Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení § 233 odst. 1 a § 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST balanced – otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 16. dubna 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle § 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 20. 5. 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474335
LEI: 315700KDSTPWJD3PVH03
Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů
Investiční strategie
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o růst hodnoty podílových listů při její mírné kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 60 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených („high yield“) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 60 % s průměrnou zainvestovaností 30 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku).
Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y Jan Jínek funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 portfolio manažer Rok narození 1986 Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking – sales support (2010 – 2013)
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
2 roky (YOU INVEST solid (06 - 10/2014), YOU INVEST balanced (06 - 10/2014), YOU INVEST active (06 - 10/2014), MPF 10 (09 – 10/2014), MPF 30 (09 – 10/2014), IPF 10 (09 – 10/2014))
Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození
Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer 1968
Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
• Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 – IFID certifikát (ICMA) 2011 – MBA Nottingham Trent University – BIBS 2002 – 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 – Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS – správa majetku zákazníků (2000 – 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11 - 12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11 - 12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - )
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen.
2
Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171.
Komentář manažera fondu Fond byl otevřen v červnu roku 2014 a připojil se tak k podobným fondům nabízeným v rámci celé Erste Group. Fond byl od počátku výrazně aktivní především na trhu eurových státních dluhopisů. Vysoký podíl státních dluhopisů byl hlavním zdrojem výkonnosti fondu. Akciový podíl držený v posledních měsících roku na poloviční kvótě (tedy na 15 %) nebyl schopen sekundovat zmíněným státním dluhopisům. Akciové portfolio bylo výrazně zaměřeno na hlavní trhy, kde jsme viděli největší potenciál. Zvýšená volatilita na trzích v druhém pololetí nás držela trochu zpátky ve vyšší zainvestovanosti. Fond svým rizikovým profilem plně nahradil doposud nabízený fond AR 25, který byl v samém závěru roku 2014 do fondu sloučen. Právě původní klienti fondu AR 25 tvořili v závěru roku téměř 80 % investorů ve fondu. Tito klienti se mohli těšit z ročního zhodnocení 5,0 %. Realitní investice původního AR fondu jsme v průběhu roku postupně opustili. Tyto investice nesplňovaly naše likviditní požadavky. Z důvodu slučování podílových fondů bylo pozastaveno vydávání a odkupování podílových listů přejímajícího fondu YOU INVEST balanced – otevřený podílový fond od 00.01 hod. dne 16. 12. 2014 do 24.00 hod. dne 17. 12. 2014. K pozastavení došlo z důvodu vytvoření nezbytné technologické lhůty pro převzetí jmění slučovaných fondů a pro spolehlivé provedení výměny podílových listů slučovaných fondů. Nově mohou klienti najít průběžné informace o vývoji, struktuře fondu a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - -
3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR
Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM
Vydané podílové listy ks tis. Kč 101 412 014 90 766 177 67 397 896 115 891 577 102 232 555 43 472 618 1 936 802 054 2 457 974 891
101 373 90 905 67 476 116 983 102 628 43 914 1 949 790 2 473 069
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 550 520 0 362 683 27 386 890 275 734 2 158 016 7 323 824 38 057 667
ks
Saldo (+/-) tis. Kč
550 100 861 494 0 90 766 177 363 67 035 213 27 682 88 504 687 276 101 956 821 2 186 41 314 602 7 407 1 929 478 230 38 464 2 419 917 224
100 823 90 905 67 113 89 301 102 352 41 728 1 942 383 2 434 605
Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Dne 1. 7. 2014 nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle § 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.iscs.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 7. Směnný poměr podílových listů fondů zúčastněných v procesu sloučení v roce 2014: Směnný poměr podílových listů (spočítaný na základě hodnot předcházejících dni sloučení 16. 12. 2014)
Fondový kapitál/PL Směnný poměr
Přejímající fond
Slučovaný fond
Privátní portfolio AR 25 před sloučením
YOU INVEST balanced před sloučením
1,1592 Kč
1,0065 Kč
1,1517
4
YOU INVEST balanced po sloučením
1,0065 Kč
2. 6 9. 16 6 . 23 6 . 30 6 .6 7. 14 7 . 21 7 . 28 7 .7 4. 11 8 . 18 8 . 25 8 .8 1. 9 8. 15 9 . 22 9 . 29 9 . 6. 9 1 13 0 . 20 10 . 27 10 .1 4. 0 11 11 . 19 11 . 26 11 .1 3. 1 10 12 . 22 12 .1 2
Hodnota PL, Kč
Vývoj hodnoty podílových listů OPF YOU INVEST balanced v roce 2014
1,0200
1,0150
1,0100
1,0050
1,0000
0,9950
0,9900
5
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Investiční Investiční Vztah limit limit k na na majetek legislativě emitenta fondu či FKI
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
7
8
9
10
11
AXA ROSENBERG US EN INDX E-A
IE0033609615
IE
122
160
186
24 756
26 896
46 300
1 057
0,25
DB PLAT IV DBX SYS ALPH-I1CE
LU0462954396
LU
122
160
186
25 398
26 185
7 123
197
0,51
DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC LU0599947271
LU
122
160
186
25 026
25 642
7 150
198
0,31
ESPA BOND COMBIRENT-VT
AT0000673173
AT
122
160
186
132 872
135 581
147 830
4 099
0,72
ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR
AT0000673199
AT
124
160
186
60 029
60 546
12 690
352
0,25
ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VT)AT0000A05HS1
AT
122
160
186
58 622
59 445
13 730
381
0,43
ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR
AT0000673272
AT
124
160
186
280 169
284 770
62 280
1 727
1,01
ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA
AT0000A0AUG5
AT
122
160
186
63 673
65 268
17 320
480
2,47
ESPA BOND USA CORPORATE-VT
AT0000658976
AT
122
160
186
134 482
134 919
29 800
826
2,96
ESPA BOND USA HIGH YIELD (T) EURAT0000637491
AT
122
160
186
42 844
43 840
9 732
26 982
1,09
ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT AT0000633771
AT
122
160
186
269 821
270 863
1 770 000
177 000
0,06
ISCS DLUHOPISOVY FOND
CZ0008473659
CZ
124
160
186
42 027
42 023
39 942 167
39 942
7,34
ISCS LIKVIDITNI FOND
CZ0008473188
CZ
124
160
186
87 310
87 282
85 520 268
85 520
13,10
ISCS SPOROINVEST
CZ0008472271
CZ
122
160
186
304 206
304 214
161 420 728
161 421
2,42
ISCS TOP STOCKS
CZ0008472404
CZ
122
160
186
38 900
39 668
18 680 474
18 680
0,97
MORGAN ST DIV ALPLA PLUS-Z
LU0360491038
LU
122
160
186
25 499
25 520
25 690
712
0,10
NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY
IE00B3VTL690
JP
122
160
186
37 552
38 879
11 980
2
0,08
XT BOND EUR-T
AT0000A0K282
AT
122
160
186
115 539
117 439
34 800
965
1,01
XT EUROPA
AT0000697065
AT
122
160
186
45 891
47 915
1 190
33
2,34
XT USA
AT0000697081
AT
122
160
186
119 554
127 856
2 770
63 250
3,37
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Investiční Investiční Vztah limit limit k na majetek na legislativě fondu emitenta
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
Země emitenta
1
2
3
4
5
6
CZ
104
152
184
GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16
CZ0001002331
Celková pořizovací cena, tis. Kč
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
7
8
9
10
11
133 625
133 757
13 300
133 000
0,17
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
133 757
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
1 696 590
Cenné papíry podle § 10/2
15
572 008
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-10 889
Vklady podle § 15
18
71 263
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 31. 12. 2014
1
2 457 983
k 31. 12. 2013
2
x
k 31. 12. 2012
3
x
4
2 419 917 224
k 31. 12. 2014
5
1,015730
k 31. 12. 2013
6
x
k 31. 12. 2012
7
x
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
1 713
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
158
Náklady na audit, tis. Kč
12
130
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
