Valbury Weekly Report

4 July 2011

cp

Valbury Weekly Report Valbury Asia Securities HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• •BYAN menjual kepemilikan saham di PT Kaltim OTR Tyres • BKSL akan lakukan private placement di Rp 117 per saham • Proyek superblok ASRI ditargetkan selesai pada 2013 • RUPST RIMO tidak kuorum • MCOR tidak bagi dividen tahun bukuk 2010 • KBLV selesaian penjualan 49% saham di PT Link Net • BI perkirakan inflasi 2011 akan turun ke arah 5% • Cadangan devisa RI pada pekan III Juni 2011 USD 119 miliar • Inflasi YoY di Juni mencapai 5,54%. • IPO Visi Media Asia dan Minna Padi Investama tertunda • ACES telah meraih lebih dari 50% dari target penjualan 2011 • Pelunasan utang BUMI tak tergantung penerbitan obligasi konversi • Dividen PNIN Rp5/saham • ACES tambah 5 gerai senilai Rp210 miliar • ASIA akan kuasi reorganisasi • IPOL bagi dividen Rp 3/saham • TOTL raih kontrak baru Rp 835 milyar per Mei 2011 • KLBF pindahkan treasury stock ke Singapura • APOL mendatangkan 2 unit kapal panama • SIIP siapkan Rp 200 miliar untuk 3 proyek • PWON bidik pendapatan Rp 1,35 triliun • LAMI tunda investasi Rp 250 miliar • BBCA akan terbitkan subdebt Rp 2 triliun bila CAR turun

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3927.098

+38.529

3,626

5,440.52

LQ-45

698.858

+8.212

1,603

3,986.46

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan sepekan kemarin, pergerakan pasar saham dipengaruhi oleh kekhawatiran mengenai krisis Yunani yang terancam mengalami gagal bayar. Perdana Menteri Yunani harus berhasil memastikan parlemen untuk menyetujui pengajuan rencana penyelamatan krisis ekonomi berjangka waktu lima tahun sehingga bantuan dana jaminan internasional bisa mengalir. Ketika langkah tersebut disetujui, eforia terhadap keberhasilan Yunani membawa pengaruh positif bagi pergerakan pasar saham global dan regional, termasuk pasar saham Indonesia yang berhasil mencatatkan kenaikan sebesar 2,04% selama sepekan perdagangan. Dari domestik, pergerakan IHSG dipengaruhi oleh ekspektasi besaran inflasi bulan Juni yang diperkirakan berada pada level 0,1%-0,2%. Namun data aktual inflasi yang telah diumumkan BPS pada perdagangan akhir pekan adalah sebesar 0,55% yang disebabkan kenaikan harga bahan pokok di minggu keempat bulan Juni. Beras dan ayam ras menjadi penyumbang inflasi tertinggi selama bulan Juni, masing-masing sebesar 0,07%. Angka inflasi yang lebih tinggi dibandingkan ekspektasi ini, tidak menyurutkan aksi beli yang terjadi pada perdagangan akhir pekan kemarin sehingga IHSG berhasil mencatatkan level tertinggi yang baru di level 3.927,098 atau menguat hampir sebesar 1%. Hampir seluruh sektor perdagangan mencatatkan penguatan pada perdagangan di awal Juli tersebut, terkecuali sektor infrastruktur dan perdagangan yang mencatatkan pelemahan masing-masing sebesar 0,55% dan 0,51%. Saham Astra International (ASII) kembali menjadi pemimpin penguatan IHSG.

Tetap untuk mewaspadai terhadap pergerakan IHSG dalam pekan ini, mengingat faktor ketidakpastian pasar bisa dapat terangkat kembali. Meski saat ini dipasar masih muncul optimisme terhadap kepercayaan atas keberhasilan Yunani yang memperoleh kesepakatan oleh parlemen terkait dengan langkah pengetatan anggaran sebagai syarat bagi negara itu untuk memperoleh bantuan keuangan lanjutan dari Uni Eropa. Faktor regional dan global dalam pekan ini tetap memiliki pengaruh kuat terhadap indeks di pasar domestik. Ada harapan pemulihan ekonomi global walaupun belum ada kepastian negara penggeraknya. Sebab laju ekonomi China melambat dan masih dibayangi ancaman inflasi tinggi. Demikian dengan ekonomis AS yang masih terjadi perlambatan ekonomi dan kelanjutan atas kebijakan dari quantitative easing jilid tiga serta rasio utang AS yang masih tinggi 98,16%. Demikian halnya dengan ekonomi Jepang, rasio utang negara ini mencapai 200% terhadap PDB. Bahkan Jepang dan AS isyarat dari lembaga pemeringkat internasional akan di-down grade. Sementara itu, Yunani dengan rasio utang di atas 90% dan peringkat utang di bawah level sampah (junk bond) akan susah menjaga kepercayaan di pasar obligasi. Pasar hanya tinggal mengharapkan laporan keuangan kuartal II, yang diperkirakan menjadi katalis bagi Indeks. Sementara itu, prediksi IHSG pada perdagangan saham awal pekan ini diperkirakan berpeluang menguat. Potensi kenaikan dari indeks regional yang di motori oleh kelanjutan penguatan indeks Dow Jones, diperkirakan akan mengangkat indeks utama bursa Asia termasuk indeks IHSG pada perdagangan saham hari ini.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

Perspektif teknikal dari dua leading indikator, trend IHSG dalam bullish pattern. Indikator Stochastics dari dua pola gerak %K line dan %D line mengindikasikan uptrend bagi IHSG. Demikian dengan indikator MACD sinyal untuk IHSG mengindikasikan trend positif. Tercermin dari pola gerak antara MACD line dan signal line dalam bullish pattern. IHSG diperkirakan bergerak dalam kisaran 3855-3993.

4 July 2011

Daily News

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) berkomitmen memasok kebutuhan batu bara pabrik pupuk PT Pupuk Sriwidjaja (Pusri) sebanyak 20 juta ton hingga 20 tahun ke depan. Pasokan tersebut akan dilakukan secara bertahap yang akan dimulai pada tahun 2013 sebanyak 200 ribu ton. Pada tahun 2016 sebanyak 1 juta ton per tahun. Bayan Resources (BYAN) menjual kepemilikan di PT Kaltim OTR Tyres kepada PT Sejahtera Usaha Sukses menyusul kegagalan investasi di perusahaan yang bergerak di bidang industri vulkanisir ban tersebut. Sentul City (BKSL) akan melakukan penerbitan saham tanpa mekanisme hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau private placement dengan harga Rp 117 per saham. Perseroan akan menerbitkan 2,854 miliar saham biasa seri C, atau setara dengan 10% dari modal disetor dan ditempatkan perseroan. Dana yang bisa diraih perseroan dari hasil penerbitan saham baru itu sebesar Rp 333,918 miliar. Sementara Aftanesia akan menggunakan dana tersebut untuk melunasi utang kepada PT Biomedia Investment Ltd. Sisanya sebanyak Rp 55,108 miliar akan digunakan perseroan untuk modal kerja dan pengembangan usaha dan Rp 2 miliar untuk membeli saham Aftanesia yang dipegang Ridwan Imam dan Irwansyah, sehingga perseroan menguasai 100% saham Aftanesia. Dividen final 2010 Panin Insurance (PNIN) sebesar Rp5/saham atau total Rp20.190.674.600 akan dibagikan pada 10 Agustus 2011. Cum di pasar regular/negosiasi pada 22 Juli dan di pasar tunai pada 27 Juli 2011. Indopoly Swakarsa Industry (IPOL) menyetujui pembagian dividen 2010 sebesar Rp19 miliar atau 11,3% dari laba bersih 2010 sebesar Rp 170 miliar. Jumlah pembagian dividen sebesar Rp 3/saham dengan tanggal pencatatan pada 29 Juli dan pembayarannya 12 Agustus 2011. Adapun jadwal pembagian dividen yaitu cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 26 Juli 2011, cum dividen di pasar tunai pada 29 Juli 2011. Rapat pemegang saham tahunan Bank Windu Kentjana Internasional (MCOR) menyetujui tidak bagi dividen, penggunaan laba bersih 2010 sebesar Rp 28,29 miliar untuk laba ditahan guna memperkuat struktur permodalan perseroan. Asia Natural Resources (ASIA) akan melakukan kuasi reorganisasi untuk menghapus defisit yang nilainya mencapai Rp340,27 miliar. Kuasi reorganisasi ditargetkan tuntas tahun ini dengan menggunakan neraca keuangan per Juni 2011, sesuai dengan arahan otoritas pasar modal. Perseroan juga tengah mengeksplorasi kemungkinan menjalin kerja sama dengan investor asing dari Cina dan Korea Selatan untuk mengembangkan aset batu bara dan mendongkrak kinerja ke depan. RUPST perseroan memutuskan untuk tidak membagikan dividen dan menggunakan laba bersih senilai Rp3,48 miliar untuk memperkuat kas perseroan.

Total Bangun Persada (TOTL) telah meraih kontrak baru senilai Rp 835 miliar per Mei 2011. Untuk kontrak baru, perseroan mendapat Power Plant Lahat, Rumah Sakit Syahrani, Mesjid Padang, SGU Sinar Mas, dan Apartemen Verde. Saat ini, perseroan masih mempunyai proyek di pipeline sebesar Rp 5 triliun per Mei 2011. Perseroan diperkirakan dapat mencapai target pendapatan sebesar Rp 1,7 triliun dan laba bersih sebesar Rp 100 miliar pada 2011. Kalbe Farma (KLBF) memindahkan pencatatan saham simpanan

(treasury stock) sebanyak 780,9 juta saham (8,3%) ke kustodian

di Singapura. Hal itu dikabarkan terkait penjualan saham guna membiayai akuisisi. Perseroan menilai administrasi di kustodian Singapura lebih baik dan harga pun ekonomis. Perseroan sebelumnya tengah mengkaji pelepasan treasury stock sebagai salah satu sumber pendanaan akuisisi. Nilai saham simpanan ditaksir mencapai Rp 2,7 triliun. Saham yang akan dijual merupakan hasil pembelian kembali periode 2008-2009, dengan rata-rata harga pembelian Rp 880/saham. Suryainti Permata (SIIP) menyiapkan dana Rp 200 miliar pada 2011. Dana itu digunakan untuk membangun 3 proyek utama, yakni Townhouse La Foye, Kondotel The Rich Prada Surabaya, dan Kawasan Industri serta Pergudangan Permata Gedangan. Investasi dibiayai dari belanja modal tahun ini. Pakuwon Jati (PWON) menargetkan pendapatan sebesar Rp 1,35 triliun sepanjang 2011. Kenaikan pendapatan akan ditopang oleh pengoperasian sejumlah proyek baru di Jakarta dan Surabaya, Jawa Timur. Perseroan memperkirakan pendapatan dan laba bersih tumbuh 10% pada tahun ini. Tahun ini, PWON fokus menyeimbangkan porsi antara recurring income dan pengembangan baru menjadi 50:50. Lamicitra Nusantara (LAMI) menunda pembangunan proyek pusat perbelanjaan Jembatan Merah Plaza (JMP) III, dengan nilai investasi sekitar Rp 250 miliar. Sebelumnya, JMP III akan dibangun pada 2011. Perseroan tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2010. Krakatau Steel (KRAS) mengharapkan pasokan gas alam yang optimal atau sekitar 113 mmscfd untuk mendorong produksi bajanya. Dengan penyelesaian unit penampungan dan regasifikasi terapung (floating storage receiving unit terminal) di teluk Jakarta milik Perusahaan Gas Negara (PGAS) diharapkan kekurangan pasokan gas dapat terpenuhi. Alam Sutera Realty (ASRI) konsisten untuk menitikberatkan fokus pengembangan kawasan pada pembangunan proyek superblok Alam Sutera. Proyek superblok tersebut ditargetkan selesai pada 2013. Rapat umum pemegang saham tahunan Rimo Catur Lestari (RIMO) tidak terlaksana karena belum memenuhi kuorum. First Media (KBLV) mengumumkan penyelesaian transaksi penjualan saham sebesar 49% di PT Link Net, anak perusahaan yang bergerak di bidang Internet pita lebar, kabel, dan komunikasi data kepada kelompok CVC. CVC Capital Partners Asia Pacific III L.P. dan Asia Link Holding Dewa Pte. Ltd., anak perusahaan CVC Capital Partners Asia Pacific III Parallel-A, L.P. (CVC), mengeluarkan dana sebesar Rp 2,35 triliun dalam transaksi tersebut.


Pages | 2

Manajemen Bumi Resources (BUMI) menyatakan rencana pelunasan hutang USD1.19miliar kepada China Investment Corporation (CIC) tidak bergantung pada penerbitan obligasi konversi Bumi Plc. Percepatan pelunasan cicilan II dan III senilai USD600juta dan USD700juta akan dilakukan pada Oktober 2012 dan Oktober 2013.

4 July 2011

Ace Hardware International (ACES) menyatakan telah berhasil meraih penjualan sebesar Rp1.06 triliun per Mei 2011 dimana lebih dari 50% target penjualan 2011 yang sebesar Rp2.04 triliun. Kenaikan tersebut disebabkan oleh kontribusi outlet baru, saat ini ACES memiliki total 47 outlet dengan luas total mencapai 129 ribu m² dan target 2011 mencapai 159 ribu m². Ace Hardware Indonesia (ACES) hingga akhir tahun 2011 akan menambah lima gerai dengan investasi Rp210 miliar. Dengan penambahan lima gerai tersebut, perseroan memiliki total 52 gerai yang tersebar di 13 propinsi. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) mendapat pinjaman dari satu bank asing sebesar USD 80 juta. Pinjaman itu akan digunakan untuk menuntaskan pembelian 2 kapal Panamax tahun ini. Tahun ini, perseroan sudah mendapat 2 kontrak dari pelanggan kami untuk mengangkut 12 juta ton batubara. Kontrak tersebut akan mengontribusi pendapatan tahun ini sekitar 7%. Arpeni Pratama Ocean Line (APOL) tahun ini mendatangkan 2 unit kapal panamax masing – masing berkapasitas 76,000DWT dengan dana USD80juta. 80% dari dana pembelian tersebut sebesar Rp64juta diperoleh dari pinjaman dua bank, sementara 20% atau sebesar USD16juta dari dana internal perseroan. Midi utama Indonesia (MIDI) memperoleh tambahan pinjaman dari Bank Centra Asia (BBCA) sebesar RP100-150miliar untuk penambahan gerai tahun ini. Perseroan menargetkan penambahan gerai Alfamidi sebanyak 248 tahun lalu menjadi 363 gerai tahun ini, dan Alfa Express sebanyak 161 menjadi 176 tahun ini. Garuda Indonesia Airlines (GIAA) mendapat fasilitas tranche B dari Indonesia Eximbank dengan plafon senilai USD 27 juta. Pinjaman tersebut berjangka waktu sampai 12 Februari 2012. Sebagian dana tersebut dicairkan pada 30 Juni 2011. Dana tersebut akan digunakan untuk pembiayaan pembayaran predelivery payment pembelian pesawat B737-800 New Generation sebanyak 12 unit dan B777-300 ER sebanyak 3 unit. Kedua jenis pesawat ini akan dibeli dari Boeing Company. Sementara 1 unit A330-200 akan dibeli dari Airbus Industrie. Krakatau Steel (KRAS) memperoleh pinjaman dari Export Credit Agency dari China, China Investment Corporation (CIC) sebesar USD 500 juta – USD 600 juta untuk tambahan pendanaan pembangunan pabrik blast furnace berkapasitas 1,2 juta ton pada tahun 2011. Bulan ini perseroan berencana menindaklanjuti pinjaman itu. Total pinjaman jangka panjang sebesar Rp 4,18 triliun mulai dicairkan pada triwulan III 2011. Perseroan akan menggunakannya secara bertahap, dimana tahap awal dana yang terpakai sekitar USD 25 juta atau paling banyak 5%-7% dari total invesasi USD 529 juta. Tahun 2011 ini perseroan fokus pada penyelesaian engineering. Bank Central Asia (BBCA) baru akan menerbitkan obligasi subordinasi alias subdebt senilai Rp 2 triliun jika CAR perseroan menurun hingga 13%. CAR BBCA saat ini tercatat masih berada di kisaran 14,8%. Target pertumbuhan kredit BCA sudah pasti akan menggerus CAR oleh sebab itu diperlukan modal tambahan. BBCA menargetkan pertumbuhan kredit di tahun ini sebesar 20%.

Bank Mutiara (BCIC) berencana menurunkan jumlah simpanan dana mahal (deposito) dari saat ini mencapai 89% menjadi 85%. Total pengumpulan dana pihak ketiga (DPK) perseroan telah mencapai Rp10,1 triliun dimana sebanyak Rp8,98 triliun merupakan deposito dan Rp1,12 triliun adalah dana murah (tabungan dan giro). Bakrieland Development (ELTY) menyatakan siap melakukan pelunasan pokok sukus seri A dan cicilan imbalan sukuk ijarah I tahun 2009 sebesar Rp65,922 miliar. Pembayaran tersebut terdiri dari imbalan ke-8 seri A Rp2,322 miliar dan seri B Rp3,6 miliar serta pembayaran pokok sukuk seri A Rp60 miliar. Medco Energi International (MEDC) menetapkan bunga obligasi berkelanjutan tahap I berjangka waktu 5 tahun dan berdenominasi dollar AS senilai USD 50 juta sebesar 6,05%. Kupon tersebut merupakan kisaran tertinggi dari hasil due dilligence di 5,55%-6,05%. Surat utang tersebut merupakan tahap pertama dari total rencana penerbitan obligasi dolar senilai USD 150 juta. Hasil penerbitan keseluruhan surat utang akan digunakan perseroan untuk membayar utang sebesar USD 90 juta atau sekitar 60%. Sedang sisanya sebanyak 40% atau sebanyak USD 60 juta untuk belanja modal. IPO Visi Media Asia dan Minna Padi Investama dinyatakan mundur dari jadwal semula. Penundaan IPO Visi Media Asia dikarenakan Bapepam-LK hingga kini belum mengeluarkan pernyataan efektif menyusul pemerikasaan penawaran awal melalui online. Bapepam-LK ingin memastikan dalam proses book building secara online itu tidak ada investor yang melakukan pemesanan efek sementara book building system online tersebut merupakan pembentukan harga bukan pemesanan efek. Akibat penundaan tersebut IPO Visi Media Asia akan menggunakan laporan keuangan per Mei 2011 untuk mendapatkan pernyataan efektif. Di sisi lain IPO Minna Padi Investama tertunda hingga September 2011 dikarenakan hingga kini Bapepam-Lk juga belum menyatakan efektif sementara perseroan juga berkeinginan untuk mencari waktu yang lebih baik agar mencapai hasil maksimal.

Asosiasi Kontraktor Indonesia (AKI) mencatat hingga semester I 2011 pencapaian belanja konstruksi yang sudah terkontrak baru mencapai sekitar Rp 25 triliun atau 20% dari target belanja konstruksi yang direncanakan AKI selama 2011 yakni sekitar Rp 100 triliun. Untuk mencapai target selama setahun, AKI harus mengejar ketertinggalannya dengan menggarap rata-rata Rp 12,5 triliun proyek setiap bulannya untuk mencapai sisa target belanja konstruksi Rp 75 triliun hingga akhir tahun 2011. Menurut Ketua Asosiasi Kontraktor Indonesia (AKI), lambannya realisasi belanja tersebut karena hingga saat ini masih banyak proyek yang masih dalam proses lelang, atau bahkan belum dilakukan lelangnya sama sekali. Badan Pusat Statistik (BPS) : Inflasi pada Juni 2011 sebesar 0,55% MoM. Inflasi melonjak tajam karena adanya kenaikan harga bahan pokok di minggu kempat Juni dengan penyumbang tertinggi adalah beras sebesar 0,07%. Inflasi kumulatif JanuariJuni (semester I) 2011 adalah 1,06%, sementara inflasi YoY di Juni mencapai 5,54%. Bank Indonesia memperkirakan inflasi 2011 year on year akan mengalami penurunan dan bergerak ke arah 5% pada akhir tahun, walaupun angka bulan ke bulan pada semester II lebih tinggi dibandingkan dengan semester I. Bank Indonesia (BI) mencatat cadangan devisa RI pada pekan III Juni 2011 mencapai USD 119 miliar atau naik sekitar USD 1 miliar dari akhir Mei 2011 yang sebesar USD 118 miliar.


Pages | 3

Asuransi Multi Artha Guna (AMAG) menargetkan premi bruto 2011 sebesar Rp350 miliar, Per Mei 2011 perseroan telah mencapai hampir 50% target tersebut atau mencapai Rp146.48 miliar. Perseroan menargetkan laba 2011 sebesar Rp73 miliar, kenaikan target tersebut dikarenakan perseroan telah mendapat mitra bisnis baru.

4 July 2011

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

94.94 4.31 1487.78 23000.00 25655.00 120.90 117.10 1057.50 3130.00 1448.75 874.37

CHANGE

PRICE (USD) 34 30 0.16 0.05

DESCRIPTION

-0.48 -0.06 -12.57 -425.00 -395.00 -0.27 1.30 -42.50 19.00 -7.50 -1.91

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,361 6,391 1,964 314

CHANGE (IDR) -11 -56 37 35

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

4-Jul-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12582.77 2816.03 5989.76 2890.61 1216.63 22398.10 3927.10 9976.35 1582.94 3139.01

CHANGE % Day 1.36 1.53 0.74 -0.10 0.54 1.53 0.99 1.10 0.25 0.60

PER (X)

% YTD 8.68 6.15 1.52 -1.69 -9.96 -2.77 6.04 -2.47 4.22 -1.60

2011E 12.73 17.06 10.45 12.68 21.22 12.18 15.51 16.52 15.20 14.43

2012F 11.36 14.21 9.46 10.56 15.91 10.64 13.07 14.18 13.54 13.00

PBV (X) 2011E 2.59 3.23 1.88 2.31 3.59 1.89 3.95 1.31 2.51 1.75

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.30 2.40 1.52 1.70 2.62 1.45 2.75 1.14 2.07 1.47

3,799.6 4,560.8 1,166.3 2,748.3 1,247.3 1,563.1 394.4 2,410.4 282.6 414.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,547.25 12,427.47 105.73 6,979.50 9,190.39 13,709.54 1,322.19 2,849.64 8.03

-31.75 2.79 -0.02 10.53 -7.25 -16.50 -5.00 8.63 0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.46 80.85 1.22 1.08 1.61 6.46 3.00 10.64

0.0004 0.0034 0.0160 -0.0020 0.0007 0.0000 0.0011 -0.0092 -0.0270

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.88 0.63 0.19 0.18 0.18 7.27


Pages | 4

COUNTRY

4 July 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

JUN’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

1.06 5.54 0.37 118.109 1,732,323

SBI MAY’11

DESCRIPTION

0.51 5.98 0.12 118.109 1,732,323

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

04-8 Jul

EXPECTATION

Indonesian Foreign Reserves data

--

04-8 Jul

Indonesian Net Foreign Assets data

--

04-11 Jul

Indonesian Consumer Confidence Index

--

07 Jul*

US Initial Jobless Claims

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK ASII BBRI BBCA BMRI INDF ADRO AUTO SMGR ICBP BUMI

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

65550 6700 7800 7300 6000 2500 3650 9850 5600 3000

INDEX pt

STOCK TLKM UNTR JPFA AALI BRAU AMRT ISAT PNBN GIAA SGRO

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7200 24500 4700 23250 540 3300 5050 900 520 3350

INDEX pt

3.15 3.08 1.96 1.39 4.35 2.04 12.31 2.60 3.70 1.69

9.45 5.70 4.27 2.70 2.56 1.87 1.80 1.73 1.36 1.21

-2.04 -1.61 -5.53 -1.06 -1.82 -2.94 -0.98 -1.10 -1.89 -2.90

-3.53 -1.74 -0.67 -0.46 -0.41 -0.40 -0.32 -0.28 -0.26 -0.22

IPO PRICE (IDR) 395

ISSUED SHARES (Mn) 300

Media

280

2,286

Marine Construction Transportation service Petrochemical Fiber Trading Paper-based producer

950

100

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• • • • •

225

284.44

01 Jul -05 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Makinta Securities

102

2,000

04 Jul -07 Juli 2011

13 Jul 2011

225

150

04 Jul -06 Juli 2011

12 Jul 2011

• PT Andalan Artha Advisindo Securities • PT Erdikha Elit Sekuritas

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Minna Padi Investama PT Visi Media Asia PT Indo Straits PT. Sidomulyo Selaras PT Star Petrochem PT. Alkindo Naratama

BUSINESS Securities

OFFERING DATE TBA TBA

UNDERWRITER

LISTING TBA TBA

PT PT PT PT PT

Dinamika Usahajaya Ciptadana Securities Danatama Securities Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas


Pages | 5

LEADING MOVERS

4 July 2011

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BATA

1142.00

Cash Dividend

04-Jul-11

05-Jul-11

07-Jul-11

21-Jul-11

ADHI

32.35

Cash Dividend

04-Jul-11

05-Jul-11

07-Jul-11

20-Jul-11

SQBI

8500.00

Cash Dividend

04-Jul-11

05-Jul-11

07-Jul-11

21-Jul-11

PTBA

456.37

Cash Dividend

04-Jul-11

05-Jul-11

07-Jul-11

21-Jul-11

MBTO

10.00

Cash Dividend

05-Jul-11

06-Jul-11

08-Jul-11

22-Jul-11

MAPI

20.00

Cash Dividend

05-Jul-11

06-Jul-11

08-Jul-11

22-Jul-11

MDRN

10.00

Cash Dividend

05-Jul-11

06-Jul-11

08-Jul-11

22-Jul-11

KKGI

50.00

Cash Dividend

05-Jul-11

06-Jul-11

08-Jul-11

19-Jul-11

BSDE

6.00

Cash Dividend

05-Jul-11

06-Jul-11

08-Jul-11

22-Jul-11

JSMR

105.69

Cash Dividend

06-Jul-11

07-Jul-11

11-Jul-11

25-Jul-11

LION

200.00

Cash Dividend

06-Jul-11

07-Jul-11

11-Jul-11

25-Jul-11

LMSH

50.00

Cash Dividend

06-Jul-11

07-Jul-11

11-Jul-11

25-Jul-11

SMAR

150.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11 15-Jul-11

PTPP

14.57

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

KAEF

4.99

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

JTPE

140.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

BNBA

3.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

BSWD

23.00

Cash Dividend

07-Jul-11

08-Jul-11

12-Jul-11

26-Jul-11

STOCK

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

DOID

Rights Issue

500:100

900

20-Jun-11

21-Jun-11

27 Jun – 04 Jul’11

TPIA

Rights Issue

100:27

2300-4350

23-Jun-11

24-Jun-11

01 Jul – 07 Jul’11

BVIC

Rights Issue

200:85

100

24-Jun-11

27-Jun-11

04 Jul – 12 Jul’11

LPPS

Reverse stock

2:1

--

--

--

06 Jul’11

SSIA

Stock split

1:4

--

--

--

07 Jul’11

IMAS

Rights Issue

3:1

8000

30-Jun-11

01-Jul-11

07 Jul – 13 Jul’11

KREN

Rights Issue

4:1

700

01-Jul-11

04-Jul-11

08 Jul – 14 Jul’11

APIC

Rights Issue

1:20

102

04-Jul-11

05-Jul-11

11 Jul – 15 Jul’11

LPPS

Rights Issue

3:4

140

05-Jul-11

06-Jul-11

12 Jul – 01 Aug’11

BEKS

Rights Issue

6:5

100

07-Jul-11

08-Jul-11

14 Jul – 25 Aug’11

ANTA

Tender offer

--

300

--

--

11 Jun - 12 Aug’11

GENERAL MEETING EMITEN TURI BLTA INVS INCF MIRA RUIS ELSA GEMA BJBR CKRA FAST

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB

DATE

AGENDA

06-Jul-11 07-Jul-11 08-Jul-11 13-Jul-11 15-Jul-11 15-Jul-11 22-Jul-11 22-Jul-11 25-Jul-11 28-Jul-11 28-Jul-11


Pages | 6

CORPORATE ACTIONS

4 July 2011

cp

Technical Analysis PTBA

TRADING BUY

S1

20900

R1

21400

S2

20400

R2

21900

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

PTBA - Daily 1/07/2011 Open 20850, Hi 21350, Lo 20850, Close 21200 (1.9%) BBTop(Close,15,2) = 21,188.16, BBBot(Close,15,2) = 20,411.84, MA(Close,20) = 20,887.50, MA1(Close,5) = 20,760.00, MA2(Close,8) = 20,743.75

Closing Price

25,000

24,000

21200

23,000

22,000 21,200 21,188.2 20,887.5 21,000 20,760 20,743.8 20,000 20,411.8

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp21000 – Rp21600 • Entry Rp21200, take Profit Rp21600

INDIKATOR

February

March

April

May

Jun

Jul 301

7.20581 -11.5692

70.0

MACD

+7.2

Positif

RSI

61.5

Positif

57.2

Positif

Bollinger Band (Mid)

20887

Positif

MA5

21188

Positif

S1

2011

-282

Sinyal

SMCB

18,000 December PTBA - MACD(7,9) = 7.21, Signal(7,9,3) = -11.57

PTBA - %K(12,3) = 57.22, %D(12,3,3) = 41.54

Posisi

Stochastics

19,000

57.2222 41.5432 30.0

PTBA - RSI(9) = 61.53

70.0 61.5298

30.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7

• • • • •

TRADING BUY

2200

R1

TREND GRAFIK

2275

Major

DOWN

Minor

UP

SMCB - Daily 30/06/2011 Open 2150, Hi 2225, Lo 2150, Close 2200 (3.5%) BBTop(Close,15,2) = 2,236.06, BBBot(Close,15,2) = 2,090.61, MA(Close,20) = 2,177.50, MA1(Close,5) = 2,160.00, MA2(Close,8) = 2,168.75

S2

2125

Closing Price

R2

2,500 2,400

2350

2,300 2,245.72 2,225 2,177.5 2,200 2,175 2,175 2,100 2,094.28

2225

2,000 1,900

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2200 – Rp2350 • Entry Rp2225, take profit Rp2325

INDIKATOR MACD

1,800 1,700 December SMCB - MACD(7,9) = -0.50, Signal(7,9,3) = -1.18

2011

February

March

April

May

Jun

Jul 19.3

2.43186 0.624499

-24.7 SMCB - %K(12,3) = 51.39, %D(12,3,3) = 51.85

Posisi

Sinyal

+2.4

Positif

70.0 58.5317 53.3069 30.0

SMCB - RSI(9) = 55.22

RSI

58.7

Positif

Stochastics

58.5

Positif


2177

Positif

MA5

2094

Positif

70.0 58.7212

30.0



4 July 2011

BUMI

TRADING BUY

S1

2950

R1

3050

S2

2850

R2

3150

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN

BUMI - Daily 1/07/2011 Open 2950, Hi 3050, Lo 2950, Close 3000 (1.7%) BBTop(Close,15,2) = 3,424.90, BBBot(Close,15,2) = 2,858.43, MA(Close,20) = 3,210.00, MA1(Close,5) = 3,020.00, MA2(Close,8) = 3,075.00

Closing Price

3,600 3,424.9 3,400 3,210 3,200 3,075 3,020 3,000 3,000 2,858.43 2,800

3000

2,600

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

2,000 December 2011 BUMI - MACD(7,9) = -22.70, Signal(7,9,3) = -22.57

February

March

April

May

Jun

Jul 57.0

-36.5 BUMI - %K(12,3) = 11.55, %D(12,3,3) = 13.85

Posisi

Sinyal

-22.6

Positif

MACD

2,200

-22.5698 -22.6974

• Trading range Rp2950– Rp3100 • Entry Rp3000, take Profit Rp3100

INDIKATOR

2,400

70.0

30.0 13.85 11.5468 BUMI - RSI(9) = 35.27

RSI

35.2

Positif

Stochastics

11.5

Negatif


3210

Negatif

MA5

2858

Positif

BLTA

TRADING BUY

S1

305

R1

315

S2

290

R2

325

70.0

35.2672 30.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

DOWN 440.0 420.0

Closing Price

400.0

310

380.0 360.0 343.119 340.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

291.548 280.0 December BLTA - MACD(7,9) = -2.14, Signal(7,9,3) = -2.52

2011

February

March

April

May

Jun

Jul 5.6

-2.13907 -2.5234

• Trading range Rp305– Rp325 • Entry Rp310, take Profit Rp325

INDIKATOR

326.25 320.0 310 309.375 307 300.0

-4.8 BLTA - %K(12,3) = 30.00, %D(12,3,3) = 23.58

Posisi

Sinyal

MACD

-2.1

Positif

RSI

35.8

Positif

Stochastics

30.0

Positif


326

Positif

MA5

291

Positif

70.0

30 30.0 23.5802 BLTA - RSI(9) = 35.88

70.0

35.8769 30.0



Pages | 8

BLTA - Daily 1/07/2011 Open 305, Hi 310, Lo 300, Close 310 (1.6%) BBTop(Close,15,2) = 343.12, BBBot(Close,15,2) = 291.55, MA(Close,20) = 326.25, MA1(Close,5) = 307.00, MA2(Close,8) = 309.38

4 July 2011

KLBF S1

TRADING BUY

3400

R1

TREND GRAFIK

3500

Major

Minor

UP

DOWN

KLBF - Daily 1/07/2011 Open 3400, Hi 3500, Lo 3400, Close 3450 (2.2%) BBTop(Close,15,2) = 3,491.01, BBBot(Close,15,2) = 3,215.65, MA(Close,20) = 3,367.50, MA1(Close,5) = 3,410.00, MA2(Close,8) = 3,412.50

S2

3300

Closing Price

R2

4,000

3600

3,800 3,491.01 3,600 3,450 3,412.5 3,410 3,400 3,367.5

3450

3,215.65 3,200 3,000

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line dalam indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

• Trading range Rp3400 – Rp3600 • Entry Rp3450, take Profit Rp3550

INDIKATOR

+5.7

Positif

RSI

58.9

Positif

Stochastics

67.2

Positif


3367

Positif

MA5

3215

Positif

S1

2011

February

March

April

May

Jun

Jul 49.9

5.74229 4.9104

-43.9

Sinyal

UNSP

2,600

December KLBF - MACD(7,9) = 5.74, Signal(7,9,3) = 4.91

KLBF - %K(12,3) = 67.27, %D(12,3,3) = 67.98

Posisi

MACD

2,800

67.9798 70.0 67.2727

30.0

KLBF - RSI(9) = 58.93

70.0 58.9289

30.0


TRADING BUY

415

R1

TREND GRAFIK

430

Major

Minor

UP

DOWN 500.0

S2

400

R2

445

480.0 460.0 458.683

Closing Price

439 440.0 427.5 423 420.0 420

420

402.651 400.0 380.0

Ulasan

• • • • •

MACD line & signal line indikasi positif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

360.0 340.0 320.0 December UNSP - MACD(7,9) = -1.82, Signal(7,9,3) = -1.81

2011

February

March

April

May

Jun

Jul 7.9

-1.73966 -1.77486

Prediksi

• Trading range Rp415– Rp445 • Entry Rp420, take profit Rp440

-4.5 UNSP - %K(12,3) = 35.35, %D(12,3,3) = 35.00

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

-1.7

Positif

RSI

38.0

Positif

Stochastics

37.5

Positif


439

Positif

Ma5

402

Positif

37.5758 35.9754 30.0 UNSP - RSI(9) = 38.05

70.0

38.0475 30.0



Pages | 9

UNSP - Daily 30/06/2011 Open 420, Hi 425, Lo 415, Close 420 (0.0%) BBTop(Close,15,2) = 467.51, BBBot(Close,15,2) = 400.49, MA(Close,20) = 441.00, MA1(Close,5) = 425.00, MA2(Close,8) = 426.25

4 July 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 01/07/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

23250

23250

23500

22800

23150

23500

23850

Positif

Positif

Positif

24150

22400

LSIP

Trading Buy

2325

2325

2425

2225

2300

2375

2450

Positif

Positif

Negatif

2450

2250

SGRO

Trading Sell

3350

3350

3250

3250

3325

3400

3475

Negatif

Negatif

Negatif

3525

3275

MINING BUMI

Trading Buy

3000

3000

3100

2850

2950

3050

3150

Positif

Negatif

Positif

3550

2925

PTBA

Trading Buy

21200

21200

21600

20400

20900

21400

21900

Positif

Positif

Positif

21650

20350

ADRO

Trading Buy

2500

2500

2600

2375

2450

2525

2600

Positif

Positif

Positif

2500

2250

MEDC

Trading Buy

2350

2350

2425

2275

2325

2375

2425

Positif

Positif

Negatif

2775

2225

INCO

Trading Buy

4525

4525

4600

4375

4500

4600

4700

Positif

Positif

Negatif

4950

4375

ANTM

Trading Buy

2100

2100

2175

2025

2075

2125

2175

Positif

Positif

Positif

2250

1990

TINS

Trading Buy

2500

2500

2575

2425

2475

2525

2575

Positif

Positif

Negatif

2725

2325

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9850

9850

10100

9450

9700

9950

10200

Positif

Positif

Positif

9800

9150

Trading Buy

17300

17300

17600

16800

17150

17500

17850

Positif

Positif

Positif

17550

16350

SMCB

Trading Buy

2225

2225

2325

2125

2200

2275

2350

Positif

Positif

Positif

2300

2025

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

65550

65550

66750

62650

64550

66750

68950

Positif

Positif

Negatif

64250

55950

GJTL

Trading Buy

3075

3075

3200

2975

3050

3125

3200

Negatif

Negatif

Negatif

3275

2650

INDF GGRM

Trading Buy

6000

6050

6250

5650

5850

6050

6250

Positif

Positif

Negatif

5850

5150

Trading Buy

50000

50000

50500

47650

49250

50850

52450

Positif

Positif

Negatif

50100

42850

UNVR

Trading Sell

14950

14950

14750

14750

14900

15050

15200

Negatif

Negatif

Positif

15350

14600

KLBF

Trading Buy

3450

3450

3550

3300

3400

3500

3600

Positif

Positif

Positif

3600

3225

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

900

900

930

870

890

910

930

Positif

Positif

Positif

940

810

ELTY

Trading Sell

149

149

145

145

150

151

154

Negatif

Negatif

Negatif

182

138

WIKA

Trading Sell

660

660

640

630

650

670

690

Positif

Negatif

Negatif

700

640

ADHI

Trading Buy

820

820

830

790

810

830

850

Positif

Positif

Positif

800

740 3900

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

4050

4050

4125

4000

4025

4100

4150

Positif

Positif

Positif

4100

JSMR

Trading Buy

3675

3675

3750

3550

3625

3700

3800

Positif

Positif

Positif

3650

3325

ISAT

Trading Sell

5050

5050

4950

4925

5000

5100

5200

Negatif

Negatif

Negatif

5350

5000

TLKM

Trading Buy

7200

7200

7350

6950

7150

7350

7550

Positif

Positif

Negatif

7800

6800

BLTA

Trading Buy

310

310

320

290

305

315

325

Positif

Positif

Negatif

420

290

BMRI

Trading Buy

7300

7300

7450

7150

7250

7350

7450

Positif

Positif

Positif

7300

6700

BBRI

Trading Buy

6700

6700

6900

6400

6600

6800

7000

Positif

Positif

Positif

6550

6100

BBNI

Trading Buy

3900

3900

3975

3825

3875

3925

3975

Positif

Positif

Positif

3975

3550

BBCA

Trading Buy

7800

7800

8000

7400

7650

7900

8150

Positif

Negatif

Positif

7700

7000

BDMN

Trading Buy

6050

6050

6150

5850

6000

6150

6300

Positif

Positif

Positif

6200

5800

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

24500

24500

24800

23217

24150

25100

26050

Negatif

Positif

Negatif

25000

21700

MPPA

Trading Sell

1200

1200

1170

1230

1180

1230

1280

Negatif

Negatif

Negatif

1430

1210

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

4 July 2011 RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Valbury Weekly Report

Recommend Documents