HEADLINES,Friday, January 16, 2009 Alfamart menganggarkan belanja modal Rp 450-500 miliar di tahun 2009. Telkom telah membeli kembali 490,57 juta saham yang terdaftar di treasury stock
TODAY TRADING IDEA’s
ISAT ; Buy on weakness
PGAS kemungkinan akan mendanai pembangunan LNG di Cilegon dengan kas internal BEI nilai transaksi akuisisi BUMI material Telkom kaji penerbitan obligasi Target laba anak usaha Antam turun
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEX
Forecast Weekly:IDRsupport Rp10200-resistance Rp12050, COMPOSITE KOMPAS100 IHSG: Support 1187 – Resistance 1416 LQ45 Market Review : IHSG kembali mengalami tekanan dan JII terkoreksi 43.412 poin ke level 1,343.49. Terkoreksinya IHSG MBX terimbas dari kondisi bursa regional yang juga mengalami koreksi. DBX Penurunan bursa saham Asia ini karena pelaku pasar masih TOP GAINERS memiliki kekhawatiran terhadap kondisi finansial Amerika serta Ticker UNVR data penjualan ritel AS yang mengalami penurunan. Listingnya APEX saham Alfamart tidak mampu mendorong IHSG untuk bergerak ke INDR teritorial positive, saham tersebut bahkan ditutup stagnan. CMNP Sementara tekanan terhadap saham BUMI juga belum berakhir. INTA TOP LOSERS BUMI kembali mengalami autorejection dan pelaku pasar juga Ticker masih mencermati transparansi terkait akuisisi terhadap tiga ITMG perusahaan yang dinilai terlalu mahal dan memiliki benturan AALI TLKM kepentingan. UNTR
Market View : Pergerakan IHSG dalam perdagangan akhir pekan ASII ini masih akan mencermati pergerakan bursa regional. Kondisi WORLD MARKETS bursa regional dalam pembukaan pagi ini dibuka variatif. IHSG DOW JONES berpeluang untuk mengalami penguatan meski akan dihadapi oleh NASDAQ FTSE aksi ambil untung pelaku pasar. Penguatan sebagian bursa NIKKEI regional mengikuti bursa Dow Jones yang juga rebound tipis HANG SENG setelah pasar menilai pemerintah AS akan melakukan tindakan STRAIT TIMES untuk mengatasi resesi. Pergerakan IHSG hari ini akan bergerak KLSE dengan pengaruh dari bursa regional. Pelaku pasar juga masih mencermati perkembangan harga minyak dunia yang kembali turun ke level US$ 35,40 per barel setelah OPEC mengumumkan proyeksi terbaru tentang menurunnya permintaan pada tahun 2009. Sejumlah saham-saham unggulan diperkirakan bisa menjadi penggerak indeks dalam sesi pertama, namun rawan dalam sesi kedua aksi pelepasan. Sementara saham BUMI masih akan mengalami tekanan seiring pernyataan BEI yang menilai transaksi akuisisi perseroan terhadap tiga perusahaan dinilai material.
1,343.49 326.289 264.254 214.441 386.301 185.669
-43.412 -12.076 -11.567 -8.868 -12.759 -4.729
Price Change 8,150 150 2,550 100 600 100 900 30 295 25 Price Change 11,100 -600 10,750 -550 6,450 -450 4,600 -400 12,500 -400 8,212.49 1,511.84 4,121.11 8,142.94 13,242.96 1,704.06 895.79
12.35 22.20 -59.53 119.63 -461.65 -60.66 -1.66
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. 1
DAILY NEWS PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) pemilik merek dagang Alfamart menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 450-500 miliar di tahun 2009. Seluruh dana akan digunakan untuk membuka gerai dan cabang baru. seluruh dana tersebut akan digunakan untuk membuka gerai baru dan kantor cabang perseroan. Tahun ini, perseroan berencana membuka sekitar 400 gerai baru. Hingga akhir 2008, perseroan telah memiliki sekitar 2800 gerai tersebar di seluruh Indonesia. Komposisinya 77% atau sekitar 2100 gerai adalah milik perseroan, sedangkan sisanya sekitar 23 atau 700 gerai milik pewaralaba. Pendanaannya menggunakan kombinasi dana hasil IPO Rp 135 miliar ditambah kas internal. Jika diperlukan perseroan akan mencari pinjaman bank dengan jumlah antara Rp 100-200 miliar. Tahun 2008, perseroan membukukan pendapatan lebih dari Rp 8 triliun. Sementara pada tahun 2009, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 20%. (Neutral) PT Telekomunikasi Indonesia (Telkom/TLKM) pada 12 Januari 2009, telah membeli kembali 490,57 juta saham yang terdaftar di treasury stock. Perseroan telah melakukan buy back sejumlah 10,41 juta saham melalui BEI atau 2,06% dari maksimal total alokasi dana senilai Rp 3 triliun. Saham yang diperoleh melalui program pembelian kembali saham ini dapat dikuasai oelh perseroan paling lama 3 tahun, sementara sisa dana akan dikembalikan ke account saldo laba. Dari program pembelian kembali saham sebelumnya (program I,II, dan III), Telkom telah membeli kembali sejumlah 480,16 juta saham. Jumlah total saham yang telah dibeli kembali Perseroan 490,57 juta saham senilai Rp 4,26 triliun. (Neutral) PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) kemungkinan akan mendanai pembangunan terminal gas alam cair (LNG) di Cilegon dengan kas internal, serta meminimalkan pencairan dari pasar finansial atau[un pinjaman bank. Kebutuhan dana untuk pembangunan proyek tersebut mencapai US$ 800 juta atau sekitar Rp 8,8 triliun. Jumlah tersebut lebih rendah dari yang diperkirakan sebelumnya sebesar US$ 1,2 miliar. Pembangunan terminal LNG tersebut berkapasitas 800 MMscfd. Tahun ini perseroan menagnggarkan belanja modal senilai US$ 200 juta dengan perincian belanja modal baru US$ 100 juta dan carry over 2008 sebesar US$ 100 juta. Sebagian belanja modal akan digunakan untuk pembayaran pembangunan pemipaan South Sumatera West Java. Untuk memenuhi belanja modal perseroan akan menggunakan dana dari internal ataupun pinjaman bank. (Neutral) Bursa Efek Indonesia (BEI) menilai rencana akusisi oleh anak perusahaan PT Bumi Resources Tbk (BUMI) terhadap tiga perusahaan senilai total Rp 6,18 triliun merupakan satu kesatuan. Otoritas bursa menilai pengambilalihan 80% saham Zurich Asset Invesment Ltd, 76,9% saham Leap Forward Finance Ltd dan 89% saham Pendopo Coal Ltd oleh PT Bumi Resources Invesment, anak perusahaan BUMI, merupakan satu kesatuan dan termasuk transaksi material. Bumi Invesment adalah anak usaha BUMI dengan kepemilikan di atas 99%. Sementara terkait dengan kesepakatan dengan Northstar terdapat perubahan kesepakatan dengan PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR). (Negative) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) mengkaji rencana penerbitan obligasi minimal Rp 2 triliun pada semester I/2009 untuk membiayai sebagian belanja modal pada tahun ini senilai total Rp 22 triliun. Dari total belanja modal tersebut, perseroan mencari pinjaman eksternal Rp 8 triliun. Terdapat empat bank BUMN yang memiliki komitmen tersebut, yaitu Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia, Bank Negara Indonesia dan Bank Tabungan Negara. Nilai pinjaman tersebut diluar kebutuhan untuk akuisisi perusahaan lain. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan bisnis perseroan dan membiayai kembali (refinancing) utang. Untuk refinancing, perseroan memperkirakan membutuhkan Rp 3 triliun-Rp 4 triliun. Perseroan menganggarkan belanja modal selular mencapai Rp 14 triliun-Rp 15 triliun, sedangkan belanja modal nonseluler Rp 7 triliun. Tahun ini pertumbuhan pelanggan seluler ditargetkan naik 50%. (Neutral) PT Logam Mulia, anak usaha PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) memproyeksikan dapat meraih laba bersih senilai Rp 60 miliar pada tahun ini atau lebih rendah dari tahun lalu sebesar Rp 105 miliar. Perseroan menyatakan target tersebut berdasarkan perkiraan harga emas yang akan mengalami pelemahan dibandingkan tahun lalu. Perseroan mengolah hasil tambang emas dari Pongkor Jawa Barat kep pabrik pengolahan dan pemurnian emas milik Logam Mulia. Namun, tambang ini diperkirakan tidak dapat menghasilkan emas mulai tahun 2016. Untuk keperluan tersebut, perseroan sempat menjajaki akuisisi sejumlah tambang emas salah satunya milik Oxiana di Martabe, namun perseroan membatalkan rencana tersebut karena dinilai terlalu mahal. Perseroan saat ini dikabarkan tengah memfinalisasi akuisisi tambang di Cibaliung, Banten. (Neutral) This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. 2
COMMODITY CRUDE OIL / BARREL COAL / MT NATURAL GAS / mmBtu GOLD / OUNCE NICKEL / MT TIN / MT CPO (MYR) / MT
PRICE (USD) 35.40 78.86 4.895 817.24 10,626.00 11,085.00 1,820.00
CHANGE -1.88 1.23 0.052 -0.55 -139.00 -195.00 -56.00
DUAL LISTED TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)
PRICE (IDR) 6,456 5,669 1,061 562
RATE (IDR) 11,198.44 14,741.63 124.40 7,497.62 7,477.20 13,866.93
CHANGE 181.440 -207.996 -0.859 -124.436 -164.118 -68.980
FOREX 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD
RATE 0.0892 1.3164 90.02 1.4936 0.6677 1.4674
FOREX (running) USD EUR JPY SGD AUD GBP FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%) ASUMSI MACRO GDP (%) Inflation (%) IDR/USD (IDR) SBI – 3 Bulan (%) Crude Oil (USD/brl) Oil Production (bpd) Total APBN (Rp Triliun)
0.25 8.75 2.50 0.10 1.50 5.31 APBN-P 2008
DIVIDEN Ticker BBCA CMNP
6.40 6.50 9,100.00 7.50 95.00 0.93 895.0
JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD)
CHANGE -8 215 -88 -37
CHANGE 0.0014 0.0001 0.1215 0.0013 0.0027 -0.0010
8.86 1.50 0.33
Realisasi 6.20 11.40 9,250.00 9.10 127.20
2009 6.00 6.20 9,400.00 7.50 80.00
Deskripsi Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Cad devisa
Desember 11.06 11.06 -0.04 $51.600 MI
November 11.10 11.68 0.12 $50.181 MI
985.70
1,123.90
GDP (Rp Triliun)
2Q08 1230,914
1Q08 1122,075
Status
DPS (IDR) 35 9
Cum Date 15 Jan 19 Jan
Ex Date 16 Jan 2o Jan
Recording
Payment 30 Jan 6 Feb
CORPORATE ACTION Ticker CTBN
Cum Date 6 Jan
Ex Date 7 Jan
Ratio 1:10
Effective Date
Descriptions Stock Split
Price
INCOMING IPO’s Company
Business
Underwriter
Offering Date
Share
Price
Listing
HEARD ON THE ROAD Capex ASIA tahun 2009 maksimal US$ 55 juta Gapuraprima dapat pinjaman Garuda kaji ulang nilai IPO
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. 3
DAILY EVENTS MM DD EVENTS Jan 01
MM DD EVENTS Jan 02
MM DD EVENTS Jan 03
Jan
04
Jan
05 Warrant Converted I ATPK
Jan
06 MSOP Converted III BBRI Warrant Converted BBLD
Jan
07 RUPSLB SMCB Stock Split CTBN 1:10 MSOP Converted III BBRI
Jan
08 Rights Issue II RODA 3:12 @ Rp 100
Jan
09
Jan
10
Jan
11
Jan
12
Jan
13
Jan
14 IPO PT Bumi Citra Permai
Jan
15 RUPSLB VRNA Cum Dividen BBCA
Jan
16 RUPSLB ASIA Ex Dividen BBCA
Jan
17
Jan
18
Jan
19 Cum Dividen CMNP
Jan
20 RUPSLB MIRA EX Dividen CMNP
Jan
21 RUPSLB PSDN
Jan
22 RUPSLB BBKP
Jan
23 RUPSLB PWON
Jan
24
Jan
25
Jan
26
Jan
27 RUPSLB WIKA
Jan
28
Jan
29 RUPSLB MAYA
Jan
30 RUPSLB SMGR
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. 6
MONTHLY EVENTS YY MM DD 08 Aug 1 5 5 7 7 19 All 08 Sep 1 4 4 4 16 17 All 08 Okt 2 3 7 8 9 29 All 08 Nov 3 6 6 6 21 All 08 Dec 1 4 4 4 16 19 All 09 Jan 1 22 28 09 Feb 2 19 All 09 Mar 2 17 17 All 09 Apr 1 7 29 All 09 May 1 22 All 09 Jun 1 16 24 All 09 Jul 1 All
EVENTS Inflation INA Rapat Dewan Gubernur BI Federal Funds Rate ECB Rate Statement BOE Rate Statement BOJ Rate Statement Financial Statement Report Inflation INA Rapat Dewan Gubernur BI BOE Rate Statement ECB Rate Statement Federal Funds Rate BOJ Rate Statement Financial Statement Report ECB Rate Statement Inflation INA BOJ Rate Statement Rapat Dewan Gubernur BI BOE Rate Statement Federal Funds Rate Financial Statement Report Inflation INA ECB Rate Statement Rapat Dewan Gubernur BI BOE Rate Statement BOJ Rate Statement Financial Statement Report Inflation INA ECB Rate Statement Rapat Dewan Gubernur BI BOE Rate Statement Federal Funds Rate BOJ Rate Statement Financial Statement Report Inflation INA BOJ Rate Statement Federal Funds Rate Inflation INA BOJ Rate Statement Financial Statement Report Inflation INA BOJ Rate Statement Federal Funds Rate Financial Statement Report Inflation INA BOJ Rate Statement Federal Funds Rate Financial Statement Report Inflation INA BOJ Rate Statement Dividen FY08 Inflation INA BOJ Rate Statement Federal Funds Rate Dividen FY08 Inflation INA Dividen FY08
2Q08
2Q08
3Q08
3Q08
3Q08
FY08
FY08
FY08
Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, Bloomberg dan Internet News Sources
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. 7
RESEARCH TEAM Koordinator Team
: :
Johanes Soetikno (
[email protected]) Alfiansyah (
[email protected]) Sudeswanto (
[email protected]) Eddy Widjaja (
[email protected]) Yayu Rahayu NS (
[email protected])
YM:
[email protected] YM:
[email protected] YM:
[email protected] YM:
[email protected] YM:
[email protected]
KANTOR CABANG Cabang Jakarta
Wilayah Jawa Tengah
No Lokasi
Telepon
No
Lokasi
Pulau Batam Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 5*
021-3925550
15 Semarang
024-8502683
2 Mangga Dua*
021-6257970
16 Yogya
0274-557222
No
Lokasi 28 Batam
No. Telp. 0778-7030262
3 Kelapa Gading*
021-4502357
17 Solo
0271-661199
Wilayah Sumatra
4 Fatmawati
021-7668283
18 Purwokerto
0281-642244
No
5 Tangerang
021-5377098
19 Tegal
0283-320184
20 Kudus
0291-446322
Wilayah Jawa Barat No Lokasi
Telepon
6 Bandung*
022-4266481
7 Cirebon
0231-238805
8 Bogor
0251-2280082
9 Pekalongan
0285-412449
Wilayah Jawa Timur No
Lokasi
21 Surabaya - Pemuda* 23 Malang*
0341 - 335888
24 Jombang
0321-853788
11 Karawang
0267-8454482
25 Sidoarjo
031-8959650
0265-311771 0266-229318
No Lokasi
Telepon
14 Denpasar*
34 Lampung
0711-353791 0741-7554987 0721-240312
Kalimantan No
Lokasi
Lokasi
Telepon
35 Pontianak* 0561-7071130 36 Balikpapan
Wilayah Sulawesi No
Wilayah Bali
0751-811950 0761-856123
22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788
0262-2246528
12 Tasikmalaya
30 Padang
33 Jambi
031-5311788
No. Telp. 061-4564132
31 Pekanbaru 32 Palembang Telepon
10 Garut
13 Sukabumi
Lokasi 29 Medan*
0542-750865
37 Singkawang 0562-639823 No. Telp.
26 Manado
0431-879581
27 Makassar
0411-456789
38 Samarinda
0541-746564
39 Banjarmasin0511-7416112
0361-229933
*) Cabang dengan layanan equity brokerage
PRODUK ASSET MANAGEMENT Reksadana Pasar Uang Reksadana Pendapatan Tetap
Reksadana Campuran Reksadana Saham
: Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund : Danamas Dollar Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara Danamas Stabil Riau Income Fund : Danamas Fleksi Simas Satu : Simas Danamas Saham
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
