2015. szeptember 7., hétfő
Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. szept. 7. (hétfő) Magyarország Euróövezet Németország
Idő
Esemény/Indikátor*
16:00 Központi költségvetés egyenlege, jan-aug., Ft 10:30 Sentix befektetői bizalom, szept. 8:00 Ipari termelés MK, júl., év/év 8:00 Ipari termelés SZK, júl., év/év 9:00 Ipari termelés, júl., év/év Csehország * MK/SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; ** Bloomberg poll; (t): tényadat
Várakozás** 16,0 0,3%(t) 1,1%(t) 3,1%
Takarék bank
Előző -894md 18,4 0,6% -1,4% 8,1%
Napi összefoglaló Komoly eséssel zárult a múlt hét
Gyengült a forint, esett a BUX
Langyos hangulat, mérsékelt pozitív korrekció várható
Amint az már a csütörtöki fejlemények után várható volt, pénteken a medvék uralkodtak Európa és Amerika vezető részvénypiacain. Előbbieken 3% közelében, utóbbiakon valamivel 2% alatt állt meg az esés, legkevésbé még a technológiai szektor szenvedte meg a napot (a Nasdaq esése éppen csak meghaladta az 1%-ot). A dollár valamelyest gyengült az euróval (és a jennel) szemben, ugyanakkor azonban komolyan erősödött a feltörekvő devizákhoz képest. Az olajárak pénteken ismét lefelé csorogtak, így a múlt hét kezdetéhez képest mind a Brent, mind a WTI hordónkénti ára bő 5 dollárral alacsonyabb. A forint mérsékelten gyengült mind az euróhoz, mind a dollárhoz képest, a régióban a rubel és a török líra keményen, a zloty és a lej mérsékeltebben gyengült az euróhoz képest, míg az ilyen helyzetekben egyfajta régiós menedékvalutának tekinthető korona stagnált. Igen alacsony forgalomban (3,6 milliárd forint) a BUX 1,2%-os gyengüléssel zárta hetet, főként a MOL (-1,8%) és az OTP (-1,3%) húzta lefelé a budapesti piacot. Az ünnepek után a hét elején újra kinyitott a sanghaji tőzsde, ahol eleinte emelkedést láthattunk, miután a kínai gazdasági vezetés nyugtatgatta a befektetőket, hogy hamarosan stabilizálódik a helyzet a tőkepiacokon. A záráshoz közeledve azonban ismét beszakadtak az árfolyamok Sanghajban, a japán tőzsdék viszont kisebb nyereséget tudtak elkönyvelni. A határidős részvényindexek alapján Európában is várható némi pozitív korrekció, amit a havi alapon a vártnál dinamikusabban bővülő júliusi német ipari termelés adat is támogat. Amerikában ma zárva tartanak a pénz- és tőkepiacok (Labor Day), ezért is egy alapvetően „langyosabb” hangulatú kereskedési nap várható.
Forint- és régiós devizaárfolyamok Mérsékelten gyengült a forint
Gyengült a dollár (EUR/USD)
…a jennel szemben is (USD/JPY)
1,40
130
1,35
125 szpot
1,30
200-napos m.átl.
120
1,25 115 1,20 110
1,15
Gyengült a zloty, stagnált a korona
szpot
1,10
105
1,05 14.szept. 14.nov.
100 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
200-napos m.átl. 15.júl.
15.szept.
Nem változott a korona (EUR/CZK)
4,40
28,2
4,35 4,30
szpot
28,0
200-napos m.átl.
27,8
4,25 4,20
27,6
4,15
27,4
4,10
27,2
4,05
szpot
27,0
4,00 3,95 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
200-napos m.átl.
26,8 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
Magyar állampapírpiac
Állampapír-hozamok 5,5 4,5
Régiós 5-éves CDS felárak 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK
3,5
700
2,5
Magyaro. Románia
Cseho. Oroszo.
Lengyelo. Töröko.
600 500
bázispont
Tágult a magyar CDS-felár
A rövid hozamok csak minimális mértékben változtak pénteken: a három hónapos 1bp-tal feljebb kúszott, a tizenkét hónapos ugyanennyivel lejjebb került. Az éven felüli hozamok 1-4bp-ot estek, a legnagyobbat éppen a tízéves, mely így 3,63%-on áll, 296bp-tal a tízéves német és 72bp-tal a lengyel hozam felett. A hároméves hozam 1,96%-on újabb történelmi minimumértéket vett fel. A külföldi befektetők állampapír-állománya múlt hét szerdán 4211 milliárd forint volt, 6 milliárddal alacsonyabb, mint egy héttel korábban. Az alapvetően borús hangulatú pénteki kereskedésben mind a periférikus EU-tagállamok, mind a közép-kelet-európai régiós gazdaságok csődkockázati felárai tágultak. Az ötéves magyar CDS-felár 4bp-tal emelkedve 166bp-on zárta a múlt hetet.
százalék
Csökkentek pénteken a hosszú hozamok
400 300 200
1,5 0,5 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
100 15.júl. 15.szept.
0 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl. 15.szept.
Magyar részvények Esett a BUX
Esett a BUX
…amelyet a MOL húzott le leginkább
23500
15500
22500 21500 20500
14500
szpot 200-napos m.átl.
szpot 200-napos m.átl.
13500
19500 12500
18500 17500
11500
16500 15500 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
10500 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
Nemzetközi devizapiacok Gyengült a dollár
Gyengült a dollár (EUR/USD)
…a jennel szemben is (USD/JPY)
1,40
130
1,35
125 szpot
1,30
120
200-napos m.átl. 1,25
115 1,20 110
1,15 1,10
105
1,05 14.szept. 14.nov.
100 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
szpot 200-napos m.átl. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
Nemzetközi részvénypiacok Jelentős esés Európában és Amerikában is
Esett a DAX és a Dow Jones
Továbbra is erős a bizonytalanság (VIX)
18450
12500
45
18100
12000
40
17750
11500
35
17400
11000
17050
10500
16700
10000
16350
Dow Jones DAX (j.t.)
16000
9500 9000
15650 8500 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj. 15.júl. 15.szept.
30 25 20 15 10 14.szept. 14.nov.
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
15.szept.
Árupiacok Lefelé csorogtak az olajárak
Csökkentek az energiaárak
…és a nemesfémárak is
105
4,75
95 85 75
20
1300
18
1150
16
4,40 Brent WTI földgáz (j.t.)
4,05 3,70
65
3,35
55
3,00
45
2,65
35 14.szept. 14.nov.
1450
15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
2,30 15.szept.
1000
850 14.szept. 14.nov.
arany platina ezüst (j.t.)
15.jan. 15.márc. 15.máj.
14
15.júl.
12 15.szept.
A hét hátralévő részében várható fontosabb makrogazdasági adatközlések 2015. szept. 8. (kedd) Magyarország
Németország
Törökország Kína
2015. szept. 9. (szerda) Magyarország Egyesült Királyság Csehország 2015. szept. 10. (csütörtök) USA Egyesült Királyság Románia Törökország Kína 2015. szept. 11. (péntek) USA
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
9:00 9:00 9:00 9:00 8:00 8:00 8:00 9:00
Fogyasztói árak, aug., év/év Fogyasztói árak, aug., hó/hó Ipari termelés MK, júl. (e), év/év Ipari termelés SZK, júl. (e), év/év Külkereskedelmi egyenleg, júl., EUR Export SZK, júl., hó/hó Import SZK, júl. hó/hó Ipari termelés MK, júl., év/év Külkereskedelmi egyenleg, aug., USD Export, aug., év/év Import, aug., év/év
0,4% -0,4% 5,5% 23,5md 1,0% 0,7% 3,7% 48,0md -6,6% -7,9%
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
9:00 10:30 9:00
Külkereskedelmi egyenleg, júl. (e), EUR Ipari termelés SZK, júl., év/év Fogyasztói árak, aug., év/év
1,4% 0,4%
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
14:30 16:00 13:00 9:00 9:00 3:30
Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 36. hét Nagykereskedelmi készletek SZK, júl., hó/hó BoE kamatdöntés, szept. 10. Fogyasztói árak, aug., év/év GDP, II. né., év/év Fogyasztói árak, aug., év/év
275e 0,3% 0,50% -1,6% 3,1% 1,8%
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
14:30 Termelői árak SZK, aug., hó/hó -0,1% 16:00 Uni Michigan fogyasztói bizalom, szept. (e) 91,2 9:00 Ipari termelés MK, júl., év/év 2,9% Románia 12:30 Jegybanki alapkamat, szept. 11. 11,00% Oroszország * MK/SZK: munkanap/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Takarék bank 0,1% -0,5% 4,9% 0,4%
Takarék bank 550m
Takarék bank
Előző 0,4% 0,0% 6,0% 1,1% 24,0md -1,1% -0,8% 5,5% 43,0md -8,3% -8,1% Előző 801m 1,5% 0,5% Előző 282e 0,9% 0,50% -1,7% 2,3% 1,6%
Takarék bank
Előző 0,2% 91,9 2,7% 11,00%
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4213 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
