Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení § 233 odst. 1 a § 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST solid – otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 16. dubna 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a. s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle § 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 20. 5. 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474327
LEI: 315700E1FTEY1K593022
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o stabilní růst hodnoty podílových listů při její nízké kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 20 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených („high yield“) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 20 % s průměrnou zainvestovaností 10 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku).
Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y Jan Jínek funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 portfolio manažer Rok narození 1986 Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking – sales support (2010 – 2013)
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
2 roky (YOU INVEST solid (06 - 10/2014), YOU INVEST balanced (06 - 10/2014), YOU INVEST active (06 - 10/2014), MPF 10 (09 – 10/2014), MPF 30 (09 – 10/2014), IPF 10 (09 – 10/2014))
Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození
Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer 1968
Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
• Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 – IFID certifikát (ICMA) 2011 – MBA Nottingham Trent University – BIBS 2002 – 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 – Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS – správa majetku zákazníků (2000 – 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11 - 12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - )
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen.
2
Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Komentář manažera fondu Fond byl otevřen v červnu roku 2014 a připojil se tak k podobným fondům nabízeným v rámci celé Erste Group. Fond byl od počátku výrazně aktivní především na trhu eurových státních dluhopisů. Vysoký podíl státních dluhopisů byl hlavním zdrojem výkonnosti fondu. Výkonnost dokonce přesáhla ve stejnou dobu rovněž spuštěné dva další agresivněji sestavené fondy. Akciový podíl hrál vzhledem ke své výši (v posledních měsících roku činila 5 %) pouze doplňkovou roli. Fond svým rizikovým profilem nahradil doposud nabízený fond AR 0, který byl v samém závěru roku 2014 do fondu sloučen. Právě původní klienti fondu AR 0 tvořili v závěru roku 65 % investorů ve fondu. Realitní investice původního AR fondu jsme v průběhu roku postupně opustili. Tyto investice nesplňovaly naše likviditní požadavky. Z důvodu slučování podílových fondů bylo pozastaveno vydávání a odkupování podílových listů přejímajícího fondu YOU INVEST solid – otevřený podílový fond od 00.01 hod. dne 15. 12. 2014 do 24.00 hod. dne 16. 12. 2014. K pozastavení došlo z důvodu vytvoření nezbytné technologické lhůty pro převzetí jmění slučovaných fondů a pro spolehlivé provedení výměny podílových listů slučovaných fondů. Nově mohou klienti najít průběžné informace o vývoji, struktuře fondu a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - -
3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
Vydané podílové listy ks tis. Kč 44 506 749 30 278 322 56 423 090 33 605 349 29 191 386 28 349 826 371 236 002 593 590 724
44 495 30 327 56 676 33 897 29 407 28 695 376 480 599 977
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 0 9 931 0 20 000 000 3 372 5 948 0 20 019 251
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
0 44 506 749 10 30 268 391 0 56 423 090 20 204 13 605 349 3 29 188 014 6 28 343 878 0 371 236 002 20 223 573 571 473
44 495 30 317 56 676 13 693 29 404 28 689 376 480 579 754
Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Dne 1. 7. 2014 nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.iscs.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 7. Směnný poměr podílových listů fondů zúčastněných v procesu sloučení v roce 2014: Směnný poměr podílových listů (spočítaný na základě hodnot
předcházejících dni sloučení 15. 12. 2014) Fondový kapitál/PL
Směnný poměr
Přejímající fond
Slučovaný fond
Privátní portfolio AR 0 před sloučením
YOU INVEST solid před sloučením
1,1610 Kč
1,0140 Kč
1,1450
4
YOU INVEST solid po sloučení
1,0140 Kč
2. 6 9. 16 6 . 23 6 . 30 6 .6 7. 14 7 . 21 7 . 28 7 .7 4. 11 8 . 18 8 . 25 8 .8 1. 9 8. 15 9 . 22 9 . 29 9 . 6. 9 1 13 0 . 20 10 . 27 10 .1 4. 0 11 11 . 19 11 . 26 11 .1 3. 1 10 12 . 22 12 .1 2
Hodnota PL, Kč
Vývoj hodnoty podílových listů OPF YOU INVEST solid v roce 2014
1,0200
1,0150
1,0100
1,0050
1,0000
0,9950
5
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Investiční Investiční limit Vztah limit na k na majetek emitenta legislativě fondu či FKI
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
7
8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
ESPA BOND COMBIRENT-VT
AT0000673173
AT
122
160
186
42 606
43 564
47 500
1 317
0,23
ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR
AT0000673199
AT
124
160
186
17 221
17 319
3 630
101
0,07
ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VT AT0000A05HS1
AT
122
160
186
13 186
13 248
3 060
85
0,09
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT) AT0000658968
AT
122
160
186
17 212
17 575
3 430
95
0,17
ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR
AT0000673272
AT
124
160
186
53 941
55 280
12 090
335
0,20
ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA
AT0000A0AUG5
AT
122
160
186
13 465
13 604
3 610
100
0,51
ESPA BOND USA CORPORATE-VT
AT0000658976
AT
122
160
186
48 901
49 123
10 850
301
1,08
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VAT0000633771
AT
122
160
186
62 830
63 201
413 000
41 300
0,01
ISCS DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
124
160
186
33 476
33 470
31 812 167
31 812
5,84
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
124
160
186
27 791
27 785
27 224 075
27 224
4,17
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
68 623
68 623
36 412 241
36 412
0,55
XT BOND EUR-T
AT0000A0K282
AT
122
160
186
20 708
21 531
6 380
177
0,19
XT USA
AT0000697081
AT
122
160
186
9 481
10 155
220
5 023
0,27
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Investiční Investiční Vztah limit limit k na na majetek legislativě emitenta fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
CZ
104
152
184
GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16
CZ0001002331
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
7
8
9
10
11
37 094
37 130
3 692
36 920
0,05
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
37 130
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
349 627
Cenné papíry podle § 10/2
15
152 212
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-1 913
Vklady podle § 15
18
47 033
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2014
1
583 649
k 31. 12. 2013
2
x
k 31. 12. 2012
3
x
4
573 571 473
k 31. 12. 2014
5
1,017568
k 31. 12. 2013
6
x
k 31. 12. 2012
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
382
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
55
Náklady na audit, tis. Kč
12
127
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
