Valbury Weekly Report

16 May 2011

cp

Valbury Weekly Report Valbury Asia Securities HEADLINES • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

TRAM bagi dividen Rp 4,8 per saham TRAM perpanjang kontrak penyewaan kapal ke BRAU TRAM anggarkan capex USD 120 juta tahun ini Rencana kuasi reorganisasi GIAA disetujui BEI GIAA catat rugi bersih Rp 183,557 miliar di 1Q 2011 MEGA laba bersih 1Q2011 naik 2,4% jadi Rp 241,886 miliar PBRX akan stock split dengan rasio 1:4 BNII tidak bagikan dividen tahun buku 2010 Pertumbuhan ekonomi RI 2012 sebesar 6,9% TPIA akan rights issue rasio 100:27 pada Rp2300-4350 ANTA akan go private dan tender offer di Rp300/saham Bukit Makmur lindungi utang USD 500 juta TLKM bidik pertumbuhan 10% MEGA membagikan dividen tunai sebesar Rp157.20/saham SMDR membagikan dividen tunai sebesar Rp160/saham BBCA akan membagikan sisa dividen Rp70/saham BVIC akan melakukan penawaran umum terbatas V AKRA targetkan penjualan batu bara Rp216 miliar Metland tunda IPO Volume penumpang GIAA naik 47% MDLN habiskan capex 1Q11 Rp100 miliar MDLN targetkan kenaikan laba bersih 208% Laba 1Q11 MDLN naik 1.092% ACES bagi dividen Rp51,85/saham

TECHNICAL VIEW Dari perspektif teknikal sinyal gerak IHSG variatif, dari indikator MACD sinyal gerak indeks masih mengarah pada konsolidasi. Sedangkan Indikator Stochastics mengindikasikan bullish pattern. Pola legging indikator jangka pendek mengindikasikan potensial upside bagi indeks. Kisaran gerak IHSG dalam sepekan diperkirakan berada pada level 3748-3897.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

3832.021

+23.311

10,367

5,204.53

LQ-45

682.398

+4.205

6,103

3,392.12

MARKET REVIEW Pada perdagangan sepekan kemarin, IHSG mencatatkan penguatan sebesar 0,88%. Dari eksternal, pergerakan pasar dipengaruhi oleh sejumlah data ekonomi AS dan pergerakan harga komoditas. Dari internal, pergerakan saham dipengaruhi sejumlah faktor positif, diantaranya keputusan BI rate yang tetap berada pada level 6,75%. Keputusan yang diambil oleh Bank Indonesia ini seiring masih tingginya ekspektasi inflasi ke depan akibat harga pangan dunia yang tinggi. Selain itu, cadangan devisa RI juga kembali meningkat hingga menyentuh USD115,8 miliar. Sentimen berlanjutnya aliran dana asing yang tercermin pada apresiasi nilai tukar rupiah, menjadi katalis bagi pergerakan pasar saham. Dari individual emiten, masih dipengaruhi oleh publikasi kinerja berserta aksi korporasi yang dilakukan. Pada perdagangan akhir pekan, IHSG tercatat menguat sebesar 23,311 poin (0,612%) menuju level 3.832,021. Asing membukukan net buy sebesar Rp191 miliar. Hampir seluruh sektor mencatatkan penguatan terkecuali sektor infrastruktur dan pertambangan yang tercatat melemah tidak lebih dari 0,2%. Sektor yang mencatatkan kenaikan tertinggi adalah sektor konsumsi sebesar 2,08% yang dilanjutkan oleh sektor manufaktur yang tercatat naik sebesar 1,11%. Kenaikan sektor tersebut didukung oleh kenaikan saham Gudang Garam (GGRM) sebesar 7,1%.

MARKET VIEW Prediksi IHSG dalam minggu ini diperkirakan bergerak variatif dengan memiliki peluang menguat. Sentimen-sentimen yang diharapkan sebagai penopang bagi pergerakan IHSG terutama dari faktor dalam negeri, perkiraan terjaga stabilitas dari nilai tukar rupiah terhadap dolar AS, dan aksi korporasi emiten. Pergerakan dari harga komoditas, terutama harga minyak mentah dunia dalam minggu ini masih diwarnai kekhawatiran terjadi kenaikkan menyusul situasi geopolitik yang terjadi di timur tengah, konflik politik yang terjadi di Yaman, Suriah dan Libya. Konflik yang berkecamuk di sejumlah negara timur tengah ini dapat membayangi potensi kenaikan dari harga minyak dunia. Dalam pekan lalu harga minyak di WTI Chusing ditutup pada level USD99,65 per barel. Kenaikan harga minyak dapat mengerek harga komoditas energi lainnya termasuk batubara dan gas serta dampaknya terhadap komoditas tambang lainnya seperti emas, nikel, dan timah. Kendala bagi IHSG dari eksternal, IMF meminta agar negara Eropa tetap mewaspadai masalah defisit anggaran, dan tekanan inflasi serta tingginya kredit macet yang terus membebani perbankan. Selain itu, IMF juga memperingatkan masih ada sejumlah negara di Eropa yang berpotensi masuk ke jurang krisis utang. Satu yang menjadi perhatian IMF adalah perekonomian di Yunani dan Portugal yang diperkirakan masih berada di jurang resesi pada tahun ini.

____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 1

••

16 May 2011

Bukit Makmur Mandiri, anak usaha Delta Dunia Makmur (DOID), mengambil transaksi swap bunga senilai USD 500 juta dengan sejumlah mitra internasional. Transaksi derivatif itu diambil menyusul diraihnya kredit sindikasi senilai USD 800 juta dari bank nasional dan asing. Hedging tersebut untuk menjaga beban bunga ke dalam kisaran 6,35% yang bersifat flat untuk 5 tahun ke depan, dengan total nosion transaksi senilai USD 500 juta. Delta Dunia Makmur (DOID) dan anak usahanya, Bukit Makmur Mandiri Utama (Buma), berpeluang memperoleh dana hingga Rp 8,6 triliun dari pinjaman bank dan rights issue. DOID menargetkan perolehan dana Rp 1,3-1,8 triliun dari hasil rights issue pada Juni-Juni 2011, sementara Buma telah mendapat pinjaman sebesar USD 800 juta. Pinjaman sindikasi 10 bank tersebut terbagi dalam 2, yaitu pinjaman berjangka waktu 7 tahun sebesar USD 750 juta untuk melunasi utang, bunga dan tambahan belanja modal, serta pinjaman berjangka waktu 3 tahun sebesar USD 50 juta sebagai fasilitas tambahan. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) memperkirakan kinerja usaha perseroan dapat tumbuh 10% pada tahun depan jika pertumbuhan anorganik dapat terealisasi pada tahun ini. Saat ini, perseroan mengincar pembelian salah satu perusahaan seluler swasta di Kamboja. Chandra Asri Petrochemical (TPIA) akan melakukan rights issue sebanyak 827,873,032 saham dengan nilai nominal Rp1000 rasio 100:27 pada harga pelaksanaan kisaran Rp23004350/saham. Untuk itu perseroan akan meminta persetujuan RUPSLB pada 16 Juni 2011, bilamana disetujui maka CUM date di pasar reguler pada 23 Juni 2011 dengan periode perdagangan HMETD di BEI pada 1-7 Juli 2011. Hasil dana rights tersebut akan digunakan untuk belanja modal guna melakukan debottlenecking dan perluasan fasilitas (90%) serta biaya pengeluaran umum perseroan (10%). Perseroan telah menunjuk PT DBS Vickers Securities, Deutche Bank AG, PT Morgan Stanley Asia Indonesia dan UBS AG sebagai pembeli siaga. Anta Express Tour & Travel (ANTA) berencana akan go private dan akan delisting dari BEI pada 26 Agustus 2011, untuk

itu perseroan akan mengadakan RUPSLB pada 16 Juni 2011. Bilamana disetujui RUPS maka perkiraan periode tender offer oleh PT Trans Lifestyle akan dilaksanakan pada 11 Juli-12 Agustus 2011 dengan harga Rp300/saham. Jasa Marga (JSMR) dan Bakrie Toll Road berkomitmen melanjutkan proyek-proyek jalan tol di wilayah Jatim. Alasannya, pertumbuhan ekonomi di provinsi itu sudah mencapai 6,7%, sehingga pengembangan infrastruktur jalan tol menjadi salah satu upaya paling vital untuk mendukung percepatan ekonomi di wilayah itu. Trada Maritime (TRAM) akan membagikan dividen Rp 42,36 miliar atas perolehan laba bersih pada tahun buku 2011. Dividen itu setara dengan Rp 4,8 per saham.

Trade Maritime (TRAM) akan memperoleh perpanjangan kontrak penyewaan kapal muatan curah kering dengan Berau Coal Energy (BRAU) selama 5 tahun dengan nilai kontrak sekira USD 6 juta. Kontrak dengan BRAU akan diperoleh perseroan setelah membeli kapal seharga USD 3 juta-USD 4 juta per kapal.

cp Sepanjang kuartal I 2011 perseroan juga tengah memperpanjang kontrak penyewaan kapal FSO (Floating Storage & Offloading) dengan Medco Energy International (MEDC) selama 3 tahun dengan kontrak senilai USD 20 juta. Perseroan berencana membeli 1 kapal tanker ukuran 64 ribu DWT pada kuartal II 2011 yang akan dikonversi menjadi FSO seharga USD8 juta. Trada Maritime (TRAM) menganggarkan belanja modal (capex) sebesar USD 120 juta pada tahun 2011 sebagai langkah ekspansi perseroan dalam meraih pasar internasional sertauntuk memperkuat pasar lokal. Perseroan juga akan menggunakan dana capex tersebut untuk penambahan armada, pemeliharaan, serta modifikasi kapal. TRAM akan membeli 6-7 armada baru untuk mendukung ekspansi usahanya. Sumber dana dari capex diperoleh dari pinjaman bank sebesar USD 90 juta, dan USD 30 juta didanai dari kas internal perseroan. Saat ini perseroan dalam tahap diskusi dengan beberapa bank untuk melakukan peminjaman, yaitu Bank Mandiri (BMRI), Bank ICBC, dan Bank of Tokyo Mitsubishi. Trada Maritime (TRAM) menjajaki pinjaman sebesar US$90 juta dari sejumlah bank lokal maupun asing. Pinjaman akan digunakan untuk membiayai belanja modal tahun ini sebesar US$120 juta. Adapun sisanya sebesar US$30 juta didanai kas internal. Belanja modal digunakan untuk penambahan armada, pemeliharaan, dan modifikasi kapal. Tahun ini, perseroan berencana membeli enam hingga tujuh armada baru untuk mendukung ekspansi bisnis Samudera Indonesia (SMDR) akan membagikan dividen tunai tahun 2010 total Rp26,200,960,000 atau Rp160/saham pada 24 Juni 2011. Cum dan ex dipasar reguler/negosiasi 7-8 Juni dan dipasa tunai 10-13 Juni. Samudera Indonesia (SMDR) telah menyiapkan belanja modal sebesar Rp 1,5 triliun tahun ini untuk menunjang pengembangan bisnis perusahaan. Capex tersebut akan dialokasikan ke tiap lini bisnis. Untuk mendukung jasa pengiriman, SMDR akan menambah 2 kapal jenis supramax, yakni kapal tanker berukuran 50.000-60.000 DWT. Total investasi pembelian kapal ini mencapai USD 100 juta. Kapal ini akan digunakan untuk mengangkut komoditas seperti batubara. SMDR juga berencana mengakuisisi 3 kapal kontainer dengan kapasitas 1.060 twenty foot equivalent units (TEUs). Total nilai akuisisi tiga kapal ini sebesar USD 40 juta. Rencana kuasi reorganisasi Garuda Indonesia (GIAA) sudah memperoleh persetujuan dari Bursa Efek Indonesia (BEI). Kuasi reorganisasi bertujuan untuk memperbaiki neraca keuangan perseroan, dan dapat bermanfaat kepada pemegang saham. Garuda Indonesia (GIAA) mencatat rugi bersih Rp 183,557 miliar di 1Q 2011, dari sebelumnya laba Rp 18,02 miliar. Kerugian itu disebabkan karena tingginya biaya operasional. Saldo negatif laba perseroan akibat kenaikan biaya operasi yang tidak diimbangi oleh pertumbuhan pendapatan. Garuda membukukan pendapatan Rp 5,189 triliun pada 1Q 2011 atau naik 49% YoY dibandingkan Rp 3,467 triliun sebelumnya. Sementara total biaya operasi naik 42,3%, dari Rp 3,828 triliun menjadi Rp 5,448 triliun. Terjadi saldo negatif antara pendapatan dan biaya operasi. Biaya atas bahan bakar tercatat naik paling tinggi, 73,6% dari Rp 1,128 triliun menjadi Rp 1,959 triliun. Sementara biaya rental & charter flight equipment exp naik 57,8% dari Rp 399 miliar menjadi Rp


Pages | 2

Daily News

16 May 2011

Garuda Indonesia (GIAA) mengalami peningkatan pertumbuhan penumpang sebesar 47% selama kuartal I-2011 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, di tengah semakin ketatnya kompetisi industri penerbangan. Namun, perseroan mengalami penurunan pada segmen pengangkutan kargo. Selama kuartal I-2011, perseroan hanya mencapai tingkat isian kargo sebesar 34,1% atau turun 13,9 poin dibandingkan periode yang sama tahun 2010. Penurunan volume pengiriman barang disebabkan oleh pergolakan ekonomi politik yang terjadi di berbagai dunia terutama di Asia dan Timur Tengah. Garuda Indonesia (GIAA) siap mengucurkan dana US$329 juta atau sekitar Rp2,8 triliun untuk kebutuhan perseroan tahun ini. Dana tersebut berasal dari penawaran umum perdana (IPO) saham, pinjaman bank, dan kas internal. Bank BCA (BBCA) akan membagikan sisa dividen tunai sebesar Rp70/saham pada 23 Juni 2011. Cum dan ex dipasar reguler/negosiasi 6-7 Juni dan dipasar tunau 9-10 Juni 2011. Total dividen 2010 Rp112.5/saham namun Rp42.5 sudah dibagikan sebagai dividen interim. Bank Mega (MEGA) membukukan laba bersih 1Q 2011 sebesar Rp 241,886 miliar, naik 2,4% YoY dari sebelumnya Rp 236,006 miliar. Laba bersih per saham dasar menjadi Rp 76 per saham dari Rp 74 per saham. Pendapatan bunga bersih Bank Mega meningkat dari Rp 324,553 miliar menjadi Rp 423,55 miliar. Namun keuntungan kurs turun, sehingga pertumbuhan laba bersih tidak terlalu tinggi. Perseroan mencatat pertumbuhan Net Interest Margin (NIM) menjadi 4,44% di 1Q11, naik dari tahun sebelumnya 3,82%. Bank Mega telah menyalurkan kredit sebanyak Rp 24,148 triliun di 1Q11, naik dari penyaluran tahun sebelumnya pada periode yang sama Rp 18,992 triliun. Tingkat kredit macet (NPL) perseroan tercatat naik dari 0,66% di 1Q 2010 menjadi 0,74%. Bank Mega (MEGA) akan membagikan dividen tunai sebesar Rp157.20/saham dan dividen saham dengan rasio 500,000:73,043. Dividen akan dibagi pada 23 Juni 2011 dengan cum dan ex dipasar regular/negosiasi 6-7 Juni dan di pasar tunai 9-10 juni 2011. RUPS Pan Brothers (PBRX) menyetujui pemecahan nilai saham (stock split) dengan rasio 1:4. Stock split itu bertujuan agar saham PBRX lebih aktif diperdagangkan di BEI. RUPS Bank International Indonesia (BNII) memutuskan untuk tidak membagikan dividen tahun buku 2010. Laba tersebut akan digunakan sebagai cadangan dana Rp 46 miliar dan sisanya sebagai laba ditahan.

perseroan akan meraup penjualan batu bara Rp189 miliar-Rp216 miliar pada akhir 2011. Ace Hardware Indonesia (ACES) akan membagikan dividen sebesar Rp51,85/saham untuk tahun buku 2010. Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 3 Juni 2011, sedangkan cum dividen di pasar tunai pada 8 Juni 2011. Pembayaran dividen akan dilakukan paling lambat pada 22 Juni 2011. Manajemen Davomas Abadi (DAVO) membantah pemberitaan bahwa rajawali Group tertarik mengambil saham perseroan pada harga Rp 150. Manajemen Metrodata Electronics (MTDL) membantah pemberitaan bahwa perseroan tengah diincar oleh perusahaan IT Singapura dengan harga akuisisi Rp 250. Perseroan menyatakan tidak memiliki rencana corporate action apa pun termasuk joint venture mau pun menjual sahamnya kepada perusahaan Singapura. Modernland Realty (MDLN) menghabiskan belanja modal (capex) sebesar Rp100 miliar pada kuartal I-2011. Dana capex dipakai untuk membangun klaster dan infrastruktur baru di perumahan Kota Modern Tangerang dan Modernhills di Pondok Cabe. Sepanjang 1Q11, Modernland Realty (MDLN) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 1.092% atau mencapai Rp27,54 miliar dibandingkan periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp2,31 miliar. Kenaikan ini ditopang oleh kenaikan pendapatan perseroan sebesar 218% menjadi Rp136,55 miliar. Modernland Realty (MDLN) menargetkan pendapatan sepanjang 2011 melonjak 112% menjadi Rp530 miliar dibandingkan realisasi 2010 sebesar Rp250 miliar. Sementara itu, laba bersih ditargetkan melonjak 208% menjadi Rp77,38 miliar dari tahun sebelumnya Rp25 miliar. Metropolitan Land (Metland) menunda pencatatan saham perdananya di Bursa Efek Indonesia hingga awal bulan depan dari rencana awal yang seharusnya dilakukan, Jumat 13 Mei 2011. Kemungkinan besar IPO akan dilakukan pada pertengahan Juni. Penundaan tersebut dilakukan karena saat ini perseroan masih melakukan negosiasi dengan salah satu calon investor terkait dengan IPO perseroan. Pemerintah mematok pertumbuhan ekonomi 2012 sebesar 6,9% dan mematok pertumbuhan ekonomi minimal 7% pada 2014. Tingkat kemiskinan diproyeksikan turun menjadi 10,5% hingga 11,5% dari total jumlah penduduk Indonesia. Rasio tersebut turun dari target yang dipatok sepanjang 2011 sebesar 11,5% hingga 12,5%.

Bank Victoria (BVIC) akan melakukan penawaran umum terbatas V kepada pemegang saham dalam rangka penerbitan HMETD untuk membeli saham biasa atas nama disertai dengan penerbitan waran seri VI; dengan jumlah 1.99miliar saham biasa atas nama dengan nominal Rp100/saham yang akan ditawarkan dengan harga Rp100 dengan rasio 200:85 HMETD. Perseroan akan melakukan RUPSLB pada 17 Juni 2011. Dana hasil right issue ini akan digunakan untuk modal kerja. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan penjualan batu bara tahun ini senilai Rp216 miliar, menyusul mulai beroperasinya konsesi tambang batu bara milik anak usahanya PT Bumi Karunia Pertiwi. Perseroan telah menunjuk PT Karunia Bumi Khatulistiwa sebagai kontraktor penambangan batu bara di Barito Utara, Kalimantan Tengah yang ditargetkan memproduksi 300.000 ton batu bara pada tahun ini. Dengan penjualan 300.000 ton, ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 3

629 miliar pada Maret 2011.

16 May 2011

cp

Market Data COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton*

99.65 4.25 1495.03 24400.00 28600.00 118.74 121.12 1137.50 3356.00 1535.25 876.44

CHANGE

PRICE (USD) 36 30 0.18 0.06

DESCRIPTION

0.68 0.05 -10.88 -150.00 -700.00 -3.97 -2.73 0.00 -9.00 -9.00 0.93

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,642 6,414 2,214 411

CHANGE (IDR) -28 -58 12 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

16 Mei 2011 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12595.75 2828.47 5925.87 3006.67 1257.14 23276.27 3832.02 9594.72 1540.74 3163.68

CHANGE % Day -0.79 -1.21 -0.32 0.95 0.55 0.88 0.61 -0.58 0.55 1.06

PER (X)

% YTD 8.79 6.62 0.44 2.26 -6.96 1.05 3.47 -6.22 1.44 -0.83

2011E 12.59 17.70 10.38 13.23 22.71 12.21 15.34 16.32 15.10 14.50

2012F 11.39 14.55 9.37 11.07 17.29 10.86 12.76 12.83 13.50 13.09

PBV (X) 2011E 2.57 3.25 1.86 2.40 3.71 1.96 3.86 1.26 2.45 1.76

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.28 2.46 1.53 1.76 2.81 1.51 2.72 1.07 2.04 1.49

3,833.6 4,597.2 1,172.5 2,818.5 1,223.2 1,575.8 381.7 2,383.0 269.1 404.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

8,546.00 12,030.68 105.93 6,850.41 9,048.75 13,865.64 1,315.17 2,821.14 7.82

-19.00 -127.90 0.16 -12.61 0.47 5.48 -2.77 -25.16 -0.05

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.12 1.41 80.80 1.25 1.06 1.62 6.50 3.03 10.93

0.0003 -0.0040 -0.0005 0.0024 -0.0017 -0.0012 -0.0008 0.0275 0.0635

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.75 1.25 0.10 0.50 6.31

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China

RATE (%) 6.91 0.62 0.20 0.18 0.18 3.93


Pages | 4

COUNTRY

16 May 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

APRIL’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI MARCH’11

0.39 6.16 -0.31 113.81 1,732,323

0.70 6.65 -0.32 105.71 1,669,146

DESCRIPTION

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

17 May*

EXPECTATION

US Industrial Production

Turun menjadi 0.4% dari 0.8%

19 May*

US Inital Jobless Claims

--

19 May*

Minutes of FOMC Meeting

--

Ket: (^) Waktu setempat. (*) Tentatif

STOCK GGRM BBCA BMRI ASII BBRI BNII INDF EXCL ADRO ADMF

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS PRICE 43750 7300 7150 58500 6250 620 5650 6500 2275 13700

CHANGE (%) 7.10 1.39 1.42 0.60 0.81 3.33 1.80 1.56 1.11 5.38

INDEX pt 6.58 2.88 2.72 1.67 1.44 1.31 1.04 1.00 0.94 0.83

STOCK PGAS ITMG INTP BORN BUMI DSSA MEGA UNTR AMRT HRUM

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

4050 45950 16650 1630 3525 20450 3500 22450 3000 9150

CHANGE (%) -1.82 -1.39 -0.89 -1.81 -0.70 -3.08 -3.45 -0.44 -3.23 -1.08

INDEX pt -2.14 -0.87 -0.65 -0.63 -0.61 -0.59 -0.46 -0.44 -0.40 -0.32


Pages | 5

LEADING MOVERS

16 May 2011

cp

Emiten Info DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

AKSI

1.00

Cash Dividend

16-May-11

18-May-11

20-May-11

06-Jun-11

MKPI

125.00

Cash Dividend

19-May-11

20-May-11

24-May-11

08-Jun-11

AALI

640.00

Cash Dividend

22-May-11

23-May-11

25-May-11

9-Jun-11

TOTL

14.67

Cash Dividend

22-May-11

23-May-11

25-May-11

8-Jun-11

BBLD

35.00

Cash Dividend

22-May-11

23-May-11

25-May-11

9-Jun-11

TGKA

51.00

Cash Dividend

24-May-11

25-May-11

27-May-11

13-Jun-11

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD 05 May – 24 May 2011

CORPORATE ACTIONS AGRO

Tender offer

--

EXC. PRICE (IDR) 182

--

--

BRAU

Tender offer

--

540

--

--

11 May – 03 Jun 2011

INDS

Rights Issue

1:5

1520

09-May-11

10-May-11

16 May - 23 May 2011 16 May - 30 May 2011

ACTION

STOCK

RATIO

UNTR

Rights Issue

33:4

15050

09-May-11

10-May-11

DOID

Rights Issue

500:79-112

850-1200

20-Jun-11

21-Jun-11

27 Jun – 04 Jul 2011

DYNA

Tender offer

--

4500

--

--

25 May - 27 Jun 2011

UPCOMING IPO’S

PT. Metropolitan Land PT. Buana Listya Tama PT. Jaya Agra Wattie

240-300

Shipping

155 480-670

Agriculture

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

TBA

TBA

7260

12-16 May2011

23 May 2011

1,132.4

20-24 May 2011

30 May 2011

• • • • • •

PT Danareksa Sekuritas DBS Vickers Securities PT Danatama Makmur JP Morgan Securities PT. Mandiri Sekuritas PT. OSK Nusadana

GENERAL MEETING EMITEN JPFA MBAI KKGI BBNI BBKP EPMT PYFA PTSP MFIN ABBA CPRO TLKM UNVR

AGM/EGM

DATE

RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST

AGENDA

16-May-11 16-May-11 18-May-11 18-May-11 18-May-11 18-May-11 18-May-11 18-May-11 19-May-11 19-May-11 19-May-11 19-May-11 19-May-11

RESULTS HIGHLIGHT FY 2010 (in IDR Bn) REVENUE

CHANGE

** in USD Mn NET INCOME

CHANGE

EPS (IDR)

STOCK Q1 2010

Q1 2011

%

Q1 2010

Q1 2011

%

Q1 2010

Q1 2011

HDFA 130.09 190.60 +0.47 11.11 12.55 +12.97% 7.21 8.15 ____________________________________________________________________________________________________________________________________________ Disclaimer : Laporan ini dibuat oleh Departemen Riset PT. Valbury Asia Securities hanya sebagai informasi dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya. Namun demikian Kami tidak menjamin dan tidak bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari informasi dan pendapat yang ada pada laporan ini

Pages | 6

Property

ISSUED SHARES (Mn) 2,273.8

IPO PRICE (IDR)

BUSINESS

COMPANY

16 May 2011

cp

Technical Analysis TLKM S1

TRADING BUY

7650

R1

7750

TREND GRAFIK

Major

Minor

DOWN

UP

TLKM - Daily 13/05/2011 Open 7700, Hi 7700, Lo 7600, Close 7700 (0.0%) Vol 7,349,000 MA(Close,5) = 7,620.00, Mid MA(Close,20) = 7,602.50, BBTop(Close,20,2) = 7,877.23, BBBot(Close,20,2) = 7,327.77, MA1(Close,7) 9,600

S2

7450

R2

7850 9,000

Closing Price

7700

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow golden cross pattern • Candle chart menunjukan sinyal positif • Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

8,400 7,877.23 7,700 7,800 7,620 7,602.5 7,592.86 7,327.77 7,200

6,600 September October TLKM - MACD(13,26) = 83.20, Signal(13,26,9) = 87.32

November

December

2011

February

March

April

May 228% 87.3202 100% 83.1958

-100%

Prediksi

• Trading range Rp7650 – Rp7850 • Entry Rp7700, take Profit Rp7850

-242% 100.0

TLKM - %K(16,4) = 58.33, %D(16,4,4) = 55.96

70.0 58.3333 55.9601

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+83.0

Negatif

RSI

59.0

Positif

Stochastics

58.3

Positif

Bollinger Band (Mid)

7602

Positif

30.0

0.0 100.0

TLKM - RSI(14) = 59.07

70.0 59.0675

30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

7620

BUMI

TRADING BUY

S1

3500

R1

Positif

3550

TRADING BUY TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

BUMI - Daily 13/05/2011 Open 3525, Hi 3550, Lo 3500, Close 3525 (-0.7%) Vol 60,397,500 MA(Close,5) = 3,570.00, Mid MA(Close,20) = 3,451.25, BBTop(Close,20,2) = 3,682.81, BBBot(Close,20,2) = 3,219.69, MA1(Close,7) 3,682.81

S2

3425

R2

3,582.14 3,570 3,600 3,525 3,451.25

3625

3,219.69 3,200

Closing Price

3525

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart menunjukan sinyal positif • Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

2,800

2,400

Prediksi

• Trading range Rp3500 – Rp3625 • Entry Rp3525, take profit Rp3600

INDIKATOR

September October November BUMI - MACD(13,26) = 85.19, Signal(13,26,9) = 84.63

December

2011

February

March

April

May 196%

85.194 100% 84.6258

-83% 100.0 83.4211 80 70.0

BUMI - %K(16,4) = 80.00, %D(16,4,4) = 83.42

Posisi

Sinyal

85.1

Positif

RSI

59.0

Positif

Stochastics

80.0

Negaitif


3451

Positif

MA5

3575

Negatif

MACD

2,000

30.0

0.0 100.0

BUMI - RSI(14) = 59.09

70.0 59.0882

30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0



Pages | 7

MA5

16 May 2011

INDF

TRADING BUY

S1

5550

R1

5750

S2

5200

R2

6000

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

INDF - Daily 13/05/2011 Open 5500, Hi 5700, Lo 5500, Close 5650 (1.8%) Vol 8,660,500 MA(Close,5) = 5,610.00, Mid MA(Close,20) = 5,570.00, BBTop(Close,20,2) = 5,738.52, BBBot(Close,20,2) = 5,401.48, MA1(Close,7) 5,738.52 5,800 5,650 5,621.43 5,610 5,600 5,570 5,400 5,401.48

5650

5,200 5,000 4,800

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart menunjukan sinyal positif Rsi sinyal uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

4,600 4,400 4,200 September October INDF - MACD(13,26) = 81.99, Signal(13,26,9) = 94.87

November

December

2011

February

March

April

May 288%

94.8737 100% 81.9883

Prediksi


-100% -116% 100.0

INDF - %K(16,4) = 63.49, %D(16,4,4) = 68.55

68.5516 70.0 63.4921

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+81.9

Negatif

30.0

0.0 100.0

INDF - RSI(14) = 59.64

RSI

59.6

Positif

Stochastics

63.4

Negatif


5570

Positif

Ma5

5610

Positif

LSIP

TRADING BUY

S1

2400

R1

2450

S2

2375

R2

2475

70.0 59.6422

30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0


TREND GRAFIK

Major

Minor

UP

UP

Closing Price

2,600 2,502.46 2,425 2,500 2,425 2,425 2,400 2,415 2,347.54 2,300

2425

2,200 2,100

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Fast line & slow line indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

2,000

1,900 September October LSIP - MACD(13,26) = 18.78, Signal(13,26,9) = 25.43

November

December

2011

February

March

April

May 120% 100%

25.4253 18.7774

Prediksi


-58% 100.0

LSIP - %K(16,4) = 39.29, %D(16,4,4) = 39.29

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+18.0

Negatif

RSI

52.5

Positif

Stochastics

39.2

Positif


2425

Positif

Ma5

2415

Positif

39.2857 39.2857 30.0

0.0 100.0

LSIP - RSI(14) = 52.50

70.0 52.5019 30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0



Pages | 8

LSIP - Daily 13/05/2011 Open 2400, Hi 2425, Lo 2400, Close 2425 (1.0%) Vol 8,071,500 MA(Close,5) = 2,415.00, Mid MA(Close,20) = 2,425.00, BBTop(Close,20,2) = 2,502.46, BBBot(Close,20,2) = 2,347.54, MA1(Close,7)

16 May 2011

BBRI

TRADING BUY

S1

6150

R1

6300

S2

5950

R2

6550

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BMRI - Daily 13/05/2011 Open 7100, Hi 7150, Lo 7100, Close 7150 (1.4%) Vol 20,781,500 MA(Close,5) = 7,060.00, Mid MA(Close,20) = 7,055.00, BBTop(Close,20,2) = 7,405.57, BBBot(Close,20,2) = 6,704.43, MA1(Close,7) 7,405.57 7,150 7,200 7,071.43 7,060 7,055

Closing Price

6250

6,800 6,704.43

6,400

• • • • •

Ulasan

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line golden cross pattern Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

6,000

5,600

September October November BMRI - MACD(13,26) = 114.88, Signal(13,26,9) = 143.19

December

2011

February

March

April

May 243% 143.194 114.882 100%

-100%


62.7841 70.0 60.2273

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+91.9

Negatif

RSI

53.4

Positif

Stochastics

34.6

Positif


6355

Negatif

Ma5

6200

Positif

BBCA

30.0

0.0 100.0

BMRI - RSI(14) = 57.01

70.0 57.0133 30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0


TRADING BUY

S1

7200

R1

7400

S2

6850

R2

7650

Closing Price

-256% 100.0

BMRI - %K(16,4) = 62.78, %D(16,4,4) = 60.23

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBCA - Daily 13/05/2011 Open 7300, Hi 7350, Lo 7150, Close 7300 (1.4%) Vol 11,298,000 MA(Close,5) = 7,270.00, Mid MA(Close,20) = 7,375.00, BBTop(Close,20,2) = 7,622.99, BBBot(Close,20,2) = 7,127.01, MA1(Close,7) 7,622.99 7,600 7,375 7,300 7,270 7,200 7,257.14 7,127.01

7300

6,800

6,400

Ulasan

• • • • •

MACD line & signal line indikasi negatif Fast line & slow line golden cross pattern Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area lower band

6,000

5,600

September October BBCA - MACD(13,26) = 56.32, Signal(13,26,9) = 92.88

November

December

2011

February

March

April

May

5,200 230% 92.8817 100% 56.3179

-100%

Prediksi

• Trading range Rp7250 – Rp7500 • Entry Rp7300, take profit Rp7450

-241% 100.0

BBCA - %K(16,4) = 36.54, %D(16,4,4) = 34.03

70.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

MACD

+56.3

Negatif

RSI

52.3

Positif

Stochastics

36.5

Positif


7375

Positif

36.5385 34.0316 30.0

0.0 100.0

BBCA - RSI(14) = 52.34

70.0 52.3372 30.0

September

October

November

December

2011

February

March

April

May

0.0


Ma5

7270

Positif


Pages | 9

Prediksi

16 May 2011

cp

Trading View Ticker

Rec

Price 13/05/11

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month Boll **

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

23650

23650

23950

23050

23500

23800

24250

Positif

Positif

Positif

24200

22350

LSIP

Trading Buy

2425

2425

2475

2375

2400

2450

2475

Negatif

Positif

Positif

2525

2250

SGRO

Trading Buy

3400

3400

3475

3250

3375

3450

3550

Negatif

Positif

Positif

3600

3075

MINING BUMI

Trading Buy

3525

3525

3600

3425

3500

3550

3625

Positif

Negatif

Positif

3650

3150

PTBA

Trading Sell

21400

21400

21100

21000

21300

21500

21800

Negatif

Positif

Negatif

22800

20950

ADRO

Trading Buy

2275

2275

2350

2150

2250

2300

2350

Negatif

Positif

Positif

2375

2175

MEDC

Trading Buy

2750

2750

2825

2625

2725

2775

2825

Positif

Positif

Positif

2925

2675

INCO

Buy on Weakness

4825

4775

4900

4675

4775

4850

4975

Negatif

Negatif

Negatif

5100

4675

ANTM

Buy on Weakness

2200

2150

2250

2150

2200

2225

2250

Negatif

Positif

Positif

2425

2175

TINS

Trading Buy

2700

2700

2750

2650

2700

2725

2750

Negatif

Positif

Positif

2925

2625

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR INTP

Trading Buy

9350

9350

9500

9050

9250

9400

9650

Negatif

Negatif

Negatif

9800

9050

Trading Sell

16650

16650

16450

15900

16500

16950

17700

Negatif

Negatif

Negatif

17900

15800

SMCB

Buy on Weakness

2100

2050

2125

2000

2075

2125

2200

Negatif

Negatif

Negatif

2300

1960

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

58500

58500

57950

56000

57950

59300

61400

Positif

Positif

Negatif

59250

53600

GJTL

Trading Sell

2875

2875

2775

2500

2775

2950

3175

Positif

Positif

Negatif

2975

2175

INDF GGRM

Trading Buy

5650

5650

5750

5200

5550

5750

6000

Negatif

Negatif

Positif

5750

5200

Trading Sell

43750

43750

43000

36600

41750

44850

49000

Positif

Positif

Negatif

43100

40000

UNVR

Trading Sell

14900

14900

14650

14550

14800

15000

15350

Negatif

Negatif

Positif

15650

14850

KLBF

Trading Buy

3425

3425

3500

3275

3375

3450

3575

Negatif

Positif

Negatif

3725

3175 810

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

930

930

930

910

920

930

950

Negatif

Negatif

Positif

960

ELTY

Trading Buy

169

169

174

142

162

174

190

Positif

Positif

Positif

162

135

WIKA

Trading Sell

690

690

670

650

680

700

730

Negatif

Negatif

Positif

710

660

ADHI

Trading Sell

800

800

800

780

780

810

820

Negatif

Negatif

Negatif

900

780 3775

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

4050

4050

3975

3900

4000

4100

4200

Negatif

Negatif

Negatif

4250

JSMR

Trading Sell

3425

3425

3350

3350

3400

3450

3550

Positif

Positif

Positif

3525

3250

ISAT

Buy on Weakness

5250

5150

5300

5150

5250

5300

5350

Negatif

Negatif

Positif

5500

5150

TLKM

Trading Buy

7700

7700

7850

7450

7650

7750

7850

Negatif

Positif

Positif

7850

6950

BLTA

Trading Sell

420

420

400

400

420

430

440

Positif

Negatif

Positif

435

355

FINANCE BMRI

Trading Buy

7150

7150

7250

7050

7100

7150

7250

Negatif

Positif

Positif

7350

6500

BBRI

Trading Buy

6250

6250

6400

5950

6150

6300

6550

Negatif

Positif

Negatif

6650

5500

BBNI

Trading Buy

3925

3925

3950

3800

3900

3950

4000

Negatif

Positif

Negatif

4175

3850

BBCA

Trading Buy

7300

7300

7450

6850

7200

7400

7650

Negatif

Positif

Positif

7700

6800

BDMN

Trading Buy

6100

6100

6250

5900

6050

6150

6300

Negatif

Positif

Negatif

6600

5950

22450

22250

33550

21700

22250

22650

23300

Positif

Negatif

Positif

23603

19132

1380

1380

1410

1250

1350

1410

1490

Negatif

Positif

Positif

1460

1340

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Buy on Weakness

MPPA

Trading Buy

Support dan resistance hanya untuk jangka pendek dengan menggunakan ;

Pivot Point, dan/atau Standard deviation (tingkat resiko)

Keterangan; *) Stochastics **) Bollinger band


Pages | 10

CONSUMER GOODS INDUSTRY

16 May 2011

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 JEMBER, Gedung Telkom, Jl. Gajahmada No. 182 - 184 Lt. 6, (0331) 410-551 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 Pages | 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Komplek Taman Mandiri Blok B1 No. 10-11 (0711) 359-319 PEKANBARU, Gedung Surya Dumai, Lantai 3, Jl. Jend. Sudirman No. 395, (0761) 344-93 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 GALERI VAS • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • SAMARINDA : Universitas Mulawarman • PALEMBANG : STIE Musi • PEKANBARU : Poltek Caltex • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

PRODUK REKSA DANA PASAR UANG

CAMPURAN

PENDAPATAN TETAP

SAHAM

-

VALBURY INKLUSI

-

-


Valbury Weekly Report

Recommend Documents