Daily N ws
Market Snapshot
Tuesday, 20 March 2012 “Risk comes from not knowing what you're doing.”
• Market Prediction Pada perdagangan Senin (19/3) Indeks Dow Jones ditutup naik 7 poin (+0.05%) ke 13,239.10 ditengah rencana Apple Inc. yang berencana untuk membagikan dividen serta melakukan buy back saham yang beredar senilai US$10 miliar. Minyak light sweet diperdagangkan di level US$107.80 per barel di New York setelah inventori minyak di AS tercatat mengalami kenaikan dan spekulasi akan kemungkinan Saudi Arabia untuk menaikkan output minyaknya. IHSG kemarin (19/3) ditutup turun 4 poin (-0.09%) ke 4,024.73 dengan asing tercatat melakukan net buy di pasar regular sebesar Rp373 miliar dengan saham-saham yang paling banyak dibeli a.l. BMRI, BBNI, UNTR, INTP dan BBCA. Mata uang Rupiah terapresiasi ke 9,128 per Dollar AS. Secara teknikal, IHSG kembali melanjutkan koreksinya dalam tiga hari berturut-turut namun tertahan oleh garis support short-term uptrendnya. Indikator stochastic dan RSI terlihat masih bergerak downtrend. Pada perdagangan hari ini (20/3), IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan terkoreksi dikisaran 3,988-4,054 dengan saham-saham yang dapat diperhatikan a.l. PTBA, ASII dan TLKM.
~Warren Buffet~
Major Indices JCI LQ-45
Close 4,024.73 694.02
Chg (3.80) (0.72)
Volume 2,399.20 749.50
Value 2,941.80 1,982.61
Chg % -0.09% -0.10%
Turnover (in Mn Rp.) JCI LQ-45 Market Cap (in Tn Rp.) Value 3,532,004.61 2,393,412.35
JCI LQ-45 Foreign Transaction (in Bn Rp.) Foreign JCI Top 5 Leading Movers
• News & Analysis BSDE ISAT
: 2012, BSDE Bidik Laba Rp966 Miliar : Akan Lunasi Utang Jatuh Tempo Tahun Ini
TCID
: 2011, Catat Kenaikan Penjualan Bersih 12,8%
WINS
: Menangkan Tender BP Berau Ltd. Senilai USD 56 Juta
PTBA (Spec Buy) MAPI (SoS)
TLKM (BoW) HRUM (Trading Buy) HEXA (Trading Sell)
Sell 1.14
Close 18,350 4,500 29,850 1,610 6,200
Chg % 6.07 7.14 1.53 8.05 7.83
Close 52,900 19,250 13,400 70,500 3,350
Chg % -2.94 -2.04 -19.76 -0.7 -2.9
World Indexes NIKKEI HANGSENG KOSPI STI DOW JONES FTSE
Close 10,141.99 21,115.29 2,047.00 2,990.09 13,239.13 5,961.11
Chg % 0.12% -0.95% 0.62% -0.68% 0.05% -0.07%
Close 108 1,664 3,360 105 19,050 23,595
Chg % -0.30 -0.05 0.34 -0.99 0.79 1.16
Commodities
Question & Answer : Saat membeli saham yang harganya mengalami penurunan, haruskan melakukan averaging down? Kapan waktu yang tepat untuk melakukan average?
Net 0.42
JCI Top 5 Lagging Movers GGRM IJ UNVR IJ DSSA IJ ASII IJ INCO IJ
• Chart in Focus ASII (BoW)
INTP IJ EMTK IJ UNTR IJ BMTR IJ SMAR IJ
Buy 1.56
WTI Crude (US$/barrel) Gold 100 (US$/t oz) CPO (RM/MT) Coal Newc. (US$/MT) Nickel (US$/MT) Tin (US$/MT) source : Bloomberg
PER 26.55 9.88 22.43 9.89 13.63 11.26
News & Analysis
BSDE
BSDE: 2012, BSDE Bidik Laba Rp966 Miliar PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) tahun ini membidik laba bersih sebesar Rp966 miliar atau naik 15% dari Rp840 miliar laba tahun lalu. Kenaikan tersebut didukung target pendapatan yang tahun ini diprediksi naik 15% dari Rp2,8 triliun tahun lalu, menjadi Rp3,2 triliun. “Setiap tahun pertumbuhan kinerja kami biasanya berada pada level 10–15%. Ka-mi perkirakan tahun ini,pertumbuhan pendapatan dan laba berada pada level tersebut. Sektor penjualan residensial masih menjadi andalan pendapatan perseroan,” ujar Direktur sekaligus Sekretaris Perusahaan BSDE Her mawan Wijaya. (Sindo/bsms) Comment: Kami memperkirakan laba bersih BSDE berada dikisaran Rp. 875 miliar (dengan asumsi 47% margin dari laba kotor) dengan Penjualan sebesar Rp. 3,14 triliun, pada koment yang kami berikan beberapa hari yang lalu. Maka dengan perkiraan laba bersih dari perusahaan yang mengatakan sebesar Rp. 966 miliar maka dari angka tersebut maka laba per saham (EPS) dari saham BSDE ini di akhir tahun 2012 ini, berada di Rp.55,- per lembarnya. Dengan target price dari konsensus bloomberg Rp 1350,- maka P/E berada di 24x, dimana P/E industri saat ini sebesar 19x. Konsensus Bloomberg untuk saham ini adalah Buy:12 Hold:1 dan Sell:1, serta TP: 1350.
High 12,520
Low 1,220
Close 1,230
Low 5,250
Close 5,250
Low 8,600
Close 8,600
ISAT
ISAT: Akan Lunasi Utang Jatuh Tempo Tahun Ini PT Indosat Tbk (ISAT) kembali berencana menurunkan beban utangnya di tahun ini. Perusahaan halo-halo tersebut akan membayarkan seluruh utang yang jatuh tempo di 2012, dengan total nilai mencapai Rp 2,064 triliun dan US$ 141,2 juta. Adapun sejumlah utang yang akan jatuh tempo di tahun ini antara lain dari fasilitas pinjaman Bank HSBC Perancis, Bank Mandiri, dan Bank BCA. Selain itu, ada pula obligasi terbatas I dan II. "Sebagian dana untuk pelunasan utang tersebut akan diambil dari penjualan menara ke Tower Bersama," kata Division Head ISAT Djarot Handoko saat dijumpai di Jakarta, Senin (19/3). (Kontan/AA) Comment: Kami melihat bahwa rencana ISAT untuk melunasi seluruh utang yang jatuh tempo di 2012 sebagai hal yang positif. Denggan menggunakan dana senilai USD 519 juta dari hasil penjualan menaranya ke PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG), diharapkan pelunasan hutang tersebut dapat secara signifikan mengurangi beban bunga ISAT kedepannya. Sebagai informasi, untuk tahun 2011 ISAT memiliki saldo hutang jangka pendek sebesar Rp 11,9 triliun dan hutang jangka panjang sebesar Rp 21,4 triliun. Sedangkan selama tahun 2011, ISAT berhasil mencatatkan pendapatan sebesar Rp 20,57 triliun atau meningkat 3.8% dari pencapaian tahun 2010 dengan laba bersih selama tahun 2011 mencapai Rp 835 miliar. Konsensus analis (Bloomberg) mencatat 9 rekomendasi beli, 9 rekomendasi tahan, dan 4 rekomendasi jual dengan target harga Rp 5907 per saham ISAT.
Open 1,240
Open 5,300
High 5,350
TCID
TCID: 2011, Catat Kenaikan Penjualan Bersih 12,8% PT Mandom Indonesia Tbk (TCID), emiten produsen kosmetik, mencatatkan penjualan bersih Rp 1,65 triliun, naik 12,8% dari penjualan tahun sebelumnya Rp 1,47 triliun. Penjualan terbesar masih didominasi pasar domestik yang meningkat 11,1% dari Rp 1,10 triliun menjadi Rp 1,22 triliun, sementara penjualan ekspor tumbuh 17,7% menjadi Rp 437,72 miliar. Takeshi Hibi, Presiden Direktur Mandom Indonesia, dalam keterangannya menyebutkan produk perawatan rambut serta perawatan kulit dan kecantikan masing-masing menyumbang 37,2% dan 36,2% terhadap penjualan bersih 2011. Penjualan produk perawatan rambut tumbuh 17,9%
Open 8,600
High 8,600
Takeshi Hibi, Presiden Direktur Mandom Indonesia, dalam keterangannya menyebutkan produk perawatan rambut serta perawatan kulit dan kecantikan masing-masing menyumbang 37,2% dan 36,2% terhadap penjualan bersih 2011. Penjualan produk perawatan rambut tumbuh 17,9% menjadi Rp 615,69 miliar, sedangkan produk perawatan kulit dan kecantikan tumbuh 20,8% menjadi Rp 598,37 miliar. (ift/wf) Comment: perusahaan ini tergolong perusahaan yang baik secara fundamental, hal ini dikarenakan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih perusahaan yang cenderung mengalami kenaikan tiap tahunnya dengan trend naik dengan ratarata pertumbuhan penjualan tiap tahunnya sebesar 13%. Saat ini perusahaan diperdagangkan pada PE 13x dengan PE industri 16x. Namun sayang, belum ada analis yang meng-cover emiten ini dan pergerakannya sahamnya bukan termasuk kedalam saham likuid.
WINS
WINS: Menangkan Tender BP Berau Ltd. Senilai USD 56 Juta PT Wintermar, anak perusahaan WINS ditunjuk sebagai pemenang kontrak penyediaan 2 unit kapal jenis Anchor Handling, Towing and Supply (AHTS) ukuran 8.000 BHP dan 1 unit Drilling Support Warehouse Barge (DSWB) untuk mendukung kegiatan pengeboran minyak dan gas BP Berau Ltd. di Tangguh, Papua. Hal ini menandai langkah WINS Group masuk di kapal AHTS ukuran 8.000 BHP. Kedua kapal tersebut merupakan kapal tipe DP2 dengan kemampuan 100 Ton bollard pull. (company/sly) Comment: Pelaksanaan pekerjaan yang direncanakan akan dimulai pada semester II 2012 hingga 2014 ini akan mulai berkontribusi terhadap pendapatan perseroan pada tahun ini. Ditunjang dengan maraknya aktivitas pengeboran serta dukungan pemerintah dalam mendorong peningkatan cadangan minyak dan gas di Indonesia menjadikan WINS sebagai salah satu penyedia kapal penunjang lepas pantai memperoleh keuntungan. Berbagai rencana pengembangan dan penambahan kapal dengan berfokus pada high value vessel dengan usia kapal yang relative lebih muda memberikan peluang WINS untuk memenangkan tender pengadaan kapal yang diikutinya. Kami merekomendasikan buy dengan Target Price sebesar Rp 480,-.
Open 415
High 420
Low 405
Close 415
Question & Answer
Saat membeli saham yang harganya mengalami penurunan, haruskan melakukan averaging down? Kapan waktu yang tepat untuk melakukan average? Answer: Averaging down adalah suatu teknik agar harga rata-rata yang kita punyai tidak jauh dari harga pasar, hal ini tidaklah salah karena dinamika pasar bisa saja membuat harga saham turun tajam tanpa ada perubahan fundamental . Namun seringkali averaging down dilakukan bukan berdasarkan pertimbanga n yang tepat melainkan berdasarkan tekanan psikologis karena saham yang dibeli merupakan saham spekulatif. Jadi , pertimbangkanlah faktor fundamental ketika melakukan averaging down.
Charts in Focus
TLKM (BoW)
ASII (BoW)
Level R1 R2 S1 S2
Price 71,200 72,000 69,450 68,750
Top Buyers DX RX CS PD
Volume 604 463 461 332
Top Sellers DB BK AK ML
Volume 1,913 552 481 201
Level R1 R2 S1 S2
Price 7,000 7,150 6,600 6,400
PTBA (Spec Buy)
Level R1 R2 S1 S2
Price 21,000 21,450 20,250 19,900
Top Buyers ZP RX EP YU
Volume 1,960 1,182 603 442
Price 6,450 6,750 6,100 5,800
Top Buyers CC OD BW DX
Volume 1,317 1,129 465 365
Volume 8,758 6,397 2,000 1,793
Top Sellers AK ZP HD KZ
Volume 12,171 8,063 607 555
HRUM (Trading Buy)
Top Sellers CC GR KZ DB
Volume 1,254 768 500 356
Level R1 R2 S1 S2
Price 8,500 8,750 8,250 8,050
MAPI (SoS)
Level R1 R2 S1 S2
Top Buyers CS DX BJ DB
Top Buyers DX AG NI PG
Volume 653 508 436 240
Top Sellers AK YU RX HD
Volume 1,700 954 460 175
HEXA (Trading Sell)
Top Sellers YU DB GR AK
Volume 1,268 1,191 408 286
Level R1 R2 S1 S2
Price 11,000 11,500 10,550 10,200
Top Buyers YP ZP YJ YB
Volume 74 20 13 10
Top Sellers DX LH PD TX
Volume 129 8 3 2
eTrading Research Betrand Raynaldi Head of Research Cement & Strategist Research Analyst : Andrew Argado Consumer Goods
Budhy S M Siallagan Property & Construction
Muhammad Wafi Banking
Anthony Alexander
Sally Agustina Transportation
Grady Wijaya
Wisnu Karto Technical / Infrastructure Research Support : Fitri Purnamasari
Eva Puspawati
Utfi Humaya
Irlanda Zettira
Hafni Lulu
Disclaimer: This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT eTrading Securities. It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without n otice. However, none of PT eTrading Securities (“eTS”) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any represe ntation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opin ions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of eTS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceed ings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither eTS, its affiliated companies or their respective employees or a gents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company men tioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recomm endations herein before they have been provided to you. © PT eTrading Securities 2012.
