Valbury Weekly Report

25 April 2011

cp

Valbury Weekly Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

PGAS tandatangani kontrak sewa FSRU Golar LNG Energy Laba bersih AUTO QI 2011 turun 6,81% Volume penjualan AALI kuartal I 2011 naik 27,3% ADMF target pembiayaan kendaraan naik 15% tahun ini ADMF terbitkan obligasi Rp 2 triliun bunga 7,3%-9,9% Laba berish TKIM 2010 naik naik 47,1% ELSA kehilangan dana deposito Rp111 miliar BVIC private placement di Rp 142 per saham BBNI akan buka 200 cabang baru KIAS lunaskan Senior Amortizing Loan (SAL) ke Farrington Laba SMGR diperkirakan naik 105 SMGR usulkan penurunan rasio dividen KPIG raih proyek Rp 8,43 triliun KPIG tidak bagi dividen Laba bersih KKGI meningkat 275% BBRI turunkan margin 50 Bps DPK nasabah prioritas BBNI ditargetkan tumbuh 15% BPFI akan membagikan dividen Rp10/saham TCID bagikan dividen Rp340/saham Harga tender offer DYNA Rp4500/saham

TECHNICAL VIEW Dalam pola trendline ada dua level resistance yang akan diuji indeks dalam pekan ini, untuk resistance pertama berada di level 3814,994. Dan jika berhasil breakout pada resistance pertama, IHSG berikutnya akan menguji resistance level 3852,641. Potensi IHSG untuk tembus resistance pertama sangat terbuka, dari sejumlah leading indikator teknikal mengisyaratkan trend bagi IHSG terlihat positif. Kisaran gerak IHSG dalam pekan ini berada dalam kisaran 3756-3853.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3801.081

+6.319

3,600

4,676.51

LQ-45

682.366

+0.169

1,947

3,765.32

MARKET REVIEW Sejumlah faktor yang berpengaruh bagi pergerakan IHSG selama pekan lalu membuat IHSG bergerak mixed dengan berhasil di tutup pada zona hijau. Indeks dalam sepekan lalu menguat 70.57 poin (1.89%) ke posisi 3801.08 dari posisi pekan sebelumnya berada di level 3730.51. IHSG berhasil mencatat level tertinggi baru sepanjang sejarah dengan mencapai level 3813,18 pada akhir perdagangan pekan lalu. Faktor penggerak IHSG dalam minggu lalu, terutama dipicu oleh sentimen dalam negeri berkenaan dengan rilis data makro ekonomi mengenai foreign direct investment (FDI) Indonesia naik 11,6% di kuartal pertama 2011 dibandingkan dengan kuartal pertama tahun sebelumnya. Namun, ganjalan bagi IHSG dominasi dari faktor eksternal. Dari Cina, kebijakan negara ini menaikan kecukupan modal perbankan seiring dengan inflasi pada Maret mencapai 5,4% YoY. Selian itu, Pernyataan IMF berkenaan dengan gejala overheating di sejumlah negara. Dari Standard & Poor's tentang perubahan outlook Amerika Serikat dari stabil menjadi negatif dan pernyataan dari lembaga ini bahwa pemerintah AS akan kehilangan rating AAA jika gagal menekan pengeluaran. Dari Jepang, badan pengawas nuklir menyatakan, radiasi di reaktor 1 dan 3 di PLTN Fukushima Daiichi menuju stabilisasi diperkirakan perlu waktu 6-9 bulan.

MARKET VIEW Dalam pekan ini IHSG berpeluang untuk menuju zona hijau seiring dengan sejumlah faktor positif yang diharapkan dapat mengangkat bagi indeks. Dari fundamental makro ekonomi Indonesia rilis data yang dikeluarkan Bank Indonesia (BI) terkait dengan cadangan devisa RI kembali melonjak hingga mencapai USD 109,5 miliar. Sebelumnya tercatat cadangan devisa RI per akhir sebesar USD 105,7 miliar dengan demikian berarti dalam dua pekan terakhir cadangan devisa meningkat sebesar USD 3,8 miliar. Peningkatan atas cadangan devisa RI akan berdampak positif bagi pergerakan IHSG kedepannya. Peningkatan cadangan devisa RI ini selain masuk ke dalam bentuk investasi pasar modal (Foreign Indirect Invesment/FII) juga masuk ke sektor riil dalam bentuk (foreign direct invesment/FDI). Tercatat FDI dalam Kuartal Pertama 2011 naik 11,6% menjadi Rp39,5 triliun dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya. Faktor lain yang diduga memberikan pengaruh bagi IHSG dalam pekan ini berkenaan dengan publikasi kinerja keuangan emiten untuk kuartal pertama 2011. Diperkirakan ekspektasi terhadap kinerja keuangan emiten kuartal pertama 2011 akan tumbuh lebih baik dibandingakn kuartal pertama 2010.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

25 April 2011

Perusahaan Gas Negara (PGAS) telah menandatangani time charter party sebagai kontrak penyewaan floating storage and regastification unit (FSRU) untuk jangka waktu 11 tahun dengan Golar LNG Energy Limited sehubungan dengan pembangunan proyek LNG receiving terminal di Jawa Barat oleh PT Nusantara Regas, yaitu perusahaan patungan antara Pertamina dan PGAS. FSRU ini sekarang ini tengah dalam tahap pekerjaan konversi dan akan siap untuk mengirimkan gas hasil regasifikasi LNG sampai dengan sebesar 500 juta kaki kubik per hari ke pipa Nusantara Regas. Jadwal serah terima FSRU Jawa Barat ini direncakana pada Januari 2012. Bumi Resources Mineral (BRMS) dikabarkan berencanan membentuk mitra strategis dengan perusaahan yang berminat untuk memiliki saham anak usaha perseroan Gorontalo Mineral. Semen Gresik (SMGR) memperkirakan laba bersih kuartal I2011 sekitar Rp 882 miliar, naik 10% dibandingkan periode sama 2010 sebesar Rp 802 miliar. Kenaikan laba dtopang oleh peningkatan penjualan semen sebesar 7-8%. Adapun pendapatan perseroan per kuartal I-2011 diperkirakan lebih dari 10% menembus Rp 3,5 triliun. Perseroan optimistis pertumbuhan laba bersih hingga akhir 2011 sekitar 15%. Semen Gresik (SMGR) akan mengusulkan penurunan rasio dividen untuk tahun buku 2010 menjadi 40% dari rencana semula 50%. Meski demikian, keputusannya bergantung pada para pemegang saham. Elnusa (ELSA) kehilangan dana deposito sebesar Rp111 miliar yang ditempatkan di Bank Mega (MEGA) cabang Jababeka. Dikatakan bahwa dana tersebut telah dicairkan menggunakan tandatangan palsu mantan direktur ELSA namun pihak manajemen perseroan merasa tidak mengetahuinya. Saat ini kasus tersebut tengah diusut oleh pihak kepolisian. PT Hambali Dina Mitra akan segera melakukan tender offer saham Dynaplast (DYNA) milik publik pada harga Rp4500/saham atau 20% premium harga tertinggi rata-rata 90 hari perdagangan di BEI yaitu Rp3750. Rencananya DYNA akan go private dan hal tersebut masih menunggu persetujuan RUPSLB. Laba bersih Astra Otoparts (AUTO) di triwulan I 2011 turun 6,81% YoY menjadi Rp 259 miliar dari Rp 278 miliar. Penurunan itu terutama disebabkan adanya kenaikan beban usaha. Namun bersih perseroan di kuartal I 2011 meningkat 20,6% YoY menjadi Rp 1,82 triliun dari Rp 1,51 triliun. Astra Agro Lestari (AALI) mencatatkan peningkatan volume penjualan pada kuartal I 2011 sebesar 27,3% menjadi 284.249 ton dari kuartal I 2010 yang sebesar 223.249 ton. Sebanyak 95,7% atau 272.161 ton dijual kepada pasar lokal, sedangkan 4,3% atau 12.088 ton diekspor. Harga jual rata-rata CPO AALI pada kuartal I 2011 adalah Rp 8.278 per kg, meningkat dari Rp 6.544 per kg pada kuartal I 2010. Sedangkan volume penjualan kernel dan PKO masing-masing mengalami meningkat 12,7% dan 50%. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) membidik pembiayaan baru kendaraan mencapai Rp 29,78 triliun di 2011 atau tumbuh 15% dari pencapaian tahun 2010sebesar Rp 25,9 triliun.

cp Pembiayaan kendaraan sepeda motor masih mendominasi portofolio perseroan di 2011 sekitar 2/3 dari total pembiayaan. Nilai kendaraan roda dua diperkirakan mencapai Rp 19,78 triliun, meningkat dari periode sebelumnya Rp 17,2 triliun. Pembiayaan mobil diprediksi meningkat menjadi sekitar Rp 10 triliun dari Rp 8,7 triliun. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menawarkan tingkat bunga dikisaran 7,3%-9,9% untuk obligasi sebesar Rp 2 triliun. Obligasi V tahun 2011 akan digunakan perseroan untuk pembiayaan kendaraan. Obligasi ini mendapat peringkat idAA+ dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (TKIM) membukukan laba bersih tahun 2010 sebesar USD 46,57 juta atau naik 47,1% YoY dibandingkan dengan perolehan tahun sebelumnya USD 31,65 juta. Kenaikan laba bersih itu didorong oleh kenaikan penjualan sebesar 14% menjadi USD 1,34 miliar dibandingkan tahun sebelumnya USD 1,17 miliar. Sedang beban pokok penjualan naik 18,1% menjadi USD 1,12 miliar dari tahun sebelumnya USD 946,08 juta. Akibatnya laba kotor perseroan turun 3,1% dari USD 228,03 juta pada 2009 menjadi USD 221,49 juta pada 2010. Indah Kiat Pulp and Paper (INKP) menyatakan perlu pertimbangan matang bagi perseroan untuk memutuskan apakah akan ikut serta dalam join operation penyelamatan PT. Kertas Kraft Aceh (Persero). Perseroan menilai berat untuk ikut serta dalam join operation. Truba Alam Manunggal Engineering (TRUB) telah menyelesaikan konversi utang menjadi saham dari salah satu anak usahanya yaitu PT Truba Power Indonesia. Setelah konversi utang tersebut kepemilikan saham TRUB pada perusahaan tersebut turun menjadi 0.0003% dari sebelumnya 99.9%, sementara Altitude Premier Index Inc kini menguasai 99.7098%. Mandom Indonesia (TCID) akan membagikan dividen tunai tahun buku 2010 sebesar Rp68,36 miliar atau Rp340/saham dengan jadwal cum dan ex di pasar reguler/negosiasi pada 11-12 Mei dan di pasar tunai pada 16-18 Mei 2011. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) mencari pinjaman bank sekitar Rp200 miliar guna kebutuhan ekspansi perseroan. Rencananya perseroan akan menjaminkan aset perseroan untuk mendapatkan pinjaman tersebut. Perseroan menargetkan pembiayaan baru tahun ini sebesar Rp724 miliar. RUPST Batavia Prosperindo Finance (BPFI) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2010 sebesar Rp10/saham atau 38.53% laba 2010. Global Land Development (KPIG) akan menggarap 6 proyek properti senilai Rp 8,43 triliun. Proyek-proyek yang digarap merupakan miliki Grup MNC. Beberapa proyek tersebut adalah Gedung Sindo dengan investasi Rp 30-35 miliar, MNC Financial Building Rp 200 miliar, MNC News Center dengan investasi Rp 300 miliar, MNC Tower II RP 850-900 miliar, studio RCTI Rp 900 miliar hingga Rp 1 triliun, dan theme park Rp 6 triliun. Pembangunan 6 proyek akan dibiayai dari pinjaman bank dan kas internal dengan komposisi 70%:30%.


Pages | 2

Daily News

25 April 2011

Titan Kimia Nusantara (FPNI) menargetkan proses penjualan satu unit usahanya Biaxially – Oriented Polypropylene kepada Lotte Packaging rampung akhir bulan ini. Resources Alam Indonesia (KKGI) membukukan laba bersih sebesar Rp 81,9 miliar sepanjang kuartal I-2011, naik 275,7% dibandingkan periode sama 2010 senilai Rp 21,8 miliar. Peningkatan laba tersebut seiring kenaikan pendapatan sebesar 121,7% dari Rp 167,5 miliar menjadi Rp 371,4 miliar. Volume penjualan batubara thermal perseroan per kuartal I-2011 meningkat 110,1% mencapai 828,49 ribu ton. Sedangkan harga jual rata-rata batubara naik dari USD 44,8 per ton menjadi USD 50,3 per ton. Empat investor baru masuk ke Wahana Phoenix Mandiri (WAPO) setelah membeli 61.54% saham Lombok Mandiri Investama senilai Rp 12 miliar. Trada Maritime (TRAM) memperoleh komitmen pinjaman sebesar USD90-105juta dari Bank Mandiri (BMRI) serta Industrial Commercial Bank of China untuk mendanai belanja modal tahun ini. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) telah menurunkan selisih suku bunga margin (kotor) sebesar 50 basis poins (bps) atau 0,5% di sektor usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) pada tahun ini. Hal ini dilakukan guna meningkatkan daya saing perseroan di tengah banyaknya bank yang masuk ke sektor tersebut.

(LCC) tahap kedua pada akhir 2011. Penambahan area LCC tahap kedua berkisar antara 5.000-8.000 meter persegi dari sebelumnya hanya 6.000 meter persegi. Keramik Indonesia Assosiasi (KIAS) menyatakan telah melakukan pelunasan Senior Amortizing Loan (SAL), yang merupakan utang perseroan kepada pemegang saham perseroan yaitu Farrington Inc. dan Concept Link Limited pada 20 April 2011. Utang tersebut merupakan utang pada saat dilakukannya restruktuisasi utang perseroan dan anak perusahaan pada tahun 2008. Berdasarkan korespondensi antara perseroan Farrington Inc. dan Concept Link Limited., hutang yang dilunasi berjumlah Rp 78 miliar dari jumlah utang awal sebesar Rp 88,7 miliar. Perseroan melakukan pelunasan dengan menggunakan fasilitas dana dari perbankan yaitu Bank Panin (PNBN). Metropolitan Land berencana menaikkan jumlah hutang perseroan tahun ini senilai Rp65 miliar untuk pembangunan akses jalan tol Puri. Perseroan akan melakukan IPO pada awal Mei 20111 ini.

Oil World mengestimasikan bahwa konsumsi CPO dunia pada tahun 2011 akan mencapai 47,4 juta ton atau sekitar 300 ribu ton lebih rendah dari pada tingkat produksinya. Tingkat produksi dan konsumsi CPO dunia tertinggi akan dicapai pada kuartal III 2011, masing-masing diperkirakan akan sebesar 13,2 juta ton dan 12,4 juta ton. Sedangkan konsumsi CPO dunia pada kuartal I 2011 tercatat sebesar 11,2 juta ton atau hampir 1 juta ton lebih tinggi dibanding tingkat produksinya.

Bank Victoria International (BVIC) melaksanakan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau private placement sebanyak 414,58 juta saham baru dengan harga pelaksanaan Rp 142 per saham. Jumlah saham biasa (common stock) sebelum aksi korporasi ini adalah sebanyak 2,3 miliar saham dan setelah private placement akan menjadi 2,7 miliar saham. Dilusi akibat transaksi ini sekitar 9,09%. Emirates Tarian Asset Management Pte Ltd., perusahaan yang berkedudukan di Singapura, akan menjadi pihak yang mengeksekusi saham baru perseroan itu. Tujuan dari private placement ini untuk memperkuat struktur permodalan bank dalam pengembangan usaha. Bank Negara Indonesia (BBNI) akan membuka 200 cabang baru pada tahun 2011 dengan investasi hingga Rp 600 miliar. Sekitar 50% dari 200 cabang baru tersebut akan dibuka di pulau Jawa dan sisanya akan dibangun di luar Jawa. Sementara Perseroan menargetkan membangun sekitar 1.500 ATM. Bank Negara Indonesia (BBNI) dengan produk Emerald yang menggarap nasabah prioritas (priority banking) diperkirakan akan mengelola dana pihak ketiga (DPK) sekitar Rp26,54 triliun atau tumbuh hingga 15%. Bank Tabungan Negara (BBTN) mengincar nasabah pemegang kartu debit bank tersebut mencapai 2 juta pada akhir tahun ini dibandingkan dengan posisi pada akhir Maret 2011 yang sebanyak 1,1 juta. Perseroan baru menjalin kerja sama dengan PT. Rintis Sejati, sehingga memungkinkan nasabah perseroan menjalin menggunakan jaringan ATM milik Bank Central Asia (BBCA), Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan bank lain yang berlogo Prima. Lippo Cikarang (LPCK) berencana memperluas areal pusat perbelanjaan berkonsep street mall, Lippo Cikarang Citywalk ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

Global Land Development (PKIG) tidak membagikan dividen untuk tahun buku 2010. Tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan tumbuh 20% menjadi Rp 85,32 miliar, sedangkan laba bersih ditargetkan naik 25% menjadi Rp 203,9 miliar.

25 April 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

112.29 4.41 1506.85 26900.00 32725.00 121.48 123.27 1150.00 3360.50 1651.75 870.92

CHANGE

PRICE (USD) 36 31 0.18 0.06

DESCRIPTION

0.84 0.10 0.60 500.00 75.00 -1.64 -0.84 27.50 18.00 1.00 10.55

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,683 6,633 2,285 385

CHANGE (IDR) 183 34 -75 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

25 April 2011 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12505.99 2820.16 6018.30 3152.12 1333.73 24138.31 3801.08 9727.58 1522.75 3194.73

CHANGE % Day 0.42 0.63 -0.07 -0.54 -0.59 1.01 0.17 0.46 -0.23 0.91

PER (X)

% YTD 8.02 6.31 2.01 7.21 -1.29 4.79 2.63 -4.91 0.25 0.15

2011E 12.67 17.74 10.63 13.97 24.30 12.81 15.16 14.56 14.81 14.63

2012F 11.44 14.59 9.62 11.57 18.38 11.41 12.63 12.21 13.27 13.19

PBV (X) 2011E 2.56 3.24 1.89 2.52 3.93 2.03 3.83 1.28 2.42 1.78

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.28 2.44 1.57 1.86 3.14 1.57 2.70 1.08 2.02 1.50

3,829.2 4,613.8 1,153.1 2,937.3 1,307.2 1,628.4 374.4 2,343.9 268.8 411.5

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,622.50 12,554.49 104.93 6,997.02 9,271.52 14,242.92 1,324.99 2,877.29 7.98

-7.50 -79.79 -0.37 13.14 17.09 11.29 1.69 8.47 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.46 82.17 1.23 1.08 1.65 6.51 3.00 10.81

0.0001 0.0026 0.2938 -0.0023 0.0019 0.0019 -0.0140 -0.0086 0.0030

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.86 0.62 0.22 0.18 0.18 4.01


Pages | 4

COUNTRY

25 April 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MARCH’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI FEBRUARY’11

0.70 6.65 -0.32 105.709 1,669,146

1.03 6.84 0.13 99.62 Bn 1,670,521

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

25 Apr*

US New Home Sales

Naik menjadi 275 ribu dari 250 ribu

26 Apr*

US Consumer Confidence

Naik menjadi 64.5 dari 63.4

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK ASII BBNI BUMI BYAN INTP DSSA BDMN PLIN BORN EMTK

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS PRICE 55800 4100 3350 17250 17800 26000 6400 2700 1680 1540

CHANGE (%) 1.18 1.86 1.52 1.77 1.42 4.42 1.59 8.00 2.44 7.69

INDEX pt 3.11 1.64 1.23 1.18 1.09 1.00 0.99 0.84 0.84 0.67

STOCK BBRI PGAS BBCA TLKM ADRO NISP BNII ISAT KLBF BMTR

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE 6500 3925 7500 7750 2225 1360 600 5350 3575 750

CHANGE (%) -1.52 -1.88 -0.66 -0.64 -1.11 -5.56 -1.64 -1.83 -1.38 -2.60

INDEX pt -2.89 -2.15 -1.44 -1.19 -0.95 -0.66 -0.66 -0.64 -0.60 -0.33


Pages | 5

LEADING MOVERS

25 April 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MFMI

1.5

Cash Dividend

14-Apr-11

15-Apr-11

19-Apr-11

04-May-11

ITMG

407.00

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

06-May-11

ROTI

24.64

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BJBR

59.67

Cash Dividend

19-Apr-11

20-Apr-11

25-Apr-11

09-May-11

BDMN

119.83

Cash Dividend

21-Apr-11

25-Apr-11

27-Apr-11

10-May-11

NIKL

10.00

Cash Dividend

27-Apr-11

28-Apr-11

02-Mei-11

12-May-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD 01 Apr - 29 Apr 2011

CORPORATE ACTIONS SOBI

Tender Offer

-

EXC. PRICE (IDR) 3500

-

-

ABDA

Rights Issue

4:5

310

07-Apr-11

08-Apr-11

14 Apr - 21 Apr 2011

INDS

Rights Issue

1:5

1520

09-May-11

10-May-11

16 May - 23 May 2011

UNTR

Rights Issue

33:4

15050

09-May-11

10-May-11

16 May - 30 May 2011

STOCK

ACTION

RATIO

UPCOMING IPO’S

Multifinance

200-250

PT Metropolitan Land PT Buana Listya Tama

Property

240-300

2,273.8

Shipping

105-175

7260

OFFERING DATE

LISTING

UNDERWRITER

29Apr-03May 2011 10 May 2011

• PT Makinta Securities

09May-10May 2011 13 May 2011

• PT Danareksa Sekuritas • PT Danatama Makmur • JP Morgan Securities

12May-16May2011

23 May 2011

GENERAL MEETING EMITEN AKSI SRSN HRUM BMTR MNCN AUTO DYNA BNLI BBRI

AGM/EGM

DATE

RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST

AGENDA

25-Apr-2011 26-Apr-2011 27-Apr-2011 27-Apr-2011 27-Apr-2011 27-Apr-2011 27-Apr-2011 27-Apr-2011 28-Apr-2011

RESULTS HIGHLIGHT FY 2010 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK TKIM** INKP**

2009

2010

1,174.11 1773.40

1,338.77 2,509.63

% +14.02% +41.52%

2009

2010

%

2009

2010

31.65 -0.16

46.57 13.03

+47.13% +8321.91%

0.02 -0.003

0.04 0.002


Pages | 6

PT HD Finance

ISSUED SHARES (Mn) 460

IPO PRICE (IDR)

BUSINESS

COMPANY

25 April 2011

cp

Technical Analysis ASII S1

TRADING BUY 55300

R1

56150

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

ASII - Daily 21/04/2011 Open 55500, Hi 56000, Lo 55150, Close 55800 (1.3%) Vol 4,093,500 MA(Close,5) = 54,810.00, Mid MA(Close,20) = 56,207.50, BBTop(Close,20,2) = 58,649.48, BBBot(Close,20,2) = 53,765.52, MA1(Close,7 60,000

S2

53950

Closing Price

R2

57350

58,649.5 58,000 56,207.5 56,000 55,800 55,000 54,810 54,000 53,765.5

55800

52,000

50,000

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi Negatif Fast line & slow line golden cross pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp55600 – Rp57350 • Entry Rp55800, take profit Rp57350

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+80.3

Positif

RSI

51.8

Positif

Stochastics

20.5

Positif

Bollinger Band (Mid)

56207

Positif

Ma5

54810

48,000

46,000 October November ASII - MACD(13,26) = 80.31, Signal(13,26,9) = 378.60

BBNI

2011

February

March

April 2,461%

378.604 100% 80.3091 -100%

-1,458% 100.0

ASII - %K(16,4) = 20.57, %D(16,4,4) = 14.67

70.0

30.0 20.5694 14.667 0.0 100.0

ASII - RSI(14) = 51.81

70.0 51.8071 30.0

October

Positif

December

November

December

2011

February

March

April

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Pages | 7

• • • •

TRADING BUY

S1

4050

R1

4125

S2

3925

R2

4225

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBNI - Daily 21/04/2011 Open 4050, Hi 4100, Lo 4025, Close 4100 (1.9%) Vol 45,592,500 MA(Close,5) = 4,015.00, Mid MA(Close,20) = 3,941.25, BBTop(Close,20,2) = 4,113.21, BBBot(Close,20,2) = 3,769.29, MA1(Close,7)

Closing Price

4,800

4,400 4,113.21 4,100 4,015 4,000 3,996.43 3,941.25

4100

3,769.29 3,600

Ulasan

• • • •

MACD line dan signal line bullish pattern Fast line & slow line golden cross pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

3,200

October November BBNI - MACD(13,26) = 77.34, Signal(13,26,9) = 76.68

December

2011

February

March

April

2,800 220%

77.3438 100% 76.6787

-100%

Prediksi


-144% 100.0 86.1888 81.9229 70.0

BBNI - %K(16,4) = 86.19, %D(16,4,4) = 81.92

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+77.3

Positif

RSI

68.0

Positif

Stochastics

86.1

Positif


3941

Positif

Ma5

4015

30.0

0.0 100.0

BBNI - RSI(14) = 68.01

70.0 68.0097

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0


Positif


25 April 2011

SMCB

TRADING BUY

S1

2150

R1

2250

S2

2050

R2

2350

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

SMCB - Daily 21/04/2011 Open 2150, Hi 2225, Lo 2150, Close 2200 (1.1%) Vol 13,861,500 MA(Close,5) = 2,155.00, Mid MA(Close,20) = 2,072.50, BBTop(Close,20,2) = 2,214.47, BBBot(Close,20,2) = 1,930.53, MA1(Close,7) 2,500 2,400

2,300 2,214.47 2,200 2,200 2,155 2,153.57

2200

2,100 2,072.5 2,000

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line bullish pattern Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2150 – Rp2350 • Entry Rp2200, take Profit Rp2300

1,930.53 1,900

1,800

October November SMCB - MACD(13,26) = 51.83, Signal(13,26,9) = 42.94

December

2011

February

March

April

63% 51.8321 42.9411

-83% 100.0 87.0557 83.1066

SMCB - %K(16,4) = 83.11, %D(16,4,4) = 87.06

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+51.8

Positif

RSI

65.9

Positif

Stochastics

83.1

Negatif


2072

Positif

Ma5

2155

Psotif

JSMR

TRADING BUY

30.0

0.0 100.0

SMCB - RSI(14) = 66.00

S1

3350

R1

3400

S2

3225

R2

3525

Closing Price

1,700

70.0 65.9979

30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

JSMR - Daily 21/04/2011 Open 3350, Hi 3400, Lo 3325, Close 3375 (1.5%) Vol 8,695,500 MA(Close,5) = 3,310.00, Mid MA(Close,20) = 3,367.50, BBTop(Close,20,2) = 3,494.09, BBBot(Close,20,2) = 3,240.91, MA1(Close,7) 3,800

3,600

3375

3,494.09 3,375 3,400 3,367.5 3,317.86 3,310 3,240.91 3,200

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Fast line & slow line bullish pattern Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

3,000

October November JSMR - MACD(13,26) = 11.77, Signal(13,26,9) = 23.44

December

2011

February

March

April

2,800 178%

100% 23.4386 11.7695

Prediksi


INDIKATOR

70.0

Posisi

Sinyal

-11.7

Negatif

RSI

55.6

Positif

Stochastics

24.6

Positif


3367

Positif

Ma5

3310

MACD

-79% 100.0

JSMR - %K(16,4) = 24.62, %D(16,4,4) = 23.30

Positif

24.6212 30.0 23.2991 0.0 100.0

JSMR - RSI(14) = 55.65

70.0 55.651 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 8

• • • • •

25 April 2011

BORN

TRADING BUY

S1

1650

R1

1700

S2

1580

R2

1780

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

BORN - Daily 21/04/2011 Open 1650, Hi 1700, Lo 1650, Close 1680 (2.4%) Vol 76,376,000 MA(Close,5) = 1,654.00, Mid MA(Close,20) = 1,649.50, BBTop(Close,20,2) = 1,678.12, BBBot(Close,20,2) = 1,620.88, MA1(Close,7)

1,900

1,800

Closing Price

1680

Ulasan

• • • • •

1,680 1,678.12 1,700 1,654 1,650 1,649.5 1,600 1,620.88 1,500

MACD line & signal line bullish pattern Fast line & slow line indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

1,400

1,300 December 2011 BORN - MACD(13,26) = 16.53, Signal(13,26,9) = 17.92

February

March

April 130% 100%

17.9191 16.5313

Prediksi


-29% 100.0

BORN - %K(16,4) = 53.82, %D(16,4,4) = 54.69

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+16.5

Positif

RSI

60.9

Positif

Stochastics

53.8

Positif


1649

Positif

70.0 54.6937 53.8194 30.0

0.0 100.0

BORN - RSI(14) = 60.92

70.0 60.9214

30.0

Ma5

1654

UNVR

Positif

December

2011

February

March

0.0

April


TRADING BUY

S1

15250

R1

15400

S2

15050

R2

15650

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

18,000

Closing Price

Ulasan

15350 17,000

• • • • •

MACD line & signal line golden cross pattern Fast line & slow line indikasi psotif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

16,000 15,758.3 15,350 15,270 15,150 15,000 15,114.3 14,781.7 14,000

October November UNVR - MACD(13,26) = -166.45, Signal(13,26,9) = -186.51

December

2011

February

March

April 431%

100% -100% -166.451 -186.51

Prediksi


INDIKATOR

Posisi

MACD

-398% 100.0

UNVR - %K(16,4) = 38.53, %D(16,4,4) = 19.77

70.0

Sinyal

-166.4

Positif

RSI

48.2

Positif

Stochastics

38.5

Positif


15270

Positif

Ma5

15150

Negatif

38.5268 30.0 19.7665 0.0 100.0

UNVR - RSI(14) = 48.22

70.0 48.219 30.0

October

November

December

2011

February

March

April

0.0



Pages | 9

UNVR - Daily 21/04/2011 Open 15400, Hi 15400, Lo 15250, Close 15350 (0.3%) Vol 2,725,500 MA(Close,5) = 15,150.00, Mid MA(Close,20) = 15,270.00, BBTop(Close,20,2) = 15,758.26, BBBot(Close,20,2) = 14,781.74, MA1(Close 19,000

25 April 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 21/04/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low 21550

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22950

22950

23200

22450

22850

23100

23450

Positif

Positif

Positif

23200

LSIP

Trading Buy

2425

2425

2475

2375

2400

2450

2475

Positif

Positif

Positif

2425

2125

SGRO

Trading Buy

3250

3250

3350

3150

3225

3275

3350

Negatif

Negatif

Positif

3350

2625

MINING BUMI

Trading Buy

3350

3350

3425

3150

3300

3400

3550

Negatif

Negatif

Positif

3425

2900

PTBA

Trading Sell

22200

22200

22000

21550

22050

22350

22750

Negatif

Negatif

Positif

22800

20000

ADRO

Buy on Weakness

2225

2175

2275

2150

2200

2250

2350

Negatif

Negatif

Negatif

2425

2175

MEDC

Trading Sell

2775

2775

2700

2625

2725

2800

2925

Negatif

Negatif

Negatif

2975

2725

INCO

Trading Buy

4875

4875

4950

4750

4850

4925

5050

Positif

Positif

Positif

4925

4525

ANTM

Trading Sell

2275

2275

2200

2200

2250

2300

2400

Negatif

Negatif

Negatif

2425

2100

TINS

Trading Buy

2850

2850

2925

2700

2800

2900

3000

Positif

Positif

Positif

2925

2475

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Buy on Weakness

9550

9450

9650

9250

9450

9650

9850

Negatif

Negatif

Positif

9800

8250

Trading Sell

17800

17800

17500

16250

17350

18050

19050

Positif

Positif

Positif

17600

14250

SMCB

Trading Buy

2200

2200

2300

2050

2150

2250

2350

Positif

Negatif

Positif

2175

1830

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

55800

55800

57350

53950

55300

56150

57350

Negatif

Positif

Negatif

58500

52800

GJTL

Trading Sell

2350

2350

2300

2250

2325

2375

2450

Negatif

Negatif

Positif

2425

2075

INDF GGRM

Trading Sell

5600

5600

5500

5400

5550

5650

5800

Positif

Positif

Positif

5600

4800

Trading Buy

41200

41200

41600

40400

41000

41400

42000

Negatif

Positif

Positif

43100

39050

UNVR

Trading Buy

15350

15350

15650

15050

15250

15400

15650

Positif

Positif

Positif

16850

14900

KLBF

Trading Sell

3575

3575

3500

3350

3525

3650

3850

Negatif

Negatif

Positif

3725

2925

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

920

920

900

790

880

940

1030

Positif

Positif

Negatif

890

730

ELTY

Trading Buy

139

139

142

133

138

141

145

Positif

Positif

Positif

149

134

WIKA

Trading Buy

690

690

710

670

680

690

710

Positif

Positif

Positif

710

600

ADHI

Trading Buy

870

870

890

800

850

890

960

Positif

Positif

Positif

900

760

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3925

3925

3850

3650

3850

4000

4250

Negatif

Negatif

Positif

4050

3575

JSMR

Trading Buy

3375

3375

3450

3225

3350

3400

3525

Negatif

Positif

Positif

3525

3150

ISAT

Trading Sell

5350

5350

5250

5050

5300

5450

5650

Negatif

Positif

Positif

5500

5000

TLKM

Trading Sell

7750

7750

7650

7350

7650

7850

8150

Positif

Positif

Positif

7850

6600

BLTA

Trading Sell

380

380

370

360

375

385

400

Positif

Positif

Positif

390

340

BMRI

Trading Sell

7100

7100

6950

6650

6700

7200

7450

Positif

Positif

Positif

7100

5900

BBRI

Trading Sell

6500

6500

6350

5900

6350

6650

7100

Positif

Positif

Positif

6600

4950

BBNI

Trading Buy

4100

4100

4200

3925

4050

4125

4225

Positif

Positif

Positif

4050

3550

BBCA

Trading Sell

7500

7500

7400

7050

7400

7650

8050

Positif

Negatif

Negatif

7550

6500

BDMN

Trading Buy

6400

6400

6550

6150

6350

6450

6550

Negatif

Negatif

Positif

6750

6200

23100

23100

22850

21850

22800

23400

24250

Positif

Positif

Negatif

24150

19900

1410

140

1420

1370

1400

1420

1450

Positif

Negatif

Negatif

1510

1390

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Sell

MPPA

Buy on Wekaness

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

25 April 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Valbury Weekly Report

Recommend Documents