2014. szeptember 12., péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. szept. 12. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
Euróövezet
11:00 Ipari termelés MK, júl. év/év 11:00 Ipari termelés SZK, júl. hó/hó 14:30 Kisker. értékesítések SZK, aug. hó/hó USA 15:55 Uni Michigan fogy. bizalom (e), szept. * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásoktól megszűrt idősor; (e): előzetes adat
Előző
1,4% 0,7% 0,6% 83,3 ** Bloomberg poll
0,0% -0,3% 0,0% 82,5
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
314.15
314.75
USD/JPY
107.20
107.24
O/N
1.27
1w
-0.018
USD/HUF
243.13
243.40
GBP/USD
1.6230
1.6234
2W
2.10
2w
-0.017
CHF/HUF
259.80
260.28
USD/CHF
0.9352
0.9358
1M
2.10
1m
0.010
EUR/USD
1.2925
1.2927
EUR/JPY
138.57
138.62
3M
2.11
3m
0.087
EUR/PLN
4.1927
4.1962
EUR/GBP
0.7961
0.7965
6M
2.16
6m
0.191
EUR/CZK
27.573
27.643
EUR/CHF
1.2089
1.2095
9M
2.20
9m
0.268
EUR/RON
4.413
4.420
USD/TRY
2.2020
2.2070
12 M
2.25
12m
0.357
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.39
0.02 HU10Y
4.790
0.080 magyar
6M
1.45
0.00 CZ10Y
1.238
0.006 cseh
1Y
1.67
-0.02 PL10Y
3.128
3Y
3.20
-0.05 EU10Y
1.064
5Y
3.60
-0.01 CH10Y
0.520
152.90
-0.01
42.31
0.69
-0.033 lengyel
65.31
0.23
0.014 román
126.96
0.46
995.00
-23.33
-0.001 ukrán
10Y
4.69
0.08 US10Y
2.561
0.029 török
176.00
0.72
15Y
4.93
0.05 JP10Y
0.576
0.000 orosz
243.00
0.50
IT10Y
2.485
0.024 olasz
91.00
1.50
ES10YT
2.346
0.035 spanyol
64.75
1.50
3243
0.28%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9713
97.93 0.30% CAC-40
WTI
92.96 4446.5
Arany
1236.96
0.15% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Újabb Oroszország elleni szankciók hírére estek az európai piacok
További szankciókat jelentett be az EU Oroszország ellen, miután jelentések szerint az amúgy sem különösebben tisztelt tűzszünet ellenére orosz egységek lépték át az ukrán határt. A szankciók már ma életbe is lépnek, a hírre pedig az európai tőzsdék egyöntetűen gyengültek. Késő esti milánói beszédében Mario Draghi EKB-elnök a beruházások élénkítésének szükségességéről beszélt, ennek kapcsán a kis- és középvállalatok számára kidolgozott hitelgarancia-programokat sürgetett, a bürokratikus eljárások egyszerűsítése mellett emelt szót, és jelezte, hogy az eszközfedezetű értékpapír-vásárlások során csak a legjobb minőségű instrumentumok jöhetnek szóba. Felkarolta egy egységes Uniós tőkepiac ideáját is. Egészében azonban semmi olyat nem mondott, ami a befektetők hangulatán fordíthatna mára. Az amerikai piacokon a 2001. szeptember 11-i merényletek évfordulóján óvatos volt a hangulat, amin nem segített az sem, hogy a vártnál többen (300 ezerrel szemben 315 ezren) jelentkeztek be a munkanélküli ellátórendszerbe,
Erősödött a forint, esett a BUX
Nem várható változás a piaci hangulatban
elmélyítve a gyenge augusztusi NFP-adat miatt a munkaerőpiaccal kapcsolatos aggodalmakat. Ilyen körülmények között több mint elfogadható, hogy csak a Dow Jones esett a főbb részvényindexek közül, míg az S&P 500 és a Nasdaq kisebb nyereséget is el tudott érni. Az euró egyfajta folytatódó korrekció következtében minimálisan erősödött a dollárral szemben, ami viszont erősödött a jennel és általában a feltörekvő devizákkal szemben. A nap nyertese azonban a font volt, miután a legújabb közvélemény-kutatások szerint ismét az elszakadást ellenzők kerültek többségbe Skóciában (emlékeztetőül: a referendum Skócia függetlenségéről jövő hét csütörtökén kerül sorra). A forint tegnap érzékelhetően erősödött az euróval szemben, mert a bankok szempontjából valamelyest szűkült a már korábban végtörlesztő devizahitelesek további követeléseinek lehetősége (egyedileg kell perre menniük). Egyébként a kormány ma nyújtja be a bankok „elszámoltatásáról” szóló törvényjavaslatot. A forinttal szemben a legtöbb régiós valuta (a korona kivételével) inkább csak stagnált vagy gyengült az euróval szemben. A rubel az újabb szankciók hatására érthetően az utóbbi csoportba tartozott (az orosz jegybank egyébként ma tartja kamatdöntő ülését). A BUX a többi régiós tőzsdével egyetemben csatlakozott a tegnapi általános európai tőzsdei gyengélkedéshez: az OTP és az MTelekom vezetésével 0,4%-ot esett. A Richter ugyanakkor további csaknem 1%-os erősödéssel alig 4200 forint alatt fejezte be tegnap a kereskedést; ez heti alapon csaknem 4,5%-os nyereséget jelent. Az ázsiai tőzsdék nem szerepeltek valami jól: a japán részvényindexeket csak a jen dollárral szembeni gyengülése mentette meg a veszteségektől, a hong kongi tőzsdét azonban mínuszba húzta a hír, miszerint a legtágabb értelemben vett kínai hitelnövekedési mutató (a jegybank aggregált finanszírozási indikátora) jelentősen elmaradt augusztusban az elemzői várakozásoktól. Az Euróövezet júliusi ipari termelési adata érdekelheti a piacokat, de nem várjuk, hogy nagyot lendítsen a befektetők hangulatán. Az amerikai adatok esetleg segíthetnek egy kellemesebb hétzárásban, bár a Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe hajlamos az ingadozásokra, így könnyedén elmaradhat az elemzői várakozásoktól, és ekkor a mai időjárás a piaci fejlemények méltó aláfestésének bizonyulhat.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
314.09
-0.65
-0.21%
1.01
0.32%
USD/HUF
242.81
-0.53
-0.22%
1.15
0.48%
CHF/HUF
259.48
-0.50
-0.19%
0.12
0.05%
EUR/PLN
4.195
0.00
-0.04%
0.01
0.19%
EUR/CZK
27.583
-0.04
-0.14%
-0.03
-0.11%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…a frankkal szemben is (CHF/HUF)
318
263
315
260
312
257
309
254
200 napos mozgóátlag
306
251 200 napos mozgóátlag
303 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
248 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
Magyar állampapírpiac Változatos hozamalakulás – nagy tolongás a változó kamatozású hároméves kötvényért
Többnyire tágultak a csődkockázati felárak
Felemás volt a hozamok alakulása a tegnapi napon az állampapírok másodpiacán: a három hónapos benchmark hozam 2 bázisponttal feljebb jött (1,39%-ra), a hozamgörbe 12 hónaptól 5 évig terjedő szakaszán azonban csökkentek a hozamok 2-5 bázisponttal. A hosszú hozamok azonban emelkedtek: a tízéves 8 bázisponttal 4,69%-ra nőtt, a 15 éves pedig 5 bázisponttal ugrott feljebb. A 12 hónapos kincstárjegy tegnapi aukcióján (már a 2015. szeptember 16-án lejáró új sorozatra lehetett ajánlatokat benyújtani) a meghirdetett 40 milliárdos volumennel szemben 85 milliárd forintos kereslet mutatkozott, így az ÁKK 10 milliárddal megemelte a kibocsátást. Az átlaghozam 1,68% lett, ami 9 bázisponttal van a két héttel korábbi aukció átlaghozama alatt. Még élénkebb volt az érdeklődés a 2017/C sorozatú változó kamatozású kötvény iránt. Az eredeti 20 milliárdos felajánlott mennyiségre 100 milliárdot is meghaladó ajánlat futott be, így az ÁKK a délelőtti aukción összesen 30 milliárdot értékesített, a délutáni nem-kompetitív tenderen pedig ezt további 10,4 milliárd forinttal toldotta meg. Tegnap többnyire enyhébb mértékben (1-2bp) tágultak mind a periférikus EMUtagországok, mind a közép-kelet-európai gazdaságok csődkockázati felárai. A magyar jegyzés az 1 bázispontos csökkenéssel kivétel volt; ezzel jelenleg 157 bázisponton áll az ötéves magyar CDS-felár. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7,00
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
360
6,25
300
Cseho. Románia Töröko.
5,50 240
4,75 4,00
180
3,25
120
2,50
3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 1,00 13.szept. 13.nov. 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl.
60
1,75
14.szept.
0 13.szept. 13.nov.
14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
14.szept.
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18638.28
-71.21
-0.38%
7.72
0.04%
OTP
4400
-25.00
-0.56%
-40.00
-0.90%
MOL
12130
25.00
0.21%
-70.00
-0.57%
368
-14.00
-3.66%
-16.00
-4.17%
4196
36.00
0.87%
176.00
4.38%
MagyarTelekom Richter
Csökkent a BUX
Főleg az MTelekom húzott lefelé
19500
386 200 napos mozgóátlag
19000 366
18500 18000 346 200 napos mozgóátlag
17500 17000 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
326 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
Nemzetközi devizapiac Kissé erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.2925
0.0009
0.07%
-0.0019
EUR/CHF
1.2092
0.0009
-0.03%
0.0031
-0.15% 0.26%
EUR/JPY
138.4
0.40
0.29%
2.17
1.59%
USD/JPY
107.1
0.28
0.26%
1.84
1.75%
USD/CHF
0.9357
-0.0009
-0.10%
0.0040
0.43%
Erősödött az euró (EUR/USD)
… a jennel szemben is (EUR/JPY) 140
1.375 1.36
200 napos mozgóátlag
139
1.345 138 1.33 137 1.315 1.3 1.285 jún..13
136 200 napos mozgóátlag
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
135 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17049
-19.71
-0.12%
-20.58
-0.12%
SP 500
1997.45
1.76
0.09%
-0.20
-0.01%
Nasdaq
4591.806
5.28
0.12%
29.52
0.65%
DAX CAC-40
9691.28 4440.9
-8.89 -9.89
-0.09% -0.22%
-32.98 -54.04
-0.34% -1.20%
FTSE100
6799.62
-30.49
-0.45%
-78.35
-1.14%
Nikkei 225
15948.29
39.09
0.25%
279.61
1.78%
Hang Seng
24605.18
-57.46
-0.23%
-690.87
-2.73%
2041.86
7.70
0.38%
-9.72
-0.47%
Kospi
Esett a DAX
…egyedüli amerikaiként a Dow Jones is
10100
17200
9900
16900
9700 9500
16600
9300 9100 8900 jún..13
200 napos mozgóátlag
júl..05
júl..27
200 napos mozgóátlag
aug..18
szept..09
16300 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1240.49
-7.91
-0.63%
-20.35
-1.61%
Brent
98.08
0.04
0.04%
-3.75
-3.68%
WTI
92.83
1.16
1.27%
-1.62
-1.72%
Búza
518.75
-8.75
-1.66%
-4.75
-0.91%
Kukorica
331.75
-7.00
-2.07%
-4.00
-1.19%
Felugrott a WTI
Tovább szakadt az arany ára
108
1350
105 1320
102 99
1290
96 1260
93
200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
90 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
1230 jún..13
júl..05
júl..27
aug..18
szept..09
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
