Weekly Summary Weekly Report | Apr 25, 2017 Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
JCI Weekly Data April 21 Chg. Volume (bn shares) Value (IDR tn)
5,664.48 +86.99 pts (+1.56%) 26.75 150.062
Foreign Transaction
(IDR bn)
Buy
20,278
Sell
16,954
Net Buy (Sell)
3,324
LQ-45 Index Gainers TLKM ASII SCMA PWON BUMI
% 8.07% 7.65% 4.36% 4.27% 3.61%
Top Gainers & Losers Losers % -7.49% PTPP -5.37% ELSA -4.90% PPRO -4.76% ANTM -4.74% PGAS
Top Volume & Value Source: Bloomberg
Global Highlights Bursa global pekan lalu bergerak variatif. Bursa Amerika bergerak menguat dipicu oleh turunnya ekspektasi pasar terhadap kenaikan Fed rate di bulan Juni. Sementara itu bursa Eropa bergerak melemah jelang pemilihan Presiden Prancis. Untuk pekan ini pergerakan bursa global akan dipengaruhi oleh rencana pengumuman reformasi pajak oleh Donald Trump. Selain itu, investor akan fokus terhadap pertumbuhan ekonomi AS di kuartal I yang diperkirakan akan tumbuh di bawah 1%.
Volume BWPT MYRX BUMI BEKS RIMO
mn shares Value 12,446 BWPT 11,855 TLKM 4,354 BBCA 2,106 BUMI 1,319 ASII
IDR bn 7,005 2,367 1,977 1,821 1,687
Government Bond Yield & FX Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Sentimen Signifikan: Hasil Pemilu Prancis Putaran Pertama 100 Hari Pertama Trump Pertumbuhan Ekonomi AS di Kuartal I 2017
Global Indexes
Indonesia Market Highlights IHSG melonjak kemarin dipicu oleh dua saham big cap yaitu ASII dan TLKM. Kedua perusahaan ini melaporkan kinerja yang sangat fantastis selama kuartal I 2017. Pada pekan ini IHSG diperkirakan akan bergerak flat setelah kenaikan yang cukup signifikan pekan lalu. Investor akan menahan diri untuk menyambut data ekonomi awal bulan seperti inflasi pada pekan depan.
Chg. 0.06% 0.50% 0.04%
Last
Chg.
%
Dow Jones
20,547.76
94.51
0.46%
S&P 500
2,348.69
19.74
0.85%
Nasdaq
5,910.52
105.37
1.82%
FTSE 100
7,114.55
(213.04)
-2.91%
CAC 40
5,059.20
(11.90)
-0.23%
DAX
12,048.57
(60.43)
-0.50%
Nikkei
18,620.75
193.91
1.05%
Hang Seng
24,042.02
(219.64)
-0.91%
Shanghai
3,173.15
(102.81)
-3.14%
Sentimen Signifikan: Neraca Perdagangan Otomotif Surplus Margin Bank Besar Menyusut Pemerintah Akan Memulai Reformasi Agraria
KOSPI
2,165.04
16.43
0.76%
Strategy Kami merekomendasikan investor untuk kembali fokus pada jadwal pembagian dividen setelah beberapa perusahaan telah menyelesaikan rapat umum pemegang saham. Selain itu, investor juga dapat mencermati sektor konstruksi yang sempat mengalami tekanan sesaat pasca hasil pemilihan gubernur Jakarta. Rekomendasi Beli: TLKM, ASII, PTPP
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Index
Last 7.1050% 13,322 11.73
Commodities Commodity
Last
Chg.
%
Gold (USD /troy oz.)
1,284.4
(3.48)
-0.27%
Crude Oil (USD /bbl)
49.62
(3.98)
-7.43%
Gas (USD /mmbtu)
3.10
(0.13)
-3.90%
Nickel LME (USD /MT)
9,345
(405)
-4.15%
CPO (MYR/Ton)
2,530
17.0
0.68%
JCI Weekly Recap Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 22
Global Highlight Hasil Pemilu Prancis Putaran Pertama Prancis telah menyelesaikan pemilihan presiden putaran pertama pada Minggu 23 April. Kandidat dari Partai En Marche Emmanuel Macron mendapatkan suara terbanyak yakni 23,7%. Sementara itu kandidat dari partai Nasional Marine Le Pen berada di posisi kedua dengan suara sebesar 21,7%. Kedua kandidat ini melaju pada pemilihan presiden putaran kedua. Investor global puas dengan hasil putaran pertama di mana Macron mendapatkan suara terbanyak. Macron merupakan tokoh yang dianggap pro Uni Eropa, sementara Le Pen anti terhadap Uni Eropa. 100 Hari Pertama Trump Pada Jumat pekan ini Donald Trump akan resmi menjabat sebagai presiden untuk 100 hari. Meskipun Trump mengatakan tidak ada yang istimewa mengenai 100 hari, namun investor menyadari bahwa agenda yang dijanjikan masih banyak yang belum terealisasi. Investor diperkirakan akan tetap mengejar janji Trump terutama setelah sebelumnya Trump menjanjikan pengumuman beberapa reformasi pajak pada Rabu ini. Pertumbuhan Ekonomi AS di Kuartal I 2017 Pada Jumat ini Amerika Serikat akan mengumumkan data pertumbuhan ekonomi kuartal I 2017. Diperkirakan ekonomi AS hanya akan tumbuh di bawah 1% terutama mempertimbangkan dampak musim dingin yang tidak biasa pada bulan Januari dan Februari. Namun pada kuartal II 2017, ekonomi AS akan kembali bergerak lebih cepat.
Domestic Highlight Neraca Perdagangan Otomotif Surplus Neraca perdagangan otomotif mencatat kinerja positif pada kuartal I 2017 yakni naik dari defisit USD99,62 juta di kuartal I 2016 menjadi surplus USD119,19 juta. Kinerja positif ini dipicu turunnya nilai impor terutama di bulan Januari. Sementar itu nilai ekspor melonjak 35,71% di kuartal I 2017 menjadi USD1,63 miliar. Pertumbuhan ekspor ini ditopang oleh mobil completely built up (CBU) di atas 2.500 cc. Penurunan impor terutama terjadi pada produk mobil di bawah 2.000 cc. Hal ini mengindikasikan penguatan kandungan lokal yang meningkat di tengah mulai pulihnya pasar domestik. (Bisnis) Margin Bank Besar Menyusut Keputusan Bank Indonesia menahan suku bunga acuan membuat industri perbankan menahan diri untuk menaikkan suku bunga kreditnya. Imbasnya margin bunga bersih (net interest margin) industri perbankan menjadi tipis. Bank Central Asia menjadi bank yang mengalami penurunan margin terbesar yakni dari 7,04% menjadi 6,32%. Diperkirakan penyusutan margin akan berlanjut hingga akhir tahun dipicu oleh kenaikan biaya dana (cost of fund) yang cepat. (Kontan) Pemerintah Akan Memulai Reformasi Agraria Pemerintah akan memulai program reformasi agraria salah satunya dengan mengimplementsikan redistribusi lahan masyarakat. Menurut Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution dari 4,5 juta hektar lahan yang akan diredistribusi, sudah ada 23.000 hektare lahan dari tanah terlantar dan 707.000 hektar lahan bekas hutan yang sudah siap diredistribusi. Tanah yang menjadi objek redistribusi telah teridentifikasi dan tersebar di beberapa daerah seperti Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Riau, Kalimantan Barat, Sumatera Barat, Sumatera Utara dan Maluku. (Kontan)
Recommendation TLKM - Telekomunikasi Laba TLKM pada kuartal I 2017 melesat 45,8% y-y. Lonjakan laba ini ditopang pertumbuhan pendapatan yang naik 12,63% y-y. ASII - Otomotif Pada kuartal I 2017, ASII dapat meningkatkan pangsa pasarnya menjadi 57%. Sebagai perbandingan selama 2016, ASII meraih pangsa pasar sebesar 55%. Peningkatan pangsa pasar terutama ditopang oleh segmen low cost green car (LCGC) yang menguasai 81% pasar LCGC di Indonesia. ASII juga akan membagikan dividen sebesar Rp113 dengan cum dividend date pada Jumat 28 April. PTPP - Konstruksi Pada tahun lalu PTPP memperoleh kontrak pembangunan 11 pembangkit listrik. Dengan gencarnya pembangunan pembangkit listrik untuk menunjang program 35.000 MW yang dicanangkan pemerintah, kontrak konstruksi PTPP di bisnis pembangkit listrik akan tetap kuat. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 33
Global Economic Calendar Date Monday 17 - Apr
Tuesday 18 - Apr Wednesday 19 - Apr Thursday 20 - Apr
Friday 21 - Apr
Monday 24 - Apr Tuesday 25 - Apr Wednesday 26 - Apr Thursday 27 - Apr
Friday 28 - Apr
CHN CHN CHN USA USA USA EU EU USA USA JPN JPN JPN USA EU USA JPN GER EU UK USA USA
Hour Jakarta 09:00 09:00 09:00 19:30 19:30 20:15 16:00 16:00 18:00 01:00 06:50 06:50 06:50 19:30 21:00 21:00 07:30 14:30 15:00 15:30 20:45 21:00
GER GER GER USA USA JPN USA GER EU EU EU EU EU GER GER USA USA USA JPN JPN JPN JPN UK UK USA
15:00 15:00 15:00 21:00 21:00 11:30 18:00 13:00 16:00 18:45 18:45 18:45 18:45 19:00 19:00 19:30 19:30 19:30 06:30 06:30 06:30 06:50 15:30 15:30 19:30
Country
Event
Period
Actual
Consensus
Previous
Industrial Production YoY GDP YoY Retail Sales YoY Empire Manufacturing Housing Starts Industrial Production MoM CPI MoM CPI YoY MBA Mortgage Applications U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Trade Balance Exports YoY Imports YoY Initial Jobless Claims Consumer Confidence Leading Index Nikkei Japan PMI Mfg Markit/BME Germany Manufacturing PMI Markit Eurozone Manufacturing PMI Retail Sales Ex Auto Fuel MoM Markit US Manufacturing PMI Existing Home Sales
Mar 1Q Mar Apr Mar Mar Mar Mar F 14-Apr
7.60% 6.90% 10.90% 5.2 1215k 0.55% 0.8% 1.5% -1.80%
6.30% 6.80% 9.70% 15 1260k 0.50% 0.80% 1.50% --
6.00% 6.80% 10.90% 16.4 1288k 0.00% 0.40% 1.50% 1.50%
Mar Mar Mar 15-Apr Apr A Mar Apr P Apr P Apr P Mar Apr P Mar
¥614.7b 12.00% 15.80% 244k -3.60% 0.40% 52.8 58.2 56.8 -1.50% 52.8 5.71m
¥608.0b 6.10% 9.80% --4.6 0.20% -58 56 -0.50% 53.8 5.55m
¥813.4b 11.30% 1.20% --5 0.60% 52.4 58.3 56.2 1.30% 53.3 5.48m
IFO Business Climate IFO Expectations IFO Current Assessment New Home Sales Conf. Board Consumer Confidence All Industry Activity Index MoM MBA Mortgage Applications GfK Consumer Confidence Consumer Confidence ECB Main Refinancing Rate ECB Marginal Lending Facility ECB Deposit Facility Rate ECB Asset Purchase Target CPI MoM CPI YoY Wholesale Inventories MoM Durable Goods Orders Initial Jobless Claims Jobless Rate Job-To-Applicant Ratio Natl CPI YoY Industrial Production MoM GDP QoQ GDP YoY GDP Annualized QoQ
Apr Apr Apr Mar Apr Feb 21-Apr May Apr F 27-Apr 27-Apr 27-Apr Apr Apr P Apr P Mar P Mar P 22-Apr Mar Mar Mar Mar P 1Q A 1Q A 1Q A
112.3 106 119 588k 123.7 0.60% -9.9 -0.00% 0.25% -0.40% EU60b -0.10% 1.90% 0.30% 1.50% -2.90% 1.43 0.30% -0.80% 0.40% 2.20% 1.20%
112.3 105.7 119.3 592k 125.6 0.10% -1.80% 9.8 -3.6 0.00% 0.25% -0.40% EU80b 0.20% 1.60% 0.40% 1.80% 244k 2.80% 1.43 0.30% 3.20% 0.70% 1.90% 2.10%
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 44
Domestic Economic Calendar Date Monday 17 - Apr Thursday 20 - Apr
Friday 28 - Apr
Hour Jakarta Tentative Tentative Tentative Tentative
Event Imports YoY Exports YoY Trade Balance Bank Indonesia 7D Reverse Repo
Tentative Money Supply M2 YoY Tentative Money Supply M1 YoY
Period
Actual
Consensus
Prev
Mar Mar Mar 20-Apr
18.19% 23.55% $1234m 4.75%
9.30% 13.20% $1298m 4.75%
10.61% 11.16% $1319m 4.75%
Mar Mar
9.30% 15.50% Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date Tuesday 25 - Apr
Event Annual Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting Stock Buyback Cum Dividend Date Cum Dividend Date
Wednesday Annual Shareholders Meeting 26 - Apr Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Company AGII, BNGA IIKP PALM (IDR115.98 bn) TMAS (IDR20.29 per share) UNTR (IDR393 per share) ADRO, CINT, LPPF, MPPA, TRIS SRTG BFIN (IDR110 per share)
Thursday 27 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting
INDY, MLPT, SMBR BSWD, HMSP UNVR
Friday 28 - Apr
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
MKPI, PSKT, TINS, YULE ASMI, LPIN Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 55
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 66
