Weekly Summary Weekly Report | Jun 12, 2017 Global Indexes | Last 2 Weeks Performance
JCI Weekly Data Jun 09 Chg. Volume (bn shares) Value (IDR tn)
5,675.52 -66.92 pts (-1.17%) 26.93 153.84
Foreign Transaction
(IDR bn)
Buy
13,688
Sell
15,793
Net Buy (Sell)
(2,105)
LQ-45 Index Gainers EXCL ADRO PTBA BBTN UNVR
% 10.20% 5.78% 4.17% 3.64% 1.39%
Top Gainers & Losers Losers % -8.60% BUMI -8.29% SSMS -7.30% LPKR -6.33% LSIP -5.96% WSKT
Top Volume & Value Source: Bloomberg
Global Highlights Pada pekan lalu bursa global bergerak variatif. Bursa Amerika dan Eropa bergerak melemah di tengah berbagai sentimen geopolitik yang terjadi baik di Amerika terkait Presiden Trump, pemilu di Inggris dan pemutusan hubungan diplomatik terhadap Qatar. Di sisi lain, bagusnya data ekonomi China mampu menggerakkan beberapa bursa di Asia. Untuk pekan ini pergerakan bursa global akan sangat dipengaruhi oleh pertemuan bank sentral Amerika. Berdasarkan estimasi, the Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 bps. Investor perlu mencerna pernyataan the Fed terkait kondisi ekonomi AS terkini. Di sisi lain, data ekonomi China yang akan dirilis pekan ini diperkirakan akan menunjukkan kestabilan.
Volume MYRX RIMO BUMI IIKP LPKR
mn shares Value 4,250 TLKM 4,084 BBCA 3,022 BBRI 2,985 ASII 1,009 BUMI
IDR bn 4,246 2,168 1,606 1,200 1,028
Government Bond Yield & FX Tenor: 10 year USD/IDR KRW/IDR
Last
Chg.
6.9030% 13,291 11.81
-0.05% -0.18% -0.34%
Global Indexes Index
Last
Chg.
%
Dow Jones
21,271.97
65.68
0.31%
Significant Sentiments: Kenaikan Fed Rate Data Ekonomi China
S&P 500
2,431.77
(7.30)
-0.30%
Nasdaq
6,207.92
(97.88)
-1.55%
FTSE 100
7,527.33
(20.30)
-0.27%
Indonesia Market Highlights
CAC 40
5,299.71
(43.70)
-0.82%
IHSG bergerak melemah pekan lalu. Investor asing secara konsisten membukukan penjualan bersih setiap hari di pekan lalu. Rilis data keyakinan konsumen dan cadangan devisa gagal meminimalisir tekanan dari sentimen global.
DAX
12,815.72
(7.22)
-0.06%
Nikkei
20,013.26
(164.02)
-0.81%
Hang Seng
26,030.29
106.24
0.41%
Shanghai
3,158.40
52.86
1.70%
Selain sentimen global, pergerakan IHSG pada pekan ini akan dipengaruhi pertemuan Bank Indonesia (BI) yang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan. Selain itu, penilaian BI terhadap ekspektasi inflasi perlu diperhatikan dengan seksama.
KOSPI
2,381.69
9.97
0.42%
Significant Sentiments: Pertemuan Dewan Gubernur Bank Indonesia Penjualan Mobil pada Mei
Crude Oil (USD /bbl)
45.83
(1.83)
-3.84%
Gas (USD /mmbtu)
3.04
0.04
1.33%
Nickel LME (USD /MT)
8,980
65
0.73%
Strategy
CPO (MYR/Ton)
2,457
(40.0)
-1.60%
Di tengah tren konsistensi penjualan bersih yang dilakukan oleh investor asing, investor harus lebih selektif dalam melakukan pembelian saham. Tekanan dari sentimen global dapat dimanfaatkan untuk mengakumulasi saham-saham prospektif untuk mendulang profit di beberapa minggu ke depan. Buy Recommendation: ASII, SMGR, BBCA
NH Korindo Sekuritas Indonesia
Commodities Commodity Gold (USD /troy oz.)
Last
Chg.
%
1,266.8 (12.41) -0.97%
JCI Weekly Recap Sector Indexes Weekly Performance
Source: Bloomberg
JCI & Foreign Net Transaction | Last 2 Weeks
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph | Last 10 Weeks
Source: Bloomberg
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 22
Global Highlight Kenaikan Fed Rate Bank sentral Amerika, the Fed akan mengadakan pertemuan bulanan pada Selasa dan Rabu. Diperkirakan bahwa pada pertemuan ini, the Fed akan membahas mengenai kenaikan suku bunga sebesar 25 bps, yang merupakan kenaikan kedua pada 2017 setelah kenaikan pada Maret. Fokus penting dari pertemuan the Fed bulan ini adalah penilaian tentang kondisi ekonomi Amerika Serikat saat ini terutama di tengah tren inflasi yang mulai melambat. Apabila the Fed memberikan pendapat yang bersifat hawkish terhadap ekspektasi pemulihan ekonomi, tentu kenaikan suku bunga ketiga pada 2017 dapat dilakukan. Sebaliknya, apabila the Fed memberikan pendapat yang bernada dovish, ketidakpastian akan muncul selama semester kedua 2017. Data Ekonomi China Pada pekan ini, China akan merilis beberapa data ekonomi yang siginfikan seperti industrial output dan penjualan retail. Diperkirakan bahwa data yang dirilis tersebut akan menunjukkan pertumbuhan yang cenderung stabil atau pertumbuhan yang cenderung sedikit turun. Hal ini sesuai dengan tren pada setiap bulan Mei yang cenderung turun serta kebijakan pemerintah yang fokus pada pengendalian resiko keuangan. Industrial output pada Mei diperkirakan akan tumbuh 6,4% y-y, yang melambat dari 6,5% pada April. Sementara itu, pertumbuhan penjualan retail diperkirakan akan tetap di 10,7%.
Domestic Highlight Pertemuan Dewan Gubernur Bank Indonesia Dewan Gubernur Bank Indonesia akan mengadakan rapat bulanan pada hari Kamis. Bank Indonesia diperkirakan akan mempertahankan suku bunga acuan di 4,75%. Bank Indonesia fokus pada data inflasi. Pada Mei inflasi naik menjadi 4,33% y-y dipicu oleh kenaikan bahan pangan menjelang Ramadhan. Namun, inflasi inti pada Mei secara konsisten turun menjadi 3,2%. Selain itu, investor perlu mencerna sikap Bank Indonesia dalam menghadapi efek kenaikan suku bunga the Fed yang diperkirakan terjadi pada Rabu. Penjualan Mobil di Bulan Mei Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO) akan merilis data penjualan otomotif pada Mei. Penjualan pada Mei penting untuk menilai apakah penurunan pada April hanya sesaat saja. Dari Januari hingga Maret penjualan mobil secara konsisten tumbuh dari 86.324 unit menjadi 102.336 unit. Namun, penjualan pada April turun menjadi 89.588 unit. Apabila melihat tren 2016, penjualan pada April mengalami penurunan, namun tumbuh kembali pada Mei. Dengan mempertimbangkan musim libur Idul Fitri, diperkirakan bahwa penjualan pada Mei 2017 akan mengalami peningkatan.
Recommendation ASII - Otomotif GAIKINDO akan mengumumkan data penjualan mobil pada Mei. Sementara itu, penjualan sepeda motor pada Mei tercatat sebesar 531.496 unit naik 39,96% dibandingkan data penjualan mobil pada April sebesar 388.045 unit. SMGR - Semen Permintaan semen pada Mei tercatat sebesar 5,47 juta ton (+7% y-y), melanjutkan tren kenaikan sejak April. Konsumsi ditopang oleh pemulihan sektor properti, proyek infrastruktur dan lonjakan permintaan ekspor. BBCA - Bank Di 1Q17 BBCA memiliki rasio CASA (77,2%) dan CAR (22,5%) tertinggi di industri perbankan Asia. Hal ini akan memberikan ruang yang besar bagi BBCA dalam ekspansi kredit di tengah resiko perubahan suku bunga.
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 33
Global Economic Calendar Date Monday 05 - Jun
Wednesday 07 - Jun
Thursday 08 - Jun
Friday 09 - Jun
Monday 12 - Jun Tuesday 13 - Jun
Wednesday 14 - Jun
Thursday 15 - Jun Friday 16 - Jun
USA USA USA USA USA CHN GER EU EU USA CHN CHN CHN JPN JPN JPN GER EU USA CHN CHN JPN UK UK USA
Hour Jakarta 20:45 20:45 21:00 21:00 21:00 Tentative 13:00 16:00 16:00 18:00 Tentative Tentative Tentative 06:50 06:50 06:50 13:00 18:45 19:30 08:30 08:30 11:30 15:30 15:30 21:00
JPN JPN UK UK UK GER GER USA CHN CHN GER GER UK USA USA USA UK USA EU EU EU USA USA
06:50 06:50 15:30 15:30 15:30 16:00 16:00 19:30 09:00 09:00 13:00 13:00 15:30 19:30 19:30 01:00 18:00 20:15 16:00 16:00 16:00 19:30 21:00
Country
Event
Period
Actual
Consensus
Previous
Markit US Services PMI Markit US Composite PMI ISM Non-Manf. Composite Factory Orders Durable Goods Orders Foreign Reserves Factory Orders MoM GDP SA QoQ GDP SA YoY MBA Mortgage Applications Imports YoY Exports YoY Trade Balance GDP SA QoQ GDP Annualized SA QoQ BoP Current Account Balance Industrial Production SA MoM ECB Main Refinancing Rate Initial Jobless Claims CPI YoY PPI YoY Tertiary Industry Index MoM Industrial Production MoM Manufacturing Production MoM Wholesale Inventories MoM
May F May F May Apr Apr F May Apr 1Q F 1Q F 2-Jun May May May 1Q F 1Q F Apr Apr 8-Jun 3-Jun May May Apr Apr Apr Apr F
53.6 53.6 56.9 -0.20% -0.80% 3053.6b -2.10% 0.50% 1.70% 7.10% 14.80% 8.70% $40.81b 0.30% 1.00% ¥1951.9b 0.80% 0.00% 245k 1.50% 5.50% 1.20% 0.20% 0.20% -0.50%
--57 -0.20% -$3045.0b 0.00% 0.50% 1.70% -9.00% 7.00% $47.80b 0.60% 2.40% ¥1719.9b 0.50% 0.00% -1.50% 5.70% 0.50% 0.60% 0.80% -0.30%
54 53.9 57.5 0.20% -0.70% $3029.5b 1.00% 0.50% 1.70% -3.40% 11.90% 8.00% $38.05b 0.50% 2.20% ¥2907.7b -0.40% 0.00% 248k 1.20% 6.40% -0.20% -0.50% -0.60% -0.30%
Machine Orders MoM PPI YoY CPI MoM CPI YoY CPI Core YoY ZEW Survey Current Situation ZEW Survey Expectations PPI Final Demand MoM Retail Sales YoY Industrial Production YoY CPI MoM CPI YoY ILO Unemployment Rate 3Mths CPI MoM Retail Sales Advance MoM FOMC Rate Decision (Upper Bound) Bank of England Bank Rate Industrial Production MoM CPI MoM CPI YoY CPI Core YoY Housing Starts U. of Mich. Sentiment
Apr May May May May Jun Jun May May May May F May F Apr May May 14-Jun 15-Jun May May May F May F May Jun P
0.50% 2.20% 0.20% 2.70% 2.30% 85.4 21.5 0.00% 10.70% 6.40% -0.20% 1.50% 4.60% 0.00% 0.10% 1.25% 0.25% 0.10% -0.10% 1.40% 0.90% 1223k 97.1
1.40% 2.10% 0.50% 2.70% 2.40% 83.9 20.6 0.50% 10.70% 6.50% -0.20% 1.50% 4.60% 0.20% 0.40% 1.00% 0.25% 1.00% 0.40% 1.90% 0.90% 1172k 97.1
Source: Bloomberg PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 44
Domestic Economic Calendar Hour Event Jakarta Wednesday Tentative Consumer Confidence Index 07 - Jun Tentative Net Foreign Assets IDR Tentative Foreign Reserves Date
Thursday 15 - Jun
Tentative Tentative Tentative Tentative
Bank Indonesia 7D Reverse Repo Imports YoY Exports YoY Trade Balance
Period
Actual
Consensus
Prev
May May May
125.9 1628.3t $124.95b
----
123.7 1606.7t $123.25b
4.75% 9.40% 16.20% $1210m
4.75% 10.31% 12.63% $1238m
15-Jun May May May
Source: Bloomberg
Corporate Calendar Date
Event
Company
Monday 12 - Jun
Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Cum Dividend Date
Tuesday 13 - Jun
Annual Shareholders Meeting Cum Dividend Date
APLN, CTTH, DAJK, INKP, PBSA, RDTX, TKIM PDES KLBF (IDR22 per share) RICY (IDR3 per share) TSPC (IDR50 per share) ABDA, BGTG, BPII BRAM (IDR150 per share) BUDI (IDR2.5 per share) DVLA (IDR65 per share) INDS (IDR50 per share) LION (IDR40 per share) LMSH (IDR10 per share) TALF (IDR3 per share) TBLA (IDR30 per share) TOTO (IDR3 per share) ADMG, AGRS, ASDM, CPRO, CTBN, GGST, GSMF, JTPE, MYOR, OKAS, OMRE, RUIS ESTI, FREN, GOLL, OCAP INTD (5 for 1) AKPI (IDR12 per share) ARNA (IDR5 per share) BNBA (IDR8.55 per share) CLPI (IDR103.52 per share) IPOL (IDR3.5 per share) JKON (IDR6.4 per share) TOWR (IDR68.6 per share) SDRA (0.2974 : 1; subscription price IDR875 per share) ALTO, AMIN, ASBI, BATA, CTRA, FPNI, GZCO, IIKP, INDX, KONI MYRX, NIRO, POLY, PSDN, UNSP APEX, BSWD, HOTL, ISSP, MEDC, PANR, STAR BJTM INTA FAST (IDR25 per share) APOL, BKSL, BLTA, BUVA, CMPP, DSSA, ERTX, HDTX, IMJS, IMPC, INDR, INPC, JIHD, KIAS, KOBX, PAFI, PTIS, SCBD, SMRU, SONA BALI, BCIP, PRAS, TARA, TELE
Wednesday Annual Shareholders Meeting 14 - Jun Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Stock Split Cum Dividend Date
Thursday 15 - Jun
Friday 16 - Jun
Cum Rights Offering Date Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting Extraordinary Shareholders Meeting Rights Delisting Date Cum Dividend Date Annual Shareholders Meeting Annual & Extraordinary Shareholders Meeting
Source: Bloomberg PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 55
Disclaimer DISCLAIMER This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom. All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia Member of Indonesia Stock Exchange Head Office : Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206
Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
A Member of NH Investment & Securities Global Network Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi | Jakarta
PT NH Korindo Sekuritas Indonesia — Weekly Report | www.nhsec.co.id
Page 66
