Daily N ws
Market Snapshot
Thursday, 30 December 2010 “An investor without investment objectives is like a traveler without a destination” Ralph Seger
• Market Prediction Pada perdagangan hari Rabu (29/12) Indeks Dow Jones ditutup menguat 9 point (+0.09%) ke level 11,585.38 menyusul naiknya saham – saham sektor energi yang disebabkan karena naiknya harga minyak mentah dunia. Sementara di Indonesia, IHSG kemarin (29/12)) kembali melakukan penguatan sebesar 39 point (+1.07%) di kisaran level 3,699 dengan volume transaksi harian yang masih di bawah transaksi hari Selasa (28/12). Pada hari Kamis (30/12) ini, yang merupakan hari terakhir perdagangan di tahun 2010, diperkirakan IHSG masih akan melakukan penguatan dan jika kita lihat window dressing yang telah berjalan dari hari Selasa (28/12) tentu masih akan berlanjut. Stochastic pun masih menunjukan uptrend walaupun telah memasuki wilayah overbought. Asing sendiri telah melakukan pembelian sebesar Rp150 miliar dan pada hari ini IHSG akan bergerak dalam kisaran 3,660 – 3,750.
• News & Analysis BUMI : 2011, Arutmin Pasok 7,2 Juta Ton Batu Bara PLN PTPP : Akuisisi 49% Saham Sepoetih Daya BBTN : Bunga KIK-EBA Ditetapkan 9,25%
• Economic & Strategy
Major Indices JCI LQ-45
JCI LQ-45
Value 2,627.24 1,670.26
Value 3,126,635.00 2,123,912.00
JCI LQ-45
Foreign Transaction (in Mn Rp.) Foreign JCI Top 5 Leading Movers
Buy 0.96
Sell 0.83
Close BMRI IJ BBNI IJ UNVR IJ ASII IJ PTBA IJ
6,600 3,850 16,200 54,000 22,650
Net 0.00
Chg % 2.33 4.05 1.89 1.03 2.95
JCI Top 5 Lagging Movers Close CPIN INTP NISP ITMG PNLF
IJ IJ IJ IJ IJ
BI: Maret 2011, Naikkan Cadev Minimum Perbankan Menjadi 5%
NIKKEI HANGSENG KOSPI STI DOW JONES FTSE
BMRI (Trading Buy) KRAS (Trading Buy) MPPA (Spec Buy)
Volume 1,885.27 896.09
Chg % 0.01 0.01
Market Cap (in Tn Rp.)
World Indexes
BBNI (Trading Buy) JSMR (Trading Buy) SMCB (Buy)
Chg 39.22 6.99
Turnover (in Mn Rp.)
BPS : Inflasi Desember Pada Kisaran 0,6%
• Chart in Focus
Close 3,699.22 660.85
1,880 16,200 1,700 50,950 210
Chg % -3.59 -0.61 -2.3 -0.29 -2.33
Close 10,310.15 22,969.30 2,043.49 3,207.91 11,585.38 5,996.36
Chg % -33.24% 153.64% 50.02% 76.04% 8.50% -20.90%
Close 91 1,411 3,780 122 23,845 26,550
Chg % 0.03 -0.06 1.46 5.88 -1.24 -0.93
Commodities WTI Crude ($/barrel) Gold 100 (USD/t oz) CPO (RM/MT) Coal Newc. (USD/MT) Nickel (USD/MT) Tin (USD/MT) source : Bloomberg
PER 20.03 14.16 14.73 12.72 14.06 17.85
News & Analysis
BUMI: 2011, Arutmin Pasok 7,2 Juta Ton Batu Bara PLN PT Arutmin Indonesia akan memasok batu bara sebesar 7,2 juta ton untuk PLTU 10 ribu Mega Watt (MW) milik PT PLN (Persero) pada tahun 2011 mendatang. Adapun PLN dan Arutmin telah menyelesaikan negosiasi pasokan batubara untuk tahun 2011 dengan menerapkan sepenuhnya Peraturan Menteri ESDM No. 17/2010 tentang harga batubara acuan. Nantinya, pasokan batu bara tersebut akan dialokasikan bagi pembangkit yang termasuk dalam proyek 10 ribu MW diantaranya PLTU Labuan, PLTU Suralaya Baru, PLTU Lontar, PLTU Indramayu, PLTU Rembang, PLTU Pacitan dan PLTU Paiton dengan kapasitas total sekira 4.500 MW. Berdasarkan Permen 17/2010 tersebut, harga batubara yang dipasok Arutmin di tahun 2011 dihitung dari harga batubara acuan rata -rata kuartal IV tahun 2010 yang diterbitkan oleh Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara. Nilai kalori batubara yang dipasok Arutmin adalah 42.00 as received (AR). (okezone/btr) Comment: Target produksi arutmin pada tahun 2010 adalah 24.3 million ton, if we assume the production will increase 8% then th e production will reach 26.244 million ton where 7.2 ton or 27% of total p roduction has been pledged to PLN. Kami melihat hal ini positif dikarenakan batubara yang dipasok berkalori rendah dan harga jual berdasarkan harga acuan, kerugian dari arutmin adalah bila harga batubara terus naik pada tahun depan maka tidak dapat dinikmati sepenuhnya sampai masa perpanjangan kontrak berikutnya yang juga akan berpengaruh pada induk perusahaan yakni bumi. BUMI direko mendasikan oleh 17 analis dimana 11 buy 4 hold dan 2 sell dengan target harga rata-rata 3200.
BUMI
Open 3,075
High 3,075
Low 3,025
Close 3,075
PTPP: Akuisisi 49% Saham Sepoetih Daya PT PP melakukan akuisisi 49% kepemilikan saham PT Sapoetih Daya Prima, pemilik proyek PLTU berdaya 2x7 MW dan 2x30 MW di Lampung Tengah. Direktur Utama PTPP Musyanif mengemukakan perseroan telah mer ealisasikan bisnis investasi di bidang pembangkit listrik dengan
PTPP
mengakuisisi saham perusahaan itu. (Bisnis/AA) Comment: Sapoetih Daya Prima adalah perusahaan yang memenangkan tender pengadaan dan pembangunan Pembangkit Listrik dari PLN dengan Daya 2 X 7MW di Lampung Tengah yang kemungkinan akan bertumbuh menjadi 72MW. Proyek tersebut bernilai Rp. 930 milila r dan pengerjaanny aakan dimulai di Q1 tahun 2011. Akuisisi 49% saham terseb ut memberikan penambahan pendapatan Perseroan dan sejalan dengan aktivitas Perseroan yang memang giat merencanakan proyek-proyek EPC (Infrastruktur). Dengan keluarnya berita tersebut dan yuang sebelumnya membahas mengenai target Perseroan dengan pertumbuhan Net Profitntya a tau laba bersih yang diperkirakan mencapai Rp.201milia r dan laba bersih tahun 2011 sebesar Rp. 325 miliar atau tumbuh +/- 60% maka berita tersebut memberikan sentiment yang positif bagi PTPP yang saat ini diperdagangkan di harga Rp. 790,-. Data consensus dari “Bloomberg” meb erikan hasil sebagai berikut: Buys:1 Holds:0 Sells:1 dan TP di harga Rp .970,-
Open 770
High 790
Low 770
Close 790
BBTN: Bunga KIK-EBA Ditetapkan 9,25% Kolektif-Efek Beragun Aset (KIK-EBA) atau Asset Back Securities PT Bank Tabungan Negara Tbk (BTN) resmi dicatatkan di papan Bursa Efek Indonesia (BEI) hari ini, Rabu (29/12/2010). KIK-EBA Danareksa BTN Kelas A bernilai Rp 750 miliar. KIK-EBA mendapatkan pernyataan efektif 23 Desember 2010, dengan tanggal penjatahan di 27 Desember 2010. Sebelum hari ini, dilakukan distribusi secara elektronik. Tingkat bunga yang ditetapkan sebanyak 9,25% dengan frekuensi pembayaran bunga tiap 3 bulan serta akan jatuh tempo di 27 September 2019. Dana yang terkumpul dari KIK-EBA tersebut akan digunakan untuk membiayai kredit perumahan yang menjadi prioritas BTN. Langkah itu sekaligus memecahkan masalah maturuty mismatch dalam pembiayan kredit kepemilikan rumah oleh BTN. EBA milik BTN telah dicatatkan untuk ketiga kalinya. Pembeli KIK-EBA adalah dana pensiun, perusahaan sekuritas dan PT Sarana Multigriya Finance (SMF). Nama yang terakhir disebut juga bertindah sebagai arranger dan pendukung kredit yang memberi jaminan pembayaran guna mendukung peningkatan kualitas EBA. EBA tersebut diterbitkan oleh PT Danareksa Investment Management selaku Manager Investasi yang berfungsi sebagai pengelola dan PT Bank Mandiri (Persero) selaku Bank Kustodian yang berfungsi sebagai penyimpan portofolio efek. Serta selaku penjamin emisi adalah PT Kresna Graha Sekurindo, PT Trimegah Securities dan PT Andalan Artha Advisindo. (detik/wf) Comment: aksi BTN ini memang tidak akan berdampak langsung terhadap kinerja sahamnya, terbukti pada perdagangan kemarin (29/12) saham BTN malah ditutup turun 10 point. KIK-EBA ini sendiri merupakan alternatif pendanaan yang dapat diambil oleh emiten selain menerbitkan obligasi, penerbitan saham, pinjaman bank, dan lainnya. Dengan tingkat bunga yang dipatok diangka 9.25% ini maka BTN akan memberikan bunga tetap sela ma periode KIK-EBA tersebut berlangsung. KIK-EBA ini merupakan suatu alternatif investasi yang cukup aman karena memiliki jaminan berupa asset tetap dari perusahaan penerbit. Dengan jumlah dana yang tergolong cukup besar ini akan menambah kapasitas bisnis perusahaan yang nantinya akan ikut menggenjo t bisnis perusahaan. Namun, karena jangka waktu yang cukup lama sampai dengan tahun 2019, perlu diperhatikan dulu tingkat suku bunga dan inlfasi di masa yang akan datang sebagai pembanding alternatif investasi.
BBTN
Open 1,680
High 1,690
Low 1,670
Close 1,670
Economic & Strategy
BPS: Inflasi Desember pada Kisaran 0,6 Persen Kepala Badan Pusat Statistik (BPS) Rusman Heriawan memprediksi bahwa inflasi pada Desember ini akan berada pada kisaran 0,6 persen atau tidak berbeda jauh dengan angka inflasi November lalu. "November kan sudah 0,6 persen, mudah -mudahan ya sekitar November sudah bagus," ujarnya saat ditemui di Jakarta, Rabu. Menurut dia, inflasi masih akan dipengaruhi oleh tingginya harga komoditas terutama beras dan juga dipicu oleh adanya hari raya natal serta datangnya tahun baru. (Antara/AA) Comment: Prediksi tingkat inflasi Desember 2010 sebesar 0,6% menu rut kami cukup waja r. Jika prediksi tersebut terealisasi, maka inflasi selama tahun 2010 menembus level 6.5 %. Hal ini melebihi tingkat inflasi yang dita rgetkan p emerin tah sebesar 5.3 % (p lu s minus satu persen). Diharapkan pada tahun 2011, tingkat inflasi Indonesia dapat sesuai d engan yang ditarg etkan p emerin tah sebesar 5 % (plus minus satu persen). Kebijakan fiskal dan moneter yang sinkron menjadi strategi u tama untuk mencapai hal tersebut.
BI: Maret 2011, Naikkan Cadev Minimum Perbankan Menjadi 5%
Bank sentral Indonesia akan menaikkan minimum cadangan devisa perbankan menjadi 5% yang efektif per Maret 2011 dan akan naik menjadi 8% per Juni 2011, dari cadangan devisa minimum saat ini sebesar 1%. Hal ini diungkapkan Deputi Gubernur Bank Indonesi a, Budi Mulya pada press briefing hari ini di Jakarta (Bloomberg/AA) Comment: Minimum cadangan devisa yang akan ditetapkan BI untuk perbankan Indonesia seb esar 5 % efektif Maret 2011 dan sebesa r 8% efektif Juni 2011, menurut kami adalah langkah yang cukup baik. Dengan adanya kebijakan ini, BI menginginkan p erbankan Indonesia lebih mengutamakan tercapainya tujuan likuiditas dan kea manan daripada keun tungan perbankan yang tinggi. Diharapkan bila rencana ini terealisasi, tidak berdampak signifikan pada kinerja keuangan perbankan Indonesia.
Charts in Focus
BBNI (Trading Buy)
Level R1 R2 S1 S2
Price 4,000 4,025 3,675 3,600
Top Buyers CS ZP AK DH
Volume 13,307 11,506 7,357 6,329
Top Sellers KI PK BK AO
BMRI (Trading Buy)
Volume 7,617 7,030 6,462 4,650
Level R1 R2 S1 S2
Price 6,700 6,850 6,350 6,250
JSMR (Trading Buy)
Level R1 R2 S1 S2
Price 3,500 3,550 3,300 3,200
Top Buyers BW BJ HG HK
Volume 2,500 2,154 1,480 400
Top Sellers ZP DX DR YP
Price 2,400 2,450 2,125 2,075
Top Buyers AI DR GR ZR
Volume 3,198 3,052 1,203 1,000
Volume 8,419 5,853 4,216 1,504
Top Sellers BW DB OD NI
Volume 10,749 3,457 3,027 1,167
KRAS (Trading Buy)
Volume 3,225 1,013 627 408
Level R1 R2 S1 S2
Price 1,260 1,230 1,190 1,160
SMCB (Buy)
Level R1 R2 S1 S2
Top Buyers ML ZP CS FS
Top Buyers AI HD LS KS
Volume 12,465 7,241 5,013 3,020
Top Sellers YP DX NI DR
Volume 9,501 7,451 5,035 3,718
MPPA (Spec Buy)
Top Sellers YU YP KZ CP
Volume 5,364 4,822 1,000 437
Level R1 R2 S1 S2
Price 1,550 1,650 1,410 1,340
Top Buyers OD HD YU QA
Volume 1,687 1,400 1,195 750
Top Sellers CP YP DR ZP
Volume 2,286 1,627 1,104 859
eTrading Research Betrand Raynaldi Head of Research Cement & Strategist Research Analyst : M Wafi Banking
Budhy S M Siallagan Property & Construction
Chandra Widjanarka Technical & Mining
Andrew Argado Consumer Goods
Research Support : Yessy Amelia
Utfi Humaya
Eva Puspawati
Nurul Tiffani
Grace Putri Sejati
Disclaimer: This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT eTrading Securities. It is purposed only to person having professio nal experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of PT eTrading Securities (“eTS”) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any represe ntation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opin ions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly dis claim any responsibility or liability (express or implied) of eTS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceed ings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither eTS, its affiliated companies or their respective employees or a gents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of t he report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recomm endations herein before they have been provided to you. © PT eTrading Securities 2007.
