN-HIC EUR IE00B1Z6CX63
IE
122
160
186
3 956
3 992
8 948
248
0,03
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Investiční Investiční limit Vztah limit na k na majetek emitenta legislativě fondu či FKI
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
MORGAN ST DIV ALPLA PLUS-Z
LU0360491038
LU
122
160
186
3 918
3 935
3 961
110
0,02
NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY
IE00B3VTL690
JP
122
160
186
4 060
4 235
1 305
0
0,01
PICTET - USA INDEX - I USD
LU0188798671
LU
122
160
186
3 858
4 359
1 050
24
0,01
SSGA CANADA INDEX EQUITY-I
FR0010587964
FR
122
160
186
4 935
5 351
800
16
0,11
SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I
FR0010204040
FR
124
160
186
3 763
3 992
650
18
0,02
XT BOND EUR-T
AT0000A0K282
AT
122
160
186
3 866
4 050
1 200
33
0,04
XT EUROPA
AT0000697065
AT
122
160
186
10 058
10 549
262
7
0,52
XT USA
AT0000697081
AT
122
160
186
27 827
30 233
655
14 956
0,80
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
240 736
Cenné papíry podle § 10/2
15
113 159
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-2 004
Vklady podle § 15
18
34 322
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2014
1
384 899
k 31. 12. 2013
2
x
k 31. 12. 2012
3
x
4
381 279 345
k 31. 12. 2014
5
1,009495
k 31. 12. 2013
6
x
k 31. 12. 2012
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
391
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
26
Náklady na audit, tis. Kč
12
131
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
