Valbury Weekly Report

11 April 2011

cp

Valbury Weekly Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

BUMI siap lunasi utang USD 975 juta pada Agustus 2011 Vallar PLC menjadi pengendali BRAU Anak usaha MEDC tandatangani jual beli gas dengan PT Perusahaan Daerah Kota Tarakan EXCL rencana menambah 235 BTS 3G di central region UNTR bidik pengangkutan batubara naik 10% tahun ini Harga rights issue UNTR di level Rp 15.050 BWPT capai produksi FFB 37.364 ton pada Maret 2011 SIPD tandatangani perjanjian kredit dengan BBKP Jumlah kewajiban SIPD meningkat POLY akan meningkatkan kapasitas produksi ANTM cairkan pinjaman USD 117 juta Produksi feronikel ANTM diproyeksikan flat BSDE bidik penjualan Rp 4 triliun BCAP berencana menambah modal tanpa HMETD ASRI pasarkan Silkwood Residence tahap II ASRI targetkan kenaikan laba dua kali lipat Sejahteraraya Anugerah Jaya listing di BEI hari ini

TECHNICAL VIEW Prediksi IHSG dalam pekan ini dilihat dari prospektif teknikal mengindikasikan sinyal variatif dari masing-masing indikator. Indikator RSI dan Stochatic menunjukan dalam posisi jenuh beli. Sementara itu, indikator MACD yang tercermin dari garis MACD line dan signal line mengindikasikan bullish pattern. Perkiraan pergerakan IHSG dalam pekan ini berada dalam kisaran 3697-3865.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3741.011

+11.228

29,831

19,725.00

LQ-45

669.603

+1.844

MARKET REVIEW IHSG bergerak cukup fluktuatif pada perdagangan sepekan kemarin hingga mencatatkan kenaikan sebesar 0,92%. Pergerakan IHSG selain dipengaruhi oleh kondisi global, khususnya Portugal yang mengalami krisis hingga membutuhkan dana talangan, juga dipengaruhi oleh kondisi domestik. Dari internal, naiknya peringkat utang Indonesia dari BB menjadi BB+ oleh Standard & Poors, turut menjadi katalis bagi pergerakan indeks. Begitu juga dengan pekiraan pertumbuhan ekonomi yang cukup positif oleh Bank Pembangunan Daerah (ADB). Dari individual emiten, masih dipengaruhi oleh kinerja positif tahun 2010 yang mendukung antisipasi atas peluang kenaikan dividen yang akan dibagikan oleh sejumlah emiten berkinerja baik dan memiliki prospek yang cerah. Pada perdagangan hari terakhir pekan kemarin, IHSG ditutup naik sebesar 11,228 poin (0,301%) menuju level 3.741,811 dari posisi sebelumnya pada level 3.730,583. Penguatan ini bersamaan dengan penguatan bursa regional, dimana indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 177,15 poin (1,85%) dan indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 114,27 poin (0,47%). Hampir seluruh sektor mencatatkan penguatan terutama sektor industri dasar yang ditutup menguat sebesar 1,327% seiring naiknya saham sektor semen hingga 2%. Sedangkan sektor ragam industri mencatatkan penurunan 1,1%.

MARKET VIEW Prediksi IHSG dalam pekan ini berpeluang menguat, dengan didukung beberapa faktor positif yang dapat menjadi katalis bagi pasar. Kenaikan peringkat utang dan soverign credit Indonesia oleh Standard & Poor’s dalam mata uang asing jangka panjang Indonesia dari ‘BB menjadi BB+ dengan outlook positif. Serta mempertahankan peringkat utang jangka pendek Indonesia pada ‘B’ dapat berdampak positif bagi IHSG. Faktor lain yang turut memberikan dukungan bagi IHSG, sentimen secara individual emiten berkenaan dengan aksi korporasi yang dilakukan perusahaan dalam pekan ini. Sementara itu, kendala bagi IHSG terkait dengan kenaikan dari harga minyak mentah dunia yang dapat menimbulkan kecemasan bagi negera-negara industri, terutama negera Eropa. Krisis Portugal di khawatirkan bisa berimbas pada negara tetangga Spanyol, mengingat negara ini sebagai mitra dagang terbesar Portugal. Portugal menjadi negara Eropa ketiga, dalam waktu kurang dari satu tahun yang mencari dana talangan. Faktor lain, gempa yang kembali terjadi di Jepang setelah dinyatakan tidak mengganggu fasilitas PLTN di kawasan tersebut memupuskan akan kekhawatiran bagi pemodal terhadap ekonomi Jepang. Semula pemodal mencemaskan bahwa gempa yang kembali terjadi ini dapat mengganggu proses pemulihan pasca bencana gempa dan tsunami 11 Maret lalu.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

11 April 2011

Aneka Tambang (ANTM) segera mencairkan pinjaman senilai USD 117 juta dari Japan Bank for International Cooperation (JBIC). ANTM akan menggunakan pinjaman tersebut untuk membiayai proyek chemical grade alumina (CGA) Tayan di Kalimantan Barat senilai USD 450 juta. Selain itu, perseroan juga akan menggarap proyek feronikel di Halmahera, Maluku Utara, dengan total investasi USD 1,6 miliar. Proyek Halmahera memiliki banyak partner dan PLN sudah berkomitmen investasi sekitar USD 600-700 juta untuk pembangkit listrik, sisanya (USD 900 juta) akan dibiayai pinjaman dan ekuitas, dengan porsi 65:35 atau 70:30. Sesuai rencana, pabrik feronikel berkapasitas 27 ribu ton per tahun. Tahun ini, Aneka Tambang (ANTM) memproyeksikan produksi feronikel relatif flat dibandingkan 2010. Tahun lalu, produksi nikel dan feronikel ANTM sekitar 18.688 ton. Realisasi produksi nikel masih sesuai target dan kuartal I-2011 capaiannya sekitar 30%. Sementara itu, tahun ini ANTM menargetkan produksi emas sebanyak 3,7 ton, tumbuh 33,3% dibandingkan 2010 sebanyak 2,7 ton. Bumi Resources (BUMI) siap melunasi utangnya sebesar USD 975 juta pada semester II 2011 pada Agustus 2011 dari waktu jatuh tempo pada Agustus 2014. Perseroan telah menyiapkan dana internal dana percepatan pelunasan utang tersebut. Utang itu merupakan utang obligasi di 2009 bertenor 5 tahun senilai USD 375 juta. Selain itu terdapat utang kepada China Investment Corporation (CIC) sebesar USD 600 juta yang merupakan cicilan utang pertama kepada CIC dari seharusnya jatuh tempo Oktober 2013, tapi akan dilunasi pada Oktober 2011. Perseroan telah menyiapkan dana internal, serta laba perseroan dan penjualan sebagian aset BUMI, untuk pembayaran utang ini. Salah satu aset yang siap dijual adalah 20% saham Gallo Oil, perusahaan migas perseroan yang beroperasi di Yaman. Perkiraan harga jual 20% saham tersebut USD 290 juta. Sementara kas internal perseroan lebih dari USD 400 juta. Selain itu ada pemasukan dari laba semester I 2011 serta dari penjualan aset dan sebagainya.

Vallar PLC resmi menjadi pengendali Berau Coal (BRAU) setelah hari ini menguasai 26,17 miliar (75%) saham BRAU di harga Rp 540 per saham dari PT Bukit Mutiara. Transaksi itu difasilitasi oleh JP Morgan Securities Indonesia (BK) selaku pembeli dan Recapital Securities (LK) selaku penjual. Transaksi dilakukan di pasar negosiasi sebanyak 14 kali. Total transaksi pengalihan saham itu Rp 14,134 triliun. Namun Vallar tidak membayar secara tunai untuk seluruh transaksi tersebut. Vallar membeli 12,215 miliar (35%) saham BRAU di harga Rp 540 per saham secara tunai dengan total Rp 6,596 triliun. Sedangkan sisanya sebanyak 13,960 miliar (40%) saham BRAU akan ditukar guling dengan 52,2 juta saham baru Vallar atau setara dengan 24,9% saham Vallar. Pasca transaksi itu, kepemilikan Bukit Mutiara di BRAU tersisa 15% saham, sedangkan Vallar menguasai 75% saham BRAU. Transaksi ini juga menyebabkan terjadinya perubahan pengendali saham, sehingga Vallar wajib melakukan tender offer atas sisa saham publik BRAU sebanyak 3,490 miliar saham (10%). Anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC) yaitu PT. Medco E&P Indonesia telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Gas dengan PT. Perusahaan Daerah Kota Tarakan dengan volume 268,50 BBTU dan total konrak maksimal AS$ 846.795. Jangka

cp waktu PJBG adalah 5 tahun sejak 1 Mei 2011 hingga 30 April 2016. XL Axiata (EXCL) berencana menambah 235 BTS 3G di central region, yaitu Jawa Barat, Jawa Tengah dan DI Yogyakarta selama tahun 2011. United Tractors (UNTR) melalui anak usahanya PT Pama Persada, membidik pengangkutan batubara 85 juta ton atau naik sekitar 10% di tahun 2011 seiring dengan membaiknya pengangkutan batubara milik perseroan. Produksi batubara Pama tahun 2010 tercatat sebesar 77,9 juta ton. Pada sektor penjualan alat berat, perseroan telah mencatat penjualan 2.200 unit hingga akhir Maret 2011. Diharapkan hingga akhir tahun penjualan alat berat sebanyak 6.000 unit. Sedangkan target produksi tambang batubara perseroan rencananya mencapai angka 4 juta ton, atau naik 33,33% dari 2010 sebanyak 3 juta ton.

Harga pelaksanaan rights issue United Tractors (UNTR) masih pada level Rp 15.050. Di mana terdapat hak eksekusi terlebih dahulu dari pemegang saham lama dengan rasio 33:1. Setiap 33 saham lama berhak atas 1 saham HMETD. Perseroaan akan melepas 403.257.853 saham baru. Dengan demikian total dana yang dapat diperoleh UNTR mencapai Rp 6,07 triliun. Pasca rights issue, kepemilikan Astra International di UNTR sebanyak 59,5%, sisanya sebesar 40,5% milik publik. Produksi FFB BW Plantations (BWPT) pada bulan Maret 2011 mencapai 37.364 ton, terdiri dari sebesar 35.968 ton dari nukleus dan 1396 ton dari plasma diabndingkan pada tahun 2010 total produksi CPO sebesar 28.989 ton, terdiri dari 21.914 ton dari nukleus dan 1003 ton dari plasma. Sementara produksi CPO pada bulan Maret 2011 sebanyak 3549 ton dan kernel 1409 ton. Sierad Produce (SIPD) telah menandatangani perjanjian kredit dengan Bank Bukopin (BBKP) atas fasilitas kredit modal kerja (Warehouse Receipt Financing) yang diberikan sebesar USD 20 juta. Fasilitas pembiayaan ini merupakan tambahan dari fasilitas yang telah diperoleh sebelumnya di tahun 2010 berupa Kredit Modal Kerja sebesar Rp 75 miliar. Perseroan juga telah memperoleh fasilitas pembiayaan dari beberapa perbankan lain baik nasional maupun luar negeri. Perseroan optimis dengan penambahan fasilitas pinjaman ini maka kinerja Perseroan akan menjadi lebih baik dan mampu mencapai target yang telah ditentukan. Sierad Produce (SIPD) mengalami kenaikan jumlah kewajiban jangka pendek sebesar 34% dan kewajiban jangka panjang sebesar 584%. Kewajiban jangka pendek perseroan di tahun 2010 mencapai Rp 568 miliar dari kewajiban jangka pendek di 2009 yang sebesar Rp 425 miliar. Kenaikan kewajiban jangka pendek tersebut disebabkan oleh utang bank yang naik sebesar Rp 96 miliar, biaya yang masih harus dibayar sebesar Rp 28 miliar, kewajiban lancar yang naik sebesar Rp 12 miliar dan lainlainnya yang naik sebesar Rp 7 miliar. Sementara itu kewajiban jangka panjang perseroan mencapai Rp 254 miliar dari kewajiban jangka panjang di 2009 sebesar Rp 37 miliar. Kenaikan yang signifikan tersebut disebabkan oleh kenaikan utang bank. Asia Pasific Fibers (POLY) mengajukan proposal kepada investor guna mendanai belanja modal perseroan sebesar USD 50 juta guna meningkatkan kapasitas produksi. Perseroan juga


Pages | 2

Daily News

11 April 2011

mengajukan L/C sebesar USD 80 juta. Pinjaman untuk capex itu akan dilunasi perseroan dalam 3 tahun setelah grace periode selama 12 bulan. Perseoran menargetkan bisa menambah kapasitas produksi polyester staple fiber sebesar 48.000 ton per tahun, dimana sebesar 40% ditujukan untuk pasar ekspor. Perseroan memperkirakan akan terjadi peeningkatan pendapatan peseroan sebesar USD 67 juta per tahun pasca penambahan tersebut. Bumi Serpong Damai (BSDE) menargetkan penjualan unit properti tahun ini Rp 4 triliun. Agar target tersebut tercapai, BSDE akan meluncurkan 10 subklaster yang merupakan bagian dari pengembangan tahap II BSD City. Tahun ini, perseroan menganggarkan dana Rp 2 triliun untuk mengembangkan sejumlah proyek perumahan komersial dan infrastruktur. Alam Sutera Realty (ASRI) tengah memasarkan Silkwood Residence tahap kedua sejumlah 456 unit apartemen. Hingga kini, pembangunan apartemen bernilai Rp400 miliar tersebut telah memasuki tahap akhir pemasangan tiang pancang. Tahun ini, Alam Sutera Realty (ASRI) membidik kenaikan laba hingga dua kali lipat dibandingkan realisasi pada 2010 senilai Rp300 miliar. Pendapatan diproyeksikan mencapai Rp1 triliun yang akan ditopang oleh penjualan proyek perumahan di kawasan Alam Sutera maupun Pasar Kemis, Tangerang.

Pemerintah tidak memaksakan PT Semen Baturaja (Persero) untuk melakukan penawaran umum saham perdana (IPO) pada tahun 2011 ini. Standard & Poor's Ratings (S&P) menaikkan peringkat utang Indonesia dari BB menjadi BB+, dengan outlook tetap positif. Indonesia semakin mantap menuju ke level 'Investment Grade' dalam beberapa bulan ke depan. S&P menaikkan peringkat utang dan sovereign credit dalam mata uang asing jangka panjang Indonesia dari 'BB' menjadi 'BB+', dengan outlook positif. S&P juga mempertahankan peringkat utang jangka pendek Indonesia pada 'B'. S&P memberi kenaikan peringkat pada Indonesia karena membaiknya neraca keuangan pemerintah dan juga likuiditas eksternal dan juga performa ekonomi yang tangguh serta manajemen fiskal yang penuh kehati-hatian. Kenaikan peringkat Indonesia bisa berlanjut jika tekanan inflasi bisa diredam, posisi utang dipangkas dan neraca utang membaik, atau jika kerentanan fiskal dan eksternal dikurangi melalui reformasi jika ada rasionalisasi subsidi. Outlook positif Indonesia merefleksikan semacam upgrade jika inflasi bisa dijinakkan sementara membaiknya neraca keuangan terus berlanjut, dan sepertinya dikombinasikan dengan kesuksesan implementasi kebijakan fiskal pemerintah, administrasi dan agenda reformasi struktural.

Asuransi Harta Aman Pratama (AHAP) menargetkan laba 2011 sebesar Rp13.5 miliar atau naik 43.46% YoY dengan target perolehan premi asuransi sebesar Rp200 miliar atau naik 33.31%. Perseroan akan membidik pasar ritel dan akan membuka bberapa kantor cabang baru di Pekanbaru, palembang, Lampung dan Balikpapan guna meraih target tersebut. Manajemen Bank Jabar Banten (BJBR) menyatakan bahwa laba sebelum pajak per Q1 2011 perseroan sekitar Rp350 miliar. Dikatakan bahwa selama Q1 2011 kinerja perseroan mengalami pertumbuhan ditopang oleh peningkatan DPK, realisasi penyaluran kredit dan pertumbuhan aset. Lippo Karawaci (LPKR) akan menggarap proyek apartemen di Depok Town Square pada Mei 2011 senilai Rp100 miliar, ditargetkan akan rampung pada 2014. Proyek tersebut terdiri atas 800-1000 unit apartemen dengan harga per unit sekitar Rp180200 juta. XL Axiata (EXCL) telah melakukan pembayaran utang dalam rupiah sebesar Rp900 miliar pada Maret 2011, sehingga saat ini utang jangka panjang perseroan turun menjadi Rp9.08 triliun. Untuk tahun ini perseroan menargetkan perlunasan utang sebesar Rp2 triliun. Sementara perseroan menargetkan pendapatan 2011 sebesar Rp19.41 triliun atau naik 10% YoY dengan capex sebesar Rp4.5 triliun. Sejahteraraya Anugerahjaya pengelola rumah sakit Mayapada, hari ini akan melepas 750juta saham pada BEI dengan kode saham SRAJ yang ditawarkan dengan harga Rp120/saham, sehingga dana yang diperoleh menjadi Rp90miliar. Dana hasil IPO akan digunakan untuk membangun rumah sakit baru dengan 11 lantai seluas 40,000m² di kawasan Lebak Bulus, Jakarta Selatan ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

Bhakti Capital Indonesia (BCAP) berencana melakukan penambahan modal tanpa HMETD sebanyak-banyaknya 125.017.500 saham dengan nilai nominal Rp 100 atau 10% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah penambahan modal tanpa HMETD. Rencana ini memerlukan persetujuan terlebih dahulu dari RUPSLB yang akan diselenggarakan pada 28 April 2011.

11 April 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

112.79 4.04 1474.93 27600.00 33050.00 123.30 124.59 1160.00 3390.00 1695.50 849.75

CHANGE

PRICE (USD) 33 30 0.19 0.06

DESCRIPTION

2.49 -0.02 16.86 800.00 500.00 1.30 3.85 5.00 -25.00 -3.00 0.32

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,043 6,593 2,364 379

CHANGE (IDR) -199 -13 13 34

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

11 April 2011 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12380.05 2780.42 6055.75 3172.79 1345.75 24396.07 3741.81 9768.00 1557.49 3187.31

CHANGE % Day -0.24 -0.56 0.81 0.74 1.15 0.47 0.30 0.00 -0.28 0.49

PER (X)

% YTD 6.93 4.81 2.64 7.91 -0.40 5.91 1.03 -4.50 2.54 -0.09

2011E 12.70 17.65 10.68 14.08 24.61 12.89 15.00 14.61 15.02 14.52

2012F 11.39 14.52 9.63 11.71 18.62 11.46 12.44 12.16 13.53 13.11

PBV (X) 2011E 2.53 3.19 1.90 2.53 3.97 2.05 3.77 1.29 2.47 1.78

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.25 2.41 1.57 1.86 3.17 1.59 2.66 1.08 2.05 1.49

3,822.7 4,578.3 1,172.3 2,947.7 1,306.5 1,643.1 367.2 2,297.5 272.6 402.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,652.50 12,505.77 101.75 6,888.58 9,138.77 14,155.41 1,323.90 2,865.54 7.98

-15.50 116.01 -0.35 5.35 -3.32 -12.17 -0.93 2.37 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.45 85.04 1.26 1.06 1.64 6.54 3.02 10.84

0.0002 -0.0029 0.2750 -0.0010 -0.0002 -0.0022 -0.0068 -0.0020 0.0092

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.00 0.10 0.50 6.06

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.86 0.63 0.24 0.18 0.18 3.52


Pages | 4

COUNTRY

11 April 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MARCH’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI FEBRUARY’11

0.70 6.65 -0.32 105.709 1,670,521

1.03 6.84 0.13 99.62 Bn 1,670,521

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

8-14 Apr

EXPECTATION

Money Supply Indonesia data YoY

-

8-14 Apr

Indonesian Total Vehicle Sales

-

12 Apr*

US Import Price Index MoM

Naik menjadi 2.0% dari 1.4%

12 Apr*

US Trade Balance

Defisit turun menjadi -$44.1 Bn dari -$46.3 Bn

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK BMRI BBRI PGAS KLBF ITMG INCO SMGR SMAR INTP CPIN

LAGGING MOVERS PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

7000 6300 4025 3725 49850 4850 9700 5300 16500 1970

CHANGE (%) 2.94 1.61 2.55 4.93 2.36 2.65 2.11 6.00 1.23 2.07

INDEX pt 5.46 2.89 2.87 2.10 1.54 1.47 1.40 1.02 0.87 0.78

STOCK ASII TLKM UNVR BBCA BBNI BDMN ADRO BYAN BUMI AALI

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE 56750 7000 15100 7000 3975 6450 2300 17200 3250 22500

CHANGE (%) -1.48 -1.41 -1.31 -0.71 -1.24 -1.53 -1.08 -1.15 -0.76 -1.32

INDEX pt -4.07 -2.38 -1.81 -1.44 -1.09 -0.99 -0.95 -0.79 -0.61 -0.56


Pages | 5

LEADING MOVERS

11 April 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

PAYMENT

SDRA

9.00

Cash Dividend

06-Apr-11

07-Apr-11

11-Apr-11

21-Apr-11

MFMI

1.5

Cash Dividend

14-Apr-11

15-Apr-11

19-Apr-11

04-May-11

ITMG

407.00

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

06-May-11

ROTI

24.64

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BJBR

59.67

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BDMN

119.83

Cash Dividend

21-Apr-11

25-Apr-11

27-Apr-11

10-May-11

NIKL

10.00

Cash Dividend

27-Apr-11

28-Apr-11

02-Mei-11

12-May-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

RECORDING

CORPORATE ACTIONS AGRO

Tender Offer

-

EXC. PRICE (IDR) -

-

-

31 Mar - 20 Apr 2011

SOBI

Tender Offer

-

3500

-

-

01 Apr - 29 Apr 2011

ABDA

Rights Issue

4:5

310

07-Apr-11

08-Apr-11

14 Apr - 21 Apr 2011

ACTION

STOCK

RATIO

UPCOMING IPO’S

Hospital Operator

PT HD Finance

Multifinance

PT Buana Listya Tama

Shipping

120 200-250

460

--

7260

OFFERING DATE 04Apr-06Apr 2011

UNDERWRITER

LISTING 11 Apr 2011

29Apr-03May 2011 10 May 2011 10May-12May2011

19 May 2011

• PT Evergreen Capital • PT Makinta Securities • PT Danatama Makmur • JP Morgan Securities

GENERAL MEETING EMITEN EXCL INTA SMCB ADRO BPFI TCID BLTA KPIG AKSI DYNA BBRI

AGM/EGM RUPST/LB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST

DATE

AGENDA

14-Apr-2011 15-Apr-2011 18-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 20-Apr-2011 21-Apr-2011 25-Apr-2011 27-Apr-2011 28-Apr-2011

RESULTS HIGHLIGHT Q1 2011 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK Q1 2010 BACA BKSW

25.62 24.69

Q1 2011 24.71 39.44

% -3.53% +59.76%

Q1 2010 7.03 0.70

Q1 2011 9.15 8.37

% +30.27% +1088.49%

Q1 2010 1.55 1.12

Q1 2011 2.02 2.35


Pages | 6

PT Sejahteraraya Anugerah

ISSUED SHARES (Mn) 750

IPO PRICE (IDR)

BUSINESS

COMPANY

11 April 2011

cp

Technical Analysis INCO S1

TRADING BUY

4750

R1

TREND GRAFIK

4900

Major

Minor

UP

DOWN

INCO - Daily 8/04/2011 Open 4725, Hi 4875, Lo 4725, Close 4850 (2.6%) Vol 29,777,500 MA(Close,5) = 4,745.00, Mid MA(Close,20) = 4,721.25, BBTop(Close,20,2) = 4,847.02, BBBot(Close,20,2) = 4,595.48, MA1(Close,7) 5,200

S2

4525

R2

5200

5,100 5,000

Closing Price

4850

4,900 4,850 4,847.02 4,800 4,753.57 4,745 4,721.25 4,700

• • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

4,600 4,595.48 4,500 November December INCO - MACD(13,26) = -23.51, Signal(13,26,9) = -35.50

2011

February

March

April 147% 100%

-23.5092 -35.5015

Prediksi

• Trading range Rp4800 – Rp5150 • Entry Rp4850, take profit Rp5100

INDIKATOR

70.6439 70.0 68.1818

Posisi

Sinyal

-24.0

Positif

MACD

-75% 100.0

INCO - %K(16,4) = 70.64, %D(16,4,4) = 68.18

RSI

63.6

Positif

Stochastics

67.0

Positif

Bollinger Band (Mid)

4745

Positif

30.0

0.0 100.0

INCO - RSI(14) = 55.91

70.0 55.9095 30.0

November

December

2011

February

March

0.0

April

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

4721

TINS

TRADING BUY

S1

2750

R1

Positif

TREND GRAFIK

2875

Major

DOWN

Minor

Pages | 7

Ma5

UP

TINS - Daily 8/04/2011 Open 2725, Hi 2825, Lo 2700, Close 2825 (4.6%) Vol 40,775,500 MA(Close,5) = 2,730.00, Mid MA(Close,20) = 2,638.75, BBTop(Close,20,2) = 2,807.92, BBBot(Close,20,2) = 2,469.58, MA1(Close,7) 3,300

S2

2525

R2

3025

3,200 3,100

Closing Price

3,000

2825

2,900 2,825 2,807.92 2,800 2,739.29 2,730 2,700

Ulasan

• • • •

MACD line dan signal line bullish pattern Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

2,638.75 2,600 2,500 2,469.58 November TINS - MACD(13,26) = 15.68, Signal(13,26,9) = -5.24

December

2011

February

March

April

2,400 201%

100%

15.676 -5.23668

Prediksi

• Trading range Rp2800 – Rp2950 • Entry Rp2825, take p2rofit Rp2925

INDIKATOR

-75% 100.0

TINS - %K(16,4) = 80.77, %D(16,4,4) = 76.44

80.7692 76.4423 70.0

Posisi

Sinyal

MACD

19.3

Positif

RSI

67.4

Positif

Stochastics

82.0

Positif


2638

Positif

30.0

0.0 100.0

TINS - RSI(14) = 62.09

70.0 62.0901

30.0

November

December

2011

February

March

April

0.0


Ma5

2730

Positif


11 April 2011

ITMG S1

TRADING BUY

49100

R1

TREND GRAFIK

50300

Major

DOWN

Minor

UP

ITMG - Daily 8/04/2011 Open 48800, Hi 50000, Lo 48800, Close 49850 (2.8%) Vol 2,556,500 MA(Close,5) = 49,070.00, Mid MA(Close,20) = 47,997.50, BBTop(Close,20,2) = 50,645.80, BBBot(Close,20,2) = 45,349.20, MA1(Close,7 56,000

S2

47150

Closing Price

R2

51950

54,000 52,000 50,645.8 49,850 50,000 49,070 48,521.4 48,000 47,997.5

49850

46,000 45,349.2 44,000

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line bullish pattern Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp49700 – Rp50300 • Entry Rp49850, take Profit Rp50300

40,000 November December ITMG - MACD(13,26) = 614.42, Signal(13,26,9) = 448.93

2011

February

March

April 2,429%

614.418 448.93 100% -100%

-1,576% 100.0

ITMG - %K(16,4) = 56.44, %D(16,4,4) = 59.39

70.0 59.3883 56.4375

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+698.6

Positif

30.0

0.0 100.0

ITMG - RSI(14) = 58.52

RSI

62.2

Positif

Stochastics

55.8

Negatif


48010

Positif

Ma5

49120

Positif

SMCB

TRADING BUY

S1

42,000

2025

R1

70.0 58.524

30.0

November

TREND GRAFIK

2075

December

2011

February

March

April

0.0


Major

DOWN

Minor

UP

SMCB - Daily 8/04/2011 Open 2025, Hi 2050, Lo 2000, Close 2050 (1.2%) Vol 15,280,000 MA(Close,5) = 2,016.00, Mid MA(Close,20) = 1,970.00, BBTop(Close,20,2) = 2,103.19, BBBot(Close,20,2) = 1,836.81, MA1(Close,7)

1930

Closing Price

R2

2125

2,400 2,300

2050

2,200 2,103.19 2,100 2,050 2,016 2,012.14 2,000 1,970

Ulasan

• • • • •

Prediksi


INDIKATOR MACD

MACD line dan signal line bullish pattern Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

Posisi

Sinyal

27.4

Positif

RSI

63.1

Positif

91.6

Positif


1970

Positif

2016

1,836.81 1,800 November SMCB - MACD(13,26) = 24.58, Signal(13,26,9) = 18.40

December

2011

February

March

April 30% 24.5801 18.4049

-87% 100.0 86.3636 79.5454 70.0

SMCB - %K(16,4) = 86.36, %D(16,4,4) = 79.55

Stochastics Ma5

1,900

Positif

30.0

0.0 100.0

SMCB - RSI(14) = 59.80

70.0 59.7951

30.0

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 8

2,500

S2

11 April 2011

ADRO S1

TRADING BUY

2275

R1

TREND GRAFIK

2325

Major

Minor

UP

DOWN

ADRO - Daily 8/04/2011 Open 2325, Hi 2325, Lo 2275, Close 2300 (-1.1%) Vol 41,358,500 MA(Close,5) = 2,325.00, Mid MA(Close,20) = 2,307.50, BBTop(Close,20,2) = 2,424.87, BBBot(Close,20,2) = 2,190.13, MA1(Close,7) 2,900

S2

2200

R2

2400

2,800 2,700

Closing Price

2,600

2300

2,500

Ulasan

• • • • •

Prediksi


MACD line & signal line bullish pattern Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

2,424.87 2,400 2,325 2,307.5 2,300 2,300 2,200 2,190.13 2,100 November December ADRO - MACD(13,26) = -17.64, Signal(13,26,9) = -25.84

2011

February

March

April 92%

-17.6442 -25.8431

INDIKATOR

70.0 63.8889 59.0278

Posisi

Sinyal

-18.2

Positif

MACD

-51% 100.0

ADRO - %K(16,4) = 63.89, %D(16,4,4) = 59.03

RSI

48.6

Positif

Stochastics

74.7

Positif


2308

Positif

30.0

0.0 100.0

ADRO - RSI(14) = 47.65

70.0 47.6469 30.0

November

December

2011

February

March

April

0.0


Ma5

2325

WIKA S1

Positif

TRADING BUY

670

R1

TREND GRAFIK

690

Major

DOWN

Minor

UP

WIKA - Daily 8/04/2011 Open 680, Hi 690, Lo 670, Close 680 (1.5%) Vol 3,773,000 MA(Close,5) = 676.00, Mid MA(Close,20) = 656.00, BBTop(Close,20,2) = 694.16, BBBot(Close,20,2) = 617.84, MA1(Close,7) = 674.29

640

Closing Price

R2

720

720.0 700.0 694.158 680 676 680.0 674.286

680

660.0 656 640.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp670 – Rp720 • Entry Rp680, take profit Rp710

600.0 November WIKA - MACD(13,26) = 9.20, Signal(13,26,9) = 7.26

December

2011

February

March

April 30%

9.19564 7.2572

-16% 100.0

WIKA - %K(16,4) = 68.18, %D(16,4,4) = 67.61

68.1818 70.0 67.6136

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+10.2

Positif

RSI

62.6

Positif

Stochastics

67.7

Positif

655

Positif


620.0 617.842

30.0

0.0 100.0

WIKA - RSI(14) = 60.30

70.0 60.3029

30.0

November

December

2011

February

March

April

0.0


Ma5

676

Positif


Pages | 9

740.0

S2

11 April 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 08/04/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

22500

22500

22200

21900

22400

22750

23300

Positif

Negatif

Positif

23400

21400

LSIP

Trading Buy

2350

2350

2450

2250

2325

2375

2450

Positif

Positif

Positif

2425

2100

UNSP

Trading Sell

3150

3150

3225

3025

3125

3175

3225

Positif

Negatif

Positif

3325

2575

MINING BUMI

Trading Buy

3250

3250

3325

3100

3225

3300

3400

Negatif

Positif

Positif

3425

2825

PTBA

Trading Sell

22400

22400

22150

21500

22150

22600

23300

Positif

Negatif

Positif

22600

19800

ADRO

Trading Buy

2300

2300

2400

2200

2275

2325

2400

Positif

Positif

Negatif

2500

2175

MEDC

Trading Sell

2850

2850

2750

2725

2825

2875

2925

Positif

Negatif

Negatif

3075

2750

INCO

Trading Buy

4850

4850

5100

4525

4750

4900

5200

Positif

Negatif

Positif

5150

4525

ANTM

Trading Buy

2375

2375

2450

2250

2350

2400

2450

Positif

Positif

Positif

2375

2100

TINS

Trading Buy

2825

2825

2925

2525

2750

2875

3025

Positif

Positif

Positif

2800

2475

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9700

9700

10000

9050

9550

9850

10250

Positif

Positif

Positif

9800

8200

Trading Buy

16500

16500

16850

14850

16050

16750

17650

Positif

Negatif

Positif

16850

14050

BRPT

Trading Buy

2050

2050

2125

1925

2025

2075

2125

Positif

Positif

Positif

2050

1820

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

56750

56750

56000

53800

56050

57650

60200

Negatif

Negatif

Positif

58500

51450

GJTL

Trading Sell

2375

2375

2300

2225

2350

2400

2525

Positif

Positif

Positif

2350

2000

INDF GGRM

Trading Buy

5350

5500

5130

5200

5300

5400

5600

Positif

Positif

Positif

5450

4725

Trading Buy

41150

41150

41500

40000

40800

41300

42000

Negatif

Positif

Positif

43100

35350

UNVR

Buy on Weakness

15100

15100

15450

14700

15050

15250

15550

Negatif

Positif

Negatif

16950

15100

KLBF

Trading Sell

3725

3725

3625

3250

3600

3800

4050

Positif

Positif

Negatif

3550

2850

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

860

860

890

510

850

870

890

Positif

Positif

Positif

880

640

ELTY

Trading Buy

141

141

144

136

140

142

144

Positif

Positif

Positif

150

134

WIKA

Trading Buy

680

680

710

640

670

690

720

Positif

Positif

Positif

710

600

ADHI

Trading Sell

880

880

860

820

870

900

940

Positif

Negatif

Negatif

880

760

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

4025

4025

3950

3800

3950

4050

4200

Positif

Positif

Negatif

3950

3475

JSMR

Buy on Weakness

3350

3300

3400

3225

3325

3400

3525

Negatif

Negatif

Positif

3525

3075

ISAT

Trading Sell

5300

5300

5200

5100

5250

5350

5500

Positif

Negatif

Positif

5500

4925

TLKM

Trading Sell

7000

7000

6900

6650

6900

7100

7450

Positif

Negatif

Negatif

7600

6600

BLTA

Trading Sell

370

370

360

350

365

375

390

Negatif

Negatif

Positif

380

340

FINANCE BMRI

Trading Sell

7000

7000

6850

6550

6850

7050

7350

Positif

Positif

Negatif

6950

5550

BBRI

Trading Sell

6300

6300

6100

5900

6200

6400

6700

Positif

Positif

Negatif

6200

4625

BBNI

Trading Sell

3975

3975

3900

3775

3925

4025

4175

Positif

Positif

Positif

4050

3400

BBCA

Trading Sell

7000

7000

6850

6750

6950

7100

7350

Negatif

Negatif

Positif

7150

6050

BDMN

Trading Sell

6450

6450

6300

6300

6400

6500

6700

Negatif

Negatif

Negatif

6750

6250

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

22150

22150

21900

21200

21950

22450

23200

Positif

Positif

Negatif

24550

19900

MPPA

Trading Sell

1430

1430

1410

1390

1420

1440

1470

Positif

Negatif

Negatif

1850

1390

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

11 April 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Valbury Weekly Report

Recommend Documents