MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BBNI, BMRI, JSMR : Buy STATISTICS INDEX

HEADLINES, Tuesday, November 10, 2009

HITS siap lunasi obligasi jatuh tempo 17 Desember 2009

GZCO minat akuisisi Grup Domba Mas

KLBF rencana emisi obligasi Rp500 miliar-Rp1 triliun

TOTL ikuti tender proyek senilai total Rp3,5 triliun

BBRI buy back obligasi subordinasi 2004 Rp500 miliar

BUMI jual obligasi senilai US$300 juta

MARKET COMMENTARY

TODAY TRADING IDEA’s

BBNI, BMRI, JSMR : Buy

STATISTICS INDEX Ticker

Forecast Weekly: IDR; support Rp 9450 - resistance Rp 9730, IHSG: Support 2251 - Resistance 2511

Market Review : Mengawali perdagangan kemarin IHSG sempat melemah, namun seiring dengan berjalannya perdagangan, IHSG mulai mendapat dorongan untuk menguat. Dorongan terutama oleh penguatan saham Grup Astra seperti ASII, AALI, dan UNTR yang membukukan penguatan masing-masing Rp 1.250, Rp 350 dan naik Rp 700. hingga akhirnya IHSG berhasil ditutup menguat 11,328 poin (0,47%) ke level 2.406,434. Penguatan terjadi ditengah kelesuan transaksi perdagangan dilantai bursa. Penguatan juga melihat dari pergerakan indeks bursa regional yang kembali menguat setelah bursa Eropa dibuka menguat. Perdagangan hari ini lebih didominasi oleh saham-saham unggulan dibanding dengan saham lapis dua dan tiga. Market View : indeks IHSG dalam perdagangan saham pada hari ini diperkirakan akan menguat. Sentimen kenaikan indeks IHSG dipicu oleh sentimen rebound-nya indeks Dow Jones dalam perdagangan saham waktu setempat. Kenaikan indeks Dow Jones tersebut karena sentimen investor dibantu oleh keputusan Kelompok 20 (G-20) untuk mempertahankan langkah-langkah stimulus untuk mempercepat pemulihan ekonomi dari resesi. Sentimen atas indeks Dow Jones tersebut diperkirakan dapat mendorong kenaikan indeks bursa kawasan Asia pada hari ini dan diharapkan dapat memberikan pengaruh besar terhadap pergerakan indeks IHSG. Sentimen lain bagi indeks IHSG, peluang terjadi apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS. Apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS diharpakan dapat memberikan pengaruh bagi pergerakan indeks IHSG. Faktor lain, yang diperkirakan dapat memberikan dorong bagi indeks IHSG, strategi pelaku pasar setelah melihat kinerja perusahaan hingga kuartal ketiga 2009, yang secara rata-rata kinerja emiten memiliki tingkat pertumbuhan dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya, sehingga pemodal lebih cenderung mencari saham dengan fundamental yang baik tahun ini dan prospek tahun depan.

COMPOSITE KOMPAS100 LQ45 JII MBX DBX TOP GAINERS Ticker ASII UNTR AALI HMSP DVLA TOP LOSERS Ticker MLBI GGRM ITMG BTPN MEDC WORLD MARKETS DOW JONES NASDAQ FTSE NIKKEI HANG SENG STRAIT TIMES KLSE

Price 2,406.43 584.378 472.708 389.592 684.314 368.152

Change 11.328 3.011 2.472 3.245 3.802 -0.834

Price Change 31,600 1,250 15,700 700 22,200 350 10,250 250 1,700 200 Price Change 130,000 -4,000 16,950 -300 23,300 -300 3,225 -150 2,625 -75 10226.940 2154.060 5235.180 9951.670 22207.550 2693.380 1267.750

203.52 41.62 92.46 142.68 377.83 35.17 6.99

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DAILY NEWS

PT Humpuss Intermoda Transportasi Tbk (HITS) siap melunasi utang pokok obligasi senilai Rp154,44 miliar dan bunga Rp5,4 miliar yang jatuh tempo pada 17 Desember 2009. Dana pelunasan utang dari hasil operasional perseroan dan sinking fund. Perseroan telah mengalokasikan sinking fund sebesar Rp147,75 miliar, Sedangkan dana hasil operasi yang disiapkan sebesar Rp6,69 miliar. Selain utang obligasi, perseroan juga akan membayar utang pembelian kapal senilai US$3,19 juta dan utang investasi senilai US$5,7 juta yang kana jatuh tempo pada 15 Desember 2009. Dana pelunasan utang tersebut dari hasil penyewaan kapal Eka Putra yang telah disisihkan di escrow account Bank of New York. Terkait dengan kinerja keuangan kuartal III-2009, perseroan membukukan penurunan laba bersih sangat drastic hingga 90,35% menjadi Rp10,34 miliar dibanding dengan periode yang sama tahun sebelumnya Rp107,15 miliar. Turunnya laba bersih tersebut disebabkan masih besarnya beban bunga Perseroan yang mencapai Rp85,13 miliar. Pendapatan tercatat naik 22,68% menjadi Rp856,14 miliar dari sebelumnya Rp697,84 miliar. (Positive)

PT Gozco Plantations Tbk (GZCO) tengah menjajaki akuisisi produsen CPO pada 2010. diantara yang tengah diseleksi adalah milik Grup Domba Mas. Rencana akuisisi tersebut merupakan bagian dari ekspansi perseroan tahun depan. Perseroan saat ini tengah menyiapkan pendanaan akuisisi, opsi yang mungkin digunakan adalah penerbitan obligasi dan pinjaman bank, tergantung mana yang paling menguntungkan dari segi bunga. Grup Domba Mas memiliki lahan sawit seluas 300 ribu hectare yang ada di Sumatera Utara, Aceh, Riau, Sumatera Selatan, jambi dan Kalimanatan Timur dengan 175 ribu merupakan tanaman sawit yang produktif. Sebelumnya Bank Mandiri selaku kreditor berniat melelang sejumlah aset Domba Mas untuk melunasi utangnya. Diantara yang akan dilelang adalah pabrik pengolahan oleokimia di Kuala Tanjung, Sumatera Utara yang diperkirakan nilainya mencapai Rp1,3 triliun. Domba Mas memiliki total utang kepada Bank Mandiri sebesar Rp3,3 triliun. (Positive)

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp500 miliar-Rp1 triliun pada Semester I-2010. Dana tersebut akan digunakan untuk mendanai akuisisi produk baru sebagai bagian dari ekspansi perseroan baik secara organic maupun anorganik. Ekspansi organic normal perseroan membutuhkan dana sekitar Rp200-250 miliar, namun dengan tambahan ekspansi nonorganik dapat lebih besar lagi. Perseroan tengah membahas nilai obligasi, jangka waktu serta kuponnya. Sednag untuk penjamin emisi, perseroan baru akan menyeleksi pada awal tahun depan. Perseroan mengaharapkan nilai emisi obligasi dibawah Rp500 miliar agar resikonya tidak besar. (Neutral)

PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) tengah mengikuti sejumlah tender proyek senilai total Rp3,5 triliun. sebagian besar proyek yang diikuti merupakan sektor perkantoran dengan nilai Rp1,22 triliun. Perseroan optimis dari total tender yang diikuti dapat meraih minimal 15%nya atau setara Rp525 miliar. Sebagai tahap awal perseroan telah memenangi tender pembangunan bandara di Berau, Kalimanta Timur senilai Rp206 miliar. Hingga akhir September 2009 perseroan telah berhasil mengantongi kontrak baru senilai Rp1,14 triliun dari total seluruh kontrak Rp5,76 triliun. (Positive)

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) akan melakukan pembelian kembali (buy back) obligasi subordinasi senilai Rp500 miliar yang diterbitkan pada 2004. Buy back akan dilakukan pada Januari 2010 melalui agen pembayaran dengan menggunakan dana internal. Opsi pembelian kembali tersebut telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia pada 9 September 2009. Setelah itu, perseroana akan menerbitkan obligasi subordinasi kembali senilai Rp2-3 triliun. Jumlah tersebut naik dari rencana awal melihat banyaknya minat BUMN asuransi yang akan mengkonversi deposito menjadi obligasi subordinasi. Namun demikian perseroan masih akan melihat kondisi pasar sebelum memutuskannya. (Positive)

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) menjual obligasi senilai US$300 juta. Perseroan menjual obligasi tersebut dengan arranger penjualan obligasi adalah Credit Suisse dan Deutche Bank. Obligasi tersebut ditawarkan dengan jangka waktu 4 tahun dan suku bunga 12% par. Obligasi BUMI ini terjual kepada beberapa investor seperti 37% Asia, 33% Eropa, dan 30% selain keduanya. Dari para investor tersebut investor manajer fund membeli 73%, dana pensiun dan perusahaan asuransi 14%, investor ritel 7%, serta bank dan lain-lain 6%. (Neutral)


COMMODITY CRUDE OIL / BARREL COAL / MT NATURAL GAS / mmBtu GOLD / OUNCE NICKEL / MT TIN / MT CPO (MYR) / MT FOREX (running) USD EUR JPY SGD AUD GBP

PRICE (USD) 79.43 77.70 4.65 1103.68 17430.00 14750.00 2200.00

CHANGE 2.00 1.55 -0.02 -0.12 80.00 0.00 31.00

DUAL LISTED TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 8,794 4,943 2,312 678

RATE (IDR) 9,405.00 14,095.27 104.53 6,783.76 8,743.83 15,840.09

CHANGE 10.00 1,168.98 26.52 1,074.10 -963.24 -2,250.99

FOREX 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD

RATE 0.0106 1.4987 89.9700 1.3864 0.9297 1.6762

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) ASUMSI MACRO

0.25 6.50 1.00 0.10 0.50 APBN-P 2008

GDP (%) Inflation (%) IDR/USD (IDR) SBI – 3 Bulan (%)

PSAB Right Issue Ticker PSAB EXCL AGRO INCOMING IPO’s Company Brent Sekuritas Protelindo

Realisasi

Deskripsi Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Cad devisa (USD)

6.30 11.40 9,250.00 9.10

4,5 6.00 11.000 7.50

95.00 0.93 895.0

127.20

45.00 0.630 1,123.90

Status

Ratio 10 : 10 5:1 160 : 69

Business

Penjamin Emisi Jasa Penunjang Telekomunikasi Nirwana Kharisma Properti Power Telecom Jasa telekomunikasi Mitrasurya Cemerlang Properti Dian Swastika Sentosa Penyedia Infrastruktur listrik dan telekomunikasi Latinusa Pemasok pelat tmah HEARD ON THE ROAD

985.70

DPS (IDR)

1,36 DPS (IDR) 160 2.000 130

Underwriter

Victoria Sekuritas Dinamika Usaha Jaya Investindo BNI Sekuritas Reliance OSK Nusadana Sec. Bahana Sec.

Cum Date

tunai

99 8 -14 0

CHANGE -0.0011 -0.0012 0.0450 0.0000 0.0000 0.0003

6.69 0.51 0.25

2009

6.40 6.50 9,100.00 7.50

Crude Oil (USD/brl) Oil Production (bpd) Total APBN (Rp Triliun) DIVIDEN Ticker

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD)

CHANGE

September

GDP (IDR Tn)

Ex Date

Oktober

2.48 2.57 0.19 62.2872

2.57 2.83 1.05 57.943

1,365.46

1,236.52

Recording

03-Nov-09

Payment

04-Nov-09

06-Nov-09

Cum Date

Ex Date

Recording

Trading Priode

Offering Date

Share

Price

Listing

2,3 & 6 Juli

80 juta 343 Juta

125 195

10 Juli

Oktober 2009

333,33 juta 2 miliar 475 juta -

-

-

November 2009

-

-

-

Peringkat Indonesia positif dari sebelumnya stbail oleh Standard & Poor’s ADB dan pemegang saham SDRA disebut-sebut tengah negoisasi mengenai pembelian saham SDRA Selain, INDY disebut-sebut tertarik untuk akuisisi saham BHP Billiton, ANTM dan PTBA juga berminat


CALENDAR OF DAILY EVENT MM DD EVENTS Nov 01

Nov

04

Cash Dividen: PSAB

Nov

07

Nov

10

RUPSLB : RELI RUPSLB: PKPK

Nov

13

RUPSLB: INVS RUPSLB: KBLV Reverse Stock: LPPF

Nov

16

Nov

MM Nov

DD EVENTS 02 RUPSLB: PWON Cash Dividen: ASGR

Nov

05

Nov

Nov

06

08

Nov

09 Rights Issue II : LPPF Rights Issue III : AGRO Cash Dividen: BMTR

Nov

11 RUPSLB: DOID RUPSLB: FREN

Nov

12 Cash Dividen: GMTD Cash Dividen: SMSM

Nov

14

RUPSLB: EXCL

Nov

15

Nov

17

Cash Dividen: TALF

Nov

18

19

Nov

20

Nov

21

Nov

22

Nov

23

Nov

24

Nov

25

Nov

26

Nov

27

Nov

28

Nov

29

Nov

30

RUPSLB: EXCL

RUPSLB: WOMF

MM DD EVENTS Nov 03 Cash Dividen: AUTO

RUPSLB: BBKP

RUPSLB: HMSP

Rights Issue I: EXCL

31


CALENDAR OF MONTHLY EVENTS YY MM DD EVENTS 09 Jan 1 Inflation INA 7 RDG BI 8 BOE Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA 4 RDG BI 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement 09 Mar 2 Inflation INA 4 RDG BI 5 BOE Rate Statement 5 ECB Rate Statement 17 BOJ Rate Statement 17 Federal Funds Rate 09 Apr 1 Inflation INA 3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 9 BOE Rate Statement 7 BOJ Rate Statement 29 Federal Funds Rate 09 May 1 Inflation INA 5 RDG BI 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 22 BOJ Rate Statement 09 Jun 1 Inflation INA 3 RDG BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 BOJ Rate Statement 24 Federal Funds Rate 09 Jul 1 Inflation INA 3 RDG BI 2 ECB Rate Statement 3 RDG BI 8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 9 BOE Rate Statement 09 Aug 3 Inflation INA 5 RDG BI 6 BOE Rate Statement 6 ECB Rate Statement 11 Federal Funds Rate 09 Sept 1 Inflation INA 3 RDG BI 3 BOE Rate Statement 22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate 09 Oct 1 Inflation INA 5 RDG BI 8 BOE Rate Statement 8 ECB Rate Statement 09 Nov 2 Inflation INA 4 RDG BI 4 Federal Funds Rate 5 ECB Rate Statement 5 BOE Rate Statement 09 Dec 1 Inflation INA 3 RDG BI 3 ECB Rate Statement 10 BOE Rate Statement 15 Federal Funds Rate Source: Bisnis Indonesia, Investor Indonesia, Neraca, Kompas, Stockwatch, RTI, IQPlus, Bloomberg dan Internet News Sources This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

RESEARCH TEAM Team

:

Alfiansyah ([email protected]) Jeff Tan ([email protected]) Eddy Widjaja ([email protected]) Kartini ([email protected])

YM: [email protected] YM: [email protected]

KANTOR CABANG Cabang Jakarta No Lokasi

Wilayah Jawa Timur Telepon

No

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550

Lokasi

Kalimantan Telepon

No

Lokasi

Telepon

20 Surabaya*

031-5619788

34 Pontianak*

0561-7071130 0542-750865

2 Mangga Dua*

021-6257970

21 Malang*

0341 - 335888

35 Balikpapan

3 Kelapa Gading*

021-4502357

22 Jombang

0321-853788

36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati

021-7668283

23 Sidoarjo

031-8959650

37 Samarinda

5 Tangerang

021-5377098

24 Kediri

0354-682770

38 Banjarmasin 0511-7416112

Wilayah Jawa Barat No Lokasi

Wilayah Bali Telepon

No

Lokasi

6 Bandung*

022-4266481

7 Cirebon

0231-238805

8 Bogor

0251-2280082

Wilayah Sumatra

0285-412449

No

9 Pekalongan

25 Denpasar

Lokasi

Wilayah Sulawesi Telepon 0361-229933

0262-2246528

26 Medan*

061-4564132

11 Karawang

0267-8454482

27 Padang

0751-811950

12 Tasikmalaya

0265-311771

28 Pekanbaru

0761-856123

13 Sukabumi

0266-229318

29 Palembang

0711-353791

30 Jambi

0741-7554987

31 Lampung

0721-470462

Wilayah Jawa Tengah Telepon 024-8502683

15 Yogya

0274-557222

Pulau Batam

16 Solo

0271-661199

No

17 Purwokerto

0281-642244 0283-320184

19 Kudus

0291-446322

Lokasi

No. Telp.

39 Manado

0431-879581

40 Makassar

0411-456789

32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang

18 Tegal

No

No. Telp.

10 Garut

No Lokasi

0541-746564

Lokasi 33 Batam

No. Telp. 0778-7030262

*) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT Reksadana Pasar Uang Reksadana Pendapatan Tetap

Reksadana Campuran Reksadana Saham

: Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund : Danamas Dollar Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara Danamas Stabil Riau Income Fund : Danamas Fleksi Simas Satu : Simas Danamas Saham


MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BBNI, BMRI, JSMR : Buy STATISTICS INDEX

Recommend Documents