Friday, December 09, 2016
JCI Index
5,000
ID X Statistics
C lo sing
40,000 JCI
5,303.73
Millions
Volume
20,000 Transaction Value Regular M arket (IDR tn)
3,000
0
5.611
Transaction Volume Regular M arket (mn shares)
6,775
Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn)
(463.25)
Foreign Net Buy (Sell)
1.33
Total M arket Capitalization (IDR tn)
Previous Day: IHSG naik sebanyak 38.4 poin (0.73%) ke level 5303.73. Sementara LQ45 naik sebanyak 8.4 poin (0.95%) ke level 889.67. Foreign net sell sebesar Rp 463.25 miliar.
Today’s Market: IHSG diperkirakan bergerak mixed menguat melanjutkan penguatan sesi perdagangan hari kemarin dan mencoba menembus titik resistance di level 5.300. Dari global, ECB memutuskan untuk memperpanjang masa stimulus dari sebelumnya yang berakhir di bulan Maret 2017 ke Desember 2017. Namun hal ini memberikan mixed signal terhadap market seiring dengan jumlah pembelian obligasi yang diturunkan dari sebelumnya 80 miliar Euro/bulan menjadi 60 miliar Euro/bulan untuk periode April hingga Desember 2017. Secara sekilas, tampak bahwa ECB menurunkan pembelian obligasi, akan tetapi tambahan pembelian obligasi tersebut melampaui jumlah enam bulan pembelian di 80 miliar Euro/bulan. Hal ini menyebabkan menguatnya Dollar index dan melemahnya mata uang Euro. Sementara bursa AS mengalami penguatan seiring keputusan ECB tersebut dan terus membuat record high. Dari sisi domestik, nilai tukar mata uang Rupiah terhadap USD terbilang cukup kuat, yang dimana hal ini memberikan sentimen positif terhadap IHSG, diiringi dengan penurunan 10-year government bond yield sebesar 1.29% dan turunnya 5-year credit default swap Indonesia sebesar 0.95%. Untuk sesi perdagangan hari ini dapat dipantau sektor batu bara (ADRO, PTBA) yang diproyeksikan akan bergerak positif seiring dengan rebound dari harga batubara Newcastle sebesar 1.2% dan Rotterdam sebesar 3.3%, dan mengingat sektor tersebut terkoreksi selama dua hari terakhir karena turunnya harga acuan. Selain batu bara, harga minyak dunia juga naik sebesar 2.3%, dimana diperkirakan juga akan memberi dampak positif terhadap sektor tersebut. Secara teknikal indeks hari Jumat (09/12), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5273-5351.
BUY ON WEAKNESS: TLKM, ASII, INDF, BSDE www.sinarmassekuritas.co.id
Other Indices
5,748.18
C lo sing
1-D ay C hg (%)
YT D C hg (%)
LQ45
889.67
0.95
12.33
EIDO
24.65
0.41
18.11
IDX
22.06
0.32
19.83
DOW JONES
19,614.81
0.33
12.57
S&P 500
2,246.19
0.22
9.90
NASDAQ
5,417.36
0.44
8.19
FTSE
6,931.55
0.42
11.04
NIKKEI
18,765.47
1.45
(1.41)
HANG SENG
22,861.84
0.27
4.32
STRAITS TIM ES
2,958.86
(0.03)
2.64
KLSE
1,643.75
0.69
(2.88)
C urrency Spo t R ate
R ate (ID R )
1-D ay C hg (%)
YT D C hg (%)
USD/IDR
13,351.00
0.26
3.52
EUR/IDR
14,134.81
(1.36)
6.49
JPY/IDR
116.42
(0.52)
(1.72)
SGD/IDR
9,364.86
(0.30)
4.35
AUD/IDR
9,946.41
(0.15)
1.70
GBP/IDR
16,792.10
(0.30)
22.03
C o mmo dities
Last T ransactio n
P rice
Crude Oil (USD/barrel)
50.96
Coal (USD/mn tons) Natural Gas (USD/mmBtu) Gold (USD/ounce)
YT D C hg (%)
8:16:36 AM
37.58
70.30
12/8/2016
48.00
3.72
8:15:45 AM
59.22
1,167.92
8:26:34 AM
10.07
11,220.00
8:26:31AM
27.21
20,980.00
8:26:11AM
44.14
3,168.00
12/8/2016
32.11
Rubber (JPY/kg)
229.80
6:58:39 AM
56.01
Wheat (USD/bushel)
390.75
12/8/2016
(16.86)
Corn (USD/bushel)
346.50
12/8/2016
(3.41)
Nickel (USD/mn tons) Tins (USD/mn tons) CPO (M YR/mn tons)
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See important disclaimer at the end of this report
1
Daily Corporate and Industry News
Reformasi bisnis ketenagalistrikan segera bergulir dimulai dengan formula harga yang lebih adil dan kompetitif hingga sanksi denda terhadap perusahaan listrik swasta dan PLN. Source: Bisnis Indonesia
Pemerintah menegaskan tidak akan mengeksekusi kembali praktik ijon pajak yang selama ini lazim digunakan untuk mempercantik performa penerimaan negara atau budget dressing jelang akhir tahun. Source: Bisnis Indonesia
Wakil Presiden RI meminta perbankan nasional menurunkan suku bunga kreditnya. Dengan suku bunga yang lebih murah, Indonesia akan bisa bersaing dengan negara lain. Source: Kontan
Kontribusi sektor ekonomi kreatif nasional terhadap produk domestik bruto meningkat. Dalam enam tahun terakhir rata-rata kenaikan PDB sebesar 10,14% per tahun. Sepanjang periode 2010-2015, PDB ekonomi kreatif naik dari Rp 525,96 triliun menjadi Rp 852,24 triliun. Source: Bisnis Indonesia
Daftar Proyek Strategis Nasional yang berjumlah 225 proyek akan bertambah panjang setelah pemerintah memastikan akan merevisi Peraturan Presiden No. 3/2016 mengenai Percepatan Pelaksanaan Proyek Strategis Nasional. Revisi Perpres itu akan menyertakan daftar proyek strategis nasional yang mengandalkan pembiayaan non-APBN sehingga pemerintah bisa langsung mendorong proyek yang 100% dikerjakan swasta atau BUMN tanpa intervensi APBN. Source: Bisnis Indonesia
Potensi melesetnya sejumlah asumsi makro APBN 2017 makin besar. Badan Perencanaan dan Pembangunan Nasional (Bappenas) memproyeksikan asumsi makro yang terancam meleset adalah laju inflasi, pertumbuhan dan nilai tukar rupiah. Source: Kontan
Realisasi belanja kementerian dan lembaga (K/L) hingga November mencapai Rp 652,7 triliun atau sekitar 72% dari pagu APBN-P 2016 yang sebesar Rp 906,6 triliun. Pencapaian ini ini lebih tinggi 5% dibandingkan posisi sama 2015 sebesar Rp 631,7 triliun atau 67,7% dari pagu Rp 915,4 triliun. Source: Investor Daily
Total nilai investasi dari seluruh izin prinsip investasi yang diterbitkan BKPM selama Januari-Oktober 2016 mencapai Rp 2.000 triliun. Source: Bisnis Indonesia
Berdasarkan data Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kementerian Keuangan per 7 Desember 2016, porsi kepemilikan perbankan di SUN yang dapat diperdagangkan sudah mencapai Rp 453,72 triliun, setara 25,68% dari total SUN yang dapat diperdagangkan. Source: Kontan
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
2
Daily Corporate and Industry News
Pembentukan holding BUMN migas molor tahun depan. Kementerian BUMN menargetkan pembentukan itu beres akhir tahun 2016 ini. Source: Kontan
Pemerintah lebih memilih untuk mengatur harga bijih mineral yang tidak boleh diekspor terutama nikel berkadar rendah untuk memastikan dapat terserap di dalam negeri daripada membuka keran ekspor untuk komoditas tambang tersebut. Source: Bisnis Indonesia
Penjualan alat berat tahun depan diproyeksikan stagnan atau sama dengan tahun ini. Himpunan Alat Berat Indonesia (Hinabi) memproyeksikan penjualan alat berat tahun 2017 berada di kisaran 4.000 unit. Source: Kontan
Pemerintah menargetkan bisa menekan atau mengurangi impor bahan baku obat (BBO) hingga 40% dalam waktu lima tahun sejalan dengan upaya dibangunnya sejumlah pabrik bahan baku obat dalam negeri. Source: Bisnis Indonesia
Pemerintah melakukan penjaminan pasokan ayam umur sehari (day old chicken/DOC) bagi peternak mandiri. Jaminan itu diberikan pemerintah melalui revisi Permentan No 26 Tahun 2016 tentang Penyediaan, Peredaran, dan Pengawasan Ayam Ras yang ditandatangani Menteri Pertanian pada 6 Desember 2016. Source: Investor Daily
Industri kemasan kembali memangkas target pertumbuhan omzet tahun ini menjadi 4-5% dari sebelumnya 6 -8%. Awalnya, target pertumbuhan omzet industri kemasan tahun ini berkisar 8-10%. Source: Investor Daily
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyalurkan pinjaman sebesar US$ 135 juta dan Rp 800 miliar kepada Bukit Asam (PTBA). Pendanaan itu untuk memperkuat dana dan mendukung sasaran pemerintah dalam penyediaan energi nasional. Skema pinjaman yang disalurkan berupa pembiayaan modal kerja senilai US$ 100 juta dan US$ 35 juta merupakan forex line. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily
Bank Maybank Indonesia (BNII) menyediakan fasilitas pembiayaan Musyarakah Line IB (Syariah) senilai Rp 1,1 triliun kepada Jasa Marga (JSMR). Penyediaan fasilitas ini diklaim sebagai pembiayaan bilateral syariah terbesar di Indonesia dalam mata uang rupiah untuk proyek infrastruktur. Source: Bisnis Indonesia
Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menebar dividen interim untuk tahun buku 2016 senilai Rp 1,92 triliun, setelah dua tahun absen membagi dividen. Perseroan berencana membagi dividen interim tahun buku 2016 sebesar Rp 19,37 per saham dengan dividen payout ratio sebesar 13,03%. Dividen tersebut akan didistribusikan kepada pemegang saham pada 27 Desember 2016. Source: Bisnis Indonesia, Kontan, Investor Daily
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
3
Daily Corporate and Industry News
Bukit Asam (PTBA) akan menggenjot proyek listrik untuk memaksimalkan cadangan batubara yang dimiliki. Selain akan menggarap proyek PLTU Mulut Tambang Sumsel 8 dan PLTU Peranap, perseroan tengah mengikuti tender PLTU lain. Perseroan tengah membidik beberapa proyek PLTU dengan total kapasitas 600 MW. Nilai investasi itu lebih dari US$ 720 juta. Selain itu, perseroan tengah mempertimbangkan untuk melepas saham simpanan (treasury stock)-nya ke pasar. Dana hasil penjualan treasury stock tersebut dapat digunakan untuk mendukung likuiditas keuangan dalam rangka menjalankan proyek. Source: Kontan, Investor Daily
Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1,7-1,8 triliun tahun depan. Anggaran ini lebih rendah dari alokasi capex di periode yang sama tahun ini sebesar Rp 2 triliun. Capex akan digunakan untuk melanjutkan proyek-proyek perseroan yang sudah berjalan. Source: Kontan
Wijaya Karya (WIKA) meraih kontrak baru senilai total Rp 1,29 triliun dari proyek pembangunan jalan tol dan pembangkit listrik pada Desember 2016. Proyek jalan tol yang dimaksud adalah proyek Bogor Outer Ring Road (BORR) seksi 2B yang dikelola oleh PT Marga Sarana Jabar. Nilai kontrak dari proyek jalan tol sepanjang 2,4 kilometer itu senilai Rp 852,65 miliar. Pembangkit Listrik Tenaga Panas (PLTP) Lumut Balai senilai Rp 439,38 miliar. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily
PP Properti (PPRO) berencana memisahkan unit atau spin off bisnis hotel dan pusat perbelanjaan ke dalam entitas baru paling cepat pada 2018. Spin off dilakukan agar entitas bisnis yang menghasilkan pendapatan berulang atau recurring income bisa berjalan lebih fokus. Source: Bisnis Indonesia
Bumi Resources (BUMI) siap menggelar aksi korporasi yakni berniat merilis saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu atau rights issue. Perseroan akan melaksanakan rights issue ini tahun depan, sebagai bagian dari konversi utang perseroan menjadi saham. Total saham baru yang akan dilepas perseroan mencapai 29,1 miliar saham atau 80% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan yang mencapai 36,6 miliar saham. Sesuai proposal restrukturisasi utang, harga penerbitan saham baru mencapai Rp 926 per saham. Source: Kontan, Investor Daily
Indika Energy (INDY) lebih fokus menyelesaikan proyek pembangkit listrik yang tengah berjalan yaitu PLTU Cirebon II yang berkapasitas 1x1.000 MW. Perseroan menggandeng sejumlah mitra bisnis yang tergabung dalam konsorsium. Source: Kontan
Unggul Indah Cahaya (UNIC) akan memperluas ekspansi pasar luar negeri untuk menggenjot kinerja pada 2017. Penambahan kontribusi ekspor tahun depan akan dilakukan dengan dua cara yaitu memperdalam penetrasi pasar yang sudah dimasuki dan membuka pasar baru. Source: Bisnis Indonesia
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
4
World Equity Indices NO
IN D IC E S
A m e ric a 1
DOW JONES INDUS. A VG
2
5 2 - WE E K H IG H
C H A N GE YT D
LO W
P O IN T
%
P E R ( x) 2 0 15
P B V ( x)
2 0 16 E
2 0 15
M A R KE T C A P ( B n)
2 0 16 E
D o m a in C urre nc y
US D
19,664.97
15,450.56
2,189.78
12.57
15.97
17.96
2.99
3.12
5,600.41
5,600.41
S&P 500 INDEX
2,251.69
1,810.10
202.25
9.90
18.77
18.87
2.77
2.87
20,105.00
20,105.00
3
NA SDA Q COM P OSITE INDEX
5,425.52
4,209.76
409.94
8.19
29.69
22.51
3.61
3.71
8,448.18
8,448.18
4
S&P /TSX COM P OSITE INDEX
5
M EXICO IP C INDEX
15,312.84
11,531.22
2,285.25
17.57
21.30
20.22
1.64
1.72
2,236.84
1,692.01
48,956.06
39,924.09
3,382.73
7.87
30.50
20.39
2.58
2.60
5,301.31
260.22
(2.50)
21.56
15.11
1.50
1.57
2,648.27
2,809.55
11.04
34.32
16.70
1.81
1.87
1,864.30
2,343.42
E uro pe 6
Euro Sto xx 50 P r
3,345.20
2,672.73
(81.73)
7
FTSE 100 INDEX
7,129.83
5,499.51
8
CA C 40 INDEX
4,748.76
3,892.46
98.42
2.12
23.87
15.21
1.44
1.50
1,321.50
1,401.97
9
DA X INDEX
11,193.10
8,699.29
436.41
4.06
20.68
13.89
1.70
1.78
1,064.14
1,128.95
10
IB EX 35 INDEX
10,000.40
7,579.80
(398.80)
(4.18)
23.08
16.07
1.38
1.46
569.80
604.50
11
FTSE M IB INDEX
21,730.23
15,017.42
(2,990.51)
(13.96)
360.81
19.00
1.10
1.18
410.96
435.99
12
A EX-Index
13
SWISS M A RKET INDEX
689.23
467.39
378.53
24.85
5.62
26.94
18.02
1.60
1.67
556.33
590.21
8,908.50
7,425.05
(864.41)
(9.80)
18.25
17.06
2.59
2.59
1,010.71
994.21
5,611.20
4,706.70
247.74
4.68
22.83
16.47
1.85
1.91
1,590.26
1,184.74
A s ia / P a c if ic 14
S&P /A SX 200 INDEX
15
A LL ORDINA RIES INDX
5,691.80
4,762.10
254.36
4.76
28.03
16.65
1.82
1.87
1,724.28
1,284.59
16
CSI 300 INDEX
3,926.69
2,821.22
(260.86)
(6.99)
15.78
14.69
2.05
2.08
24,073.29
3,482.07
17
SHA NGHA I SE A SHA RE INDX
3,856.74
2,760.92
(337.59)
(9.11)
18.80
15.37
1.99
2.01
29,118.12
4,211.78
18
SHENZHEN SE A SHA RE INDX
2,496.57
1,691.41
(242.17)
(10.03)
52.98
31.67
4.72
4.68
23,175.88
3,352.26
19
HA NG SENG INDEX
24,364.00
18,278.80
947.44
4.32
10.73
12.53
1.17
1.19
14,458.28
1,864.17
20
HA NG SENG CHINA ENT INDX
10,209.72
7,498.81
235.79
2.44
7.29
8.67
0.97
1.02
4,396.31
566.83
21
S&P B SE SENSEX INDEX
29,077.28
22,494.61
576.74
2.21
19.28
18.28
2.81
2.90
45,698.15
677.78
22
Nifty 50
8,968.70
6,825.80
300.50
3.78
20.72
18.44
2.68
2.74
57,347.09
850.56
23
JA KA RTA COM P OSITE INDEX
5,491.70
4,330.76
710.73
15.47
26.85
17.57
2.35
2.36
5,748,176.90
431.90
24
JA KA RTA LQ-45 INDEX
948.74
736.33
97.64
12.33
17.13
19.57
2.85
2.89
3,819,379.71
286.98
25
KA RA CHI 100 INDEX
44,836.10
29,784.60
11,925.67
36.34
9.01
10.29
1.59
1.68
8,119.61
77.48
26
NIKKEI 225
19,869.08
14,864.01
(268.24)
(1.41)
20.13
18.88
1.70
1.84
340,408.61
2,981.07
27
NIKKEI 300 INDEX
322.05
239.50
(7.17)
(2.30)
16.69
15.33
1.36
1.47
388,805.12
3,404.90
28
TOP IX INDEX (TOKYO)
1,596.36
1,192.80
(34.61)
(2.24)
16.58
15.87
1.31
1.42
566,579.52
4,961.73
29
FTSE B ursa M alaysia KLCI
1,729.13
1,600.92
(48.76)
(2.88)
17.98
16.51
1.78
1.79
993.74
224.48
30
S&P NZX A ll Index
1,427.66
1,139.58
69.08
5.67
19.80
20.23
1.88
1.93
108.01
77.42
31
P SEi - P HILIP P INE SE IDX
8,118.44
6,084.28
70.30
1.01
20.04
17.90
2.47
2.49
8,396.52
168.75
32
Straits Times Index STI
2,980.77
2,528.44
76.13
2.64
13.26
14.26
1.14
1.19
470.86
330.63
33
KOSP I INDEX
2,073.89
1,817.97
69.76
3.56
16.50
11.79
0.94
0.98
1,263,662.72
1,085.15
34
TA IWA N TA IEX INDEX
9,399.97
7,627.89
1,037.80
12.45
13.81
1.44
1.52
27,548.17
867.74
35
STOCK EXCH OF THA I INDEX
1,558.32
1,220.96
237.39
18.43
21.96
1.71
1.75
14,876.14
417.42
36
THA I SET 50 INDEX
995.59
757.91
140.13
17.22
19.86
15.54
1.77
1.81
9,328.91
261.77
37
HO CHI M INH STOCK INDEX
692.17
513.82
79.86
13.79
12.52
15.09
1.72
1.61
1,439,155.71
63.55
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
5
LQ45 L Q 4 5 In d e x
52-W E E K
8 - D e c - 16
H IG H
C H A N G E YT D
LO W
P O IN T
1
A A L I IJ
17 ,5 7 5
18 ,6 2 8
13 ,12 6
2
A D H I IJ
2 ,19 0
2 ,9 10
1,8 3 0
3
A D R O IJ
1,6 5 0
1,7 7 0
437
4
A K R A IJ
6 ,3 5 0
8 ,4 5 0
5 ,7 2 5
5
A N T M IJ
6
A S II IJ
7
A S R I IJ
8
B B C A IJ
9
B B N I IJ
10 11
2 ,4 7 2
%
P E R ( x) 2 0 15
P B V ( x)
2 0 16 E
2 0 15
2 0 16 E
M A R KET C A P (B n)
16 .3 7
4 0 .3 2
2 2 .0 4
2 .2 1
2 .0 2
50
2 .3 4
14 .0 8
18 .8 8
1.4 8
1.4 0
7 ,7 9 8 .2 6
1,13 5
2 2 0 .3 9
7 .7 9
15 .5 0
0 .4 1
1.2 5
5 2 ,7 7 6 .8 4
2 7 .3 1
2 2 .6 4
4 .6 5
3 .7 1
2 5 ,3 4 7 .8 1
(8 2 5 )
( 11.5 0 )
950
1,0 0 5
285
636
2 0 2 .5 5
0 .4 1
1.2 8
2 2 ,8 2 9 .2 3
7 ,8 0 0
8 ,8 7 5
5 ,7 0 0
1,8 0 0
3 0 .0 0
16 .7 8
19 .7 1
2 .3 8
2 .8 4
3 15 ,7 7 1.7 1
394
585
3 17
51
14 .8 7
12 .0 8
8 .8 8
1.0 4
1.0 8
7 ,7 4 1.8 7
14 ,7 0 0
16 ,2 0 0
12 ,6 2 5
1,4 0 0
10 .5 3
18 .2 1
18 .2 3
3 .6 7
3 .3 4
3 6 2 ,4 2 8 .6 4
5 ,4 2 5
5 ,9 7 5
4 ,2 7 0
435
8 .7 2
10 .2 6
9 .5 3
1.2 1
1.2 1
10 1,16 8 .9 6
B B R I IJ
11,5 0 0
12 ,9 7 5
9 ,5 2 5
75
0 .6 6
11.0 9
11.13
2 .4 8
2 .0 4
2 8 3 ,6 9 5 .3 6
B B T N IJ
1,7 7 5
2 ,10 0
1,2 5 0
480
3 7 .0 7
7 .4 0
8 .2 3
0 .9 9
1.0 6
18 ,7 9 7 .2 5
12
B M R I IJ
10 ,9 5 0
11,9 5 0
8 ,4 5 0
1,7 0 0
18 .3 8
10 .6 1
15 .5 2
1.8 4
1.7 3
2 5 5 ,5 0 0 .0 0
13
B M T R IJ
600
1,2 6 0
585
-
1.4 5
14
B S D E IJ
1,8 3 5
2 ,3 8 0
1,5 8 0
35
1.9 4
15 .9 2
16 .7 3
1.8 4
1.6 6
3 5 ,3 17 .6 9
15
C P IN IJ
3 ,15 0
4 ,0 2 0
2 ,6 0 0
550
2 1.15
2 3 .2 6
16 .7 9
3 .4 0
3 .5 2
5 1,6 5 3 .7 0
16
E L S A IJ
450
620
17 3
203
8 2 .19
4 .8 1
7 .17
0 .6 9
17
G G R M IJ
6 7 ,5 0 0
7 7 ,9 5 0
4 8 ,2 7 5
12 ,5 0 0
2 2 .7 3
16 .4 4
19 .4 2
2 .7 9
3 .2 2
12 9 ,8 7 5 .9 4
18
H M S P IJ
3 ,9 8 0
4 ,4 8 5
3 ,5 6 0
220
5 .8 5
3 2 .3 0
3 8 .7 8
13 .6 6
13 .6 1
4 6 2 ,9 4 5 .9 5
(5 0 0 )
( 4 5 .4 5 )
-
3 12 .3 8
-
3 3 ,8 2 6 .4 0
-
1.11
8 ,5 19 .17
3 ,2 8 4 .3 3
19
IC B P IJ
8 ,8 5 0
10 ,2 7 5
5 ,6 6 3
2 ,112
3 1.3 4
2 6 .19
2 8 .4 9
5 .0 8
5 .8 9
10 3 ,2 0 7 .8 9
20
IN C O IJ
3 ,2 4 0
3 ,6 3 0
1,3 4 0
1,6 0 5
9 8 .17
2 1.2 1
-
0 .6 4
1.2 9
3 2 ,19 3 .7 4
21
IN D F IJ
8 ,10 0
9 ,2 0 0
4 ,8 4 0
2 ,9 2 5
5 6 .5 2
17 .6 6
17 .6 7
1.6 7
2 .3 9
7 1,12 1.4 5
22
IN T P IJ
15 ,9 7 5
2 2 ,8 0 0
14 ,2 7 5
( 6 ,3 5 0 )
( 2 8 .4 4 )
18 .8 6
14 .0 0
3 .4 4
2 .19
5 8 ,8 0 7 .6 8
23
J S M R IJ
4 ,3 8 0
6 ,2 3 5
3 ,9 0 0
(8 3 3 )
( 15 .9 8 )
2 3 .5 9
17 .3 0
3 .4 1
2 .4 6
24
K L B F IJ
1,5 8 5
1,8 15
1,13 5
265
2 0 .0 8
3 1.0 7
3 2 .4 5
5 .9 1
6 .2 9
7 4 ,2 9 7 .0 7
25
L P K R IJ
765
1,2 2 0
750
(2 7 0 )
( 2 6 .0 9 )
4 4 .0 2
15 .3 2
1.4 4
1.0 1
17 ,6 5 4 .4 3
26
L P P F IJ
15 ,7 0 0
2 2 ,5 7 5
13 ,3 2 5
( 1,9 0 0 )
( 10 .8 0 )
2 8 .8 5
2 1.3 4
4 6 .4 3
2 3 .4 3
4 5 ,8 11.3 1
27
L S IP IJ
1,7 6 0
1,9 0 5
1,2 10
440
3 3 .3 3
14 .5 1
2 3 .7 5
1.2 3
1.5 9
12 ,0 0 8 .2 4
28
M N C N IJ
1,8 0 0
2 ,4 15
1,18 5
(5 5 )
( 2 .9 6 )
2 1.9 0
15 .2 0
2 .8 9
2 .5 5
2 5 ,6 9 6 .9 9
29
M P P A IJ
1,7 3 0
2 ,13 0
1,18 5
(9 5 )
( 5 .2 1)
4 9 .6 9
6 8 .7 7
3 .5 4
3 .3 4
9 ,3 0 3 .8 8
30
M Y R X IJ
17 1
18 4
119
44
3 4 .6 5
111.7 0
4 6 .15
1.7 8
2 .4 8
13 ,4 6 0 .9 8
31
P G A S IJ
2 ,8 4 0
3 ,5 2 0
2 ,17 0
95
3 .4 6
11.5 3
13 .3 4
1.5 9
1.6 0
6 8 ,8 4 5 .8 8
32
P T B A IJ
12 ,6 0 0
13 ,7 7 5
4 ,15 0
8 ,0 7 5
17 8 .4 5
4 .8 2
16 .0 6
1.0 4
2 .7 2
2 9 ,0 3 2 .0 6
33
P T P P IJ
3 ,9 9 0
4 ,6 10
3 ,13 7
307
8 .3 4
2 5 .4 0
2 1.4 9
4 .2 8
3 .2 7
2 0 ,3 8 0 .14
34
P W O N IJ
645
765
4 16
14 9
3 0 .0 4
18 .9 3
17 .3 3
3 .3 1
3 .4 9
3 1,0 6 2 .9 4
35
S C M A IJ
36
S IL O IJ
37 38 39
S R IL IJ
40 41
3 0 ,111.8 1
2 ,5 4 0
3 ,5 5 0
2 ,13 0
(5 6 0 )
( 18 .0 6 )
2 9 .6 5
2 3 .10
14 .4 1
10 .12
3 7 ,13 8 .8 7
10 ,3 2 5
11,5 6 3
7 ,110
681
7 .0 6
16 0 .9 3
115 .4 5
6 .5 0
5 .9 0
12 ,110 .15
S M G R IJ
9 ,2 0 0
11,8 7 5
8 ,0 5 0
( 2 ,2 0 0 )
( 19 .3 0 )
14 .9 5
13 .2 8
2 .5 6
1.9 0
5 4 ,5 6 9 .9 8
S M R A IJ
1,4 9 5
1,9 7 0
1,2 2 5
( 15 5 )
( 9 .3 9 )
2 7 .9 0
5 4 .2 6
3 .9 6
3 .3 1
2 1,5 6 8 .0 4
242
4 17
204
( 14 7 )
( 3 7 .7 9 )
9 .4 6
6 .0 6
1.8 9
1.0 7
4 ,4 9 9 .4 8
S S M S IJ
1,3 4 0
2 ,0 7 5
1,3 0 0
( 6 10 )
( 3 1.2 8 )
3 3 .11
2 0 .9 2
6 .12
3 .7 1
12 ,7 6 3 .5 0
T L K M IJ
3 ,9 4 0
4 ,5 7 0
2 ,8 8 7
849
2 7 .4 7
19 .5 9
19 .5 7
4 .0 4
4 .5 2
3 9 7 ,15 1.9 9
42
U N T R IJ
2 2 ,6 0 0
2 3 ,9 7 5
12 ,5 5 0
5 ,6 5 0
3 3 .3 3
16 .4 0
18 .3 7
1.6 7
2 .11
8 4 ,3 0 1.0 5
43
U N V R IJ
4 1,4 5 0
4 7 ,8 0 0
3 4 ,15 0
4 ,4 5 0
12 .0 3
4 8 .2 6
4 9 .0 0
5 8 .4 8
5 9 .6 3
3 16 ,2 6 3 .5 0
44
W IK A IJ
2 ,5 7 0
3 ,13 9
2 ,0 3 7
12 5
5 .11
2 5 .7 6
2 3 .8 3
3 .7 1
2 .2 6
2 3 ,0 5 2 .7 8
W S K T IJ
2 ,5 9 0
2 ,8 6 0
1,6 0 5
920
5 5 .0 9
18 .8 9
2 1.4 2
2 .3 7
2 .7 8
3 5 ,15 5 .3 8
45
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
6
Macro data S e c t o rs D e s c ript io n
1- D a y ( %)
5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %)
Y T D ( %)
P ro perty
1.59
1.96
(1.77)
9.89
B asic Industry
0.90
1.61
1.55
33.98
Trade
0.06
1.87
(1.90)
0.10
Finance
0.64
3.12
(3.11)
14.05
M iscellaneo us Industry
0.40
1.17
(4.92)
23.58
Co nsumer
1.01
2.04
(2.96)
17.00
Infrastructure
1.62
1.49
(2.07)
8.10
A griculture
(0.41)
1.78
6.35
8.64
M ining
(1.42)
0.24
2.32
74.18
E c o no m ic Indic a t o rs E c o no m ic P a ra m e t e rs
N o v - 16
O c t - 16
Inflatio n YTD (in %)
2.59
5.54
Inflatio n Yo Y (in %)
3.58
3.31
Inflatio n M o M (in %) Fo reign Reserves (in USD bn)
0.47
0.14
111.47
115.04
GDP Gro wth Qo Q (in %)
3.20
GDP Gro wth Yo Y (in %)
F OR EX
S po t R a t e
USD/IDR
13,331.00
5.02
5.19
1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %)
Y T D ( %)
(0.33)
(1.53)
3.43
USD/CNY
6.89
(0.21)
(1.51)
(5.77)
USD/EUR
0.94
(0.02)
2.75
2.27
USD/JP Y
114.29
(0.22)
(7.54)
5.19
USD/SGD
1.42
(0.05)
(1.74)
(0.39)
USD/A UD
1.34
0.12
2.44
(2.24)
USD/GB P
0.79
0.00
(1.43)
17.08
Le nding a nd D e po s it R a t e s
( in %)
JIB OR (in IDR)
7.40
LIB OR (in GB P )
0.79
SIB OR ( in USD)
1.46
Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield
7.28
Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield
7.54
Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield
7.94
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
7
State Budget INDICATOR
2016
2017
APBNP
RAPBN
5,2%
5,3%
13500
13300
GDP Growth (%, YoY) Exchange rate (USD/IDR) Inflation (%, YoY)
4%
4%
3 Months SPN (%)
5,5%
5,3%
Indonesian Crude Oil (USD/barrel)
40
45
Oil Lifting ( thousands barrel/day)
820
780
Gas Lifting (thousands, BOE/day)
1.11
1.15
Total State Budget (in IDR trillion)
1786
1737
Upcoming IPO Company
Business
IPO Price (Rp)
Issued Shares (Mn)
Offering Date (2016)
Listing
Underwriter
Dividend Stock
DPS (Rp)
Status
Cum Date (2016)
Ex Date (2016)
Recording (2016)
Payment (2016)
Rights Issue Ticker
Ratio
BEKS
Price (Rp)
Cum Date (2016)
EX Date(2016)
Trading (2016)
18.35
01 Desember
02 Desember
08 Des - 15 Des
INPC
29
:
6
111
30 November
01 Desember
07 Des - 14 Des
SILO
8
:
1
9000
29 November
30 November
06 Des - 13 Des
AGRO
25 November
28 November
02 Des - 08 Des
PTPP
18 November
21 November
23 Nov - 29 Nov
JSMR
31 October
01 November
07 Nov - 11 Nov
27 October
28 October
03 Nov - 09 Nov
17 October
18 October
03 Nov - 09 Nov
WIKA KRAS
www.sinarmassekuritas.co.id
2180
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day
Friday, December 09, 2016
TLKM : Trading Buy TLKM memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. TLKM diperkirakan melanjutkan pola penguatan didukung oleh kenaikan volume perdagangan dan berpeluang mencoba level Resistance pada level 4060 dalam jangka pendek. Trading Range : 3790 — 4030. Fundamental :
ASII : Buy on Weakness ASII memiliki indikator MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend, sedangkan Stoc osc cenderung melemah. ASII diperkirakan melanjutkan pola penguatan didukung oleh kenaikan volume perdagangan dan berpotensi mencoba level Resistance di 8000 dalam jangka pendek, Trading range : 7625 — 8000. Fundamental :
www..sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day
BSDE : Buy on Weakness BSDE memiliki indikator Macd yang menunjukkan pola penguatan sedangkan Rsi cenderung Sideways, Diperkirakan BSDE berpeluang menguat setelah terkoreksi dalam tiga hari terakhir. Trading Range : 1790 — 1900. Fundamental :
INDF : Buy on Weakness INDF memiliki indikator Stoc osc, Macd dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, diperkirakan INDF masih mampu melanjutkan penguatan terbatas setelah naik signifikan dalam dua hari terakhir. Trading range : 7725 — 8350. Fundamental :
Www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Trading View These recom m endations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes. TICKER AGRICULTURE
REC
PRICE
ENTRY
EXIT
S2
S1
R1
R2
AALI
Buy
17,575
17,025
17,650
16,850
17,300
17,750
17,925
LSIP
BoW
1,760
1,697
1,845
1,638
1,728
1,818
1,877
BW PT Finance
BoW
210
202
210
200
206
212
214
BMRI
Buy
10,950
10,650
10,950
10,575
10,800
11,025
11,100
BBRI
Buy
11,500
11,233
11,500
11,167
11,367
11,567
11,633
BBCA
Buy
14,700
14,317
14,875
14,133
14,508
14,883
15,067
BBNI
Buy
5,425
5,325
5,425
5,300
5,375
5,450
5,475
BBTN
Buy
1,775
1,725
1,820
1,690
1,750
1,810
1,845
BJTM
Buy
585
565
605
550
575
600
615
BJBR CONSUM ER GOODS
Buy
2,430
2,230
2,730
2,030
2,330
2,630
2,830
INDF
Buy
8,100
7,633
8,100
7,517
7,867
8,217
8,333
ICBP
Buy
8,850
8,517
8,850
8,433
8,683
8,933
9,017
GGRM
Buy
67,500
64,833
67,500
64,167
66,167
68,167
68,833
UNVR
Se ll
41,450
41,050
41,650
40,850
41,250
41,650
41,850
CPIN Se ll BASIC & M ISC. INDUSTRY
3,150
3,077
3,160
3,053
3,113
3,173
3,197
ASII
Buy
7,800
7,717
7,825
7,683
7,758
7,833
7,867
SMGR
Buy
9,200
8,867
9,300
8,733
9,033
9,333
9,467
INTP
Buy
15,975
15,658
16,100
15,517
15,817
16,117
16,258
BoW
915
862
935
838
888
938
962
TLKM
Buy
3,940
3,833
3,940
3,807
3,887
3,967
3,993
PGAS
Buy
2,840
2,693
2,840
2,657
2,767
2,877
2,913
JSMR
Buy
4,380
4,293
4,390
4,267
4,337
4,407
4,433
BoW
5,400
5,067
5,400
4,983
5,233
5,483
5,567
MAPI
Buy
5,275
4,992
5,500
4,808
5,133
5,458
5,642
RALS
Buy
1,195
1,122
1,215
1,093
1,158
1,223
1,252
ACES
Buy
850
827
875
808
838
868
887
MPPA M INING
Buy
1,730
1,653
1,785
1,607
1,692
1,777
1,823
PTBA
Buy
12,600
12,383
12,825
12,217
12,492
12,767
12,933
ADRO
Buy
1,650
1,570
1,710
1,520
1,610
1,700
1,750
ITMG
Buy
16,650
15,967
16,925
15,658
16,308
16,958
17,267
ANTM
Se ll
950
927
975
908
938
968
987
TINS
Buy
1,245
1,185
1,305
1,140
1,215
1,290
1,335
22,600
21,800
22,850
21,475
22,200
22,925
23,250 415
SMCB INFRASTRUCTURE
TBIG RETAIL
UNTR Buy PROPERTY & CONSTRUCTION ASRI
Buy
394
371
404
361
383
405
LPKR
Se ll
765
745
775
735
755
775
785
CTRA
Se ll
1,410
1,333
1,435
1,302
1,372
1,442
1,473
APLN
Se ll
238
233
242
229
235
241
245
SMRA
Buy
1,495
1,432
1,500
1,413
1,463
1,513
1,532
SSIA
BoW
515
498
520
492
507
522
528
BSDE
Buy
1,835
1,808
1,855
1,792
1,822
1,852
1,868
PTPP
Buy
3,990
3,863
4,000
3,827
3,927
4,027
4,063
W SKT
Buy
2,590
2,423
2,600
2,377
2,507
2,637
2,683
W IKA
Buy
2,570
2,323
2,580
2,257
2,447
2,637
2,703
ADHI
Buy
2,190
1,790
2,200
1,685
1,990
2,295
2,400
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www..sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550
Fax: +62 21 392 5540
[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id
Equity Research Team EQUITY ANALYST
RESEARCH ASSOCIATE
Property, Coal & Mining
Construction, Cement
James Wahjudi
Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected]
Henny Indrawati
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
EQUITY ANALYST
RESEARCH ASSOCIATE
Banking, Telecommunication, Automotive
Retail, Media, Healthcare
Evan Hadiwidjaja
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
Adrian Lorenzo
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
EQUITY ANALYST
TECHNICAL ANALYST
Consumer Goods, Tobacco, Plantation
Tel: +62 21 3925550 Ext: 159
Wilbert
Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected]
Eddy Wijaya
[email protected] DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-
ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or
will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever
arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.
