SKRIPSI. Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen. Oleh: Ausan Agris NIM :

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI

REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO (Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Tergabung dalam Indeks Kompas 100)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen

Oleh: Ausan Agris NIM : 122214122

PROGRAM STUDI MANAJEMEN JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SANATA DHARMA YOGYAKARTA 2016


ii


iii


Motto dan Persembahan

“Papa dan mama adalah Tuhan di dunia”

Skripsi ini penulis persembahkan kepada:

Papa dan mama yang telah mendukung penuh dengan segala cara agar dapat terselesaikannya skripsi ini.

iv


v


vi


KATA PENGANTAR

Puji syukur dan terima kasih kepada Tuhan yang Maha Esa atas karunia

dan rahmatNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul “Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Pencalonan Presiden Joko Widodo : Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks Kompas 100”. Skripsi ini ditulis sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen, Jurusan Manajemen

Fakultas

Ekonomi

Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.

Penulisan skripsi ini dapat selesai dengan baik berkat bantuan berbagai pihak. Untuk itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak

Dr.

H. Herry

Maridjo,

M.Si,

selaku

Dekan

Fakultas

Ekonomi Universitas Sanata Dharma. 2. Bapak Dr. Lukas Purwoto, M.Si, selaku Ketua Program Studi Manajemen Universitas Sanata Dharma. 3. Ibu Dr. Caecilia Wahyu Estining Rahayu, M.Si, selaku dosen pembimbing I, yang telah mengarahkan dan membimbing penulis dengan kesungguhan hati. 4. Ibu Dra.Diah Utari Bertha Rivieda M.Si., selaku dosen Pembimbing II, yang juga telah mengarahkan, membimbing, dan banyak memberikan masukan yang membangun untuk penulis sehingga skripsi ini menjadi lebih sempurna. 5. Dr. Lukas Purwoto, M.Si, selaku anggota tim penguji yang telah memberi masukan yang sangat berguna, membimbing, menyarankan, dan mengingatkan penulis dalam banyak hal. 6. Segenap Dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma. 7. Ayah dan Ibu tercinta yang sudah banyak memberikan berbagai dukungan dari awal hingga skripsi ini selesai. 8. Jelistina yang telah membatu dalam segala hal untuk menyelesaikan skripsi. vii


viii


DAFTAR ISI

Halaman HALAMAN JUDUL .....................................................................................

i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ...........................................

ii

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................

iii

HALAMAN PERSEMBAHAN ...................................................................

iv

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS ......................

v

HALAMAN PERNYATAAN PUBLIKASI ................................................

vi

HALAMAN KATA PENGANTAR ............................................................. vii HALAMAN DAFTAR ISI ...........................................................................

ix

HALAMAN DAFTAR TABEL ................................................................... xii HALAMAN DAFTAR GAMBAR ............................................................... xiii HALAMAN DAFTAR LAMPIRAN ........................................................... xiv ABSTRAK .................................................................................................... xv ABSTRAC .................................................................................................... xvi BAB I

BAB II

PENDAHULUAN ....................................................................

1

A. Latar Belakang Masalah ....................................................

1

B. Rumusan Masalah ..............................................................

6

C. Batasan Masalah ................................................................

6

D. Tujuan Penelitian ...............................................................

6

E. Manfaat Penelitian .............................................................

6

KAJIAN PUSTAKA ................................................................

8

ix


A. Pasar Modal .......................................................................

8

B. Studi Peristiwa ................................................................... 11 1. Definisi Studi Peristiwa .......................................... 11 2. Reaksi Pasar ............................................................ 12 3. Tipe-tipe Studi Peristiwa ........................................ 13 4. Struktur studi peristiwa .......................................... 14 5. Macam-macam peristiwa ........................................ 26 6. Tipe Peristiwa ......................................................... 26 7. Sumber Peristiwa .................................................... 29 8. Dampak Peristiwa ................................................... 30 9. Waktu Peristiwa ...................................................... 32 10. Mengidentifikasi Peristiwa ..................................... 33 11. Tanggal Peristiwa ................................................... 34 12. Ketepatan Tanggal Peristiwa .................................. 34 13. Kabar Baik dan Kabar Buruk.................................. 36 C. Signalling Theory ............................................................... 37 D. Penelitian Sebelumnya ....................................................... 39 E. Hipotesis ............................................................................ 40 BAB III

METODOLOGI PENELITIAN .............................................. 42 A. Jenis Penelitian .................................................................. 42 B. Populasi dan Sampel .......................................................... 43 C. Penentuan Periode Jendela dan Periode Estimasi .............. 48 D. Sumber Data ...................................................................... 50

x


E. Teknik Analisis Data .......................................................... 51 BAB IV

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN .............................. 55 A. Deskripsi Statistika ............................................................ 55 B. Pengujian Hipotesis ............................................................ 60 C. Pembahasan ....................................................................... 64

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN ................................................ 68 A. Kesimpulan ......................................................................... 68 B. Keterbatasan........................................................................ 69 C. Saran-saran.......................................................................... 69

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................... 71

xi


DAFTAR TABEL

II.1

Kelebihan dan Kekurangan Jendela Pendek dan Panjang ............... 17

III.1

Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian ....................... 46

IV.1

Deskripsi Statistika Actual Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela ........................................................... 56

IV.2

Deskripsi Statistika Return Pasar Harian untuk Seluruh Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Periode Jendela ......... 58

IV.3

Deskripsi Statistika Expected Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela ............................................................ 59

IV.4

Deskripsi Statistika Return Tak Normal Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela ............................................. 60

IV.5

Hasil Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN) pada Periode Jendela ................................................................................. 62

xii


DAFTAR GAMBAR

II.1

Periode Jendela Atau Periode Peristiwa ....................................... 15

II.2

Periode Jendela dengan Panjang 7 Hari ....................................... 18

II.3

Periode Estimasi dan Periode Peristiwa ....................................... 20

II.4

Contoh Panjang Periode Estimasi dan Panjang Periode Jendela untuk Data Harian ......................................................................... 21

III.1

Gambar Periode Estimasi dan Periode Jendela ............................ 49

xiii


DAFTAR LAMPIRAN Lampiran

Judul

Lampiran 1

Actual Return Saham Harian Individu Sampel ..................... 75

Lampiran 2

Deskripsi Statistika Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Peristiwa ............................................. 99

Lampiran 3

Return Pasar Harian Individu ................................................ 102

Lampiran 4

Nilai Alfa dan Beta (86 Sampel Perusahaan) ........................ 126

Lampiran 5

Expected Return Saham Individu Sampel ............................ 128

Lampiran 6

Return Tak Normal Saham Individu Sampel ........................ 152

Lampiran 7

t-Hitung ................................................................................. 177

xiv


ABSTRAK REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks Kompas 100

Ausan Agris Universitas Sanata Dharma Yogyakarta, 2016

Penelitian

ini

bertujuan

untuk

menguji reaksi pasar modal terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian studi peristiwa (event study) dengan mengunakan model estimasi market model untuk mengestimasi return ekspektasian (expected return). Penelitian ini mengunakan periode estimasi selama 100 hari dan periode jendela selama 7 hari. Sampel perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 86 perusahaan yang terdaftar dalam Index Kompas 100. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi positif dan signifikan terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Hasil penelitian ini mendukung signaling theory, yaitu salah satu peristiwa politik yang mampu mempengaruhi pasar modal.

xv


ABSTRACT CAPITAL MARKET RESPONSE TO THE ANNOUNCEMENT OF JOKO WIDODO’S PRESIDENTIAL CANDIDACY Empirical Study on Listed Companies in the Index Kompas 100

Ausan Agris Sanata Dharma University Yogyakarta, 2016

This study aimed to test the capital market respons to the announcement of the nomination of the president Joko Widodo . This type of research is a research study of events by using a market model estimation model to estimate the expected return. This study uses the estimated period of 100 days and the window period for 7 days . Sample of companies used in this study were 86 companies listed in the index kompas 100. The results showed that capital markets respon positively and significantly related to the announcement of the presidential nomination Joko Widodo. The results support the signaling theory, which is one of the political events can influence capital markets.

xvi

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI \

1

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah Menurut Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 pasar modal memiliki peranan yang strategis dalam bidang pembangunan nasional, yaitu sebagai salah satu sumber pembiayaan bagi dunia usaha dan lahan investasi bagi masyarakat. Menurut Tandelilin (2001), di pasar modal terjadi transaksi yang saling menguntungkan kedua belah pihak. Pihak yang memiliki kelebihan dana mengalokasikan dananya kepada pihak yang kekurangan dana, dan pihak yang kekurangan dana dapat memenuhi kekurangan dananya dari pihak yang kelebihan dana. Pihak yang memilki kekurangan dan kelebihan dana menjadi faktor penting dalam keberhasilan pasar modal, karena pihak yang memiliki kelebihan dan kekurangan dana menjadi pelaku dalam pasar modal tersebut. Menurut Husnan (2005) selain dari pihak kekurangan dan pihak kelebihan dana ada banyak faktor lain yang mempengaruhi keberhasilan pasar modal, antara lain: (1) ketersediaan sekuritas, (2) permintaan akan sekuritas, (3) masalah hukum dan peraturan, (4) keberadaan lembaga yang mengatur dan mengawasi kegiatan pasar modal dan berbagai lembaga yang memungkinkan dilakukan transaksi secara efisien, dan (5) kondisi politik dan ekonomi suatu negara. Kondisi politik yang kondusif dan

1

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 2

sesuai dengan harapan investor memberikan rasa aman dan keyakinan kepada investor akan perekonomian yang lebih baik sehingga akan meningkatkan investasi mereka di pasar modal. Sebaliknya, kondisi politik yang tidak kondusif dan tidak sesuai dengan harapan investor akan membuat investor menurunkan investasi mereka di pasar modal. Salah satu contoh kondisi politik yang mempengaruhi pasar modal adalah pengumuman perombakan Kabinet Indonesia Bersatu II yang diumumkan presiden Susilo Bambang Yudhoyono di Gedung Agung Yogyakarta pada hari Senin tanggal 5 Desember 2005. Hasil dari perombakan Kabinet Indonesia Bersatu II ini sesuai dengan apa yang diharapkan pasar. Boediono yang duet bersama Sri Muyani Indrawati masuk dalam jajaran Kabinet Indonesia Bersatu II dianggap pasar dapat memberikan harapan baru bagi perekonomian Indonesia sehingga pasar bereaksi positif terhadap kebijakan ini (Rahayu, 2007). Kondisi politik lainnya adalah pada tanggal 14 Maret 2014 Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan diwakili oleh Puan Maharani sebagai Ketua Badan Pemenangan Pemilu (Bapilu) mengumumkan calon presiden Republik Indonesia dari Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan, Joko Widodo. Investor mengharapkan Joko Widodo terpilih sebagai presiden Republik Indonesia ketujuh, karena Joko Widodo dianggap oleh investor memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik, jujur, bersih, serta pernah menjadi Walikota Solo selama dua periode tahun 2005-2010 dan 20102015. Bahkan pada periode 2010-2015, Joko Widodo berhasil menjadi


3

salah satu dari 3 walikota terbaik di dunia tahun 2012 menurut situs worldmayor.com. World Mayor adalah situs internasional yang telah terpercaya yang membuat dasar pemilihan walikota terbaik. Kriteria terbaik dinilai berdasarkan kejujuran, berjiwa pemimpin, memiliki visi, dan memiliki kemampuan manajemen. Selain itu, kriteria seorang pemimpin terbaik juga dilihat dari sisi sosial kemasyarakatan yang dilihat dari apakah pemimpin tersebut memiliki kesadaran sosial dan ekonomi, mampu untuk menyediakan keamanan dan melindungi lingkungan, serta tentunya memiliki keahlian untuk berkomunikasi dengan aneka budaya, ras, dan latar belakang sosial. Saat memimpin Solo, Joko Widodo bekerja bersama masyarakat. Joko Widodo bukan tipikal pemimpin bertangan besi, tanpa kompromi, ketika berurusan dengan hajat hidup masyarakat. Joko Widodo menempatkan masyarakat sebagai mitra dalam memecahkan masalah bersama, yang kedudukannya setara di hadapan pemimpin. Oleh karena itu, banyak perencanaan dan program pemerintahan yang dilaksanakannya berjalan mulus tanpa memunculkan gejolak di masyarakat. Salah satu contoh keberhasilan program pemerintah yang dilaksanakan Joko Widodo adalah merelokasi pedagang kaki lima ke tempat-tempat yang telah disediakan sehingga kota Solo kembali nyaman dan asri. Keberhasilan Joko Widodo dalam memimpin Solo di terapkan kembali ketika memimpin di Jakarta. Contoh keberhasilan kepemimpinan Joko Widodo saat memimpin Jakarta adalah dapat merelokasi pedagang di


pasar Tanah Abang ke PD Pasar Jaya. Keberhasilan kepemimpinan Joko Widodo yang lainnya adalah merelokasi warga yang tinggal di sekitar waduk dan bantaran Sungai Ciliwung ke rumah susun. Berdasarkan pengalaman dan rekam jejak kepemimpinan yang baik, Joko Widodo telah mendapatkan kepercayaan dari masyarakat dan dalam memimpin, kepercayaan adalah hal yang penting. Joko Widodo juga telah dipercaya untuk menjadi calon presiden dari pihak Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan yang diumumkan

pada

pertemuan elit Partai Demokrasi

Indonesia Perjuangan dan pengusaha-pengusaha pada tanggal 13 Maret 2014. Kabar mengenai pengumuman pencalonan Joko Widodo tersebut dengan cepat tersebar di antara investor. Setelah menerima pengumuman tersebut harapannya pasar modal akan bereaksi. Reaksi pasar modal ini dapat diartikan bahwa pasar modal menangkap informasi tentang prospek kinerja calon presiden yang terkandung dalam pengumuman tersebut. Penelitian mengenai reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo ini telah dilakukan oleh Nailiu (2014). Penelitian Nailiu (2014)

menggunakan

metode studi peristiwa dan menggunakan perusahaan-perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ 45 pada periode Februari-Juli 2014 sebagai sampel penelitiannya. Hasil dari penelitian Nailiu (2014) adalah pasar modal Indonesia bereaksi negatif terhadap peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Peristiwa pengumuman pencalonan Joko Widodo tersebut tidak signifikan, yang dapat dilihat dari rata-rata


5

return tak normal yang terjadi pada hari yang ditetapkan Nailiu sebagai peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada tanggal 14 Maret 2014. Berbeda dengan Nailiu (2014), penulis menetapkan tanggal 13 Maret 2014 sebagai peristiwa pengumuman Joko Widodo karena pada tanggal tersebut telah terjadi pertemuan elit Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan dengan pengusaha-pengusaha yang membahas tentang pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Kabar tersebut dengan cepat menyebar diantara investor yang lebih mampu memberikan kejutan kepada para investor dibandingkan tanggal 14 Maret 2014, tanggal saat pengumuman tersebut diberitakan di berbagai media massa. Bagi penulis sendiri, penelitian tentang topik ini menarik karena penulis menganggap selama ini belum pernah ada calon presiden yang mampu mempengaruhi pasar modal di Indonesia sehingga memunculkan Jokowi Effect. Jokowi Effect adalah reaksi pasar modal yang disebabkan oleh pencalonan presiden Joko Widodo. Istilah Jokowi effect ini sendiri muncul setelah ada kenaikan harga saham yang disebabkan pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi ini terjadi di pasar modal Indonesia yang diproksikan dengan return tidak normal. Istilah ini diciptakan oleh media untuk mendeskripsikan kepopuleran Presiden Joko Widodo dibidang politik dan perekonomian Indonesia, yang diproksikan dengan return tak normal, yang mencerminkan reaksi pasar modal Indonesia terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo.


Dari uraian di atas penulis akan menulis skripsi ini dengan mengambil

judul

“REAKSI

PASAR

MODAL

TERHADAP

PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO: Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaaan yang Tergabung dalam Indeks Kompas 100”.

B. Rumusan Masalah Rumusan masalah dalam penelitian ini ialah bagaimana reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencapresan Joko Widodo?

C. Batasan Masalah Batasan masalah yang akan diambil dalam penelitian ini adalah reaksi pasar modal yang dicerminkan melalui perubahan harga saham pada perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100.

D. Tujuan Penelitian Penelitian ini bertujuan untuk menguji bagaimanakah reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencapresan Joko Widodo.

E. Manfaat Penelitian 1. Bagi Investor Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi salah satu informasi untuk meningkatkan kepercayaan investor di pasar modal


7

Indonesia, dapat memprediksi makro ekonomi dan mengetahui prospek perekonomian bangsa Indonesia 5 tahun mendatang, serta membantu investor untuk melakukan keputusan pembelian maupun penjualan saham. 2. Bagi Penulis Pada penelitian ini, penulis diharapkan mampu menerapkan teori yang diperoleh selama perkuliahan, khususnya manajemen keuangan dan teori portofolio. Selain itu penulis memperoleh gambaran yang lebih jelas mengenai pasar modal serta lingkungan sekitar yang mempengaruhinya, khususnya kondisi politik. 3. Bagi Universitas Penelitian ini diharapkan dapat menjadi masukan dan referensi kepustakaan bagi mahasiswa, khususnya bagi mereka yang ingin melakukan penelitian di bi dang keuangan. Selain itu penelitian ini dapat menjadi acuan dan inspirasi bagi penulis yang akan melakukan penelitian dengan topik yang sama atau dengan metode yang sama.


BAB II KAJIAN PUSTAKA

A. Pasar Modal 1. Definisi Pasar Modal Pasar modal

merupakan pasar untuk berbagai instrumen

keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk utang ataupun modal sendiri. Instrumen-instrumen keuangan yang diperjualbelikan di pasar modal ialah saham, obligasi, waran, right, dan berbagai produk turunan seperti opsi (Hartono, 2014). Pasar modal adalah pertemuan antara pihak yang memiliki kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana dengan cara memperjualbelikan sekuritas. Dengan demikian, pasar modal juga bisa diartikan sebagai pasar untuk memperjualbelikan sekuritas yang umumnya memiliki umur lebih dari satu tahun, seperti saham dan obligasi, sedangkan tempat di mana terjadinya jual beli sekuritas disebut dengan bursa efek. Oleh karena itu, bursa efek merupakan arti dari pasar modal secara fisik. Pasar modal dapat juga berfungsi sebagai lembaga perantara (intermediaries). Fungsi ini menunjukkan peran penting pasar modal dalam

menunjang

perekonomian

karena

pasar

modal

dapat

menghubungkan pihak yang membutuhkan dana dengan pihak yang memiliki kelebihan dana. Di samping itu, pasar modal dapat mendorong

8


9

terciptanya alokasi dana yang efisien, karena dengan adanya pasar modal maka pihak yang memiliki kelebihan dana (investor) dapat memilih alternatif investasi yang memberikan return yang paling optimal. Asumsinya, investasi yang memberikan return relatif besar adalah sektor-sektor yang paling produktif yang ada di pasar. Dengan demikian, dana yang berasal dari investor dapat digunakan secara produktif oleh perusahaan-perusahaan tersebut (Tandelilin, 2001). Secara formal, pasar modal dapat didefinisikan sebagai pasar untuk berbagai instrumen keuangan (atau sekuritas) jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk hutang ataupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities, maupun perusahaan swasta (Husnan, 2005). Dari tiga definisi di atas dapat disimpulkan bahwa pasar modal merupakan

pasar

berbagai

instrumen

jangka

panjang

yang

mempertemukan penjual dan pembeli. 2. Manfaat Pasar Modal Manfaat melakukan investasi di pasar modal dapat dipandang dari sisi investor (yang membeli sekuritas) dan dari sisi emiten (yang menerbitkan sekuritas). Dari sisi emiten, keberadaan pasar modal diperlukan sebagai suatu alternatif untuk menghimpun dana eksternal jangka panjang tanpa menggunakan intermediasi keuangan. Di samping itu, pasar modal memungkinkan perusahaan menghimpun dana dalam bentuk saham.


Kebutuhan akan dana ini menjadi makin besar apabila kegiatan perusahaan-perusahaan mengalami peningkatan. Salah satu indikator peningkatan kegiatan bisnis adalah jumlah kredit yang diberikan oleh bank-bank kepada perusahaan-perusahaan. Namun, sektor perbankan hanya dapat memberikan dana dalam bentuk pinjaman (utang). Dalam teori keuangan dijelaskan bahwa penggunaan utang yang terlalu besar akan meningkatkan biaya modal perusahaan. Dengan kata lain, untuk menurunkan biaya modal, perusahaan mungkin suatu saat perlu menambah modal sendiri. Pasar modal memungkinkan perusahaan menghimpun dana dalam bentuk modal sendiri. Bagi investor, keberadaan pasar modal sangat diperlukan sebagai alternatif untuk melakukan investasi pada financial asset. Dengan keberadaan pasar modal, tersedia berbagai financial asset dengan risiko yang berbeda-beda. Investor dapat memilih financial asset sesuai dengan preferensi risikonya. Selama berlaku hubungan yang positif antara risiko dan tingkat keuntungan, investor bersedia memilih

investasi

yang

lebih

berisiko

kalau

mereka

dapat

mengharapkan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar. Secara umum, manfaat dari keberadaan pasar modal adalah (Hartono, 2014): a. Menyediakan sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dunia usaha sekaligus memungkinkan alokasi dana secara optimal. b. Memberikan wahana investasi yang beragam bagi investor sehingga memungkinkan investor untuk melakukan diversifikasi investasi.


11

Alternatif investasi memberikan potensi keuntungan dengan tingkat risiko yang dapat diperhitungkan bagi investor. c. Menyediakan leading indicator bagi perkembangan perekonomian suatu negara. d. Penyebaran

kepemilikan

perusahaan,

keterbukaan,

dan

profesionalisme menciptakan iklim berusaha yang sehat serta mendorong pemanfaatan manajemen profesional sampai lapisan masyarakat menengah.

B. Studi Peristiwa 1. Definisi Studi Peristiwa Studi peristiwa merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman dan dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi dari pengumuman tersebut. Tujuan metode studi peristiwa adalah untuk menguji kandungan informasi dari suatu pengumuman. Jika pengumuman mengandung informasi, maka diharapkan pasar akan bereaksi pada waktu pengumuman tersebut diterima oleh pasar (Hartono, 2010). Studi peristiwa didesain untuk mengukur reaksi pasar dan kelebihan return di sekitar informasi tersebut. Informasi peristiwa bisa dari pasar, pengumuman makro ekonomi, perusahaan secara spesifik, bisa dari laba atau pengumuman dividen (Damodaran, 2002).


Studi peristiwa (event study) disebut juga dengan nama analisis residual (residual analysis) atau pengujian indeks kinerja tak normal (abnormal performance index test) atau pengujian reaksi pasar (market reaction test). Menurut Bowman (1983) (dikutip dalam Hartono, 2010) studi peristiwa adalah studi yang melibatkan analisis perilaku harga sekuritas sekitar waktu suatu kejadian atau pengumuman informasi. 2. Reaksi Pasar Menurut Damodaran (2002), metode yang paling baik untuk menguji reaksi pasar adalah studi peristiwa, contohnya pengumuman dividen dan pengumuman pengambilalihan. Reaksi pasar merupakan akibat dari suatu peristiwa yang diteliti oleh studi peristiwa. Pasar akan bereaksi terhadap peristiwa yang mengandung informasi. Suatu peristiwa dapat diibaratkan sebagai suatu kejutan atau sesuatu yang tidak diharapkan. Sesuatu yang bukan suatu kejutan atau yang sudah diantisipasi sebelumnya tidak akan menimbulkan suatu reaksi (Hartono, 2010). Reaksi pasar dari suatu peristiwa diproksikan dengan return tidak normal. Semakin besar kejutan-kejutannya, semakin besar reaksi pasarnya. Return tidak normal bernilai nol menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi terhadap peristiwanya. jika pasar bereaksi terhadap peristiwanya, maka akan diperoleh return tidak normal signifikan berbeda dengan nol. Tanda dari return tidak normal positif atau negatif menunjukkan arah dari reaksinya karena peristiwa kabar baik atau kabar buruk. Peristiwa kabar baik diharapkan akan


13

menimbulkan reaksi positif oleh pasar. Dan sebaliknya peristiwa kabar buruk diharapkan akan menimbulkan reaksi negatif oleh pasar (Hartono, 2010). 3. Tipe-tipe Studi Peristiwa Penelitian-penelitian studi peristiwa dapat digolongkan ke dalam empat kategori, yaitu sebagai berikut (Hartono, 2010).

a.

Kandungan informasi (information content).

b. Efisiensi pasar (market efficiency). c. Evaluasi model (model evaluation). d. Penjelasan metrik (metric explanation). Studi peristiwa kategori pertama digunakan untuk menguji kandungan informasi (information content) dari suatu peristiwa. Jika suatu peristiwa atau informasi mengandung informasi, maka akan direspon oleh pasar yang ditunjukkan oleh adanya return tak normal. Return tak normal adalah return di luar return normal. Return normal adalah return seharusnya jika tidak terjadi peristiwa. Dengan demikian, return tak normal adalah return akibat dari peristiwanya. Kategori kedua dari studi peristiwa adalah untuk menguji pasar efisien. Pengujian pasar efisien adalah lanjutan dari pengujian kandungan informasi. Jika pengujian kandungan informasi hanya menguji return tak normal sebagai reaksi dari pasar, pengujian pasar efisien meneruskan dengan menguji kecepatan reaksi pasar tersebut.


Pasar disebut efisien secara informasi jika suatu peristiwa atau informasi direaksi dengan penuh dan cepat oleh pasar. Kategori ketiga adalah penelitian yang mengevaluasi modelmodel yang digunakan di studi peristiwa untuk menentukan model mana yang paling sesuai untuk kondisi yang tertentu. Yang termasuk dalam kategori ini misalnya adalah penelitian yang diakukan oleh Brown dan Warner (1980) yang menggunakan data bulanan, Ball dan Warner (1981), dan Corrado (1989) yang menggunakan data harian (dikutip dalam Hartono, 2010). Kategori keempat dari penelitian ini adalah mencoba untuk menjelaskan penyebab reaksi pasar lebih lanjut. Penelitian ini menggunakan return tak normal sebagai variabel dependen dan variabel-variabel penyebab, misalnya karakteristik perusahaan sebagai variabel-variabel dependen untuk menjelaskan terjadinya return tak normal tersebut. Salah satu aplikasi dari penelitian kategori ini adalah penelitian ERC (earnings response coefficient). Penelitian ERC menggunakan return tak normal (atau kumulatif return tak normal) sebagai dependen variabel dan laba tidak ekspektasian (unexpected earnings) sebagai independen variabel. Koefisien hasil regresi ini yang disebut dengan ERC. 4. Struktur Studi Peristiwa Struktur studi peristiwa menunjukkan bentuk dari studi peristiwanya.

Struktur studi peristiwa terdiri dari periode jendela


15

(window period) yaitu periode terjadinya peristiwa dan pengaruhnya, dan periode estimasi (estimation period) untuk mengestimasi return ekpektasian (Hartono, 2010). a. Periode Jendela Periode jendela (window period) atau jendela peristiwa (event window) atau periode peristiwa (event period) merupakan periode terjadinya peristiwa dan pengaruh terhadap peristiwa tersebut. Diharapkan dari periode peristiwa ini dapat menangkap reaksi dari peristiwa tersebut di dalam rentang waktu yang telah ditentukan. Disebut dengan jendela (window) karena seperti halnya jendela rumah, suatu peristiwa yang sedang terjadi dan efek dari peristiwa dapat diamati lewat jendela yang ada. Periode jendela harus sependek mungkin (Hartono, 2010).

Periode Jendela

t1

t0

t2

Gambar 2.1 Periode jendela atau periode peristiwa

Beberapa

penelitian

menunjukkan

tergantung

dari

peristiwanya, periode peristiwa yang pendek lebih mampu menangkap efek signifikan dari peristiwanya (Ryngaert dan Netter,


1990) (dikutip dalam Hartono, 2010). Penelitian Dann, Mayers dan Raab (1997) (dikutip dalam Hartono, 2010) misalnya menemukan bahwa pasar bereaksi dalam waktu 15 menit dari peristiwa pengumuman informasi spesifik perusahaan. Penelitian Mitchell dan Netter (1989) (dikutip dalam Hartono, 2010) menunjukkan bahwa pasar bereaksi dalam waktu 90 menit dari berita pengusulan aturan

pajak

federal

yang

baru.

Peristiwa-peristiwa

ini

menunjukkan periode jendela yang pendek. Periode jendela yang pendek juga mempunyai konsekuensi. Periode jendela yang terlalu pendek kemungkinan tidak akan dapat menangkap peristiwanya secara utuh. Periode jendela harus cukup panjang sehingga peristiwa yang terjadi dan efeknya dapat ditangkap di dalam jendela. Jika periode jendela terlalu pendek, peristiwa yang terjadi memang dapat ditangkap, tetapi pengaruh atau efeknya mungkin tidak dapat di tangkap semuanya. Periode jendela yang terlalu panjang juga tidak baik, karena peristiwa lainnya yang mengganggu dapat tertangkap di jendela. Peristiwaperistiwa lainnya yang mengganggu disebut dengan peristiwaperistiwa pengganggu (confounding events). Peristiwa-peristiwa pengganggu ini harus dikeluarkan dari sampel atau pengaruhnya harus diatasi supaya tidak mengganggu pengaruh seharusnya dari peristiwa yang diteliti.


17

Periode jendela yang panjang juga dapat bermasalah jika model return ekspetasiannya adalah model pasar (market model). Dengan model pasar ini, maka α dan β diasumsikan konstan selama periode jendela. Asumsi ini akan semakin bermasalah dengan semakin panjangnya periode jendela. Oleh karena itu jika memang periode harus panjang, maka metode dengan α dan β yang konstan perlu dipertimbangkan. Berikut ini rangkuman tentang kelebihan dan kekurangan jendela pendek dan panjang

Tabel 2.1 Kelebihan dan Kekurangan Jendela Pendek dan Panjang Jendela Pendek Jika peristiwanya masih di dalam jendelanya, mampu menangkap efek peristiwanya lebih signifikan Kekurangan Dapat tidak menangkap peristiwa atau efeknya secara utuh jika peristiwa atau efeknya terjadi di luar jendelanya Kelebihan

Sumber: Hartono (2010)

Jendela Panjang Dapat menangkap secara utuh peristiwa dan efeknya

-

-

Peristiwa-peristiwa pengganggu dapat terjadi di jendela Untuk model pasar yang memberikan α dan β yang konstan, jendela panjang akan memberikan hasil yang bias karena seharusnya α dan β tidak konstan sepanjang jendelanya


Panjang dari jendela ini juga bervariasi. Panjang dari jendela yang umum digunakan berkisar 3 hari sampai dengan 250 hari untuk data harian dan 3 bulan sampai dengan 121 bulan untuk data bulanan. McWilliams dan Siegel (1997) (dikutip dalam Hartono, 2010) mengumpulkan beberapa penelitian studi peristiwa di bidang manjemen dan menemukan panjang jendela yang bervariasi dengan panjang jendela terpendek adalah 3 hari, yaitu 1 hari sebelum peristiwanya, hari peristiwanya, dan sehari setelah peristiwanya yang biasanya ditulis sebagai (-1, +1). Di Gambar 2.1 panjang periode jendela adalah dari waku t1 sampai waktu t2. Sebagai contoh adalah jika digunakan data harian dengan panjang periode jendela selama 7 hari (3 hari sebelum hari peristiwa, 1 hari peristiwa dan 3 hari setelah hari peristiwa) dapat digambarkan sebagai berikut ini

Periode jendela

-3

0

+3

Gambar 2.2 Periode Jendela dengan Panjang 7 Hari

Di Gambar 2.2 terlihat bahwa hari 0 merupakan hari terjadinya pengumuman peristiwa. Tujuh 7 hari panjang periode


19

jendela diambil relatif dari tanggal terjadinya peristiwa yaitu mulai dari tiga hari sebelum tanggal peristiwa (hari -3) sampai tiga hari setelah tanggal peristiwa (hari +3). Tujuh hari peristiwa ini dapat juga dikatakan tiga hari sekitar tanggal peristiwa (yaitu tiga hari sebelum, hari peristiwanya dan tiga hari sesudahnya). Umumnya periode jendela juga melibatkan hari sebelumnya tanggal peristiwa untuk mengetahui apakah terjadi kebocoran informasi, yaitu apakah sudah mendengar informasinya sebelum informasi itu diumumkan. Delattre (2007) (dikutip dalam Hartono, 2010) mengusulkan untuk melibatkan hari sebelum tanggal peristiwa jika pengumuman peristiwa diperoleh dari surat kabar, karena umumnya informasinya sudah diketahui publik di hari-hari sebelumnya. Periode jendela sebagai periode pengamatan merupakan periode di mana nilai-nilai return tak normal akan dihitung. Untuk contoh ini, return tak normal akan dihitung pada hari -3, -2 dan -1 (untuk mengetahui ada tidaknya kebocoran informasi), hari 0 (reaksi pasar pada tanggal pengumuman) dan hari +1, +2, +3 (untuk mengetahui kecepatan reaksi pasar). b. Periode Estimasi Menurut Hartono (2010), periode estimasi (estimation period) umumnya merupakan periode sebelum periode peristiwa walaupun beberapa penelitian menggunakan periode estimasi


dalam periode jendela bahkan setelah periode jendela. Periode estimasi (estimastion periode) dan periode peristiwa (event period) dapat dilihat di Gambar 2.3 berikut ini.

Periode Estimasi

Periode Peristiwa

t4

t3

t1

t0

t2

Gambar 2.3 Periode Estimasi dan Periode Peristiwa

Di Gambar 2.3, t3 sampai dengan t4 merupakan panjang periode estimasi, t1 sampai dengan t2 merupakan panjang periode jendela dan t0 merupakan saat terjadi peristiwa. Dalam contoh ini, periode estimasi dibuat sebelum periode peristiwanya. Sebagai contoh adalah jika digunakan data harian dengan panjang periode jendela selama 7 hari (3 hari sebelum hari peristiwa dan 3 hari setelah hari peristiwa) dan panjang periode estimasi selama 200 hari, maka dapat digambarkan seperti tampak di Gambar 2.4 berikut ini.


21

Periode Estimasi

-203

Periode Jendela

-4

-3

0

+3

Gambar 2.4. Contoh Panjang Periode Estimasi dan Panjang Periode Jendela untuk Data Harian

Panjang periode esimasi selama 200 hari ditunjukkan di Gambar 2.4 mulai dari -4 sampai -203. Tidak ada patokan untuk lamanya panjang periode estimasi ini. Panjang periode estimasi yang umum digunakan adalah berkisar dari 100 hari sampai 250 hari atau selama setahun untuk hari-hari perdagangan dikurangi dengan lamanya periode jendela untuk harian dan berkisar dari 24 sampai dengan 60 bulan untuk data bulanan (Hartono, 2010). c. Proses Studi Peristiwa Proses studi peristiwa menunjukkan tahapan-tahapan atau langkah-langkah untuk melakukan suatu studi peristiwa. Secara umum, studi peristiwa mempunyai tahapan-tahapan sebagai berikut ini (Hartono, 2010). 

Menentukan peristiwa yang akan diteliti yang akan dilihat reaksi pasarnya. Peristiwa-peristiwa ini misalnya adalah pengumuman laba,

pengumuman

sebagainya.

dividen,

peledakan

bom

dan

lain




Mengidentifikasi peristiwa dan tanggal terjadinya peristiwa. Setelah peristiwa yang akan diteliti telah ditentukan, maka tahap berikutnya adalah mengidentifikasikan kapan peristiwa tersebut terjadi. Tanggal terjadinya peristiwa bisa dilihat dalam periode harian, mingguan atau bulanan. Tanggal terjadinya peristiwa dapat sama untuk semua perusahaan ataupun berbeda-beda untuk perusahaan yang berbeda.



Menentukan panjang dari jendela. Panjang dari jendela tergantung dari peristiwanya. Jika pasar diperkirakan akan bereaksi cukup lama terhadap peristiwanya, maka panjang jendela peristiwa perlu dibuat lebar. Jendela peristiwa harus cukup panjang untuk dapat menangkap reaksi dari peristiwanya tetapi tidak boleh terlalu lebar supaya tidak terpengaruh oleh peristiwa-peristiwa pengganggu.



Mengeluarkan peristiwa-peristiwa pengganggu. Peristiwa-peristiwa pengganggu (confounding events) dapat menyebabkan studi peristiwa menjadi bias karena hasil yang terjadi tercampur dengan efek dari peristiwa-peristiwa pengganggu. Oleh karena itu peristiwa-peristiwa pengganggu harus dikeluarkan dari sampel atau efek harus dapat diatasi.


23



Menentukan model return normal Return tak normal yang merupakan reaksi dari pasar adalah selisih dari return sesungguhnya dikurangi dengan selisih return normal. Return normal merupakan return jika peristiwa yang diteliti tidak terjadi. Beberapa model dapat digunakan untuk menghitung return normal. Karena return normal harus diekspektasi, maka return normal disebut juga dengan nama return ekspektasian (expected return). Penulis harus memilih model mana yang paling tepat untuk mengekspektasi return normal.



Menentukan panjang periode estimasi Beberapa model return normal atau return ekspektasian melibatkan periode estimasi. Model-model ini misalnya adalah model rerata sesuaian (mean-adjusted model) dan model pasar (market model). Jika model-model ini digunakan, maka panjang dari periode estimasi perlu ditentukan.



Menghitung return tak normal, rerata return tak normal dan rerata kumulatif return tak normal. Return tak normal (abnormal return) untuk masingmasing sekuritas untuk tiap-tiap waktu (tiap hari atau minggu atau bulan) di periode peristiwa dapat dihitung dengan menggunakan return sesungguhnya pada waktu itu dengan return normalnya (expected return ). Return tak normal tiap


waktu untuk seluruh sekuritas kemudian dapat direrata menjadi rerata return tak normal. Rerata return tak normal ini merupakan reaksi dari pasar untuk tiap waktunya. Kadang kala rerata return tak normal ini diakumulasikan selama periode peristiwanya. Akumulasi ini disebut dengan rerata akumulasi return tak normal. 

Uji signifikansinya secara statistika. Baik rerata return tak normal untuk setiap waktu atau rerata kumulatif return tak normal selama periode peristiwa perlu diuji signifikansinya secara statistik. Pengujian dapat dilakukan secara pengujian parametrik atau nonparametrik.

d. Return Sesungguhnya Return realisasian (realized return) merupakan return yang telah terjadi. Return realisasian dihitung menggunakan data historis. Return realisasian penting karena digunakan dasar penentuan

return ekspektasian (expected return) dan risiko di

masa datang. Dalam konteks studi peristiwa, return realisasian merupakan return sesungguhnya yang terjadi. Return sesungguhnya dapat berupa return total, relatif return, logaritma relatif return dan return disesuaikan baik disesuaikan dengan inflasi ataupun disesuaikan dengan nilai tukar mata uang lain. Penelitian studi peristiwa dapat memilih satu dari macam-macam perhitungan return sesungguhnya ini.


25

e. Return Normal Menurut Hartono (2010), studi peristiwa menganalisis return tak normal (abnormal return) dari sekuritas yang mungkin terjadi di sekitar pengumuman dari suatu peristiwa. Return tak normal (abnormal return) atau return kelebihan (excess return) merupakan kelebihan dari return yang sesungguhnya terjadi terhadap return normal. Return normal (normal return) merupakan return ekspektasian (return yang diharapkan oleh investor). Dengan demikian return tak normal (abnormal return) adalah selisih antara return sesungguhnya yang terjadi dengan return ekspektasian. Untuk menghitung besarnya return normal diperlukan suatu model untuk mengestimasinya. Return normal (normal return) adalah return yang seharusnya diperoleh jika tidak terjadi peristiwa. Karena kenyataannya terjadi bukan return normal lagi, tetapi return total sesungguhnya. Karena return normal tidak terjadi, maka return normal ini perlu diestimasi atau diekspektasi. Return normal diestimasi dengan asumsi seandainya peristiwa tersebut tidak terjadi. Oleh karena itu return normal disebut juga dengan nama return ekspektasian (expected return) atau estimasian (estimated return). Beberapa model dapat digunakan untuk menghitung return normal (normal return) atau return ekspektasian (expected return).


Model-model yang umum digunakan di penelitian-penelitian untuk menghitung

return

normal

(normal

return)

atau

return

ekspektasian (expected return) dapat dikelompokkan kedalam tiga kategori, yaitu model tanpa sesuaian risiko, model sesuai risiko, dan model portofolio kontrol (control portfolio model). 5. Macam-macam Peristiwa Suatu peristiwa (event) didefinisikan sebagai informasi publik di pasar yang di pasar yang mempengaruhi nilai satu atau lebih perusahaan pada saat yang sama. Suatu peristiwa dapat dikelompokkan ke dalam beberapa kategori menurut tipe, sumber, dampak dan waktu peristiwanya. Menurut tipenya, suatu peristiwa dapat berupa suatu pengumuman (announcement) atau kejadian (activity). Menurut dampaknya, suatu peristiwa dapat berupa peristiwa spesifik yang dampaknya pada seluruh perusahaan di pasar modal. Menurut waktunya, suatu peristiwa dapat berupa peristiwa periodik atau sporadik (Hartono, 2010). 6. Tipe Peristiwa Dilihat

dari

tipenya,

suatu

peristiwa

(event)

dapat

dikelompokkan menjadi pengumuman atau peristiwa kejadian. Peristiwa

pengumuman

(announcement)

merupakan

suatu

pengumuman yang disampaikan oleh pihak perusahaan atau pihak lain di luar perusahaan, misalnya pemerintah, regulator dan pihak lainnya.


27

Contoh peristiwa pengumuman-pengumuman adalah sebagai berikut (Hartono, 2010): 

Pengumuman yang berhubungan dengan laba, seperti misalnya pengumuman laporan tahunan, pengumuman laporan interim, pengumuman

laporan

perubahan

metoda-metoda

akuntansi,

pengumuman laporan auditor yang disampaikan oleh pihak perusahaan. 

Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan, seperti misalnya pengumuman peramalan laba sebelum akhir tahun fiskal, pengumuman

estimasi

laba

sebelum

akhir

tahun

fiskal,

pengumuman peramalan penjualan lainnya. 

Pengumuman dividen, pengumuman dividen kas, pengumuman dividen saham yang disampaikan oleh pihak perusahaan yang membayar dividen.



Pengumuman pendanaan, seperti misalnya pengumuman yang berhubungan dengan ekuitas, pengumuman yang berhubungan dengan utang, pengumuman sekuritas hibrid, pengumuman sewa guna, pengumuman persetujuan standby credit, pengumuman pelemparan saham kedua, pengumuman pemecahan saham, pengumuman pembelian saham kembali, pengumuman joint venture dan lainnya disampaikan oleh pihak perusahaan.



Pengumuman investasi, seperti misalnya pengumuman eksplorasi, pengumuman

usaha

baru,

pengumuman

ekspansi

pabrik,


pengumuman penutupan pabrik, pengumuman pengembangan R&D, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak perusahaan. 

Pengumuman ketenaga kerjaan, seperti misalnya pengumuman negoisasi-negoisasi, pengumuman kontrak baru, pengumuman pemogokkan,

dan

lainnya

yang

disampaikan

oleh

pihak

perusahaan. 

Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan, seperti misalnya pengumuman

pengiklanan,

pengumuman

rincian

kontrak,

pengumuman produk baru, pengumuman perubahan harga, pengumuman penarikan produk, pengumuman laporan-laporan produksi,

pengumuman

keamanan

produk,

pengumuman

penjualan, pengumuman rincian jaminan, dan lainnya yang disampaikan oleh perusahaan. 

Pengumuman manajemen-direksi, seperti misalnya pengumuman susunan

direksi,

pengumuman

manajemen,

pengumuman

pergantian manajemen, pengumuman rincian struktur organisasi, dan lainnya disampaikan oleh pihak perusahaan. 

Pengumuman merjer ambil alih penjualan, seperti misalnya pengumuman merjer, pengumuman investasi ekuitas, pengumuman mengambil alih, pengumuman diambil alih, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak perusahaan.



Pengumuman yang berhubungan dengan pemerintah, seperti misalnya pengumuman peraturan baru, pengumuman investigasi-


29

investigasi terhadap kegiatan perusahaan, penguman keputusankeputusan regulator, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak pemerintah atau peregulasi. 

Pengumuman yang berhubungan dengan hukum, seperti misalnya pengumuman

tuntutan

terhadap

perusahaan

atau

terhadap

manajernya, pengumuman tuntutan oleh perusahaan atau oleh manajernya, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak perusahaan. 

Pengumuman industri sekuritas, seperti misalnya pengumuman pertemuan

tahunan,

pengumuman

perubahan-perubahan

kepemilikan saham, pengumuman “heard on the street”, pengumuman “insider” trading, pengumuman harga dan volume perdagangan,

pengumuman

pembatasan

perdagangan

atau

suspensi, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak pasar modal. Peristiwa kejadian merupakan suatu kegiatan atau kejadian yang

terjadi

yang

mengandung

informasi

yang

dapat

mempengaruhi nilai dari perusahaan. Kegiatan atau peristiwa ini misalnya adalah pemogokan karyawan, gempa bumi, bom meletus, pemilihan presiden, dan lain sebagainya. 7. Sumber Peristiwa Dilihat

dari

sumbernya,

peristiwa-peristiwa

dapat

juga

dikelompokkan ke dalam peristiwa-peristiwa dari dalam perusahaan dan luar perusahaan. Peristiwa-peristiwa dari dalam perusahaan, misalnya adalah sebagai berikut ini (Hartono, 2010):




Pengumuman yang berhubungan dengan laba.



Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan.



Pengumuman dividen.



Pengumuman pendanaan



Pengumuman investasi



Pengumuman ketenaga-kerjaan



Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan



Pengumuman manajemen-direksi



Pengumuman merjer-ambil alih- divestasi



Kejadian-kejadian

di

dalam

perusahaan-perusahaan,

seperti

pemogokkan karyawan, kebakaran di lokasi perusahaan, pergantian direksi dan lainnya. Peristiwa-peristiwa dari luar perusahaan, seperti misalnya sebagai berikut ini (Hartono, 2010): 

Pengumuman yang berhubungan dengan pemerintah.



Pengumuan yang berhubungan dengan hukum



Pengumuman industri sekuritas



Kejadian-kejadian gempa bumi, bom meletus, pemilihan presiden dan lain sebagainya.

8. Dampak Peristiwa Dari dampaknya peristiwa-peristiwa dapat dikelompokkan mempunyai (Hartono, 2010): a) Dampak spesifik pada perusahaan-perusahaan tertentu saja


31

b) Dampak seluruh perusahaan di suatu industri c) Dampak umum pada seluruh perusahaan di pasar modal. Peristiwa-peristiwa yang hanya mempunyai dampak spesifik pada perusahaan-perusahaan tertentu saja misalnya adalah (Hartono, 2010): 

Pengumuman yang berhubungan dengan laba



Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan



Pengumuman dividen



Pengumuman pendanaan



Pengumuman investasi



Pengumuman ketenaga-kerjaan



Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan



Pengumuman manajemen-direksi






Pengumuman yang berhubungan dengan hukum



Kejadian-kejadian

di

dalam


seperti

pemogokkan karyawan, kebakaran di lokasi perusahaan, pergantian direksi dan lainnya. Peristiwa-peristiwa yang mempunyai dampak pada seluruh perusahaan di suatu industri misalnya adalah (Hartono, 2010): 

Pengumuman pemerintah yang dampaknya pada suatu industri, seperti misalnya pengumuman dari Bank Sentral yang efeknya pada perusahaan-perusahaan di industri perbankan, peraturan-


peraturan penggunaan metode akuntansi tertentu di industri oli dan minyak, peraturan baru di industri real estate dan lainnya. 

Peristiwa alam seperti gempa bumi dan banjir yang dampaknya pada perusahaan-perusahaan di industri tertentu. Peristiwa-peristiwa yang mempunyai dampak umum seluruh

perusahaan di pasar modal, misalnya adalah (Hartono, 2010): 

Pengumuman keputusan-keputusan regulator dan industri sekuritas untuk semua perusahaan di pasar modal.



Kejadian-kejadian politik dan alam yang dampaknya terhadap semua perusahaan di pasar modal dan seperti misalnya bom meletus, pemilihan presiden dan lain sebagainya.

9. Waktu Peristiwa Dari

waktu

kejadiannya,

peristiwa-peristiwa

dapat

dikelompokkan menjadi peristiwa periodik atau sporadik. Peristiwaperistiwa periodik terjadi secara periodic dengan waktu yang tertentu, misalnya terjadi tiap kuartal atau tiap tahun. Peristiwa-peristiwa periodik misalnya adalah pengumuman yang berhubungan dengan laba. Peristiwa-peristiwa sporadik merupakan peristiwa yang terjadi dengan periode waktu yang tidak jelas. Peristiwa-peristiwa sporadik misalnya (Hartono, 2010): 

Pengumuman dividen





33



Pengumuman yang berhubungan dengan hukum



Kejadian-kejadian

di

dalam


seperti

pemogokkan karyawan, kebakaran di lokasi perusahaan, pergantian direksi dan lainnya 

Peristiwa alam seperti gempa bumi dan bajir yang terjadinya tidak dapat diperkirakan



Kejadian-kejadian politik seperti bom meletus

10. Mengidentifikasi Peristiwa Studi peristiwa mempelajari reaksi pasar sekitar terjadinya peristiwa (event). Banyak sekali peristiwa yang terjadi yang dapat mempengaruhi nilai perusahaan. Dari banyak peristiwa yang terjadi perlu dipilih salah satu atau beberapa peristiwa yang akan diteliti pengaruhnya terhadap nilai-nilai perusahaan. peristiwa yang dipilih harus sesuai dengan topik dan isu penelitian (Hartono, 2010). Beberapa

sumber

pubilkasi

dapat

dipilih

untuk

mengidentifikasi peristiwanya, diantaranya adalah surat kabar, majalah, tabloid keuangan, basis data profesional, pengumuman perusahaan di media, pengumuman pemerintah dan lain sebagainya. Menentukan peristiwa mana yang akan diteliti seharusnya sesuai dengan

skema

penelitian-penelitian

sebelumnya

yang

dapat

meningkatkan pemahaman lebih lanjut dari yang sudah ada, atau dapat memecahkan konflik dari penelitian-penelitian sebelumya. Pemilihan peristiwa

dalam

studi

peristiwa

seharusnya

juga

mengikuti


perkembangan penelitian seperti itu yang menunjukkan ekspansi pengetahuan yang terakumulasi dan juga peningkatan kefokusan dari suatu topik. 11. Tanggal Peristiwa Umumnya suatu studi peristiwa hanya melibatkan sebuah peristiwa tunggal (single event) saja. Peristiwa tunggal dapat berupa peristiwa tunggal pada waktu yang sama atau peristiwa tunggal pada waktu yang berbeda. Peristiwa tunggal dengan waktu yang sama merupakan sebuah peristiwa yang terjadi pada satu titik waktu tertentu yang mempunyai pengaruh pada banyak perusahaan. Sedangkan, peristiwa tunggal pada waktu yang berbeda

yaitu peristiwa atau

pengumuman sejenis yang dilakukan oleh perusahaan berbeda pada waktu yang berbeda juga (Hartono, 2010). Studi peristiwa melibatkan sampel yang berisi dengan banyak perusahaan. Untuk tipe peristiwa tunggal dengan waktu yang berbeda maka perusahaan-perusahaan di sampel akan mempunyai waktu peristiwa yang berbeda. Waktu yang berbeda-beda ini dijadikan waktu yang sama secara relatif, yaitu dijadikan waktu yang disebut dengan waktu ke nol. 12. Ketepatan Tanggal Peristiwa Satu hal yang penting dalam studi peristiwa adalah menentukan tanggal peristiwanya dengan tepat. Penentuan tanggal peristiwa harus ditentukan dengan tepat. Jika tidak tepat, maka reaksi psar dari


35

peristiwa tersebut tidak tertangkap, karena pasar bereaksi bukan pada waktu tersebut tetapi pada waktu lain yang tidak tertangkap. Konsepnya adalah menentukan tanggal peristiwa yang akan direaksi oleh pasar. Pasar akan bereaksi pada peristwa atau pengumuman pertama kali diterima oleh pasar bukan peristiwa atau pengumuman resmi berikutnya yang disampaikan oleh pihak terkait. Misalnya adalah peristiwa pengumuman dividen oleh emiten. Pengumuman dividen oleh emiten mempunyai tidak hanya satu tanggal atau waktu peristiwa, tetapi beberapa tanggal peristiwa seperti misalnya tanggal pengumuman ke publik, tanggal cum date, dan tanggal dibayarnya dividen karena pada tanggal ini pasar sudah mempunyai informasi terlebih

dahulu

mengenai

kebijakan

dividen

tersebut.

Pasar

pertamakali menerima informasi pada saat pengumuman kebijakan dividen

tersebut

diumumumkan

ke

pasar,

sehingga

tanggal

pengumuman ini diyakini sebagai tanggal pertama kali pasar mendapatkan informasi kebijakan dividen (Hartono, 2010). Kebanyakan

studi

peristiwa

menggunakan

tanggal

pengumuman berdasarkan sumber informasi tunggal saja, misalnya dari satu surat kabar saja. Penggunaan sumber informasi tunggal sering tidak mencukupi karena tanggal terjadinya peristiwa belum tentu merupakan tanggal pertama kali diterima publik di sumber tunggal tersebut. Pengaruh dari ketidaktepatan tanggal peristiwa akan mengakibatkan reaksi. Kesalahan reaksi yang terjadi dapat berupa


tidak terjadinya reaksi pada tanggal peristiwa yang salah atau terjadi reaksi yang tidak seharusnya. Sering kali studi peristiwa tidak menemukan reaksi yang signifikan di tanggal peristiwa karena pengambilan tanggal peristiwa yang salah. Tidak terjadinya reaksi ini dapat terjadi karena kemungkinan pasar sudah bereaksi sebelum pada tanggal peristiwa yang sebenarnya. Kemungkinan kesalahan reaksi yang kedua adalah pasar bereaksi yang tidak seharusnya bereaksi (Hartono, 2010). 13. Kabar Baik dan Kabar Buruk Hartono (2010) berpendapat bahwa isu lain dari suatu peristiwa adalah arah pengaruh dari peristiwanya. Arah pengaruh dari peristiwa dapat berupa arah positif, tidak berarah, dan atau berarah negatif. Arah pengaruh posistif diperoleh jika dianggap peristiwanya merupakan suatu kabar baik (good news) bagi pasar sehingga pasar diharapkan juga akan bereaksi positif. Peristiwa tidak mempunyai arah pengaruh jika dianggap peristiwa tersebut tidak mengandung informasi atau tidak mengandung nilai ekonomis, sehingga diharapkan pasar tidak akan bereaksi terhadap peristiwa ini. Arah pengaruh negatif merupakan arah dari peristiwa kabar buruk (bad news) yang diharapkan pasar juga akan merespon negatif terhadap kabar buruk tersebut. Memang umumnya arah dari pengaruh suatu peristiwa adalah sama satu arah untuk semua perusahaan di sampel. Misalnya


37

perusahaan-perusahaan yang mengumumkan peningkatan pembayaran dividen diharapkan sebagai suatu kabar baik (good news) bagi pasar. Karena sebagai kabar baik, maka diharapkan pasar juga akan bereaksi positif terhadap peristiwa pengumuman ini. Kabar baik (good news) atau kabar bururk (bad news) dari suatu kejadian harus didasarkan pada teori atau logika yang kuat. Teori mana yang digunakan tergantung dari mana yang paling tepat di fenomenanya. Beberapa peristiwa mempunyai arah negatif (bad news). Peristiwa-peristiwa ini biasanya adalah peristiwa yang merugikan atau menurunkan nilai dari perusahaan. Tidak selalu arah dari suatu peristiwa ekonomi atau peristiwa politik adalah sama untuk semua perusahaan. sering juga peristiwa ekonomi dan politik mempunyai dua arah berbeda sekaligus untuk perusahaan yang berbeda.

C. Signaling Theory Informasi merupakan unsur penting bagi investor dan pelaku bisnis karena informasi pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau gambaran baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun keadaan masa yang akan datang bagi kelangsungan hidup suatu perusahaan dan bagaimana efek pasarnya. Informasi yang lengkap, relevan, akurat dan tepat waktu sangat diperlukan oleh investor di pasar modal sebagai alat analisis untuk mengambil keputusan investasi.


Menurut Hartono (2014), informasi yang dipublikasikan sebagai suatu pengumuman akan memberikan sinyal bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi. Pada waktu informasi diumumkan dan pelaku pasar menerima informasi tersebut, pelaku pasar terlebih dahulu menginterpretasikan dan menganalisis informasi tersebut sebagai sinyal baik (good news) atau sinyal buruk (bad news). Pengumuman yang memberikan sinyal positif akan mendorong investor untuk aktif melakukan perdagangan saham di bursa efek. Pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo memberikan sinyal positif kepada investor karena Joko Widodo dianggap memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik, khususnya saat menjadi walikota di Solo. Joko Widodo

akan memberikan kebijakan-kebijakan

yang

memajukan perusahaan, salah satunya memudahkan perijinan dengan cara semuanya diintegrasikan dalam satu

kantor. Diharapkan dengan

pengintegrasian ini, maka waktu pengurusan dapat di pangkas. Seperti yang dilakukan Joko Widodo di Solo pernah memangkas waktu perijinan yang sebelumnya enam bulan atau delapan bulan menjadi dua puluh enam hari. Pengumuman yang memberikan sinyal negatif akan menahan investor untuk aktif melakukan perdagangan saham di bursa efek. Pengumuman inflasi yang terlalu tinggi memberikan sinyal negatif kepada investor karena akan menurunkan nilai riil dari uang dan daya saing eksport.


39

D. Penelitian Sebelumnya Penelitian tentang pengaruh pengumuman politik terhadap respon pasar modal telah dilakukan oleh Rahayu (2007) dengan judul “Reaksi Pasar Modal terhadap Pengumuman Perombakan (Reshuffle) Terbatas Kabinet Indonesia Bersatu II” memberikan temuan bahwa pasar modal bereaksi positif dan signifikan terhadap pengumuman reshuffle Kabinet Indonesia Bersatu II. Hal ini ditunjukkan dengan munculnya rata-rata return tak normal yang positif dan signifikan di sekitar tanggal pengumuman. Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan signaling theory. Namun, hasil pengujian average abnoral return saham harian menunjukan bahwa peristiwa tersebut tidak signifikan pada tanggal peristiwa pengumuman

Perombakan

(Reshuffle) Terbatas Kabinet

Indonesia Bersatu II. Penelitian lainnya tentang “Pengaruh Pengumuman Pencalonan Presiden Joko Widodo 2014 Di Bursa Efek Indonesia “ di lakukan oleh Nailiu(2014). Hasil dari penelitian ini adalah pengumuman pencalonan Joko Widodo tidak berpengaruh terhadap pasar modal Indonesia. Hasil perhitungan return tak normal pada tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo menunjukkan tidak signifikan. Penelitian selanjutnya adalah penelitian Wardhani (2012) yang meneliti “Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012”. Hasil dari penelitian ini adalah pasar modal Indonesia merespon informasi dari peristiwa Pilkada DKI


Jakarta Putaran II 2012 sebagai kabar baik, ditunjukkan dengan munculnya rata-rata return tak normal yang bernilai positif dan signifikan di sekitar tanggal terjadinya peristiwa.. Dalam peristiwa ini investor mengharapkan Joko Widodo dan Ahok menjadi Gubernur DKI Jakarta sehingga pasar modal bereaksi positif terhadap peristiwa tersebut. Selanjutnya bukti empiris Nunuhitu (1999) (dikutip dalam Rahayu, 2007) menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi positif terhadap peristiwa politik yang diharapkan, yaitu pengumuman Rancangan Anggaran Pendapatan Belanja Negara (RAPBN) pada tanggal 6 Januari 1998. Hal ini dibuktikan dengan munculnya return tak normal positif yang signifikan pada hari ke 6, 7, dan 8 sesudah pengumuman. Dengan demikian menurut signaling theory pasar akan cenderung menginterpretasikan peristiwa pencalonan presiden Joko Widodo sebagai sinyal kinerja Joko Widodo saat ini maupun prospeknya di masa 5 tahun mendatang. Sinyal ini pada akhirnya akan mempengaruhi aktivitas di pasar modal (dicerminkan oleh pergerakan harga saham) sehingga pada akhirnya pasar modal akan bereaksi positif terhadap pengumuman yang diharapkan tersebut. Penelitian Nunuhitu (1999) mendukung signaling theory ini.

E. Hipotesis Pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo muncul pada saat opini publik masyarakat membutuhkan pemimpin yang bebas dari korupsi, kolusi, dan nepotisme (KKN), memiliki rekam jejak kepemimpinan yang


41

baik serta mampu membawa negara ini ke arah yang lebih baik. Hal ini ditanggapi positif oleh sejumlah pelaku pasar modal karena Joko Widodo dianggap mampu untuk mewujudkannya dan memberikan harapan baru bagi perekonomian Indonesia. Dengan demikian tanggapan sejumlah kalangan ini diduga menunjukkan reaksi pasar modal yang positif terhadap pengumuman tersebut, yang dicerminkan oleh return tak normal yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman. Berdasarkan uraian tersebut maka rumusan hipotesis dalam penelitian ini adalah: HO

: Pasar modal tidak bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo

HA

:

Pasar

modal

bereaksi

positif

pencalonan presiden Joko Widodo

terhadap

pengumuman


BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian studi peristiwa (event study). Menurut Hartono (2010) studi peristiwa merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (event) yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Reaksi pasar ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari sekuritas yang bersangkutan, dan dapat diukur dengan menggunakan return tak normal dari sekuritas perusahaan yang bersangkutan. Event study ini dapat digunakan untuk menguji kandungan informasi dari sebuah pengumuman (Hartono, 2010). Event study diartikan sebagai mempelajari pengaruh suatu peristiwa terhadap harga saham di pasar, baik pada saat peristiwa itu terjadi maupun beberapa saat setelah peristiwa itu terjadi (Tandelilin, 2009). Studi peristiwa mengukur hubungan antara suatu peristiwa yang mempengaruhi sekuritas dan return sekuritas tersebut. Beberapa peristiwa, seperti perubahan regulasi atau kejutan ekonomi, mempengaruhi banyak sekuritas secara kontemporer. Peristiwa lain, seperti perubahan kebijakan dividen atau stock split, merupakan hal spesifik untuk masing-masing sekuritas (Kritzman, 1994). Lebih lanjut Kritzman (1994) mengatakan bahwa event study sering digunakan untuk menguji hipotesis pasar yang

42


43

efisien. Contoh, abnormal return yang muncul setelah suatu peristiwa terjadi atau abnormal returns yang berasosiasi dengan hipotesis pasar efisien pada peristiwa kontradiktif yang dapat diantisipasi. Selain dari pengujian pada efisiensi pasar, event study merupakan hal yang berharga dalam pengukuran besarnya dampak suatu peristiwa.

B. Populasi dan Sampel Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ada 517 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode pengamatan 2013 – 2014. Dari populasi yang sudah ditentukan maka pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Menurut Sugiyono (2008) purposive sampling merupakan teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu, sehingga data yang diperoleh lebih representatif dengan melakukan proses penelitian yang kompeten di bidangnya. Pasar

modal

perdagangannya

tipis

Indonesia sehingga

merupakan tidak

semua

pasar

modal

saham

yang

perusahaan

diperdagangkan setiap hari. Artinya ada beberapa perusahaan yang sahamnya tidak diperjualbelikan bahkan sampai berminggu-minggu hingga berbulan-bulan. Oleh karena itu di dalam penelitian ini penulis tidak menggunakan IHSG karena penulis anggap IHSG tidak benar-benar menggambarkan peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko


Widodo. IHSG sendiri adalah indeks keseluruhan perusahaan yang ada di dalam pasar modal di Indonesia. Indeks selain IHSG yang selanjutnya terkenal adalah LQ45. Indeks ini dibentuk hanya dari 45 saham-saham yang paling aktif diperdagangkan. Pertimbangan-pertimbangan yang mendasari pemilihan saham yang masuk di LQ-45 adalah likuiditas dan kapitalisasi pasar dangan kriteria tertentu. Penulis tidak memilih indeks ini karena penulis menganggap sampel 45 perusahaan sangat sedikit untuk digunakan dalam penelitian ini, terlebih jika ada ketentuan lainnya. Oleh karena itu penulis memilih indeks Kompas 100 yang memiliki lebih banyak sampel dengan aspek yang hampir sama (likuiditas dan kapitalisasi pasar). Penulis berharap dengan sampel yang lebih banyak, maka akan lebih menggambarkan reaksi dari peristiwa tersebut. Sampel dari penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang tergabung didalam indeks Kompas 100 dengan pertimbangan tertentu. Kriteria untuk pemilihan sampel perusahaan yang masuk dalam indeks Kompas 100 adalah sebagai berikut: 1. Perusahaan ini mempunyai likuiditas yang baik 2. Perusahaan ini mempunyai kapitalisasi pasar yang tinggi 3. Perusahaan ini mempunyai fundamental yang kuat 4. Perusahaan ini mempunyai kinerja perusahaan yang baik


45

Pertimbangan tertentu pemilihan sampel dari 86 perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 dalam penelitian ini dilakukan dengan cara sebagai berikut: 1. Sampel yang diambil dalam penelitian adalah perusahaan yang berturut-turut tercatat dalam daftar saham Indeks Kompas 100 selama periode pengamatan yaitu periode Agustus 2013 s.d. Januari 2013 dan periode Februari 2014 s.d. Juli 2014. Dari 100 perusahaan yang terdaftar dalam periode pengamatan tersebut yang tidak tercatat secara berturut-turut

selama

periode

pengamatan

ada

sejumlah

14

perusahaan. Sehingga perusahaan yang dapat dijadikan sampel dalam penelitian sebanyak 86 perusahaan. 2. Pada saat periode jendela, perusahaan tidak melakukan corporate action. Dari 86 perusahaan yang dijadikan sampel tidak ada yang melakukan corporate action, sehingga perusahaan yang menjadi sampel tetap sejumlah 86 perusahaan. Berikut ini 86 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini.

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian No. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Kode Saham AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA

Nama Perusahaan Astra Agro Lestari Tbk. Ace Hardware Indonesia Tbk. Adhi Karya (Persero) Tbk. Polychem Indonesia Tbk. Adaro Energy Tbk. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. AKR Corporindo Tbk.

Keterangan Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap


Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian (Sambungan) No 8.

Kode Saham ANTM

9. 10. 11. 12. 13. 14.

APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI

15.

BBRI

16.

BBTN

17. 18.

BDMN BEST

19. 20. 21.

BHIT BIPI BJBR

24. 25. 26. 27. 28. 29.

BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN

30. 31.

BWPT CPIN

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39.

CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA

40. 41. 42.

GJTL HRUM ICBP

Nama Perusahaan Aneka Tambang (Persero) Tbk. Agung Podomoro Land Tbk. Astra International Tbk. Alam Sutera Reality Tbk. Bank Central Asia Tbk. Bank Bukopin Tbk. Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. Bank Danamon Indonesia Tbk. Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. MNC Investama Tbk. Benakat Integra Tbk. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk. Bank Mandiri (Persero) Tbk. Global Mediacom Tbk. Berau Coal Energy Tbk. Bumi Resources Minerals Tbk. Bumi Serpong Damai Tbk. Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. BW Plantation Tbk. Charoen Pokphand Indonesia Tbk. Ciputra Development Tbk. Ciputra Surya Tbk. Intiland Development Tbk. Energi Mega Persada Tbk. Erajaya Swasembada Tbk. XL Axiata Tbk. Gudang Garam Tbk. Garuda Indonesia (Persero) Tbk. Gajah Tunggal Tbk. Harum Energi Tbk. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

Keterangan Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap


47

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian (Sambungan) No 43.

Kode Saham IMAS

50. 51. 52.

JPFA JSMR KIJA

53. 54. 55. 56. 57.

KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP

58. 59. 60. 61.

MAIN MAPI MDLN MEDC

62. 63. 64. 65.

MNCN MPPA MYRX PGAS

66. 67. 68.

PNBN PNLF PTBA

69. 70. 71. 72.

PTPP PTRO PWON RALS

73. 74. 75. 76.

SCMA SIMP SMCB SMGR

77. 78. 79.

SMRA SSIA TBIG

80. 81.

TINS TLKM

Nama Perusahaan Indomobil Sukses Internasional Tbk. Japfa Comfeed Indonesia Tbk. Jasa Marga (Persero) Tbk. Kawasan Industri Jababeka Tbk. Kalbe Farma Tbk. Eureka Prima Jakarta Tbk. Lippo Cikarang Tbk. Lippo Karawaci Tbk. PP London Sumatra Indonesia Tbk. Malindo Feedmill Tbk. Mitra Adiperkasa Tbk. Modernland Reality Ltd. Tbk. Medco Energi International Tbk. Media Nusantara Citra Tbk. Matahari Putra Prima Tbk. Hanson International Tbk. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. Bank Pan Indonesia Tbk. Panin Financial Tbk. Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk. PP (Persero) Tbk. Petrosea Tbk. Pakuwon Jati Tbk. Ramayana Lestari Sentosa Tbk. Surya Citra Media Tbk. Salim Ivomas Pratama Tbk. Holcim Indonesia Tbk. Semen Indonesia (Persero) Tbk. Summarecon Agung Tbk. Surya Semesta Internusa Tbk. Tower Bersama Infrastructure Tbk. Timah (Persero) Tbk. Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk.

Keterangan Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap


Tabel 3.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian (Sambungan) No Kode Saham Nama Perusahaan 82. TMPI AGIS Tbk. 83. TRAM Trada Maritime Tbk. 84. UNTR United Tractors Tbk. 85. UNVR Unilever Indonesia Tbk. 86. WIKA Wijaya Karya (Persero) Tbk. Sumber: Bursa Efek Indonesia

Keterangan Tetap Tetap Tetap Tetap Tetap

C. Penentuan Periode Jendela dan Periode Estimasi Pengumuman tanggal 13 Maret 2014 dianggap sebagai tanggal peristiwa karena pada tanggal tersebut terjadi pertemuan tertutup elit Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan dan pengusaha-pengusaha yang telah diketahui oleh media. Pertemuan ini mengindikasikan terjadinya pengumuman pencalonan Presiden Joko Widodo di antara para elit Partai Demokrasi

Indonesia

Perjuangan

dan

pengusaha-pengusaha

yang

beritanya cepat tersebar di antara investor. Pertemuan ini lebih dapat memberikan kejutan (shock) bagi investor untuk pertama kalinya dibandingkan dengan tanggal saat pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo di media massa yang dilakukan oleh Puan Maharani sebagai Ketua Badan Pemenangan Pemilu (Bapilu). Karena informasi tersebut telah diketahui lewat beberapa wartawan yang hadir dalam pertemuan tersebut, sehingga pada pengumuman di media massa sudah diantisipasi oleh pasar modal.


49

Penelitian ini menggunakan panjang periode jendela selama 7 hari, karena penulis anggap 5 hari terlalu pendek, sehingga ditakutkan efek peristiwa tidak tertangkap pada periode jendela tersebut. Panjang periode jendela selama 9 hari terlalu panjang sehingga, memungkinkan efek peristiwa lain masuk dalam periode jendela tersebut. Kemudian berdasarkan tanggal peristiwa tersebut (13 Maret 2014) ditentukan kisaran 3 hari sebelum (t -3) dan 3 hari sesudahnya (t +3) sebagai periode jendela sehingga jumlah periode jendela ada 7 hari. Penentuan periode jendela selama 7 hari tersebut dianggap penulis sudah mampu menangkap pengaruh pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Periode estimasi (estimation period) yang dipakai dalam penelitian ini adalah 100 hari (sejak t -104 sampai dengan t -4), dan digunakan untuk mengestimasi expected return saham. Adapun pembagian periode pengamatan secara lengkap dapat dilihat berikut ini

Gambar 3.1 Gambar Periode Estimasi dan Periode Jendela Periode jendela 7 hari

Periode estimasi 100 hari

t-103

t+3

t-3 t0


Tanggal 13 Maret 2014 dianggap sebagai tanggal peristiwa (t0). Dengan demikian, periode estimasi dimulai dari tanggal 22 Oktober 2013 sampai tanggal 9 Maret 2014. Untuk periode jendela ditetapkan dari tanggal 10 Maret 2014 sampai 18 Maret 2014. Tiga hari setelah tanggal peristiwa (13/3) jatuh pada tanggal 16, tetapi dikarenakan tanggal 15 Maret dan 16 Maret adalah hari Sabtu dan Minggu, tidak terjadi transaksi perdagangan di Bursa Efek Indoonesia, maka periode jendela dihitung mulai tanggal 10-18 Maret 2014.

D. Sumber Data Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data kuantitatif. Data kuantitatif dalam penelitian ini berupa data perdagangan saham-saham harian di bursa efek Indonesia. Pengambilan data berdasarkan waktu dan ketentuan-ketentuan yang telah ditetapkan oleh penulis. Sumber data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder yang didapat dari data historis di BEI, khususnya data perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 dan data indeks pasar (IHSG). Sumber utama data tersebut diperoleh dari situs Resmi Bursa Efek Indonesia (www.idx.com) dan Yahoo finance sebagai referensi tambahan untuk data tersebut.


51

E. Teknik Analisis Data Pengujian ini dilakukan dengan event study, yang digunakan untuk menguji “Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Pencalonan Presiden Joko Widodo”. Reaksi pasar ini diproksikan dengan return tak normal yang terjadi selama event period (periode jendela). Langkah-langkah analisis data dalam penelitian ini adalah sebagai berikut (Hartono, 2014): 1. Menetapkan

sampel

penelitian,

dengan

cara

mengidentifikasi

perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 pada peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo dan mengeluarkan perusahaan yang tidak sesuai kriteria tertentu yang telah ditetapkan. 2. Menentukan waktu penelitian. Penelitian ini menggunakan periode selama 107 hari bursa yang terbagi ke dalam dua periode waktu yaitu: 100 hari periode estimasi dan 7 hari periode jendela. 3. Mencatat harga saham harian perusahaan yang tergabung ke dalam Indeks Kompas 100 yang telah sesuai dengan kriteria pada waktu periode estimasi dan periode jendela. 4. Mencatat Indeks Harga Saham Gabungan pada periode estimasi dan periode jendela.


5. Menghitung actual return (return sesungguhnya) saham individu selama periode estimasi dan periode jendela.

Keterangan : Ri

: return saham individual sesungguhnya.

Pt

: harga saham individual pada saat t.

Pt-1

: harga saham individual pada saat t-1.

6. Menghitung return pasar (market return) harian. Return pasar adalah tingkat keuntungan seluruh saham yang terdaftar di pasar modal. Return pasar diwakili oleh Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). IHSG menunjukan indeks harga saham yang terdaftar di pasar modal yang dapat diformulasikan sebagai berikut:

Keterangan : Rmt

: return pasar pada saat t.

IHSGt

: Indeks Harga Saham Gabungan pada saat t.

IHSG t-1

: Indeks Harga Saham Gabungan pada saat t-1.


53

7. Menghitung expected return (return ekspektasi) pada periode jendela. Rij = αi +βi Rmj + ɛij Keterangan: Rij

: return realisasian sekuritas ke-i pada periode estimasi ke-j

αi

: intercept untuk sekuritas ke-i

βi

: koefisien slope yang merupakan beta dari sekuritas ke-i.

Rmj : return indeks pasar pada periode estimasi ke-j yang dapat dihitung dengan rumus RMj

=

(IHSGj – IHSGj-1) / IHSGj-1

dengan IHSG adalah Indeks Harga Saham Gabungan ɛij

: kesalahan

residu sekuritas ke-i pada periode estimasi ke-j

Koefisien α dan β diperoleh dari perhitungan persamaan regresi secara time series dari return saham harian dengan return pasar. Dengan variabel dependen dalam persamaan tersebut adalah return saham harian dan variabel independennya adalah return pasar. 8. Menghitung return tak normal setiap saham selama periode jendela. RTNi,t = Ri,t − E(Ri,t) Keterangan: RTNit : return tak normal saham i pada saat t. Rit

: return saham i pada saat t.

E(Rit) : expected return saham i pada saat t.


9. Menghitung rata-rata return tak normal seluruh saham harian ke-t. ∑

Keterangan: RRTNt : rata-rata return tak normal seluruh saham saat t. RTNit : return tak normal saham i pada saat t. n

: jumlah saham yang diteliti


55

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Tujuan penelitian ini adalah menguji reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal terhadap pengumuman tersebut diproksi dengan adanya return tak normal harian saham di sekitar tanggal pengumuman. Market model merupakan salah satu model untuk menghitung return tak normal, sedangkan cara menghitung return tak normal adalah mencari selisih antara actual return dengan expected return. Pembahasan dalam analisis data ini diawali dengan deskripsi statistika untuk masing-masing tahap dalam perhitungan return tak normal selama periode peristiwa.

A. Deskripsi Statistika Adanya return tak normal yang signifikan selama periode peristiwa menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Agar dapat memperoleh return tak normal selama periode peristiwa maka ada beberapa tahap yang harus dilakukan yaitu : 1. Menghitung actual return saham harian individual selama periode pengamatan. Hasil perhitungan return saham harian dapat dilihat pada Lampiran 1. Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika

55


actual return saham harian untuk seluruh sampel pada periode jendela

Tabel 4.1 Deskripsi Statistika Actual Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela

t-3 t-2 t-1 t0 t+1 t+2 t+3

N

Minimum

Maksimum

Mean

86 86 86 86 86 86 86

-0.0479 -0.0350 -0.0558 -0.0419 -0.0594 -0.0357 -0.0709

0.0474 0.1000 0.1024 0.1099 0.1046 0.1844 0.0448

-0.0021 0.0120 -0.0059 0.0072 0.0189 0.0121 -0.0085

Std. Deviation 0.0167 0.0232 0.0186 0.0185 0.0324 0.0316 0.0175

Sumber : Lampiran 1

Tabel 4.1 menunjukkan bahwa rata-rata actual return untuk seluruh sampel pada t-3 atau 3 hari sebelum tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa yaitu tanggal 10 Maret turun sebesar 0.0021%. Hal ini dapat di artikan, bahwa rata-rata harga saham perusahaan yang menjadi sampel pada t-3 turun dibandingkan rata-rata harga saham perusahaan sampel pada saat t4. Pada t-2 atau 2 hari sebelum tanggal pengumuman rata-rata actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0120%. Pada t-1 atau 1 hari sebelum tanggal peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel saham harian turun sebesar 0.0059%. Pada t0 atau hari saat tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa


57

rata-rata actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0072%. Pada t+1 atau 1 hari setelah tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0189%. Pada t+2 atau 2 hari setelah tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0121%. Pada t+3 atau 3 hari setelah tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel saham harian turun sebesar 0.0085%. 2. Menghitung return pasar harian selama periode pengamatan. Hasil perhitungan return saham harian dapat dilihat pada Lampiran 2. Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika return pasar harian untuk seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode jendela


Tabel 4.2 Deskripsi Statistika Return Pasar Harian untuk Seluruh Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Periode Jendela

t-3 t-2 t-1 t0 t+1 t+2 t+3

Return Pasar Harian 0.0034 -0.0079 0.0037 -0.0025 0.0016 0.0007 -0.0048

Std. Deviation 0.0167 0.0232 0.0186 0.0185 0.0324 0.0316 0.0175

Sumber : Lampiran 2

Tabel 4.2 menunjukkan pada t-2, t0 dan t+3 return pasar harian bernilai negatif. Hal ini dapat di artikan, bahwa pada t-2, t0, dan t+3 seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pergerakan harga sahamnya turun. Pada t-3, t-1, t+1, dan t+2 return pasar harian bernilai positif. Hal ini dapat di artikan, bahwa seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pergerakan harga sahamnya naik pada t-3, t-1, t+1, dan t+2. 3. Mencari  dan  untuk setiap saham dengan meregresikan return harian saham individual terhadap market return harian selama periode pengamatan. Adapun nilai  dan  untuk setiap saham terdapat pada Lampiran 4. 4. Menghitung expected return setiap saham selama periode pengamatan berdasarkan nilai  dan .


59

Hasil perhitungan expected return dapat dilihat pada Lampiran 5. Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika expected return saham harian untuk seluruh sampel pada periode jendela

Tabel 4.3 Deskripsi Statistika Expected Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela

t-3 t-2 t-1 t0 t+1 t+2 t+3

N

Minimum

Maksimum Mean

86 86 86 86 86 86 86

-0.0041 -0.0041 -0.0034 -0.0042 -0.0041 -0.0041 -0.0049

0.0594 0.0594 0.0585 0.0595 0.0594 0.0594 0.0599

0.0015 0.0015 0.0023 0.0014 0.0015 0.0015 0.0010

Std. Deviation 0.0066 0.0066 0.0064 0.0066 0.0066 0.0066 0.0068

Sumber : Lampiran 5

Tabel 4.3 menunjukkan bahwa rata-rata expected return pada tujuh hari di periode jendela bernilai positif. Rata-rata expected return saham harian tertinggi pada t-1 dan terendah pada t+3. 5. Menghitung return tak normal setiap saham selama periode pengamatan. Return tak normal dihitung dari selisih antara actual return dengan expected return saham individual. Adapun berikut ini merupakan hasil rangkuman return tak normal untuk seluruh sampel selama periode jendela yang disajikan dalam tabel berikut ini.


Tabel 4.4 Deskripsi Statistika Return Tak Normal Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela

t-3 t-2 t-1 t0 t+1 t+2 t+3

N

Minimum

Maksimum

Mean*

86 86 86 86 86 86 86

-0.0741 -0.0617 -0.0600 -0.0572 -0.0606 -0.0650 -0.0742

0.0446 0.0971 0.1021 0.1093 0.1033 0.1812 0.0441

-0.0036 0.0105 -0.0082 0.0058 0.0174 0.0105 -0.0095

Std. Deviation 0.0180 0.0241 0.0191 0.0200 0.0328 0.0323 0.0187

Keterangan : Mean* = Rata-rata Return Tak Normal Sumber : Lampiran 6

Tabel 4.4 menunjukkan rata-rata return tak normal bernilai positif terjadi di beberapa hari pada periode jendela yaitu pada t-2, t0, t+1, dan t+2. Rata-rata return tak normal merupakan proksi dari reaksi pasar. Rata-rata return tak normal bernilai positif ini dapat diartikan pasar bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan Joko Widodo sebagai calon presiden. Pada t-3, t-1, dan t+3 ratarata return tak normal bernilai negatif. Hal ini dapat diartikan, bahwa pasar modal bereaksi negatif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo.

B. Pengujian Hipotesis Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN) Hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini adalah : HA : RRTN > 0 : Pasar

modal

bereaksi

positif

terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo Widodo


61

Hipotesis ini diuji dengan menggunakan seluruh sampel perusahaan yang termasuk di dalam penelitian ini. Disamping itu pengujian hipotesis ini dilakukan dengan menggunakan uji t satu sisi sebelah kanan dengan tingkat signifikansi  = 1%, 5% dan 10%. yaitu dengan cara membandingkan nilai t-tabel dengan thitung yang telah didapatkan. Hal ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal ini diproksi dengan return tak normal yang ada pada periode jendela. Berikut ini hasil pengujian rata-rata return tak normal di periode jendela


Tabel 4.5 Hasil Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN) pada Periode Jendela Hari ke t-3

RRTN t

t-2

0.0105

t-1

-0.0082

t0

0.0058

*

1.6666

t+1

0.0174

***

3.3165

t+2

0.0105

*

1.6683

Signifikan

t-hitung -0.585

*

1.6588

-0.0036

-1.4599

t+3 -0.0095 Keterangan : *** = Signifikan pada α = 1% ( t > 2.358 ) ** = Signifikan pada α = 5% ( t > 1.980 ) * = Signifikan pada α = 10% ( t > 1.658 )

Sumber

-1.5068

: Lampiran 7

Tabel 4.5 ini menunjukkan bahwa rata-rata return tak normal, baik negatif maupun positif muncul pada 7 hari perdagangan selama periode jendela, akan tetapi tidak semua signifikan. Meskipun 4 hari dari 7 hari periode peristiwa rata-rata return tak normal yang muncul adalah rata-rata return tak normal yang signifikan, akan tetapi terdapat 3 hari rata-rata return tak normal yang tidak signifikan, yaitu pada hari t-3, t-1, dan t+3. Rata-rata return tak normal signifikan muncul pada t-2,t0,t+1 dan t+2. Tabel 4.5 ini menunjukkan rata-rata return tak normal(RRTN) yang signifikan pada  = 10% muncul pada saat pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo itu dikeluarkan (t0). Hal ini dapat diartikan bahwa hipotesis nol yang menyatakan bahwa pasar modal tidak bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko


63

Widodo ditolak, atau dengan kata lain hipotesis alternatif diterima, yaitu pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Hal ini dapat diartikan pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan signaling theory, yaitu bahwa salah satu faktor yang dapat meningkatkan aktivitas pada pasar modal adalah peristiwa politik yang informasinya dipublikasikan dalam bentuk pengumuman melalui berbagai media. Rata-rata return tak normal signifikan muncul pada t-2 atau sebelum

tanggal

yang

ditetapkan

sebagai

tanggal

peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Yaitu pada t-2(α = 10%) hal ini dapat diartikan bahwa pasar modal bereaksi positif terhadap peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada t-2. Pada dua hari sebelum pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pasar modal bereaksi positif dan signifikan tetapi pada α = 10%. Setelah hari yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa (t0) ratarata return tak normal signifikan kembali muncul pada t+1 (α = 1%) dan t+2 (α = 10%) atau sehari dan dua hari setelah pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Pada t+1 atau sehari setelah pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo diumumkan, rata-rata return tak normal signifikan pada α = 1% . Artinya reaksi pasar terhadap pencalonan presiden Joko Widodo terjadi pada hari t+1. Pada


t+2 atau dua hari setelah pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo tersebut pasar masih bereaksi terhadap peristiwa peristiwa pengumuman

pencalonan

presiden

Joko

Widodo

tetapi pada

(α = 10%).

C. Pembahasan Pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo yang ditunjukkan dengan uji statistika yang signifikan(α = 10%) pada t0. Hal ini dapat diartikan bahwa hipotesis dalam penelitian ini di terima atau hasil penelitian mendukung hipotesis dalam penelitian ini. Pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo muncul pada saat opini publik masyarakat membutuhkan pemimpin yang bebas dari korupsi, kolusi, dan nepotisme (KKN), memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik serta mampu membawa negara ini ke arah yang lebih baik. Hal ini ditanggapi positif oleh sejumlah pelaku pasar modal karena Joko Widodo dianggap mampu untuk mewujudkannya dan memberikan harapan baru bagi perekonomian Indonesia. Dengan demikian tanggapan sejumlah kalangan ini diduga menunjukkan reaksi pasar modal yang positif terhadap pengumuman tersebut, yang dicerminkan oleh return tak normal yang signifikan di tanggal pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal yang positif

ini sesuai dengan


65

signaling theory, yaitu bahwa salah satu faktor yang dapat meningkatkan aktivitas pada pasar modal adalah peristiwa politik. Ketika investor akan menanamkan modalnya ke suatu perusahaan, banyak hal yang menjadi pertimbangan para investor diantaranya kondisi politik suatu negara, karena kondisi politik juga sangat menentukan perkembangan suatu negara tersebut. Contoh ekstrem kondisi politik yang ada di Thailand. Pada tanggal 1 Februari 2014 saat pemilu calon presiden di Thailand terjadi kerusuhan yang menyebabkan perusahaan di Thailand tidak bisa beroperasi. Banyak perusahaan yang mengalami kerugian yang menyebabkan investor memindahkan modalnya ke luar negri (keluar negeri Thailand). Contoh tersebut mengambarkan kondisi politik suatu negara dapat mempengaruhi pasar modal negara tersebut. Contoh peristiwa lain adalah peristiwa presiden Barack Obama yang terpilih menjadi presiden. Setelah menjadi presiden, Barack Obama meluncurkan kebijakan tentang pemberian jaminan kesehatan bagi seluruh rakyat Amerika Serikat. Ketika kebijakan ini sungguhsungguh diberlakukan maka warga Amerika Serikat tidak perlu takut dengan biaya pengobatan yang mahal, karena semuanya akan ditanggung oleh pemerintah Amerika Serikat. Jika seluruh biaya pengobatan ditanggung pemerintah, maka akan banyak masyarakat yang akan berobat. Hal ini berimplikasi terhadap perusahaanperusahaan obat, karena mereka juga akan mendapat jumlah pesanan


obat yang lebih banyak dan akan meningkatkan laba yang akhirnya akan menarik investor untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan tersebut. Rata-rata return tak normal yang signifikan pada α = 10% muncul di t-2 atau dua hari sebelum tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa. Artinya ada reaksi pasar modal terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada t-2. Hal ini disebabkan

adanya

kebocoran

informasi

atau

investor

telah

mengetahui peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo sebelum peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo (t0). Kebocoran informasi ini di sebabkan sebelum tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo, pencalonan presiden Joko Widodo telah lebih dulu dibahas dengan cukup panjang dalam rapat elit Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan. Rata-rata return tak normal muncul kembali sehari dan dua hari setelah

tanggal

yang

di

tetapkan

sebagai

tanggal

peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Sehari setelah tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo rata-rata return tak normal yang signifikan pada α

= 1% muncul. Hal ini di karenakan ada investor yang baru

mendapatkan informasi ini sehingga terlambat aktif di pasar modal. Pada dua hari setelah peristiwa pengumuman pencalonan presiden


67

Joko Widodo rata-rata return tak normal yang signifikan pada α = 10% kembali muncul. Hal ini disebabkan investor yang naïf atau investor yang berhati-hati dalam pengambilan keputusan pembelian saham di pasar modal Indonesia, atau kemungkinan kedua investor terlambat menerima informasi pencalonan presiden Joko Widodo dikarenakan informasi pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo hanya diketahui oleh internal Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan, dan kemungkinan ada instruksi dari pimpinan Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan agar informasi ini tidak tersebar ke umum sebelum adanya pengumuman resmi dari Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan.


BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan Pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo yang ditunjukkan dengan uji statistika yang signifikan(α = 10%) pada t0. Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan signaling theory, yaitu bahwa salah satu faktor yang dapat meningkatkan aktivitas pada pasar modal adalah peristiwa politik. Rata-rata return tak normal yang signifikan pada α = 10% muncul di t-2 atau dua hari sebelum tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa. Hal ini disebabkan adanya kebocoran informasi. Rata-rata return tak normal muncul kembali sehari setelah tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada α = 1% dan dua hari setelah tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada α = 10%. Hal ini dikarenakan ada investor yang baru mendapatkan informasi pada hari pertama dan hari kedua setelah tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo sehingga terlambat aktif di pasar modal.

68


69

B. Keterbatasan Dalam penelitian ini ada keterbatasan yang dialami penulis. Adapun keterbatasan tersebut adalah : Pasar modal di Indonesia adalah pasar modal yang perdagangannya tipis yang artinya tidak semua saham di pasar modal diperjualbelikan setiap hari. Indeks harga saham gabungan tidak menggambarkan perdagangan yang sesungguhnya terjadi di pasar modal Indonesia, sehingga dapat menimbulkan bias. Bias dapat menyebabkan beta menjadi bias di model pasar. Jika beta menjadi bias, maka return ekspektasian yang di prediksi mengunakan model pasar akan menjadi bias. Sehingga menyebabkan rata-rata return tak normal menjadi bias. Rata-rata return tak normal adalah proksi dari reaksi pasar yang menyebabkan penelitian ini menjadi bias.

C. Saran-saran Berdasarkan analisis dan pembahasan, penulis mengajukan saran yang dapat digunakan sebagai pertimbangan dalam penelitian selanjutnya. Adapun saran yang akan diberikan adalah : 1) penulis menyarankan di penelitian sejenis lainnya, menggunakan pengumuman yang disebarkan melalui berbagai media massa sebagai tanggal peristiwa.


2) Hasil penelitian reaksi pasar yang di proksi oleh rata-rata return tak normal menjadi bias dapat di koreksi dengan metoda Fowler dan Rorke(1983).


71

DAFTAR PUSTAKA

Bird, Rebecca Bliege and Eric Alden Smith. 2005. Signaling Theory, Srategic Interaction, and Symbolic Capital. The Wenner-Gren Foundation for Anthropological Research. Bodie, Zvi, Alex Kane, Alan J. Marcus. 2014. Manajemen Portofolio dan Investasi. Jakarta: Penerbit Salemba Empat Connelly, Brian L, S. Trevis Certo, R. Duane Ireland and Christopher R. Reutzel. 2011. “Signaling Theory: A Review and Assessment”. Journal of Management 2011 37: 39 Damodaran, Aswath. 2002. Investment Valuation. United States of America: John Wiley & Sons, Inc. Elton, Edwin J. 1995. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Canada: John Wiley & Sons, Inc. Farrell, Jr. James L. 1983. Guide to Portfolio Management. United States of America: McGraw-Hill, Inc Grullon, G., Michaely, R., Benartzi, S., & Thaler, R.H. 2005. Dividend Changes Do Not Signal in Future Profitability. Journal of Business Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Jakarta: Salemba Empat Halim, Abdul. 2015. Analisis Investasi dan Aplikasinya (Dalam Aset Keuangan dan Aset Riil). Jakarta: Salemba Empat Hartono, Jogiyanto. 2014. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta Hartono, Jogiyanto. 2010. Studi Peristiwa: Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta. Haugen, Robert A. 1996. Modern Investment Theory. United States of America: Prentice-Hall, Inc Horne, James C. Van & John M. Wachowicz. 2013. Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan 2. Jakarta: Salemba Empat


Husnan, Suad. 2005. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP AMP YKPN Kritzman, Mark P. 1994. “What Practitions Need to Know: About Event Study”. Financial Analyst Journal 1994 Mahakud, Prof. J. 1993. Security Analysis and Portfolio Management. United States of America: Prentice-Hall Mardiyanto, Handono. 2009. Inti Sari Manajemen Keuangan: Teori, Soal dan Jawaban. Jakarta: PT. Gramedia Widiasarana Indonesia Nailiu, Bernardinus. (2014). Pengaruh Pengumuman Pencapresan Jokowi 2014 di Bursa Efek Indonesia (Event Study: “Jokowi Effect” pada saham LQ45). Thesis S-2 UAJY, Yogyakarta Peterson, Pamela P. 1989. Event Studies: A Review of Issues and Methodology. http://www.jstor.org/stable/40472954. diakses 15 Februari 2016 Rahayu, Caecilia W. 2007. “Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Perombakan (Reshuffle) Terbatas Kabinet Indonesia Bersatu: Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ),” Sinergi Kajian Bisnis dan Manajemen Vol. 9 No. 2, 12 (Juni), 129-142 Reilly, Frank K., Keith C. Brown. 2001. Investment Analysis-Portfolio Management. United States of America: Standard & Poor’s Rustamadji, R. Gatot. (2001). Analisis Ekspektasi Investor di Bursa Efek Jakarta terhadap Peristiwa Politik, Event Study: Peristiwa Keputusan Memorandum oleh DPR dalam Kasus Buloggate dan Bruneigate. Usahawan No. 8 Thn XXX Agustus 2001 Samsul, Mohamad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya: Penerbit Erlangga Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta Suhartono. 2009. Portofolio Investasi dan Bursa Efek. Yogyakarta: Unit Penerbit dan Percetakan Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN Suryawijaya dan Setyawan. 1998. “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Suatu Peristiwa Politik Dalam Negeri (Event Study Pada Peristiwa 27 Juli 1996)”. http://www.ilib.ugm.ac.id/jurnal/detail.php?dataId=8272), diakses 5 Juni 2013.


73

Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta Tandelilin, Eduardus. 2009. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Penerbit dan Percetakan Kanisius Tempo. 2013. Jokowi, Walikota Terbaik Ketiga Dunia. Wardhani, Laksmi Swastika. 2012.” Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012”. Skripsi S-1 Universitas Brawijaya, Malang http://metro.tempo.co/read/news/2013/01/08/231452760/jokowi-wali-kotaterbaik-ketiga-dunia. diakses 14 Oktober 2015 Undang-Undang No.8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal http://www.bbc.com/indonesia/berita_indonesia/2014/03/140314_jokowi_capres_ pdiperjuangan

http://finance.detik.com/read/2014/03/15/093744/2526585/6/alasan-pencapresanjokowi-bikin-ihsg-melesat-dan-dolar-keok

http://krjogja.com/liputan-khusus/analisis/2780/efek-ekonomi-pencapresanjokowi.kr


LAMPIRAN


75

Lampiran 1. Actual Return Saham Harian Individu Sampel Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI

t-103 -0.0145 0.0484 0.0051 0.0213 -0.0446 0.0317 0.0000 -0.0046 0.0000 0.0000 0.0164

t-102 0.0049 -0.0308 -0.0253 -0.0208 -0.0093 0.0154 -0.0357 0.0376 -0.0169 -0.0362 -0.0323

t-101 0.0122 0.0159 0.0155 0.0000 0.0094 0.0227 0.0053 0.0191 0.0345 0.0075 0.0667

t-100 0.0000 0.0156 0.0332 0.0213 -0.0093 0.0074 0.0421 -0.0063 0.0500 0.0373 0.0781

t-99 -0.0192 0.0462 -0.0123 0.0000 -0.0189 -0.0074 0.0202 0.0063 -0.0317 0.0000 -0.0145

t-98 0.0074 -0.0147 0.0625 0.0208 -0.0192 -0.0074 0.0495 -0.0188 0.0000 -0.0216 -0.0147

t-97 -0.0195 -0.0299 -0.0353 -0.0204 0.0294 -0.0224 -0.0377 -0.0127 -0.0164 0.0000 -0.0149

t-96 -0.0273 -0.0308 0.0000 0.0000 -0.0286 0.0000 -0.0098 0.0065 -0.0167 0.0147 0.0000

t-95 -0.0536 -0.0317 -0.0488 0.2500 0.0196 0.0076 -0.0396 0.0256 -0.0508 -0.0362 -0.0758

BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL

-0.0047 0.0000 0.0220 -0.0061 0.0000 0.0000 0.0566 0.0137 0.0268 0.0108 -0.0132 0.0244

-0.0047 0.0000 -0.0161 -0.0123 0.0204 -0.0060 -0.0179 -0.0270 -0.0087 -0.0106 0.0133 0.0000

0.0190 0.0000 0.0055 0.0124 -0.0200 0.0000 0.0364 0.0139 0.0263 0.0000 -0.0132 0.0000

0.0047 0.0000 0.0272 0.0245 0.0102 0.0060 0.0351 -0.0137 0.0000 -0.0108 0.0133 0.0714

0.0000 0.0000 0.0159 0.0120 0.0000 -0.0120 -0.0508 0.0139 -0.0085 0.0109 0.0132 -0.0222

-0.0140 -0.0152 0.0052 -0.0118 -0.0202 0.0061 -0.0357 -0.0274 0.0000 0.0108 0.0260 0.0227

0.0094 0.0000 -0.0104 -0.0359 -0.0206 -0.0060 -0.0370 0.0141 0.0259 0.0000 -0.0127 -0.0444

-0.0234 0.0000 0.0105 -0.0062 0.0211 0.0121 -0.0192 0.0000 0.0168 -0.0106 0.0256 0.0000

-0.0048 0.0000 -0.0052 -0.0125 0.0000 0.0299 0.0000 -0.0278 -0.0165 -0.0215 -0.0125 0.0000

BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG

0.0061 0.0102 -0.0313 -0.0962 0.0323 0.0000 -0.0215 0.0313 0.0682 0.0714 0.0448 -0.0114

-0.0181 -0.0201 0.0054 0.0426 -0.0063 -0.0118 -0.0110 -0.0364 0.0106 -0.0119 -0.0286 -0.0230

0.0368 -0.0103 -0.0107 -0.0204 0.0126 0.0060 -0.0111 0.0126 0.0842 0.0241 0.0441 -0.0118

0.0414 0.0052 0.0108 0.0208 0.0062 0.0000 -0.0337 0.0000 -0.0097 0.0353 0.0845 0.0000

0.0000 -0.0052 -0.0107 0.0000 0.0000 -0.0296 0.0000 -0.0435 0.0196 0.0568 -0.0130 -0.0238

-0.0114 0.0155 -0.0054 -0.0204 0.0062 0.0610 0.0233 0.0130 0.0385 0.0108 0.0132 0.0122

-0.0057 -0.0051 -0.0109 -0.0208 0.0000 0.0115 0.0455 0.0000 -0.0093 -0.0213 -0.0390 -0.0241

0.0116 0.0154 0.0110 0.0213 0.0000 -0.0057 0.0109 0.0128 0.0093 0.0000 0.0135 0.0000

-0.0171 -0.0354 -0.0163 -0.0208 -0.0368 0.0000 0.0538 -0.0127 -0.0463 -0.0109 -0.0133 -0.0123

ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS

-0.0391 -0.0204 0.0827 0.0303 -0.0200 0.0000 0.0000 -0.0280

0.0163 -0.0208 0.0123 -0.0196 0.0000 -0.0079 0.0000 0.0000

0.0960 -0.0053 -0.0067 0.0200 -0.0204 -0.0238 -0.0045 0.0096

0.0657 -0.0321 0.0176 -0.0196 -0.0104 0.0569 0.0091 -0.0095

0.0000 -0.0276 -0.0013 0.0000 0.0000 0.0077 0.0136 -0.0096

0.0000 0.0170 0.0174 0.0000 0.0211 -0.0076 0.0179 0.0000

-0.0616 0.0000 -0.0171 0.0000 0.0000 -0.0231 -0.0175 0.0000

-0.0073 0.0056 0.0067 0.0000 0.0309 0.0236 -0.0134 -0.0097

0.0000 -0.0056 -0.0212 -0.0200 -0.0800 -0.0308 0.0136 0.0000


Lampiran 1. Actual Return Saham Harian Individu Sampel (Sambungan) Kode INCO INDF INDY INTP

t-103 0.0291 0.0211 -0.0235 0.0075

t-102 -0.0094 -0.0138 0.0000 -0.0299

t-101 0.0286 0.0350 -0.0120 0.0205

t-100 -0.0185 0.0000 0.0000 0.0302

t-99 0.0094 0.0000 -0.0122 0.0000

t-98 -0.0467 0.0068 -0.0123 -0.0268

t-97 -0.0196 -0.0201 0.0000 0.0050

t-96 -0.0200 -0.0479 0.0000 0.0474

t-95 0.0102 -0.0432 -0.0250 -0.0048

ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI

0.0173 -0.0074 0.0067 0.0088 0.0000 0.0075 -0.0179 0.0179 0.0196 0.0272 0.0000 0.0081

-0.0057 -0.0208 -0.0267 -0.0174 0.0000 0.0075 0.0182 0.0175 0.0000 0.0397 0.0000 -0.0161

-0.0057 -0.0136 0.0137 0.0000 0.0000 0.0148 0.0000 0.0603 -0.0096 0.0000 0.0000 0.0000

0.0230 -0.0323 0.0068 0.0000 0.0833 -0.0073 0.0000 0.0488 0.0097 0.0127 -0.0576 -0.0164

-0.0225 0.0000 -0.0067 -0.0088 0.0000 0.0000 0.0000 0.0078 0.0096 0.0126 -0.0076 0.0167

0.0172 0.0063 0.0000 -0.0179 0.0192 -0.0221 -0.0179 0.0077 0.0000 -0.0124 0.0154 -0.0164

0.0169 -0.0221 -0.0203 -0.0273 -0.0189 0.0000 0.0000 -0.0153 0.0857 -0.0377 0.0000 -0.0167

0.0278 -0.0129 -0.0138 0.0187 0.0000 -0.0226 0.0000 0.0078 -0.0088 0.0261 0.0303 -0.0424

-0.0486 -0.0229 -0.0210 -0.0367 -0.0577 -0.0231 0.0182 0.0385 0.0442 0.0191 -0.0074 -0.0442

MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON

-0.0241 -0.0194 0.0377 -0.0213 -0.0172 0.0187 0.0694 0.0262 -0.0214 0.0174 0.0000 -0.0172

-0.0494 0.0099 0.0000 0.0000 -0.0175 -0.0275 -0.0260 -0.0153 0.0109 -0.0085 -0.0155 0.0000

0.0000 -0.0196 -0.0364 0.0000 0.0179 -0.0189 -0.0133 0.0052 -0.0144 0.0431 0.0079 0.0351

0.0260 0.0000 -0.0094 0.0435 -0.0175 -0.0096 -0.0135 0.0155 -0.0110 0.0661 0.0000 0.0508

-0.0127 -0.0200 0.0000 0.0104 -0.0179 -0.0340 0.0000 0.0406 -0.0148 0.0388 -0.0078 0.0000

0.0000 0.0204 -0.0095 -0.0206 -0.0364 0.0151 0.0000 -0.0244 -0.0113 0.0373 0.0157 0.0161

0.0128 -0.0100 -0.0096 0.0000 0.0189 0.0198 -0.0137 0.0250 -0.0152 -0.0288 0.0233 -0.0476

0.0127 0.0000 0.0194 -0.0105 0.0000 0.0000 0.0278 -0.0244 -0.0232 0.0074 0.0152 0.0500

0.0125 -0.0101 -0.0476 0.0213 -0.0185 -0.0097 -0.0270 0.0000 -0.0395 -0.0368 0.0000 -0.0159

RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM

0.0458 0.0319 0.0000 0.0000 -0.0136 0.0532 0.0130 -0.0087 0.4091 -0.0106 0.0000 0.0127

-0.0146 -0.0309 0.0130 -0.0093 -0.0379 0.0101 -0.0128 0.0000 -0.0323 -0.0323 0.0000 -0.0063

0.0148 0.0106 -0.0128 0.0374 0.0143 0.1000 0.0519 -0.0175 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0292 0.0105 0.0260 0.0090 0.0106 -0.0091 0.0864 -0.0089 -0.0111 -0.0111 0.0000 -0.0063

-0.0355 0.0000 -0.0127 -0.0268 0.0070 0.0092 0.0000 -0.0180 -0.0225 -0.0225 0.0000 -0.0063

-0.0368 0.0104 0.0128 -0.0183 -0.0069 0.0182 -0.0227 0.0092 0.0460 0.0460 0.0114 -0.0064

-0.0153 -0.0103 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0465 0.0091 0.0110 0.0110 0.0225 -0.0064

0.0000 -0.0104 0.0128 -0.0187 0.0035 -0.0357 0.0244 -0.0270 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0065

-0.0465 -0.0105 0.0127 -0.0190 0.0000 -0.0278 -0.0476 0.0556 0.0217 0.0217 -0.0110 -0.0130

UNTR UNVR WIKA

-0.0027 -0.0325 0.0000

-0.0248 -0.0067 0.0051

-0.0113 0.0101 -0.0152

0.0086 -0.0301 0.0155

0.0000 0.0172 0.0406

0.0198 -0.0102 0.0000

-0.0222 -0.0171 0.0000

0.0398 -0.0401 -0.0122

-0.0437 -0.0036 0.0000


77

Lampiran 1. Actual Return Saham Harian Individu Sampel (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG

t-94 -0.0270 0.0656 -0.0308 -0.0833

t-93 0.0859 -0.0154 -0.0053 0.0000

t-92 0.0357 0.0000 0.0000 0.0000

t-91 -0.0123 0.0000 -0.0106 0.0182

t-90 0.0274 -0.0156 0.0108 0.0000

t-89 0.0000 0.0000 -0.0160 -0.0179

t-88 -0.0024 -0.0159 -0.0270 -0.0182

t-87 -0.0073 0.0000 -0.0444 -0.0185

t-86 0.0147 0.0323 -0.0349 0.0000

ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN

0.0192 -0.0076 -0.0258 -0.0313 -0.0357 -0.0226 -0.0492 -0.0048 -0.0154 -0.0469 -0.0316 0.0000

0.0000 0.0153 0.0106 -0.0129 0.0185 -0.0077 -0.0172 0.0000 0.0000 0.0055 0.0065 -0.0103

-0.0283 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0097 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0485 0.0451 0.0157 -0.0196 0.0182 0.0155 -0.0175 0.0144 0.0000 0.0109 0.0065 -0.0104

0.0741 -0.0216 0.0155 0.0000 0.0000 0.0229 0.0179 -0.0236 0.0000 -0.0054 0.0323 0.0000

0.0259 -0.0074 0.0000 -0.0200 -0.0179 0.0000 -0.0526 -0.0097 0.0156 -0.0054 0.0000 -0.0105

-0.0336 -0.0148 -0.0051 -0.0272 -0.0545 0.0075 0.0000 -0.0195 -0.0154 -0.0163 -0.0125 0.0000

-0.0087 0.0000 -0.0306 -0.0350 0.0192 -0.0222 -0.0370 -0.0100 -0.0156 -0.0442 -0.0380 0.0000

0.0351 -0.0226 -0.0684 -0.0217 0.0000 -0.0379 -0.0192 0.0101 -0.0159 -0.0289 -0.0395 -0.0213

BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE

-0.0116 -0.0490 -0.0143 -0.0252 -0.0110 -0.0253 -0.0698 -0.0291 -0.0262 -0.0110 -0.0213 -0.0191

-0.0353 -0.0103 -0.0290 0.0000 0.0222 0.0130 -0.0150 -0.0120 -0.0538 0.0056 0.0000 -0.0195

0.0000 0.0208 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0122 0.0204 0.0000 0.0086 -0.0109 -0.0128 -0.0051 0.0000 0.0398 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0301 -0.0200 0.0149 -0.0085 0.0110 0.0260 0.0153 0.0121 0.0437 0.0167 0.0000 0.0199

-0.0062 -0.0102 0.0000 0.0000 -0.0109 0.0000 0.0000 -0.0180 0.0262 0.0109 0.0435 -0.0260

0.0000 -0.0103 -0.0147 -0.0172 -0.0330 -0.0127 -0.0151 -0.0244 0.0000 0.0054 0.0000 -0.0267

-0.0500 -0.0625 -0.0299 -0.0175 -0.0341 -0.0385 -0.0408 -0.0375 -0.0153 -0.0108 -0.0208 -0.0274

0.0000 0.0000 -0.0154 0.0000 -0.0235 -0.0133 -0.0319 -0.0325 -0.0363 -0.0326 -0.0213 -0.0423

BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL

-0.0057 0.0714 -0.0577 -0.0194 -0.0220 -0.0270 0.0375 -0.0294 -0.0056 -0.0217 0.0000 -0.0217

0.0115 0.0000 -0.0068 0.0000 -0.0225 0.0000 0.0000 -0.0076 0.0000 -0.0222 0.0204 -0.0222

0.0000 -0.0190 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0170 -0.0097 0.0548 -0.0396 -0.0460 -0.0139 -0.0120 0.0076 0.0393 -0.0085 -0.0200 -0.0114

0.0058 0.0490 0.0065 0.0000 -0.0120 0.0141 0.0000 0.0227 0.0595 -0.0043 0.0102 -0.0345

-0.0230 0.0093 0.0258 -0.0619 -0.0244 -0.0278 -0.0122 -0.0222 -0.0153 0.0215 0.0000 0.0119

0.0176 0.0463 -0.0314 -0.0440 -0.0050 -0.0143 -0.0123 -0.0530 -0.0052 0.0351 -0.0101 0.0000

-0.0289 0.0442 -0.0195 -0.0345 -0.0452 0.0000 -0.0250 -0.0480 -0.0052 0.0041 -0.0306 -0.0353

0.0000 0.0339 -0.0397 -0.0357 -0.0368 -0.0435 -0.0128 -0.0672 0.0209 0.0108 0.0000 -0.0293

HRUM ICBP IMAS

0.0317 -0.0357 0.0000

0.0231 0.0046 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000

-0.0376 0.0000 -0.0098

0.0313 0.0046 -0.0099

0.0076 0.0000 0.0000

0.0451 -0.0229 0.0000

0.0144 -0.0329 -0.0050

-0.0071 -0.0291 0.0050



t-94 -0.0303 -0.0226 -0.0256 -0.0431

t-93 0.0104 0.0077 0.0000 0.0125

t-92 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-91 0.0206 0.0153 0.0000 -0.0272

t-90 0.0202 0.0150 0.0526 0.0152

t-89 0.0099 -0.0074 0.0000 0.0100

t-88 0.0000 -0.0299 0.0000 -0.0074

t-87 -0.0588 -0.0385 0.0000 -0.0324

t-86 -0.0208 0.0320 -0.0250 -0.0180


-0.0284 -0.0067 -0.0357 0.0000 -0.0612 0.0236 -0.0179 -0.0444 -0.0424 0.0063 -0.0222 0.0185

-0.0292 -0.0253 -0.0222 0.0095 -0.0217 0.0000 0.0000 -0.0155 -0.0354 0.0248 0.0152 -0.0273

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0077 0.0000 0.0000 -0.0183 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0361 0.0121 0.0152 -0.0094 0.0000 0.0229 0.0000 -0.0236 0.0000 0.0061 -0.0224 -0.0093

-0.0125 0.0102 0.0522 0.0095 0.0000 -0.0075 0.0182 0.0081 -0.0187 0.0361 0.0076 -0.0283

-0.0506 0.0034 -0.0071 0.0000 -0.0444 -0.0226 0.0000 -0.0560 0.0190 0.0000 0.0076 -0.0437

-0.0400 0.0286 0.0000 -0.0283 -0.0465 -0.0077 0.0179 -0.0339 -0.0093 -0.0116 -0.0075 -0.0305

0.0278 0.0475 0.0000 0.0485 -0.0293 -0.0078 0.0175 -0.0789 -0.0283 0.0059 -0.0530 0.0366

0.0000 -0.0156 -0.0214 -0.0185 -0.0151 0.0156 -0.0172 -0.0095 -0.0388 0.0000 -0.0400 -0.0101


0.0123 0.0000 -0.0100 -0.0417 0.0000 -0.0245 -0.0278 -0.0100 -0.0453 -0.0076 0.0000 -0.0806

-0.0244 -0.0102 -0.0303 0.0000 0.0000 -0.0050 0.0571 -0.0051 -0.0043 -0.0077 0.0224 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0412 0.0729 0.0326 0.0000 0.0051 -0.0135 0.0051 0.0043 -0.0388 0.0073 0.0351

0.0000 0.0297 -0.0194 0.0105 0.0000 0.0050 -0.0137 0.0101 0.0431 0.0323 0.0072 0.0000

0.0000 -0.0096 -0.0099 -0.0104 0.0000 -0.0150 -0.0139 0.0000 0.0083 -0.0234 0.0144 0.0000

0.0000 -0.0097 -0.0300 -0.0316 0.0000 0.0051 -0.0141 -0.0150 0.0287 -0.0400 0.0213 -0.0339

-0.0125 -0.0294 -0.0103 -0.0109 0.0000 0.0202 -0.0143 -0.0355 -0.0239 -0.0417 -0.0278 -0.0526

-0.5063 -0.0202 -0.0104 -0.0440 0.0000 -0.0099 -0.0290 -0.0211 -0.0245 -0.0174 -0.0214 -0.0741


0.0000 -0.0213 0.0250 0.0000 -0.0314 -0.0095 0.0000 0.0000 -0.0213 -0.0213 -0.0111 -0.0197

0.0325 -0.0109 0.0122 0.0000 0.0036 -0.0192 0.0000 0.0526 0.0109 0.0109 -0.0112 0.0134

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0157 0.0110 -0.0241 0.0097 -0.0036 -0.0196 0.0000 0.0083 -0.0215 -0.0215 0.0114 0.0066

-0.0160 0.0652 0.0123 0.0000 -0.0036 0.0400 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0112 0.0066

-0.0325 0.1020 0.0244 0.0096 -0.0181 -0.0192 0.0000 0.0165 0.0000 0.0000 0.0114 0.0000

0.0084 -0.0093 -0.0714 0.0190 -0.0074 -0.0196 0.0000 0.0163 -0.0220 -0.0220 0.0000 0.0000

-0.0083 -0.0093 0.0256 -0.0093 -0.0037 -0.0500 -0.0625 -0.0160 0.0000 0.0000 -0.0112 0.0000

-0.0504 0.0094 -0.0125 -0.0283 -0.0409 -0.0316 -0.0267 -0.0163 -0.0449 -0.0449 0.0000 -0.0131

UNTR UNVR WIKA

0.0000 0.0128 -0.0519

0.0000 -0.0647 -0.0260

0.0000 0.0269 0.0000

0.0457 -0.0019 0.0000

0.0492 -0.0019 -0.0107

0.0078 0.0169 0.0108

0.0078 -0.0174 -0.0107

-0.0128 -0.0124 -0.0270

-0.0234 -0.0171 -0.0444


79


t-85 0.0193 -0.0156 0.0482 0.0000

t-84 0.0237 0.0159 -0.0230 -0.0189

t-83 0.0139 0.0625 -0.0118 -0.0192

t-82 0.0000 0.0294 0.0238 0.0196

t-81 0.0205 -0.0429 -0.0116 -0.0192

t-80 -0.0112 0.0000 -0.0176 -0.0196

t-79 0.0181 0.0149 -0.0060 0.0000

t-78 -0.0222 0.0441 0.0181 -0.0200

t-77 -0.0159 -0.0282 -0.0355 0.0000


-0.0085 0.0077 0.0282 0.0148 0.0000 0.0157 0.0196 0.0149 0.0323 0.0357 0.0411 0.0109

0.0427 0.0076 -0.0110 -0.0219 -0.0943 -0.0233 -0.0385 0.0098 -0.0313 -0.0115 0.0066 -0.0108

-0.0246 0.0227 0.0056 0.0075 0.0000 0.0556 0.0200 -0.0097 0.0161 0.0407 0.0131 -0.0109

-0.0168 0.0296 0.0331 -0.0148 0.0208 0.0150 0.0000 -0.0147 -0.0317 0.0000 0.0065 0.0549

-0.0171 0.0144 0.0588 -0.0226 0.0000 -0.0296 -0.0196 -0.0199 0.0000 -0.0223 -0.0192 0.0000

0.0261 -0.0071 -0.0202 0.0231 -0.0204 0.0229 -0.0300 0.0152 -0.0164 -0.0057 0.0065 0.0000

0.0254 -0.0071 -0.0052 0.0075 -0.0208 -0.0149 -0.0309 0.0150 -0.0167 -0.0115 -0.0065 0.0313

-0.0579 0.0144 -0.0104 0.0149 0.0213 -0.0076 0.0000 -0.0493 -0.0169 0.0058 0.0065 0.0101

-0.0088 -0.0071 -0.0471 -0.0515 -0.0208 -0.0382 -0.0319 0.0052 0.0000 -0.0405 -0.0390 -0.0300


0.0066 -0.0444 0.0156 -0.0089 0.0241 0.0000 0.0000 0.0604 0.0000 0.0056 0.0000 0.0662

-0.0196 0.0116 0.0154 -0.0090 -0.0353 0.0135 -0.0110 -0.0127 0.0000 -0.0279 0.0000 -0.0138

0.0200 0.0345 0.0303 0.0000 0.0122 0.0133 -0.0111 0.0064 0.0054 0.0000 -0.0217 -0.0070

0.0065 -0.0333 0.0000 0.0000 0.0120 0.0132 -0.0112 -0.0191 0.0053 0.0000 0.0222 -0.0070

0.0195 -0.0230 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0130 0.0000 -0.0065 -0.0106 0.0057 0.0435 -0.0213

-0.0191 -0.0118 -0.0147 -0.0182 -0.0238 0.0000 -0.0114 -0.0131 0.0161 -0.0057 -0.0417 0.0145

0.0000 0.0119 -0.0149 -0.0093 0.0122 0.0000 0.0230 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0217 0.0000

0.0065 -0.0353 0.0152 0.0280 0.0000 0.0000 -0.0056 0.0331 0.0159 0.0115 0.0000 -0.0143

-0.0258 -0.0366 -0.0149 -0.0273 -0.0120 -0.0395 -0.0169 -0.0128 0.0156 -0.0568 -0.0222 -0.0145


0.0060 -0.0164 0.0276 0.0370 0.0328 0.0303 0.0000 0.0360 0.0000 0.0160 0.0210 -0.0151

-0.0059 -0.0583 -0.0268 -0.0238 -0.0317 -0.0294 0.0000 -0.0087 0.0000 0.0000 0.0103 -0.0204

0.0119 0.0177 0.0414 -0.0488 -0.0055 -0.0455 -0.0130 0.0175 0.0359 0.0000 -0.0102 -0.0573

0.0059 0.0087 -0.0066 0.0128 -0.0110 -0.0159 -0.0263 -0.0172 0.0198 0.0013 0.0206 0.0055

0.0000 -0.0086 -0.0067 -0.0759 -0.0389 0.0000 0.0000 -0.0088 -0.0291 -0.0092 -0.0202 -0.0055

-0.0175 0.0261 0.0067 0.0274 0.0000 0.0000 -0.0270 -0.0354 0.0300 -0.0225 -0.0103 -0.0055

0.0000 0.0085 -0.0067 -0.0133 0.0116 0.0000 0.0139 0.0000 0.0000 0.0081 0.0208 -0.0222

0.0179 0.0000 0.0067 0.0135 -0.0057 0.0161 0.0000 0.0367 -0.0437 -0.0296 0.0102 -0.0227

-0.0175 0.0000 -0.0533 -0.0400 -0.0172 0.0000 -0.0411 -0.0531 0.0355 -0.0014 0.0000 -0.0116

HRUM ICBP IMAS

0.0357 0.0250 0.0000

-0.0207 -0.0244 0.0000

0.0282 -0.0100 -0.0150

-0.0068 0.0101 -0.0102

0.0138 0.0200 -0.0256

-0.0340 0.0000 0.0105

-0.0282 -0.0294 0.0104

0.0290 0.0000 0.0155

0.0000 -0.0202 0.0102



t-85 0.0213 0.0155 0.0128 0.0052

t-84 0.0000 0.0076 -0.0253 -0.0078

t-83 0.0208 0.0152 0.0130 0.0237

t-82 0.0714 0.0075 -0.0256 -0.0051

t-81 -0.0381 0.0000 0.0000 -0.0181

t-80 -0.0297 -0.0148 -0.0263 0.0105

t-79 0.0102 -0.0075 0.0000 -0.0313

t-78 0.0101 -0.0152 0.0135 -0.0188

t-77 -0.0300 0.0231 -0.0800 0.0356


-0.0203 0.0286 -0.0219 -0.0283 0.0204 -0.0154 0.0000 0.0288 -0.0303 0.0643 0.0000 0.0102

-0.0207 0.0000 -0.0075 -0.0194 0.0000 0.0156 0.0175 -0.0561 0.0104 0.0000 -0.0167 0.0051

-0.0070 -0.0370 0.0226 0.0099 -0.0300 -0.0077 0.0000 -0.0248 -0.0309 -0.0385 0.0508 0.0050

-0.0071 -0.0240 -0.0074 -0.0196 0.0103 -0.0078 0.0517 0.0355 -0.0213 0.0400 -0.0081 -0.0050

0.0071 -0.0443 0.0000 -0.0150 0.0000 -0.0156 -0.0164 -0.0392 0.0000 0.0055 0.0244 -0.0352

0.0000 0.0000 -0.0148 -0.0102 -0.0051 0.0159 0.0167 0.0102 0.0000 -0.0164 0.0317 -0.0052

0.0000 0.0086 0.0000 0.0000 0.0154 -0.0234 0.0000 -0.0253 -0.0109 0.0056 0.0000 0.0105

0.0355 0.0426 0.0000 0.0205 0.0354 0.0080 0.0000 0.0052 0.0000 -0.0166 0.0462 0.0104

0.0342 -0.0490 -0.0301 0.0251 -0.0244 -0.0238 -0.0164 -0.0412 -0.0110 -0.0225 0.0074 -0.0051


0.0513 0.0103 0.0316 0.0000 0.0000 -0.0150 -0.0149 0.0108 0.0000 0.0796 0.0219 0.0400

-0.0244 0.0102 -0.0204 -0.0115 0.0000 -0.0152 0.0000 -0.0106 -0.0209 -0.0246 0.0000 -0.0385

0.0125 0.0101 0.0521 -0.0116 0.0000 0.0155 -0.0152 0.0376 0.0385 -0.0168 0.0143 0.0000

-0.0123 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0051 0.0000 0.0052 -0.0165 0.0342 -0.0070 0.0400

0.0000 0.0000 -0.0099 -0.0118 0.0000 -0.0408 -0.0154 -0.0206 -0.0126 0.0000 0.0071 0.0385

0.0000 -0.0200 -0.0200 0.0000 0.0000 -0.0053 0.0000 -0.0158 -0.0127 -0.0165 -0.0141 -0.0185

0.0000 0.0102 0.0510 -0.0119 0.0000 0.0267 -0.0156 -0.0053 -0.0043 -0.0084 0.0071 0.0000

0.0000 0.0000 0.0097 -0.0120 0.0000 -0.0104 0.0476 -0.0054 0.0431 0.0085 0.0142 0.0189

-0.0125 0.0000 0.0192 0.0122 0.0000 -0.0632 -0.0303 -0.0486 0.0041 -0.0588 -0.0559 -0.0370


0.0000 0.0093 0.0380 0.0388 0.0116 0.0109 0.0411 0.0331 0.0235 0.0235 0.0114 0.0265

0.0000 0.0093 0.0000 0.0093 -0.0077 -0.0323 -0.0132 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0129

0.0177 0.0092 0.0610 -0.0093 0.0154 -0.0444 -0.0400 0.0080 0.0230 0.0230 0.0000 0.0000

-0.0174 0.0091 -0.0115 0.0187 0.0076 0.0000 0.0139 0.0000 0.0225 0.0225 0.0000 0.0065

-0.0088 0.0000 -0.0116 0.0275 -0.0264 -0.0698 0.0274 0.0000 -0.0220 -0.0220 0.0000 0.0065

-0.0089 -0.0090 0.0235 -0.0446 0.0000 0.0125 -0.0400 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0065

-0.0090 0.0273 0.0000 -0.0093 0.0039 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0337 -0.0337 0.0000 0.0130

-0.0182 -0.0088 -0.0115 0.0000 -0.0077 0.0123 0.0139 -0.0079 0.0000 0.0000 0.0000 0.0064

-0.0185 0.0089 0.0233 -0.0472 -0.0195 -0.0366 -0.0274 -0.0240 -0.0581 -0.0581 -0.0225 0.0064

UNTR UNVR WIKA

0.0133 -0.0116 -0.0407

-0.0131 0.0000 0.0364

0.0452 0.0294 -0.0234

0.0254 0.0210 0.0000

0.0000 -0.0075 0.0060

-0.0074 -0.0038 0.0119

0.0125 -0.0208 -0.0176

0.0321 -0.0077 0.0120

-0.0694 0.0097 0.0178


81


t-76 -0.0162 0.0000 0.0000 -0.0204

t-75 0.0258 -0.0145 -0.0307 -0.0208

t-74 0.0069 0.0147 0.0127 0.0000

t-73 0.0114 0.0000 0.0813 0.0851

t-72 0.0067 -0.0145 0.0116 -0.0392

t-71 0.0045 0.0000 -0.0171 -0.0204

t-70 0.0156 -0.0147 -0.0116 0.0000

t-69 0.0460 -0.0299 -0.0176 0.0208

t-68 0.0356 0.0000 0.0060 0.0000


-0.0088 0.0000 0.0275 -0.0233 0.0426 0.0000 0.0549 0.0052 -0.0172 -0.0060 -0.0135 -0.0103

0.0089 0.0000 0.0107 0.0000 -0.0204 0.0000 -0.0208 -0.3795 -0.0175 0.0000 -0.0068 -0.0208

0.0088 0.0000 -0.0106 0.0000 0.0208 -0.0079 0.0106 0.5950 0.0179 -0.0061 0.0276 0.0319

-0.0175 0.0286 0.0267 0.0000 0.0000 0.0240 0.1158 0.0155 0.0000 0.0366 0.0336 0.0103

0.0446 0.0208 0.0104 -0.0317 -0.0408 -0.0078 -0.0189 0.0000 0.0175 -0.0118 -0.0130 -0.0204

0.0171 -0.0068 -0.0103 0.0328 0.0000 -0.0157 -0.0481 -0.0153 0.0000 -0.0298 -0.0132 -0.0104

-0.0168 0.0000 0.0052 0.0000 -0.0426 -0.0160 -0.0202 -0.0104 0.0000 -0.0368 -0.0200 0.0000

0.0256 -0.0137 0.0155 -0.0079 0.0222 0.0000 -0.0206 -0.0052 0.0000 -0.0064 -0.0272 -0.0105

0.0250 -0.0139 0.0000 -0.0080 -0.0217 0.0244 -0.0105 -0.0105 0.0000 0.0000 0.0210 -0.0106


0.0132 -0.0506 0.0000 0.0093 0.0000 -0.0137 0.0057 -0.0195 -0.0154 0.0000 -0.0227 0.0221

0.0000 0.0267 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0139 -0.0171 -0.0066 0.0000 -0.0060 -0.0233 -0.0216

-0.0065 0.0649 0.0000 0.0093 0.0244 0.0141 0.0058 0.0200 0.0156 0.0182 0.0238 -0.0074

0.0066 -0.0122 0.0606 0.0183 0.0119 0.0278 0.0347 0.0065 0.0154 0.0238 0.0000 0.0963

0.0000 -0.0247 -0.0143 -0.0090 0.0000 0.0000 -0.0112 0.0195 -0.0051 0.0058 -0.0233 -0.0135

-0.0261 -0.0127 -0.0145 0.0091 0.0000 0.0000 0.0056 -0.0255 -0.0457 0.0058 0.0238 -0.0068

-0.0134 -0.0256 0.0000 -0.0180 0.0118 -0.0135 -0.0281 -0.0065 -0.0106 0.0115 -0.0465 0.0000

-0.0068 -0.0132 -0.0294 0.0000 -0.0233 0.0000 -0.0058 -0.0395 -0.0161 0.0057 0.0000 -0.0069

0.0137 -0.0133 0.0152 0.0000 0.0000 0.0137 -0.0058 0.0479 0.0164 -0.0226 -0.0341 -0.0347


-0.0060 0.0252 0.0000 0.0139 0.0175 0.0317 -0.0286 -0.0374 -0.0539 0.0111 0.0000 0.0059

0.0120 0.0492 -0.0070 -0.0274 -0.0115 -0.0308 -0.0588 -0.0097 0.0311 0.0014 0.0000 0.0000

-0.0178 0.0469 -0.0355 0.0282 0.0523 0.0159 0.0156 0.0294 0.0050 0.0151 0.0000 0.0526

-0.0301 0.0000 0.0441 0.1233 0.0442 0.0156 0.0923 0.0952 -0.0300 0.0486 0.0000 0.0556

-0.0062 0.0075 -0.0211 -0.0366 -0.0317 -0.0462 -0.0282 0.0000 0.0000 0.0142 -0.0101 -0.0368

-0.0500 0.0148 -0.0216 -0.0253 -0.0383 0.0000 0.0435 -0.0087 -0.0103 -0.0216 0.0102 -0.0055

0.0000 -0.0073 -0.0147 -0.0390 -0.0227 0.0000 -0.0556 0.0088 0.0260 0.0286 0.0000 -0.0220

0.0000 0.0074 -0.0149 -0.0135 -0.0116 0.0000 0.0147 -0.0087 -0.0254 -0.0114 0.0000 -0.0112

0.0132 0.0000 0.0000 -0.0274 -0.0059 -0.0161 0.0000 -0.0263 0.0417 -0.0038 0.0000 0.0284

HRUM ICBP IMAS

-0.0211 0.0103 0.0000

-0.0360 0.0408 -0.0050

-0.0149 -0.0147 -0.0051

-0.0227 -0.0050 0.0152

-0.0155 -0.0100 -0.0050

0.0472 -0.0051 -0.0101

0.0150 0.0203 -0.0051

-0.0222 0.0100 0.0000

-0.0152 0.0049 0.0153



t-76 -0.0309 0.0075 -0.0435 0.0000

t-75 0.0106 -0.0075 -0.0303 0.0026

t-74 0.0105 0.0000 0.0156 -0.0053

t-73 -0.0104 0.0075 0.0154 0.0186

t-72 -0.0211 -0.0075 -0.0152 -0.0052

t-71 0.0000 -0.0075 0.0462 -0.0157

t-70 0.0753 -0.0152 -0.0147 -0.0080

t-69 0.0300 0.0000 -0.0299 -0.0107

t-68 0.0097 0.0308 -0.0154 0.0298


0.0199 -0.0034 -0.0155 0.0000 0.0000 -0.0081 0.0167 0.0000 -0.0111 0.0115 0.0146 0.0000

0.0000 -0.0293 -0.0472 -0.0245 0.0000 0.0000 -0.0164 -0.0269 0.0225 0.0114 -0.0576 0.0000

0.0000 0.0195 0.0248 0.0251 0.0250 0.0164 0.0000 0.0331 -0.0110 0.0337 0.0305 0.0052

0.0455 0.0157 0.0323 0.0392 0.0976 -0.0161 0.0000 0.0909 0.0111 0.0217 -0.0148 0.0769

-0.0373 0.0034 -0.0078 0.0000 -0.0222 0.0000 0.0000 0.0098 0.0659 -0.0213 -0.0226 0.0286

0.0000 0.0308 -0.0236 -0.0377 -0.0227 0.0000 0.0000 -0.0194 -0.0309 0.0217 -0.0231 0.0093

0.0581 -0.0166 -0.0242 0.0294 0.0000 -0.0328 0.0000 -0.0297 -0.0213 0.0319 -0.0394 -0.0183

-0.0061 -0.0270 0.0165 -0.0286 -0.0465 0.0000 0.0000 0.0153 -0.0217 0.0258 -0.0082 0.0000

0.0061 -0.0087 0.0163 -0.0098 -0.0244 0.0424 0.0000 -0.0151 0.0000 0.0050 0.0000 0.0187


0.0127 -0.0303 0.0094 -0.0241 0.0000 0.0618 0.0313 0.0170 -0.0206 0.0179 -0.0519 0.0000

0.0000 0.0104 -0.0187 -0.0173 -0.0377 0.0212 -0.0152 -0.0112 -0.0084 -0.0175 -0.0078 -0.0192

0.0250 0.0412 0.0190 0.0000 -0.0196 0.0052 0.0462 -0.0056 0.0169 0.0268 0.0315 -0.0196

0.0244 -0.0297 0.0280 0.0050 0.0200 0.0103 -0.0147 0.0227 0.0000 0.0696 0.0076 0.0600

-0.0119 -0.0204 -0.0182 -0.0050 0.0392 0.0000 0.0149 0.0000 -0.0250 -0.0244 0.0076 0.0000

-0.0241 0.0000 -0.0185 -0.0050 -0.0377 -0.0051 -0.0294 0.0000 0.0000 -0.0333 0.0226 -0.0189

0.0000 -0.0208 0.0000 -0.0051 -0.0196 0.0000 -0.0152 -0.0111 0.0043 -0.0172 0.0000 -0.0192

-0.0123 -0.0213 0.0094 -0.0102 0.0200 -0.0051 -0.0154 -0.0112 -0.0085 0.0000 -0.0074 -0.0196

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0196 -0.0052 0.0000 0.0057 -0.0043 0.0000 -0.0074 0.0800


-0.0094 0.0000 -0.0341 0.0000 0.0238 0.0506 0.0000 -0.0328 0.0494 0.0494 0.0115 0.0000

0.0000 0.0088 -0.0471 -0.0693 -0.0039 0.0361 -0.0141 -0.0169 0.0118 0.0118 0.0000 0.0000

0.0571 0.0000 0.0494 -0.0213 -0.0039 0.0465 0.0429 0.0345 0.0116 0.0116 0.0000 0.0063

0.0180 -0.0175 0.0235 0.0109 0.0273 0.0556 0.0411 -0.0167 0.0115 0.0115 0.0000 0.0063

-0.0265 0.0000 -0.0345 0.0215 -0.0076 -0.0211 -0.0132 0.0000 -0.0227 -0.0227 -0.0114 -0.0188

0.0273 -0.0268 -0.0119 -0.0105 -0.0192 -0.0108 -0.0267 0.0000 -0.0233 -0.0233 0.0115 0.0064

0.0000 0.0183 0.0241 0.0000 -0.0039 -0.0217 -0.0137 0.0339 -0.0238 -0.0238 0.0000 -0.0063

-0.0265 -0.0270 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0111 -0.0972 0.0164 -0.0244 -0.0244 -0.0114 -0.0064

0.0182 -0.0278 -0.0118 0.0319 0.0039 -0.0225 -0.0154 -0.0161 0.0125 0.0125 0.0000 0.0192

UNTR UNVR WIKA

-0.0026 -0.0038 -0.0581

-0.0541 0.0000 0.0062

-0.0054 0.0039 -0.0123

0.0274 -0.0173 0.0248

-0.0080 0.0215 0.0848

0.0000 0.0000 -0.0056

0.0161 0.0000 -0.0225

0.0000 0.0192 -0.0057

0.0026 -0.0226 -0.0231


83


t-67 0.0020 0.0154 -0.0179 -0.0204

t-66 0.0040 0.0152 -0.0061 0.0208

t-65 -0.0522 0.0000 0.0000 0.0000

t-64 -0.0233 0.0000 -0.0244 0.0000

t-63 -0.0282 -0.0299 -0.0188 -0.0204

t-62 -0.0067 -0.0154 0.0064 0.0208

t-61 0.0067 0.0000 0.0127 -0.0408

t-60 0.0357 -0.0156 -0.0313 -0.0213

t-59 0.0194 -0.0317 -0.0258 0.0000


-0.0081 0.0070 -0.0102 0.0161 0.0222 0.0397 -0.0213 0.0426 0.0345 0.0192 -0.0068 0.0000

-0.0328 0.0140 -0.0309 -0.0079 -0.0217 -0.0153 0.0109 0.0051 0.0167 0.0000 0.0138 0.0108

-0.0169 0.0000 0.0266 -0.0240 -0.0222 -0.0233 0.0000 -0.0203 -0.0164 -0.0314 -0.0272 -0.0106

-0.0431 0.0000 -0.0155 -0.0328 0.0227 -0.0317 -0.0215 -0.0155 0.0000 -0.0065 -0.0210 0.0000

0.0180 -0.0207 -0.0053 -0.0424 -0.0222 0.0000 -0.0220 -0.0158 -0.0333 -0.0065 -0.0286 -0.0108

0.0177 -0.0070 0.0053 0.0088 0.0000 0.0164 0.0337 0.0160 -0.0172 0.0263 0.0221 0.0000

0.0000 0.0142 0.0053 0.0263 0.0000 0.0081 -0.0109 -0.0053 0.0175 0.0000 0.0216 -0.0217

-0.0174 -0.0210 -0.0052 -0.0256 0.0000 0.0400 -0.0110 0.0106 0.0172 0.0064 0.0000 0.0000

-0.0088 0.0071 0.0053 -0.0877 -0.0227 -0.0154 -0.0444 -0.0314 0.0000 -0.0064 -0.0352 -0.0222


-0.0135 0.0135 0.0000 -0.0092 0.0238 0.0000 0.0000 0.0261 0.0430 0.0000 0.0000 -0.0144

0.0137 0.0400 0.0000 0.0185 0.0116 0.0000 0.0000 -0.0064 0.0000 -0.0173 -0.0303 0.0000

-0.0203 0.0000 0.0000 -0.0182 -0.0230 0.0000 -0.0058 -0.0192 -0.0155 -0.0059 0.0208 -0.0219

0.0069 -0.0256 0.0000 0.0185 0.0000 -0.0135 -0.0118 0.0065 0.0000 -0.0237 0.0153 -0.0075

-0.0274 0.1842 -0.0149 -0.0091 0.0000 0.0000 -0.0357 -0.0260 -0.0105 0.0606 0.1055 -0.0301

0.1127 -0.0556 0.0000 -0.0183 0.0000 0.0137 0.0123 0.0467 0.0106 0.0800 -0.0227 0.0388

-0.0443 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0122 -0.0191 0.0157 0.0159 -0.0233 -0.0149

0.0132 -0.0235 0.0152 0.0187 0.0000 -0.0135 -0.0060 0.0325 0.0000 0.0104 0.0238 -0.0152

-0.0196 0.0482 -0.0448 0.0275 0.0118 0.0000 -0.0242 0.0063 -0.0155 -0.0361 -0.0837 -0.0231


0.0325 -0.0438 0.0455 0.0422 -0.0118 0.0328 0.0145 -0.0541 0.0200 0.0295 0.0000 0.0331

0.0000 0.0229 0.0000 0.0000 -0.0240 -0.0317 -0.0286 -0.0286 -0.0245 0.0311 -0.0101 0.0160

0.0000 -0.0075 -0.0362 0.0135 -0.0245 0.0000 0.0147 0.0000 0.0000 -0.0338 0.0102 0.0000

-0.0189 -0.0192 -0.0376 -0.0267 -0.0503 -0.0164 0.0000 -0.0196 -0.0050 -0.0150 -0.0101 -0.0158

0.0128 -0.0111 -0.0234 0.0000 -0.0464 0.0167 0.0725 -0.0300 -0.0253 -0.0203 -0.0102 -0.0428

0.0190 0.0077 0.0480 0.0137 0.0000 0.0328 0.0000 0.0309 0.0363 0.0518 0.0103 -0.0223

0.0000 0.0000 -0.0076 0.0135 -0.0139 -0.0159 -0.0405 0.0300 0.0000 0.0135 0.0000 -0.0114

-0.0062 0.0077 0.0154 -0.0133 -0.0282 0.0000 0.0000 -0.0097 -0.0100 0.0134 0.0102 -0.0116

0.0375 0.0153 0.0303 -0.0135 -0.0507 -0.0484 -0.0282 0.0098 0.0303 0.0048 -0.0202 0.0175

HRUM ICBP IMAS

0.0308 -0.0147 -0.0201

-0.0373 0.0100 0.0154

-0.0310 -0.0049 -0.0101

-0.0080 0.0000 0.0000

-0.0323 0.0000 -0.0255

0.0000 0.0050 -0.0052

0.0500 0.0049 0.0421

-0.0317 0.0049 -0.0303

-0.0328 -0.0293 -0.0104



t-67 0.0673 0.0149 0.0313 0.0342

t-66 -0.0180 -0.0147 -0.0303 -0.0127

t-65 -0.0183 -0.0299 -0.0313 -0.0258

t-64 -0.0654 0.0154 0.0000 0.0000

t-63 0.0000 -0.0152 -0.0323 -0.0291

t-62 0.0100 0.0154 0.0167 0.0490

t-61 0.0000 0.0000 0.0000 0.0286

t-60 0.0000 -0.0076 -0.0164 0.0051

t-59 -0.0099 -0.0153 -0.0167 -0.0075


-0.0122 0.0122 0.0320 -0.0099 0.0250 -0.0081 -0.0167 0.0153 0.0000 0.0000 0.0413 0.0183

-0.0123 -0.0121 -0.0155 -0.0200 0.0000 -0.0164 0.0000 -0.0101 -0.0111 -0.0150 0.0079 0.0090

0.0000 -0.0280 0.0000 -0.0102 -0.0244 -0.0083 0.0000 -0.0305 0.0112 -0.0051 0.0000 -0.0089

-0.0063 0.0036 -0.0236 0.0000 -0.0050 0.0084 0.0000 -0.0209 -0.0111 -0.0408 -0.0079 0.0090

0.0000 -0.0197 -0.0484 -0.0155 -0.0251 -0.0083 0.0000 -0.0107 0.0112 -0.0638 -0.0159 0.0000

-0.0063 0.0201 0.0169 0.0000 0.0155 0.0084 -0.0169 0.0108 0.0000 0.0227 0.0565 0.0714

0.0127 0.0430 0.0000 -0.0105 0.0051 0.0083 0.0000 0.0000 0.0111 0.0167 -0.0076 -0.0250

0.0000 0.0000 0.0250 0.0106 -0.0152 0.0331 0.0000 -0.0053 0.0000 0.0109 -0.0077 -0.0342

0.0000 0.0241 -0.0244 -0.0052 -0.0051 -0.0400 -0.0172 0.0054 -0.0110 0.0324 -0.0155 0.0088


-0.0125 -0.0109 0.0093 -0.0051 0.0000 0.0052 0.0625 0.1299 -0.0043 -0.0088 0.0000 0.0556

0.0127 0.0000 -0.0463 0.0000 0.0000 0.0052 -0.0147 0.0000 0.0173 0.0088 -0.0299 -0.0175

0.0000 -0.0220 -0.0097 -0.0103 0.0000 -0.0256 0.0000 0.0000 -0.0128 0.0088 -0.0077 -0.0357

0.0000 -0.0225 0.0000 -0.0156 0.0400 -0.0263 0.0000 -0.0250 0.0043 -0.0087 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 -0.0098 -0.0053 0.0000 -0.0324 -0.0448 0.0000 -0.0343 0.0088 -0.0155 -0.0370

0.0000 -0.0115 -0.0297 -0.0106 0.0000 0.0112 0.0156 0.0000 -0.0044 0.0087 0.0000 0.0000

-0.0125 -0.0116 0.0102 0.0054 0.0192 0.0166 0.0308 0.0000 0.0045 0.0086 0.0000 0.0192

0.0000 -0.0235 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0054 -0.0149 0.0000 -0.0133 0.0000 0.0079 0.0000

0.0000 -0.0241 -0.0101 0.0829 0.0566 -0.0164 0.0000 0.0000 -0.0450 -0.0171 -0.0156 0.0189


-0.0179 0.0190 -0.0119 -0.0103 0.0273 0.0115 0.0000 -0.0410 0.0000 0.0000 0.0115 0.0063

-0.0455 -0.0093 0.0000 -0.0104 0.0076 -0.0227 0.0625 -0.0085 0.0370 0.0370 0.0000 -0.0063

-0.0095 -0.0377 0.0000 0.0105 -0.0151 0.0000 -0.0294 -0.0172 -0.0119 -0.0119 -0.0227 -0.0126

0.0000 0.0098 -0.0120 -0.0521 -0.0038 -0.0465 -0.0152 0.0263 0.0000 0.0000 0.0000 0.0127

-0.0192 0.0097 -0.0488 -0.0659 -0.0077 -0.0366 -0.0462 -0.0085 0.0000 0.0000 0.0116 -0.0126

0.0294 -0.0096 -0.0128 0.0235 0.0194 0.0253 0.0323 -0.0086 -0.0120 -0.0120 0.0000 0.0191

-0.0095 -0.0291 0.0390 0.0230 0.0266 -0.0123 0.0156 0.0000 0.0122 0.0122 -0.0115 0.0125

-0.0096 0.0300 0.0000 -0.0112 0.0296 0.0125 -0.0308 -0.0087 0.0241 0.0241 0.0000 0.0000

-0.0194 -0.0388 0.0000 -0.0114 0.0036 -0.0370 -0.0635 0.0000 -0.0118 -0.0118 0.0116 -0.0062

UNTR UNVR WIKA

0.0132 0.0000 -0.0059

0.0104 0.0000 -0.0238

-0.0284 0.0308 0.0122

-0.0212 -0.0112 0.0000

-0.0136 0.0094 -0.0120

0.0110 -0.0206 -0.0122

-0.0136 0.0000 0.0000

0.0248 0.0000 0.0185

0.0054 -0.0048 -0.0182


85


t-58 0.0021 -0.0164 -0.0265 -0.0435

t-57 -0.0021 -0.0333 0.0068 0.0000

t-56 0.0296 0.0000 0.0000 0.0000

t-55 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-54 0.0000 0.0172 0.0203 0.0000

t-53 0.0123 0.0000 0.0000 0.0000

t-52 0.0183 0.0000 0.0000 0.0000

t-51 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-50 -0.0259 0.0339 0.0199 0.0227


0.0000 0.0000 -0.0524 -0.0192 0.0233 0.0078 -0.0116 0.0270 0.0000 0.0000 0.0219 -0.0455

0.0000 0.0000 -0.0110 0.0588 -0.0227 0.0233 0.0118 -0.0053 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0357 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0071 -0.0168 0.0000 0.0233 0.0000 0.0000 -0.0053 0.0169 0.0000 0.0214 0.0119

0.0093 0.0070 -0.0057 0.0093 -0.0227 0.0303 0.0000 0.0213 0.0333 0.0128 0.0140 0.0235

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0275 0.0280 0.0229 -0.0092 0.0465 0.0221 0.0581 0.0208 0.0161 0.0000 0.0069 0.0345


-0.0133 0.0230 0.0000 -0.0089 0.0000 0.0137 -0.0062 -0.0188 -0.0052 0.0267 -0.0051 -0.0157

0.0000 0.0000 0.0313 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0064 -0.0053 0.0000 -0.0051 -0.0160

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0225 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0203 -0.0220 0.0152 0.0000 0.0116 0.0135 -0.0188 -0.0192 0.0000 -0.0260 0.0154 0.0081

0.0000 0.0000 0.0149 0.0000 0.0230 0.0000 0.0000 0.0261 0.0053 -0.0053 0.0051 0.0403

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 -0.0112 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0132 -0.0227 -0.0147 0.0090 0.0000 0.0133 0.0318 0.0318 0.0000 0.0054 -0.0151 0.0233


0.0241 -0.0150 -0.0221 0.0000 -0.0076 0.0169 0.0145 -0.0388 0.0196 -0.0084 -0.0103 -0.0172

0.0059 0.0153 0.0075 0.0000 0.0154 0.0000 0.0000 0.0101 -0.0288 -0.0072 0.0104 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0117 -0.0226 0.0075 0.0000 -0.0152 0.0500 -0.0286 -0.0100 -0.0099 0.0000 -0.0103 0.0000

-0.0058 0.0231 0.0000 0.0274 0.0077 0.0000 0.0294 0.0101 0.0400 0.0182 0.0417 -0.0175

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 -0.0075 0.0444 0.0400 0.0305 0.0159 0.0143 0.0700 -0.0096 0.0179 0.0000 0.0238

HRUM ICBP IMAS

-0.0254 0.0402 -0.0053

-0.0087 -0.0193 0.0476

0.0000 0.0246 0.0000

0.0000 -0.0144 0.0000

-0.0351 0.0049 -0.0051

0.0000 0.0000 -0.0051

0.0000 -0.0097 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0245 -0.0204



t-58 0.0100 0.0000 0.0000 -0.0025

t-57 0.0297 0.0078 0.0000 0.0025

t-56 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-55 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-54 -0.0096 -0.0077 0.0169 0.0051

t-53 0.0291 0.0233 -0.0167 0.0076

t-52 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-51 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-50 -0.0566 0.0152 0.0169 0.0175


-0.0250 -0.0403 0.0083 -0.0421 0.0052 0.0000 0.0000 -0.0160 0.0000 -0.0157 -0.0236 -0.0263

0.0256 -0.0070 0.0083 0.0000 -0.0051 0.0167 -0.0175 0.0217 0.0000 0.0106 -0.0081 0.0180

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0179 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0125 -0.0246 0.0000 0.0165 0.0052 0.0164 0.0000 0.0266 0.0000 0.0000 0.0407 -0.0265

0.0247 0.0289 0.0000 0.0216 -0.0103 0.0081 0.0000 0.0104 0.0111 0.0158 -0.0078 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0545 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0060 -0.0140 0.0246 0.0000 0.0207 0.0560 -0.0172 0.0769 0.0000 -0.0155 0.0394 0.0000


0.0000 -0.0123 0.0408 -0.0321 -0.0357 0.0000 -0.0152 -0.0051 -0.0236 -0.0087 -0.0159 -0.0185

-0.0127 0.0250 0.0196 -0.0051 -0.0185 -0.0056 -0.0154 -0.0052 -0.0048 0.0088 -0.0323 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0244 -0.0096 -0.0051 0.0377 -0.0168 0.0156 0.0000 -0.0097 0.0000 -0.0250 0.0000

0.0000 0.0000 0.0194 0.0000 0.0364 0.0170 0.0154 0.0104 0.0000 0.0087 -0.0171 0.0189

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 -0.0119 0.0095 0.0052 -0.0175 0.0279 -0.0152 0.0205 0.0196 0.0259 0.0261 0.0370


-0.0099 0.0909 -0.0125 0.0000 0.0036 -0.0256 -0.0339 -0.0088 -0.0119 -0.0119 0.0000 0.0000

0.0100 -0.0463 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0132 0.0175 0.0088 0.0241 0.0241 0.0000 -0.0062

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0198 0.0000 0.0128 0.0230 0.0036 0.0260 -0.0345 0.0000 0.0000 0.0000 0.0115 0.0000

0.0291 0.0194 -0.0127 0.0225 0.0071 -0.0127 0.0000 0.0175 0.0118 0.0118 0.2500 -0.0063

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0283 0.0190 0.0128 0.0330 0.0247 0.0513 0.0536 0.0431 0.0116 0.0116 -0.1727 0.0189

UNTR UNVR WIKA

0.0027 -0.0067 -0.0123

0.0000 -0.0347 -0.0313

0.0000 0.0220 0.0129

0.0000 0.0215 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000

0.0133 0.0000 0.0064

0.0000 0.0192 0.0000

0.0000 -0.0226 0.0000

0.0184 0.0000 0.0000


87


t-49 -0.0409 0.0492 -0.0260 0.0000

t-48 -0.0618 -0.0313 -0.0200 -0.0444

t-47 -0.0409 0.0242 -0.0272 -0.0140

t-46 0.0190 0.0236 0.0315 -0.0142

t-45 0.0372 0.0385 -0.0034 -0.0239

t-44 -0.0448 0.0074 0.0578 -0.0343

t-43 -0.0305 0.0588 0.0740 0.0254

t-42 0.0254 0.0000 0.0000 0.0000

t-41 -0.0213 0.0278 0.0060 0.0297


-0.0472 0.0000 0.0000 -0.0370 -0.0444 -0.0288 -0.0220 -0.0306 0.0000 -0.0253 -0.0068 -0.0111

-0.0792 -0.0102 -0.0089 -0.0337 -0.0186 0.0148 -0.0337 -0.0158 -0.0079 -0.0442 -0.0310 -0.0506

-0.0538 0.0481 -0.0034 0.0000 -0.0190 -0.0036 -0.0116 0.0027 -0.0080 -0.0014 0.0071 0.0118

0.0682 0.0459 0.0057 0.0050 0.0242 -0.0037 0.0541 -0.0053 0.0081 0.0136 0.0141 0.0175

0.0053 -0.0282 0.0034 -0.0050 0.0189 -0.0037 -0.0089 0.0080 -0.0160 0.0255 0.0209 -0.0115

-0.0053 0.0194 0.0135 -0.0249 0.0139 -0.0037 0.0315 0.0000 -0.0081 0.0288 0.0375 0.0058

0.0160 -0.0127 0.0509 0.0102 0.0411 0.0370 0.0873 0.0426 0.0246 0.0751 0.1020 0.0578

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0052 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0132 0.0429 -0.0040 0.0153 0.0000 0.0355 0.0119 0.0164


-0.0196 -0.0279 -0.0299 -0.0089 -0.0112 0.0132 -0.0185 -0.0370 -0.0053 0.0053 0.0459 -0.0227

-0.0093 -0.0670 -0.0062 0.0090 -0.0114 -0.0026 -0.0189 -0.0192 -0.0265 0.0000 -0.0439 -0.0310

0.0000 0.0231 -0.0062 0.0179 -0.0057 -0.0234 -0.0321 -0.0033 -0.0299 0.0213 0.0204 -0.0320

-0.0242 -0.0226 -0.0031 0.0000 0.0000 -0.0053 0.0132 0.0262 0.0280 0.0104 -0.0150 0.0455

-0.0069 0.0051 -0.0031 0.0175 -0.0116 0.0054 -0.0065 -0.0032 -0.0027 -0.0052 0.0152 0.0040

0.0333 0.1122 0.0000 -0.0172 -0.0409 -0.0133 0.0066 0.0577 0.0027 0.0000 0.0650 0.0787

0.0753 0.0000 0.0000 0.0000 0.0122 0.0243 0.0523 0.0667 0.0136 0.0104 0.0798 0.1131

0.0000 0.0344 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0250 0.0111 0.0157 0.0263 0.0120 0.0106 0.0435 0.0000 0.0081 -0.0051 0.0391 -0.0230


0.0233 -0.0076 -0.0355 0.0128 -0.0370 -0.0313 0.0000 -0.0280 0.0097 -0.0058 -0.0300 -0.0174

0.0000 -0.0076 -0.0059 -0.0190 -0.0385 -0.0129 -0.0423 -0.0144 -0.0048 0.0000 0.0124 0.0000

0.0000 -0.0192 -0.0237 -0.0194 -0.0360 -0.0131 0.0294 0.0049 0.0048 0.0088 -0.0021 -0.0444

0.0000 0.0039 0.0227 0.0329 0.0083 0.0066 0.0143 0.0097 -0.0192 -0.0192 0.0204 -0.0155

0.0000 -0.0078 0.0207 0.0000 -0.0123 0.0000 -0.0423 0.0096 -0.0049 -0.0036 -0.0080 0.0063

0.0057 -0.0433 0.0305 0.0318 0.0542 0.0132 0.0147 0.0429 -0.0099 0.0143 0.0040 -0.0125

0.0056 -0.0165 0.0718 0.0679 0.1660 0.0909 0.0000 0.0274 0.0398 0.0024 -0.0040 0.0570

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0000 0.0084 0.0329 -0.0578 0.0169 -0.0268 0.0725 0.0044 0.0096 0.0335 0.0000 0.0719

HRUM ICBP IMAS

-0.0455 -0.0239 -0.0052

-0.0248 -0.0074 0.0209

-0.0469 -0.0025 0.0410

0.0184 -0.0025 0.0000

-0.0221 -0.0099 0.0000

-0.0288 0.0025 -0.0148

-0.0106 0.0150 0.0500

0.0000 0.0000 0.0000

0.0193 0.0591 -0.0048



t-49 -0.0500 0.0000 -0.0333 -0.0172

t-48 -0.0842 -0.0037 -0.0603 0.0163

t-47 0.0069 -0.0075 -0.0183 -0.0062

t-46 0.0046 0.0113 0.0000 0.0000

t-45 -0.0227 -0.0187 0.0000 0.0012

t-44 0.0698 0.0152 -0.0561 0.0321

t-43 0.0543 0.0075 0.0099 0.0515

t-42 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-41 0.0866 -0.0074 0.0098 0.0000


-0.0120 -0.0338 0.0160 -0.0212 -0.0152 0.0000 0.0000 -0.0286 -0.0110 -0.0316 -0.0152 0.0000

-0.0158 -0.0221 -0.0197 -0.0162 -0.0206 -0.0076 0.0000 -0.0461 -0.0278 -0.0299 -0.0138 -0.0273

-0.0037 -0.0377 -0.0040 -0.0220 0.0000 -0.0191 0.0000 -0.0051 -0.0057 -0.0672 0.0109 -0.0561

-0.0235 0.0254 0.0161 0.0494 0.0263 0.0117 0.0000 0.0062 0.0000 0.0210 0.0185 -0.0099

-0.0063 -0.0191 -0.0040 -0.0011 -0.0256 0.0231 -0.0035 -0.0041 0.0000 -0.0441 0.0379 0.0000

0.0000 0.0000 0.0199 0.0279 0.0211 0.0301 0.0176 0.0825 0.0287 -0.0554 0.0029 0.1100

0.0191 -0.0019 0.0313 0.0323 0.0464 0.0438 0.0277 0.0762 0.0503 -0.0293 0.0335 0.1306

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0135 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0738 -0.0214 0.0455 0.0152 -0.0148 0.0000 0.0299 -0.0177 0.0213 0.0201 0.0000 -0.0438


-0.0128 -0.0602 -0.0189 -0.0154 -0.0179 -0.0109 -0.0308 -0.0151 -0.0385 -0.0168 -0.0085 0.0000

-0.0052 -0.0051 -0.0288 -0.0417 -0.0091 -0.0330 -0.0238 -0.0051 -0.0700 -0.0256 -0.0085 -0.0393

-0.0131 0.0258 -0.0059 -0.0489 0.0092 -0.0295 0.0000 0.0103 -0.0188 -0.0132 0.0086 -0.0186

-0.0026 0.0854 0.0000 -0.0114 0.0000 -0.0047 0.0244 0.0000 0.0274 0.0178 0.0171 0.0417

0.0000 0.0301 -0.0040 0.0202 -0.0091 0.0071 0.0476 0.0051 -0.0187 0.0044 0.0252 -0.0218

-0.0080 0.0022 0.0040 -0.0085 -0.0183 0.0362 0.0530 0.0202 -0.0027 0.0652 0.0246 0.0149

0.0267 0.0314 -0.0020 0.0229 0.0000 -0.0034 -0.0072 0.0743 -0.0027 0.0735 0.0320 0.1722

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0026 -0.0152 0.0040 0.0475 -0.0093 -0.0113 0.0000 -0.0092 0.0109 -0.0114 -0.0155 0.0313


0.0275 -0.0280 0.0127 -0.0106 -0.0103 0.0000 -0.0169 -0.0083 -0.0230 -0.0230 0.0000 -0.0123

-0.0179 0.0288 -0.0250 -0.0301 -0.0035 -0.0427 -0.0517 0.0083 -0.0188 -0.0188 0.0000 -0.0094

0.0227 -0.0280 -0.0256 -0.0022 -0.0017 -0.0255 -0.0091 0.0000 -0.0072 -0.0072 -0.0044 0.0032

-0.0222 0.0115 0.0000 0.0044 -0.0105 0.0523 0.0275 0.0248 0.0145 0.0145 -0.0044 0.0000

0.0364 -0.0019 -0.0329 0.0044 -0.0018 0.0559 0.0000 0.0000 -0.0071 -0.0071 -0.0022 -0.0031

0.0526 0.0000 -0.0544 0.0242 0.0567 0.0588 0.0446 -0.0645 0.0288 0.0288 -0.0044 -0.0063

0.0208 0.0019 0.0144 0.0237 0.0419 0.0611 0.1538 0.0086 0.0350 0.0350 0.0022 0.0032

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0082 0.0399 -0.0213 -0.0126 0.0097 -0.0052 0.0074 0.0256 -0.0068 -0.0068 -0.0089 0.0095

UNTR UNVR WIKA

0.0103 0.0000 0.0506

-0.0038 0.0308 -0.0211

0.0141 -0.0112 -0.0277

-0.0152 0.0094 0.0411

-0.0334 -0.0206 0.0061

0.0106 0.0000 0.0755

0.0000 -0.0048 0.0899

0.0000 -0.0067 0.0000

-0.0092 0.0434 0.0000


89


t-40 0.0036 0.0000 0.0030 -0.0144

t-39 0.0012 -0.0068 0.0356 -0.0146

t-38 0.0072 0.0136 0.0115 0.0099

t-37 0.0393 0.0000 0.0312 -0.0049

t-36 0.0023 -0.0134 -0.0165 0.0099

t-35 0.0023 0.0136 0.0084 0.0049

t-34 0.0274 -0.0134 -0.0166 -0.0049

t-33 -0.0556 -0.0340 -0.0451 -0.0098

t-32 -0.0024 0.0423 0.0118 -0.0049


0.0263 0.0385 -0.0253 0.0303 -0.0044 0.0000 0.0383 0.0050 -0.0080 -0.0160 -0.0442 0.0000

0.0000 0.0031 0.0119 -0.0147 0.0045 -0.0514 0.0097 -0.0100 0.0000 -0.0070 0.0278 0.0054

0.0000 -0.0092 -0.0096 0.0249 0.0044 -0.0144 0.0096 -0.0076 0.0000 -0.0094 -0.0150 0.0160

0.0051 0.0062 -0.0022 0.0485 0.0442 -0.0110 0.0286 0.0025 0.0161 0.0071 0.0152 0.0158

0.0459 -0.0062 -0.0108 -0.0093 0.0127 0.0074 -0.0370 0.0051 -0.0159 -0.0082 0.0090 -0.0259

0.0000 -0.0186 -0.0295 -0.0234 -0.0084 0.0000 0.0096 0.0303 0.0000 0.0106 0.0357 -0.0106

0.0146 -0.0032 0.0056 -0.0048 -0.0211 -0.0404 -0.0286 -0.0025 0.0000 0.0058 -0.0345 -0.0054

-0.0721 -0.0159 -0.0268 -0.0288 -0.0216 -0.0192 -0.0294 -0.0369 -0.0242 -0.0186 -0.0179 -0.0270

-0.0311 0.0129 -0.0368 -0.0050 -0.0044 -0.0039 0.0101 0.0204 -0.0083 0.0261 -0.0091 0.0000


-0.0085 0.0044 0.0093 0.0000 0.0000 0.0078 -0.0238 -0.0199 0.0160 -0.0052 -0.0586 -0.0369

0.0148 0.0022 0.0000 -0.0085 -0.0060 0.0000 0.0000 0.0145 0.0026 -0.0104 0.0400 0.0139

0.0303 0.0458 0.0000 -0.0086 0.0838 0.0492 0.0000 0.0000 0.0131 -0.0209 -0.0171 0.0000

0.0706 -0.0375 -0.0031 0.0087 -0.0055 0.0173 0.0305 0.0029 0.0000 0.0000 0.0261 0.0412

-0.0143 -0.0130 -0.0031 -0.0086 0.0000 0.0049 0.0178 0.0199 -0.0026 0.0107 -0.0042 -0.0066

0.0011 -0.0022 0.0031 -0.0087 0.0056 0.0048 -0.0058 -0.0084 0.0000 -0.0159 -0.0043 -0.0199

-0.0601 -0.0835 0.0000 -0.0088 -0.0055 -0.0120 -0.0351 -0.0225 -0.0389 -0.0161 -0.0171 -0.0237

0.0059 0.0312 -0.0092 -0.0265 -0.0222 -0.0268 -0.0364 -0.0432 -0.0296 0.0273 -0.0174 -0.0694

0.0130 0.0186 -0.0124 -0.0091 0.0057 0.0200 0.0000 -0.0030 0.0167 -0.0213 0.0221 0.0299


0.0000 0.0083 0.0013 -0.0123 0.0100 -0.0122 -0.0135 -0.0310 -0.0379 0.0176 0.0000 -0.0056

0.0112 0.0165 -0.0051 0.0124 0.0198 -0.0186 0.0411 0.0091 0.0099 0.0045 -0.0121 0.0281

0.0000 0.0526 -0.0013 0.0061 0.0129 -0.0379 -0.0132 -0.0136 7.8488 0.0078 0.0000 0.0464

0.0044 0.0115 0.0038 0.0549 0.0799 0.0459 0.0133 0.0413 -0.8864 -0.0077 -0.0020 0.0078

0.0000 -0.0190 0.0268 -0.0231 -0.0148 0.0063 -0.0132 0.0529 0.0194 -0.0039 0.0000 -0.0155

-0.0044 0.0116 -0.0223 0.0355 0.0210 0.0093 -0.0267 0.0042 -0.0095 -0.0290 -0.0020 0.0158

0.0056 -0.0192 -0.0140 -0.0114 0.0029 -0.0185 0.0000 -0.0042 -0.0337 -0.0316 0.0041 -0.0052

-0.0055 -0.0273 -0.0064 -0.0578 -0.0235 -0.0220 -0.0137 -0.0502 -0.0249 -0.0409 -0.0102 -0.0260

0.0133 0.0040 0.0363 0.0000 0.0060 0.0129 -0.0139 -0.0088 0.0204 0.0142 -0.0103 -0.0053

HRUM ICBP IMAS

0.0231 0.0093 0.0000

0.0062 0.0069 -0.0239

0.0061 0.0046 0.0098

0.0162 0.0114 0.0097

0.0559 0.0450 0.0192

-0.0284 -0.0259 -0.0094

0.0019 -0.0088 -0.0095

-0.0447 -0.0313 0.0000

-0.0183 -0.0161 -0.0048



t-40 -0.0133 0.0075 0.0291 -0.0148

t-39 0.0077 -0.0074 -0.0094 0.0127

t-38 -0.0076 0.0112 0.0000 -0.0126

t-37 0.0212 0.0037 0.0286 -0.0081

t-36 0.0358 0.0590 0.0926 -0.0291

t-35 -0.0255 0.0139 -0.0085 0.0216

t-34 -0.0112 0.0000 -0.0085 0.0012

t-33 -0.0736 -0.0447 -0.0431 -0.0505

t-32 -0.0326 0.0000 -0.0180 0.0507


-0.0454 -0.0040 0.0072 -0.0060 0.0050 -0.0210 0.0097 -0.0270 0.0052 0.0132 -0.0127 -0.0125

-0.0012 0.0050 0.0000 0.0010 0.0000 -0.0071 0.0000 0.0046 0.0000 0.0227 -0.0014 -0.0084

0.0061 0.0139 0.0432 0.0700 0.0000 0.0108 -0.0032 0.0092 0.0000 0.0571 -0.0043 -0.0128

0.0267 0.0128 0.0138 -0.0093 0.0746 0.0036 0.0064 0.0731 0.0104 0.0180 -0.0014 0.0172

-0.0225 0.0407 -0.0204 0.0047 -0.0046 0.0035 -0.0191 -0.0298 0.0000 -0.0118 0.0029 -0.0339

-0.0036 0.0261 0.0313 0.0235 0.0000 -0.0035 -0.0162 0.0175 0.0103 0.0657 -0.0029 -0.0395

-0.0012 -0.0245 -0.0303 -0.0229 -0.0140 0.0000 0.0000 0.0216 -0.0051 -0.0140 -0.0057 0.0411

-0.0279 -0.0456 -0.0069 -0.0376 -0.0425 -0.0390 0.0099 -0.0717 -0.0510 -0.0341 -0.0390 -0.0307

0.0138 0.0039 -0.0315 0.0049 0.0049 0.0369 0.0098 0.0000 0.0054 -0.0382 -0.0075 0.0000


0.0130 -0.0287 -0.0278 0.0027 -0.0094 -0.0252 0.0000 -0.0419 -0.0108 0.0154 0.0118 0.0000

0.0487 -0.0068 0.0020 0.0000 0.0000 0.0293 -0.0290 0.0291 0.0355 0.0152 0.0156 -0.0364

0.0098 -0.0092 -0.0122 0.0000 0.0476 0.0707 0.0075 -0.0236 0.0158 0.0037 0.0115 -0.0314

-0.0412 0.0600 -0.0124 0.0213 0.0636 0.0011 0.0074 0.0097 0.0078 -0.0037 0.0076 0.0357

-0.0152 0.0392 0.0230 0.0000 0.0342 0.0053 -0.0147 -0.0144 0.0258 -0.0261 0.0414 -0.0031

0.0128 0.0482 -0.0143 0.0391 0.0000 -0.0085 0.0000 0.0291 -0.0201 0.0038 -0.0036 0.0031

-0.0127 -0.0120 -0.0104 0.0050 -0.0248 0.0032 0.0000 -0.0189 -0.0154 -0.0115 -0.0145 -0.0376

-0.0051 -0.0506 -0.0398 -0.0349 -0.0254 -0.0298 -0.0597 0.0000 -0.0313 -0.0270 -0.0368 -0.0130

-0.0077 0.0000 -0.0131 0.0207 0.0261 0.0088 0.0000 0.0192 0.0000 0.0198 0.0191 0.0000


-0.0040 -0.0530 -0.0290 -0.0426 -0.0303 -0.0474 -0.0074 -0.0042 0.0113 0.0113 -0.0045 0.0094

0.0407 0.0039 0.0299 0.0222 0.0000 -0.0055 -0.0074 0.0042 -0.0022 -0.0022 0.0045 -0.0031

-0.0313 -0.0192 0.0000 0.0000 -0.0082 0.0278 0.0075 0.0167 0.0112 0.0112 0.0022 0.0156

-0.0081 0.0059 0.0362 0.0043 -0.0066 0.0324 0.1037 -0.0041 0.0022 0.0022 -0.0045 0.0061

0.0041 0.0234 -0.0070 0.0022 -0.0200 -0.0105 -0.0470 0.0247 -0.0111 -0.0111 0.0023 -0.0030

0.0526 0.0019 0.0211 0.0000 0.0153 0.0053 0.0141 0.0281 -0.0022 -0.0022 -0.0022 0.0122

-0.0308 0.0000 0.0276 -0.0065 -0.0235 -0.0105 -0.0139 0.0000 -0.0067 -0.0067 -0.0045 -0.0060

-0.0238 -0.0057 -0.0201 -0.0348 -0.0395 -0.0372 -0.0775 -0.0234 -0.0271 -0.0271 -0.0023 -0.0030

-0.0163 -0.0229 -0.0068 -0.0158 0.0018 -0.0055 0.0153 -0.0240 0.0000 0.0000 0.0023 0.0000

UNTR UNVR WIKA

0.0093 0.0000 -0.0052

0.0158 0.0370 0.0130

0.0104 -0.0080 -0.0102

0.0154 -0.0054 -0.0155

0.0581 0.0145 -0.0315

0.0000 0.0036 0.0379

-0.0597 0.0124 0.0026

-0.0533 0.0026 -0.0443

0.0027 -0.0175 0.0136


91


t-31 0.0142 0.0338 0.0379 0.0000

t-30 -0.0174 -0.0065 0.0000 -0.0050

t-29 0.0166 0.0000 0.0000 0.0000

t-28 -0.0047 -0.0263 0.0225 0.0050

t-27 -0.0058 -0.0338 -0.0165 0.0000

t-26 0.0047 0.0210 0.0475 0.0050

t-25 0.0070 0.0411 0.0240 0.0000

t-24 0.0256 0.0329 -0.0026 0.0049

t-23 0.0113 0.0064 -0.0131 0.0000


0.0214 0.0000 0.0525 0.0050 0.0177 0.0078 0.0400 0.0000 0.0167 0.0092 0.0153 0.0111

-0.0052 -0.0096 -0.0023 0.0198 -0.0130 0.0000 -0.0192 -0.0075 -0.0082 -0.0023 0.0030 -0.0110

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0421 0.0547 0.0000 -0.0097 0.0132 -0.0117 0.0098 -0.0101 -0.0165 -0.0206 -0.0030 0.0111

-0.0165 0.0427 -0.0068 -0.0147 -0.0217 -0.0157 -0.0194 0.0025 -0.0084 -0.0117 -0.0030 -0.0110

0.0112 -0.0117 -0.0195 -0.0050 -0.0044 0.0200 0.0099 0.0102 -0.0085 -0.0095 0.0060 0.0056

0.0055 0.0414 -0.0198 0.0000 -0.0089 0.0039 0.0490 0.0201 0.0000 0.0120 0.0090 0.0718

-0.0055 0.0000 0.0202 0.0100 0.0000 0.0195 0.0374 0.0099 -0.0085 0.0047 0.0387 0.0619

0.0055 -0.0057 0.0362 0.0050 0.0045 -0.0038 -0.0270 -0.0195 0.0000 0.0071 -0.0029 -0.0291


0.0174 -0.0137 -0.0125 0.0000 0.0169 0.0417 0.0000 0.0514 0.0137 0.0109 -0.0043 0.0580

-0.0080 0.0000 -0.0476 -0.0183 0.0167 0.0141 -0.0252 0.0000 -0.0027 0.0054 -0.0130 -0.0137

0.0000 0.0046 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0069 0.0000 0.0067 0.0093 0.0000 -0.0093 -0.0065 0.0000 -0.0270 -0.0321 0.0088 0.0000

0.0081 0.0046 -0.0099 -0.0093 0.0000 0.0304 -0.0130 -0.0201 -0.0194 -0.0055 -0.0131 -0.0139

0.0012 0.0252 0.0033 0.0000 0.0219 0.0227 -0.0132 0.0088 -0.0057 -0.0278 0.0088 0.0106

-0.0011 0.0738 0.0000 -0.0093 0.0053 -0.0022 0.0067 0.0029 0.0313 0.0286 -0.0219 0.0453

0.0081 0.0729 0.0033 0.0283 0.0053 -0.0022 0.0397 0.0174 0.0138 -0.0222 0.0135 0.0267

0.0205 0.0388 -0.0066 0.0000 -0.0106 -0.0201 0.0318 -0.0028 -0.0109 0.0227 0.0044 -0.0032


0.0088 0.0200 0.0188 0.0245 0.0179 0.0159 0.0000 0.0400 -0.0020 0.0287 0.0104 0.0215

-0.0163 -0.0118 0.0147 0.0239 -0.0029 0.0125 0.0000 0.0256 -0.0281 -0.0065 -0.0041 -0.0079

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0055 0.0040 -0.0254 0.0000 0.0059 0.0000 0.0141 0.0333 0.0113 -0.0036 0.0041 0.0000

0.0000 -0.0079 -0.0174 -0.0292 -0.0058 0.0031 -0.0417 0.0363 -0.0102 0.0204 -0.0062 0.0027

0.0000 0.0040 -0.0139 0.0060 0.0059 0.0000 0.0290 0.0156 -0.0113 0.0176 0.0000 0.0053

0.0000 0.0119 0.0038 0.0299 0.0439 0.0000 0.0000 0.0460 0.0146 0.0231 0.0021 0.0000

0.0022 0.0000 0.0204 0.0756 0.0476 0.0215 0.0000 -0.0293 -0.0041 -0.0101 0.0000 0.0632

-0.0022 -0.0078 -0.0400 0.0000 0.0695 0.0090 0.0141 -0.0113 -0.0722 0.0137 0.0000 0.0248

HRUM ICBP IMAS

0.0166 0.0492 0.0048

-0.0244 -0.0179 -0.0587

0.0000 0.0000 0.0000

0.0021 -0.0250 0.0623

-0.0188 0.0047 0.0000

-0.0085 0.0186 0.0000

-0.0236 0.0114 0.0192

0.0110 0.0045 -0.0094

0.0000 -0.0045 -0.0143



t-31 0.0042 -0.0036 0.0275 0.0247

t-30 -0.0335 0.0072 -0.0357 0.0287

t-29 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

t-28 0.0022 -0.0072 0.0000 -0.0424

t-27 -0.0022 -0.0144 -0.0185 -0.0256

t-26 0.0000 0.0073 0.0000 0.0167

t-25 0.0087 0.0218 0.0094 -0.0012

t-24 0.0473 0.0036 0.0280 0.0130

t-23 -0.0103 0.0000 -0.0091 0.0105


0.0234 0.0194 0.0181 0.0000 0.0098 0.0107 0.0032 0.0318 0.0214 0.0214 0.0000 0.0000

0.0217 0.0210 -0.0142 0.0049 -0.0097 -0.0106 -0.0290 -0.0176 -0.0052 -0.0090 -0.0106 -0.0136

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0133 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0354 -0.0168 0.0144 -0.0193 0.0000 -0.0142 0.0101 -0.0045 -0.0105 0.0151 -0.0444 0.0229

0.0024 -0.0180 0.0000 -0.0187 -0.0098 0.0181 -0.0033 -0.0180 -0.0160 -0.0298 0.0096 0.0135

-0.0049 0.0348 0.0106 0.0010 -0.0149 0.0000 0.0000 0.0138 -0.0054 0.0000 0.0222 0.0619

-0.0098 0.0271 0.0070 0.0231 0.0151 0.0071 0.0569 0.0271 0.0054 0.0460 -0.0016 -0.0042

0.0000 0.0218 0.0244 0.0147 0.0099 -0.0035 0.0285 0.0264 0.0054 0.0088 0.0156 0.0084

-0.0025 -0.0036 0.0000 0.0097 0.0588 -0.0106 0.0462 0.0472 0.0000 0.0174 -0.0015 -0.0083


0.0208 0.0490 -0.0177 0.0101 0.0085 0.0348 0.0476 0.0377 0.0161 0.0233 0.0150 0.0264

-0.0127 -0.0346 0.0068 0.0050 0.0000 0.0021 0.0152 0.0091 -0.0212 0.0266 -0.0074 -0.0129

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

-0.0077 0.0021 0.0291 0.0150 0.0084 0.0042 0.0448 -0.0135 0.0000 0.0074 0.0149 0.0033

-0.0130 -0.0147 -0.0022 0.0000 -0.0167 -0.0094 -0.0286 -0.0091 -0.0135 -0.0074 -0.0110 -0.0097

-0.0132 0.0426 0.0087 0.0123 -0.0085 0.0158 0.0221 0.0000 0.0164 0.0222 -0.0037 0.0459

0.0160 0.0082 -0.0130 0.0243 0.0085 0.0021 0.0072 -0.0092 0.0404 0.0072 0.0037 -0.0063

0.0105 0.0203 0.0044 0.0308 -0.0085 0.0000 0.0000 0.0186 -0.0026 0.0000 -0.0037 0.0315

0.0494 -0.0139 -0.0131 -0.0506 0.0000 -0.0010 -0.0286 0.0320 -0.0026 -0.0288 0.0074 -0.0183


0.0455 0.0176 0.0000 -0.0114 0.0286 0.0222 0.0150 0.0082 0.0372 0.0372 0.0000 0.0061

0.0040 0.0192 0.0000 -0.0394 -0.0139 0.0380 -0.0074 0.0081 0.0202 0.0202 -0.0023 0.0000

0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

0.0039 -0.0075 0.0000 -0.0096 -0.0141 0.0000 0.0075 -0.0282 -0.0242 -0.0242 0.0023 0.0000

-0.0039 -0.0057 -0.0138 0.0049 -0.0089 -0.0366 -0.0296 0.0041 -0.0113 -0.0113 0.0068 -0.0061

0.0079 -0.0191 0.0000 0.0024 0.0396 -0.0109 0.0305 -0.0083 0.0182 0.0182 0.0022 0.0000

0.0156 -0.0195 0.0140 0.0000 0.0087 0.0165 0.0593 0.0625 0.0313 0.0313 0.0045 0.0061

0.0615 0.0040 -0.0138 0.0145 0.0275 0.0216 0.0140 -0.0039 -0.0043 -0.0043 -0.0022 0.0242

-0.0072 -0.0099 0.0000 -0.0071 0.0084 0.0370 0.0759 -0.0118 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

UNTR UNVR WIKA

0.0374 -0.0338 0.0376

-0.0052 0.0212 0.0104

0.0000 0.0289 0.0000

-0.0168 0.0018 0.0128

-0.0356 0.0000 -0.0101

-0.0178 -0.0053 0.0332

-0.0042 -0.0194 0.0074

0.0168 0.0099 -0.0025

-0.0124 0.0027 -0.0197


93


t-22 0.0123 -0.0063 0.0159 0.0294

t-21 0.0244 0.0318 -0.0026 0.0381

t-20 -0.0184 0.0000 0.0078 0.0183

t-19 0.0198 0.0000 0.0415 -0.0135

t-18 -0.0130 0.0247 0.0995 -0.0046

t-17 0.0066 0.0361 -0.0045 -0.0092

t-16 0.0217 0.0233 0.0000 0.0046

t-15 0.0032 -0.0341 -0.0091 0.0000

t-14 -0.0032 -0.0235 0.0596 0.0046


0.0385 -0.0371 0.0146 0.0246 0.0224 0.0115 0.0556 0.0100 0.0000 0.0000 0.0115 0.0100

-0.0053 -0.0030 -0.0011 -0.0048 0.0219 0.0114 0.0000 0.0148 0.0086 0.0070 -0.0142 0.0198

-0.0053 0.0357 -0.0033 -0.0193 0.0086 0.0000 -0.0175 -0.0049 0.0085 0.0012 0.0029 -0.0097

0.0107 0.0632 0.0033 0.0000 0.0128 0.0075 0.0179 0.0122 0.0085 0.0151 0.0029 0.0196

0.0317 0.0432 0.0133 0.0197 0.0168 0.0187 0.0351 0.0096 0.0336 0.0205 0.0258 0.0673

-0.0205 -0.0415 0.0044 0.0242 -0.0124 -0.0037 -0.0169 -0.0072 0.0000 -0.0045 0.0056 0.0045

-0.0052 -0.0135 -0.0229 0.0000 -0.0084 0.0221 0.0000 -0.0144 0.0000 0.0045 0.0417 -0.0135

0.0263 0.0274 0.0134 -0.0142 -0.0295 -0.0072 -0.0259 0.0146 -0.0163 0.0067 0.0187 0.0045

-0.0051 0.0000 0.0088 0.0096 0.0174 0.0109 0.0531 0.0048 0.0165 0.0500 0.0105 0.0226


0.0291 0.0280 -0.0033 0.0092 -0.0107 0.0228 0.0309 0.0229 -0.0083 -0.0111 0.0044 0.0195

0.0054 -0.0273 0.0067 0.0091 0.0378 0.0200 0.0299 0.0028 0.0167 -0.0169 0.0088 -0.0128

-0.0054 0.0374 -0.0033 -0.0180 -0.0104 -0.0066 -0.0174 0.0028 -0.0109 -0.0114 0.0000 0.0065

-0.0011 0.1081 0.0000 0.0000 0.0105 0.0044 0.0296 0.0028 0.0221 -0.0173 -0.0130 0.0000

-0.0098 0.0000 0.0167 0.0092 0.0104 -0.0044 0.0230 0.0139 0.0378 0.0353 0.0000 0.0129

-0.0121 -0.0488 0.0000 -0.0091 -0.0103 0.0022 -0.0169 -0.0027 0.0234 -0.0057 0.0308 -0.0159

-0.0211 -0.0427 0.0625 0.0000 -0.0052 0.0088 -0.0171 0.0000 0.0662 -0.0171 -0.0128 -0.0032

-0.0091 0.0536 -0.0062 -0.0275 -0.0105 -0.0109 -0.0349 0.0110 0.0024 -0.0058 -0.0173 0.0065

-0.0011 0.0000 -0.0031 0.0094 0.1058 0.0176 0.0301 0.0217 0.0048 0.0000 0.0220 0.0161


0.0000 0.0119 0.0143 0.0703 -0.0200 0.0328 0.1111 0.0038 -0.0033 0.0000 -0.0041 0.0531

0.0000 0.0352 0.0103 -0.0354 0.0204 -0.0029 0.0000 -0.0152 0.0011 -0.0011 0.0021 0.0115

0.0089 -0.0076 -0.0025 0.0157 0.0000 0.0029 0.0000 0.0347 0.0033 -0.0022 0.0041 0.0159

-0.0044 0.0000 0.0064 0.0309 0.0225 0.0029 0.0000 0.0037 0.0078 -0.0158 -0.0021 0.0022

-0.0044 0.0000 0.0152 0.0400 0.0073 0.0173 0.0250 0.0669 -0.0132 0.0000 0.0021 0.0267

-0.0089 0.0114 -0.0025 -0.0144 0.0073 -0.0028 0.0610 0.0174 0.0011 0.0424 -0.0021 -0.0022

-0.0202 0.0150 0.0000 -0.0146 -0.0169 0.0085 0.0690 -0.0034 0.0022 0.0275 0.0021 0.0022

-0.0229 -0.0148 -0.0013 -0.0248 -0.0539 -0.0085 -0.0108 -0.0034 -0.0056 -0.0032 0.0000 -0.0108

-0.0012 0.0226 0.0138 0.0406 0.0440 0.0085 0.0326 0.0172 0.0067 0.0279 -0.0021 0.0044

HRUM ICBP IMAS

0.0347 -0.0045 0.0048

-0.0021 -0.0090 0.0000

0.0021 -0.0023 -0.0048

-0.0042 -0.0046 0.0048

0.0126 -0.0069 0.0000

0.0062 -0.0093 -0.0048

-0.0021 0.0093 0.0000

0.0145 -0.0023 -0.0097

-0.0122 0.0116 0.0098



t-22 0.0436 -0.0213 0.0550 0.0150

t-21 -0.0020 0.0145 -0.0261 0.0159

t-20 0.0159 -0.0036 -0.0089 -0.0022

t-19 0.0000 0.0036 0.0000 -0.0067

t-18 0.0118 0.0036 0.0180 0.0101

t-17 0.0155 -0.0036 0.0088 0.0011

t-16 0.0000 0.0000 0.0000 0.0089

t-15 -0.0076 0.0000 0.0000 0.0000

t-14 -0.0115 0.0071 -0.0175 0.0055


0.0050 -0.0268 0.0000 0.0287 0.0648 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0200 0.0000 0.0000

-0.0074 0.0018 0.0034 0.0140 -0.0174 0.0071 0.0147 0.0000 0.0000 0.0280 0.0337 0.0000

0.0000 0.0073 0.0034 -0.0092 -0.0133 -0.0142 0.0145 -0.0123 -0.0054 -0.0027 0.0015 0.0000

-0.0050 -0.0109 -0.0034 0.0000 0.0045 0.0036 0.0571 0.0498 0.0108 0.0273 0.0074 0.0042

-0.0063 -0.0055 0.0441 -0.0046 0.0179 0.0072 0.0135 0.1028 0.0214 0.0133 0.0132 0.0833

0.0050 -0.0055 -0.0065 0.0093 -0.0219 -0.0071 -0.0160 0.0000 -0.0157 0.0420 -0.0145 0.0192

0.0013 -0.0074 0.0458 0.0046 0.0000 0.0179 0.0569 -0.0323 -0.0106 0.0176 -0.0074 0.0264

-0.0013 0.0103 -0.0031 -0.0229 -0.0179 0.0141 0.0231 -0.0222 0.0000 -0.0149 0.0059 0.0110

0.0000 -0.0120 0.0188 0.0329 0.0320 0.0208 -0.0050 0.0833 0.0215 -0.0101 0.0398 0.0182


0.0025 0.0181 0.0088 0.0024 -0.0342 -0.0052 0.0515 0.0752 0.0052 -0.0037 0.0074 0.0187

0.0123 -0.0158 0.0066 0.0266 0.0265 0.0010 0.0210 -0.0123 -0.0052 0.0074 0.0073 0.0092

-0.0024 0.0080 0.0000 0.0118 0.0000 -0.0031 0.0274 -0.0083 -0.0260 0.0074 -0.0036 -0.0121

0.0465 -0.0080 -0.0109 -0.0023 -0.0086 0.0292 0.0267 0.0168 -0.0080 0.0256 -0.0073 0.0215

0.0491 0.0060 0.0220 0.0070 0.0000 0.0051 0.0000 0.0331 -0.0027 0.0357 0.0074 0.0541

-0.0178 0.0000 0.0086 -0.0023 0.0000 0.0020 0.0260 0.0360 0.0054 -0.0138 0.0036 -0.0028

-0.0113 0.0100 0.0490 0.0093 -0.0087 0.0171 0.0063 0.0000 0.0054 -0.0280 0.0036 -0.0057

-0.0161 -0.0139 0.0041 0.0023 0.0000 0.0000 -0.0063 -0.0077 -0.0053 -0.0144 0.0036 -0.0115

0.0117 0.0261 0.0020 -0.0092 0.0000 -0.0099 0.0443 0.0350 0.0027 0.0255 0.0000 0.0000


-0.0182 -0.0340 0.0000 0.0504 0.0017 0.0204 0.0192 -0.0279 -0.0087 -0.0087 0.0000 0.0118

0.0372 0.0290 0.0280 0.0160 0.0000 -0.0050 0.0063 0.0164 0.0066 0.0066 0.0067 0.0000

-0.0143 0.0000 0.0136 -0.0022 0.0000 -0.0251 -0.0313 0.0000 -0.0109 -0.0109 0.0000 -0.0058

0.0036 0.0000 0.0134 -0.0023 -0.0166 0.0052 0.0129 0.0000 -0.0066 -0.0066 0.0022 0.0029

0.0036 -0.0020 0.0066 0.0293 0.0253 0.0513 0.0701 0.0000 0.0111 0.0111 0.0133 0.0000

-0.0181 0.0081 0.0132 -0.0175 -0.0148 0.0195 -0.0179 0.0000 0.0132 0.0132 0.0000 0.0029

-0.0037 0.0020 0.0130 -0.0067 0.0000 -0.0431 -0.0061 -0.0040 0.0108 0.0108 0.0000 0.0000

-0.0037 0.0160 -0.0192 0.0202 0.0067 -0.0150 -0.0061 0.0040 0.0129 0.0129 -0.0066 -0.0029

0.0148 0.0098 -0.0065 0.0617 -0.0017 0.0609 0.0245 -0.0040 0.0169 0.0169 0.0132 0.0176

UNTR UNVR WIKA

0.0264 0.0009 -0.0025

0.0027 -0.0044 0.0000

0.0068 -0.0178 0.0000

-0.0174 0.0145 0.0202

0.0096 0.0045 0.0321

0.0027 0.0089 -0.0096

0.0027 0.0000 -0.0362

0.0040 0.0000 -0.0276

-0.0027 -0.0106 0.0284


95


t-13 0.0096 -0.0120 -0.0087 -0.0092

t-12 -0.0169 -0.0366 0.0044 -0.0046

t-11 -0.0011 -0.0190 -0.0022 -0.0047

t-10 0.0300 0.0323 0.0327 0.0187

t-9 0.0375 0.0000 -0.0127 -0.0092

t-8 -0.0201 -0.0125 0.0000 0.0000

t-7 0.0369 0.0000 0.0385 0.0000

t-6 0.0079 0.0063 0.0206 0.0139

t-5 0.0382 0.0000 0.0161 0.0046


0.0000 0.0240 0.0033 -0.0047 0.0128 -0.0287 0.0000 -0.0048 0.0000 -0.0148 0.0000 0.0000

-0.0309 -0.0208 -0.0098 -0.0143 -0.0127 -0.0111 -0.0168 -0.0024 -0.0081 -0.0236 -0.0233 -0.0442

-0.0053 -0.0160 0.0000 0.0000 -0.0085 -0.0224 -0.0342 -0.0096 0.0000 -0.0286 0.0000 0.0139

0.0160 -0.0054 0.0121 0.0097 0.0000 0.0229 0.0265 0.0024 -0.0082 0.0204 -0.0239 -0.0137

0.0474 0.0326 -0.0087 -0.0048 0.0000 0.0373 -0.0086 -0.0073 -0.0083 0.0100 0.0082 0.0000

-0.0151 -0.0211 0.0088 0.0000 -0.0129 -0.0216 -0.0174 0.0049 0.0000 -0.0220 -0.0027 0.0185

0.0357 0.0323 0.0261 0.0000 0.0218 0.0037 0.0265 0.0195 0.0167 0.0124 -0.0108 0.0045

0.0049 0.0156 0.0127 0.0385 0.0128 0.0293 0.0086 0.0072 0.0246 0.0255 0.0137 0.0045

0.0000 0.0026 -0.0063 0.0463 0.0211 0.0000 0.0342 0.0024 0.0160 0.0411 0.0270 0.0586


-0.0126 -0.0339 0.0000 -0.0093 -0.0144 0.0065 0.0000 -0.0027 -0.0071 0.0000 -0.0086 -0.0127

-0.0326 0.0000 -0.0094 0.0000 0.0146 0.0000 -0.0175 -0.0372 -0.0072 0.0058 -0.0174 -0.0192

-0.0385 -0.0175 -0.0032 -0.0094 -0.0048 -0.0193 -0.0238 -0.0110 0.0192 0.0116 0.0044 -0.0458

0.0475 0.0357 -0.0032 -0.0095 -0.0048 0.0022 0.0427 0.0056 0.0142 0.0057 0.0000 0.0377

-0.0263 0.0000 0.0317 0.0096 -0.0193 0.0000 -0.0058 0.0111 0.0163 0.0114 0.0220 0.0132

0.0049 -0.0517 -0.0185 -0.0095 -0.0049 -0.0066 -0.0176 0.0000 -0.0252 0.0000 0.0000 -0.0163

0.0159 0.0182 0.0063 0.0096 0.0297 0.0044 0.0180 0.0027 0.0070 -0.0169 0.0216 0.0132

0.0168 0.0179 -0.0031 0.0000 0.0000 0.0066 0.0000 0.0301 0.0117 0.0000 0.0042 0.0065

0.0272 0.0351 -0.0031 -0.0095 0.0144 0.0261 0.0176 0.0000 0.0369 0.0057 -0.0042 0.0227


0.0070 -0.0147 0.0296 -0.0146 0.0174 -0.0085 0.0632 0.0136 -0.0122 -0.0010 0.0000 -0.0393

0.0128 -0.0112 0.0036 -0.0297 -0.0146 -0.0085 -0.0396 -0.0033 -0.0169 -0.0178 0.0000 -0.0227

-0.0494 0.0075 -0.0131 -0.0408 -0.0322 0.0029 -0.0515 -0.0235 -0.0103 -0.0021 -0.0041 -0.0233

0.0206 0.0150 0.0169 0.0479 0.0230 0.0057 0.0000 -0.0137 0.0104 0.0277 -0.0021 0.0000

0.0012 0.0074 0.0083 -0.0102 0.0050 0.0085 -0.0109 0.0035 0.0641 -0.0104 0.0000 0.0429

0.0012 -0.0037 -0.0153 -0.0051 0.0000 -0.0197 -0.0110 0.0347 -0.0355 -0.0073 -0.0021 -0.0183

0.0154 -0.0037 -0.0084 0.0155 0.0124 0.0029 0.0556 0.0101 -0.0123 0.0032 0.0063 0.0047

-0.0023 0.0074 0.0109 0.0254 0.0418 0.0831 0.0105 0.0133 0.0000 0.0079 0.0124 0.0301

0.0023 0.0256 -0.0036 0.0446 0.0283 0.0397 -0.0104 0.0164 0.0000 -0.0183 -0.0041 0.0247

HRUM ICBP IMAS

-0.0083 0.0275 0.0048

-0.0229 0.0045 0.0000

-0.0107 -0.0311 -0.0096

0.0237 0.0092 0.0097

0.0105 0.0159 0.0048

-0.0167 -0.0045 0.0048

0.0233 -0.0180 -0.0143

0.0041 0.0023 0.0145

-0.0062 -0.0023 -0.0095



t-13 -0.0409 -0.0106 0.0089 -0.0231

t-12 -0.0203 0.0000 -0.0177 -0.0157

t-11 0.0186 -0.0036 0.0000 -0.0331

t-10 -0.0305 0.0108 0.0090 0.0260

t-9 0.0021 0.0214 0.0000 0.0334

t-8 0.0126 -0.0035 -0.0089 -0.0200

t-7 0.0537 -0.0035 0.0721 -0.0091

t-6 0.0549 0.0140 0.0420 0.0069

t-5 0.0000 0.0242 0.0000 0.0046


0.0038 -0.0263 0.0092 -0.0091 -0.0044 -0.0068 0.0504 0.0210 -0.0105 0.0025 0.0156 -0.0250

-0.0025 -0.0222 0.0030 -0.0046 -0.0133 -0.0171 0.0144 -0.0068 -0.0053 -0.0127 -0.0098 0.0000

-0.0013 -0.0099 -0.0304 -0.0323 -0.0180 -0.0244 0.0638 -0.0138 -0.0053 0.0205 -0.0028 -0.0037

-0.0100 0.0189 0.0000 -0.0048 0.0092 0.0000 -0.0022 0.0490 0.0161 0.0402 0.0000 0.0074

0.0152 0.0156 0.0000 0.0287 0.0045 0.0357 -0.0089 -0.0167 -0.0053 0.0000 0.0184 0.0073

-0.0037 -0.0231 -0.0094 0.0000 -0.0271 -0.0138 0.0382 -0.0271 -0.0053 -0.0097 0.0014 -0.0217

0.0000 0.0187 -0.0032 0.0140 0.0000 0.0000 -0.0043 0.0139 -0.0053 -0.0122 0.0069 -0.0074

0.0000 -0.0039 0.0000 0.0092 0.0000 0.0000 -0.0043 0.0275 0.0000 0.0593 0.0207 0.0075

0.0000 -0.0116 0.0000 -0.0045 0.0186 -0.0070 -0.0197 0.0268 0.0215 0.0420 -0.0094 -0.0148


-0.0346 -0.0039 -0.0061 -0.0185 0.0088 0.0000 -0.0061 0.0000 -0.0107 0.0000 0.0072 -0.0203

-0.0024 -0.0177 -0.0020 -0.0118 0.0000 -0.0100 0.0061 0.0000 -0.0081 0.0000 -0.0108 -0.0564

-0.0048 0.0000 0.0163 -0.0286 -0.0087 -0.0172 -0.0182 -0.0038 0.0055 -0.0142 0.0507 -0.0063

0.0144 0.0000 -0.0100 -0.0025 0.0088 0.0072 0.0062 0.0075 0.0163 0.0289 0.0345 0.0253

-0.0024 0.0160 0.0263 0.0665 0.0435 0.0000 0.0061 0.0037 0.0241 -0.0140 -0.0100 0.0185

-0.0071 0.0039 -0.0178 -0.0092 -0.0250 0.0082 -0.0061 -0.0373 -0.0235 0.0107 -0.0135 -0.0121

0.0120 0.0471 0.0201 0.0000 0.0085 0.0010 0.0061 -0.0078 0.0187 0.0634 0.0068 0.0368

-0.0047 0.0112 -0.0020 0.0093 0.0000 0.0111 0.0000 0.0039 0.0000 0.0166 0.0136 0.0385

-0.0024 0.0222 0.0000 0.0046 -0.0085 0.0000 0.0061 -0.0117 0.0000 0.0195 0.0000 0.0028


0.0146 -0.0019 -0.0132 0.0062 -0.0116 0.0144 -0.0060 -0.0162 -0.0104 -0.0104 0.0043 0.0000

-0.0036 0.0058 -0.0133 0.0082 -0.0168 -0.0142 -0.0181 0.0123 -0.0358 -0.0358 0.0000 0.0029

0.0000 0.0097 0.0270 -0.0266 -0.0188 -0.0239 -0.0123 0.0041 -0.0022 -0.0022 0.0000 0.0000

0.0108 0.0365 0.0066 0.0063 0.0052 -0.0196 0.0186 -0.0121 0.0000 0.0000 0.0022 0.0029

0.0214 0.0389 0.0654 0.0251 0.0381 0.0050 -0.0183 0.0246 0.0175 0.0175 0.0130 0.0086

-0.0035 0.0018 0.0245 0.0102 -0.0200 -0.0149 -0.0186 -0.0240 -0.0108 -0.0108 -0.0043 -0.0085

0.0000 0.0142 0.0000 0.0181 0.0000 0.0606 0.0316 0.0082 0.0000 0.0000 0.0021 -0.0029

-0.0035 -0.0175 0.0359 0.0554 0.0119 0.0000 0.0000 -0.0122 0.0087 0.0087 -0.0043 0.0029

-0.0141 0.0179 0.0694 -0.0244 0.0151 0.0238 0.0491 -0.0082 -0.0043 -0.0043 0.0000 0.0000

UNTR UNVR WIKA

-0.0040 0.0116 0.0050

-0.0027 -0.0035 0.0349

-0.0081 0.0035 0.0024

0.0123 -0.0009 0.0313

0.0229 0.0009 0.0000

-0.0066 -0.0132 0.0047

0.0106 0.0000 0.0371

0.0184 0.0196 0.0201

0.0309 -0.0105 0.0000


97


t-4 0.0415 0.0000 0.0000 0.0045

t-3 0.0118 -0.0126 0.0079 -0.0045

t-2 -0.0027 0.0127 0.0610 0.0000

t-1 -0.0135 -0.0126 0.0019 -0.0091

t-0 -0.0419 -0.0191 0.0426 0.0046

t+1 -0.0086 -0.0195 0.0835 0.0046

t+2 0.0029 0.0464 -0.0098 0.0227

t+3 -0.0038 -0.0063 -0.0199 0.0000


-0.0049 -0.0102 -0.0011 0.0000 0.0041 -0.0036 0.0000 0.0024 -0.0079 0.0031 -0.0289 0.0170

-0.0148 -0.0026 0.0105 -0.0265 -0.0165 0.0393 -0.0165 -0.0094 -0.0159 0.0031 -0.0189 -0.0251

-0.0350 0.0000 -0.0073 0.0136 0.0628 -0.0034 0.0420 -0.0095 0.0081 0.0021 0.0165 0.0300

-0.0207 -0.0104 -0.0179 -0.0179 0.1024 -0.0034 -0.0081 -0.0048 -0.0080 0.0000 -0.0081 0.0083

0.0265 0.0288 -0.0053 0.0091 -0.0143 0.0069 0.0000 0.0024 0.0000 0.0010 0.0191 0.0207

0.0000 0.0076 0.0280 0.0000 0.0435 0.0722 0.0325 0.0675 0.0242 0.0659 0.1046 0.0526

0.0103 0.0101 0.0565 -0.0045 0.0347 0.0160 0.0394 -0.0113 0.0472 -0.0048 -0.0291 -0.0038

-0.0051 -0.0125 -0.0050 0.0227 -0.0034 -0.0284 -0.0076 -0.0137 0.0075 -0.0194 -0.0300 0.0232


-0.0011 0.0085 0.0188 0.0096 -0.0142 0.0000 0.0000 -0.0160 0.0667 -0.0057 0.0211 0.0286

-0.0391 0.0084 -0.0062 0.0095 -0.0144 -0.0085 -0.0116 -0.0054 0.0000 -0.0172 -0.0207 0.0123

0.0048 0.1000 0.0093 0.0094 0.0000 -0.0021 0.0936 0.0190 0.0167 0.0058 0.0000 0.0213

-0.0131 0.0000 0.0399 -0.0093 -0.0049 -0.0064 -0.0160 -0.0160 -0.0184 0.0116 0.0000 0.0000

0.0242 -0.0076 0.0147 0.0189 0.0147 0.0065 0.0217 0.0081 0.0000 0.0000 0.0253 -0.0030

0.0142 0.0305 -0.0116 -0.0093 0.0097 0.0064 0.0106 0.0914 -0.0146 0.0115 -0.0123 0.0120

0.0209 0.0444 -0.0147 -0.0093 -0.0048 0.0000 0.0421 -0.0172 0.0106 0.0284 -0.0250 0.0118

0.0023 -0.0709 0.0119 -0.0189 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0251 0.0084 -0.0055 0.0085 -0.0146


-0.0023 0.0036 0.0072 -0.0051 -0.0119 0.0178 0.0000 0.0290 -0.0034 0.0043 0.0019 0.0044

0.0058 -0.0178 0.0012 -0.0187 -0.0019 0.0400 -0.0105 0.0000 -0.0147 0.0032 0.0063 0.0044

0.0441 0.0000 0.0012 0.0534 0.0209 0.0000 -0.0213 0.0251 -0.0023 -0.0063 -0.0122 -0.0043

-0.0167 -0.0181 -0.0036 0.0092 -0.0205 0.0096 -0.0109 -0.0367 0.0138 -0.0005 0.0021 0.0000

0.0147 -0.0258 0.0024 -0.0137 0.0372 0.0095 0.1099 -0.0032 0.0023 0.0303 0.0000 0.0240

0.0802 0.0076 0.0238 0.0509 0.0135 0.0189 -0.0594 -0.0064 -0.0011 0.0114 -0.0021 0.0554

0.0165 -0.0150 0.0116 0.0617 0.0310 0.0764 -0.0105 0.0321 -0.0057 -0.0148 -0.0021 0.0000

-0.0091 0.0382 -0.0126 -0.0166 -0.0043 -0.0194 -0.0106 -0.0155 0.0023 -0.0228 0.0000 -0.0303

HRUM ICBP IMAS

-0.0145 -0.0023 0.0000

-0.0105 -0.0023 0.0048

-0.0170 0.0115 -0.0048

-0.0173 0.0000 0.0000

0.0198 0.0023 0.0000

-0.0194 0.0068 -0.0096

0.0088 0.0045 0.0000

-0.0022 -0.0269 0.0049


Lampiran 1. Actual Return Saham Harian Individu Sampel Kode INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG

t-4 0.0074 0.0034 0.0081 0.0204 0.0013 -0.0059

t-3 -0.0424 -0.0034 -0.0160 0.0133 -0.0012 -0.0039

t-2 0.0135 0.0135 -0.0163 -0.0044 -0.0013 0.0030

t-1 -0.0266 0.0067 -0.0083 -0.0220 -0.0038 -0.0277

t-0 0.0039 0.0199 0.0083 0.0000 0.0013 0.0122

t+1 -0.0117 0.0065 0.0083 0.0811 0.0038 -0.0241

t+2 0.0000 -0.0097 -0.0246 0.0208 0.0050 -0.0041

t+3 0.0177 -0.0228 0.0084 -0.0204 0.0000 -0.0207

JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC

-0.0159 0.0091 -0.0046 0.0035 0.0022 0.0033 0.0789 0.0336 0.0068 -0.0075 0.0024 0.0109

-0.0129 0.0045 -0.0046 -0.0070 -0.0111 0.0065 0.0390 0.0195 -0.0014 0.0152 -0.0024 0.0000

0.0523 0.0000 0.0369 0.0035 0.0045 0.0290 -0.0047 -0.0106 0.0068 0.0299 0.0190 0.0036

0.0124 -0.0090 0.0133 -0.0035 -0.0022 -0.0345 0.0236 -0.0558 -0.0202 0.0109 0.0234 -0.0054

-0.0092 0.0000 0.0219 0.0000 -0.0045 0.0065 0.0092 -0.0136 -0.0220 -0.0072 0.0046 0.0090

0.0031 0.0545 0.0215 0.0424 0.0023 0.0032 0.0365 0.0346 0.0098 0.0072 -0.0045 0.0053

0.0185 0.0259 0.1008 0.0102 -0.0157 0.0032 0.0969 0.0245 0.0070 -0.0036 0.0068 -0.0088

-0.0182 -0.0084 0.0000 -0.0201 0.0000 -0.0288 0.0040 -0.0152 0.0000 -0.0360 -0.0113 -0.0196

MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA

0.0355 0.0000 0.0000 -0.0080 -0.0061 -0.0039 -0.0105 0.0064 -0.0134 0.0085 0.0143 0.0316

0.0019 0.0069 -0.0085 0.0000 -0.0122 0.0474 0.0106 0.0095 -0.0068 0.0225 -0.0141 0.0204

0.0570 0.0160 0.0000 -0.0091 0.0000 0.0000 0.0026 0.0346 0.0068 0.0275 0.0000 0.0033

-0.0054 0.0135 -0.0086 0.0142 -0.0062 -0.0038 -0.0288 0.0000 -0.0034 -0.0054 -0.0071 -0.0066

-0.0018 0.0222 0.0261 0.0381 0.0000 0.0000 0.0108 0.0122 0.0000 0.0189 0.0180 -0.0117

-0.0362 0.0390 -0.0085 0.0193 0.0062 0.0038 -0.0133 0.0961 -0.0102 0.0000 0.0106 0.0321

-0.0357 0.0438 0.0256 0.0047 0.0000 0.0151 0.0027 -0.0082 0.0034 0.0212 -0.0350 0.0213

-0.0039 0.0000 -0.0083 -0.0236 0.0062 -0.0074 0.0000 -0.0138 0.0034 -0.0363 0.0000 -0.0096

SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR

0.0324 0.0192 0.0132 -0.0093 -0.0175 0.0083 -0.1970 -0.0065 0.0021 0.0029 -0.0300 -0.0088

0.0262 -0.0019 0.0000 0.0047 -0.0119 0.0000 -0.0377 -0.0479 0.0021 0.0000 -0.0026 0.0036

-0.0153 0.0076 0.0098 0.0280 0.0602 0.0123 0.0112 -0.0023 0.0000 0.0029 0.0245 0.0062

-0.0311 -0.0281 -0.0210 -0.0091 0.0000 -0.0122 -0.0277 -0.0069 -0.0021 -0.0028 -0.0164 -0.0062

-0.0214 0.0039 -0.0017 -0.0092 0.0170 -0.0082 0.0029 0.0115 0.0000 0.0000 0.0154 0.0044

0.0273 0.0731 0.0596 0.0370 0.0000 0.0124 -0.0227 0.0411 -0.0086 -0.0057 0.0215 0.0080

-0.0160 0.0000 0.0313 0.0268 0.1844 0.0000 -0.0029 -0.0132 0.0000 0.0029 0.0000 0.0184

0.0054 -0.0072 -0.0258 -0.0478 -0.0519 0.0041 0.0117 -0.0178 0.0000 -0.0057 0.0000 0.0448

WIKA

-0.0197

0.0089

0.0111

-0.0197

0.0201

0.0921

-0.0100

-0.0223


99

Lampiran 2. Deskripsi Statistika Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Peristiwa Return Pasar Harian

t-103

N 86

0.0082

Std. Deviation 0.0516

t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96 t-95 t-94 t-93 t-92 t-91

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

-0.0023 0.0156 0.0023 -0.0022 0.0089 0.0058 -0.0060 -0.0096 -0.0046 0.0145 -0.0030 0.0061

0.0178 0.0252 0.0285 0.0186 0.0216 0.0217 0.0193 0.0389 0.0263 0.0215 0.0069 0.0220

t-90 t-89 t-88 t-87 t-86 t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

-0.0008 -0.0029 -0.0008 -0.0064 -0.0093 -0.0044 0.0135 0.0033 0.0000 0.0002 0.0009 0.0096

0.0218 0.0222 0.0209 0.0251 0.0569 0.0232 0.0200 0.0255 0.0196 0.0213 0.0168 0.0156

t-78 t-77 t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69 t-68 t-67

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0050 -0.0067 0.0036 0.0058 -0.0044 0.0028 0.0024 0.0009 0.0028 0.0022 -0.0019 0.0022

0.0204 0.0256 0.0239 0.0454 0.0659 0.0339 0.0218 0.0200 0.0211 0.0191 0.0196 0.0263

t-66 t-65 t-64 t-63 t-62

86 86 86 86 86

0.0021 -0.0085 -0.0042 0.0084 -0.0025

0.0195 0.0154 0.0177 0.0331 0.0246


Lampiran 2. Deskripsi Statistika Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Peristiwa (Sambungan) Return Pasar Harian

t-61 t-60 t-59 t-58 t-57 t-56 t-55 t-54

N 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0015 -0.0101 -0.0161 0.0019 0.0154 0.0061 -0.0037 0.0026

Std. Deviation 0.0176 0.0168 0.0272 0.0212 0.0169 0.0053 0.0054 0.0162

t-53 t-52 t-51 t-50 t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0054 0.0022 0.0094 0.0000 0.0030 -0.0043 -0.0098 0.0074 0.0009 0.0009 -0.0055 0.0051

0.0295 0.0030 0.0065 0.0305 0.0207 0.0222 0.0212 0.0206 0.0184 0.0351 0.0410 0.0049

t-41 t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33 t-32 t-31 t-30

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

-0.0105 0.0056 -0.0078 0.0007 0.0027 0.0095 0.0073 0.0135 -0.0120 0.0033 -0.0016 -0.0012

0.0253 0.0201 0.0170 0.0224 0.0249 0.0248 0.0195 0.0184 0.0207 0.0173 0.0175 0.0176

t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24 t-23 t-22 t-21

86 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0051 -0.0025 0.0029 0.0045 -0.0067 0.0119 0.0011 -0.0050 0.0028

0.0039 0.0187 0.0145 0.0164 0.0209 0.0199 0.0233 0.0251 0.0151


101

Lampiran 2. Deskripsi Statistika Return Saham Harian untuk Seluruh Sampel pada Periode Peristiwa (Sambungan) Return Pasar Harian

t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15 t-14 t-13 t-12 t-11 t-10

N 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0013 0.0058 -0.0091 0.0023 0.0099 0.0018 0.0006 0.0026 0.0051 0.0018 -0.0008

Std. Deviation 0.0125 0.0193 0.0233 0.0171 0.0211 0.0158 0.0220 0.0165 0.0146 0.0188 0.0165

t-9 t-8 t-7 t-6 t-5 t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2

86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86

0.0051 -0.0006 -0.0049 0.0005 0.0117 -0.0127 0.0034 -0.0079 0.0037 -0.0025 0.0016 0.0007

0.0192 0.0142 0.0184 0.0165 0.0192 0.0277 0.0167 0.0232 0.0186 0.0185 0.0324 0.0316

t+3

86

-0.0048

0.0175


Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS

t-103 0.0000 0.0629 0.0196 0.0358 -0.0302 0.0462 0.0145 0.0099 0.0145

t-102 0.0054 -0.0303 -0.0248 -0.0203 -0.0088 0.0159 -0.0352 0.0381 -0.0164

t-101 -0.0201 -0.0164 -0.0167 -0.0323 -0.0228 -0.0095 -0.0270 -0.0132 0.0022

t-100 -0.0089 0.0067 0.0242 0.0124 -0.0183 -0.0015 0.0332 -0.0152 0.0411

t-99 -0.0150 0.0504 -0.0081 0.0042 -0.0147 -0.0031 0.0244 0.0105 -0.0275

t-98 0.0016 -0.0205 0.0567 0.0151 -0.0250 -0.0132 0.0437 -0.0245 -0.0058

t-97 -0.0176 -0.0280 -0.0335 -0.0186 0.0313 -0.0205 -0.0359 -0.0109 -0.0145

t-96 -0.0269 -0.0303 0.0004 0.0004 -0.0282 0.0004 -0.0094 0.0069 -0.0162

0.0145 0.0309 0.0098 0.0145 0.0365 0.0084 0.0145 0.0145 0.0711 0.0282 0.0413 0.0252

-0.0357 -0.0318 -0.0042 0.0005 -0.0156 -0.0118 0.0209 -0.0055 -0.0174 -0.0265 -0.0082 -0.0101

-0.0247 0.0344 -0.0132 -0.0323 -0.0268 -0.0198 -0.0523 -0.0323 0.0041 -0.0184 -0.0059 -0.0323

0.0284 0.0692 -0.0042 -0.0089 0.0183 0.0156 0.0013 -0.0029 0.0262 -0.0226 -0.0089 -0.0197

0.0042 -0.0103 0.0042 0.0042 0.0201 0.0162 0.0042 -0.0078 -0.0466 0.0181 -0.0043 0.0151

-0.0273 -0.0205 -0.0197 -0.0209 -0.0006 -0.0176 -0.0260 0.0003 -0.0415 -0.0332 -0.0058 0.0050

0.0018 -0.0131 0.0113 0.0018 -0.0085 -0.0341 -0.0188 -0.0042 -0.0352 0.0159 0.0277 0.0018

0.0151 0.0004 -0.0229 0.0004 0.0109 -0.0058 0.0215 0.0125 -0.0188 0.0004 0.0172 -0.0102

0.0013 0.0389 0.0205 0.0246 -0.0168 -0.0817 0.0467 0.0145 -0.0070 0.0457 0.0827 0.0859

0.0138 0.0005 -0.0176 -0.0196 0.0059 0.0431 -0.0057 -0.0113 -0.0105 -0.0359 0.0111 -0.0114

-0.0454 -0.0323 0.0045 -0.0425 -0.0430 -0.0527 -0.0197 -0.0263 -0.0434 -0.0197 0.0519 -0.0082

0.0044 0.0625 0.0325 -0.0037 0.0019 0.0119 -0.0027 -0.0089 -0.0426 -0.0089 -0.0186 0.0264

0.0174 -0.0180 0.0042 -0.0009 -0.0065 0.0042 0.0042 -0.0254 0.0042 -0.0393 0.0238 0.0610

0.0202 0.0170 -0.0171 0.0098 -0.0112 -0.0262 0.0004 0.0552 0.0175 0.0072 0.0327 0.0050

-0.0108 -0.0426 -0.0039 -0.0033 -0.0090 -0.0190 0.0018 0.0133 0.0473 0.0018 -0.0074 -0.0194

0.0261 0.0004 0.0120 0.0158 0.0114 0.0217 0.0004 -0.0053 0.0113 0.0132 0.0098 0.0004

0.0593 0.0031 -0.0246 -0.0059 0.0972 0.0448 -0.0055 0.0145 0.0145 -0.0136

-0.0281 -0.0225 0.0168 -0.0203 0.0128 -0.0191 0.0005 -0.0074 0.0005 0.0005

0.0119 -0.0440 0.0637 -0.0376 -0.0390 -0.0123 -0.0527 -0.0561 -0.0368 -0.0226

0.0756 -0.0089 0.0568 -0.0410 0.0087 -0.0285 -0.0193 0.0480 0.0002 -0.0184

-0.0088 -0.0196 0.0042 -0.0234 0.0029 0.0042 0.0042 0.0119 0.0178 -0.0054

0.0074 0.0064 -0.0058 0.0113 0.0116 -0.0058 0.0153 -0.0134 0.0121 -0.0058

-0.0371 -0.0223 -0.0598 0.0018 -0.0152 0.0018 0.0018 -0.0212 -0.0157 0.0018

0.0139 0.0004 -0.0069 0.0060 0.0071 0.0004 0.0313 0.0240 -0.0130 -0.0093


103

Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-103 0.0436 0.0356 -0.0091 0.0220 0.0318 0.0071 0.0212 0.0232 0.0145 0.0220 -0.0034 0.0323 0.0341 0.0417 0.0145 0.0226 -0.0096 -0.0049 0.0522 -0.0068 -0.0028 0.0332 0.0839 0.0407 -0.0070 0.0319 0.0145 -0.0028 0.0603 0.0464 0.0145 0.0145 0.0009 0.0677 0.0275 0.0058 0.4236 0.0038 0.0145 0.0271 0.0117 -0.0180 0.0145

t-102 -0.0089 -0.0133 0.0005 -0.0293 -0.0052 -0.0203 -0.0262 -0.0169 0.0005 0.0080 0.0187 0.0180 0.0005 0.0402 0.0005 -0.0156 -0.0489 0.0104 0.0005 0.0005 -0.0170 -0.0270 -0.0255 -0.0148 0.0115 -0.0080 -0.0150 0.0005 -0.0141 -0.0304 0.0135 -0.0088 -0.0374 0.0106 -0.0123 0.0005 -0.0318 -0.0318 0.0005 -0.0057 -0.0243 -0.0062 0.0056

t-101 -0.0037 0.0027 -0.0443 -0.0117 -0.0380 -0.0459 -0.0186 -0.0323 -0.0323 -0.0174 -0.0323 0.0281 -0.0419 -0.0323 -0.0323 -0.0323 -0.0323 -0.0519 -0.0686 -0.0323 -0.0144 -0.0511 -0.0456 -0.0271 -0.0467 0.0108 -0.0244 0.0028 -0.0174 -0.0216 -0.0451 0.0051 -0.0179 0.0677 0.0197 -0.0498 -0.0323 -0.0323 -0.0323 -0.0323 -0.0436 -0.0221 -0.0475

t-100 -0.0274 -0.0089 -0.0089 0.0212 0.0141 -0.0412 -0.0022 -0.0089 0.0744 -0.0162 -0.0089 0.0399 0.0008 0.0038 -0.0665 -0.0253 0.0171 -0.0089 -0.0184 0.0346 -0.0265 -0.0185 -0.0224 0.0065 -0.0199 0.0572 -0.0089 0.0419 0.0203 0.0016 0.0171 0.0001 0.0017 -0.0180 0.0775 -0.0178 -0.0200 -0.0200 -0.0089 -0.0152 -0.0003 -0.0390 0.0065

t-99 0.0136 0.0042 -0.0080 0.0042 -0.0183 0.0042 -0.0025 -0.0046 0.0042 0.0042 0.0042 0.0120 0.0138 0.0168 -0.0034 0.0209 -0.0084 -0.0158 0.0042 0.0146 -0.0136 -0.0298 0.0042 0.0448 -0.0106 0.0430 -0.0036 0.0042 -0.0312 0.0042 -0.0084 -0.0226 0.0112 0.0134 0.0042 -0.0138 -0.0183 -0.0183 0.0042 -0.0021 0.0042 0.0215 0.0448

t-98 -0.0525 0.0010 -0.0181 -0.0326 0.0115 0.0006 -0.0058 -0.0236 0.0135 -0.0278 -0.0236 0.0019 -0.0058 -0.0182 0.0096 -0.0222 -0.0058 0.0146 -0.0153 -0.0264 -0.0421 0.0093 -0.0058 -0.0302 -0.0170 0.0315 0.0100 0.0104 -0.0425 0.0047 0.0071 -0.0241 -0.0127 0.0124 -0.0285 0.0034 0.0402 0.0402 0.0056 -0.0121 0.0141 -0.0159 -0.0058

t-97 -0.0178 -0.0183 0.0018 0.0069 0.0188 -0.0202 -0.0184 -0.0254 -0.0170 0.0018 0.0018 -0.0134 0.0876 -0.0359 0.0018 -0.0148 0.0147 -0.0082 -0.0078 0.0018 0.0207 0.0216 -0.0119 0.0268 -0.0134 -0.0269 0.0251 -0.0458 -0.0134 -0.0085 -0.0108 0.0018 0.0018 0.0018 -0.0447 0.0109 0.0128 0.0128 0.0243 -0.0046 -0.0204 -0.0153 0.0018

t-96 -0.0196 -0.0475 0.0004 0.0478 0.0282 -0.0125 -0.0134 0.0191 0.0004 -0.0221 0.0004 0.0082 -0.0084 0.0266 0.0307 -0.0420 0.0131 0.0004 0.0198 -0.0101 0.0004 0.0004 0.0282 -0.0240 -0.0227 0.0078 0.0156 0.0504 0.0004 -0.0100 0.0132 -0.0183 0.0039 -0.0353 0.0248 -0.0266 0.0004 0.0004 0.0004 -0.0060 0.0402 -0.0396 -0.0118


Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO

t-95 -0.0597 -0.0379 -0.0549 0.2438 0.0135 0.0015 -0.0458 0.0195 -0.0570 -0.0424 -0.0819 -0.0109 -0.0062 -0.0113 -0.0187 -0.0062 0.0238 -0.0062 -0.0339 -0.0227 -0.0277 -0.0187 -0.0062 -0.0233 -0.0415 -0.0225 -0.0270 -0.0430 -0.0062 0.0476 -0.0188 -0.0525 -0.0170 -0.0195 -0.0185 -0.0062 -0.0117 -0.0274 -0.0262 -0.0862 -0.0369 0.0074 -0.0062 0.0040

t-94 -0.0395 0.0530 -0.0434 -0.0959 0.0066 -0.0202 -0.0384 -0.0438 -0.0483 -0.0351 -0.0618 -0.0174 -0.0280 -0.0595 -0.0442 -0.0126 -0.0242 -0.0616 -0.0269 -0.0378 -0.0236 -0.0379 -0.0823 -0.0417 -0.0388 -0.0236 -0.0339 -0.0317 -0.0183 0.0588 -0.0703 -0.0320 -0.0346 -0.0396 0.0249 -0.0420 -0.0182 -0.0343 -0.0126 -0.0343 0.0192 -0.0483 -0.0126 -0.0429

t-93 0.0821 -0.0191 -0.0090 -0.0037 -0.0037 0.0115 0.0069 -0.0166 0.0148 -0.0114 -0.0210 -0.0037 -0.0037 0.0017 0.0028 -0.0140 -0.0390 -0.0140 -0.0327 -0.0037 0.0185 0.0093 -0.0187 -0.0157 -0.0575 0.0019 -0.0037 -0.0232 0.0078 -0.0037 -0.0105 -0.0037 -0.0262 -0.0037 -0.0037 -0.0113 -0.0037 -0.0259 0.0167 -0.0259 0.0194 0.0009 -0.0037 0.0067

t-92 0.0435 0.0078 0.0078 0.0078 -0.0205 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0175 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0286 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 -0.0112 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078

t-91 -0.0235 -0.0112 -0.0219 0.0070 0.0373 0.0339 0.0045 -0.0308 0.0070 0.0043 -0.0288 0.0031 -0.0112 -0.0004 -0.0047 -0.0216 0.0010 0.0092 -0.0112 -0.0026 -0.0221 -0.0240 -0.0163 -0.0112 0.0285 -0.0112 -0.0112 -0.0112 -0.0283 -0.0209 0.0436 -0.0508 -0.0572 -0.0251 -0.0233 -0.0036 0.0281 -0.0197 -0.0312 -0.0226 -0.0488 -0.0112 -0.0210 0.0094

t-90 0.0194 -0.0236 0.0028 -0.0080 0.0661 -0.0296 0.0075 -0.0080 -0.0080 0.0149 0.0099 -0.0316 -0.0080 -0.0134 0.0243 -0.0080 -0.0381 -0.0280 0.0069 -0.0165 0.0030 0.0180 0.0073 0.0041 0.0357 0.0087 -0.0080 0.0119 -0.0022 0.0410 -0.0015 -0.0080 -0.0200 0.0061 -0.0080 0.0147 0.0515 -0.0123 0.0022 -0.0425 0.0233 -0.0034 -0.0179 0.0122

t-89 0.0097 0.0097 -0.0062 -0.0081 0.0356 0.0024 0.0097 -0.0103 -0.0081 0.0097 -0.0429 0.0001 0.0254 0.0043 0.0097 -0.0008 0.0035 -0.0005 0.0097 0.0097 -0.0011 0.0097 0.0097 -0.0082 0.0359 0.0207 0.0532 -0.0162 -0.0133 0.0191 0.0355 -0.0521 -0.0147 -0.0180 -0.0025 -0.0125 -0.0056 0.0313 0.0097 0.0216 0.0173 0.0097 0.0097 0.0196

t-88 0.0076 -0.0059 -0.0170 -0.0082 -0.0236 -0.0048 0.0049 -0.0172 -0.0445 0.0175 0.0100 -0.0095 -0.0054 -0.0063 -0.0025 0.0100 0.0100 -0.0003 -0.0047 -0.0072 -0.0230 -0.0026 -0.0051 -0.0144 0.0100 0.0154 0.0100 -0.0167 0.0277 0.0563 -0.0214 -0.0339 0.0050 -0.0043 -0.0023 -0.0430 0.0048 0.0451 -0.0001 0.0100 0.0551 -0.0129 0.0100 0.0100

t-87 -0.0024 0.0049 -0.0396 -0.0137 -0.0038 0.0049 -0.0258 -0.0301 0.0241 -0.0174 -0.0322 -0.0051 -0.0108 -0.0393 -0.0331 0.0049 -0.0451 -0.0576 -0.0250 -0.0127 -0.0292 -0.0336 -0.0360 -0.0326 -0.0104 -0.0059 -0.0160 -0.0225 -0.0240 0.0491 -0.0146 -0.0296 -0.0404 0.0049 -0.0201 -0.0431 -0.0003 0.0089 -0.0257 -0.0304 0.0192 -0.0280 -0.0001 -0.0540


105

Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-95 -0.0493 -0.0312 -0.0109 -0.0548 -0.0290 -0.0271 -0.0429 -0.0639 -0.0292 0.0120 0.0323 0.0381 0.0130 -0.0135 -0.0504 0.0063 -0.0163 -0.0538 0.0151 -0.0247 -0.0159 -0.0332 -0.0062 -0.0457 -0.0429 -0.0062 -0.0220 -0.0527 -0.0167 0.0065 -0.0252 -0.0062 -0.0339 -0.0538 0.0494 0.0156 0.0156 -0.0171 -0.0191 -0.0499 -0.0098 -0.0062

t-94 -0.0351 -0.0382 -0.0556 -0.0410 -0.0193 -0.0483 -0.0126 -0.0738 0.0110 -0.0304 -0.0570 -0.0550 -0.0063 -0.0348 0.0059 -0.0002 -0.0126 -0.0226 -0.0542 -0.0126 -0.0371 -0.0404 -0.0226 -0.0578 -0.0202 -0.0126 -0.0932 -0.0126 -0.0339 0.0124 -0.0126 -0.0439 -0.0221 -0.0126 -0.0126 -0.0339 -0.0339 -0.0237 -0.0323 -0.0126 0.0002 -0.0644

t-93 0.0040 -0.0037 0.0088 -0.0330 -0.0290 -0.0259 0.0058 -0.0255 -0.0037 -0.0037 -0.0192 -0.0391 0.0211 0.0114 -0.0310 -0.0281 -0.0139 -0.0340 -0.0037 -0.0037 -0.0087 0.0534 -0.0088 -0.0080 -0.0114 0.0187 -0.0037 0.0288 -0.0146 0.0085 -0.0037 -0.0001 -0.0230 -0.0037 0.0489 0.0071 0.0071 -0.0150 0.0097 -0.0037 -0.0685 -0.0298

t-92 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0155 0.0078 0.0078 -0.0106 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0078 0.0347 0.0078

t-91 0.0040 -0.0112 -0.0384 -0.0474 0.0009 0.0039 -0.0207 -0.0112 0.0117 -0.0112 -0.0348 -0.0112 -0.0052 -0.0336 -0.0206 -0.0112 0.0300 0.0617 0.0214 -0.0112 -0.0062 -0.0247 -0.0061 -0.0069 -0.0500 -0.0039 0.0239 -0.0270 -0.0002 -0.0353 -0.0015 -0.0148 -0.0308 -0.0112 -0.0029 -0.0327 -0.0327 0.0001 -0.0046 0.0345 -0.0131 -0.0112

t-90 0.0070 0.0446 0.0072 -0.0205 0.0022 0.0442 0.0015 -0.0080 -0.0155 0.0102 0.0001 -0.0267 0.0282 -0.0004 -0.0363 -0.0080 0.0217 -0.0274 0.0025 -0.0080 -0.0030 -0.0217 0.0021 0.0351 0.0243 -0.0007 -0.0080 -0.0240 0.0572 0.0044 -0.0080 -0.0116 0.0320 -0.0080 -0.0080 -0.0080 -0.0080 -0.0192 -0.0014 0.0412 -0.0099 -0.0187

t-89 0.0023 0.0097 0.0197 -0.0409 0.0131 0.0026 0.0097 -0.0347 -0.0128 0.0097 -0.0463 0.0288 0.0097 0.0173 -0.0340 0.0097 0.0001 -0.0002 -0.0007 0.0097 -0.0053 -0.0042 0.0097 0.0180 -0.0137 0.0241 0.0097 -0.0228 0.1118 0.0341 0.0194 -0.0083 -0.0095 0.0097 0.0263 0.0097 0.0097 0.0211 0.0097 0.0175 0.0267 0.0205

t-88 -0.0198 0.0100 0.0026 -0.0300 0.0386 0.0100 -0.0183 -0.0365 0.0023 0.0279 -0.0239 0.0007 -0.0016 0.0025 -0.0204 0.0100 0.0003 -0.0200 -0.0216 0.0100 0.0151 -0.0041 -0.0050 0.0387 -0.0300 0.0313 -0.0239 0.0184 0.0008 -0.0614 0.0291 0.0027 -0.0096 0.0100 0.0263 -0.0120 -0.0120 0.0100 0.0100 0.0178 -0.0074 -0.0007

t-87 -0.0336 0.0049 -0.0276 0.0326 0.0523 0.0049 0.0534 -0.0244 -0.0029 0.0224 -0.0741 -0.0234 0.0107 -0.0482 0.0415 -0.0076 -0.0246 -0.0054 -0.0060 0.0049 0.0251 -0.0094 -0.0307 -0.0190 -0.0368 -0.0229 -0.0478 -0.0035 -0.0045 0.0305 -0.0045 0.0012 -0.0451 -0.0576 -0.0111 0.0049 0.0049 -0.0064 0.0049 -0.0080 -0.0076 -0.0222


Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI

t-86 0.0043 0.0218 -0.0453 -0.0104 0.0247 -0.0330 -0.0788 -0.0322 -0.0104 -0.0483 -0.0297

t-85 0.0181 -0.0168 0.0470 -0.0012 -0.0097 0.0065 0.0270 0.0136 -0.0012 0.0145 0.0184

t-84 0.0157 0.0079 -0.0310 -0.0269 0.0347 -0.0004 -0.0190 -0.0299 -0.1023 -0.0313 -0.0465

t-83 0.0137 0.0623 -0.0119 -0.0194 -0.0248 0.0225 0.0054 0.0073 -0.0002 0.0554 0.0198

t-82 -0.0105 0.0189 0.0133 0.0091 -0.0273 0.0191 0.0227 -0.0253 0.0103 0.0045 -0.0105

t-81 0.0169 -0.0465 -0.0153 -0.0229 -0.0207 0.0107 0.0552 -0.0262 -0.0036 -0.0333 -0.0233

t-80 -0.0102 0.0010 -0.0166 -0.0186 0.0271 -0.0061 -0.0192 0.0241 -0.0194 0.0239 -0.0290

t-79 0.0123 0.0091 -0.0118 -0.0058 0.0196 -0.0130 -0.0110 0.0017 -0.0267 -0.0208 -0.0368

t-78 -0.0266 0.0397 0.0137 -0.0244 -0.0622 0.0100 -0.0147 0.0106 0.0169 -0.0119 -0.0044


-0.0004 -0.0263 -0.0393 -0.0499 -0.0317 -0.0104 -0.0104 -0.0258 -0.0104 -0.0340 -0.0238 -0.0423

0.0137 0.0310 0.0345 0.0399 0.0097 0.0054 -0.0457 0.0144 -0.0101 0.0229 -0.0012 -0.0012

0.0018 -0.0393 -0.0195 -0.0014 -0.0188 -0.0276 0.0036 0.0074 -0.0170 -0.0433 0.0055 -0.0190

-0.0099 0.0159 0.0405 0.0129 -0.0110 0.0198 0.0343 0.0301 -0.0002 0.0120 0.0132 -0.0113

-0.0252 -0.0422 -0.0105 -0.0040 0.0444 -0.0040 -0.0438 -0.0105 -0.0105 0.0015 0.0027 -0.0217

-0.0235 -0.0036 -0.0260 -0.0229 -0.0036 0.0158 -0.0266 -0.0036 -0.0036 -0.0036 -0.0166 -0.0036

0.0163 -0.0154 -0.0047 0.0076 0.0010 -0.0181 -0.0107 -0.0137 -0.0172 -0.0228 0.0010 -0.0103

0.0092 -0.0225 -0.0173 -0.0123 0.0254 -0.0058 0.0061 -0.0208 -0.0151 0.0064 -0.0058 0.0171

-0.0536 -0.0213 0.0014 0.0022 0.0057 0.0021 -0.0397 0.0108 0.0237 -0.0044 -0.0044 -0.0100


-0.0429 -0.0467 -0.0430 -0.0317 -0.0527 -0.0104 0.0235 -0.0502 -0.0461 -0.0473 -0.0539 -0.0232

0.0592 -0.0012 0.0044 -0.0012 0.0650 0.0047 -0.0176 0.0264 0.0358 0.0316 0.0291 -0.0012

-0.0207 -0.0080 -0.0359 -0.0080 -0.0218 -0.0139 -0.0663 -0.0348 -0.0318 -0.0397 -0.0374 -0.0080

0.0062 0.0052 -0.0002 -0.0219 -0.0072 0.0117 0.0175 0.0412 -0.0490 -0.0056 -0.0456 -0.0132

-0.0296 -0.0052 -0.0105 0.0117 -0.0175 -0.0046 -0.0018 -0.0171 0.0023 -0.0215 -0.0264 -0.0368

-0.0101 -0.0143 0.0021 0.0398 -0.0249 -0.0036 -0.0123 -0.0103 -0.0796 -0.0425 -0.0036 -0.0036

-0.0120 0.0172 -0.0047 -0.0406 0.0155 -0.0165 0.0271 0.0077 0.0284 0.0010 0.0010 -0.0260

-0.0058 -0.0058 -0.0058 -0.0276 -0.0058 -0.0058 0.0026 -0.0125 -0.0192 0.0057 -0.0058 0.0081

0.0287 0.0115 0.0071 -0.0044 -0.0187 0.0135 -0.0044 0.0023 0.0091 -0.0101 0.0118 -0.0044

ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP

-0.0777 0.0105 0.0004 -0.0104 -0.0397 -0.0175 -0.0395

0.0348 -0.0012 0.0148 0.0198 -0.0163 0.0345 0.0238

-0.0167 -0.0080 -0.0080 0.0023 -0.0284 -0.0287 -0.0324

0.0174 0.0357 -0.0002 -0.0104 -0.0575 0.0280 -0.0102

-0.0277 0.0093 -0.0092 0.0101 -0.0050 -0.0173 -0.0004

-0.0124 -0.0328 -0.0128 -0.0239 -0.0091 0.0101 0.0164

-0.0344 0.0310 -0.0215 -0.0093 -0.0045 -0.0330 0.0010

-0.0058 -0.0058 0.0023 0.0150 -0.0281 -0.0340 -0.0353

0.0323 -0.0481 -0.0340 0.0058 -0.0271 0.0246 -0.0044


107

Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode IMAS INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-86 -0.0054 -0.0313 0.0216 -0.0354 -0.0285 -0.0104 -0.0260 -0.0319 -0.0289 -0.0255 0.0052 -0.0277 -0.0199 -0.0493 -0.0104 -0.0504 -0.0205 -0.5168 -0.0306 -0.0208 -0.0544 -0.0104 -0.0203 -0.0394 -0.0315 -0.0349 -0.0278 -0.0319 -0.0845 -0.0608 -0.0010 -0.0229 -0.0387 -0.0513 -0.0420 -0.0371 -0.0267 -0.0554 -0.0554 -0.0104 -0.0235 -0.0338 -0.0276 -0.0549

t-85 -0.0012 0.0201 0.0143 0.0116 0.0040 -0.0215 0.0274 -0.0231 -0.0295 0.0192 -0.0166 -0.0012 0.0276 -0.0315 0.0631 -0.0012 0.0090 0.0501 0.0091 0.0304 -0.0012 -0.0012 -0.0162 -0.0161 0.0095 -0.0012 0.0784 0.0207 0.0388 -0.0012 0.0081 0.0368 0.0376 0.0104 0.0097 0.0399 0.0318 0.0223 0.0223 0.0102 0.0253 0.0121 -0.0128 -0.0419

t-84 -0.0080 -0.0080 -0.0004 -0.0333 -0.0158 -0.0287 -0.0080 -0.0155 -0.0274 -0.0080 0.0076 0.0095 -0.0641 0.0024 -0.0080 -0.0247 -0.0030 -0.0324 0.0022 -0.0284 -0.0195 -0.0080 -0.0232 -0.0080 -0.0186 -0.0289 -0.0326 -0.0080 -0.0465 -0.0080 0.0013 -0.0080 0.0013 -0.0157 -0.0403 -0.0212 -0.0080 -0.0080 -0.0080 -0.0080 -0.0209 -0.0211 -0.0080 0.0284

t-83 -0.0152 0.0207 0.0150 0.0128 0.0235 -0.0072 -0.0372 0.0224 0.0097 -0.0302 -0.0079 -0.0002 -0.0249 -0.0311 -0.0386 0.0507 0.0048 0.0123 0.0099 0.0519 -0.0118 -0.0002 0.0153 -0.0153 0.0375 0.0383 -0.0170 0.0141 -0.0002 0.0175 0.0090 0.0608 -0.0094 0.0153 -0.0446 -0.0402 0.0078 0.0228 0.0228 -0.0002 -0.0002 0.0450 0.0292 -0.0236

t-82 -0.0207 0.0609 -0.0030 -0.0361 -0.0156 -0.0176 -0.0345 -0.0179 -0.0301 -0.0002 -0.0183 0.0412 0.0250 -0.0318 0.0295 -0.0186 -0.0155 -0.0228 -0.0105 -0.0105 -0.0105 -0.0105 -0.0156 -0.0105 -0.0053 -0.0270 0.0237 -0.0175 0.0295 -0.0279 -0.0014 -0.0220 0.0082 -0.0029 -0.0105 0.0034 -0.0105 0.0120 0.0120 -0.0105 -0.0040 0.0149 0.0105 -0.0105

t-81 -0.0293 -0.0417 -0.0036 -0.0036 -0.0217 0.0035 -0.0480 -0.0036 -0.0186 -0.0036 -0.0193 -0.0200 -0.0429 -0.0036 0.0018 0.0207 -0.0388 -0.0036 -0.0036 -0.0135 -0.0154 -0.0036 -0.0445 -0.0190 -0.0243 -0.0162 -0.0036 0.0034 0.0348 -0.0125 -0.0036 -0.0153 0.0239 -0.0301 -0.0734 0.0238 -0.0036 -0.0256 -0.0256 -0.0036 0.0028 -0.0036 -0.0111 0.0023

t-80 0.0116 -0.0287 -0.0138 -0.0253 0.0116 0.0010 0.0010 -0.0138 -0.0091 -0.0041 0.0169 0.0177 0.0112 0.0010 -0.0154 0.0328 -0.0042 0.0010 -0.0190 -0.0190 0.0010 0.0010 -0.0043 0.0010 -0.0148 -0.0117 -0.0155 -0.0131 -0.0175 -0.0079 -0.0080 0.0246 -0.0436 0.0010 0.0135 -0.0390 0.0010 0.0010 0.0010 0.0010 -0.0054 -0.0064 -0.0027 0.0129

t-79 0.0046 0.0044 -0.0134 -0.0058 -0.0371 -0.0058 0.0028 -0.0058 -0.0058 0.0095 -0.0293 -0.0058 -0.0311 -0.0167 -0.0003 -0.0058 0.0046 -0.0058 0.0044 0.0452 -0.0177 -0.0058 0.0209 -0.0215 -0.0112 -0.0101 -0.0142 0.0013 -0.0058 -0.0148 0.0214 -0.0058 -0.0152 -0.0020 -0.0058 -0.0058 -0.0058 -0.0395 -0.0395 -0.0058 0.0071 0.0067 -0.0266 -0.0235

t-78 0.0111 0.0057 -0.0195 0.0091 -0.0232 0.0311 0.0382 -0.0044 0.0161 0.0310 0.0036 -0.0044 0.0008 -0.0044 -0.0209 0.0418 0.0060 -0.0044 -0.0044 0.0053 -0.0164 -0.0044 -0.0148 0.0433 -0.0097 0.0387 0.0041 0.0098 0.0145 -0.0225 -0.0132 -0.0159 -0.0044 -0.0121 0.0080 0.0095 -0.0123 -0.0044 -0.0044 -0.0044 0.0020 0.0277 -0.0121 0.0076


Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF INDY

t-77 -0.0123 -0.0246 -0.0319 0.0036 -0.0052 -0.0035 -0.0436 -0.0479 -0.0173 -0.0346 -0.0284 0.0087 0.0036 -0.0369 -0.0354 -0.0264 -0.0222 -0.0330 -0.0114 -0.0237 -0.0085 -0.0359 -0.0134 -0.0093 0.0192 -0.0533 -0.0187 -0.0109 -0.0140 0.0036 -0.0498 -0.0364 -0.0137 0.0036 -0.0375 -0.0495 0.0391 0.0022 0.0036 -0.0081 0.0036 -0.0166 0.0137 -0.0264 0.0266 -0.0764

t-76 -0.0256 -0.0095 -0.0095 -0.0299 -0.0183 -0.0095 0.0180 -0.0327 0.0331 -0.0095 0.0455 -0.0043 -0.0267 -0.0155 -0.0230 -0.0198 0.0038 -0.0601 -0.0095 -0.0001 -0.0095 -0.0232 -0.0037 -0.0290 -0.0249 -0.0095 -0.0322 0.0126 -0.0154 0.0157 -0.0095 0.0044 0.0081 0.0223 -0.0381 -0.0469 -0.0634 0.0016 -0.0095 -0.0036 -0.0306 0.0008 -0.0095 -0.0404 -0.0020 -0.0530

t-75 0.0166 -0.0237 -0.0399 -0.0300 -0.0003 -0.0092 0.0015 -0.0092 -0.0296 -0.0092 -0.0300 -0.3887 -0.0268 -0.0092 -0.0161 -0.0300 -0.0092 0.0175 -0.0092 -0.0092 -0.0092 -0.0231 -0.0264 -0.0158 -0.0092 -0.0152 -0.0325 -0.0308 0.0028 0.0400 -0.0163 -0.0366 -0.0207 -0.0400 -0.0680 -0.0189 0.0219 -0.0078 -0.0092 -0.0092 -0.0452 0.0316 -0.0142 0.0014 -0.0167 -0.0395

t-74 -0.0005 0.0073 0.0053 -0.0074 0.0015 -0.0074 -0.0179 -0.0074 0.0135 -0.0153 0.0033 0.5877 0.0105 -0.0134 0.0202 0.0246 -0.0139 0.0576 -0.0074 0.0019 0.0170 0.0067 -0.0016 0.0126 0.0083 0.0108 0.0164 -0.0147 -0.0251 0.0395 -0.0428 0.0208 0.0450 0.0085 0.0083 0.0220 -0.0023 0.0077 -0.0074 0.0453 -0.0223 -0.0221 -0.0124 0.0032 -0.0074 0.0083

t-73 0.0191 0.0078 0.0890 0.0929 -0.0098 0.0363 0.0345 0.0078 0.0078 0.0318 0.1235 0.0233 0.0078 0.0443 0.0413 0.0181 0.0143 -0.0044 0.0684 0.0261 0.0197 0.0355 0.0424 0.0143 0.0231 0.0316 0.0078 0.1040 -0.0224 0.0078 0.0519 0.1310 0.0520 0.0234 0.1001 0.1030 -0.0222 0.0564 0.0078 0.0633 -0.0150 0.0028 0.0230 -0.0027 0.0153 0.0231

t-72 0.0141 -0.0071 0.0189 -0.0319 0.0520 0.0282 0.0178 -0.0244 -0.0335 -0.0005 -0.0115 0.0074 0.0249 -0.0044 -0.0056 -0.0131 0.0074 -0.0173 -0.0069 -0.0017 0.0074 0.0074 -0.0038 0.0268 0.0023 0.0132 -0.0159 -0.0062 0.0011 0.0148 -0.0138 -0.0292 -0.0244 -0.0388 -0.0208 0.0074 0.0074 0.0215 -0.0027 -0.0295 -0.0081 -0.0026 0.0024 -0.0137 -0.0001 -0.0078

t-71 0.0041 -0.0003 -0.0175 -0.0207 0.0168 -0.0071 -0.0106 0.0325 -0.0003 -0.0161 -0.0484 -0.0156 -0.0003 -0.0301 -0.0135 -0.0107 -0.0265 -0.0130 -0.0148 0.0088 -0.0003 -0.0003 0.0053 -0.0258 -0.0460 0.0055 0.0235 -0.0072 -0.0503 0.0145 -0.0219 -0.0256 -0.0386 -0.0003 0.0432 -0.0090 -0.0106 -0.0219 0.0099 -0.0058 0.0469 -0.0054 -0.0104 -0.0003 -0.0078 0.0458

t-70 -0.0019 -0.0321 -0.0291 -0.0174 -0.0342 -0.0174 -0.0122 -0.0174 -0.0600 -0.0334 -0.0376 -0.0278 -0.0174 -0.0542 -0.0374 -0.0174 -0.0309 -0.0431 -0.0174 -0.0355 -0.0057 -0.0309 -0.0455 -0.0240 -0.0281 -0.0059 -0.0639 -0.0174 -0.0174 -0.0247 -0.0321 -0.0564 -0.0402 -0.0174 -0.0730 -0.0087 0.0086 0.0111 -0.0174 -0.0394 -0.0024 0.0029 -0.0225 0.0578 -0.0326 -0.0321

t-69 0.0416 -0.0342 -0.0220 0.0165 0.0213 -0.0181 0.0112 -0.0123 0.0179 -0.0044 -0.0250 -0.0096 -0.0044 -0.0107 -0.0316 -0.0149 -0.0112 -0.0175 -0.0338 -0.0044 -0.0276 -0.0044 -0.0101 -0.0438 -0.0205 0.0013 -0.0044 -0.0113 -0.0044 0.0030 -0.0193 -0.0179 -0.0160 -0.0044 0.0103 -0.0131 -0.0297 -0.0157 -0.0044 -0.0156 -0.0266 0.0056 -0.0044 0.0256 -0.0044 -0.0342


109

Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-77 0.0392 0.0378 -0.0455 -0.0265 0.0287 -0.0208 -0.0202 -0.0128 -0.0377 -0.0074 -0.0189 0.0109 -0.0016 -0.0089 0.0036 0.0228 0.0158 0.0036 -0.0596 -0.0267 -0.0451 0.0077 -0.0553 -0.0524 -0.0335 -0.0150 0.0125 0.0268 -0.0436 -0.0159 -0.0330 -0.0238 -0.0204 -0.0546 -0.0546 -0.0189 0.0099 -0.0658 0.0133 0.0213

t-76 -0.0095 0.0104 -0.0129 -0.0250 -0.0095 -0.0095 -0.0176 0.0072 -0.0095 -0.0206 0.0020 0.0051 -0.0095 0.0032 -0.0398 0.0000 -0.0336 -0.0095 0.0523 0.0218 0.0076 -0.0301 0.0084 -0.0613 -0.0095 -0.0189 -0.0095 -0.0436 -0.0095 0.0143 0.0411 -0.0095 -0.0423 0.0399 0.0399 0.0020 -0.0095 -0.0121 -0.0133 -0.0676

t-75 -0.0066 -0.0092 -0.0385 -0.0565 -0.0337 -0.0092 -0.0092 -0.0256 -0.0361 0.0133 0.0021 -0.0668 -0.0092 -0.0092 0.0012 -0.0279 -0.0265 -0.0470 0.0119 -0.0244 -0.0204 -0.0176 -0.0268 -0.0170 -0.0284 -0.0092 -0.0004 -0.0563 -0.0785 -0.0131 0.0269 -0.0233 -0.0262 0.0026 0.0026 -0.0092 -0.0092 -0.0633 -0.0092 -0.0030

t-74 -0.0126 -0.0074 0.0122 0.0174 0.0178 0.0176 0.0090 -0.0074 0.0258 -0.0184 0.0263 0.0232 -0.0022 0.0176 0.0339 0.0117 -0.0074 -0.0270 -0.0022 0.0388 -0.0130 0.0096 0.0194 0.0241 -0.0270 0.0498 -0.0074 0.0420 -0.0286 -0.0113 0.0391 0.0355 0.0271 0.0043 0.0043 -0.0074 -0.0010 -0.0128 -0.0035 -0.0196

t-73 0.0263 0.0532 0.0234 0.0400 0.0470 0.1053 -0.0084 0.0078 0.0987 0.0189 0.0295 -0.0071 0.0847 0.0321 -0.0220 0.0358 0.0128 0.0278 0.0181 -0.0070 0.0305 0.0078 0.0773 0.0154 0.0678 0.0258 -0.0098 0.0313 0.0186 0.0351 0.0633 0.0488 -0.0089 0.0192 0.0192 0.0078 0.0140 0.0351 -0.0096 0.0326

t-72 0.0021 -0.0299 0.0108 -0.0005 0.0074 -0.0149 0.0074 0.0074 0.0172 0.0733 -0.0139 -0.0152 0.0359 -0.0045 -0.0131 -0.0108 0.0024 0.0466 0.0074 0.0223 0.0074 -0.0176 -0.0170 0.0149 0.0074 -0.0192 0.0074 -0.0271 0.0289 -0.0002 -0.0137 -0.0058 0.0074 -0.0154 -0.0154 -0.0040 -0.0114 -0.0006 0.0289 0.0922

t-71 -0.0160 -0.0003 0.0305 -0.0239 -0.0381 -0.0230 -0.0003 -0.0003 -0.0197 -0.0312 0.0214 -0.0234 0.0089 -0.0244 -0.0003 -0.0188 -0.0053 -0.0381 -0.0054 -0.0297 -0.0003 -0.0003 -0.0337 0.0222 -0.0192 0.0270 -0.0271 -0.0122 -0.0108 -0.0195 -0.0111 -0.0270 -0.0003 -0.0236 -0.0236 0.0112 0.0061 -0.0003 -0.0003 -0.0059

t-70 -0.0254 0.0406 -0.0340 -0.0416 0.0120 -0.0174 -0.0502 -0.0174 -0.0471 -0.0387 0.0145 -0.0568 -0.0358 -0.0174 -0.0383 -0.0174 -0.0225 -0.0370 -0.0174 -0.0326 -0.0285 -0.0132 -0.0347 -0.0174 -0.0367 -0.0174 0.0009 0.0067 -0.0174 -0.0213 -0.0392 -0.0311 0.0165 -0.0412 -0.0412 -0.0174 -0.0238 -0.0013 -0.0174 -0.0399

t-69 -0.0151 -0.0105 -0.0313 0.0122 -0.0329 -0.0509 -0.0044 -0.0044 0.0109 -0.0261 0.0214 -0.0126 -0.0044 -0.0167 -0.0256 0.0051 -0.0145 0.0156 -0.0095 -0.0197 -0.0156 -0.0129 -0.0044 -0.0117 -0.0240 -0.0309 -0.0314 -0.0044 -0.0044 -0.0044 -0.0155 -0.1016 0.0120 -0.0288 -0.0288 -0.0157 -0.0107 -0.0044 0.0148 -0.0101



t-68 0.0614 0.0258 0.0318 0.0258 0.0508 0.0119 0.0258 0.0178 0.0041 0.0502 0.0153 0.0153 0.0258 0.0258 0.0468 0.0152 0.0395 0.0125 0.0410 0.0258 0.0258 0.0395 0.0200 0.0738 0.0422 0.0032 -0.0083 -0.0089 0.0390 0.0258 0.0258 -0.0016 0.0199 0.0097 0.0258 -0.0005 0.0675 0.0220 0.0258 0.0542 0.0107 0.0307 0.0411 0.0355 0.0566 0.0104

t-67 0.0151 0.0284 -0.0048 -0.0074 0.0049 0.0201 0.0029 0.0292 0.0353 0.0527 -0.0082 0.0556 0.0475 0.0323 0.0062 0.0131 -0.0005 0.0266 0.0131 0.0039 0.0369 0.0131 0.0131 0.0392 0.0561 0.0131 0.0131 -0.0013 0.0455 -0.0307 0.0585 0.0553 0.0012 0.0458 0.0275 -0.0410 0.0331 0.0425 0.0131 0.0462 0.0438 -0.0016 -0.0070 0.0804 0.0280 0.0443

t-66 -0.0001 0.0110 -0.0102 0.0167 -0.0369 0.0098 -0.0351 -0.0121 -0.0259 -0.0194 0.0067 0.0010 0.0125 -0.0041 0.0097 0.0066 0.0096 0.0359 -0.0041 0.0144 0.0075 -0.0041 -0.0041 -0.0105 -0.0041 -0.0215 -0.0344 -0.0041 -0.0041 0.0188 -0.0041 -0.0041 -0.0281 -0.0359 -0.0327 -0.0327 -0.0287 0.0270 -0.0142 0.0119 -0.0415 0.0058 0.0112 -0.0222 -0.0188 -0.0344

t-65 -0.0578 -0.0056 -0.0056 -0.0056 -0.0226 -0.0056 0.0210 -0.0296 -0.0278 -0.0289 -0.0056 -0.0259 -0.0220 -0.0371 -0.0328 -0.0163 -0.0259 -0.0056 -0.0056 -0.0238 -0.0286 -0.0056 -0.0115 -0.0248 -0.0211 -0.0115 0.0152 -0.0275 -0.0056 -0.0131 -0.0418 0.0079 -0.0302 -0.0056 0.0091 -0.0056 -0.0056 -0.0394 0.0046 -0.0056 -0.0366 -0.0105 -0.0157 -0.0240 -0.0355 -0.0369

t-64 -0.0280 -0.0047 -0.0291 -0.0047 -0.0478 -0.0047 -0.0203 -0.0375 0.0180 -0.0365 -0.0262 -0.0203 -0.0047 -0.0112 -0.0257 -0.0047 0.0022 -0.0304 -0.0047 0.0138 -0.0047 -0.0182 -0.0165 0.0018 -0.0047 -0.0284 0.0106 -0.0122 -0.0236 -0.0239 -0.0423 -0.0314 -0.0550 -0.0211 -0.0047 -0.0243 -0.0097 -0.0197 -0.0148 -0.0205 -0.0127 -0.0047 -0.0047 -0.0701 0.0107 -0.0047

t-63 -0.0326 -0.0342 -0.0231 -0.0248 0.0136 -0.0251 -0.0096 -0.0468 -0.0266 -0.0044 -0.0264 -0.0202 -0.0377 -0.0109 -0.0330 -0.0151 -0.0318 0.1798 -0.0193 -0.0135 -0.0044 -0.0044 -0.0401 -0.0304 -0.0149 0.0562 0.1011 -0.0345 0.0084 -0.0154 -0.0278 -0.0044 -0.0507 0.0123 0.0681 -0.0344 -0.0296 -0.0247 -0.0146 -0.0472 -0.0366 -0.0044 -0.0299 -0.0044 -0.0195 -0.0366

t-62 -0.0066 -0.0153 0.0064 0.0209 0.0178 -0.0070 0.0053 0.0089 0.0001 0.0165 0.0338 0.0161 -0.0172 0.0264 0.0221 0.0001 0.1127 -0.0555 0.0001 -0.0183 0.0001 0.0138 0.0124 0.0467 0.0106 0.0801 -0.0227 0.0388 0.0190 0.0078 0.0481 0.0137 0.0001 0.0328 0.0001 0.0310 0.0363 0.0519 0.0104 -0.0223 0.0001 0.0050 -0.0052 0.0101 0.0154 0.0167

t-61 0.0133 0.0066 0.0192 -0.0343 0.0066 0.0207 0.0118 0.0329 0.0066 0.0146 -0.0043 0.0013 0.0241 0.0066 0.0281 -0.0152 -0.0378 0.0066 0.0066 0.0066 0.0066 0.0066 0.0187 -0.0126 0.0223 0.0224 -0.0167 -0.0084 0.0066 0.0066 -0.0011 0.0201 -0.0073 -0.0093 -0.0340 0.0366 0.0066 0.0201 0.0066 -0.0049 0.0566 0.0115 0.0487 0.0066 0.0066 0.0066

t-60 0.0241 -0.0272 -0.0428 -0.0329 -0.0290 -0.0326 -0.0168 -0.0372 -0.0116 0.0284 -0.0226 -0.0010 0.0057 -0.0052 -0.0116 -0.0116 0.0017 -0.0351 0.0036 0.0071 -0.0116 -0.0251 -0.0176 0.0209 -0.0116 -0.0012 0.0122 -0.0267 -0.0178 -0.0039 0.0038 -0.0249 -0.0397 -0.0116 -0.0116 -0.0213 -0.0216 0.0018 -0.0014 -0.0231 -0.0433 -0.0067 -0.0419 -0.0116 -0.0192 -0.0280


111


t-68 0.0556 0.0320 0.0172 0.0421 0.0160 0.0014 0.0682 0.0258 0.0107 0.0258 0.0308 0.0258 0.0445 0.0258 0.0258 0.0258 0.0258 0.0062 0.0207 0.0258 0.0315 0.0215 0.0258 0.0184 0.1058 0.0440 -0.0020 0.0141 0.0577 0.0297 0.0033 0.0104 0.0097 0.0383 0.0383 0.0258 0.0450 0.0285 0.0033 0.0027

t-67 0.0473 0.0009 0.0253 0.0451 0.0032 0.0381 0.0049 -0.0036 0.0284 0.0131 0.0131 0.0544 0.0314 0.0006 0.0022 0.0224 0.0079 0.0131 0.0182 0.0756 0.1430 0.0087 0.0043 0.0131 0.0686 -0.0048 0.0321 0.0012 0.0027 0.0404 0.0246 0.0131 -0.0279 0.0131 0.0131 0.0246 0.0193 0.0262 0.0131 0.0071

t-66 -0.0169 -0.0165 -0.0162 -0.0196 -0.0241 -0.0041 -0.0205 -0.0041 -0.0142 -0.0153 -0.0191 0.0038 0.0049 0.0085 -0.0041 -0.0504 -0.0041 -0.0041 0.0010 -0.0188 -0.0041 0.0132 0.0047 -0.0340 -0.0217 -0.0496 -0.0135 -0.0041 -0.0146 0.0035 -0.0269 0.0584 -0.0127 0.0329 0.0329 -0.0041 -0.0104 0.0063 -0.0041 -0.0280

t-65 -0.0314 -0.0056 -0.0336 -0.0056 -0.0158 -0.0300 -0.0139 -0.0056 -0.0361 0.0056 -0.0107 -0.0056 -0.0145 -0.0056 -0.0276 -0.0153 -0.0159 -0.0056 -0.0313 -0.0056 -0.0056 -0.0184 0.0032 -0.0133 -0.0413 -0.0151 -0.0433 -0.0056 0.0049 -0.0207 -0.0056 -0.0350 -0.0229 -0.0175 -0.0175 -0.0283 -0.0182 -0.0340 0.0252 0.0066

t-64 -0.0047 -0.0110 -0.0011 -0.0283 -0.0047 -0.0097 0.0037 -0.0047 -0.0257 -0.0158 -0.0455 -0.0126 0.0043 -0.0047 -0.0272 -0.0047 -0.0203 0.0353 -0.0310 -0.0047 -0.0297 -0.0004 -0.0134 -0.0047 -0.0047 -0.0047 0.0051 -0.0168 -0.0568 -0.0086 -0.0512 -0.0199 0.0216 -0.0047 -0.0047 -0.0047 0.0080 -0.0259 -0.0159 -0.0047

t-63 -0.0335 -0.0044 -0.0241 -0.0528 -0.0198 -0.0295 -0.0127 -0.0044 -0.0151 0.0069 -0.0682 -0.0203 -0.0044 -0.0044 -0.0044 -0.0142 -0.0097 -0.0044 -0.0368 -0.0492 -0.0044 -0.0387 0.0044 -0.0199 -0.0414 -0.0236 0.0053 -0.0532 -0.0703 -0.0121 -0.0410 -0.0505 -0.0129 -0.0044 -0.0044 0.0072 -0.0170 -0.0179 0.0051 -0.0164

t-62 0.0491 -0.0062 0.0202 0.0170 0.0001 0.0155 0.0085 -0.0169 0.0109 0.0001 0.0228 0.0565 0.0715 0.0001 -0.0114 -0.0296 -0.0106 0.0001 0.0112 0.0157 0.0001 -0.0044 0.0088 0.0001 0.0001 0.0295 -0.0096 -0.0128 0.0236 0.0194 0.0254 0.0323 -0.0086 -0.0120 -0.0120 0.0001 0.0192 0.0110 -0.0205 -0.0121

t-61 0.0351 0.0192 0.0496 0.0066 -0.0039 0.0116 0.0149 0.0066 0.0066 0.0177 0.0232 -0.0011 -0.0184 -0.0059 -0.0051 0.0168 0.0119 0.0258 0.0231 0.0373 0.0066 0.0110 0.0152 0.0066 0.0258 -0.0030 -0.0226 0.0455 0.0295 0.0332 -0.0058 0.0222 0.0066 0.0187 0.0187 -0.0049 0.0191 -0.0070 0.0066 0.0066

t-60 -0.0065 -0.0116 -0.0116 0.0134 -0.0010 -0.0267 0.0215 -0.0116 -0.0169 -0.0116 -0.0006 -0.0193 -0.0458 -0.0116 -0.0351 -0.0116 -0.0116 -0.0116 -0.0170 -0.0265 -0.0116 -0.0249 -0.0116 -0.0037 -0.0116 -0.0212 0.0184 -0.0116 -0.0228 0.0181 0.0009 -0.0423 -0.0203 0.0125 0.0125 -0.0116 -0.0116 0.0132 -0.0116 0.0069


Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI

t-59 -0.0125 -0.0637 -0.0577 -0.0319 -0.0408 -0.0248 -0.0267 -0.1196 -0.0546 -0.0473 -0.0764

t-58 -0.0107 -0.0292 -0.0393 -0.0563 -0.0128 -0.0128 -0.0651 -0.0320 0.0105 -0.0050 -0.0244

t-57 -0.0023 -0.0335 0.0067 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0112 0.0587 -0.0229 0.0231 0.0116

t-56 0.0237 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059

t-55 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 -0.0293 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064

t-54 0.0129 0.0301 0.0332 0.0129 0.0129 0.0200 -0.0039 0.0129 0.0361 0.0129 0.0129

t-53 0.0284 0.0161 0.0161 0.0161 0.0253 0.0231 0.0104 0.0253 -0.0066 0.0464 0.0161

t-52 0.0058 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124

t-51 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145


-0.0633 -0.0319 -0.0383 -0.0671 -0.0541 -0.0515 0.0163 -0.0767 -0.0044 -0.0202 -0.0319 -0.0562

0.0142 -0.0128 -0.0128 0.0091 -0.0582 -0.0261 0.0102 -0.0128 -0.0217 -0.0128 0.0009 -0.0190

-0.0054 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0001 0.0311 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0001

-0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059

0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0289 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064

0.0076 0.0298 0.0129 0.0343 0.0248 0.0332 -0.0091 0.0280 0.0129 0.0245 0.0264 -0.0059

0.0374 0.0494 0.0289 0.0301 0.0396 0.0161 0.0161 0.0310 0.0161 0.0391 0.0161 0.0161

-0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124

-0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0258 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145


-0.0256 -0.0474 -0.0680 -0.1156 -0.0550 0.0056 -0.0167 -0.0016 -0.0454 -0.0826 -0.0803 -0.0601

-0.0315 -0.0180 0.0139 -0.0179 -0.0285 0.0113 -0.0278 -0.0349 -0.0128 -0.0204 0.0042 0.0017

-0.0065 -0.0054 -0.0001 -0.0053 -0.0161 0.0057 0.0151 0.0074 -0.0001 0.0152 -0.0001 -0.0001

-0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059

0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064

-0.0063 0.0129 -0.0132 0.0283 0.0210 0.0246 -0.0097 0.0203 0.0129 -0.0023 0.0629 -0.0157

0.0422 0.0214 0.0107 0.0211 0.0564 0.0103 0.0392 0.0161 0.0435 0.0238 0.0161 0.0455

-0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124

-0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145

ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP

-0.0221 -0.0016 -0.0271 -0.0521 -0.0144 -0.0647 -0.0612

-0.0516 0.0068 -0.0211 -0.0231 -0.0300 -0.0382 0.0274

0.0100 -0.0290 -0.0074 0.0102 -0.0001 -0.0088 -0.0195

-0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 0.0187

0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 -0.0080

0.0029 0.0030 0.0129 0.0026 0.0129 -0.0222 0.0178

0.0262 0.0561 0.0343 0.0577 -0.0015 0.0161 0.0161

-0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0221

-0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145


113

Lampiran 3. Return Pasar Harian Individu (Sambungan) Kode IMAS INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-59 -0.0423 -0.0418 -0.0472 -0.0486 -0.0395 -0.0319 -0.0079 -0.0563 -0.0372 -0.0370 -0.0719 -0.0492 -0.0265 -0.0429 0.0005 -0.0474 -0.0231 -0.0319 -0.0560 -0.0420 0.0510 0.0247 -0.0483 -0.0319 -0.0319 -0.0770 -0.0490 -0.0475 -0.0130 -0.0513 -0.0708 -0.0319 -0.0433 -0.0283 -0.0690 -0.0954 -0.0319 -0.0437 -0.0437 -0.0203 -0.0381 -0.0265 -0.0367 -0.0501

t-58 -0.0181 -0.0028 -0.0128 -0.0128 -0.0153 -0.0378 -0.0531 -0.0045 -0.0549 -0.0076 -0.0128 -0.0128 -0.0288 -0.0128 -0.0285 -0.0364 -0.0391 -0.0128 -0.0251 0.0280 -0.0449 -0.0485 -0.0128 -0.0279 -0.0179 -0.0364 -0.0215 -0.0287 -0.0313 -0.0227 0.0781 -0.0253 -0.0128 -0.0092 -0.0384 -0.0467 -0.0216 -0.0247 -0.0247 -0.0128 -0.0128 -0.0101 -0.0195 -0.0251

t-57 0.0475 0.0296 0.0076 -0.0001 0.0024 0.0255 -0.0071 0.0081 -0.0001 -0.0053 0.0165 -0.0177 0.0216 -0.0001 0.0105 -0.0082 0.0179 -0.0128 0.0249 0.0195 -0.0053 -0.0187 -0.0057 -0.0155 -0.0053 -0.0050 0.0086 -0.0324 -0.0001 0.0099 -0.0464 -0.0128 -0.0001 -0.0001 0.0130 0.0174 0.0087 0.0239 0.0239 -0.0001 -0.0064 -0.0001 -0.0349 -0.0314

t-56 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0238 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 -0.0059 0.0161 0.0070

t-55 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0064 0.0280 0.0064

t-54 0.0078 0.0033 0.0052 0.0298 0.0179 0.0254 -0.0118 0.0129 0.0294 0.0180 0.0293 0.0129 0.0395 0.0129 0.0129 0.0535 -0.0137 0.0129 0.0373 0.0033 0.0078 0.0506 -0.0039 0.0285 0.0129 0.0032 0.0129 -0.0121 0.0129 0.0327 0.0129 0.0257 0.0359 0.0165 0.0389 -0.0216 0.0129 0.0129 0.0129 0.0244 0.0129 0.0129 0.0129 0.0129

t-53 0.0110 0.0452 0.0393 -0.0006 0.0236 0.0408 0.0450 0.0161 0.0377 0.0058 0.0242 0.0161 0.0264 0.0272 0.0319 0.0083 0.0161 0.0161 0.0161 0.0355 0.0161 0.0524 0.0331 0.0315 0.0264 0.0161 0.0248 -0.0010 0.0350 0.0452 0.0355 0.0034 0.0386 0.0232 0.0034 0.0161 0.0336 0.0279 0.0279 0.2661 0.0098 0.0294 0.0161 0.0225

t-52 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 -0.0124 0.0067 -0.0124

t-51 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 0.0400 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0145 -0.0371 -0.0145



t-50 -0.0283 0.0315 0.0175 0.0203 -0.0299 0.0256 0.0204 -0.0116 0.0441 0.0196 0.0557 0.0184 0.0137 -0.0024 0.0045 0.0321 0.0108 -0.0251 -0.0171 0.0066 -0.0024 0.0109 0.0294 0.0294 -0.0024 0.0030 -0.0175 0.0208 -0.0024 -0.0099 0.0420 0.0376 0.0281 0.0135 0.0119 0.0676 -0.0120 0.0154 -0.0024 0.0214 -0.0024 0.0221 -0.0228 -0.0590 0.0127 0.0145

t-49 -0.0441 0.0460 -0.0291 -0.0032 -0.0503 -0.0032 -0.0032 -0.0402 -0.0476 -0.0319 -0.0251 -0.0338 -0.0032 -0.0285 -0.0100 -0.0143 -0.0228 -0.0311 -0.0330 -0.0121 -0.0144 0.0100 -0.0217 -0.0402 -0.0084 0.0022 0.0428 -0.0259 0.0201 -0.0107 -0.0386 0.0097 -0.0402 -0.0344 -0.0032 -0.0312 0.0066 -0.0090 -0.0332 -0.0206 -0.0486 -0.0271 -0.0084 -0.0532 -0.0032 -0.0365

t-48 -0.0604 -0.0298 -0.0186 -0.0430 -0.0778 -0.0088 -0.0075 -0.0322 -0.0172 0.0162 -0.0323 -0.0144 -0.0065 -0.0427 -0.0296 -0.0491 -0.0079 -0.0656 -0.0047 0.0104 -0.0099 -0.0012 -0.0174 -0.0178 -0.0250 0.0014 -0.0425 -0.0296 0.0014 -0.0062 -0.0045 -0.0176 -0.0370 -0.0115 -0.0408 -0.0130 -0.0034 0.0014 0.0138 0.0014 -0.0233 -0.0059 0.0224 -0.0828 -0.0023 -0.0589

t-47 -0.0323 0.0328 -0.0186 -0.0053 -0.0452 0.0567 0.0052 0.0086 -0.0104 0.0050 -0.0030 0.0113 0.0006 0.0072 0.0157 0.0204 0.0086 0.0317 0.0024 0.0265 0.0029 -0.0148 -0.0234 0.0053 -0.0213 0.0299 0.0290 -0.0234 0.0086 -0.0106 -0.0151 -0.0107 -0.0274 -0.0045 0.0380 0.0135 0.0134 0.0174 0.0066 -0.0358 -0.0383 0.0061 0.0496 0.0155 0.0011 -0.0097

t-46 0.0104 0.0151 0.0230 -0.0227 0.0597 0.0374 -0.0029 -0.0035 0.0156 -0.0122 0.0456 -0.0138 -0.0004 0.0051 0.0056 0.0090 -0.0327 -0.0311 -0.0116 -0.0085 -0.0085 -0.0138 0.0047 0.0177 0.0195 0.0019 -0.0235 0.0369 -0.0085 -0.0046 0.0142 0.0244 -0.0002 -0.0019 0.0058 0.0012 -0.0277 -0.0277 0.0119 -0.0240 0.0099 -0.0110 -0.0085 -0.0039 0.0028 -0.0085

t-45 0.0339 0.0351 -0.0067 -0.0273 0.0020 -0.0315 0.0000 -0.0083 0.0155 -0.0070 -0.0123 0.0047 -0.0193 0.0222 0.0176 -0.0148 -0.0102 0.0018 -0.0065 0.0142 -0.0149 0.0020 -0.0099 -0.0065 -0.0061 -0.0085 0.0119 0.0006 -0.0033 -0.0111 0.0174 -0.0033 -0.0157 -0.0033 -0.0456 0.0063 -0.0082 -0.0069 -0.0113 0.0030 -0.0255 -0.0133 -0.0033 -0.0261 -0.0220 -0.0033

t-44 -0.0585 -0.0063 0.0442 -0.0480 -0.0190 0.0057 -0.0002 -0.0385 0.0002 -0.0174 0.0179 -0.0137 -0.0218 0.0151 0.0239 -0.0079 0.0197 0.0986 -0.0137 -0.0309 -0.0546 -0.0270 -0.0071 0.0440 -0.0109 -0.0137 0.0513 0.0651 -0.0080 -0.0570 0.0168 0.0182 0.0405 -0.0005 0.0010 0.0292 -0.0235 0.0007 -0.0096 -0.0262 -0.0425 -0.0112 -0.0284 0.0561 0.0015 -0.0697

t-43 -0.0188 0.0705 0.0857 0.0371 0.0277 -0.0010 0.0626 0.0219 0.0528 0.0487 0.0990 0.0543 0.0363 0.0868 0.1137 0.0695 0.0870 0.0117 0.0117 0.0117 0.0239 0.0360 0.0640 0.0784 0.0253 0.0221 0.0915 0.1248 0.0174 -0.0048 0.0835 0.0796 0.1777 0.1026 0.0117 0.0391 0.0515 0.0141 0.0077 0.0687 0.0011 0.0267 0.0617 0.0661 0.0192 0.0216

t-42 0.0343 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0433 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089


115


t-50 0.0151 0.0036 -0.0165 0.0222 -0.0024 0.0183 0.0536 -0.0197 0.0745 -0.0024 -0.0180 0.0370 -0.0024 -0.0024 -0.0143 0.0071 0.0027 -0.0200 0.0255 -0.0176 0.0181 0.0172 0.0234 0.0237 0.0346 0.0259 0.0166 0.0104 0.0306 0.0223 0.0489 0.0512 0.0407 0.0092 0.0092 -0.1751 0.0165 0.0160 -0.0024 -0.0024

t-49 -0.0204 -0.0151 -0.0370 0.0128 -0.0243 -0.0184 -0.0032 -0.0032 -0.0317 -0.0141 -0.0347 -0.0183 -0.0032 -0.0160 -0.0634 -0.0220 -0.0185 -0.0210 -0.0140 -0.0339 -0.0182 -0.0416 -0.0200 -0.0116 -0.0032 0.0244 -0.0312 0.0095 -0.0138 -0.0135 -0.0032 -0.0201 -0.0114 -0.0261 -0.0261 -0.0032 -0.0155 0.0072 -0.0032 0.0475

t-48 0.0177 -0.0143 -0.0207 -0.0183 -0.0148 -0.0192 -0.0062 0.0014 -0.0447 -0.0264 -0.0285 -0.0124 -0.0259 -0.0038 -0.0037 -0.0274 -0.0402 -0.0077 -0.0315 -0.0224 -0.0037 -0.0686 -0.0242 -0.0071 -0.0379 -0.0164 0.0303 -0.0236 -0.0287 -0.0021 -0.0413 -0.0503 0.0098 -0.0174 -0.0174 0.0014 -0.0080 -0.0024 0.0322 -0.0197

t-47 0.0025 0.0049 -0.0291 0.0046 -0.0134 0.0086 -0.0105 0.0086 0.0035 0.0029 -0.0586 0.0195 -0.0475 -0.0044 0.0344 0.0027 -0.0403 0.0178 -0.0209 0.0086 0.0189 -0.0102 -0.0046 0.0172 -0.0100 0.0313 -0.0194 -0.0170 0.0064 0.0069 -0.0169 -0.0005 0.0086 0.0014 0.0014 0.0042 0.0118 0.0227 -0.0026 -0.0191

t-46 -0.0085 -0.0320 0.0169 0.0076 0.0409 0.0178 0.0032 -0.0085 -0.0023 -0.0085 0.0125 0.0100 -0.0184 -0.0112 0.0769 -0.0085 -0.0199 -0.0085 -0.0132 0.0159 -0.0085 0.0189 0.0093 0.0086 0.0332 -0.0307 0.0030 -0.0085 -0.0041 -0.0190 0.0438 0.0190 0.0163 0.0060 0.0060 -0.0129 -0.0085 -0.0237 0.0009 0.0326

t-45 -0.0021 -0.0097 -0.0224 -0.0073 -0.0044 -0.0290 0.0197 -0.0068 -0.0074 -0.0033 -0.0474 0.0345 -0.0033 -0.0033 0.0268 -0.0073 0.0169 -0.0124 0.0037 0.0443 0.0017 -0.0220 0.0010 0.0219 -0.0251 0.0330 -0.0052 -0.0362 0.0011 -0.0051 0.0526 -0.0033 -0.0033 -0.0105 -0.0105 -0.0055 -0.0065 -0.0367 -0.0239 0.0027

t-44 0.0185 -0.0137 -0.0137 0.0063 0.0142 0.0074 0.0164 0.0039 0.0688 0.0151 -0.0691 -0.0107 0.0963 -0.0216 -0.0114 -0.0097 -0.0222 -0.0320 0.0225 0.0394 0.0065 -0.0164 0.0516 0.0109 0.0012 0.0390 -0.0137 -0.0681 0.0106 0.0431 0.0452 0.0310 -0.0782 0.0151 0.0151 -0.0181 -0.0200 -0.0030 -0.0137 0.0619

t-43 0.0632 0.0308 0.0098 0.0430 0.0440 0.0581 0.0555 0.0394 0.0879 0.0620 -0.0176 0.0452 0.1423 0.0384 0.0431 0.0097 0.0346 0.0117 0.0083 0.0045 0.0860 0.0090 0.0852 0.0437 0.1839 0.0325 0.0136 0.0261 0.0354 0.0537 0.0728 0.1656 0.0203 0.0467 0.0467 0.0139 0.0149 0.0117 0.0069 0.1016

t-42 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0223 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0089 0.0022 0.0089



t-41 -0.0073 0.0417 0.0199 0.0436 0.0087 0.0139 0.0139 0.0139 0.0008 0.0568 0.0099 0.0292 0.0139 0.0494 0.0259 0.0303 0.0389 0.0250 0.0296 0.0402 0.0260 0.0245 0.0574 0.0139 0.0220 0.0088 0.0531 -0.0090 0.0139 0.0223 0.0468 -0.0439 0.0309 -0.0129 0.0864 0.0184 0.0235 0.0474 0.0139 0.0858 0.0332 0.0730 0.0092 0.1005 0.0065 0.0237

t-40 0.0045 0.0009 0.0039 -0.0135 0.0272 0.0394 -0.0243 0.0312 -0.0035 0.0009 0.0392 0.0059 -0.0071 -0.0151 -0.0433 0.0009 -0.0076 0.0053 0.0102 0.0009 0.0009 0.0088 -0.0229 -0.0190 0.0169 -0.0042 -0.0577 -0.0360 0.0009 0.0092 0.0022 -0.0114 0.0109 -0.0113 -0.0126 -0.0301 -0.0370 0.0185 0.0009 -0.0047 0.0240 0.0102 0.0009 -0.0124 0.0084 0.0300

t-39 -0.0134 -0.0213 0.0211 -0.0292 -0.0146 -0.0115 -0.0027 -0.0293 -0.0101 -0.0659 -0.0048 -0.0246 -0.0146 -0.0215 0.0132 -0.0092 0.0002 -0.0124 -0.0146 -0.0231 -0.0205 -0.0146 -0.0146 -0.0001 -0.0119 -0.0249 0.0254 -0.0006 -0.0033 0.0019 -0.0196 -0.0021 0.0052 -0.0331 0.0265 -0.0054 -0.0047 -0.0101 -0.0267 0.0135 -0.0084 -0.0076 -0.0385 -0.0069 -0.0220 -0.0240

t-38 -0.0008 0.0056 0.0034 0.0019 -0.0080 -0.0173 -0.0176 0.0169 -0.0036 -0.0225 0.0016 -0.0156 -0.0080 -0.0174 -0.0230 0.0080 0.0223 0.0377 -0.0080 -0.0166 0.0758 0.0412 -0.0080 -0.0080 0.0051 -0.0290 -0.0251 -0.0080 -0.0080 0.0446 -0.0093 -0.0019 0.0049 -0.0459 -0.0212 -0.0216 7.8408 -0.0002 -0.0080 0.0384 -0.0019 -0.0034 0.0018 -0.0157 0.0032 -0.0080

t-37 0.0479 0.0086 0.0397 0.0037 0.0137 0.0148 0.0064 0.0571 0.0528 -0.0024 0.0371 0.0111 0.0247 0.0156 0.0238 0.0244 0.0791 -0.0289 0.0055 0.0173 0.0030 0.0258 0.0390 0.0114 0.0086 0.0086 0.0346 0.0498 0.0130 0.0201 0.0124 0.0634 0.0884 0.0545 0.0219 0.0498 -0.8779 0.0008 0.0065 0.0164 0.0248 0.0200 0.0183 0.0297 0.0123 0.0371

t-36 0.0080 -0.0077 -0.0107 0.0156 0.0517 -0.0004 -0.0050 -0.0035 0.0185 0.0132 -0.0313 0.0108 -0.0101 -0.0025 0.0148 -0.0202 -0.0085 -0.0072 0.0027 -0.0029 0.0058 0.0106 0.0235 0.0257 0.0032 0.0165 0.0015 -0.0008 0.0058 -0.0133 0.0325 -0.0174 -0.0090 0.0120 -0.0074 0.0586 0.0252 0.0019 0.0058 -0.0098 0.0616 0.0508 0.0250 0.0415 0.0648 0.0983

t-35 0.0134 0.0247 0.0194 0.0159 0.0111 -0.0076 -0.0184 -0.0123 0.0027 0.0111 0.0207 0.0414 0.0111 0.0217 0.0468 0.0004 0.0122 0.0089 0.0141 0.0024 0.0166 0.0159 0.0053 0.0027 0.0111 -0.0048 0.0068 -0.0089 0.0066 0.0227 -0.0113 0.0466 0.0321 0.0204 -0.0156 0.0153 0.0015 -0.0179 0.0090 0.0269 -0.0173 -0.0148 0.0016 -0.0144 0.0250 0.0026

t-34 0.0351 -0.0057 -0.0089 0.0028 0.0223 0.0045 0.0133 0.0029 -0.0134 -0.0328 -0.0209 0.0052 0.0077 0.0135 -0.0268 0.0023 -0.0524 -0.0758 0.0077 -0.0011 0.0022 -0.0043 -0.0274 -0.0148 -0.0312 -0.0084 -0.0094 -0.0160 0.0132 -0.0115 -0.0063 -0.0037 0.0106 -0.0108 0.0077 0.0035 -0.0260 -0.0239 0.0118 0.0025 0.0096 -0.0012 -0.0018 -0.0035 0.0077 -0.0009

t-33 -0.0710 -0.0494 -0.0605 -0.0252 -0.0875 -0.0313 -0.0422 -0.0442 -0.0369 -0.0346 -0.0448 -0.0523 -0.0396 -0.0340 -0.0333 -0.0424 -0.0095 0.0158 -0.0246 -0.0419 -0.0376 -0.0422 -0.0518 -0.0586 -0.0450 0.0119 -0.0328 -0.0848 -0.0209 -0.0427 -0.0218 -0.0732 -0.0389 -0.0374 -0.0291 -0.0656 -0.0403 -0.0563 -0.0256 -0.0414 -0.0601 -0.0466 -0.0154 -0.0890 -0.0601 -0.0585


117


t-41 0.0139 0.0877 -0.0075 0.0594 0.0291 -0.0008 0.0139 0.0438 -0.0038 0.0352 0.0341 0.0139 -0.0299 0.0165 -0.0013 0.0179 0.0614 0.0046 0.0026 0.0139 0.0047 0.0249 0.0025 -0.0016 0.0452 0.0221 0.0539 -0.0073 0.0013 0.0236 0.0087 0.0213 0.0396 0.0072 0.0072 0.0050 0.0234 0.0047 0.0574 0.0139

t-40 -0.0139 -0.0445 -0.0031 0.0082 -0.0050 0.0059 -0.0201 0.0106 -0.0261 0.0061 0.0141 -0.0118 -0.0116 0.0139 -0.0278 -0.0269 0.0036 -0.0085 -0.0243 0.0009 -0.0409 -0.0099 0.0163 0.0127 0.0009 -0.0031 -0.0521 -0.0281 -0.0416 -0.0294 -0.0464 -0.0064 -0.0032 0.0123 0.0123 -0.0036 0.0103 0.0102 0.0009 -0.0042

t-39 -0.0018 -0.0158 -0.0096 -0.0146 -0.0136 -0.0146 -0.0217 -0.0146 -0.0099 -0.0146 0.0082 -0.0160 -0.0230 0.0342 -0.0214 -0.0125 -0.0146 -0.0146 0.0148 -0.0435 0.0146 0.0210 0.0006 0.0010 -0.0509 0.0261 -0.0107 0.0153 0.0077 -0.0146 -0.0201 -0.0220 -0.0104 -0.0168 -0.0168 -0.0100 -0.0177 0.0012 0.0224 -0.0016

t-38 -0.0206 -0.0019 0.0059 0.0351 0.0620 -0.0080 0.0028 -0.0112 0.0012 -0.0080 0.0491 -0.0123 -0.0208 0.0018 -0.0172 -0.0203 -0.0080 0.0396 0.0627 -0.0006 -0.0316 0.0078 -0.0043 0.0035 -0.0395 -0.0393 -0.0273 -0.0080 -0.0080 -0.0162 0.0198 -0.0006 0.0086 0.0032 0.0032 -0.0058 0.0076 0.0023 -0.0161 -0.0183

t-37 0.0005 0.0353 0.0213 0.0224 -0.0008 0.0832 0.0121 0.0150 0.0816 0.0189 0.0266 0.0071 0.0258 -0.0326 0.0686 -0.0038 0.0298 0.0722 0.0096 0.0160 0.0182 0.0164 0.0048 0.0161 0.0443 0.0005 0.0144 0.0448 0.0129 0.0019 0.0410 0.1123 0.0045 0.0108 0.0108 0.0041 0.0147 0.0239 0.0032 -0.0069

t-36 -0.0234 -0.0167 0.0465 -0.0147 0.0105 0.0011 0.0093 -0.0134 -0.0240 0.0058 -0.0060 0.0086 -0.0281 -0.0094 0.0450 0.0288 0.0058 0.0399 0.0111 -0.0090 -0.0086 0.0315 -0.0204 0.0471 0.0026 0.0098 0.0291 -0.0012 0.0079 -0.0143 -0.0047 -0.0412 0.0304 -0.0053 -0.0053 0.0080 0.0027 0.0638 0.0202 -0.0257

t-35 0.0327 0.0074 0.0371 0.0423 0.0345 0.0111 0.0075 -0.0052 0.0286 0.0213 0.0767 0.0082 -0.0284 0.0239 0.0593 -0.0032 0.0501 0.0111 0.0026 0.0111 0.0402 -0.0090 0.0149 0.0075 0.0142 0.0637 0.0130 0.0322 0.0111 0.0264 0.0164 0.0252 0.0392 0.0088 0.0088 0.0088 0.0233 0.0111 0.0146 0.0490

t-34 0.0089 0.0065 -0.0168 -0.0226 -0.0152 -0.0063 0.0077 0.0077 0.0292 0.0026 -0.0063 0.0019 0.0488 -0.0050 -0.0043 -0.0027 0.0127 -0.0171 0.0109 0.0077 -0.0112 -0.0077 -0.0038 -0.0068 -0.0299 -0.0231 0.0077 0.0353 0.0012 -0.0158 -0.0028 -0.0062 0.0077 0.0009 0.0009 0.0032 0.0016 -0.0520 0.0201 0.0103

t-33 -0.0659 -0.0433 -0.0610 -0.0223 -0.0530 -0.0579 -0.0544 -0.0055 -0.0871 -0.0664 -0.0495 -0.0544 -0.0461 -0.0205 -0.0660 -0.0552 -0.0503 -0.0408 -0.0452 -0.0751 -0.0154 -0.0466 -0.0424 -0.0522 -0.0284 -0.0392 -0.0211 -0.0355 -0.0502 -0.0549 -0.0526 -0.0929 -0.0388 -0.0425 -0.0425 -0.0177 -0.0184 -0.0687 -0.0128 -0.0597



t-32 -0.0077 0.0369 0.0065 -0.0102 -0.0364 0.0076 -0.0421 -0.0103 -0.0097 -0.0092 0.0048 0.0151 -0.0136 0.0207 -0.0144 -0.0053 0.0076 0.0133 -0.0177 -0.0144 0.0004 0.0147 -0.0053 -0.0083 0.0113 -0.0266 0.0168 0.0245 0.0080 -0.0013 0.0310 -0.0053 0.0007 0.0075 -0.0192 -0.0141 0.0151 0.0089 -0.0156 -0.0107 -0.0236 -0.0214 -0.0101 -0.0379 -0.0053 -0.0233

t-31 0.0183 0.0379 0.0420 0.0041 0.0255 0.0041 0.0566 0.0091 0.0218 0.0120 0.0441 0.0041 0.0208 0.0134 0.0194 0.0152 0.0216 -0.0096 -0.0084 0.0041 0.0211 0.0458 0.0041 0.0555 0.0178 0.0150 -0.0002 0.0621 0.0129 0.0241 0.0229 0.0287 0.0220 0.0200 0.0041 0.0441 0.0021 0.0328 0.0145 0.0256 0.0207 0.0533 0.0090 0.0083 0.0005 0.0317

t-30 -0.0213 -0.0104 -0.0038 -0.0088 -0.0091 -0.0134 -0.0061 0.0160 -0.0169 -0.0038 -0.0231 -0.0113 -0.0120 -0.0061 -0.0008 -0.0148 -0.0118 -0.0038 -0.0515 -0.0222 0.0128 0.0103 -0.0290 -0.0038 -0.0065 0.0015 -0.0169 -0.0175 -0.0201 -0.0156 0.0109 0.0201 -0.0068 0.0087 -0.0038 0.0218 -0.0319 -0.0104 -0.0079 -0.0117 -0.0283 -0.0217 -0.0625 -0.0374 0.0034 -0.0395

t-29 0.0395 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0276 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230

t-28 -0.0086 -0.0302 0.0186 0.0011 -0.0460 0.0508 -0.0039 -0.0136 0.0093 -0.0156 0.0059 -0.0140 -0.0204 -0.0245 -0.0069 0.0072 -0.0108 -0.0039 0.0028 0.0054 -0.0039 -0.0132 -0.0104 -0.0039 -0.0309 -0.0360 0.0049 -0.0039 -0.0094 0.0001 -0.0293 -0.0039 0.0020 -0.0039 0.0102 0.0294 0.0074 -0.0075 0.0002 -0.0039 -0.0018 -0.0289 0.0584 -0.0017 -0.0111 -0.0039

t-27 -0.0039 -0.0319 -0.0146 0.0019 -0.0146 0.0446 -0.0049 -0.0128 -0.0198 -0.0138 -0.0175 0.0045 -0.0065 -0.0098 -0.0011 -0.0091 0.0100 0.0065 -0.0080 -0.0074 0.0019 0.0324 -0.0111 -0.0182 -0.0175 -0.0036 -0.0112 -0.0120 0.0019 -0.0060 -0.0155 -0.0273 -0.0039 0.0050 -0.0398 0.0382 -0.0083 0.0223 -0.0043 0.0046 -0.0168 0.0066 0.0019 -0.0003 -0.0125 -0.0166

t-26 0.0104 0.0266 0.0531 0.0106 0.0168 -0.0060 -0.0138 0.0007 0.0012 0.0256 0.0156 0.0158 -0.0028 -0.0038 0.0117 0.0112 0.0068 0.0309 0.0090 0.0056 0.0275 0.0284 -0.0075 0.0144 0.0000 -0.0221 0.0145 0.0162 0.0056 0.0096 -0.0082 0.0117 0.0115 0.0056 0.0346 0.0212 -0.0057 0.0233 0.0056 0.0109 -0.0028 0.0242 0.0056 0.0056 0.0130 0.0056

t-25 0.0178 0.0519 0.0348 0.0108 0.0163 0.0522 -0.0090 0.0108 0.0019 0.0147 0.0598 0.0309 0.0108 0.0228 0.0198 0.0826 0.0097 0.0846 0.0108 0.0015 0.0162 0.0086 0.0175 0.0137 0.0421 0.0394 -0.0111 0.0561 0.0108 0.0227 0.0147 0.0407 0.0547 0.0108 0.0108 0.0568 0.0254 0.0339 0.0129 0.0108 -0.0127 0.0222 0.0300 0.0195 0.0326 0.0202

t-24 0.0245 0.0318 -0.0037 0.0038 -0.0066 -0.0011 0.0192 0.0089 -0.0011 0.0185 0.0363 0.0088 -0.0096 0.0036 0.0376 0.0608 0.0070 0.0718 0.0023 0.0272 0.0042 -0.0033 0.0387 0.0163 0.0127 -0.0233 0.0124 0.0256 0.0011 -0.0011 0.0193 0.0745 0.0465 0.0205 -0.0011 -0.0304 -0.0052 -0.0112 -0.0011 0.0621 0.0099 0.0034 -0.0105 0.0462 0.0025 0.0270


119


t-32 0.0454 0.0084 -0.0014 -0.0368 -0.0004 -0.0004 0.0316 0.0045 -0.0053 0.0001 -0.0436 -0.0128 -0.0053 -0.0131 -0.0053 -0.0184 0.0154 0.0208 0.0035 -0.0053 0.0139 -0.0053 0.0145 0.0138 -0.0053 -0.0216 -0.0283 -0.0122 -0.0211 -0.0035 -0.0108 0.0099 -0.0293 -0.0053 -0.0053 -0.0031 -0.0053 -0.0026 -0.0228 0.0083

t-31 0.0288 0.0276 0.0236 0.0222 0.0041 0.0139 0.0148 0.0074 0.0360 0.0255 0.0255 0.0041 0.0041 0.0249 0.0532 -0.0136 0.0143 0.0126 0.0389 0.0518 0.0419 0.0203 0.0275 0.0191 0.0305 0.0496 0.0217 0.0041 -0.0073 0.0327 0.0264 0.0192 0.0123 0.0413 0.0413 0.0041 0.0102 0.0416 -0.0297 0.0418

t-30 0.0249 0.0179 0.0171 -0.0180 0.0010 -0.0135 -0.0144 -0.0329 -0.0215 -0.0091 -0.0128 -0.0144 -0.0174 -0.0166 -0.0384 0.0029 0.0012 -0.0038 -0.0017 0.0113 0.0053 -0.0250 0.0228 -0.0112 -0.0167 0.0001 0.0154 -0.0038 -0.0432 -0.0177 0.0342 -0.0112 0.0043 0.0163 0.0163 -0.0061 -0.0038 -0.0090 0.0174 0.0065

t-29 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0097 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0230 0.0518 0.0230

t-28 -0.0463 -0.0393 -0.0207 0.0105 -0.0232 -0.0039 -0.0181 0.0062 -0.0084 -0.0144 0.0112 -0.0483 0.0190 -0.0116 -0.0018 0.0252 0.0111 0.0045 0.0003 0.0409 -0.0174 -0.0039 0.0035 0.0110 -0.0006 0.0000 -0.0114 -0.0039 -0.0135 -0.0180 -0.0039 0.0036 -0.0321 -0.0281 -0.0281 -0.0016 -0.0039 -0.0207 -0.0021 0.0089

t-27 -0.0237 0.0044 -0.0161 0.0019 -0.0168 -0.0079 0.0200 -0.0014 -0.0161 -0.0141 -0.0279 0.0115 0.0154 -0.0111 -0.0128 -0.0003 0.0019 -0.0148 -0.0075 -0.0267 -0.0072 -0.0116 -0.0054 -0.0091 -0.0078 -0.0020 -0.0038 -0.0119 0.0068 -0.0070 -0.0347 -0.0277 0.0061 -0.0094 -0.0094 0.0087 -0.0042 -0.0337 0.0019 -0.0082

t-26 0.0224 0.0008 0.0404 0.0163 0.0067 -0.0092 0.0056 0.0056 0.0194 0.0002 0.0056 0.0279 0.0676 -0.0075 0.0483 0.0144 0.0179 -0.0028 0.0215 0.0277 0.0056 0.0221 0.0279 0.0019 0.0516 0.0135 -0.0135 0.0056 0.0081 0.0453 -0.0052 0.0362 -0.0026 0.0239 0.0239 0.0079 0.0056 -0.0121 0.0004 0.0389

t-25 0.0096 0.0010 0.0379 0.0178 0.0339 0.0259 0.0179 0.0677 0.0380 0.0162 0.0568 0.0093 0.0066 0.0268 0.0190 -0.0021 0.0351 0.0194 0.0129 0.0180 0.0016 0.0512 0.0181 0.0145 0.0045 0.0264 -0.0087 0.0248 0.0108 0.0195 0.0273 0.0701 0.0733 0.0421 0.0421 0.0153 0.0169 0.0066 -0.0086 0.0182

t-24 0.0119 -0.0011 0.0207 0.0233 0.0136 0.0088 -0.0046 0.0274 0.0254 0.0043 0.0077 0.0145 0.0073 0.0094 0.0192 0.0033 0.0297 -0.0096 -0.0011 -0.0011 0.0175 -0.0037 -0.0011 -0.0048 0.0305 0.0605 0.0029 -0.0149 0.0134 0.0264 0.0205 0.0129 -0.0050 -0.0054 -0.0054 -0.0033 0.0232 0.0157 0.0088 -0.0035



t-23 -0.0021 -0.0070 -0.0265 -0.0134 -0.0079 -0.0191 0.0228 -0.0085 -0.0089 -0.0172 -0.0404 -0.0329 -0.0134 -0.0064 -0.0163 -0.0425 0.0071 0.0254 -0.0201 -0.0134 -0.0240 -0.0335 0.0184 -0.0163 -0.0243 0.0093 -0.0090 -0.0167 -0.0156 -0.0213 -0.0534 -0.0134 0.0561 -0.0044 0.0007 -0.0247 -0.0856 0.0003 -0.0134 0.0113 -0.0134 -0.0179 -0.0277 -0.0237 -0.0134 -0.0225

t-22 0.0196 0.0010 0.0232 0.0367 0.0458 -0.0298 0.0219 0.0319 0.0297 0.0188 0.0629 0.0173 0.0073 0.0073 0.0188 0.0173 0.0364 0.0353 0.0040 0.0165 -0.0034 0.0301 0.0382 0.0302 -0.0010 -0.0038 0.0117 0.0269 0.0073 0.0192 0.0216 0.0776 -0.0127 0.0401 0.1184 0.0111 0.0040 0.0073 0.0032 0.0604 0.0420 0.0028 0.0121 0.0509 -0.0140 0.0624

t-21 0.0091 0.0166 -0.0178 0.0229 -0.0205 -0.0182 -0.0163 -0.0200 0.0067 -0.0038 -0.0152 -0.0004 -0.0066 -0.0082 -0.0294 0.0046 -0.0098 -0.0425 -0.0085 -0.0061 0.0226 0.0048 0.0147 -0.0124 0.0014 -0.0321 -0.0064 -0.0280 -0.0152 0.0199 -0.0050 -0.0506 0.0052 -0.0181 -0.0152 -0.0304 -0.0141 -0.0163 -0.0131 -0.0038 -0.0173 -0.0243 -0.0152 -0.0172 -0.0007 -0.0413

t-20 -0.0004 0.0180 0.0258 0.0363 0.0127 0.0537 0.0146 -0.0013 0.0266 0.0180 0.0004 0.0131 0.0265 0.0191 0.0209 0.0083 0.0126 0.0554 0.0146 0.0000 0.0076 0.0114 0.0005 0.0208 0.0070 0.0065 0.0180 0.0244 0.0269 0.0104 0.0154 0.0337 0.0180 0.0209 0.0180 0.0527 0.0213 0.0157 0.0221 0.0338 0.0201 0.0157 0.0132 0.0339 0.0144 0.0090

t-19 0.0336 0.0138 0.0552 0.0002 0.0244 0.0770 0.0171 0.0138 0.0265 0.0213 0.0316 0.0259 0.0222 0.0288 0.0166 0.0334 0.0127 0.1219 0.0138 0.0138 0.0243 0.0181 0.0433 0.0165 0.0359 -0.0036 0.0007 0.0138 0.0093 0.0138 0.0201 0.0447 0.0362 0.0166 0.0138 0.0175 0.0215 -0.0020 0.0117 0.0160 0.0096 0.0092 0.0186 0.0138 0.0173 0.0138

t-18 -0.0051 0.0325 0.1073 0.0033 0.0396 0.0511 0.0212 0.0275 0.0246 0.0265 0.0429 0.0175 0.0414 0.0284 0.0336 0.0751 -0.0020 0.0078 0.0245 0.0170 0.0182 0.0034 0.0308 0.0217 0.0457 0.0431 0.0078 0.0207 0.0034 0.0078 0.0230 0.0478 0.0152 0.0251 0.0328 0.0747 -0.0054 0.0078 0.0099 0.0345 0.0204 0.0009 0.0078 0.0196 0.0114 0.0258

t-17 0.0087 0.0382 -0.0024 -0.0071 -0.0184 -0.0394 0.0065 0.0262 -0.0103 -0.0016 -0.0149 -0.0051 0.0021 -0.0024 0.0077 0.0066 -0.0100 -0.0467 0.0021 -0.0070 -0.0082 0.0043 -0.0148 -0.0006 0.0255 -0.0036 0.0329 -0.0138 -0.0068 0.0135 -0.0004 -0.0123 0.0094 -0.0007 0.0631 0.0195 0.0032 0.0445 0.0000 -0.0001 0.0083 -0.0072 -0.0027 0.0176 -0.0015 0.0109

t-16 0.0136 0.0151 -0.0082 -0.0035 -0.0134 -0.0217 -0.0311 -0.0082 -0.0165 0.0139 -0.0082 -0.0226 -0.0082 -0.0037 0.0335 -0.0216 -0.0293 -0.0509 0.0543 -0.0082 -0.0134 0.0006 -0.0253 -0.0082 0.0580 -0.0253 -0.0210 -0.0114 -0.0283 0.0069 -0.0082 -0.0228 -0.0250 0.0004 0.0608 -0.0116 -0.0059 0.0193 -0.0061 -0.0060 -0.0102 0.0012 -0.0082 -0.0082 -0.0082 -0.0082

t-15 -0.0028 -0.0401 -0.0151 -0.0060 0.0203 0.0214 0.0074 -0.0201 -0.0355 -0.0132 -0.0318 0.0086 -0.0222 0.0007 0.0127 -0.0014 -0.0151 0.0476 -0.0122 -0.0335 -0.0165 -0.0169 -0.0409 0.0050 -0.0036 -0.0118 -0.0233 0.0005 -0.0289 -0.0208 -0.0072 -0.0307 -0.0599 -0.0144 -0.0167 -0.0094 -0.0115 -0.0092 -0.0060 -0.0168 0.0085 -0.0083 -0.0156 -0.0136 -0.0060 -0.0060


121


t-23 -0.0029 -0.0159 -0.0170 -0.0134 -0.0037 0.0454 -0.0240 0.0327 0.0338 -0.0134 0.0040 -0.0149 -0.0217 0.0359 -0.0273 -0.0265 -0.0640 -0.0134 -0.0144 -0.0420 0.0186 -0.0160 -0.0422 -0.0060 -0.0318 -0.0207 -0.0233 -0.0134 -0.0206 -0.0050 0.0236 0.0625 -0.0252 -0.0134 -0.0134 -0.0134 -0.0134 -0.0258 -0.0107 -0.0331

t-22 0.0223 0.0123 -0.0195 0.0073 0.0360 0.0721 0.0073 0.0073 0.0073 0.0073 0.0273 0.0073 0.0073 0.0098 0.0255 0.0161 0.0097 -0.0269 0.0021 0.0588 0.0825 0.0125 0.0036 0.0147 0.0260 -0.0109 -0.0267 0.0073 0.0577 0.0090 0.0277 0.0265 -0.0206 -0.0014 -0.0014 0.0073 0.0191 0.0337 0.0082 0.0048

t-21 0.0007 -0.0226 -0.0134 -0.0118 -0.0013 -0.0326 -0.0081 -0.0005 -0.0152 -0.0152 0.0128 0.0185 -0.0152 -0.0029 -0.0311 -0.0087 0.0113 0.0113 -0.0142 0.0058 -0.0276 -0.0204 -0.0078 -0.0079 -0.0060 0.0220 0.0138 0.0128 0.0008 -0.0152 -0.0202 -0.0089 0.0012 -0.0086 -0.0086 -0.0085 -0.0152 -0.0125 -0.0196 -0.0152

t-20 0.0157 0.0180 0.0253 0.0214 0.0088 0.0047 0.0038 0.0325 0.0057 0.0126 0.0153 0.0195 0.0180 0.0155 0.0260 0.0180 0.0297 0.0180 0.0149 0.0454 0.0096 -0.0081 0.0254 0.0143 0.0059 0.0036 0.0180 0.0316 0.0157 0.0180 -0.0071 -0.0133 0.0180 0.0071 0.0071 0.0180 0.0121 0.0247 0.0002 0.0180

t-19 0.0070 0.0088 0.0028 0.0104 0.0138 0.0182 0.0173 0.0709 0.0635 0.0246 0.0411 0.0212 0.0179 0.0602 0.0058 0.0029 0.0114 0.0051 0.0430 0.0404 0.0306 0.0057 0.0394 0.0065 0.0352 0.0174 0.0138 0.0272 0.0115 -0.0028 0.0189 0.0267 0.0138 0.0071 0.0071 0.0160 0.0167 -0.0037 0.0282 0.0339

t-18 0.0180 0.0016 0.0023 0.0519 0.0032 0.0257 0.0150 0.0213 0.1106 0.0292 0.0211 0.0211 0.0912 0.0569 0.0139 0.0298 0.0148 0.0078 0.0129 0.0078 0.0409 0.0051 0.0435 0.0152 0.0619 0.0114 0.0058 0.0144 0.0372 0.0331 0.0591 0.0779 0.0078 0.0189 0.0189 0.0211 0.0078 0.0174 0.0123 0.0399

t-17 0.0032 0.0071 -0.0035 -0.0044 0.0114 -0.0198 -0.0050 -0.0139 0.0021 -0.0136 0.0441 -0.0124 0.0213 -0.0157 0.0021 0.0107 -0.0002 0.0021 0.0041 0.0281 0.0381 0.0075 -0.0117 0.0057 -0.0008 -0.0160 0.0102 0.0153 -0.0155 -0.0127 0.0216 -0.0158 0.0021 0.0153 0.0153 0.0021 0.0050 0.0048 0.0110 -0.0075

t-16 0.0007 -0.0069 -0.0156 0.0376 -0.0036 -0.0082 0.0098 0.0487 -0.0404 -0.0188 0.0095 -0.0155 0.0182 -0.0195 0.0018 0.0409 0.0011 -0.0169 0.0090 -0.0018 -0.0082 -0.0028 -0.0361 -0.0045 -0.0139 -0.0118 -0.0062 0.0048 -0.0149 -0.0082 -0.0512 -0.0142 -0.0122 0.0027 0.0027 -0.0082 -0.0082 -0.0055 -0.0082 -0.0444

t-15 -0.0060 -0.0072 0.0043 -0.0091 -0.0289 -0.0239 0.0081 0.0171 -0.0282 -0.0060 -0.0208 0.0000 0.0050 -0.0220 -0.0198 -0.0019 -0.0037 -0.0060 -0.0060 -0.0123 -0.0137 -0.0113 -0.0204 -0.0024 -0.0175 -0.0097 0.0100 -0.0252 0.0142 0.0007 -0.0210 -0.0121 -0.0019 0.0069 0.0069 -0.0125 -0.0089 -0.0019 -0.0060 -0.0336



t-14 -0.0011 -0.0214 0.0617 0.0067 -0.0030 0.0021 0.0109 0.0117 0.0195 0.0130 0.0552 0.0069 0.0186 0.0521 0.0126 0.0247 0.0010 0.0021 -0.0010 0.0115 0.1079 0.0197 0.0322 0.0238 0.0069 0.0021 0.0241 0.0182 0.0009 0.0247 0.0159 0.0427 0.0461 0.0106 0.0347 0.0193 0.0088 0.0300 0.0000 0.0065 -0.0101 0.0137 0.0119 -0.0094 0.0092 -0.0154

t-13 0.0269 0.0053 0.0086 0.0081 0.0173 0.0413 0.0206 0.0126 0.0301 -0.0114 0.0173 0.0125 0.0173 0.0025 0.0173 0.0173 0.0047 -0.0166 0.0173 0.0080 0.0029 0.0238 0.0173 0.0146 0.0102 0.0173 0.0087 0.0046 0.0243 0.0026 0.0469 0.0027 0.0347 0.0089 0.0805 0.0309 0.0051 0.0163 0.0173 -0.0220 0.0090 0.0448 0.0221 -0.0236 0.0067 0.0262

t-12 -0.0028 -0.0225 0.0184 0.0094 -0.0169 -0.0068 0.0042 -0.0002 0.0014 0.0030 -0.0028 0.0116 0.0059 -0.0096 -0.0093 -0.0302 -0.0185 0.0140 0.0047 0.0140 0.0286 0.0140 -0.0035 -0.0232 0.0069 0.0199 -0.0033 -0.0052 0.0268 0.0028 0.0176 -0.0157 -0.0006 0.0055 -0.0256 0.0107 -0.0028 -0.0037 0.0140 -0.0087 -0.0089 0.0185 0.0140 -0.0062 0.0140 -0.0037

t-11 -0.0037 -0.0216 -0.0048 -0.0073 -0.0080 -0.0186 -0.0027 -0.0027 -0.0112 -0.0250 -0.0368 -0.0123 -0.0027 -0.0313 -0.0027 0.0112 -0.0411 -0.0202 -0.0058 -0.0121 -0.0074 -0.0220 -0.0265 -0.0137 0.0166 0.0090 0.0018 -0.0484 -0.0521 0.0049 -0.0158 -0.0435 -0.0348 0.0002 -0.0542 -0.0261 -0.0130 -0.0048 -0.0068 -0.0259 -0.0133 -0.0338 -0.0123 0.0160 -0.0062 -0.0027

t-10 0.0361 0.0383 0.0387 0.0247 0.0221 0.0006 0.0182 0.0157 0.0060 0.0290 0.0326 0.0085 -0.0021 0.0264 -0.0178 -0.0076 0.0535 0.0418 0.0029 -0.0035 0.0012 0.0082 0.0487 0.0116 0.0202 0.0118 0.0060 0.0437 0.0266 0.0210 0.0230 0.0539 0.0291 0.0118 0.0060 -0.0077 0.0165 0.0338 0.0040 0.0060 0.0298 0.0152 0.0158 -0.0244 0.0168 0.0151

t-9 0.0354 -0.0021 -0.0148 -0.0113 0.0453 0.0305 -0.0108 -0.0069 -0.0021 0.0352 -0.0107 -0.0094 -0.0104 0.0079 0.0060 -0.0021 -0.0284 -0.0021 0.0296 0.0075 -0.0214 -0.0021 -0.0080 0.0090 0.0142 0.0093 0.0199 0.0111 -0.0009 0.0053 0.0062 -0.0123 0.0029 0.0064 -0.0130 0.0014 0.0620 -0.0125 -0.0021 0.0407 0.0084 0.0138 0.0027 0.0000 0.0192 -0.0021

t-8 -0.0170 -0.0095 0.0030 0.0030 -0.0120 -0.0180 0.0118 0.0030 -0.0099 -0.0185 -0.0143 0.0079 0.0030 -0.0189 0.0004 0.0216 0.0079 -0.0487 -0.0154 -0.0065 -0.0019 -0.0035 -0.0146 0.0030 -0.0221 0.0030 0.0030 -0.0132 0.0042 -0.0006 -0.0123 -0.0021 0.0030 -0.0167 -0.0079 0.0378 -0.0324 -0.0043 0.0009 -0.0152 -0.0136 -0.0014 0.0078 0.0156 -0.0004 -0.0059

t-7 0.0263 -0.0106 0.0278 -0.0106 0.0251 0.0216 0.0155 -0.0106 0.0112 -0.0070 0.0159 0.0088 0.0060 0.0017 -0.0214 -0.0061 0.0052 0.0075 -0.0044 -0.0010 0.0191 -0.0062 0.0073 -0.0079 -0.0036 -0.0276 0.0109 0.0026 0.0047 -0.0143 -0.0190 0.0048 0.0018 -0.0078 0.0449 -0.0006 -0.0229 -0.0075 -0.0044 -0.0060 0.0127 -0.0286 -0.0249 0.0431 -0.0141 0.0614

t-6 0.0004 -0.0012 0.0131 0.0064 -0.0026 0.0081 0.0052 0.0310 0.0053 0.0218 0.0011 -0.0003 0.0171 0.0180 0.0062 -0.0030 0.0093 0.0104 -0.0106 -0.0075 -0.0075 -0.0009 -0.0075 0.0227 0.0042 -0.0075 -0.0033 -0.0009 -0.0098 -0.0001 0.0034 0.0179 0.0343 0.0756 0.0030 0.0058 -0.0075 0.0004 0.0050 0.0226 -0.0033 -0.0052 0.0070 0.0474 0.0066 0.0345


123


t-14 0.0076 0.0021 -0.0100 0.0209 0.0350 0.0341 0.0229 -0.0029 0.0854 0.0236 -0.0080 0.0419 0.0203 0.0138 0.0282 0.0041 -0.0071 0.0021 -0.0078 0.0464 0.0371 0.0048 0.0276 0.0021 0.0021 0.0169 0.0119 -0.0044 0.0638 0.0004 0.0630 0.0266 -0.0019 0.0190 0.0190 0.0153 0.0197 -0.0006 -0.0085 0.0304

t-13 -0.0058 0.0211 -0.0090 0.0265 0.0082 0.0129 0.0105 0.0677 0.0383 0.0068 0.0198 0.0329 -0.0077 -0.0173 0.0134 0.0112 -0.0012 0.0261 0.0173 0.0112 0.0173 0.0066 0.0173 0.0245 -0.0030 0.0319 0.0154 0.0041 0.0235 0.0057 0.0317 0.0113 0.0011 0.0069 0.0069 0.0216 0.0173 0.0133 0.0289 0.0223

t-12 -0.0017 0.0116 -0.0081 0.0171 0.0095 0.0007 -0.0031 0.0284 0.0072 0.0087 0.0014 0.0043 0.0140 0.0117 -0.0036 0.0120 0.0023 0.0140 0.0040 0.0201 0.0140 0.0059 0.0140 0.0033 -0.0423 0.0104 0.0199 0.0007 0.0223 -0.0027 -0.0001 -0.0040 0.0264 -0.0217 -0.0217 0.0140 0.0169 0.0113 0.0105 0.0490

t-11 -0.0358 -0.0039 -0.0125 -0.0330 -0.0349 -0.0207 -0.0270 0.0612 -0.0164 -0.0080 0.0179 -0.0055 -0.0063 -0.0074 -0.0027 0.0136 -0.0313 -0.0113 -0.0198 -0.0208 -0.0064 0.0028 -0.0169 0.0481 -0.0089 -0.0027 0.0070 0.0244 -0.0292 -0.0214 -0.0266 -0.0149 0.0014 -0.0048 -0.0048 -0.0027 -0.0027 -0.0108 0.0009 -0.0002

t-10 0.0320 -0.0040 0.0250 0.0060 0.0013 0.0152 0.0060 0.0038 0.0550 0.0222 0.0463 0.0060 0.0134 0.0205 0.0060 -0.0040 0.0036 0.0148 0.0132 0.0122 0.0136 0.0224 0.0349 0.0405 0.0314 0.0169 0.0425 0.0126 0.0124 0.0113 -0.0136 0.0247 -0.0061 0.0060 0.0060 0.0082 0.0089 0.0183 0.0052 0.0373

t-9 0.0313 0.0131 0.0135 -0.0021 0.0266 0.0024 0.0336 -0.0110 -0.0188 -0.0074 -0.0021 0.0163 0.0052 -0.0045 0.0139 0.0242 0.0644 0.0414 -0.0021 0.0040 0.0016 0.0219 -0.0162 -0.0121 0.0164 0.0193 0.0368 0.0632 0.0229 0.0359 0.0029 -0.0204 0.0225 0.0154 0.0154 0.0108 0.0065 0.0208 -0.0012 -0.0021

t-8 -0.0170 -0.0007 -0.0200 -0.0064 0.0030 -0.0241 -0.0107 0.0412 -0.0241 -0.0023 -0.0066 0.0044 -0.0187 -0.0041 0.0070 -0.0147 -0.0062 -0.0220 0.0112 -0.0031 -0.0343 -0.0205 0.0137 -0.0104 -0.0091 -0.0004 0.0048 0.0276 0.0132 -0.0170 -0.0119 -0.0156 -0.0210 -0.0077 -0.0077 -0.0012 -0.0055 -0.0035 -0.0102 0.0077

t-7 -0.0197 -0.0106 0.0081 -0.0138 0.0033 -0.0106 -0.0106 -0.0150 0.0033 -0.0160 -0.0228 -0.0037 -0.0180 0.0013 0.0364 0.0094 -0.0106 -0.0021 -0.0096 -0.0045 -0.0184 0.0081 0.0527 -0.0038 0.0262 -0.0106 0.0036 -0.0106 0.0075 -0.0106 0.0500 0.0210 -0.0024 -0.0106 -0.0106 -0.0085 -0.0135 0.0000 -0.0106 0.0265

t-6 -0.0006 -0.0075 -0.0113 -0.0075 0.0017 -0.0075 -0.0075 -0.0118 0.0200 -0.0075 0.0518 0.0132 0.0000 -0.0122 0.0038 -0.0094 0.0018 -0.0075 0.0036 -0.0075 -0.0036 -0.0075 0.0091 0.0061 0.0310 -0.0110 -0.0250 0.0284 0.0480 0.0044 -0.0075 -0.0075 -0.0197 0.0012 0.0012 -0.0118 -0.0046 0.0109 0.0121 0.0127



t-5 0.0525 0.0143 0.0304 0.0189 0.0143 0.0169 0.0080 0.0606 0.0354 0.0143 0.0485 0.0167 0.0303 0.0554 0.0412 0.0729 0.0414 0.0494 0.0112 0.0048 0.0287 0.0404 0.0319 0.0143 0.0512 0.0200 0.0101 0.0370 0.0166 0.0399 0.0107 0.0588 0.0426 0.0540 0.0039 0.0307 0.0143 -0.0040 0.0102 0.0390 0.0081 0.0120 0.0048 0.0143 0.0385 0.0143

t-4 0.0346 -0.0070 -0.0070 -0.0024 -0.0119 -0.0172 -0.0080 -0.0070 -0.0028 -0.0105 -0.0070 -0.0046 -0.0148 -0.0038 -0.0358 0.0101 -0.0081 0.0015 0.0119 0.0027 -0.0212 -0.0070 -0.0070 -0.0229 0.0597 -0.0127 0.0141 0.0216 -0.0093 -0.0034 0.0003 -0.0121 -0.0189 0.0109 -0.0070 0.0221 -0.0103 -0.0027 -0.0050 -0.0026 -0.0215 -0.0092 -0.0070 0.0005 -0.0036 0.0011

t-3 0.0057 -0.0187 0.0018 -0.0106 -0.0209 -0.0087 0.0044 -0.0327 -0.0226 0.0332 -0.0226 -0.0156 -0.0220 -0.0030 -0.0250 -0.0312 -0.0452 0.0023 -0.0123 0.0034 -0.0205 -0.0146 -0.0177 -0.0115 -0.0061 -0.0234 -0.0268 0.0062 -0.0003 -0.0239 -0.0049 -0.0248 -0.0080 0.0339 -0.0166 -0.0061 -0.0208 -0.0029 0.0001 -0.0017 -0.0166 -0.0084 -0.0013 -0.0486 -0.0095 -0.0221

t-2 -0.0086 0.0068 0.0551 -0.0059 -0.0409 -0.0059 -0.0132 0.0077 0.0568 -0.0094 0.0361 -0.0155 0.0021 -0.0039 0.0106 0.0241 -0.0011 0.0941 0.0034 0.0035 -0.0059 -0.0081 0.0876 0.0131 0.0107 -0.0001 -0.0059 0.0154 0.0381 -0.0059 -0.0047 0.0475 0.0150 -0.0059 -0.0272 0.0191 -0.0082 -0.0123 -0.0182 -0.0103 -0.0230 0.0056 -0.0107 0.0076 0.0076 -0.0222

t-1 -0.0074 -0.0065 0.0080 -0.0030 -0.0146 -0.0042 -0.0117 -0.0118 0.1085 0.0027 -0.0019 0.0013 -0.0019 0.0061 -0.0020 0.0145 -0.0070 0.0061 0.0460 -0.0032 0.0012 -0.0003 -0.0099 -0.0099 -0.0123 0.0177 0.0061 0.0061 -0.0105 -0.0120 0.0026 0.0153 -0.0144 0.0157 -0.0048 -0.0306 0.0199 0.0056 0.0082 0.0061 -0.0112 0.0061 0.0061 -0.0205 0.0128 -0.0021

t-0 -0.0493 -0.0265 0.0352 -0.0028 0.0190 0.0214 -0.0128 0.0017 -0.0217 -0.0005 -0.0074 -0.0050 -0.0074 -0.0064 0.0117 0.0133 0.0167 -0.0150 0.0073 0.0115 0.0073 -0.0009 0.0143 0.0007 -0.0074 -0.0074 0.0179 -0.0104 0.0073 -0.0332 -0.0050 -0.0211 0.0298 0.0021 0.1025 -0.0106 -0.0051 0.0229 -0.0074 0.0166 0.0124 -0.0051 -0.0074 -0.0035 0.0125 0.0009

t+1 -0.0151 -0.0260 0.0769 -0.0020 -0.0066 0.0011 0.0214 -0.0066 0.0369 0.0656 0.0260 0.0609 0.0176 0.0594 0.0980 0.0461 0.0076 0.0240 -0.0182 -0.0158 0.0031 -0.0001 0.0041 0.0848 -0.0212 0.0049 -0.0189 0.0054 0.0736 0.0010 0.0172 0.0444 0.0069 0.0123 -0.0660 -0.0129 -0.0077 0.0048 -0.0086 0.0489 -0.0260 0.0002 -0.0162 -0.0182 -0.0001 0.0017

t+2 -0.0027 0.0407 -0.0155 0.0171 0.0047 0.0045 0.0509 -0.0101 0.0291 0.0104 0.0337 -0.0169 0.0416 -0.0105 -0.0348 -0.0095 0.0153 0.0388 -0.0203 -0.0150 -0.0104 -0.0056 0.0365 -0.0229 0.0050 0.0228 -0.0306 0.0062 0.0109 -0.0207 0.0060 0.0560 0.0253 0.0708 -0.0162 0.0264 -0.0113 -0.0204 -0.0077 -0.0056 0.0032 -0.0011 -0.0056 -0.0056 -0.0153 -0.0302

t+3 -0.0170 -0.0195 -0.0330 -0.0132 -0.0183 -0.0257 -0.0181 0.0096 -0.0165 -0.0415 -0.0207 -0.0269 -0.0056 -0.0326 -0.0432 0.0100 -0.0109 -0.0841 -0.0012 -0.0320 -0.0132 -0.0132 -0.0132 -0.0382 -0.0048 -0.0187 -0.0046 -0.0278 -0.0223 0.0250 -0.0258 -0.0298 -0.0174 -0.0325 -0.0238 -0.0287 -0.0109 -0.0359 -0.0132 -0.0435 -0.0153 -0.0401 -0.0083 0.0046 -0.0360 -0.0048


125


t-5 0.0188 0.0143 0.0027 0.0143 0.0097 0.0329 0.0073 -0.0054 0.0410 0.0358 0.0563 0.0048 -0.0005 0.0119 0.0365 0.0143 0.0189 0.0058 0.0143 0.0204 0.0026 0.0143 0.0338 0.0143 0.0171 0.0002 0.0322 0.0837 -0.0101 0.0294 0.0381 0.0634 0.0061 0.0100 0.0100 0.0143 0.0143 0.0452 0.0038 0.0143

t-4 0.0135 -0.0057 -0.0128 -0.0228 0.0022 -0.0115 -0.0034 -0.0047 -0.0037 0.0720 0.0266 -0.0001 -0.0145 -0.0046 0.0039 0.0286 -0.0070 -0.0070 -0.0150 -0.0130 -0.0109 -0.0175 -0.0006 -0.0203 0.0016 0.0073 0.0246 0.0255 0.0123 0.0063 -0.0163 -0.0245 0.0013 -0.2039 -0.0134 -0.0048 -0.0041 -0.0370 -0.0158 -0.0267

t-3 0.0072 -0.0074 -0.0101 -0.0190 -0.0016 -0.0107 -0.0131 -0.0172 0.0004 0.0329 0.0134 -0.0075 0.0090 -0.0085 -0.0061 -0.0042 0.0008 -0.0147 -0.0061 -0.0183 0.0413 0.0045 0.0034 -0.0129 0.0164 -0.0202 0.0143 0.0201 -0.0080 -0.0061 -0.0014 -0.0180 -0.0061 -0.0439 -0.0540 -0.0040 -0.0061 -0.0087 -0.0025 0.0028

t-2 -0.0103 -0.0072 -0.0030 0.0464 -0.0059 0.0309 -0.0024 -0.0014 0.0231 -0.0106 -0.0166 0.0008 0.0239 0.0131 -0.0024 0.0511 0.0100 -0.0059 -0.0150 -0.0059 -0.0059 -0.0033 0.0287 0.0009 0.0216 -0.0059 -0.0026 -0.0212 0.0016 0.0039 0.0221 0.0543 0.0064 0.0053 -0.0082 -0.0059 -0.0031 0.0186 0.0003 0.0051

t-1 -0.0159 0.0024 -0.0216 0.0185 -0.0029 0.0195 0.0026 0.0039 -0.0284 0.0297 -0.0497 -0.0141 0.0170 0.0295 0.0008 0.0007 0.0196 -0.0025 0.0204 -0.0001 0.0023 -0.0227 0.0061 0.0027 0.0008 -0.0010 -0.0005 -0.0250 -0.0220 -0.0149 -0.0030 0.0061 -0.0061 -0.0216 -0.0008 0.0040 0.0033 -0.0103 -0.0001 -0.0136

t-0 -0.0074 -0.0062 0.0048 -0.0166 -0.0074 0.0145 -0.0074 -0.0119 -0.0009 0.0018 -0.0210 -0.0294 -0.0146 -0.0028 0.0016 -0.0092 0.0148 0.0187 0.0307 -0.0074 -0.0074 0.0034 0.0048 -0.0074 0.0115 0.0106 -0.0191 -0.0288 -0.0035 -0.0091 -0.0166 0.0096 -0.0156 -0.0046 0.0041 -0.0074 -0.0074 0.0080 -0.0030 0.0127

t+1 0.0745 -0.0028 -0.0307 -0.0035 0.0480 0.0149 0.0358 -0.0043 -0.0033 0.0300 0.0280 0.0033 0.0007 -0.0111 -0.0012 -0.0428 0.0325 -0.0150 0.0128 -0.0003 -0.0028 -0.0199 0.0895 -0.0168 -0.0066 0.0040 0.0256 0.0208 0.0665 0.0530 0.0305 -0.0066 0.0059 -0.0293 0.0345 -0.0151 -0.0123 0.0149 0.0014 0.0855

t+2 0.0152 -0.0006 -0.0097 0.0129 0.0202 0.0952 0.0045 -0.0214 -0.0024 0.0913 0.0189 0.0013 -0.0092 0.0012 -0.0145 -0.0413 0.0382 0.0200 -0.0009 -0.0056 0.0095 -0.0029 -0.0138 -0.0022 0.0155 -0.0406 0.0157 -0.0216 -0.0056 0.0256 0.0212 0.1787 -0.0056 -0.0085 -0.0188 -0.0056 -0.0028 -0.0056 0.0128 -0.0157

t+3 -0.0336 -0.0132 -0.0338 -0.0313 -0.0216 -0.0132 -0.0333 -0.0132 -0.0420 -0.0091 -0.0284 -0.0132 -0.0491 -0.0245 -0.0328 -0.0171 -0.0132 -0.0215 -0.0367 -0.0070 -0.0206 -0.0132 -0.0270 -0.0097 -0.0494 -0.0132 -0.0228 -0.0077 -0.0203 -0.0389 -0.0610 -0.0650 -0.0091 -0.0015 -0.0309 -0.0132 -0.0189 -0.0132 0.0317 -0.0355


Lampiran 4. Nilai Alfa dan Beta (86 Sampel Perusahaan) No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42

Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP

BETA

ALFA -0.0036 -0.0652 -0.1250 -0.0196 0.0212 -0.0337 0.0600 -0.1978 0.0202 -0.1579 -0.0631 -0.0307 -0.2135 -0.1543 -0.1347 -0.1461 -0.0367 0.0582 -0.1379 0.0650 -0.0489 -0.1468 -0.0884 -0.0250 -0.1099 -0.0145 -0.0324 -0.0980 0.0931 0.0976 -0.1140 -0.0988 -0.1587 -0.0701 -0.0870 0.0258 0.0760 -0.1494 -0.0628 -0.1390 -0.1404 -0.1423

0.0024 0.0027 0.0045 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0004 -0.0022 0.0004 0.0016 0.0013 0.0026 0.0005 0.0015 0.0022 0.0034 0.0008 0.0026 -0.0003 -0.0007 0.0013 0.0023 0.0001 0.0019 0.0023 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0037 0.0025 0.0034 0.0012 0.0024 0.0589 0.0036 -0.0001 0.0003 -0.0025 0.0002


127

Lampiran 4. Nilai Alfa dan Beta (86 Sampel Perusahaan) (Sambungan) No. 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86

Kode IMAS INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

BETA

ALFA -0.1747 -0.0215 -0.0215 -0.1754 -0.1087 -0.1140 -0.0777 -0.1610 -0.0270 -0.0052 -0.0726 -0.0437 -0.0827 -0.1601 0.0225 -0.1731 -0.0748 -0.0565 -0.1418 -0.0393 0.0349 0.0126 -0.0102 -0.2265 -0.1551 -0.0828 0.0373 0.0096 -0.1439 -0.1017 0.0291 -0.0411 -0.0506 -0.0127 0.0435 -0.0736 -0.0339 -0.1425 -0.0005 -0.1383 -0.2123 -0.0187 0.0620 -0.1640

0.0001 0.0006 0.0006 -0.0026 0.0022 -0.0003 -0.0030 0.0013 0.0006 0.0012 0.0011 0.0044 0.0036 0.0025 0.0043 0.0009 0.0014 -0.0037 0.0011 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0019 0.0037 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0033 0.0009 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0021 -0.0004 0.0013 0.0011 0.0013 -0.0001 0.0027


Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO

t-103 0.0025 0.0036 0.0063 0.0004 -0.0013 0.0049 -0.0005 0.0007 0.0001 0.0038 0.0022 0.0031 0.0036 0.0037 0.0041 0.0055 0.0014 0.0017 0.0017 -0.0016 0.0020 0.0044 0.0014 0.0022 0.0039 -0.0002 0.0000 0.0028 0.0000 0.0022 0.0028 0.0051 0.0048 0.0044 0.0025 0.0020 0.0578 0.0057 0.0008 0.0023 -0.0005 0.0023 0.0026 0.0009

t-102 0.0024 0.0027 0.0046 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0003 -0.0021 0.0003 0.0016 0.0014 0.0026 0.0006 0.0016 0.0022 0.0034 0.0009 0.0025 -0.0003 -0.0007 0.0013 0.0024 0.0002 0.0019 0.0023 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0037 0.0026 0.0034 0.0013 0.0024 0.0589 0.0036 -0.0001 0.0003 -0.0024 0.0003 0.0001 0.0006

t-101 0.0023 0.0005 0.0005 -0.0005 -0.0003 0.0034 0.0023 -0.0086 0.0010 -0.0035 -0.0007 0.0016 -0.0064 -0.0035 -0.0022 -0.0014 -0.0003 0.0044 -0.0048 0.0014 -0.0003 -0.0024 -0.0027 0.0011 -0.0013 -0.0009 -0.0015 -0.0018 0.0043 0.0068 -0.0025 0.0005 -0.0026 0.0011 -0.0016 0.0032 0.0614 -0.0013 -0.0021 -0.0042 -0.0071 -0.0043 -0.0056 -0.0001

t-100 0.0024 0.0021 0.0034 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0009 -0.0040 0.0005 0.0002 0.0008 0.0023 -0.0014 0.0001 0.0010 0.0021 0.0005 0.0031 -0.0016 -0.0001 0.0009 0.0010 -0.0006 0.0016 0.0013 -0.0005 -0.0007 0.0005 0.0021 0.0045 0.0002 0.0028 0.0011 0.0028 0.0005 0.0026 0.0596 0.0022 -0.0007 -0.0010 -0.0038 -0.0010 -0.0015 0.0004

t-99 0.0024 0.0029 0.0051 0.0002 -0.0011 0.0046 0.0001 -0.0014 0.0003 0.0022 0.0016 0.0027 0.0014 0.0021 0.0027 0.0040 0.0010 0.0023 0.0002 -0.0010 0.0015 0.0029 0.0005 0.0020 0.0027 -0.0004 -0.0003 0.0018 0.0009 0.0032 0.0017 0.0041 0.0032 0.0037 0.0016 0.0023 0.0586 0.0042 0.0002 0.0008 -0.0019 0.0008 0.0008 0.0006

t-98 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0033 0.0005 0.0007 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0011 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0018 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0007 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0005 -0.0033 -0.0006 -0.0010 0.0004

t-97 0.0024 0.0028 0.0048 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0002 -0.0018 0.0003 0.0019 0.0014 0.0027 0.0009 0.0018 0.0024 0.0036 0.0009 0.0024 -0.0001 -0.0008 0.0014 0.0026 0.0003 0.0019 0.0025 -0.0004 -0.0004 0.0016 0.0011 0.0034 0.0014 0.0038 0.0028 0.0035 0.0014 0.0023 0.0588 0.0038 0.0000 0.0005 -0.0023 0.0005 0.0004 0.0006

t-96 0.0024 0.0027 0.0046 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0003 -0.0021 0.0003 0.0016 0.0014 0.0026 0.0006 0.0015 0.0022 0.0034 0.0009 0.0025 -0.0003 -0.0007 0.0013 0.0024 0.0002 0.0019 0.0023 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0037 0.0026 0.0034 0.0013 0.0024 0.0589 0.0036 -0.0001 0.0003 -0.0025 0.0003 0.0001 0.0006

t-95 0.0024 0.0022 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0034 0.0005 0.0006 0.0009 0.0024 -0.0008 0.0005 0.0013 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0019 0.0042 0.0005 0.0030 0.0016 0.0029 0.0007 0.0025 0.0594 0.0026 -0.0005 -0.0006 -0.0034 -0.0006 -0.0010 0.0004


129

Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-103 0.0009 0.0000 0.0038 0.0014 -0.0019 0.0036 0.0010 0.0013 0.0022 0.0051 0.0048 0.0048 0.0040 0.0034 0.0025 -0.0029 0.0032 0.0005 0.0002 0.0002 0.0000 0.0052 0.0060 -0.0023 0.0038 0.0012 0.0054 0.0024 0.0023 0.0027 0.0014 0.0012 0.0011 0.0046 0.0013 0.0042 -0.0004 0.0033 0.0041 0.0015 -0.0010 0.0050

t-102 0.0006 -0.0025 0.0022 -0.0002 -0.0030 0.0014 0.0006 0.0012 0.0012 0.0045 0.0037 0.0026 0.0043 0.0010 0.0014 -0.0037 0.0012 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0020 0.0038 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0034 0.0010 0.0027 0.0022 0.0006 0.0010 0.0018 0.0036 0.0008 0.0022 -0.0004 0.0014 0.0012 0.0013 -0.0001 0.0028

t-101 -0.0001 -0.0082 -0.0013 -0.0040 -0.0055 -0.0039 -0.0003 0.0010 -0.0012 0.0030 0.0009 -0.0027 0.0051 -0.0046 -0.0010 -0.0056 -0.0034 -0.0013 0.0019 0.0008 -0.0004 -0.0054 -0.0013 -0.0062 0.0056 0.0016 -0.0014 -0.0023 0.0037 0.0008 -0.0010 0.0006 0.0032 0.0012 -0.0003 -0.0025 -0.0004 -0.0032 -0.0058 0.0006 0.0019 -0.0026

t-100 0.0004 -0.0041 0.0012 -0.0013 -0.0037 -0.0002 0.0003 0.0011 0.0005 0.0041 0.0029 0.0011 0.0045 -0.0006 0.0007 -0.0042 -0.0001 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 -0.0001 0.0023 -0.0043 0.0047 0.0014 0.0020 0.0000 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0022 0.0029 0.0005 0.0008 -0.0004 0.0001 -0.0008 0.0011 0.0005 0.0012

t-99 0.0006 -0.0018 0.0026 0.0002 -0.0027 0.0020 0.0007 0.0012 0.0014 0.0046 0.0040 0.0032 0.0042 0.0017 0.0017 -0.0035 0.0017 0.0001 0.0006 0.0003 -0.0001 0.0029 0.0044 -0.0032 0.0042 0.0013 0.0039 0.0014 0.0026 0.0023 0.0008 0.0011 0.0016 0.0039 0.0010 0.0027 -0.0004 0.0019 0.0020 0.0013 -0.0004 0.0034

t-98 0.0004 -0.0036 0.0016 -0.0009 -0.0034 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0016 0.0045 -0.0001 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0025 0.0004 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-97 0.0006 -0.0022 0.0024 -0.0001 -0.0028 0.0016 0.0006 0.0012 0.0013 0.0045 0.0038 0.0028 0.0043 0.0013 0.0015 -0.0036 0.0014 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0023 0.0040 -0.0034 0.0043 0.0013 0.0036 0.0011 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0037 0.0009 0.0024 -0.0004 0.0015 0.0015 0.0013 -0.0002 0.0030

t-96 0.0006 -0.0025 0.0022 -0.0002 -0.0030 0.0013 0.0006 0.0012 0.0012 0.0045 0.0037 0.0026 0.0043 0.0010 0.0014 -0.0037 0.0012 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0020 0.0038 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0033 0.0010 0.0027 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0036 0.0008 0.0022 -0.0004 0.0013 0.0012 0.0013 -0.0001 0.0027

t-95 0.0004 -0.0036 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0015 0.0045 -0.0001 0.0009 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0005 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0012 -0.0004 0.0004 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017


Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF

t-94 0.0024 0.0018 0.0030 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0011 -0.0047 0.0006 -0.0004 0.0005 0.0022 -0.0022 -0.0005 0.0005 0.0015 0.0004 0.0033 -0.0021 0.0001 0.0007 0.0004 -0.0010 0.0015 0.0009 -0.0006 -0.0009 0.0002 0.0025 0.0048 -0.0003 0.0024 0.0005 0.0025 0.0002 0.0027 0.0599 0.0017 -0.0009 -0.0015 -0.0043 -0.0015 -0.0021 0.0003 0.0003

t-93 0.0024 0.0024 0.0041 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0029 0.0004 0.0010 0.0011 0.0025 -0.0003 0.0009 0.0017 0.0028 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0019 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0033 0.0019 0.0031 0.0009 0.0025 0.0592 0.0030 -0.0003 -0.0003 -0.0030 -0.0003 -0.0006 0.0005 0.0005

t-92 0.0025 0.0032 0.0055 0.0002 -0.0012 0.0047 -0.0001 -0.0006 0.0002 0.0028 0.0018 0.0028 0.0022 0.0027 0.0032 0.0045 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0021 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0006 0.0028 0.0021 0.0044 0.0038 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0047 0.0004 0.0013 -0.0014 0.0014 0.0014 0.0007 0.0007

t-91 0.0024 0.0019 0.0031 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0010 -0.0044 0.0006 -0.0002 0.0006 0.0023 -0.0019 -0.0003 0.0007 0.0017 0.0004 0.0032 -0.0019 0.0000 0.0008 0.0006 -0.0008 0.0016 0.0010 -0.0006 -0.0008 0.0003 0.0024 0.0047 -0.0001 0.0025 0.0008 0.0026 0.0003 0.0027 0.0598 0.0019 -0.0008 -0.0013 -0.0041 -0.0013 -0.0019 0.0003 0.0003

t-90 0.0024 0.0021 0.0035 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0038 0.0005 0.0003 0.0008 0.0024 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0022 0.0006 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0011 -0.0006 0.0017 0.0014 -0.0005 -0.0007 0.0006 0.0020 0.0044 0.0003 0.0029 0.0013 0.0028 0.0006 0.0026 0.0596 0.0024 -0.0006 -0.0008 -0.0036 -0.0009 -0.0013 0.0004 0.0004

t-89 0.0025 0.0033 0.0058 0.0003 -0.0012 0.0048 -0.0002 -0.0003 0.0002 0.0031 0.0019 0.0029 0.0026 0.0030 0.0035 0.0048 0.0012 0.0020 0.0010 -0.0013 0.0018 0.0037 0.0010 0.0021 0.0033 -0.0003 -0.0001 0.0024 0.0004 0.0027 0.0023 0.0046 0.0041 0.0041 0.0021 0.0021 0.0582 0.0050 0.0005 0.0016 -0.0012 0.0016 0.0018 0.0008 0.0008

t-88 0.0025 0.0033 0.0058 0.0003 -0.0012 0.0048 -0.0002 -0.0002 0.0002 0.0031 0.0020 0.0029 0.0027 0.0030 0.0035 0.0048 0.0012 0.0020 0.0010 -0.0013 0.0018 0.0038 0.0010 0.0021 0.0034 -0.0003 -0.0001 0.0024 0.0004 0.0026 0.0023 0.0046 0.0041 0.0041 0.0021 0.0021 0.0582 0.0051 0.0005 0.0017 -0.0011 0.0017 0.0018 0.0008 0.0008

t-87 0.0024 0.0030 0.0051 0.0002 -0.0011 0.0046 0.0001 -0.0012 0.0003 0.0023 0.0016 0.0028 0.0016 0.0022 0.0028 0.0041 0.0010 0.0023 0.0003 -0.0010 0.0015 0.0030 0.0006 0.0020 0.0028 -0.0003 -0.0003 0.0019 0.0009 0.0031 0.0017 0.0041 0.0033 0.0037 0.0017 0.0023 0.0586 0.0043 0.0002 0.0009 -0.0018 0.0009 0.0009 0.0007 0.0007

t-86 0.0024 0.0020 0.0032 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0010 -0.0043 0.0006 -0.0001 0.0007 0.0023 -0.0017 -0.0001 0.0008 0.0018 0.0005 0.0032 -0.0018 0.0000 0.0008 0.0008 -0.0008 0.0016 0.0011 -0.0006 -0.0008 0.0004 0.0023 0.0046 0.0000 0.0026 0.0009 0.0026 0.0003 0.0026 0.0597 0.0020 -0.0008 -0.0012 -0.0040 -0.0012 -0.0018 0.0003 0.0003


131

Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-94 -0.0048 0.0008 -0.0017 -0.0040 -0.0008 0.0002 0.0011 0.0002 0.0039 0.0026 0.0005 0.0046 -0.0012 0.0005 -0.0045 -0.0007 -0.0005 0.0012 0.0006 -0.0002 -0.0009 0.0018 -0.0046 0.0048 0.0014 0.0015 -0.0003 0.0031 0.0016 0.0000 0.0009 0.0023 0.0026 0.0004 0.0003 -0.0004 -0.0005 -0.0016 0.0010 0.0007 0.0006

t-93 -0.0032 0.0018 -0.0007 -0.0033 0.0007 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0033 0.0019 0.0044 0.0003 0.0011 -0.0040 0.0006 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0011 0.0032 -0.0038 0.0045 0.0014 0.0028 0.0006 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0016 -0.0004 0.0008 0.0003 0.0012 0.0001 0.0021

t-92 -0.0012 0.0030 0.0006 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0043 0.0037 0.0042 0.0023 0.0020 -0.0033 0.0022 0.0003 0.0005 0.0003 0.0000 0.0037 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0044 0.0017 0.0025 0.0025 0.0010 0.0011 0.0014 0.0041 0.0011 0.0032 -0.0004 0.0024 0.0027 0.0014 -0.0006 0.0040

t-91 -0.0045 0.0010 -0.0016 -0.0039 -0.0005 0.0003 0.0011 0.0003 0.0040 0.0027 0.0007 0.0046 -0.0010 0.0006 -0.0044 -0.0005 -0.0005 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0006 0.0020 -0.0044 0.0048 0.0014 0.0017 -0.0002 0.0031 0.0017 0.0001 0.0009 0.0023 0.0027 0.0004 0.0005 -0.0004 -0.0003 -0.0013 0.0010 0.0006 0.0008

t-90 -0.0040 0.0013 -0.0012 -0.0036 0.0000 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0012 0.0045 -0.0004 0.0008 -0.0042 0.0000 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0001 0.0025 -0.0042 0.0047 0.0014 0.0021 0.0001 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0002 -0.0006 0.0011 0.0004 0.0014

t-89 -0.0009 0.0032 0.0008 -0.0022 0.0028 0.0008 0.0012 0.0018 0.0049 0.0044 0.0041 0.0041 0.0026 0.0021 -0.0032 0.0025 0.0003 0.0004 0.0003 0.0000 0.0041 0.0052 -0.0027 0.0040 0.0012 0.0047 0.0019 0.0025 0.0025 0.0011 0.0011 0.0013 0.0043 0.0012 0.0035 -0.0004 0.0026 0.0031 0.0014 -0.0007 0.0043

t-88 -0.0008 0.0033 0.0009 -0.0022 0.0029 0.0008 0.0012 0.0019 0.0049 0.0044 0.0041 0.0041 0.0027 0.0021 -0.0032 0.0025 0.0004 0.0004 0.0003 0.0000 0.0042 0.0053 -0.0027 0.0040 0.0012 0.0047 0.0020 0.0025 0.0025 0.0011 0.0011 0.0013 0.0043 0.0012 0.0035 -0.0004 0.0027 0.0032 0.0014 -0.0007 0.0043

t-87 -0.0017 0.0027 0.0003 -0.0026 0.0021 0.0007 0.0012 0.0015 0.0047 0.0040 0.0033 0.0042 0.0018 0.0018 -0.0035 0.0018 0.0001 0.0006 0.0003 -0.0001 0.0030 0.0045 -0.0031 0.0042 0.0013 0.0040 0.0014 0.0026 0.0023 0.0009 0.0011 0.0016 0.0039 0.0010 0.0028 -0.0004 0.0020 0.0021 0.0013 -0.0004 0.0035

t-86 -0.0044 0.0010 -0.0015 -0.0038 -0.0004 0.0003 0.0011 0.0004 0.0040 0.0028 0.0008 0.0046 -0.0009 0.0006 -0.0043 -0.0004 -0.0005 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0005 0.0021 -0.0044 0.0048 0.0014 0.0018 -0.0001 0.0031 0.0017 0.0001 0.0009 0.0022 0.0028 0.0005 0.0006 -0.0004 -0.0002 -0.0011 0.0011 0.0005 0.0010


Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF INDY

t-85 0.0024 0.0026 0.0044 0.0001 -0.0010 0.0044 0.0004 -0.0024 0.0004 0.0014 0.0013 0.0026 0.0003 0.0013 0.0020 0.0032 0.0008 0.0026 -0.0005 -0.0006 0.0012 0.0021 0.0000 0.0018 0.0021 -0.0004 -0.0005 0.0013 0.0014 0.0037 0.0010 0.0035 0.0023 0.0033 0.0011 0.0024 0.0590 0.0034 -0.0002 0.0001 -0.0027 0.0001 -0.0002 0.0005 0.0005 -0.0028

t-84 0.0024 0.0021 0.0035 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0038 0.0005 0.0003 0.0008 0.0024 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0022 0.0006 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0011 -0.0006 0.0017 0.0014 -0.0005 -0.0007 0.0006 0.0021 0.0044 0.0003 0.0029 0.0013 0.0028 0.0006 0.0026 0.0596 0.0024 -0.0006 -0.0009 -0.0036 -0.0009 -0.0013 0.0004 0.0004 -0.0040

t-83 0.0024 0.0026 0.0045 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0004 -0.0022 0.0004 0.0015 0.0013 0.0026 0.0005 0.0015 0.0021 0.0033 0.0008 0.0026 -0.0004 -0.0007 0.0013 0.0023 0.0001 0.0019 0.0022 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0036 0.0025 0.0034 0.0012 0.0024 0.0590 0.0035 -0.0001 0.0002 -0.0025 0.0002 0.0000 0.0005 0.0005 -0.0026

t-82 0.0024 0.0020 0.0032 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0010 -0.0043 0.0006 -0.0001 0.0007 0.0023 -0.0017 -0.0001 0.0007 0.0018 0.0005 0.0032 -0.0018 0.0000 0.0008 0.0008 -0.0008 0.0016 0.0011 -0.0006 -0.0008 0.0004 0.0023 0.0046 0.0000 0.0026 0.0009 0.0026 0.0003 0.0027 0.0597 0.0020 -0.0008 -0.0012 -0.0040 -0.0012 -0.0018 0.0003 0.0003 -0.0044

t-81 0.0024 0.0024 0.0041 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0029 0.0004 0.0010 0.0011 0.0025 -0.0003 0.0009 0.0017 0.0028 0.0007 0.0028 -0.0008 -0.0004 0.0011 0.0018 -0.0002 0.0018 0.0019 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0016 0.0040 0.0008 0.0033 0.0020 0.0031 0.0009 0.0025 0.0592 0.0030 -0.0003 -0.0002 -0.0030 -0.0003 -0.0006 0.0005 0.0005 -0.0032

t-80 0.0024 0.0027 0.0047 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0003 -0.0020 0.0003 0.0017 0.0014 0.0026 0.0007 0.0016 0.0023 0.0035 0.0009 0.0025 -0.0002 -0.0007 0.0014 0.0024 0.0002 0.0019 0.0024 -0.0004 -0.0004 0.0015 0.0012 0.0035 0.0013 0.0038 0.0027 0.0034 0.0013 0.0024 0.0589 0.0037 0.0000 0.0004 -0.0024 0.0004 0.0002 0.0006 0.0006 -0.0024

t-79 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0033 0.0005 0.0006 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0011 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0018 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0007 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0006 -0.0033 -0.0006 -0.0010 0.0004 0.0004 -0.0036

t-78 0.0024 0.0024 0.0040 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0031 0.0004 0.0009 0.0011 0.0025 -0.0004 0.0008 0.0016 0.0027 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0032 0.0018 0.0031 0.0009 0.0025 0.0593 0.0029 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0004 -0.0007 0.0005 0.0005 -0.0033

t-77 0.0024 0.0029 0.0050 0.0002 -0.0011 0.0046 0.0001 -0.0015 0.0003 0.0021 0.0016 0.0027 0.0013 0.0020 0.0026 0.0039 0.0010 0.0023 0.0002 -0.0009 0.0015 0.0028 0.0005 0.0020 0.0027 -0.0004 -0.0003 0.0017 0.0010 0.0033 0.0016 0.0040 0.0031 0.0036 0.0016 0.0023 0.0587 0.0041 0.0001 0.0008 -0.0020 0.0008 0.0007 0.0006 0.0006 -0.0019


133

Lampiran 5. Expected Return Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

t-85 0.0020 -0.0004 -0.0031 0.0011 0.0005 0.0012 0.0010 0.0044 0.0035 0.0023 0.0044 0.0007 0.0013 -0.0038 0.0010 -0.0001 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0016 0.0035 -0.0036 0.0044 0.0013 0.0031 0.0008 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0019 -0.0004 0.0011 0.0008 0.0012 0.0000 0.0025

t-84 0.0013 -0.0012 -0.0036 0.0000 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0012 0.0045 -0.0004 0.0008 -0.0042 0.0000 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0001 0.0025 -0.0042 0.0047 0.0014 0.0021 0.0001 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0002 -0.0006 0.0011 0.0004 0.0014

t-83 0.0022 -0.0003 -0.0030 0.0012 0.0006 0.0012 0.0011 0.0044 0.0036 0.0025 0.0043 0.0009 0.0014 -0.0038 0.0011 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0019 0.0037 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0033 0.0009 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0021 -0.0004 0.0013 0.0010 0.0012 -0.0001 0.0026

t-82 0.0010 -0.0015 -0.0038 -0.0004 0.0003 0.0011 0.0004 0.0040 0.0027 0.0008 0.0046 -0.0009 0.0006 -0.0043 -0.0004 -0.0005 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0005 0.0021 -0.0044 0.0048 0.0014 0.0018 -0.0001 0.0031 0.0017 0.0001 0.0009 0.0022 0.0028 0.0005 0.0006 -0.0004 -0.0002 -0.0012 0.0011 0.0005 0.0010

t-81 0.0018 -0.0007 -0.0033 0.0007 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0033 0.0019 0.0044 0.0003 0.0011 -0.0039 0.0006 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0011 0.0032 -0.0038 0.0045 0.0013 0.0028 0.0006 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0016 -0.0004 0.0008 0.0003 0.0012 0.0001 0.0021

t-80 0.0023 -0.0002 -0.0029 0.0014 0.0006 0.0012 0.0012 0.0045 0.0037 0.0027 0.0043 0.0011 0.0015 -0.0037 0.0013 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0021 0.0039 -0.0034 0.0043 0.0013 0.0034 0.0010 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0036 0.0009 0.0022 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0013 -0.0002 0.0028

t-79 0.0015 -0.0010 -0.0034 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0016 0.0045 -0.0001 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0004 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-78 0.0017 -0.0008 -0.0033 0.0006 0.0005 0.0012 0.0008 0.0042 0.0033 0.0018 0.0044 0.0002 0.0011 -0.0040 0.0005 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0009 0.0031 -0.0039 0.0045 0.0014 0.0027 0.0005 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0020 0.0032 0.0007 0.0015 -0.0004 0.0007 0.0001 0.0012 0.0002 0.0020

t-77 0.0026 0.0001 -0.0027 0.0018 0.0007 0.0012 0.0014 0.0046 0.0039 0.0031 0.0043 0.0016 0.0017 -0.0035 0.0016 0.0001 0.0006 0.0003 -0.0001 0.0027 0.0043 -0.0032 0.0042 0.0013 0.0038 0.0013 0.0026 0.0023 0.0008 0.0011 0.0016 0.0038 0.0009 0.0026 -0.0004 0.0018 0.0018 0.0013 -0.0003 0.0033



t-76 0.0024 0.0020 0.0034 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0009 -0.0041 0.0005 0.0001 0.0007 0.0023 -0.0015 0.0000 0.0009 0.0020 0.0005 0.0031 -0.0016 -0.0001 0.0008 0.0009 -0.0007 0.0016 0.0012 -0.0006 -0.0008 0.0005 0.0022 0.0045 0.0001 0.0027 0.0010 0.0027 0.0004 0.0026 0.0597 0.0021 -0.0007 -0.0011 -0.0039 -0.0011 -0.0016 0.0003 0.0003 -0.0042

t-75 0.0024 0.0020 0.0034 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0009 -0.0040 0.0005 0.0001 0.0007 0.0023 -0.0014 0.0001 0.0009 0.0020 0.0005 0.0031 -0.0016 -0.0001 0.0009 0.0009 -0.0007 0.0016 0.0013 -0.0005 -0.0007 0.0005 0.0022 0.0045 0.0001 0.0027 0.0011 0.0027 0.0004 0.0026 0.0596 0.0022 -0.0007 -0.0010 -0.0038 -0.0011 -0.0016 0.0004 0.0004 -0.0042

t-74 0.0024 0.0022 0.0036 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0036 0.0005 0.0004 0.0009 0.0024 -0.0011 0.0003 0.0012 0.0023 0.0006 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0012 -0.0005 0.0017 0.0015 -0.0005 -0.0007 0.0007 0.0020 0.0043 0.0003 0.0029 0.0014 0.0029 0.0006 0.0026 0.0595 0.0025 -0.0006 -0.0008 -0.0036 -0.0008 -0.0012 0.0004 0.0004 -0.0039

t-73 0.0025 0.0032 0.0055 0.0002 -0.0012 0.0047 -0.0001 -0.0007 0.0002 0.0028 0.0018 0.0028 0.0022 0.0027 0.0032 0.0045 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0021 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0006 0.0028 0.0021 0.0044 0.0038 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0047 0.0004 0.0013 -0.0014 0.0013 0.0014 0.0007 0.0007 -0.0012

t-72 0.0025 0.0031 0.0055 0.0002 -0.0011 0.0047 -0.0001 -0.0007 0.0002 0.0027 0.0018 0.0028 0.0021 0.0026 0.0032 0.0044 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0020 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0021 0.0006 0.0029 0.0020 0.0044 0.0037 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0047 0.0004 0.0013 -0.0015 0.0013 0.0013 0.0007 0.0007 -0.0013

t-71 0.0024 0.0026 0.0045 0.0001 -0.0010 0.0044 0.0004 -0.0023 0.0004 0.0015 0.0013 0.0026 0.0005 0.0014 0.0021 0.0033 0.0008 0.0026 -0.0004 -0.0007 0.0013 0.0022 0.0001 0.0019 0.0022 -0.0004 -0.0005 0.0014 0.0013 0.0036 0.0011 0.0036 0.0025 0.0034 0.0012 0.0024 0.0590 0.0035 -0.0001 0.0002 -0.0026 0.0002 0.0000 0.0005 0.0005 -0.0026

t-70 0.0024 0.0015 0.0024 -0.0003 -0.0006 0.0039 0.0014 -0.0056 0.0007 -0.0012 0.0002 0.0021 -0.0032 -0.0012 -0.0002 0.0008 0.0002 0.0036 -0.0027 0.0005 0.0005 -0.0003 -0.0014 0.0014 0.0003 -0.0007 -0.0010 -0.0003 0.0029 0.0053 -0.0008 0.0019 -0.0002 0.0022 -0.0003 0.0028 0.0603 0.0010 -0.0012 -0.0022 -0.0050 -0.0022 -0.0030 0.0002 0.0002 -0.0056

t-69 0.0024 0.0024 0.0040 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0031 0.0004 0.0009 0.0011 0.0025 -0.0004 0.0008 0.0016 0.0027 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0032 0.0018 0.0031 0.0009 0.0025 0.0593 0.0029 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0004 -0.0007 0.0005 0.0005 -0.0033

t-68 0.0025 0.0043 0.0078 0.0006 -0.0015 0.0053 -0.0012 0.0029 -0.0002 0.0056 0.0030 0.0034 0.0060 0.0055 0.0056 0.0071 0.0018 0.0011 0.0032 -0.0024 0.0026 0.0061 0.0024 0.0025 0.0051 0.0000 0.0004 0.0039 -0.0011 0.0011 0.0041 0.0062 0.0066 0.0052 0.0035 0.0017 0.0570 0.0074 0.0015 0.0039 0.0011 0.0039 0.0046 0.0011 0.0011 0.0020


135


t-76 0.0012 -0.0014 -0.0037 -0.0003 0.0003 0.0011 0.0004 0.0040 0.0028 0.0010 0.0046 -0.0007 0.0007 -0.0043 -0.0002 -0.0004 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0002 0.0023 -0.0043 0.0047 0.0014 0.0019 0.0000 0.0030 0.0017 0.0001 0.0009 0.0022 0.0028 0.0005 0.0007 -0.0004 0.0000 -0.0009 0.0011 0.0005 0.0011

t-75 0.0012 -0.0013 -0.0037 -0.0002 0.0003 0.0011 0.0005 0.0040 0.0029 0.0010 0.0045 -0.0007 0.0007 -0.0043 -0.0002 -0.0004 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0002 0.0023 -0.0043 0.0047 0.0014 0.0020 0.0000 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0022 0.0029 0.0005 0.0008 -0.0004 0.0000 -0.0009 0.0011 0.0005 0.0012

t-74 0.0014 -0.0011 -0.0036 0.0001 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0013 0.0045 -0.0003 0.0008 -0.0042 0.0001 -0.0003 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0002 0.0026 -0.0041 0.0047 0.0014 0.0022 0.0002 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0003 -0.0005 0.0011 0.0004 0.0015

t-73 0.0030 0.0006 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0043 0.0037 0.0042 0.0023 0.0020 -0.0033 0.0022 0.0003 0.0005 0.0003 0.0000 0.0037 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0044 0.0017 0.0025 0.0025 0.0010 0.0011 0.0014 0.0041 0.0011 0.0032 -0.0004 0.0024 0.0027 0.0014 -0.0006 0.0039

t-72 0.0030 0.0005 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0042 0.0037 0.0042 0.0022 0.0019 -0.0033 0.0022 0.0002 0.0005 0.0003 0.0000 0.0036 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0043 0.0017 0.0025 0.0024 0.0010 0.0011 0.0015 0.0041 0.0011 0.0031 -0.0004 0.0023 0.0026 0.0014 -0.0006 0.0039

t-71 0.0021 -0.0003 -0.0030 0.0012 0.0006 0.0012 0.0011 0.0044 0.0036 0.0024 0.0043 0.0009 0.0014 -0.0038 0.0011 -0.0001 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0018 0.0037 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0032 0.0009 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0021 -0.0004 0.0012 0.0010 0.0012 -0.0001 0.0026

t-70 0.0003 -0.0023 -0.0043 -0.0015 0.0001 0.0011 -0.0001 0.0037 0.0022 -0.0003 0.0047 -0.0021 0.0001 -0.0047 -0.0013 -0.0007 0.0013 0.0006 -0.0003 -0.0020 0.0010 -0.0050 0.0050 0.0015 0.0008 -0.0008 0.0033 0.0014 -0.0003 0.0008 0.0025 0.0023 0.0002 -0.0004 -0.0004 -0.0011 -0.0026 0.0009 0.0010 -0.0002

t-69 0.0017 -0.0008 -0.0033 0.0006 0.0005 0.0012 0.0008 0.0042 0.0033 0.0018 0.0044 0.0002 0.0011 -0.0040 0.0005 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0009 0.0031 -0.0039 0.0045 0.0014 0.0027 0.0005 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0020 0.0032 0.0007 0.0015 -0.0004 0.0007 0.0001 0.0012 0.0002 0.0020

t-68 0.0050 0.0027 -0.0010 0.0054 0.0013 0.0013 0.0030 0.0056 0.0058 0.0066 0.0038 0.0054 0.0033 -0.0023 0.0048 0.0010 -0.0002 0.0001 0.0002 0.0078 0.0077 -0.0014 0.0034 0.0011 0.0070 0.0036 0.0020 0.0032 0.0019 0.0013 0.0007 0.0054 0.0017 0.0058 -0.0004 0.0049 0.0066 0.0017 -0.0017 0.0069



t-67 0.0025 0.0035 0.0062 0.0003 -0.0013 0.0049 -0.0004 0.0004 0.0001 0.0036 0.0022 0.0030 0.0033 0.0035 0.0039 0.0053 0.0013 0.0018 0.0015 -0.0015 0.0019 0.0042 0.0013 0.0022 0.0037 -0.0002 0.0000 0.0027 0.0001 0.0023 0.0027 0.0049 0.0046 0.0043 0.0024 0.0020 0.0580 0.0055 0.0007 0.0021 -0.0007 0.0021 0.0023 0.0008 0.0008 -0.0003

t-66 0.0024 0.0024 0.0040 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0030 0.0004 0.0009 0.0011 0.0025 -0.0004 0.0008 0.0016 0.0028 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0032 0.0019 0.0031 0.0009 0.0025 0.0593 0.0029 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0003 -0.0007 0.0005 0.0005 -0.0033

t-65 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0033 0.0005 0.0007 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0011 -0.0003 0.0010 0.0015 -0.0003 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0018 0.0041 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0008 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0005 -0.0033 -0.0006 -0.0009 0.0004 0.0004 -0.0035

t-64 0.0024 0.0023 0.0039 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0031 0.0004 0.0008 0.0010 0.0025 -0.0005 0.0008 0.0015 0.0027 0.0007 0.0028 -0.0010 -0.0004 0.0011 0.0016 -0.0003 0.0017 0.0017 -0.0005 -0.0006 0.0009 0.0017 0.0041 0.0006 0.0032 0.0018 0.0030 0.0008 0.0025 0.0593 0.0029 -0.0004 -0.0004 -0.0032 -0.0004 -0.0008 0.0004 0.0004 -0.0034

t-63 0.0024 0.0024 0.0040 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0031 0.0004 0.0009 0.0011 0.0025 -0.0004 0.0008 0.0016 0.0027 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0032 0.0018 0.0031 0.0009 0.0025 0.0593 0.0029 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0004 -0.0007 0.0005 0.0005 -0.0033

t-62 0.0024 0.0027 0.0045 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0004 -0.0022 0.0004 0.0016 0.0013 0.0026 0.0005 0.0015 0.0022 0.0034 0.0008 0.0026 -0.0003 -0.0007 0.0013 0.0023 0.0002 0.0019 0.0023 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0037 0.0025 0.0034 0.0013 0.0024 0.0589 0.0036 -0.0001 0.0003 -0.0025 0.0003 0.0001 0.0006 0.0006 -0.0025

t-61 0.0024 0.0031 0.0054 0.0002 -0.0011 0.0047 0.0000 -0.0009 0.0002 0.0026 0.0017 0.0028 0.0019 0.0025 0.0030 0.0043 0.0011 0.0022 0.0006 -0.0011 0.0016 0.0033 0.0007 0.0020 0.0030 -0.0003 -0.0002 0.0020 0.0007 0.0030 0.0019 0.0043 0.0036 0.0038 0.0018 0.0022 0.0584 0.0045 0.0003 0.0012 -0.0016 0.0012 0.0012 0.0007 0.0007 -0.0014

t-60 0.0024 0.0019 0.0031 -0.0001 -0.0007 0.0041 0.0010 -0.0045 0.0006 -0.0003 0.0006 0.0023 -0.0020 -0.0003 0.0006 0.0017 0.0004 0.0032 -0.0019 0.0001 0.0007 0.0006 -0.0009 0.0016 0.0010 -0.0006 -0.0008 0.0003 0.0024 0.0047 -0.0001 0.0025 0.0007 0.0026 0.0002 0.0027 0.0598 0.0018 -0.0008 -0.0013 -0.0041 -0.0014 -0.0020 0.0003 0.0003 -0.0046

t-59 0.0023 0.0006 0.0005 -0.0005 -0.0003 0.0034 0.0023 -0.0085 0.0010 -0.0035 -0.0007 0.0016 -0.0063 -0.0034 -0.0021 -0.0013 -0.0003 0.0044 -0.0047 0.0014 -0.0003 -0.0024 -0.0027 0.0011 -0.0012 -0.0009 -0.0015 -0.0017 0.0043 0.0067 -0.0025 0.0005 -0.0025 0.0011 -0.0015 0.0032 0.0614 -0.0012 -0.0021 -0.0042 -0.0070 -0.0043 -0.0055 -0.0001 -0.0001 -0.0082


137


t-67 0.0036 0.0012 -0.0020 0.0034 0.0009 0.0013 0.0021 0.0050 0.0047 0.0046 0.0040 0.0032 0.0024 -0.0030 0.0030 0.0005 0.0003 0.0002 0.0000 0.0049 0.0058 -0.0024 0.0039 0.0012 0.0052 0.0023 0.0024 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0045 0.0013 0.0040 -0.0004 0.0031 0.0038 0.0015 -0.0009 0.0048

t-66 0.0017 -0.0008 -0.0033 0.0006 0.0005 0.0012 0.0008 0.0043 0.0033 0.0018 0.0044 0.0002 0.0011 -0.0040 0.0005 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0010 0.0031 -0.0039 0.0045 0.0014 0.0027 0.0005 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0020 0.0032 0.0007 0.0015 -0.0004 0.0007 0.0002 0.0012 0.0002 0.0020

t-65 0.0016 -0.0009 -0.0034 0.0004 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0032 0.0016 0.0045 0.0000 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0029 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0025 0.0004 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0001 0.0011 0.0002 0.0018

t-64 0.0017 -0.0008 -0.0034 0.0005 0.0004 0.0012 0.0008 0.0042 0.0032 0.0017 0.0044 0.0001 0.0010 -0.0040 0.0005 -0.0002 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0008 0.0030 -0.0039 0.0046 0.0014 0.0026 0.0005 0.0029 0.0019 0.0004 0.0010 0.0020 0.0032 0.0007 0.0014 -0.0004 0.0006 0.0001 0.0012 0.0002 0.0019

t-63 0.0017 -0.0008 -0.0033 0.0006 0.0005 0.0012 0.0008 0.0042 0.0033 0.0018 0.0044 0.0002 0.0011 -0.0040 0.0005 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0009 0.0031 -0.0039 0.0045 0.0014 0.0027 0.0005 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0020 0.0032 0.0007 0.0015 -0.0004 0.0007 0.0001 0.0012 0.0002 0.0020

t-62 0.0022 -0.0003 -0.0030 0.0013 0.0006 0.0012 0.0011 0.0044 0.0036 0.0025 0.0043 0.0009 0.0014 -0.0037 0.0011 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0019 0.0037 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0033 0.0010 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0036 0.0008 0.0021 -0.0004 0.0013 0.0011 0.0013 -0.0001 0.0027

t-61 0.0029 0.0005 -0.0025 0.0023 0.0008 0.0012 0.0016 0.0047 0.0042 0.0035 0.0042 0.0021 0.0019 -0.0034 0.0021 0.0002 0.0005 0.0003 0.0000 0.0034 0.0047 -0.0030 0.0041 0.0013 0.0042 0.0016 0.0026 0.0024 0.0010 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0030 -0.0004 0.0022 0.0025 0.0014 -0.0005 0.0037

t-60 0.0009 -0.0016 -0.0039 -0.0006 0.0003 0.0011 0.0003 0.0039 0.0027 0.0006 0.0046 -0.0011 0.0005 -0.0044 -0.0005 -0.0005 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0007 0.0019 -0.0045 0.0048 0.0014 0.0016 -0.0002 0.0031 0.0017 0.0000 0.0009 0.0023 0.0027 0.0004 0.0004 -0.0004 -0.0003 -0.0014 0.0010 0.0006 0.0008

t-59 -0.0013 -0.0039 -0.0055 -0.0039 -0.0003 0.0010 -0.0012 0.0030 0.0010 -0.0026 0.0051 -0.0046 -0.0010 -0.0055 -0.0034 -0.0013 0.0018 0.0008 -0.0004 -0.0053 -0.0012 -0.0062 0.0056 0.0016 -0.0013 -0.0023 0.0037 0.0008 -0.0010 0.0006 0.0032 0.0012 -0.0003 -0.0025 -0.0004 -0.0031 -0.0057 0.0007 0.0019 -0.0026



t-58 0.0024 0.0018 0.0029 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0011 -0.0047 0.0006 -0.0005 0.0005 0.0022 -0.0022 -0.0005 0.0004 0.0015 0.0004 0.0033 -0.0021 0.0001 0.0007 0.0004 -0.0010 0.0015 0.0009 -0.0006 -0.0009 0.0001 0.0025 0.0049 -0.0003 0.0024 0.0005 0.0025 0.0001 0.0027 0.0599 0.0016 -0.0009 -0.0015 -0.0043 -0.0016 -0.0022 0.0003 0.0003 -0.0048

t-57 0.0024 0.0026 0.0045 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0004 -0.0022 0.0004 0.0015 0.0013 0.0026 0.0005 0.0015 0.0021 0.0033 0.0008 0.0026 -0.0004 -0.0007 0.0013 0.0023 0.0001 0.0019 0.0022 -0.0004 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0036 0.0012 0.0036 0.0025 0.0034 0.0012 0.0024 0.0590 0.0035 -0.0001 0.0002 -0.0025 0.0002 0.0000 0.0005 0.0005 -0.0026

t-56 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0034 0.0005 0.0006 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0019 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0007 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0006 -0.0034 -0.0006 -0.0010 0.0004 0.0004 -0.0036

t-55 0.0024 0.0031 0.0053 0.0002 -0.0011 0.0047 0.0000 -0.0009 0.0002 0.0026 0.0017 0.0028 0.0019 0.0025 0.0030 0.0043 0.0011 0.0022 0.0005 -0.0011 0.0016 0.0032 0.0007 0.0020 0.0030 -0.0003 -0.0002 0.0020 0.0007 0.0030 0.0019 0.0043 0.0036 0.0038 0.0018 0.0022 0.0585 0.0045 0.0003 0.0012 -0.0016 0.0012 0.0012 0.0007 0.0007 -0.0014

t-54 0.0025 0.0035 0.0061 0.0003 -0.0013 0.0049 -0.0004 0.0004 0.0001 0.0036 0.0021 0.0030 0.0033 0.0035 0.0039 0.0052 0.0013 0.0018 0.0014 -0.0015 0.0019 0.0042 0.0013 0.0022 0.0037 -0.0002 0.0000 0.0027 0.0001 0.0023 0.0026 0.0049 0.0046 0.0043 0.0024 0.0020 0.0580 0.0055 0.0007 0.0021 -0.0007 0.0021 0.0023 0.0008 0.0008 -0.0003

t-53 0.0025 0.0037 0.0065 0.0004 -0.0013 0.0050 -0.0006 0.0010 0.0000 0.0041 0.0023 0.0031 0.0040 0.0040 0.0043 0.0057 0.0014 0.0016 0.0019 -0.0017 0.0021 0.0047 0.0016 0.0023 0.0040 -0.0002 0.0001 0.0030 -0.0002 0.0020 0.0030 0.0052 0.0051 0.0045 0.0026 0.0020 0.0577 0.0060 0.0009 0.0025 -0.0003 0.0025 0.0029 0.0009 0.0009 0.0003

t-52 0.0024 0.0018 0.0030 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0011 -0.0046 0.0006 -0.0004 0.0005 0.0022 -0.0021 -0.0004 0.0005 0.0015 0.0004 0.0033 -0.0021 0.0001 0.0007 0.0005 -0.0009 0.0016 0.0009 -0.0006 -0.0008 0.0002 0.0025 0.0048 -0.0002 0.0024 0.0006 0.0025 0.0002 0.0027 0.0599 0.0017 -0.0009 -0.0015 -0.0043 -0.0015 -0.0021 0.0003 0.0003 -0.0047

t-51 0.0024 0.0017 0.0027 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0012 -0.0051 0.0006 -0.0007 0.0004 0.0022 -0.0026 -0.0008 0.0002 0.0012 0.0003 0.0034 -0.0023 0.0003 0.0006 0.0002 -0.0011 0.0015 0.0007 -0.0006 -0.0009 0.0000 0.0027 0.0050 -0.0005 0.0022 0.0002 0.0024 0.0000 0.0028 0.0600 0.0014 -0.0010 -0.0018 -0.0046 -0.0018 -0.0025 0.0002 0.0002 -0.0051

t-50 0.0024 0.0025 0.0042 0.0000 -0.0009 0.0044 0.0005 -0.0027 0.0004 0.0012 0.0012 0.0025 0.0000 0.0011 0.0018 0.0030 0.0008 0.0027 -0.0007 -0.0005 0.0012 0.0019 -0.0001 0.0018 0.0020 -0.0005 -0.0005 0.0012 0.0015 0.0038 0.0009 0.0034 0.0022 0.0032 0.0010 0.0024 0.0591 0.0032 -0.0003 -0.0001 -0.0029 -0.0001 -0.0004 0.0005 0.0005 -0.0030


139


t-58 0.0008 -0.0017 -0.0040 -0.0008 0.0002 0.0011 0.0002 0.0039 0.0026 0.0004 0.0046 -0.0013 0.0004 -0.0045 -0.0007 -0.0005 0.0012 0.0006 -0.0002 -0.0010 0.0017 -0.0046 0.0049 0.0014 0.0014 -0.0004 0.0031 0.0016 0.0000 0.0009 0.0023 0.0026 0.0004 0.0003 -0.0004 -0.0005 -0.0016 0.0010 0.0007 0.0006

t-57 0.0022 -0.0003 -0.0030 0.0013 0.0006 0.0012 0.0011 0.0044 0.0036 0.0025 0.0043 0.0009 0.0014 -0.0038 0.0011 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0019 0.0037 -0.0035 0.0044 0.0013 0.0033 0.0009 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0021 -0.0004 0.0013 0.0010 0.0012 -0.0001 0.0027

t-56 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0015 0.0045 -0.0001 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-55 0.0029 0.0004 -0.0025 0.0023 0.0007 0.0012 0.0016 0.0047 0.0041 0.0035 0.0042 0.0021 0.0019 -0.0034 0.0020 0.0002 0.0005 0.0003 0.0000 0.0034 0.0047 -0.0030 0.0041 0.0013 0.0042 0.0016 0.0026 0.0024 0.0009 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0030 -0.0004 0.0022 0.0024 0.0014 -0.0005 0.0037

t-54 0.0036 0.0012 -0.0020 0.0033 0.0009 0.0013 0.0021 0.0050 0.0047 0.0046 0.0041 0.0032 0.0024 -0.0030 0.0030 0.0005 0.0003 0.0002 0.0000 0.0048 0.0057 -0.0025 0.0039 0.0012 0.0051 0.0023 0.0024 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0045 0.0013 0.0039 -0.0004 0.0031 0.0038 0.0015 -0.0009 0.0048

t-53 0.0039 0.0015 -0.0017 0.0039 0.0010 0.0013 0.0023 0.0051 0.0049 0.0051 0.0040 0.0037 0.0026 -0.0028 0.0034 0.0006 0.0002 0.0002 0.0001 0.0055 0.0062 -0.0022 0.0038 0.0012 0.0056 0.0026 0.0023 0.0028 0.0014 0.0012 0.0011 0.0047 0.0014 0.0044 -0.0004 0.0035 0.0045 0.0016 -0.0011 0.0053

t-52 0.0008 -0.0017 -0.0040 -0.0007 0.0002 0.0011 0.0002 0.0039 0.0026 0.0005 0.0046 -0.0012 0.0005 -0.0044 -0.0006 -0.0005 0.0012 0.0005 -0.0002 -0.0009 0.0018 -0.0045 0.0048 0.0014 0.0015 -0.0003 0.0031 0.0016 0.0000 0.0009 0.0023 0.0026 0.0004 0.0003 -0.0004 -0.0004 -0.0016 0.0010 0.0007 0.0006

t-51 0.0006 -0.0019 -0.0041 -0.0011 0.0002 0.0011 0.0001 0.0038 0.0024 0.0002 0.0047 -0.0016 0.0003 -0.0046 -0.0009 -0.0006 0.0012 0.0006 -0.0003 -0.0014 0.0015 -0.0047 0.0049 0.0015 0.0012 -0.0005 0.0032 0.0015 -0.0001 0.0008 0.0024 0.0025 0.0003 0.0000 -0.0004 -0.0007 -0.0020 0.0010 0.0008 0.0003

t-50 0.0019 -0.0006 -0.0032 0.0009 0.0005 0.0012 0.0010 0.0043 0.0034 0.0021 0.0044 0.0005 0.0012 -0.0039 0.0008 -0.0001 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0014 0.0034 -0.0037 0.0045 0.0013 0.0029 0.0007 0.0028 0.0020 0.0005 0.0010 0.0019 0.0034 0.0007 0.0018 -0.0004 0.0010 0.0006 0.0012 0.0000 0.0023



t-49 0.0024 0.0024 0.0041 0.0000 -0.0009 0.0044 0.0005 -0.0028 0.0004 0.0011 0.0011 0.0025 -0.0002 0.0010 0.0017 0.0029 0.0007 0.0027 -0.0008 -0.0005 0.0012 0.0018 -0.0001 0.0018 0.0019 -0.0005 -0.0005 0.0011 0.0016 0.0039 0.0008 0.0033 0.0020 0.0032 0.0010 0.0025 0.0592 0.0031 -0.0003 -0.0002 -0.0030 -0.0002 -0.0005 0.0005 0.0005 -0.0031

t-48 0.0024 0.0027 0.0047 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0003 -0.0019 0.0003 0.0018 0.0014 0.0027 0.0008 0.0017 0.0024 0.0036 0.0009 0.0025 -0.0001 -0.0008 0.0014 0.0025 0.0003 0.0019 0.0024 -0.0004 -0.0004 0.0015 0.0012 0.0035 0.0013 0.0038 0.0028 0.0035 0.0014 0.0023 0.0588 0.0038 0.0000 0.0005 -0.0023 0.0004 0.0003 0.0006 0.0006 -0.0023

t-47 0.0025 0.0032 0.0056 0.0003 -0.0012 0.0047 -0.0002 -0.0005 0.0002 0.0029 0.0019 0.0029 0.0024 0.0028 0.0033 0.0046 0.0012 0.0021 0.0008 -0.0012 0.0017 0.0036 0.0009 0.0021 0.0032 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0005 0.0028 0.0022 0.0045 0.0039 0.0040 0.0020 0.0022 0.0583 0.0048 0.0004 0.0015 -0.0013 0.0015 0.0016 0.0007 0.0007 -0.0011

t-46 0.0024 0.0021 0.0035 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0009 -0.0039 0.0005 0.0002 0.0008 0.0023 -0.0013 0.0002 0.0010 0.0021 0.0005 0.0030 -0.0015 -0.0001 0.0009 0.0010 -0.0006 0.0016 0.0013 -0.0005 -0.0007 0.0006 0.0021 0.0044 0.0002 0.0028 0.0012 0.0028 0.0005 0.0026 0.0596 0.0023 -0.0006 -0.0009 -0.0037 -0.0010 -0.0014 0.0004 0.0004 -0.0041

t-45 0.0024 0.0024 0.0041 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0028 0.0004 0.0010 0.0011 0.0025 -0.0002 0.0010 0.0017 0.0029 0.0007 0.0027 -0.0008 -0.0005 0.0011 0.0018 -0.0001 0.0018 0.0019 -0.0005 -0.0006 0.0011 0.0016 0.0039 0.0008 0.0033 0.0020 0.0031 0.0010 0.0025 0.0592 0.0031 -0.0003 -0.0002 -0.0030 -0.0002 -0.0005 0.0005 0.0005 -0.0031

t-44 0.0024 0.0018 0.0028 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0012 -0.0049 0.0006 -0.0006 0.0005 0.0022 -0.0024 -0.0006 0.0003 0.0014 0.0003 0.0033 -0.0022 0.0002 0.0006 0.0003 -0.0011 0.0015 0.0008 -0.0006 -0.0009 0.0001 0.0026 0.0049 -0.0004 0.0023 0.0004 0.0024 0.0001 0.0027 0.0600 0.0015 -0.0010 -0.0016 -0.0044 -0.0017 -0.0023 0.0003 0.0003 -0.0050

t-43 0.0025 0.0034 0.0060 0.0003 -0.0012 0.0049 -0.0003 0.0001 0.0001 0.0034 0.0021 0.0030 0.0030 0.0033 0.0037 0.0051 0.0013 0.0019 0.0013 -0.0014 0.0019 0.0040 0.0012 0.0022 0.0036 -0.0002 -0.0001 0.0025 0.0002 0.0025 0.0025 0.0048 0.0044 0.0042 0.0023 0.0021 0.0581 0.0053 0.0006 0.0019 -0.0009 0.0019 0.0021 0.0008 0.0008 -0.0005

t-42 0.0025 0.0032 0.0056 0.0003 -0.0012 0.0048 -0.0002 -0.0004 0.0002 0.0030 0.0019 0.0029 0.0024 0.0028 0.0034 0.0047 0.0012 0.0020 0.0009 -0.0013 0.0017 0.0036 0.0009 0.0021 0.0032 -0.0003 -0.0002 0.0023 0.0005 0.0027 0.0022 0.0045 0.0039 0.0040 0.0020 0.0021 0.0583 0.0049 0.0004 0.0015 -0.0013 0.0015 0.0016 0.0007 0.0007 -0.0010

t-41 0.0025 0.0036 0.0063 0.0004 -0.0013 0.0049 -0.0005 0.0006 0.0001 0.0038 0.0022 0.0030 0.0035 0.0036 0.0040 0.0054 0.0014 0.0017 0.0016 -0.0016 0.0020 0.0043 0.0014 0.0022 0.0038 -0.0002 0.0000 0.0028 0.0000 0.0022 0.0028 0.0050 0.0047 0.0044 0.0025 0.0020 0.0579 0.0056 0.0008 0.0022 -0.0006 0.0022 0.0025 0.0009 0.0009 -0.0001


141


t-49 0.0018 -0.0007 -0.0032 0.0008 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0034 0.0020 0.0044 0.0004 0.0012 -0.0039 0.0007 -0.0002 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0012 0.0032 -0.0038 0.0045 0.0013 0.0028 0.0006 0.0028 0.0020 0.0005 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0016 -0.0004 0.0009 0.0004 0.0012 0.0001 0.0022

t-48 0.0023 -0.0001 -0.0029 0.0015 0.0006 0.0012 0.0012 0.0045 0.0037 0.0027 0.0043 0.0012 0.0015 -0.0037 0.0013 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0022 0.0040 -0.0034 0.0043 0.0013 0.0035 0.0011 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0037 0.0009 0.0023 -0.0004 0.0015 0.0014 0.0013 -0.0002 0.0029

t-47 0.0031 0.0007 -0.0023 0.0027 0.0008 0.0012 0.0018 0.0048 0.0043 0.0039 0.0041 0.0024 0.0020 -0.0033 0.0023 0.0003 0.0004 0.0003 0.0000 0.0039 0.0051 -0.0028 0.0041 0.0012 0.0045 0.0018 0.0025 0.0025 0.0011 0.0011 0.0014 0.0042 0.0011 0.0033 -0.0004 0.0025 0.0029 0.0014 -0.0006 0.0041

t-46 0.0013 -0.0013 -0.0037 -0.0001 0.0003 0.0012 0.0005 0.0041 0.0029 0.0011 0.0045 -0.0005 0.0008 -0.0042 -0.0001 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0000 0.0024 -0.0042 0.0047 0.0014 0.0021 0.0001 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0029 0.0005 0.0009 -0.0004 0.0001 -0.0007 0.0011 0.0004 0.0013

t-45 0.0018 -0.0007 -0.0032 0.0007 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0033 0.0020 0.0044 0.0004 0.0011 -0.0039 0.0007 -0.0002 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0012 0.0032 -0.0038 0.0045 0.0013 0.0028 0.0006 0.0028 0.0020 0.0005 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0016 -0.0004 0.0008 0.0004 0.0012 0.0001 0.0021

t-44 0.0007 -0.0018 -0.0041 -0.0009 0.0002 0.0011 0.0001 0.0038 0.0025 0.0003 0.0046 -0.0014 0.0004 -0.0045 -0.0008 -0.0006 0.0012 0.0006 -0.0003 -0.0012 0.0016 -0.0047 0.0049 0.0014 0.0013 -0.0004 0.0032 0.0016 -0.0001 0.0008 0.0024 0.0025 0.0004 0.0001 -0.0004 -0.0006 -0.0018 0.0010 0.0007 0.0004

t-43 0.0035 0.0010 -0.0021 0.0032 0.0009 0.0013 0.0020 0.0050 0.0046 0.0044 0.0041 0.0030 0.0023 -0.0031 0.0028 0.0004 0.0003 0.0002 0.0000 0.0046 0.0055 -0.0025 0.0039 0.0012 0.0050 0.0021 0.0024 0.0026 0.0012 0.0012 0.0013 0.0044 0.0012 0.0038 -0.0004 0.0029 0.0036 0.0015 -0.0008 0.0046

t-42 0.0031 0.0007 -0.0023 0.0027 0.0008 0.0012 0.0018 0.0048 0.0044 0.0039 0.0041 0.0025 0.0021 -0.0032 0.0024 0.0003 0.0004 0.0003 0.0000 0.0039 0.0051 -0.0028 0.0040 0.0012 0.0046 0.0018 0.0025 0.0025 0.0011 0.0011 0.0014 0.0042 0.0011 0.0034 -0.0004 0.0025 0.0030 0.0014 -0.0007 0.0041

t-41 0.0037 0.0013 -0.0019 0.0035 0.0009 0.0013 0.0021 0.0050 0.0048 0.0047 0.0040 0.0033 0.0024 -0.0030 0.0031 0.0005 0.0002 0.0002 0.0000 0.0051 0.0059 -0.0024 0.0039 0.0012 0.0053 0.0024 0.0023 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0046 0.0013 0.0041 -0.0004 0.0032 0.0040 0.0015 -0.0010 0.0050



t-40 0.0024 0.0027 0.0047 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0003 -0.0020 0.0003 0.0017 0.0014 0.0026 0.0007 0.0016 0.0023 0.0035 0.0009 0.0025 -0.0002 -0.0007 0.0014 0.0024 0.0002 0.0019 0.0024 -0.0004 -0.0004 0.0015 0.0012 0.0035 0.0013 0.0037 0.0027 0.0034 0.0013 0.0024 0.0589 0.0037 -0.0001 0.0004 -0.0024 0.0004 0.0002 0.0006 0.0006 -0.0024

t-39 0.0024 0.0017 0.0027 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0012 -0.0051 0.0006 -0.0007 0.0004 0.0022 -0.0026 -0.0008 0.0002 0.0012 0.0003 0.0034 -0.0023 0.0003 0.0006 0.0002 -0.0011 0.0015 0.0007 -0.0006 -0.0009 0.0000 0.0027 0.0050 -0.0005 0.0022 0.0002 0.0024 0.0000 0.0028 0.0601 0.0014 -0.0010 -0.0018 -0.0046 -0.0018 -0.0025 0.0002 0.0002 -0.0051

t-38 0.0024 0.0021 0.0035 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0038 0.0005 0.0003 0.0008 0.0024 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0022 0.0005 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0011 -0.0006 0.0017 0.0014 -0.0005 -0.0007 0.0006 0.0021 0.0044 0.0003 0.0029 0.0013 0.0028 0.0006 0.0026 0.0596 0.0024 -0.0006 -0.0009 -0.0036 -0.0009 -0.0013 0.0004 0.0004 -0.0040

t-37 0.0025 0.0032 0.0056 0.0003 -0.0012 0.0047 -0.0002 -0.0005 0.0002 0.0029 0.0019 0.0029 0.0023 0.0028 0.0033 0.0046 0.0012 0.0021 0.0008 -0.0012 0.0017 0.0035 0.0009 0.0021 0.0032 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0005 0.0028 0.0021 0.0045 0.0039 0.0040 0.0020 0.0022 0.0583 0.0048 0.0004 0.0015 -0.0013 0.0015 0.0016 0.0007 0.0007 -0.0011

t-36 0.0024 0.0030 0.0053 0.0002 -0.0011 0.0047 0.0000 -0.0011 0.0002 0.0025 0.0017 0.0028 0.0017 0.0024 0.0029 0.0042 0.0011 0.0022 0.0005 -0.0011 0.0016 0.0031 0.0007 0.0020 0.0029 -0.0003 -0.0003 0.0020 0.0008 0.0030 0.0018 0.0042 0.0034 0.0038 0.0017 0.0022 0.0585 0.0044 0.0003 0.0011 -0.0017 0.0011 0.0011 0.0007 0.0007 -0.0016

t-35 0.0025 0.0034 0.0059 0.0003 -0.0012 0.0048 -0.0003 0.0000 0.0001 0.0033 0.0020 0.0029 0.0029 0.0032 0.0037 0.0050 0.0013 0.0019 0.0012 -0.0014 0.0018 0.0039 0.0011 0.0021 0.0035 -0.0003 -0.0001 0.0025 0.0003 0.0025 0.0024 0.0047 0.0043 0.0042 0.0022 0.0021 0.0581 0.0052 0.0006 0.0018 -0.0010 0.0018 0.0020 0.0008 0.0008 -0.0006

t-34 0.0025 0.0032 0.0055 0.0002 -0.0012 0.0047 -0.0001 -0.0007 0.0002 0.0028 0.0018 0.0028 0.0022 0.0027 0.0032 0.0045 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0021 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0006 0.0029 0.0020 0.0044 0.0038 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0047 0.0004 0.0013 -0.0014 0.0013 0.0014 0.0007 0.0007 -0.0012

t-33 0.0024 0.0016 0.0026 -0.0002 -0.0007 0.0039 0.0013 -0.0052 0.0007 -0.0009 0.0004 0.0021 -0.0028 -0.0009 0.0001 0.0011 0.0003 0.0034 -0.0025 0.0003 0.0006 0.0000 -0.0012 0.0015 0.0006 -0.0006 -0.0009 -0.0001 0.0027 0.0051 -0.0006 0.0021 0.0001 0.0023 -0.0001 0.0028 0.0601 0.0013 -0.0011 -0.0019 -0.0047 -0.0019 -0.0026 0.0002 0.0002 -0.0053

t-32 0.0024 0.0023 0.0039 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0032 0.0005 0.0007 0.0010 0.0024 -0.0006 0.0007 0.0014 0.0026 0.0006 0.0029 -0.0011 -0.0003 0.0010 0.0015 -0.0003 0.0017 0.0017 -0.0005 -0.0006 0.0009 0.0018 0.0041 0.0006 0.0031 0.0017 0.0030 0.0008 0.0025 0.0593 0.0028 -0.0004 -0.0005 -0.0033 -0.0005 -0.0009 0.0004 0.0004 -0.0035


143


t-40 0.0023 -0.0002 -0.0029 0.0014 0.0006 0.0012 0.0012 0.0045 0.0037 0.0026 0.0043 0.0011 0.0015 -0.0037 0.0013 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0021 0.0039 -0.0034 0.0043 0.0013 0.0034 0.0010 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0036 0.0009 0.0022 -0.0004 0.0014 0.0013 0.0013 -0.0002 0.0028

t-39 0.0006 -0.0019 -0.0041 -0.0011 0.0002 0.0011 0.0001 0.0038 0.0024 0.0002 0.0047 -0.0016 0.0003 -0.0046 -0.0009 -0.0006 0.0012 0.0006 -0.0003 -0.0014 0.0015 -0.0047 0.0049 0.0015 0.0012 -0.0005 0.0032 0.0015 -0.0001 0.0008 0.0024 0.0025 0.0003 0.0000 -0.0004 -0.0007 -0.0020 0.0010 0.0008 0.0003

t-38 0.0013 -0.0012 -0.0036 0.0000 0.0004 0.0012 0.0005 0.0041 0.0030 0.0012 0.0045 -0.0005 0.0008 -0.0042 0.0000 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0001 0.0025 -0.0042 0.0047 0.0014 0.0021 0.0001 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0002 -0.0006 0.0011 0.0004 0.0014

t-37 0.0031 0.0007 -0.0023 0.0027 0.0008 0.0012 0.0018 0.0048 0.0043 0.0039 0.0041 0.0024 0.0020 -0.0033 0.0023 0.0003 0.0004 0.0003 0.0000 0.0038 0.0051 -0.0028 0.0041 0.0012 0.0045 0.0018 0.0025 0.0025 0.0011 0.0011 0.0014 0.0042 0.0011 0.0033 -0.0004 0.0025 0.0029 0.0014 -0.0006 0.0041

t-36 0.0028 0.0004 -0.0025 0.0022 0.0007 0.0012 0.0015 0.0047 0.0041 0.0034 0.0042 0.0019 0.0018 -0.0034 0.0019 0.0002 0.0005 0.0003 -0.0001 0.0032 0.0046 -0.0030 0.0042 0.0013 0.0041 0.0015 0.0026 0.0024 0.0009 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0029 -0.0004 0.0021 0.0023 0.0014 -0.0005 0.0036

t-35 0.0034 0.0010 -0.0021 0.0031 0.0009 0.0013 0.0019 0.0049 0.0045 0.0043 0.0041 0.0029 0.0022 -0.0031 0.0027 0.0004 0.0003 0.0003 0.0000 0.0044 0.0054 -0.0026 0.0040 0.0012 0.0049 0.0021 0.0024 0.0026 0.0012 0.0012 0.0013 0.0044 0.0012 0.0037 -0.0004 0.0028 0.0034 0.0015 -0.0008 0.0045

t-34 0.0030 0.0006 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0043 0.0037 0.0042 0.0023 0.0020 -0.0033 0.0022 0.0003 0.0005 0.0003 0.0000 0.0036 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0044 0.0017 0.0025 0.0024 0.0010 0.0011 0.0014 0.0041 0.0011 0.0032 -0.0004 0.0024 0.0027 0.0014 -0.0006 0.0039

t-33 0.0005 -0.0020 -0.0042 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0000 0.0038 0.0023 0.0000 0.0047 -0.0017 0.0002 -0.0046 -0.0011 -0.0006 0.0013 0.0006 -0.0003 -0.0016 0.0013 -0.0048 0.0050 0.0015 0.0011 -0.0006 0.0032 0.0015 -0.0002 0.0008 0.0024 0.0024 0.0003 -0.0001 -0.0004 -0.0008 -0.0022 0.0010 0.0009 0.0001

t-32 0.0016 -0.0009 -0.0034 0.0004 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0032 0.0016 0.0045 0.0000 0.0010 -0.0040 0.0004 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0007 0.0029 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0025 0.0004 0.0029 0.0019 0.0004 0.0009 0.0020 0.0032 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0006 -0.0001 0.0012 0.0002 0.0018



t-31 0.0024 0.0029 0.0051 0.0002 -0.0011 0.0046 0.0001 -0.0014 0.0003 0.0022 0.0016 0.0027 0.0014 0.0021 0.0027 0.0040 0.0010 0.0023 0.0002 -0.0010 0.0015 0.0029 0.0005 0.0020 0.0027 -0.0004 -0.0003 0.0018 0.0009 0.0032 0.0016 0.0041 0.0032 0.0037 0.0016 0.0023 0.0586 0.0042 0.0001 0.0008 -0.0019 0.0008 0.0008 0.0006 0.0006 -0.0018

t-30 0.0024 0.0024 0.0041 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0029 0.0004 0.0010 0.0011 0.0025 -0.0003 0.0009 0.0016 0.0028 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0033 0.0019 0.0031 0.0009 0.0025 0.0592 0.0030 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0003 -0.0006 0.0005 0.0005 -0.0032

t-29 0.0025 0.0041 0.0074 0.0005 -0.0015 0.0052 -0.0010 0.0024 -0.0001 0.0052 0.0028 0.0033 0.0054 0.0050 0.0053 0.0067 0.0017 0.0012 0.0028 -0.0022 0.0024 0.0057 0.0022 0.0024 0.0048 -0.0001 0.0003 0.0037 -0.0008 0.0014 0.0038 0.0059 0.0062 0.0050 0.0032 0.0018 0.0572 0.0070 0.0013 0.0035 0.0007 0.0035 0.0041 0.0010 0.0010 0.0015

t-28 0.0024 0.0024 0.0040 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0006 -0.0030 0.0004 0.0009 0.0011 0.0025 -0.0003 0.0009 0.0016 0.0028 0.0007 0.0028 -0.0009 -0.0004 0.0011 0.0017 -0.0002 0.0018 0.0018 -0.0005 -0.0006 0.0010 0.0017 0.0040 0.0007 0.0033 0.0019 0.0031 0.0009 0.0025 0.0592 0.0030 -0.0004 -0.0003 -0.0031 -0.0003 -0.0006 0.0005 0.0005 -0.0032

t-27 0.0024 0.0028 0.0048 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0002 -0.0018 0.0003 0.0019 0.0014 0.0027 0.0009 0.0018 0.0024 0.0036 0.0009 0.0024 -0.0001 -0.0008 0.0014 0.0026 0.0003 0.0019 0.0025 -0.0004 -0.0004 0.0016 0.0011 0.0034 0.0014 0.0038 0.0028 0.0035 0.0014 0.0023 0.0588 0.0038 0.0000 0.0005 -0.0023 0.0005 0.0004 0.0006 0.0006 -0.0022

t-26 0.0024 0.0030 0.0052 0.0002 -0.0011 0.0046 0.0000 -0.0011 0.0002 0.0025 0.0017 0.0028 0.0017 0.0024 0.0029 0.0042 0.0011 0.0022 0.0004 -0.0010 0.0016 0.0031 0.0006 0.0020 0.0029 -0.0003 -0.0003 0.0020 0.0008 0.0030 0.0018 0.0042 0.0034 0.0038 0.0017 0.0022 0.0585 0.0044 0.0002 0.0010 -0.0017 0.0011 0.0010 0.0007 0.0007 -0.0016

t-25 0.0025 0.0034 0.0059 0.0003 -0.0012 0.0048 -0.0003 -0.0001 0.0001 0.0033 0.0020 0.0029 0.0028 0.0031 0.0036 0.0049 0.0012 0.0019 0.0012 -0.0014 0.0018 0.0039 0.0011 0.0021 0.0035 -0.0003 -0.0001 0.0025 0.0003 0.0025 0.0024 0.0047 0.0043 0.0041 0.0022 0.0021 0.0581 0.0052 0.0006 0.0018 -0.0010 0.0018 0.0019 0.0008 0.0008 -0.0007

t-24 0.0024 0.0026 0.0044 0.0001 -0.0010 0.0044 0.0004 -0.0024 0.0004 0.0014 0.0013 0.0026 0.0003 0.0013 0.0020 0.0032 0.0008 0.0026 -0.0005 -0.0006 0.0013 0.0021 0.0001 0.0018 0.0021 -0.0004 -0.0005 0.0013 0.0014 0.0037 0.0011 0.0036 0.0024 0.0033 0.0012 0.0024 0.0590 0.0034 -0.0002 0.0001 -0.0027 0.0001 -0.0001 0.0005 0.0005 -0.0027

t-23 0.0024 0.0018 0.0029 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0012 -0.0048 0.0006 -0.0006 0.0005 0.0022 -0.0023 -0.0006 0.0004 0.0014 0.0004 0.0033 -0.0022 0.0002 0.0006 0.0003 -0.0010 0.0015 0.0008 -0.0006 -0.0009 0.0001 0.0026 0.0049 -0.0004 0.0023 0.0004 0.0024 0.0001 0.0027 0.0600 0.0016 -0.0010 -0.0016 -0.0044 -0.0017 -0.0023 0.0003 0.0003 -0.0049


145


t-31 0.0026 0.0002 -0.0027 0.0019 0.0007 0.0012 0.0014 0.0046 0.0040 0.0032 0.0042 0.0017 0.0017 -0.0035 0.0017 0.0001 0.0006 0.0003 -0.0001 0.0028 0.0044 -0.0032 0.0042 0.0013 0.0039 0.0014 0.0026 0.0023 0.0008 0.0011 0.0016 0.0039 0.0010 0.0027 -0.0004 0.0019 0.0019 0.0013 -0.0004 0.0034

t-30 0.0018 -0.0007 -0.0033 0.0007 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0033 0.0019 0.0044 0.0003 0.0011 -0.0040 0.0006 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0010 0.0031 -0.0038 0.0045 0.0014 0.0027 0.0006 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0016 -0.0004 0.0008 0.0003 0.0012 0.0001 0.0020

t-29 0.0047 0.0023 -0.0012 0.0050 0.0012 0.0013 0.0028 0.0054 0.0055 0.0062 0.0038 0.0049 0.0031 -0.0024 0.0044 0.0009 -0.0001 0.0001 0.0001 0.0071 0.0073 -0.0016 0.0035 0.0011 0.0066 0.0033 0.0021 0.0031 0.0018 0.0013 0.0008 0.0052 0.0016 0.0054 -0.0004 0.0045 0.0059 0.0017 -0.0015 0.0064

t-28 0.0018 -0.0007 -0.0033 0.0006 0.0005 0.0012 0.0008 0.0043 0.0033 0.0019 0.0044 0.0003 0.0011 -0.0040 0.0006 -0.0002 0.0009 0.0004 -0.0002 0.0010 0.0031 -0.0038 0.0045 0.0014 0.0027 0.0005 0.0029 0.0020 0.0004 0.0010 0.0019 0.0033 0.0007 0.0015 -0.0004 0.0008 0.0002 0.0012 0.0001 0.0020

t-27 0.0024 -0.0001 -0.0028 0.0016 0.0006 0.0012 0.0013 0.0045 0.0038 0.0028 0.0043 0.0013 0.0015 -0.0036 0.0014 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0023 0.0040 -0.0034 0.0043 0.0013 0.0036 0.0011 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0037 0.0009 0.0024 -0.0004 0.0016 0.0015 0.0013 -0.0002 0.0030

t-26 0.0028 0.0004 -0.0026 0.0022 0.0007 0.0012 0.0015 0.0047 0.0041 0.0034 0.0042 0.0019 0.0018 -0.0034 0.0019 0.0002 0.0005 0.0003 -0.0001 0.0032 0.0046 -0.0031 0.0042 0.0013 0.0041 0.0015 0.0026 0.0024 0.0009 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0029 -0.0004 0.0021 0.0023 0.0014 -0.0005 0.0036

t-25 0.0034 0.0009 -0.0021 0.0030 0.0009 0.0013 0.0019 0.0049 0.0045 0.0042 0.0041 0.0028 0.0022 -0.0031 0.0027 0.0004 0.0004 0.0003 0.0000 0.0044 0.0054 -0.0026 0.0040 0.0012 0.0048 0.0020 0.0024 0.0026 0.0012 0.0012 0.0013 0.0043 0.0012 0.0036 -0.0004 0.0028 0.0034 0.0015 -0.0008 0.0044

t-24 0.0021 -0.0004 -0.0031 0.0011 0.0005 0.0012 0.0011 0.0044 0.0035 0.0023 0.0044 0.0008 0.0013 -0.0038 0.0010 -0.0001 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0017 0.0036 -0.0036 0.0044 0.0013 0.0031 0.0008 0.0028 0.0021 0.0006 0.0010 0.0018 0.0035 0.0008 0.0019 -0.0004 0.0011 0.0008 0.0012 0.0000 0.0025

t-23 0.0007 -0.0018 -0.0040 -0.0009 0.0002 0.0011 0.0002 0.0039 0.0025 0.0004 0.0046 -0.0014 0.0004 -0.0045 -0.0008 -0.0006 0.0012 0.0006 -0.0003 -0.0011 0.0017 -0.0046 0.0049 0.0014 0.0014 -0.0004 0.0031 0.0016 -0.0001 0.0008 0.0024 0.0026 0.0004 0.0002 -0.0004 -0.0006 -0.0018 0.0010 0.0007 0.0005



t-22 0.0025 0.0031 0.0054 0.0002 -0.0011 0.0047 -0.0001 -0.0007 0.0002 0.0027 0.0018 0.0028 0.0021 0.0026 0.0031 0.0044 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0020 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0021 0.0006 0.0029 0.0020 0.0044 0.0037 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0046 0.0003 0.0013 -0.0015 0.0013 0.0013 0.0007 0.0007 -0.0013

t-21 0.0024 0.0017 0.0026 -0.0002 -0.0007 0.0039 0.0013 -0.0052 0.0007 -0.0008 0.0004 0.0021 -0.0027 -0.0009 0.0001 0.0011 0.0003 0.0034 -0.0024 0.0003 0.0006 0.0001 -0.0012 0.0015 0.0006 -0.0006 -0.0009 -0.0001 0.0027 0.0051 -0.0006 0.0022 0.0001 0.0023 -0.0001 0.0028 0.0601 0.0013 -0.0011 -0.0019 -0.0047 -0.0019 -0.0026 0.0002 0.0002 -0.0052

t-20 0.0025 0.0038 0.0068 0.0004 -0.0014 0.0051 -0.0007 0.0014 0.0000 0.0044 0.0025 0.0032 0.0044 0.0043 0.0046 0.0060 0.0015 0.0015 0.0021 -0.0019 0.0022 0.0049 0.0017 0.0023 0.0042 -0.0002 0.0001 0.0032 -0.0004 0.0018 0.0032 0.0054 0.0054 0.0046 0.0028 0.0019 0.0576 0.0062 0.0010 0.0028 0.0000 0.0028 0.0032 0.0009 0.0009 0.0006

t-19 0.0025 0.0035 0.0063 0.0004 -0.0013 0.0049 -0.0005 0.0005 0.0001 0.0037 0.0022 0.0030 0.0035 0.0036 0.0040 0.0054 0.0013 0.0018 0.0016 -0.0016 0.0020 0.0043 0.0014 0.0022 0.0038 -0.0002 0.0000 0.0027 0.0000 0.0023 0.0027 0.0050 0.0047 0.0043 0.0024 0.0020 0.0579 0.0056 0.0008 0.0022 -0.0006 0.0022 0.0025 0.0008 0.0008 -0.0001

t-18 0.0025 0.0032 0.0055 0.0002 -0.0012 0.0047 -0.0001 -0.0006 0.0002 0.0028 0.0018 0.0028 0.0022 0.0027 0.0032 0.0045 0.0011 0.0021 0.0007 -0.0012 0.0017 0.0034 0.0008 0.0021 0.0031 -0.0003 -0.0002 0.0022 0.0006 0.0028 0.0021 0.0044 0.0038 0.0039 0.0019 0.0022 0.0584 0.0047 0.0004 0.0013 -0.0014 0.0014 0.0014 0.0007 0.0007 -0.0012

t-17 0.0024 0.0028 0.0048 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0002 -0.0018 0.0003 0.0019 0.0015 0.0027 0.0010 0.0018 0.0024 0.0037 0.0009 0.0024 0.0000 -0.0008 0.0014 0.0026 0.0003 0.0019 0.0025 -0.0004 -0.0004 0.0016 0.0011 0.0034 0.0014 0.0039 0.0029 0.0035 0.0014 0.0023 0.0588 0.0039 0.0000 0.0006 -0.0022 0.0005 0.0004 0.0006 0.0006 -0.0022

t-16 0.0024 0.0021 0.0035 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0038 0.0005 0.0003 0.0008 0.0024 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0022 0.0005 0.0030 -0.0015 -0.0002 0.0009 0.0011 -0.0006 0.0017 0.0014 -0.0005 -0.0007 0.0006 0.0021 0.0044 0.0002 0.0029 0.0012 0.0028 0.0005 0.0026 0.0596 0.0023 -0.0006 -0.0009 -0.0037 -0.0009 -0.0014 0.0004 0.0004 -0.0040

t-15 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0034 0.0005 0.0006 0.0010 0.0024 -0.0008 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0019 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0007 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0006 -0.0034 -0.0006 -0.0010 0.0004 0.0004 -0.0036

t-14 0.0024 0.0028 0.0048 0.0001 -0.0010 0.0045 0.0002 -0.0018 0.0003 0.0019 0.0015 0.0027 0.0010 0.0018 0.0024 0.0037 0.0009 0.0024 0.0000 -0.0008 0.0014 0.0026 0.0003 0.0019 0.0025 -0.0004 -0.0004 0.0016 0.0011 0.0034 0.0014 0.0039 0.0029 0.0035 0.0014 0.0023 0.0588 0.0039 0.0000 0.0006 -0.0022 0.0005 0.0004 0.0006 0.0006 -0.0022


147


t-22 0.0030 0.0005 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0042 0.0037 0.0042 0.0022 0.0019 -0.0033 0.0022 0.0002 0.0005 0.0003 0.0000 0.0036 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0043 0.0017 0.0025 0.0024 0.0010 0.0011 0.0015 0.0041 0.0011 0.0031 -0.0004 0.0023 0.0026 0.0014 -0.0006 0.0039

t-21 0.0005 -0.0020 -0.0042 -0.0012 0.0002 0.0011 0.0000 0.0038 0.0024 0.0001 0.0047 -0.0017 0.0003 -0.0046 -0.0010 -0.0006 0.0013 0.0006 -0.0003 -0.0015 0.0014 -0.0048 0.0049 0.0015 0.0011 -0.0006 0.0032 0.0015 -0.0002 0.0008 0.0024 0.0024 0.0003 -0.0001 -0.0004 -0.0008 -0.0022 0.0010 0.0008 0.0002

t-20 0.0041 0.0018 -0.0016 0.0042 0.0011 0.0013 0.0024 0.0052 0.0051 0.0054 0.0039 0.0040 0.0027 -0.0027 0.0037 0.0007 0.0001 0.0002 0.0001 0.0060 0.0065 -0.0020 0.0037 0.0011 0.0059 0.0028 0.0022 0.0029 0.0015 0.0012 0.0010 0.0049 0.0014 0.0047 -0.0004 0.0038 0.0049 0.0016 -0.0012 0.0056

t-19 0.0037 0.0013 -0.0019 0.0035 0.0009 0.0013 0.0021 0.0050 0.0048 0.0047 0.0040 0.0033 0.0024 -0.0030 0.0031 0.0005 0.0003 0.0002 0.0000 0.0050 0.0059 -0.0024 0.0039 0.0012 0.0053 0.0023 0.0024 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0046 0.0013 0.0041 -0.0004 0.0032 0.0040 0.0015 -0.0010 0.0049

t-18 0.0030 0.0006 -0.0024 0.0025 0.0008 0.0012 0.0017 0.0048 0.0043 0.0037 0.0042 0.0023 0.0020 -0.0033 0.0022 0.0003 0.0005 0.0003 0.0000 0.0037 0.0049 -0.0029 0.0041 0.0012 0.0044 0.0017 0.0025 0.0025 0.0010 0.0011 0.0014 0.0041 0.0011 0.0032 -0.0004 0.0024 0.0027 0.0014 -0.0006 0.0040

t-17 0.0024 -0.0001 -0.0028 0.0016 0.0006 0.0012 0.0013 0.0045 0.0038 0.0028 0.0043 0.0013 0.0016 -0.0036 0.0014 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0024 0.0041 -0.0033 0.0043 0.0013 0.0036 0.0012 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0037 0.0009 0.0024 -0.0004 0.0016 0.0015 0.0013 -0.0002 0.0030

t-16 0.0013 -0.0012 -0.0036 0.0000 0.0004 0.0012 0.0005 0.0041 0.0029 0.0012 0.0045 -0.0005 0.0008 -0.0042 0.0000 -0.0004 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0001 0.0025 -0.0042 0.0047 0.0014 0.0021 0.0001 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0029 0.0005 0.0009 -0.0004 0.0002 -0.0007 0.0011 0.0004 0.0013

t-15 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0015 0.0045 -0.0001 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0005 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0012 -0.0004 0.0005 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-14 0.0024 -0.0001 -0.0028 0.0016 0.0006 0.0012 0.0013 0.0045 0.0038 0.0028 0.0043 0.0013 0.0016 -0.0036 0.0014 0.0000 0.0007 0.0004 -0.0001 0.0024 0.0041 -0.0033 0.0043 0.0013 0.0036 0.0012 0.0027 0.0022 0.0007 0.0010 0.0017 0.0037 0.0009 0.0024 -0.0004 0.0016 0.0015 0.0013 -0.0002 0.0030



t-13 0.0025 0.0038 0.0067 0.0004 -0.0014 0.0050 -0.0007 0.0012 0.0000 0.0043 0.0024 0.0031 0.0042 0.0041 0.0045 0.0059 0.0015 0.0015 0.0020 -0.0018 0.0022 0.0048 0.0017 0.0023 0.0042 -0.0002 0.0001 0.0031 -0.0003 0.0019 0.0031 0.0054 0.0053 0.0046 0.0028 0.0019 0.0576 0.0061 0.0010 0.0027 -0.0001 0.0027 0.0031 0.0009 0.0009 0.0005

t-12 0.0025 0.0036 0.0063 0.0004 -0.0013 0.0049 -0.0005 0.0006 0.0001 0.0038 0.0022 0.0030 0.0035 0.0036 0.0041 0.0054 0.0014 0.0017 0.0016 -0.0016 0.0020 0.0044 0.0014 0.0022 0.0038 -0.0002 0.0000 0.0028 0.0000 0.0022 0.0028 0.0050 0.0048 0.0044 0.0025 0.0020 0.0579 0.0057 0.0008 0.0022 -0.0005 0.0022 0.0025 0.0009 0.0009 -0.0001

t-11 0.0024 0.0025 0.0042 0.0000 -0.0009 0.0044 0.0005 -0.0027 0.0004 0.0011 0.0012 0.0025 0.0000 0.0011 0.0018 0.0030 0.0007 0.0027 -0.0007 -0.0005 0.0012 0.0019 -0.0001 0.0018 0.0020 -0.0005 -0.0005 0.0011 0.0016 0.0039 0.0009 0.0034 0.0021 0.0032 0.0010 0.0024 0.0591 0.0032 -0.0003 -0.0001 -0.0029 -0.0001 -0.0004 0.0005 0.0005 -0.0030

t-10 0.0024 0.0030 0.0053 0.0002 -0.0011 0.0047 0.0000 -0.0010 0.0002 0.0025 0.0017 0.0028 0.0018 0.0024 0.0030 0.0042 0.0011 0.0022 0.0005 -0.0011 0.0016 0.0032 0.0007 0.0020 0.0029 -0.0003 -0.0002 0.0020 0.0007 0.0030 0.0019 0.0043 0.0035 0.0038 0.0018 0.0022 0.0585 0.0045 0.0003 0.0011 -0.0017 0.0011 0.0011 0.0007 0.0007 -0.0015

t-9 0.0024 0.0025 0.0043 0.0000 -0.0009 0.0044 0.0005 -0.0026 0.0004 0.0012 0.0012 0.0025 0.0001 0.0012 0.0019 0.0031 0.0008 0.0027 -0.0006 -0.0005 0.0012 0.0020 0.0000 0.0018 0.0020 -0.0004 -0.0005 0.0012 0.0015 0.0038 0.0009 0.0034 0.0022 0.0032 0.0011 0.0024 0.0591 0.0032 -0.0002 0.0000 -0.0028 -0.0001 -0.0003 0.0005 0.0005 -0.0029

t-8 0.0024 0.0028 0.0049 0.0001 -0.0011 0.0046 0.0002 -0.0016 0.0003 0.0020 0.0015 0.0027 0.0012 0.0019 0.0026 0.0038 0.0010 0.0024 0.0001 -0.0009 0.0015 0.0027 0.0004 0.0019 0.0026 -0.0004 -0.0003 0.0017 0.0010 0.0033 0.0015 0.0040 0.0030 0.0036 0.0015 0.0023 0.0587 0.0040 0.0001 0.0007 -0.0021 0.0007 0.0006 0.0006 0.0006 -0.0020

t-7 0.0024 0.0020 0.0032 -0.0001 -0.0008 0.0041 0.0010 -0.0043 0.0006 -0.0001 0.0007 0.0023 -0.0017 -0.0002 0.0007 0.0018 0.0005 0.0032 -0.0018 0.0000 0.0008 0.0007 -0.0008 0.0016 0.0011 -0.0006 -0.0008 0.0004 0.0023 0.0046 0.0000 0.0026 0.0008 0.0026 0.0003 0.0027 0.0598 0.0020 -0.0008 -0.0012 -0.0040 -0.0013 -0.0018 0.0003 0.0003 -0.0044

t-6 0.0024 0.0022 0.0036 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0037 0.0005 0.0004 0.0009 0.0024 -0.0011 0.0003 0.0012 0.0023 0.0006 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0012 -0.0005 0.0017 0.0014 -0.0005 -0.0007 0.0007 0.0020 0.0043 0.0003 0.0029 0.0013 0.0029 0.0006 0.0026 0.0595 0.0024 -0.0006 -0.0008 -0.0036 -0.0008 -0.0013 0.0004 0.0004 -0.0039

t-5 0.0025 0.0036 0.0063 0.0004 -0.0013 0.0049 -0.0005 0.0006 0.0001 0.0038 0.0022 0.0030 0.0036 0.0037 0.0041 0.0054 0.0014 0.0017 0.0016 -0.0016 0.0020 0.0044 0.0014 0.0022 0.0038 -0.0002 0.0000 0.0028 0.0000 0.0022 0.0028 0.0051 0.0048 0.0044 0.0025 0.0020 0.0579 0.0057 0.0008 0.0022 -0.0005 0.0023 0.0026 0.0009 0.0009 -0.0001


149


t-13 0.0041 0.0017 -0.0016 0.0041 0.0010 0.0013 0.0024 0.0052 0.0050 0.0053 0.0040 0.0039 0.0027 -0.0028 0.0036 0.0006 0.0001 0.0002 0.0001 0.0058 0.0064 -0.0021 0.0037 0.0011 0.0058 0.0027 0.0022 0.0028 0.0015 0.0012 0.0010 0.0048 0.0014 0.0046 -0.0004 0.0037 0.0047 0.0016 -0.0012 0.0055

t-12 0.0037 0.0013 -0.0019 0.0035 0.0010 0.0013 0.0022 0.0051 0.0048 0.0047 0.0040 0.0034 0.0024 -0.0030 0.0031 0.0005 0.0002 0.0002 0.0000 0.0051 0.0059 -0.0024 0.0039 0.0012 0.0053 0.0024 0.0023 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0046 0.0013 0.0041 -0.0004 0.0032 0.0041 0.0015 -0.0010 0.0050

t-11 0.0019 -0.0006 -0.0032 0.0008 0.0005 0.0012 0.0009 0.0043 0.0034 0.0021 0.0044 0.0005 0.0012 -0.0039 0.0008 -0.0001 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0013 0.0033 -0.0037 0.0045 0.0013 0.0029 0.0007 0.0028 0.0020 0.0005 0.0010 0.0019 0.0034 0.0007 0.0017 -0.0004 0.0009 0.0005 0.0012 0.0001 0.0022

t-10 0.0028 0.0004 -0.0025 0.0022 0.0007 0.0012 0.0016 0.0047 0.0041 0.0035 0.0042 0.0020 0.0019 -0.0034 0.0020 0.0002 0.0005 0.0003 -0.0001 0.0033 0.0047 -0.0030 0.0042 0.0013 0.0042 0.0016 0.0026 0.0024 0.0009 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0030 -0.0004 0.0021 0.0024 0.0014 -0.0005 0.0037

t-9 0.0020 -0.0005 -0.0032 0.0009 0.0005 0.0012 0.0010 0.0043 0.0034 0.0022 0.0044 0.0006 0.0012 -0.0039 0.0008 -0.0001 0.0008 0.0004 -0.0001 0.0014 0.0034 -0.0037 0.0045 0.0013 0.0030 0.0007 0.0028 0.0020 0.0005 0.0010 0.0019 0.0034 0.0008 0.0018 -0.0004 0.0010 0.0006 0.0012 0.0000 0.0023

t-8 0.0025 0.0001 -0.0028 0.0018 0.0007 0.0012 0.0014 0.0046 0.0039 0.0030 0.0043 0.0015 0.0016 -0.0036 0.0016 0.0001 0.0006 0.0004 -0.0001 0.0026 0.0042 -0.0033 0.0043 0.0013 0.0037 0.0013 0.0027 0.0023 0.0008 0.0011 0.0016 0.0038 0.0009 0.0025 -0.0004 0.0017 0.0017 0.0013 -0.0003 0.0032

t-7 0.0010 -0.0015 -0.0038 -0.0004 0.0003 0.0011 0.0004 0.0040 0.0027 0.0008 0.0046 -0.0009 0.0006 -0.0043 -0.0004 -0.0005 0.0011 0.0005 -0.0002 -0.0005 0.0021 -0.0044 0.0048 0.0014 0.0018 -0.0001 0.0031 0.0017 0.0001 0.0009 0.0022 0.0028 0.0005 0.0006 -0.0004 -0.0002 -0.0012 0.0011 0.0006 0.0009

t-6 0.0014 -0.0011 -0.0036 0.0001 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0013 0.0045 -0.0004 0.0008 -0.0042 0.0001 -0.0003 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0002 0.0026 -0.0041 0.0047 0.0014 0.0022 0.0002 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0003 -0.0005 0.0011 0.0004 0.0014

t-5 0.0037 0.0013 -0.0019 0.0036 0.0010 0.0013 0.0022 0.0051 0.0048 0.0048 0.0040 0.0034 0.0025 -0.0029 0.0032 0.0005 0.0002 0.0002 0.0000 0.0051 0.0059 -0.0023 0.0038 0.0012 0.0053 0.0024 0.0023 0.0027 0.0013 0.0012 0.0012 0.0046 0.0013 0.0041 -0.0004 0.0033 0.0041 0.0015 -0.0010 0.0050



t-4 0.0024 0.0022 0.0037 0.0000 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0036 0.0005 0.0005 0.0009 0.0024 -0.0010 0.0004 0.0012 0.0023 0.0006 0.0030 -0.0013 -0.0002 0.0010 0.0013 -0.0005 0.0017 0.0015 -0.0005 -0.0007 0.0007 0.0020 0.0043 0.0004 0.0030 0.0014 0.0029 0.0006 0.0026 0.0595 0.0025 -0.0005 -0.0007 -0.0035 -0.0007 -0.0012 0.0004 0.0004 -0.0038

t-3 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0034 0.0005 0.0006 0.0009 0.0024 -0.0008 0.0005 0.0013 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0019 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0029 0.0007 0.0025 0.0594 0.0026 -0.0005 -0.0006 -0.0034 -0.0006 -0.0010 0.0004 0.0004 -0.0036

t-2 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0034 0.0005 0.0006 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0014 -0.0004 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0019 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0007 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0006 -0.0034 -0.0006 -0.0010 0.0004 0.0004 -0.0036

t-1 0.0024 0.0030 0.0053 0.0002 -0.0011 0.0047 0.0000 -0.0010 0.0002 0.0025 0.0017 0.0028 0.0018 0.0024 0.0030 0.0043 0.0011 0.0022 0.0005 -0.0011 0.0016 0.0032 0.0007 0.0020 0.0029 -0.0003 -0.0002 0.0020 0.0007 0.0030 0.0019 0.0043 0.0035 0.0038 0.0018 0.0022 0.0585 0.0045 0.0003 0.0011 -0.0017 0.0011 0.0011 0.0007 0.0007 -0.0015

t-0 0.0024 0.0022 0.0036 -0.0001 -0.0008 0.0042 0.0008 -0.0037 0.0005 0.0004 0.0009 0.0024 -0.0011 0.0003 0.0012 0.0023 0.0006 0.0030 -0.0014 -0.0002 0.0009 0.0012 -0.0005 0.0017 0.0015 -0.0005 -0.0007 0.0007 0.0020 0.0043 0.0003 0.0029 0.0014 0.0029 0.0006 0.0026 0.0595 0.0024 -0.0006 -0.0008 -0.0036 -0.0008 -0.0012 0.0004 0.0004 -0.0039

t+1 0.0024 0.0022 0.0037 0.0000 -0.0009 0.0042 0.0007 -0.0035 0.0005 0.0005 0.0009 0.0024 -0.0009 0.0005 0.0013 0.0024 0.0006 0.0029 -0.0012 -0.0003 0.0010 0.0013 -0.0004 0.0017 0.0015 -0.0005 -0.0007 0.0008 0.0019 0.0042 0.0004 0.0030 0.0015 0.0029 0.0007 0.0025 0.0594 0.0026 -0.0005 -0.0007 -0.0034 -0.0007 -0.0011 0.0004 0.0004 -0.0037

t+2 0.0024 0.0023 0.0038 0.0000 -0.0009 0.0043 0.0007 -0.0033 0.0005 0.0007 0.0010 0.0024 -0.0007 0.0006 0.0014 0.0025 0.0006 0.0029 -0.0011 -0.0003 0.0010 0.0015 -0.0003 0.0017 0.0016 -0.0005 -0.0006 0.0008 0.0018 0.0042 0.0005 0.0031 0.0016 0.0030 0.0008 0.0025 0.0594 0.0027 -0.0005 -0.0005 -0.0033 -0.0006 -0.0009 0.0004 0.0004 -0.0035

t+3 0.0024 0.0018 0.0029 -0.0002 -0.0007 0.0040 0.0011 -0.0048 0.0006 -0.0005 0.0005 0.0022 -0.0023 -0.0006 0.0004 0.0014 0.0004 0.0033 -0.0022 0.0002 0.0007 0.0004 -0.0010 0.0015 0.0008 -0.0006 -0.0009 0.0001 0.0025 0.0049 -0.0003 0.0024 0.0004 0.0025 0.0001 0.0027 0.0599 0.0016 -0.0009 -0.0016 -0.0044 -0.0016 -0.0022 0.0003 0.0003 -0.0049


151


t-4 0.0014 -0.0011 -0.0035 0.0002 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0014 0.0045 -0.0003 0.0009 -0.0041 0.0001 -0.0003 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0003 0.0027 -0.0041 0.0046 0.0014 0.0023 0.0002 0.0030 0.0018 0.0003 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0011 -0.0004 0.0003 -0.0004 0.0011 0.0003 0.0015

t-3 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0015 0.0045 -0.0001 0.0009 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0005 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0012 -0.0004 0.0004 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-2 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0003 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0015 0.0045 -0.0001 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0028 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0024 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0002 0.0011 0.0003 0.0017

t-1 0.0028 0.0004 -0.0025 0.0023 0.0007 0.0012 0.0016 0.0047 0.0041 0.0035 0.0042 0.0020 0.0019 -0.0034 0.0020 0.0002 0.0005 0.0003 -0.0001 0.0033 0.0047 -0.0030 0.0041 0.0013 0.0042 0.0016 0.0026 0.0024 0.0009 0.0011 0.0015 0.0040 0.0010 0.0030 -0.0004 0.0021 0.0024 0.0014 -0.0005 0.0037

t-0 0.0014 -0.0011 -0.0036 0.0001 0.0004 0.0012 0.0006 0.0041 0.0030 0.0013 0.0045 -0.0003 0.0008 -0.0042 0.0001 -0.0003 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0002 0.0026 -0.0041 0.0047 0.0014 0.0022 0.0002 0.0030 0.0018 0.0002 0.0009 0.0021 0.0030 0.0006 0.0010 -0.0004 0.0003 -0.0005 0.0011 0.0004 0.0015

t+1 0.0015 -0.0010 -0.0035 0.0002 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0031 0.0014 0.0045 -0.0002 0.0009 -0.0041 0.0002 -0.0003 0.0010 0.0005 -0.0002 0.0004 0.0027 -0.0041 0.0046 0.0014 0.0023 0.0003 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0021 0.0031 0.0006 0.0012 -0.0004 0.0004 -0.0003 0.0011 0.0003 0.0016

t+2 0.0016 -0.0009 -0.0034 0.0004 0.0004 0.0012 0.0007 0.0042 0.0032 0.0016 0.0045 0.0000 0.0010 -0.0041 0.0003 -0.0003 0.0009 0.0005 -0.0002 0.0006 0.0029 -0.0040 0.0046 0.0014 0.0025 0.0004 0.0029 0.0019 0.0003 0.0009 0.0020 0.0031 0.0006 0.0013 -0.0004 0.0005 -0.0001 0.0011 0.0002 0.0018

t+3 0.0008 -0.0018 -0.0040 -0.0008 0.0002 0.0011 0.0002 0.0039 0.0025 0.0004 0.0046 -0.0013 0.0004 -0.0045 -0.0007 -0.0006 0.0012 0.0006 -0.0002 -0.0011 0.0017 -0.0046 0.0049 0.0014 0.0014 -0.0004 0.0031 0.0016 0.0000 0.0009 0.0023 0.0026 0.0004 0.0002 -0.0004 -0.0005 -0.0017 0.0010 0.0007 0.0005


Lampiran 6. Return Tak Normal Saham Individu Sampel Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO

Rt-103 -0.0169 0.0448 -0.0013 0.0209 -0.0433 0.0268 0.0005 -0.0052 -0.0001 -0.0038 0.0142 -0.0078 -0.0036 0.0183 -0.0102 -0.0055 -0.0014 0.0549 0.0120 0.0284 0.0087 -0.0176 0.0230 0.0038 0.0063 -0.0310 -0.0962 0.0294 0.0000 -0.0237 0.0284 0.0631 0.0666 0.0404 -0.0139 -0.0411 -0.0783 0.0770 0.0295 -0.0223 0.0005 -0.0023 -0.0306 0.0283

Rt-102 0.0025 -0.0335 -0.0299 -0.0209 -0.0083 0.0109 -0.0360 0.0397 -0.0173 -0.0379 -0.0336 -0.0074 -0.0006 -0.0177 -0.0145 0.0170 -0.0069 -0.0204 -0.0268 -0.0080 -0.0120 0.0110 -0.0002 -0.0199 -0.0224 0.0058 0.0430 -0.0077 -0.0130 -0.0146 -0.0376 0.0069 -0.0145 -0.0320 -0.0243 0.0139 -0.0797 0.0086 -0.0195 -0.0003 -0.0054 -0.0003 -0.0001 -0.0100

Rt-101 0.0099 0.0153 0.0150 0.0005 0.0097 0.0194 0.0030 0.0277 0.0335 0.0111 0.0674 0.0174 0.0064 0.0090 0.0146 -0.0186 0.0003 0.0319 0.0187 0.0249 0.0003 -0.0107 0.0027 0.0358 -0.0090 -0.0098 -0.0189 0.0143 0.0016 -0.0179 0.0151 0.0837 0.0267 0.0430 -0.0102 0.0928 -0.0667 -0.0055 0.0221 -0.0162 -0.0168 -0.0002 0.0152 0.0287

Rt-100 -0.0024 0.0136 0.0297 0.0214 -0.0085 0.0033 0.0412 -0.0023 0.0495 0.0372 0.0774 0.0023 0.0014 0.0271 0.0236 0.0081 0.0055 0.0320 -0.0121 0.0001 -0.0116 0.0123 0.0721 0.0398 0.0039 0.0114 0.0216 0.0057 -0.0021 -0.0382 -0.0002 -0.0125 0.0342 0.0818 -0.0005 0.0631 -0.0917 0.0154 -0.0189 -0.0094 0.0607 0.0102 -0.0080 -0.0189

Rt-99 -0.0217 0.0432 -0.0174 -0.0002 -0.0178 -0.0120 0.0201 0.0076 -0.0320 -0.0022 -0.0161 -0.0027 -0.0014 0.0137 0.0092 -0.0040 -0.0130 -0.0532 0.0136 -0.0076 0.0094 0.0102 -0.0227 -0.0020 -0.0079 -0.0103 0.0003 -0.0018 -0.0305 -0.0032 -0.0451 0.0155 0.0536 -0.0167 -0.0254 -0.0023 -0.0862 -0.0055 -0.0002 -0.0008 0.0096 0.0127 -0.0104 0.0088

Rt-98 0.0049 -0.0170 0.0587 0.0209 -0.0184 -0.0117 0.0488 -0.0154 -0.0005 -0.0222 -0.0157 -0.0164 -0.0144 0.0046 -0.0132 -0.0227 0.0054 -0.0386 -0.0263 0.0003 0.0097 0.0245 0.0231 -0.0131 0.0139 -0.0049 -0.0198 0.0053 0.0591 0.0191 0.0125 0.0354 0.0091 0.0102 0.0114 -0.0025 -0.0423 0.0147 0.0005 0.0216 -0.0043 0.0184 0.0010 -0.0472

Rt-97 -0.0219 -0.0326 -0.0401 -0.0205 0.0304 -0.0269 -0.0380 -0.0109 -0.0167 -0.0019 -0.0164 0.0068 -0.0009 -0.0121 -0.0383 -0.0242 -0.0069 -0.0395 0.0142 0.0267 -0.0014 -0.0152 -0.0448 -0.0077 -0.0076 -0.0105 -0.0205 -0.0016 0.0104 0.0420 -0.0014 -0.0131 -0.0241 -0.0425 -0.0255 -0.0640 -0.0588 -0.0209 0.0000 -0.0005 -0.0208 -0.0181 -0.0004 -0.0202

Rt-96 -0.0297 -0.0334 -0.0046 -0.0001 -0.0276 -0.0045 -0.0101 0.0086 -0.0170 0.0131 -0.0014 -0.0260 -0.0006 0.0089 -0.0084 0.0176 0.0113 -0.0218 0.0003 0.0175 -0.0120 0.0233 -0.0002 0.0097 0.0131 0.0114 0.0217 -0.0014 -0.0069 0.0073 0.0116 0.0056 -0.0026 0.0101 -0.0013 -0.0097 -0.0533 0.0031 0.0001 0.0306 0.0261 -0.0137 -0.0098 -0.0206

Rt-95 -0.0560 -0.0340 -0.0525 0.2500 0.0205 0.0034 -0.0403 0.0291 -0.0513 -0.0368 -0.0767 -0.0072 0.0008 -0.0057 -0.0138 -0.0025 0.0293 -0.0029 -0.0266 -0.0162 -0.0225 -0.0139 0.0004 -0.0189 -0.0369 -0.0158 -0.0202 -0.0376 -0.0019 0.0496 -0.0131 -0.0493 -0.0124 -0.0163 -0.0131 -0.0025 -0.0650 -0.0239 -0.0195 -0.0794 -0.0274 0.0142 0.0010 0.0098


153

Lampiran 6. Return Tak Normal Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

Rt-103 0.0203 -0.0235 0.0038 0.0160 -0.0055 0.0031 0.0078 -0.0013 0.0053 -0.0229 0.0130 0.0148 0.0232 -0.0034 0.0056 -0.0212 -0.0226 0.0372 -0.0215 -0.0175 0.0187 0.0643 0.0202 -0.0191 0.0136 -0.0012 -0.0226 0.0434 0.0296 -0.0027 -0.0014 -0.0148 0.0520 0.0084 -0.0100 0.4049 -0.0103 -0.0033 0.0085 -0.0043 -0.0315 -0.0050

Rt-102 -0.0144 0.0025 -0.0321 -0.0054 -0.0178 -0.0280 -0.0180 -0.0012 0.0063 0.0137 0.0139 -0.0026 0.0354 -0.0010 -0.0176 -0.0457 0.0087 0.0000 -0.0007 -0.0179 -0.0274 -0.0280 -0.0191 0.0144 -0.0129 -0.0168 -0.0034 -0.0156 -0.0337 0.0108 -0.0099 -0.0390 0.0083 -0.0164 -0.0008 -0.0344 -0.0319 -0.0014 -0.0074 -0.0261 -0.0066 0.0023

Rt-101 0.0351 -0.0038 0.0218 -0.0017 -0.0081 0.0176 0.0003 -0.0010 0.0160 -0.0030 0.0594 -0.0069 -0.0051 0.0046 0.0010 0.0056 -0.0162 -0.0351 -0.0019 0.0171 -0.0184 -0.0079 0.0065 -0.0082 0.0375 0.0062 0.0364 0.0172 0.0069 -0.0136 0.0384 0.0137 0.0968 0.0508 -0.0173 0.0025 0.0004 0.0032 0.0058 -0.0119 0.0082 -0.0126

Rt-100 -0.0004 0.0041 0.0289 0.0243 -0.0286 0.0069 -0.0003 0.0822 -0.0078 -0.0041 0.0459 0.0086 0.0082 -0.0569 -0.0171 0.0302 0.0001 -0.0090 0.0424 -0.0180 -0.0094 -0.0134 0.0131 -0.0067 0.0614 -0.0014 0.0488 0.0292 0.0075 0.0242 0.0088 0.0097 -0.0113 0.0835 -0.0095 -0.0119 -0.0107 -0.0001 -0.0055 0.0075 -0.0306 0.0143

Rt-99 -0.0006 -0.0104 -0.0026 -0.0227 0.0027 -0.0087 -0.0095 -0.0012 -0.0014 -0.0046 0.0038 0.0064 0.0083 -0.0093 0.0150 -0.0092 -0.0217 -0.0001 0.0098 -0.0182 -0.0339 -0.0029 0.0362 -0.0116 0.0345 -0.0091 -0.0039 -0.0368 -0.0026 -0.0150 -0.0276 0.0059 0.0076 -0.0039 -0.0190 -0.0252 -0.0221 -0.0019 -0.0083 -0.0013 0.0176 0.0372

Rt-98 0.0063 -0.0088 -0.0284 0.0182 0.0098 -0.0003 -0.0183 0.0181 -0.0228 -0.0220 0.0046 -0.0016 -0.0169 0.0154 -0.0174 0.0041 0.0201 -0.0093 -0.0216 -0.0368 0.0152 -0.0006 -0.0272 -0.0073 0.0327 0.0144 0.0137 -0.0371 0.0075 0.0109 -0.0187 -0.0079 0.0162 -0.0258 0.0085 0.0447 0.0464 0.0109 -0.0062 0.0187 -0.0104 -0.0017

Rt-97 -0.0207 0.0022 0.0026 0.0170 -0.0192 -0.0218 -0.0279 -0.0201 -0.0013 -0.0045 -0.0190 0.0829 -0.0420 -0.0013 -0.0182 0.0165 -0.0114 -0.0096 -0.0007 0.0185 0.0199 -0.0160 0.0210 -0.0118 -0.0331 0.0220 -0.0512 -0.0164 -0.0130 -0.0149 -0.0007 -0.0010 -0.0017 -0.0502 0.0082 0.0086 0.0114 0.0209 -0.0079 -0.0235 -0.0169 -0.0030

Rt-96 -0.0485 0.0025 0.0452 0.0280 -0.0099 -0.0151 0.0181 -0.0012 -0.0237 -0.0045 0.0041 -0.0113 0.0218 0.0293 -0.0438 0.0164 -0.0012 0.0194 -0.0112 -0.0004 0.0001 0.0258 -0.0282 -0.0197 0.0030 0.0138 0.0467 -0.0010 -0.0132 0.0107 -0.0193 0.0025 -0.0375 0.0208 -0.0279 -0.0022 0.0004 -0.0013 -0.0076 0.0385 -0.0399 -0.0149

Rt-95 -0.0436 -0.0214 -0.0063 -0.0477 -0.0194 -0.0213 -0.0371 -0.0589 -0.0238 0.0140 0.0354 0.0427 0.0146 -0.0072 -0.0452 0.0166 -0.0104 -0.0473 0.0203 -0.0190 -0.0095 -0.0275 -0.0028 -0.0355 -0.0414 -0.0014 -0.0183 -0.0468 -0.0135 0.0108 -0.0194 -0.0009 -0.0298 -0.0507 0.0549 0.0205 0.0221 -0.0114 -0.0128 -0.0449 -0.0039 -0.0017


Lampiran 6. Return Tak Normal Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF

Rt-94 -0.0293 0.0637 -0.0337 -0.0832 0.0200 -0.0116 -0.0269 -0.0266 -0.0363 -0.0221 -0.0497 -0.0070 -0.0132 -0.0464 -0.0321 -0.0015 -0.0120 -0.0523 -0.0122 -0.0253 -0.0117 -0.0258 -0.0688 -0.0306 -0.0271 -0.0105 -0.0204 -0.0193 -0.0082 0.0666 -0.0574 -0.0218 -0.0225 -0.0295 0.0373 -0.0321 -0.0655 -0.0234 0.0009 -0.0203 0.0360 -0.0342 0.0021 -0.0306 -0.0228

Rt-93 0.0835 -0.0178 -0.0094 0.0000 0.0009 0.0109 0.0100 -0.0100 0.0181 -0.0087 -0.0183 -0.0025 0.0003 0.0046 0.0049 -0.0131 -0.0360 -0.0131 -0.0281 0.0004 0.0211 0.0112 -0.0148 -0.0137 -0.0556 0.0061 0.0006 -0.0205 0.0098 -0.0040 -0.0076 -0.0033 -0.0244 -0.0031 -0.0009 -0.0101 -0.0592 -0.0252 0.0208 -0.0220 0.0261 0.0049 0.0006 0.0099 0.0072

Rt-92 0.0333 -0.0032 -0.0055 -0.0002 -0.0271 -0.0047 0.0001 0.0006 -0.0002 -0.0028 -0.0018 0.0068 -0.0022 -0.0027 -0.0032 -0.0045 -0.0011 0.0187 -0.0007 0.0012 -0.0017 -0.0034 -0.0008 -0.0021 -0.0031 0.0003 0.0002 -0.0022 -0.0006 -0.0219 -0.0021 -0.0044 -0.0038 -0.0039 -0.0019 -0.0022 -0.0584 -0.0047 -0.0004 -0.0013 0.0014 -0.0014 -0.0014 -0.0007 -0.0007

Rt-91 -0.0147 -0.0019 -0.0138 0.0183 0.0493 0.0410 0.0147 -0.0152 0.0176 0.0157 -0.0182 0.0121 0.0019 0.0111 0.0058 -0.0121 0.0118 0.0172 0.0019 0.0086 -0.0116 -0.0135 -0.0042 -0.0016 0.0387 0.0006 0.0008 -0.0003 -0.0194 -0.0144 0.0549 -0.0422 -0.0467 -0.0165 -0.0123 0.0050 -0.0205 -0.0104 -0.0192 -0.0101 -0.0335 0.0013 -0.0079 0.0203 0.0150

Rt-90 0.0250 -0.0178 0.0072 0.0001 0.0749 -0.0258 0.0146 0.0038 -0.0005 0.0226 0.0170 -0.0259 0.0012 -0.0056 0.0312 -0.0022 -0.0307 -0.0230 0.0164 -0.0084 0.0101 0.0249 0.0159 0.0105 0.0423 0.0172 0.0007 0.0193 0.0037 0.0446 0.0062 -0.0029 -0.0133 0.0113 -0.0006 0.0201 -0.0001 -0.0066 0.0108 -0.0336 0.0349 0.0055 -0.0086 0.0198 0.0147

Rt-89 -0.0025 -0.0033 -0.0217 -0.0181 0.0271 -0.0121 0.0002 -0.0197 -0.0180 -0.0031 -0.0546 -0.0126 0.0130 -0.0084 -0.0035 -0.0153 -0.0074 -0.0122 -0.0010 0.0013 -0.0127 -0.0037 -0.0010 -0.0201 0.0228 0.0112 0.0436 -0.0283 -0.0234 0.0067 0.0235 -0.0665 -0.0285 -0.0318 -0.0143 -0.0243 -0.0735 0.0165 -0.0005 0.0103 0.0087 -0.0016 -0.0018 0.0091 -0.0082

Rt-88 -0.0049 -0.0192 -0.0328 -0.0185 -0.0324 -0.0196 -0.0048 -0.0270 -0.0547 0.0043 -0.0020 -0.0224 -0.0180 -0.0193 -0.0160 -0.0048 -0.0012 -0.0123 -0.0157 -0.0159 -0.0348 -0.0164 -0.0161 -0.0265 -0.0034 0.0057 0.0001 -0.0290 0.0173 0.0437 -0.0338 -0.0486 -0.0091 -0.0184 -0.0145 -0.0552 -0.0634 0.0301 -0.0106 -0.0017 0.0462 -0.0246 -0.0018 -0.0008 -0.0306

Rt-87 -0.0097 -0.0030 -0.0496 -0.0187 -0.0076 -0.0046 -0.0307 -0.0337 0.0190 -0.0246 -0.0387 -0.0127 -0.0172 -0.0464 -0.0408 -0.0041 -0.0510 -0.0648 -0.0302 -0.0165 -0.0356 -0.0415 -0.0414 -0.0395 -0.0181 -0.0104 -0.0205 -0.0293 -0.0298 0.0411 -0.0212 -0.0386 -0.0485 -0.0037 -0.0267 -0.0503 -0.0638 -0.0002 -0.0308 -0.0362 0.0162 -0.0338 -0.0059 -0.0595 -0.0391

Rt-86 0.0123 0.0303 -0.0381 0.0001 0.0359 -0.0267 -0.0694 -0.0175 -0.0006 -0.0378 -0.0199 0.0078 -0.0142 -0.0288 -0.0402 -0.0231 -0.0005 -0.0032 -0.0136 0.0000 -0.0243 -0.0141 -0.0311 -0.0341 -0.0374 -0.0320 -0.0205 -0.0426 -0.0023 0.0293 -0.0397 -0.0383 -0.0377 -0.0461 -0.0132 -0.0699 -0.0388 0.0088 0.0008 -0.0281 -0.0031 -0.0279 0.0068 -0.0212 0.0317


155

INDY

-0.0209

0.0032

0.0012

0.0045

0.0566

0.0009

0.0008

0.0017

-0.0206

Rt-87 -0.0351 0.0275 0.0501 -0.0021 0.0478 -0.0305 -0.0092 0.0129 -0.0830 -0.0316 0.0016 -0.0548 0.0349 -0.0090 -0.0312 -0.0105 -0.0114 -0.0003 0.0203 -0.0173 -0.0400 -0.0208 -0.0459 -0.0290 -0.0566 -0.0098 -0.0120 0.0233 -0.0102 -0.0048 -0.0516 -0.0664 -0.0170 -0.0028 0.0004 -0.0132 -0.0021 -0.0142 -0.0120 -0.0305

Rt-86 -0.0191 0.0015 -0.0118 -0.0210 -0.0188 -0.0162 0.0152 -0.0212 -0.0123 -0.0397 -0.0046 -0.0391 -0.0107 -0.5020 -0.0199 -0.0100 -0.0451 -0.0005 -0.0097 -0.0285 -0.0232 -0.0201 -0.0222 -0.0228 -0.0759 -0.0503 0.0064 -0.0142 -0.0284 -0.0418 -0.0338 -0.0294 -0.0167 -0.0456 -0.0446 0.0002 -0.0119 -0.0244 -0.0177 -0.0454

Lampiran 6. Return Tak Normal Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

Rt-94 -0.0439 -0.0267 -0.0027 -0.0350 -0.0002 -0.0624 0.0234 -0.0217 -0.0470 -0.0429 0.0016 -0.0210 0.0181 0.0168 0.0007 -0.0095 -0.0428 -0.0006 -0.0243 -0.0268 -0.0118 -0.0407 -0.0125 -0.0014 -0.0821 0.0003 -0.0244 0.0234 0.0000 -0.0322 -0.0118 -0.0026 -0.0004 -0.0216 -0.0209 -0.0107 -0.0181 -0.0010 0.0121 -0.0525

Rt-93 0.0107 -0.0285 -0.0220 -0.0229 0.0091 -0.0229 -0.0009 -0.0043 -0.0188 -0.0373 0.0204 0.0149 -0.0284 -0.0204 -0.0108 -0.0301 -0.0009 -0.0004 -0.0049 0.0561 -0.0082 -0.0005 -0.0122 0.0210 -0.0028 0.0320 -0.0137 0.0102 -0.0004 0.0026 -0.0212 -0.0033 0.0519 0.0093 0.0113 -0.0120 0.0131 -0.0012 -0.0649 -0.0281

Rt-92 -0.0030 -0.0006 0.0024 -0.0025 -0.0008 -0.0012 0.0060 -0.0048 -0.0043 -0.0221 -0.0042 -0.0023 -0.0020 0.0033 -0.0022 -0.0003 -0.0005 -0.0003 0.0000 -0.0037 -0.0049 0.0029 -0.0041 -0.0012 -0.0044 -0.0017 -0.0025 -0.0025 -0.0010 -0.0011 -0.0014 -0.0041 -0.0011 -0.0032 0.0004 -0.0024 -0.0027 -0.0014 0.0275 -0.0040

Rt-91 -0.0281 -0.0346 0.0160 0.0157 -0.0097 -0.0011 0.0226 -0.0040 -0.0263 -0.0007 0.0015 -0.0214 -0.0099 0.0044 0.0417 0.0734 0.0315 -0.0005 0.0053 -0.0129 0.0031 0.0088 -0.0436 0.0059 0.0334 -0.0156 0.0079 -0.0258 0.0097 -0.0045 -0.0219 -0.0027 0.0079 -0.0220 -0.0211 0.0116 0.0079 0.0447 -0.0025 -0.0008

Rt-90 0.0139 -0.0113 0.0138 0.0522 0.0092 -0.0012 -0.0080 0.0141 0.0051 -0.0199 0.0316 0.0081 -0.0291 0.0042 0.0297 -0.0191 0.0095 -0.0005 0.0052 -0.0138 0.0076 0.0473 0.0276 0.0059 -0.0021 -0.0161 0.0622 0.0105 -0.0002 -0.0045 0.0379 -0.0030 -0.0006 -0.0010 0.0004 -0.0114 0.0072 0.0481 -0.0023 -0.0121

Rt-89 0.0068 -0.0515 0.0056 -0.0099 -0.0008 -0.0457 -0.0244 -0.0049 -0.0604 0.0150 -0.0041 0.0050 -0.0458 0.0032 -0.0121 -0.0102 -0.0108 -0.0003 -0.0150 -0.0180 -0.0052 0.0110 -0.0275 0.0132 -0.0047 -0.0345 0.0996 0.0219 0.0085 -0.0192 -0.0206 -0.0043 0.0154 -0.0035 0.0004 0.0087 -0.0031 0.0064 0.0176 0.0065

Rt-88 -0.0107 -0.0409 0.0308 -0.0029 -0.0291 -0.0478 -0.0096 0.0130 -0.0383 -0.0134 -0.0157 -0.0102 -0.0326 0.0032 -0.0123 -0.0304 -0.0320 -0.0003 0.0051 -0.0183 -0.0203 0.0314 -0.0440 0.0201 -0.0386 0.0064 -0.0117 -0.0740 0.0179 -0.0085 -0.0209 -0.0043 0.0151 -0.0255 -0.0216 -0.0027 -0.0032 0.0063 -0.0167 -0.0150


Lampiran 6. Return Tak Normal Saham Individu Sampel (Sambungan) Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF INDY

Rt-85 0.0169 -0.0182 0.0438 -0.0001 -0.0075 0.0033 0.0278 0.0172 -0.0004 0.0144 0.0184 0.0124 0.0320 0.0344 0.0391 0.0077 0.0058 -0.0471 0.0161 -0.0083 0.0229 -0.0021 0.0000 0.0586 -0.0021 0.0061 0.0005 0.0649 0.0045 -0.0201 0.0266 0.0335 0.0304 0.0270 -0.0011 0.0336 -0.0590 0.0127 0.0212 -0.0152 0.0384 0.0249 0.0002 0.0208 0.0150 0.0156

Rt-84 0.0213 0.0137 -0.0265 -0.0188 0.0436 0.0034 -0.0118 -0.0181 -0.0949 -0.0236 -0.0393 0.0074 -0.0301 -0.0117 0.0055 -0.0129 -0.0202 0.0086 0.0168 -0.0088 -0.0362 0.0124 -0.0104 -0.0143 -0.0014 -0.0274 0.0007 -0.0144 -0.0080 -0.0627 -0.0271 -0.0267 -0.0330 -0.0322 -0.0006 -0.0113 -0.0596 -0.0024 0.0109 -0.0196 -0.0170 -0.0235 0.0013 -0.0004 0.0073 -0.0214

Rt-83 0.0115 0.0599 -0.0163 -0.0193 -0.0236 0.0183 0.0052 0.0097 -0.0004 0.0540 0.0187 -0.0123 0.0156 0.0392 0.0109 -0.0142 0.0192 0.0319 0.0307 0.0007 0.0109 0.0111 -0.0112 0.0046 0.0031 0.0004 -0.0213 -0.0084 0.0106 0.0141 0.0402 -0.0524 -0.0080 -0.0488 -0.0142 0.0152 -0.0231 -0.0035 -0.0101 -0.0575 0.0307 -0.0102 -0.0150 0.0203 0.0146 0.0156

Rt-82 -0.0024 0.0274 0.0206 0.0197 -0.0160 0.0255 0.0322 -0.0105 0.0203 0.0151 -0.0007 -0.0170 -0.0300 0.0001 0.0057 0.0531 0.0061 -0.0365 0.0018 0.0000 0.0113 0.0124 -0.0105 -0.0207 0.0042 0.0006 0.0230 -0.0074 0.0036 0.0041 -0.0066 0.0102 -0.0119 -0.0185 -0.0267 -0.0199 -0.0399 -0.0007 0.0214 0.0067 -0.0029 0.0113 -0.0084 0.0711 0.0071 -0.0212

Rt-81 0.0181 -0.0453 -0.0157 -0.0192 -0.0162 0.0101 0.0583 -0.0196 -0.0004 -0.0306 -0.0207 -0.0224 0.0003 -0.0233 -0.0209 -0.0028 0.0188 -0.0258 0.0008 0.0004 -0.0011 -0.0147 0.0002 -0.0083 -0.0125 0.0062 0.0440 -0.0223 -0.0016 -0.0126 -0.0074 -0.0792 -0.0408 -0.0031 -0.0009 -0.0112 -0.0883 -0.0122 -0.0199 -0.0052 0.0168 0.0203 -0.0251 -0.0386 -0.0005 0.0032

Rt-80 -0.0136 -0.0027 -0.0223 -0.0197 0.0271 -0.0116 -0.0205 0.0251 -0.0207 0.0212 -0.0314 0.0126 -0.0171 -0.0074 0.0042 -0.0035 -0.0200 -0.0143 -0.0145 -0.0174 -0.0252 -0.0024 -0.0116 -0.0150 0.0138 -0.0053 -0.0413 0.0130 -0.0188 0.0226 0.0054 0.0236 -0.0027 -0.0034 -0.0284 -0.0378 -0.0289 -0.0263 -0.0102 -0.0059 -0.0316 -0.0004 0.0103 -0.0303 -0.0154 -0.0239

Rt-79 0.0157 0.0127 -0.0098 0.0000 0.0263 -0.0114 -0.0059 0.0109 -0.0213 -0.0156 -0.0319 0.0126 -0.0159 -0.0121 -0.0079 0.0287 -0.0006 0.0090 -0.0138 -0.0090 0.0112 -0.0014 0.0234 -0.0017 -0.0016 0.0005 -0.0211 -0.0008 -0.0018 0.0043 -0.0072 -0.0164 0.0100 -0.0030 0.0131 -0.0025 -0.0594 0.0055 0.0213 -0.0217 -0.0248 -0.0288 0.0114 0.0098 -0.0079 0.0036

Rt-78 -0.0246 0.0418 0.0141 -0.0200 -0.0570 0.0101 -0.0110 0.0180 0.0208 -0.0084 -0.0011 -0.0517 -0.0165 0.0050 0.0050 0.0074 0.0058 -0.0381 0.0161 0.0284 -0.0011 -0.0017 -0.0054 0.0314 0.0141 0.0120 0.0006 -0.0153 0.0161 -0.0040 0.0060 0.0103 -0.0076 0.0131 -0.0009 0.0342 -0.1030 -0.0325 0.0106 -0.0224 0.0321 0.0004 0.0162 0.0096 -0.0156 0.0168

Rt-77 -0.0183 -0.0311 -0.0405 -0.0002 -0.0077 -0.0117 -0.0473 -0.0500 -0.0211 -0.0403 -0.0335 0.0025 -0.0013 -0.0425 -0.0416 -0.0339 -0.0268 -0.0389 -0.0151 -0.0264 -0.0135 -0.0423 -0.0174 -0.0148 0.0130 -0.0565 -0.0219 -0.0162 -0.0185 -0.0033 -0.0549 -0.0440 -0.0203 -0.0036 -0.0427 -0.0554 -0.0231 -0.0055 -0.0001 -0.0124 0.0020 -0.0210 0.0095 -0.0306 0.0224 -0.0781


157


Rt-85 0.0032 -0.0198 0.0317 -0.0230 -0.0288 0.0192 -0.0164 -0.0044 0.0253 -0.0326 0.0600 -0.0007 0.0089 0.0551 0.0094 0.0317 -0.0008 -0.0004 -0.0149 -0.0166 0.0072 0.0036 0.0752 0.0206 0.0369 -0.0008 0.0066 0.0359 0.0383 0.0106 0.0090 0.0376 0.0323 0.0216 0.0239 0.0102 0.0257 0.0121 -0.0116 -0.0432

Rt-84 -0.0091 -0.0195 0.0036 -0.0074 -0.0198 -0.0012 0.0151 0.0135 -0.0590 0.0092 -0.0045 -0.0162 0.0043 -0.0202 0.0102 -0.0201 -0.0125 -0.0005 -0.0150 -0.0001 -0.0131 -0.0167 -0.0293 -0.0014 -0.0406 -0.0001 0.0063 -0.0018 0.0091 -0.0086 -0.0344 -0.0161 -0.0006 -0.0010 0.0004 -0.0002 -0.0123 -0.0142 -0.0004 0.0350

Rt-83 0.0215 -0.0067 -0.0340 0.0213 0.0093 -0.0312 -0.0088 -0.0044 -0.0284 -0.0334 -0.0428 0.0499 0.0036 0.0163 0.0090 0.0521 -0.0124 -0.0004 0.0156 -0.0170 0.0339 0.0420 -0.0212 0.0130 -0.0033 0.0168 0.0064 0.0589 -0.0099 0.0144 -0.0462 -0.0435 0.0072 0.0209 0.0234 -0.0013 -0.0010 0.0440 0.0295 -0.0260

Rt-82 -0.0062 -0.0056 -0.0202 -0.0069 -0.0199 0.0092 -0.0081 0.0477 0.0328 -0.0221 0.0354 -0.0072 -0.0056 -0.0080 0.0004 0.0005 -0.0011 -0.0005 -0.0049 0.0005 0.0031 -0.0121 0.0294 -0.0085 0.0382 -0.0173 0.0060 -0.0132 0.0186 0.0067 -0.0022 0.0111 -0.0005 0.0219 0.0229 0.0002 0.0077 0.0244 0.0204 -0.0010

Rt-81 -0.0199 0.0078 -0.0411 -0.0007 -0.0155 -0.0012 -0.0165 -0.0207 -0.0425 -0.0019 0.0011 0.0241 -0.0363 0.0039 -0.0006 -0.0097 -0.0126 -0.0004 -0.0407 -0.0165 -0.0238 -0.0087 -0.0045 0.0057 0.0357 -0.0094 -0.0029 -0.0136 0.0271 -0.0274 -0.0717 0.0241 -0.0007 -0.0236 -0.0216 -0.0008 0.0062 -0.0012 -0.0076 0.0039

Rt-80 0.0082 0.0002 0.0029 -0.0163 -0.0108 -0.0063 0.0147 0.0122 0.0065 -0.0027 -0.0207 0.0306 -0.0067 0.0037 -0.0213 -0.0200 -0.0007 -0.0004 -0.0052 -0.0021 -0.0197 -0.0093 -0.0209 -0.0154 -0.0220 -0.0100 -0.0117 0.0214 -0.0453 -0.0010 0.0108 -0.0436 -0.0009 -0.0022 0.0004 -0.0014 -0.0077 -0.0087 -0.0036 0.0091

Rt-79 -0.0328 0.0010 0.0120 -0.0003 -0.0004 0.0142 -0.0241 -0.0042 -0.0284 -0.0124 0.0011 0.0001 0.0095 0.0041 0.0099 0.0513 -0.0128 -0.0005 0.0269 -0.0162 -0.0082 -0.0003 -0.0130 0.0058 -0.0024 -0.0094 0.0244 -0.0019 -0.0097 0.0029 -0.0020 -0.0031 -0.0006 -0.0350 -0.0333 -0.0005 0.0132 0.0114 -0.0210 -0.0194

Rt-78 -0.0205 0.0362 0.0459 -0.0006 0.0201 0.0342 0.0072 -0.0042 0.0019 -0.0018 -0.0210 0.0460 0.0093 0.0040 -0.0005 0.0099 -0.0129 -0.0004 -0.0103 0.0467 -0.0084 0.0470 0.0039 0.0128 0.0162 -0.0187 -0.0117 -0.0134 -0.0004 -0.0087 0.0104 0.0107 -0.0086 -0.0015 0.0004 -0.0007 0.0063 0.0309 -0.0079 0.0100

Rt-77 0.0330 0.0341 -0.0463 -0.0319 0.0245 -0.0256 -0.0252 -0.0210 -0.0451 -0.0141 -0.0267 0.0058 -0.0068 -0.0090 -0.0016 0.0191 0.0116 -0.0003 -0.0631 -0.0330 -0.0529 0.0074 -0.0631 -0.0572 -0.0408 -0.0198 0.0063 0.0210 -0.0480 -0.0205 -0.0382 -0.0312 -0.0249 -0.0607 -0.0578 -0.0243 0.0045 -0.0707 0.0100 0.0145



Rt-76 -0.0186 -0.0020 -0.0034 -0.0203 -0.0081 -0.0041 0.0265 -0.0192 0.0420 -0.0001 0.0542 0.0028 -0.0157 -0.0060 -0.0144 -0.0123 0.0127 -0.0537 0.0016 0.0094 -0.0008 -0.0146 0.0064 -0.0211 -0.0166 0.0006 -0.0220 0.0216 -0.0081 0.0207 -0.0001 0.0112 0.0165 0.0290 -0.0290 -0.0400 -0.1136 0.0090 0.0007 0.0069 -0.0173 0.0114 0.0016 -0.0313 0.0072 -0.0393

Rt-75 0.0234 -0.0165 -0.0341 -0.0207 0.0097 -0.0041 0.0098 0.0040 -0.0209 -0.0001 -0.0216 -0.3818 -0.0161 -0.0001 -0.0078 -0.0228 -0.0005 0.0236 0.0016 0.0001 -0.0009 -0.0148 -0.0165 -0.0083 -0.0013 -0.0055 -0.0225 -0.0221 0.0098 0.0447 -0.0072 -0.0301 -0.0126 -0.0335 -0.0593 -0.0123 -0.0286 -0.0008 0.0007 0.0010 -0.0322 0.0419 -0.0035 0.0103 -0.0078 -0.0261

Rt-74 0.0045 0.0125 0.0090 0.0001 0.0097 -0.0042 -0.0114 0.0036 0.0203 -0.0083 0.0098 0.5927 0.0189 -0.0064 0.0264 0.0296 -0.0071 0.0620 0.0014 0.0095 0.0234 0.0129 0.0063 0.0183 0.0142 0.0187 0.0245 -0.0080 -0.0197 0.0426 -0.0358 0.0252 0.0510 0.0130 0.0150 0.0268 -0.0545 0.0126 0.0006 0.0534 -0.0114 -0.0139 -0.0038 0.0101 -0.0004 0.0195

Rt-73 0.0089 -0.0032 0.0757 0.0849 -0.0164 0.0239 0.0268 0.0007 -0.0002 0.0212 0.1140 0.0127 -0.0022 0.0339 0.0304 0.0058 0.0055 -0.0143 0.0599 0.0195 0.0102 0.0243 0.0338 0.0045 0.0123 0.0241 0.0002 0.0941 -0.0307 -0.0028 0.0421 0.1189 0.0404 0.0117 0.0904 0.0931 -0.0884 0.0439 -0.0004 0.0542 -0.0213 -0.0063 0.0138 -0.0111 0.0068 0.0166

Rt-72 0.0043 -0.0176 0.0061 -0.0394 0.0458 0.0161 0.0105 -0.0310 -0.0410 -0.0105 -0.0207 -0.0028 0.0155 -0.0144 -0.0161 -0.0248 -0.0011 -0.0268 -0.0150 -0.0078 -0.0017 -0.0034 -0.0120 0.0174 -0.0081 0.0061 -0.0231 -0.0156 -0.0068 0.0046 -0.0231 -0.0410 -0.0354 -0.0500 -0.0301 -0.0022 -0.0584 0.0095 -0.0105 -0.0381 -0.0140 -0.0113 -0.0063 -0.0218 -0.0082 -0.0139

Rt-71 0.0020 -0.0026 -0.0216 -0.0205 0.0181 -0.0113 -0.0107 0.0350 -0.0004 -0.0173 -0.0494 -0.0179 -0.0005 -0.0312 -0.0153 -0.0137 -0.0270 -0.0152 -0.0141 0.0098 -0.0013 -0.0022 0.0055 -0.0273 -0.0479 0.0062 0.0243 -0.0082 -0.0513 0.0112 -0.0227 -0.0289 -0.0407 -0.0034 0.0423 -0.0111 -0.0693 -0.0251 0.0103 -0.0057 0.0498 -0.0053 -0.0101 -0.0005 -0.0081 0.0488

Rt-70 0.0132 -0.0162 -0.0140 0.0003 -0.0162 -0.0039 0.0038 0.0056 -0.0433 -0.0148 -0.0204 -0.0124 0.0032 -0.0356 -0.0198 -0.0008 -0.0136 -0.0292 0.0027 -0.0185 0.0113 -0.0132 -0.0267 -0.0080 -0.0110 0.0122 -0.0455 0.0003 -0.0029 -0.0126 -0.0139 -0.0409 -0.0225 -0.0022 -0.0553 0.0059 -0.0342 0.0276 0.0012 -0.0198 0.0200 0.0225 -0.0021 0.0751 -0.0153 -0.0091

Rt-69 0.0435 -0.0322 -0.0216 0.0208 0.0265 -0.0180 0.0149 -0.0049 0.0218 -0.0009 -0.0217 -0.0077 0.0004 -0.0072 -0.0288 -0.0132 -0.0075 -0.0160 -0.0285 0.0004 -0.0243 -0.0017 -0.0055 -0.0412 -0.0179 0.0062 0.0006 -0.0079 -0.0017 0.0033 -0.0156 -0.0167 -0.0135 -0.0031 0.0138 -0.0112 -0.0847 -0.0143 0.0004 -0.0109 -0.0191 0.0103 0.0007 0.0295 -0.0005 -0.0265

Rt-68 0.0330 -0.0043 -0.0018 -0.0006 0.0265 -0.0192 0.0012 -0.0109 -0.0216 0.0188 -0.0135 -0.0139 -0.0060 -0.0055 0.0153 -0.0178 0.0119 -0.0144 0.0119 0.0024 -0.0026 0.0076 -0.0082 0.0454 0.0113 -0.0226 -0.0345 -0.0387 0.0143 -0.0011 -0.0041 -0.0336 -0.0125 -0.0213 -0.0035 -0.0280 -0.0153 -0.0112 -0.0015 0.0246 -0.0163 0.0010 0.0107 0.0086 0.0297 -0.0174


159


Rt-76 -0.0012 0.0212 0.0003 -0.0153 -0.0003 -0.0011 -0.0086 0.0126 -0.0028 -0.0121 0.0069 0.0153 -0.0007 0.0169 -0.0301 0.0098 -0.0252 -0.0005 0.0620 0.0315 0.0148 -0.0163 0.0131 -0.0533 -0.0019 -0.0094 -0.0030 -0.0358 -0.0001 0.0229 0.0484 -0.0028 -0.0333 0.0486 0.0498 0.0115 0.0009 -0.0036 -0.0043 -0.0593

Rt-75 0.0015 0.0013 -0.0256 -0.0470 -0.0248 -0.0011 -0.0005 -0.0204 -0.0297 0.0214 0.0068 -0.0569 -0.0007 0.0043 0.0106 -0.0183 -0.0183 -0.0382 0.0214 -0.0150 -0.0135 -0.0041 -0.0223 -0.0092 -0.0212 0.0000 0.0058 -0.0488 -0.0695 -0.0048 0.0340 -0.0170 -0.0175 0.0110 0.0122 0.0000 0.0009 -0.0552 -0.0005 0.0050

Rt-74 -0.0067 0.0011 0.0231 0.0247 0.0248 0.0238 0.0158 -0.0041 0.0301 -0.0123 0.0292 0.0309 0.0043 0.0292 0.0412 0.0194 -0.0010 -0.0201 0.0054 0.0459 -0.0082 0.0211 0.0221 0.0301 -0.0218 0.0569 -0.0030 0.0476 -0.0215 -0.0048 0.0444 0.0399 0.0339 0.0106 0.0120 -0.0003 0.0068 -0.0066 0.0035 -0.0137

Rt-73 0.0155 0.0449 0.0181 0.0297 0.0384 0.0963 -0.0178 -0.0048 0.0867 0.0074 0.0176 -0.0171 0.0749 0.0277 -0.0319 0.0278 0.0046 0.0197 0.0103 -0.0184 0.0178 0.0029 0.0655 0.0064 0.0556 0.0163 -0.0201 0.0211 0.0099 0.0262 0.0541 0.0370 -0.0178 0.0083 0.0119 -0.0024 0.0036 0.0260 -0.0167 0.0209

Rt-72 -0.0082 -0.0378 0.0058 -0.0103 -0.0008 -0.0235 -0.0017 -0.0048 0.0056 0.0623 -0.0255 -0.0248 0.0266 -0.0086 -0.0226 -0.0184 -0.0055 0.0389 0.0000 0.0114 -0.0049 -0.0221 -0.0285 0.0063 -0.0043 -0.0282 -0.0025 -0.0369 0.0205 -0.0087 -0.0225 -0.0172 -0.0011 -0.0259 -0.0223 -0.0137 -0.0214 -0.0094 0.0221 0.0810

Rt-71 -0.0179 0.0003 0.0338 -0.0248 -0.0383 -0.0239 -0.0011 -0.0044 -0.0230 -0.0334 0.0174 -0.0240 0.0079 -0.0203 -0.0011 -0.0185 -0.0058 -0.0381 -0.0050 -0.0312 -0.0037 0.0035 -0.0377 0.0212 -0.0221 0.0264 -0.0295 -0.0140 -0.0111 -0.0202 -0.0125 -0.0302 -0.0008 -0.0253 -0.0229 0.0102 0.0054 -0.0012 0.0001 -0.0082

Rt-70 -0.0083 0.0603 -0.0122 -0.0227 0.0293 -0.0011 -0.0327 -0.0037 -0.0319 -0.0210 0.0272 -0.0373 -0.0184 0.0047 -0.0195 0.0007 -0.0064 -0.0202 0.0003 -0.0131 -0.0121 0.0092 -0.0223 -0.0015 -0.0200 0.0008 0.0151 0.0227 0.0003 -0.0047 -0.0243 -0.0160 0.0337 -0.0234 -0.0234 0.0011 -0.0037 0.0152 -0.0010 -0.0223

Rt-69 -0.0124 -0.0053 -0.0237 0.0160 -0.0290 -0.0477 -0.0008 -0.0042 0.0121 -0.0235 0.0213 -0.0084 -0.0011 -0.0084 -0.0218 0.0096 -0.0110 0.0196 -0.0050 -0.0163 -0.0143 -0.0046 -0.0045 -0.0087 -0.0223 -0.0270 -0.0299 -0.0020 -0.0004 -0.0010 -0.0131 -0.1004 0.0157 -0.0259 -0.0240 -0.0120 -0.0065 -0.0012 0.0190 -0.0077

Rt-68 0.0248 0.0035 -0.0077 0.0108 -0.0111 -0.0257 0.0394 -0.0056 -0.0208 -0.0066 0.0013 -0.0054 0.0154 0.0023 -0.0048 -0.0010 0.0002 -0.0197 -0.0053 -0.0078 -0.0021 -0.0029 -0.0034 -0.0085 0.0730 0.0146 -0.0298 -0.0150 0.0300 0.0026 -0.0231 -0.0208 -0.0178 0.0067 0.0129 -0.0049 0.0127 0.0009 -0.0209 -0.0300



Rt-67 -0.0005 0.0119 -0.0240 -0.0208 -0.0069 0.0021 -0.0098 0.0157 0.0221 0.0361 -0.0234 0.0395 0.0312 0.0157 -0.0108 -0.0053 -0.0148 0.0117 -0.0015 -0.0076 0.0219 -0.0042 -0.0013 0.0240 0.0393 0.0002 0.0000 -0.0171 0.0324 -0.0461 0.0428 0.0373 -0.0164 0.0285 0.0121 -0.0561 -0.0380 0.0240 -0.0007 0.0311 0.0315 -0.0168 -0.0224 0.0665 0.0141 0.0315

Rt-66 0.0016 0.0128 -0.0101 0.0208 -0.0319 0.0097 -0.0315 -0.0049 -0.0222 -0.0162 0.0098 0.0026 0.0170 -0.0008 0.0122 0.0080 0.0130 0.0372 0.0009 0.0189 0.0105 -0.0017 0.0002 -0.0081 -0.0018 -0.0169 -0.0297 -0.0010 -0.0017 0.0189 -0.0007 -0.0032 -0.0258 -0.0348 -0.0295 -0.0311 -0.0838 0.0282 -0.0097 0.0164 -0.0342 0.0103 0.0161 -0.0185 -0.0152 -0.0270

Rt-65 -0.0546 -0.0023 -0.0038 0.0000 -0.0161 -0.0043 0.0259 -0.0207 -0.0227 -0.0239 -0.0010 -0.0227 -0.0157 -0.0321 -0.0286 -0.0132 -0.0209 -0.0029 0.0011 -0.0179 -0.0240 -0.0015 -0.0055 -0.0210 -0.0171 -0.0054 0.0215 -0.0227 -0.0018 -0.0116 -0.0368 0.0104 -0.0262 -0.0030 0.0139 -0.0025 -0.0594 -0.0365 0.0107 0.0005 -0.0277 -0.0044 -0.0092 -0.0188 -0.0303 -0.0277

Rt-64 -0.0257 -0.0023 -0.0283 0.0000 -0.0422 -0.0043 -0.0162 -0.0297 0.0223 -0.0326 -0.0225 -0.0180 0.0005 -0.0072 -0.0225 -0.0027 0.0062 -0.0285 0.0010 0.0189 -0.0011 -0.0151 -0.0115 0.0048 -0.0017 -0.0232 0.0159 -0.0084 -0.0206 -0.0233 -0.0382 -0.0298 -0.0521 -0.0194 -0.0008 -0.0221 -0.0643 -0.0179 -0.0097 -0.0154 -0.0048 0.0004 0.0008 -0.0659 0.0149 0.0034

Rt-63 -0.0306 -0.0322 -0.0227 -0.0204 0.0189 -0.0250 -0.0059 -0.0393 -0.0227 -0.0009 -0.0230 -0.0183 -0.0329 -0.0073 -0.0301 -0.0135 -0.0281 0.1814 -0.0140 -0.0087 -0.0011 -0.0017 -0.0355 -0.0277 -0.0123 0.0611 0.1061 -0.0310 0.0111 -0.0151 -0.0241 -0.0032 -0.0482 0.0136 0.0716 -0.0325 -0.0845 -0.0232 -0.0098 -0.0424 -0.0291 0.0004 -0.0248 -0.0005 -0.0156 -0.0289

Rt-62 -0.0091 -0.0180 0.0018 0.0207 0.0187 -0.0115 0.0049 0.0110 -0.0004 0.0148 0.0324 0.0134 -0.0178 0.0248 0.0199 -0.0034 0.1118 -0.0581 0.0003 -0.0177 -0.0013 0.0114 0.0122 0.0448 0.0083 0.0804 -0.0223 0.0374 0.0177 0.0042 0.0468 0.0100 -0.0025 0.0294 -0.0013 0.0286 -0.0227 0.0482 0.0104 -0.0226 0.0025 0.0047 -0.0053 0.0094 0.0148 0.0192

Rt-61 0.0043 -0.0031 0.0073 -0.0410 0.0011 0.0095 0.0053 0.0272 -0.0002 0.0055 -0.0126 -0.0081 0.0156 -0.0025 0.0185 -0.0261 -0.0454 -0.0022 -0.0006 0.0011 -0.0016 -0.0033 0.0115 -0.0211 0.0127 0.0162 -0.0230 -0.0170 -0.0007 -0.0030 -0.0096 0.0092 -0.0175 -0.0197 -0.0424 0.0278 -0.0584 0.0090 -0.0003 -0.0126 0.0516 0.0037 0.0409 -0.0007 -0.0007 0.0014

Rt-60 0.0333 -0.0175 -0.0343 -0.0211 -0.0166 -0.0250 -0.0063 -0.0212 -0.0006 0.0403 -0.0116 0.0083 0.0192 0.0067 -0.0006 -0.0017 0.0128 -0.0268 0.0171 0.0186 -0.0007 -0.0141 -0.0051 0.0309 -0.0010 0.0110 0.0246 -0.0154 -0.0086 0.0030 0.0155 -0.0158 -0.0289 -0.0026 -0.0002 -0.0124 -0.0698 0.0115 0.0110 -0.0102 -0.0276 0.0063 -0.0283 -0.0003 -0.0079 -0.0118

Rt-59 0.0171 -0.0323 -0.0264 0.0005 -0.0085 0.0038 0.0030 -0.0792 -0.0237 -0.0119 -0.0438 -0.0330 0.0063 -0.0029 -0.0331 -0.0209 -0.0193 0.0438 -0.0400 0.0261 0.0120 0.0024 -0.0216 0.0052 -0.0142 -0.0352 -0.0822 -0.0213 0.0332 0.0085 0.0328 -0.0140 -0.0482 -0.0495 -0.0266 0.0066 -0.0311 0.0060 -0.0181 0.0217 -0.0258 -0.0250 -0.0049 -0.0098 -0.0151 -0.0085


161


Rt-67 0.0306 -0.0134 0.0142 0.0286 -0.0108 0.0237 -0.0102 -0.0217 0.0106 -0.0046 -0.0040 0.0381 0.0160 -0.0095 -0.0138 0.0089 -0.0054 -0.0002 0.0052 0.0576 0.1242 -0.0019 -0.0127 -0.0012 0.0504 -0.0201 0.0167 -0.0146 -0.0116 0.0262 0.0103 -0.0045 -0.0423 -0.0040 0.0004 0.0084 0.0024 0.0117 0.0009 -0.0107

Rt-66 -0.0145 -0.0116 -0.0088 -0.0161 -0.0205 -0.0012 -0.0172 -0.0043 -0.0133 -0.0129 -0.0194 0.0077 0.0079 0.0166 -0.0005 -0.0461 -0.0009 -0.0004 0.0053 -0.0157 -0.0031 0.0212 0.0043 -0.0312 -0.0202 -0.0460 -0.0122 -0.0020 -0.0108 0.0066 -0.0247 0.0593 -0.0092 0.0355 0.0374 -0.0007 -0.0064 0.0092 -0.0002 -0.0258

Rt-65 -0.0273 0.0009 -0.0245 -0.0004 -0.0106 -0.0256 -0.0091 -0.0042 -0.0336 0.0096 -0.0095 0.0000 -0.0099 0.0041 -0.0223 -0.0094 -0.0112 -0.0005 -0.0255 -0.0006 -0.0029 -0.0088 0.0042 -0.0091 -0.0382 -0.0099 -0.0407 -0.0019 0.0102 -0.0160 -0.0020 -0.0325 -0.0179 -0.0132 -0.0115 -0.0232 -0.0125 -0.0295 0.0305 0.0104

Rt-64 -0.0017 -0.0054 0.0070 -0.0241 -0.0004 -0.0062 0.0076 -0.0042 -0.0242 -0.0129 -0.0453 -0.0080 0.0080 0.0040 -0.0229 0.0002 -0.0165 0.0395 -0.0262 -0.0008 -0.0280 0.0082 -0.0132 -0.0014 -0.0026 -0.0005 0.0069 -0.0140 -0.0525 -0.0048 -0.0485 -0.0184 0.0257 -0.0014 0.0004 -0.0006 0.0127 -0.0224 -0.0114 -0.0019

Rt-63 -0.0308 0.0008 -0.0164 -0.0490 -0.0159 -0.0263 -0.0091 -0.0042 -0.0139 0.0094 -0.0683 -0.0161 -0.0011 0.0040 -0.0005 -0.0096 -0.0062 -0.0004 -0.0323 -0.0457 -0.0031 -0.0305 0.0042 -0.0169 -0.0397 -0.0197 0.0068 -0.0507 -0.0663 -0.0087 -0.0385 -0.0494 -0.0092 -0.0015 0.0004 0.0109 -0.0127 -0.0147 0.0093 -0.0140

Rt-62 0.0469 -0.0060 0.0231 0.0157 -0.0006 0.0143 0.0073 -0.0214 0.0072 -0.0025 0.0184 0.0555 0.0700 0.0037 -0.0126 -0.0297 -0.0114 -0.0004 0.0113 0.0137 -0.0037 -0.0009 0.0043 -0.0013 -0.0033 0.0285 -0.0124 -0.0150 0.0229 0.0184 0.0235 0.0287 -0.0094 -0.0142 -0.0117 -0.0013 0.0180 0.0097 -0.0205 -0.0149

Rt-61 0.0257 0.0122 0.0455 -0.0023 -0.0112 0.0038 0.0067 -0.0047 -0.0042 0.0076 0.0125 -0.0097 -0.0269 -0.0091 -0.0137 0.0100 0.0049 0.0189 0.0166 0.0274 -0.0047 0.0074 0.0045 -0.0013 0.0150 -0.0111 -0.0317 0.0366 0.0220 0.0255 -0.0138 0.0116 -0.0010 0.0092 0.0126 -0.0137 0.0100 -0.0150 0.0005 -0.0037

Rt-60 0.0041 0.0016 0.0039 0.0256 0.0103 -0.0163 0.0328 -0.0039 -0.0080 -0.0006 0.0063 -0.0066 -0.0347 0.0044 -0.0230 0.0005 -0.0011 -0.0005 -0.0052 -0.0142 -0.0019 -0.0089 -0.0048 0.0064 -0.0016 -0.0094 0.0269 -0.0017 -0.0113 0.0288 0.0102 -0.0335 -0.0091 0.0236 0.0245 0.0003 0.0014 0.0238 -0.0006 0.0177

Rt-59 -0.0063 0.0039 0.0295 -0.0205 -0.0049 -0.0062 -0.0388 -0.0203 0.0044 -0.0084 0.0274 -0.0109 0.0098 0.0055 -0.0207 -0.0088 0.0810 0.0558 -0.0160 0.0053 0.0012 -0.0389 -0.0227 -0.0172 0.0202 -0.0171 -0.0425 -0.0008 -0.0104 0.0030 -0.0402 -0.0647 0.0003 -0.0093 -0.0114 0.0148 -0.0005 0.0047 -0.0066 -0.0156



Rt-58 -0.0003 -0.0182 -0.0294 -0.0433 0.0007 -0.0040 -0.0535 -0.0145 0.0226 0.0083 -0.0121 0.0248 0.0022 0.0005 0.0215 -0.0469 -0.0137 0.0197 0.0021 -0.0091 -0.0007 0.0133 -0.0052 -0.0203 -0.0061 0.0273 -0.0042 -0.0159 0.0216 -0.0199 -0.0218 -0.0024 -0.0081 0.0145 0.0144 -0.0415 -0.0403 -0.0100 -0.0094 -0.0157 -0.0211 0.0418 -0.0031 0.0097 -0.0003 0.0048

Rt-57 -0.0045 -0.0360 0.0023 -0.0001 0.0010 -0.0045 -0.0114 0.0610 -0.0231 0.0217 0.0104 -0.0079 -0.0005 -0.0015 -0.0021 -0.0033 -0.0008 -0.0026 0.0316 0.0007 -0.0013 -0.0023 -0.0001 -0.0082 -0.0075 0.0004 -0.0047 -0.0174 0.0046 0.0116 0.0064 -0.0036 0.0129 -0.0034 -0.0012 0.0077 -0.0878 -0.0108 0.0105 -0.0002 -0.0062 -0.0195 0.0476 0.0292 0.0072 0.0026

Rt-56 0.0272 -0.0023 -0.0038 0.0000 0.0009 -0.0043 -0.0007 0.0034 -0.0005 -0.0006 -0.0010 -0.0024 0.0007 -0.0006 -0.0014 -0.0025 -0.0006 -0.0029 0.0012 0.0003 -0.0010 -0.0014 0.0004 -0.0017 -0.0016 0.0005 0.0006 -0.0008 -0.0019 -0.0042 -0.0005 -0.0031 -0.0016 -0.0030 -0.0007 -0.0025 -0.0594 -0.0027 0.0005 0.0006 0.0034 0.0252 0.0010 -0.0004 -0.0004 0.0036

Rt-55 -0.0024 -0.0031 -0.0053 -0.0002 -0.0346 -0.0047 0.0000 0.0009 -0.0002 -0.0026 -0.0017 -0.0028 -0.0019 -0.0025 -0.0030 -0.0043 -0.0011 0.0203 -0.0005 0.0011 -0.0016 -0.0032 -0.0007 -0.0020 -0.0030 0.0003 0.0002 -0.0020 -0.0007 -0.0030 -0.0019 -0.0043 -0.0036 -0.0038 -0.0018 -0.0022 -0.0585 -0.0045 -0.0003 -0.0012 0.0016 -0.0156 -0.0012 -0.0007 -0.0007 0.0014

Rt-54 -0.0025 0.0138 0.0141 -0.0003 0.0013 0.0022 -0.0163 -0.0004 0.0232 -0.0036 -0.0021 -0.0083 0.0137 -0.0035 0.0175 0.0067 0.0190 -0.0238 0.0137 0.0015 0.0097 0.0093 -0.0200 -0.0214 -0.0037 -0.0258 0.0154 0.0055 0.0116 -0.0249 0.0048 -0.0049 -0.0197 0.0457 -0.0309 -0.0120 -0.0679 -0.0055 -0.0110 -0.0021 -0.0344 0.0028 -0.0074 -0.0104 -0.0085 0.0172

Rt-53 0.0098 -0.0037 -0.0065 -0.0004 0.0106 0.0020 -0.0051 0.0083 -0.0228 0.0262 -0.0023 0.0182 0.0294 0.0089 0.0097 0.0178 -0.0014 -0.0016 0.0130 0.0017 0.0209 -0.0047 -0.0016 0.0239 0.0013 -0.0052 0.0050 0.0373 -0.0056 0.0210 -0.0030 0.0221 0.0026 -0.0045 0.0268 0.0081 -0.0177 0.0122 0.0408 -0.0200 0.0003 -0.0025 -0.0079 0.0282 0.0224 -0.0169

Rt-52 0.0159 -0.0018 -0.0030 0.0002 0.0007 -0.0040 -0.0011 0.0046 -0.0006 0.0004 -0.0005 -0.0022 0.0021 0.0004 -0.0005 -0.0015 -0.0004 -0.0033 0.0021 -0.0001 -0.0007 -0.0005 0.0009 -0.0016 -0.0009 0.0006 0.0008 -0.0002 -0.0025 -0.0048 0.0002 -0.0024 -0.0006 -0.0025 -0.0002 -0.0027 -0.0599 -0.0017 0.0009 0.0015 0.0043 -0.0082 0.0021 -0.0003 -0.0003 0.0047

Rt-51 -0.0024 -0.0017 -0.0027 0.0002 0.0007 -0.0040 -0.0012 0.0051 -0.0006 0.0007 -0.0004 -0.0022 0.0026 0.0008 -0.0002 -0.0012 -0.0003 -0.0146 0.0023 -0.0003 -0.0006 -0.0002 0.0011 -0.0015 -0.0007 0.0006 0.0009 0.0000 -0.0027 -0.0050 0.0005 -0.0022 -0.0002 -0.0024 0.0000 -0.0028 -0.0600 -0.0014 0.0010 0.0018 0.0046 0.0018 0.0025 -0.0002 -0.0002 0.0051

Rt-50 -0.0283 0.0314 0.0156 0.0227 -0.0266 0.0236 0.0224 -0.0065 0.0461 0.0209 0.0570 0.0183 0.0161 -0.0011 0.0051 0.0315 0.0125 -0.0254 -0.0140 0.0095 -0.0012 0.0114 0.0319 0.0300 -0.0020 0.0058 -0.0146 0.0221 -0.0015 -0.0114 0.0435 0.0366 0.0284 0.0127 0.0132 0.0676 -0.0687 0.0147 0.0003 0.0239 0.0029 0.0246 -0.0200 -0.0571 0.0147 0.0199


163


Rt-58 -0.0033 -0.0233 -0.0363 0.0091 -0.0423 0.0040 -0.0002 -0.0039 -0.0186 -0.0004 -0.0203 -0.0223 -0.0268 0.0045 -0.0117 0.0414 -0.0333 -0.0363 0.0002 -0.0142 -0.0069 -0.0190 -0.0135 -0.0173 -0.0200 -0.0095 0.0878 -0.0141 0.0000 0.0027 -0.0280 -0.0365 -0.0092 -0.0122 -0.0115 0.0005 0.0016 0.0017 -0.0074 -0.0129

Rt-57 0.0004 0.0259 -0.0040 0.0070 -0.0006 -0.0063 0.0155 -0.0220 0.0181 -0.0025 0.0063 -0.0090 0.0166 -0.0089 0.0239 0.0197 -0.0058 -0.0189 -0.0054 -0.0173 -0.0089 -0.0013 0.0044 -0.0336 -0.0033 0.0091 -0.0491 -0.0148 -0.0006 -0.0010 0.0114 0.0140 0.0080 0.0220 0.0245 -0.0013 -0.0073 -0.0012 -0.0347 -0.0339

Rt-56 -0.0015 0.0010 0.0035 -0.0003 -0.0004 -0.0012 -0.0007 -0.0220 -0.0031 -0.0015 -0.0045 0.0001 -0.0010 0.0041 -0.0003 0.0003 -0.0009 -0.0005 0.0002 -0.0006 -0.0028 0.0040 -0.0046 -0.0014 -0.0024 -0.0003 -0.0029 -0.0019 -0.0003 -0.0009 -0.0020 -0.0031 -0.0006 -0.0013 0.0004 -0.0005 0.0002 -0.0011 0.0217 0.0112

Rt-55 -0.0029 -0.0004 0.0025 -0.0023 -0.0007 -0.0012 -0.0016 -0.0047 -0.0041 -0.0035 -0.0042 -0.0021 -0.0019 0.0034 -0.0020 -0.0002 -0.0005 -0.0003 0.0000 -0.0034 -0.0047 0.0030 -0.0041 -0.0013 -0.0042 -0.0016 -0.0026 -0.0024 -0.0009 -0.0011 -0.0015 -0.0040 -0.0010 -0.0030 0.0004 -0.0022 -0.0024 -0.0014 0.0220 -0.0037

Rt-54 0.0015 0.0113 -0.0227 -0.0033 0.0156 0.0039 0.0143 -0.0050 0.0219 -0.0046 -0.0041 0.0375 -0.0289 0.0030 0.0214 -0.0101 -0.0054 0.0375 -0.0168 0.0108 -0.0057 -0.0073 -0.0039 -0.0262 -0.0051 0.0175 -0.0024 0.0102 0.0217 0.0024 0.0248 -0.0390 -0.0013 -0.0039 0.0004 0.0084 -0.0038 -0.0015 0.0009 -0.0048

Rt-53 0.0036 0.0231 0.0306 -0.0039 0.0206 -0.0115 0.0058 -0.0051 0.0054 0.0060 0.0118 -0.0115 -0.0026 0.0028 -0.0034 0.0188 -0.0002 0.0362 0.0170 0.0098 0.0041 0.0022 0.0049 -0.0183 0.0133 0.0265 0.0171 -0.0155 0.0210 0.0059 -0.0137 -0.0047 0.0162 0.0074 0.0121 0.2465 -0.0107 0.0118 0.0011 0.0011

Rt-52 -0.0008 0.0017 0.0040 0.0007 -0.0002 -0.0011 -0.0002 -0.0039 -0.0026 -0.0005 -0.0046 0.0012 -0.0005 0.0044 0.0006 0.0005 -0.0012 -0.0005 0.0002 0.0009 -0.0018 0.0045 -0.0048 -0.0014 -0.0015 0.0003 -0.0031 -0.0016 0.0000 -0.0009 -0.0023 -0.0026 -0.0004 -0.0003 0.0004 0.0004 0.0016 -0.0010 0.0185 -0.0006

Rt-51 -0.0006 0.0019 0.0041 0.0011 -0.0002 -0.0011 -0.0001 0.0507 -0.0024 -0.0002 -0.0047 0.0016 -0.0003 0.0046 0.0009 0.0006 -0.0012 -0.0006 0.0003 0.0014 -0.0015 0.0047 -0.0049 -0.0015 -0.0012 0.0005 -0.0032 -0.0015 0.0001 -0.0008 -0.0024 -0.0025 -0.0003 0.0000 0.0004 0.0007 0.0020 -0.0010 -0.0234 -0.0003

Rt-50 0.0156 0.0066 -0.0109 0.0237 -0.0005 0.0195 0.0550 -0.0216 0.0735 -0.0021 -0.0199 0.0389 -0.0012 0.0039 -0.0127 0.0097 0.0043 -0.0180 0.0281 -0.0165 0.0172 0.0233 0.0214 0.0247 0.0341 0.0276 0.0162 0.0108 0.0325 0.0237 0.0494 0.0502 0.0424 0.0099 0.0120 -0.1737 0.0183 0.0172 0.0000 -0.0023



Rt-49 -0.0433 0.0467 -0.0301 0.0000 -0.0462 -0.0044 -0.0005 -0.0342 -0.0449 -0.0298 -0.0231 -0.0331 0.0002 -0.0263 -0.0086 -0.0140 -0.0203 -0.0306 -0.0291 -0.0085 -0.0124 0.0113 -0.0184 -0.0388 -0.0072 0.0058 0.0465 -0.0238 0.0217 -0.0115 -0.0363 0.0095 -0.0391 -0.0344 -0.0010 -0.0305 -0.0495 -0.0089 -0.0297 -0.0173 -0.0425 -0.0237 -0.0047 -0.0505 -0.0005 -0.0302

Rt-48 -0.0643 -0.0340 -0.0247 -0.0446 -0.0782 -0.0147 -0.0092 -0.0317 -0.0189 0.0130 -0.0351 -0.0184 -0.0088 -0.0459 -0.0334 -0.0541 -0.0102 -0.0695 -0.0060 0.0098 -0.0127 -0.0051 -0.0191 -0.0211 -0.0289 0.0004 -0.0435 -0.0325 -0.0012 -0.0111 -0.0072 -0.0228 -0.0412 -0.0164 -0.0436 -0.0168 -0.0636 -0.0038 0.0124 -0.0005 -0.0224 -0.0078 0.0206 -0.0848 -0.0043 -0.0580

Rt-47 -0.0434 0.0210 -0.0328 -0.0142 -0.0526 0.0434 -0.0032 0.0005 -0.0191 -0.0066 -0.0135 -0.0002 -0.0104 -0.0042 0.0038 0.0072 -0.0012 0.0210 -0.0070 0.0191 -0.0075 -0.0270 -0.0330 -0.0053 -0.0331 0.0216 0.0206 -0.0342 -0.0005 -0.0220 -0.0258 -0.0239 -0.0399 -0.0171 0.0274 0.0027 -0.0535 0.0040 -0.0025 -0.0458 -0.0456 -0.0039 0.0395 0.0062 -0.0082 -0.0173

Rt-46 0.0166 0.0215 0.0280 -0.0141 0.0690 0.0417 0.0048 0.0088 0.0236 -0.0039 0.0533 -0.0077 0.0094 0.0134 0.0131 0.0154 -0.0248 -0.0256 -0.0016 0.0001 -0.0009 -0.0064 0.0138 0.0246 0.0267 0.0110 -0.0143 0.0449 -0.0021 -0.0005 0.0225 0.0301 0.0071 0.0038 0.0138 0.0071 -0.0788 -0.0215 0.0211 -0.0146 0.0222 -0.0015 0.0014 0.0042 0.0110 0.0041

Rt-45 0.0348 0.0360 -0.0075 -0.0239 0.0062 -0.0326 0.0028 -0.0021 0.0184 -0.0047 -0.0100 0.0055 -0.0158 0.0245 0.0192 -0.0144 -0.0076 0.0024 -0.0023 0.0180 -0.0127 0.0036 -0.0064 -0.0050 -0.0046 -0.0047 0.0158 0.0029 -0.0016 -0.0117 0.0199 -0.0033 -0.0143 -0.0031 -0.0432 0.0072 -0.0641 -0.0066 -0.0077 0.0065 -0.0191 -0.0097 0.0005 -0.0232 -0.0191 0.0031

Rt-44 -0.0472 0.0056 0.0550 -0.0341 -0.0046 0.0154 0.0123 -0.0200 0.0133 -0.0031 0.0311 -0.0022 -0.0057 0.0294 0.0372 0.0045 0.0330 0.1089 0.0022 -0.0174 -0.0416 -0.0136 0.0076 0.0562 0.0020 0.0006 0.0659 0.0787 0.0031 -0.0482 0.0309 0.0295 0.0538 0.0107 0.0146 0.0401 -0.0698 0.0128 0.0050 -0.0109 -0.0244 0.0042 -0.0124 0.0695 0.0150 -0.0511

Rt-43 -0.0330 0.0554 0.0680 0.0251 0.0172 -0.0175 0.0512 0.0101 0.0410 0.0336 0.0853 0.0396 0.0216 0.0718 0.0982 0.0527 0.0740 -0.0019 -0.0013 0.0014 0.0103 0.0203 0.0511 0.0645 0.0101 0.0106 0.0799 0.1106 0.0054 -0.0189 0.0693 0.0631 0.1616 0.0867 -0.0023 0.0253 -0.0183 -0.0030 -0.0046 0.0551 -0.0097 0.0131 0.0479 0.0535 0.0067 0.0104

Rt-42 0.0230 -0.0032 -0.0056 -0.0003 0.0012 -0.0048 0.0002 0.0004 -0.0002 -0.0030 -0.0019 -0.0029 -0.0024 -0.0028 -0.0034 -0.0047 -0.0012 0.0324 -0.0009 0.0013 -0.0017 -0.0036 -0.0009 -0.0021 -0.0032 0.0003 0.0002 -0.0023 -0.0005 -0.0027 -0.0022 -0.0045 -0.0039 -0.0040 -0.0020 -0.0021 -0.0583 -0.0049 -0.0004 -0.0015 0.0013 -0.0015 -0.0016 -0.0007 -0.0007 0.0010

Rt-41 -0.0237 0.0242 -0.0003 0.0293 -0.0039 -0.0049 0.0005 -0.0006 -0.0132 0.0391 -0.0062 0.0123 -0.0035 0.0319 0.0079 0.0110 0.0236 0.0093 0.0141 0.0279 0.0101 0.0062 0.0421 -0.0022 0.0043 -0.0049 0.0391 -0.0257 0.0000 0.0061 0.0301 -0.0628 0.0122 -0.0311 0.0700 0.0024 -0.0483 0.0278 -0.0008 0.0697 0.0198 0.0569 -0.0073 0.0857 -0.0083 0.0099


165


Rt-49 -0.0190 -0.0113 -0.0306 0.0152 -0.0217 -0.0164 -0.0009 -0.0043 -0.0319 -0.0130 -0.0360 -0.0155 -0.0012 -0.0089 -0.0609 -0.0187 -0.0162 -0.0183 -0.0107 -0.0320 -0.0183 -0.0347 -0.0213 -0.0098 -0.0028 0.0269 -0.0309 0.0107 -0.0111 -0.0113 -0.0019 -0.0203 -0.0090 -0.0246 -0.0226 -0.0009 -0.0127 0.0091 -0.0001 0.0485

Rt-48 0.0139 -0.0156 -0.0192 -0.0212 -0.0168 -0.0218 -0.0088 -0.0045 -0.0498 -0.0305 -0.0342 -0.0150 -0.0288 -0.0015 -0.0065 -0.0289 -0.0423 -0.0095 -0.0329 -0.0260 -0.0091 -0.0666 -0.0300 -0.0098 -0.0428 -0.0189 0.0261 -0.0272 -0.0308 -0.0045 -0.0444 -0.0554 0.0075 -0.0211 -0.0184 -0.0015 -0.0107 -0.0051 0.0310 -0.0240

Rt-47 -0.0093 -0.0044 -0.0353 -0.0067 -0.0228 -0.0012 -0.0208 -0.0048 -0.0095 -0.0096 -0.0714 0.0085 -0.0581 -0.0098 0.0234 -0.0062 -0.0493 0.0089 -0.0295 -0.0039 0.0052 -0.0160 -0.0172 0.0074 -0.0231 0.0209 -0.0305 -0.0281 -0.0033 -0.0029 -0.0269 -0.0133 -0.0011 -0.0105 -0.0068 -0.0069 0.0003 0.0127 -0.0106 -0.0318

Rt-46 -0.0013 -0.0222 0.0291 0.0162 0.0491 0.0252 0.0112 -0.0041 0.0033 -0.0011 0.0165 0.0191 -0.0107 0.0016 0.0855 0.0004 -0.0125 -0.0005 -0.0045 0.0244 -0.0024 0.0316 0.0131 0.0157 0.0396 -0.0223 0.0085 -0.0018 0.0043 -0.0114 0.0501 0.0246 0.0243 0.0136 0.0149 -0.0045 0.0007 -0.0163 0.0090 0.0399

Rt-45 -0.0006 -0.0057 -0.0158 -0.0047 -0.0016 -0.0268 0.0222 -0.0078 -0.0074 -0.0020 -0.0485 0.0375 -0.0011 0.0039 0.0294 -0.0038 0.0194 -0.0095 0.0072 0.0465 0.0019 -0.0149 -0.0001 0.0239 -0.0246 0.0358 -0.0048 -0.0349 0.0040 -0.0027 0.0540 -0.0033 -0.0007 -0.0088 -0.0068 -0.0030 -0.0035 -0.0346 -0.0207 0.0040

Rt-44 0.0314 0.0018 0.0041 0.0208 0.0277 0.0199 0.0299 0.0138 0.0800 0.0284 -0.0600 0.0043 0.1096 -0.0034 0.0031 0.0046 -0.0097 -0.0189 0.0365 0.0542 0.0186 0.0019 0.0603 0.0231 0.0135 0.0531 -0.0032 -0.0560 0.0243 0.0559 0.0565 0.0421 -0.0649 0.0286 0.0292 -0.0038 -0.0045 0.0096 -0.0007 0.0751

Rt-43 0.0480 0.0181 0.0001 0.0281 0.0314 0.0451 0.0418 0.0227 0.0716 0.0459 -0.0334 0.0305 0.1284 0.0298 0.0286 -0.0024 0.0225 -0.0002 -0.0034 -0.0118 0.0687 -0.0002 0.0695 0.0308 0.1672 0.0187 -0.0005 0.0118 0.0224 0.0408 0.0598 0.1494 0.0074 0.0312 0.0353 -0.0007 -0.0004 -0.0015 -0.0039 0.0853

Rt-42 -0.0031 -0.0007 0.0023 -0.0027 -0.0008 -0.0012 -0.0018 0.0086 -0.0044 -0.0039 -0.0041 -0.0025 -0.0021 0.0032 -0.0024 -0.0003 -0.0004 -0.0003 0.0000 -0.0039 -0.0051 0.0028 -0.0040 -0.0012 -0.0046 -0.0018 -0.0025 -0.0025 -0.0011 -0.0011 -0.0014 -0.0042 -0.0011 -0.0034 0.0004 -0.0025 -0.0030 -0.0014 -0.0061 -0.0041

Rt-41 -0.0037 0.0725 -0.0195 0.0419 0.0142 -0.0160 -0.0021 0.0249 -0.0225 0.0165 0.0161 -0.0033 -0.0463 0.0056 -0.0183 0.0035 0.0472 -0.0096 -0.0113 -0.0051 -0.0151 0.0133 -0.0153 -0.0167 0.0260 0.0058 0.0376 -0.0240 -0.0139 0.0085 -0.0064 0.0028 0.0243 -0.0108 -0.0064 -0.0121 0.0055 -0.0107 0.0444 -0.0050



Rt-40 0.0012 -0.0027 -0.0017 -0.0145 0.0273 0.0340 -0.0256 0.0323 -0.0048 -0.0017 0.0369 0.0024 -0.0087 -0.0176 -0.0465 -0.0035 -0.0094 0.0019 0.0095 0.0007 -0.0014 0.0054 -0.0240 -0.0218 0.0136 -0.0048 -0.0582 -0.0384 -0.0012 0.0048 0.0000 -0.0160 0.0073 -0.0157 -0.0148 -0.0333 -0.0968 0.0139 0.0001 -0.0060 0.0255 0.0089 -0.0002 -0.0139 0.0069 0.0315

Rt-39 -0.0012 -0.0085 0.0329 -0.0144 0.0007 -0.0009 0.0107 -0.0096 0.0038 -0.0506 0.0093 -0.0122 0.0026 -0.0062 0.0276 0.0041 0.0145 -0.0012 0.0023 -0.0088 -0.0065 -0.0002 0.0011 0.0130 0.0020 -0.0097 0.0409 0.0140 0.0086 0.0114 -0.0046 0.0102 0.0196 -0.0209 0.0411 0.0064 -0.0502 0.0031 -0.0111 0.0299 0.0107 0.0087 -0.0214 0.0075 -0.0077 -0.0043

Rt-38 0.0048 0.0115 0.0079 0.0100 0.0008 -0.0134 -0.0104 0.0287 0.0039 -0.0147 0.0088 -0.0099 0.0012 -0.0096 -0.0161 0.0139 0.0298 0.0427 0.0014 -0.0085 0.0829 0.0481 0.0006 -0.0017 0.0117 -0.0204 -0.0164 -0.0006 -0.0021 0.0482 -0.0015 0.0033 0.0117 -0.0407 -0.0137 -0.0162 7.7892 0.0054 0.0006 0.0473 0.0098 0.0055 0.0111 -0.0080 0.0109 0.0040

Rt-37 0.0369 -0.0032 0.0256 -0.0052 0.0063 0.0015 -0.0020 0.0490 0.0441 -0.0139 0.0267 -0.0003 0.0138 0.0043 0.0119 0.0112 0.0694 -0.0396 -0.0039 0.0099 -0.0072 0.0137 0.0296 0.0008 -0.0032 0.0003 0.0263 0.0390 0.0039 0.0088 0.0017 0.0504 0.0760 0.0419 0.0113 0.0391 -0.9447 -0.0126 -0.0025 0.0064 0.0175 0.0099 0.0082 0.0204 0.0030 0.0296

Rt-36 -0.0002 -0.0164 -0.0217 0.0097 0.0470 -0.0108 -0.0108 -0.0082 0.0125 0.0049 -0.0387 0.0023 -0.0176 -0.0106 0.0061 -0.0301 -0.0153 -0.0152 -0.0035 -0.0076 -0.0016 0.0017 0.0171 0.0179 -0.0055 0.0110 -0.0040 -0.0086 -0.0008 -0.0220 0.0249 -0.0273 -0.0182 0.0025 -0.0149 0.0506 -0.0391 -0.0083 -0.0003 -0.0166 0.0576 0.0440 0.0182 0.0351 0.0584 0.0941

Rt-35 -0.0002 0.0102 0.0025 0.0046 0.0012 -0.0235 -0.0292 -0.0234 -0.0085 -0.0033 0.0076 0.0274 -0.0029 0.0075 0.0321 -0.0156 -0.0001 -0.0041 0.0019 -0.0073 0.0037 0.0009 -0.0069 -0.0105 -0.0035 -0.0156 -0.0042 -0.0224 -0.0047 0.0091 -0.0248 0.0307 0.0167 0.0052 -0.0289 0.0021 -0.0676 -0.0342 -0.0026 0.0140 -0.0274 -0.0277 -0.0114 -0.0262 0.0131 -0.0079

Rt-34 0.0249 -0.0166 -0.0221 -0.0051 0.0158 -0.0079 0.0057 -0.0041 -0.0213 -0.0432 -0.0304 -0.0053 -0.0022 0.0032 -0.0377 -0.0099 -0.0613 -0.0856 -0.0007 -0.0076 -0.0072 -0.0154 -0.0359 -0.0246 -0.0420 -0.0158 -0.0169 -0.0259 0.0050 -0.0220 -0.0160 -0.0158 -0.0008 -0.0224 -0.0019 -0.0063 -0.0920 -0.0363 0.0037 -0.0065 0.0034 -0.0102 -0.0109 -0.0119 -0.0007 -0.0073

Rt-33 -0.0579 -0.0357 -0.0477 -0.0095 -0.0714 -0.0198 -0.0281 -0.0236 -0.0222 -0.0183 -0.0298 -0.0390 -0.0214 -0.0177 -0.0179 -0.0281 0.0056 0.0277 -0.0067 -0.0269 -0.0228 -0.0268 -0.0352 -0.0447 -0.0302 0.0280 -0.0164 -0.0693 -0.0083 -0.0325 -0.0059 -0.0599 -0.0236 -0.0243 -0.0136 -0.0530 -0.0850 -0.0422 -0.0091 -0.0242 -0.0400 -0.0293 0.0026 -0.0738 -0.0449 -0.0378

Rt-32 -0.0048 0.0399 0.0079 -0.0049 -0.0302 0.0086 -0.0375 -0.0017 -0.0049 -0.0046 0.0091 0.0180 -0.0076 0.0254 -0.0105 -0.0026 0.0123 0.0157 -0.0113 -0.0088 0.0046 0.0185 0.0003 -0.0047 0.0150 -0.0208 0.0227 0.0290 0.0115 -0.0001 0.0357 -0.0031 0.0043 0.0099 -0.0147 -0.0113 -0.0389 0.0115 -0.0098 -0.0049 -0.0150 -0.0156 -0.0039 -0.0330 -0.0004 -0.0145


167


Rt-40 -0.0171 -0.0452 -0.0011 0.0058 -0.0066 0.0038 -0.0222 0.0052 -0.0307 0.0026 0.0088 -0.0138 -0.0140 0.0167 -0.0300 -0.0278 0.0020 -0.0098 -0.0251 -0.0021 -0.0457 -0.0074 0.0110 0.0105 -0.0034 -0.0051 -0.0557 -0.0312 -0.0432 -0.0313 -0.0491 -0.0110 -0.0050 0.0091 0.0117 -0.0059 0.0081 0.0080 0.0002 -0.0080

Rt-39 0.0121 0.0007 0.0091 0.0011 0.0008 -0.0011 -0.0072 -0.0038 0.0022 -0.0002 0.0181 0.0002 -0.0087 0.0533 -0.0059 0.0027 -0.0012 -0.0006 0.0296 -0.0276 0.0277 0.0402 0.0102 0.0141 -0.0376 0.0412 0.0007 0.0283 0.0223 -0.0008 -0.0079 -0.0099 0.0039 -0.0023 -0.0018 0.0052 -0.0011 0.0148 0.0362 0.0127

Rt-38 -0.0139 0.0073 0.0175 0.0432 0.0696 -0.0012 0.0102 -0.0073 0.0063 -0.0012 0.0526 -0.0038 -0.0136 0.0140 -0.0091 -0.0119 -0.0010 0.0471 0.0709 0.0074 -0.0261 0.0200 -0.0009 0.0101 -0.0336 -0.0314 -0.0222 -0.0018 -0.0002 -0.0091 0.0257 0.0045 0.0161 0.0103 0.0116 0.0021 0.0162 0.0093 -0.0084 -0.0116

Rt-37 -0.0112 0.0260 0.0151 0.0111 -0.0102 0.0734 0.0018 0.0016 0.0687 0.0065 0.0139 -0.0039 0.0152 -0.0379 0.0577 -0.0127 0.0208 0.0634 0.0011 0.0036 0.0046 0.0106 -0.0078 0.0063 0.0312 -0.0099 0.0034 0.0337 0.0033 -0.0078 0.0310 0.0995 -0.0052 -0.0011 0.0026 -0.0070 0.0032 0.0140 -0.0048 -0.0196

Rt-36 -0.0319 -0.0228 0.0432 -0.0226 0.0040 -0.0059 0.0020 -0.0238 -0.0339 -0.0034 -0.0160 0.0009 -0.0357 -0.0117 0.0373 0.0228 -0.0005 0.0339 0.0054 -0.0179 -0.0190 0.0288 -0.0303 0.0401 -0.0072 0.0025 0.0208 -0.0094 0.0013 -0.0211 -0.0120 -0.0509 0.0237 -0.0140 -0.0107 0.0002 -0.0053 0.0567 0.0149 -0.0351

Rt-35 0.0182 -0.0046 0.0282 0.0282 0.0226 -0.0013 -0.0055 -0.0212 0.0130 0.0060 0.0616 -0.0057 -0.0417 0.0159 0.0455 -0.0147 0.0387 -0.0003 -0.0085 -0.0044 0.0237 -0.0175 -0.0001 -0.0048 -0.0017 0.0506 -0.0005 0.0185 -0.0012 0.0142 0.0040 0.0097 0.0269 -0.0059 -0.0019 -0.0051 0.0088 -0.0015 0.0044 0.0335

Rt-34 -0.0018 -0.0018 -0.0221 -0.0328 -0.0237 -0.0152 -0.0017 -0.0048 0.0173 -0.0088 -0.0182 -0.0080 0.0391 -0.0093 -0.0142 -0.0106 0.0045 -0.0251 0.0032 -0.0036 -0.0238 -0.0125 -0.0155 -0.0157 -0.0420 -0.0325 -0.0025 0.0251 -0.0075 -0.0246 -0.0120 -0.0180 -0.0011 -0.0099 -0.0064 -0.0069 -0.0087 -0.0611 0.0130 -0.0013

Rt-33 -0.0510 -0.0259 -0.0414 -0.0057 -0.0377 -0.0436 -0.0390 0.0061 -0.0741 -0.0511 -0.0388 -0.0373 -0.0309 -0.0005 -0.0496 -0.0392 -0.0362 -0.0260 -0.0295 -0.0581 -0.0013 -0.0265 -0.0320 -0.0382 -0.0141 -0.0232 -0.0089 -0.0216 -0.0346 -0.0403 -0.0397 -0.0799 -0.0237 -0.0271 -0.0268 -0.0014 -0.0008 -0.0543 0.0018 -0.0444

Rt-32 0.0491 0.0146 0.0073 -0.0319 0.0044 0.0038 0.0362 0.0056 -0.0032 0.0037 -0.0427 -0.0075 -0.0010 -0.0037 -0.0004 -0.0128 0.0198 0.0256 0.0089 -0.0007 0.0163 0.0040 0.0153 0.0177 -0.0025 -0.0167 -0.0259 -0.0088 -0.0161 0.0008 -0.0075 0.0121 -0.0246 -0.0013 0.0004 0.0017 0.0001 0.0015 -0.0177 0.0118



Rt-31 0.0117 0.0309 0.0328 -0.0002 0.0225 -0.0046 0.0524 0.0063 0.0174 0.0056 0.0384 -0.0027 0.0153 0.0071 0.0126 0.0071 0.0164 -0.0160 -0.0128 0.0010 0.0154 0.0388 -0.0005 0.0494 0.0109 0.0112 -0.0040 0.0562 0.0079 0.0168 0.0171 0.0205 0.0147 0.0122 -0.0016 0.0377 -0.0606 0.0245 0.0102 0.0207 0.0185 0.0483 0.0041 0.0036 -0.0042 0.0294

Rt-30 -0.0199 -0.0089 -0.0041 -0.0050 -0.0043 -0.0139 -0.0029 0.0228 -0.0135 -0.0010 -0.0203 -0.0100 -0.0079 -0.0032 0.0014 -0.0138 -0.0087 -0.0028 -0.0468 -0.0179 0.0155 0.0124 -0.0250 -0.0018 -0.0045 0.0058 -0.0125 -0.0147 -0.0180 -0.0157 0.0140 0.0207 -0.0049 0.0094 -0.0009 0.0232 -0.0873 -0.0095 -0.0038 -0.0076 -0.0214 -0.0176 -0.0580 -0.0340 0.0068 -0.0325

Rt-29 0.0141 -0.0041 -0.0074 -0.0005 0.0015 -0.0052 0.0010 -0.0024 0.0001 -0.0052 -0.0028 -0.0033 -0.0054 -0.0050 -0.0053 -0.0067 -0.0017 0.0034 -0.0028 0.0022 -0.0024 -0.0057 -0.0022 -0.0024 -0.0048 0.0001 -0.0003 -0.0037 0.0008 -0.0014 -0.0038 -0.0059 -0.0062 -0.0050 -0.0032 -0.0018 -0.0572 -0.0070 -0.0013 -0.0035 -0.0007 -0.0035 -0.0041 -0.0010 -0.0010 -0.0015

Rt-28 -0.0071 -0.0287 0.0184 0.0050 -0.0412 0.0503 -0.0006 -0.0067 0.0128 -0.0126 0.0087 -0.0126 -0.0162 -0.0215 -0.0046 0.0083 -0.0076 -0.0028 0.0075 0.0098 -0.0011 -0.0110 -0.0063 -0.0018 -0.0289 -0.0316 0.0094 -0.0010 -0.0072 0.0000 -0.0261 -0.0033 0.0040 -0.0031 0.0132 0.0309 -0.0479 -0.0066 0.0045 0.0003 0.0052 -0.0247 0.0629 0.0017 -0.0076 0.0032

Rt-27 -0.0083 -0.0366 -0.0213 -0.0001 -0.0155 0.0382 -0.0071 -0.0129 -0.0221 -0.0176 -0.0209 -0.0001 -0.0093 -0.0135 -0.0054 -0.0146 0.0072 0.0022 -0.0099 -0.0085 -0.0014 0.0279 -0.0133 -0.0220 -0.0219 -0.0051 -0.0127 -0.0155 -0.0011 -0.0113 -0.0188 -0.0331 -0.0087 -0.0004 -0.0431 0.0340 -0.0690 0.0165 -0.0062 0.0021 -0.0165 0.0041 -0.0004 -0.0028 -0.0150 -0.0163

Rt-26 0.0023 0.0180 0.0422 0.0048 0.0123 -0.0163 -0.0195 -0.0039 -0.0047 0.0175 0.0082 0.0074 -0.0102 -0.0118 0.0031 0.0014 0.0001 0.0230 0.0029 0.0010 0.0203 0.0196 -0.0138 0.0068 -0.0086 -0.0274 0.0091 0.0086 -0.0008 0.0009 -0.0157 0.0018 0.0025 -0.0038 0.0272 0.0133 -0.0698 0.0132 -0.0002 0.0042 -0.0068 0.0175 -0.0010 -0.0007 0.0067 0.0016

Rt-25 0.0046 0.0377 0.0181 -0.0003 0.0067 0.0366 -0.0195 0.0001 -0.0091 0.0007 0.0470 0.0172 -0.0028 0.0088 0.0054 0.0669 -0.0024 0.0719 -0.0012 -0.0080 0.0035 -0.0061 0.0056 0.0008 0.0279 0.0288 -0.0218 0.0428 -0.0003 0.0094 0.0014 0.0252 0.0396 -0.0041 -0.0022 0.0439 -0.0435 0.0179 0.0015 -0.0018 -0.0226 0.0096 0.0173 0.0079 0.0210 0.0101

Rt-24 0.0232 0.0303 -0.0070 0.0049 -0.0045 -0.0044 0.0198 0.0124 -0.0004 0.0181 0.0361 0.0073 -0.0088 0.0034 0.0367 0.0587 0.0073 0.0703 0.0038 0.0289 0.0041 -0.0044 0.0397 0.0156 0.0117 -0.0218 0.0139 0.0254 0.0008 -0.0037 0.0194 0.0720 0.0453 0.0182 -0.0012 -0.0317 -0.0631 -0.0135 0.0002 0.0630 0.0136 0.0044 -0.0093 0.0468 0.0030 0.0308

Rt-23 0.0090 0.0046 -0.0159 0.0002 0.0062 -0.0097 0.0350 0.0098 0.0039 -0.0033 -0.0275 -0.0217 0.0023 0.0076 -0.0032 -0.0305 0.0202 0.0355 -0.0045 -0.0002 -0.0112 -0.0204 0.0329 -0.0044 -0.0117 0.0233 0.0053 -0.0033 -0.0048 -0.0128 -0.0396 -0.0023 0.0691 0.0066 0.0140 -0.0140 -0.1321 0.0121 0.0010 0.0264 0.0044 -0.0028 -0.0120 -0.0105 -0.0003 -0.0042


169


Rt-31 0.0221 0.0232 0.0221 0.0161 -0.0007 0.0086 0.0092 -0.0014 0.0279 0.0182 0.0172 -0.0017 -0.0017 0.0243 0.0473 -0.0178 0.0095 0.0081 0.0349 0.0448 0.0334 0.0193 0.0191 0.0137 0.0225 0.0441 0.0150 -0.0023 -0.0123 0.0275 0.0206 0.0112 0.0072 0.0345 0.0376 -0.0019 0.0041 0.0361 -0.0335 0.0343

Rt-30 0.0269 0.0224 0.0242 -0.0148 0.0044 -0.0109 -0.0114 -0.0333 -0.0209 -0.0071 -0.0134 -0.0109 -0.0147 -0.0088 -0.0351 0.0069 0.0041 -0.0004 0.0023 0.0141 0.0060 -0.0173 0.0221 -0.0087 -0.0156 0.0034 0.0164 -0.0020 -0.0398 -0.0149 0.0361 -0.0107 0.0074 0.0186 0.0206 -0.0030 -0.0003 -0.0063 0.0211 0.0083

Rt-29 -0.0047 -0.0023 0.0012 -0.0050 -0.0012 -0.0013 -0.0028 -0.0187 -0.0055 -0.0062 -0.0038 -0.0049 -0.0031 0.0024 -0.0044 -0.0009 0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0071 -0.0073 0.0016 -0.0035 -0.0011 -0.0066 -0.0033 -0.0021 -0.0031 -0.0018 -0.0013 -0.0008 -0.0052 -0.0016 -0.0054 0.0004 -0.0045 -0.0059 -0.0017 0.0304 -0.0064

Rt-28 -0.0442 -0.0346 -0.0135 0.0137 -0.0198 -0.0012 -0.0151 0.0058 -0.0078 -0.0124 0.0107 -0.0447 0.0218 -0.0038 0.0015 0.0293 0.0141 0.0080 0.0043 0.0438 -0.0166 0.0038 0.0029 0.0135 0.0005 0.0034 -0.0104 -0.0020 -0.0101 -0.0151 -0.0019 0.0042 -0.0289 -0.0257 -0.0238 0.0015 -0.0002 -0.0180 0.0016 0.0108

Rt-27 -0.0280 0.0025 -0.0152 -0.0016 -0.0193 -0.0110 0.0168 -0.0079 -0.0218 -0.0188 -0.0341 0.0083 0.0119 -0.0094 -0.0161 -0.0022 -0.0007 -0.0170 -0.0093 -0.0309 -0.0132 -0.0102 -0.0117 -0.0123 -0.0133 -0.0051 -0.0084 -0.0160 0.0041 -0.0100 -0.0383 -0.0333 0.0033 -0.0136 -0.0109 0.0052 -0.0075 -0.0369 0.0002 -0.0131

Rt-26 0.0140 -0.0052 0.0373 0.0085 0.0003 -0.0161 -0.0015 -0.0047 0.0097 -0.0088 -0.0042 0.0203 0.0601 -0.0097 0.0407 0.0085 0.0117 -0.0088 0.0159 0.0189 -0.0046 0.0195 0.0181 -0.0050 0.0418 0.0064 -0.0217 -0.0024 0.0015 0.0386 -0.0124 0.0266 -0.0093 0.0153 0.0186 0.0002 -0.0023 -0.0191 -0.0048 0.0296

Rt-25 -0.0045 -0.0107 0.0292 0.0040 0.0222 0.0138 0.0052 0.0519 0.0226 0.0012 0.0419 -0.0044 -0.0064 0.0191 0.0055 -0.0133 0.0239 0.0083 0.0021 0.0028 -0.0146 0.0431 0.0033 0.0025 -0.0111 0.0136 -0.0219 0.0114 -0.0012 0.0075 0.0152 0.0549 0.0613 0.0277 0.0317 0.0017 0.0027 -0.0056 -0.0186 0.0030

Rt-24 0.0109 0.0004 0.0249 0.0233 0.0142 0.0087 -0.0046 0.0241 0.0229 0.0031 0.0044 0.0148 0.0071 0.0143 0.0193 0.0045 0.0300 -0.0089 0.0001 -0.0017 0.0150 0.0010 -0.0044 -0.0050 0.0284 0.0607 0.0012 -0.0159 0.0139 0.0265 0.0198 0.0105 -0.0047 -0.0063 -0.0039 -0.0034 0.0234 0.0155 0.0099 -0.0050

Rt-23 0.0097 -0.0007 0.0005 0.0009 0.0094 0.0577 -0.0108 0.0423 0.0447 -0.0004 0.0128 -0.0001 -0.0087 0.0539 -0.0131 -0.0125 -0.0518 -0.0006 -0.0008 -0.0274 0.0303 0.0020 -0.0337 0.0060 -0.0197 -0.0068 -0.0130 -0.0016 -0.0071 0.0075 0.0347 0.0733 -0.0122 -0.0002 0.0004 0.0006 0.0018 -0.0134 0.0019 -0.0202



Rt-22 0.0099 -0.0095 0.0104 0.0292 0.0396 -0.0418 0.0147 0.0254 0.0222 0.0088 0.0538 0.0071 -0.0021 -0.0026 0.0083 0.0056 0.0280 0.0259 -0.0040 0.0103 -0.0124 0.0194 0.0301 0.0208 -0.0113 -0.0108 0.0046 0.0174 -0.0006 0.0090 0.0123 0.0659 -0.0237 0.0289 0.1092 0.0016 -0.0617 -0.0046 -0.0045 0.0519 0.0362 -0.0058 0.0035 0.0429 -0.0220 0.0563

Rt-21 0.0220 0.0302 -0.0052 0.0383 -0.0046 -0.0069 -0.0024 0.0004 0.0213 0.0122 -0.0004 0.0126 0.0113 0.0079 -0.0143 0.0187 0.0051 -0.0307 0.0091 0.0088 0.0373 0.0200 0.0311 0.0013 0.0161 -0.0162 0.0097 -0.0127 -0.0027 0.0301 0.0108 -0.0375 0.0203 -0.0052 0.0001 -0.0180 -0.0590 -0.0024 0.0031 0.0133 0.0026 -0.0071 0.0026 -0.0022 0.0143 -0.0209

Rt-20 -0.0209 -0.0038 0.0011 0.0179 -0.0039 0.0306 -0.0026 -0.0207 0.0086 -0.0044 -0.0200 -0.0080 0.0042 -0.0031 -0.0017 -0.0157 -0.0069 0.0359 -0.0055 -0.0162 -0.0126 -0.0115 -0.0192 0.0005 -0.0152 -0.0113 -0.0001 0.0033 0.0093 -0.0094 -0.0058 0.0103 -0.0054 -0.0017 -0.0028 0.0328 -0.0542 -0.0085 0.0031 0.0131 0.0021 -0.0051 -0.0080 0.0150 -0.0045 -0.0095

Rt-19 0.0173 -0.0035 0.0352 -0.0139 0.0120 0.0583 0.0038 -0.0005 0.0127 0.0038 0.0157 0.0092 0.0050 0.0115 -0.0011 0.0142 -0.0024 0.1064 -0.0016 0.0016 0.0085 0.0001 0.0282 0.0006 0.0183 -0.0171 -0.0130 -0.0027 -0.0044 -0.0023 0.0036 0.0259 0.0178 -0.0015 -0.0024 0.0017 -0.0501 -0.0214 -0.0028 0.0001 -0.0036 -0.0068 0.0024 -0.0008 0.0027 0.0001

Rt-18 -0.0154 0.0215 0.0940 -0.0048 0.0329 0.0385 0.0134 0.0203 0.0166 0.0159 0.0333 0.0068 0.0314 0.0179 0.0226 0.0628 -0.0109 -0.0021 0.0160 0.0104 0.0087 -0.0078 0.0222 0.0118 0.0347 0.0356 0.0002 0.0107 -0.0050 -0.0028 0.0131 0.0356 0.0036 0.0134 0.0231 0.0647 -0.0716 -0.0047 0.0017 0.0254 0.0141 -0.0083 -0.0014 0.0110 0.0029 0.0192

Rt-17 0.0041 0.0334 -0.0093 -0.0093 -0.0195 -0.0460 0.0042 0.0259 -0.0127 -0.0056 -0.0184 -0.0098 -0.0010 -0.0063 0.0031 0.0008 -0.0130 -0.0512 0.0000 -0.0083 -0.0117 -0.0004 -0.0172 -0.0046 0.0209 -0.0053 0.0312 -0.0175 -0.0100 0.0080 -0.0039 -0.0183 0.0044 -0.0064 0.0595 0.0151 -0.0577 0.0385 -0.0021 -0.0027 0.0085 -0.0098 -0.0052 0.0149 -0.0042 0.0110

Rt-16 0.0193 0.0211 -0.0035 0.0047 -0.0044 -0.0177 -0.0238 0.0038 -0.0089 0.0218 -0.0008 -0.0168 0.0012 0.0043 0.0406 -0.0156 -0.0217 -0.0458 0.0640 0.0002 -0.0061 0.0077 -0.0166 -0.0017 0.0648 -0.0166 -0.0121 -0.0038 -0.0222 0.0106 -0.0002 -0.0175 -0.0181 0.0057 0.0684 -0.0060 -0.0573 0.0251 0.0027 0.0030 0.0016 0.0103 0.0014 -0.0004 -0.0004 0.0040

Rt-15 0.0008 -0.0364 -0.0129 0.0000 0.0272 0.0231 0.0127 -0.0108 -0.0300 -0.0078 -0.0268 0.0122 -0.0155 0.0062 0.0173 0.0021 -0.0097 0.0507 -0.0050 -0.0272 -0.0115 -0.0123 -0.0345 0.0092 0.0008 -0.0053 -0.0167 0.0057 -0.0247 -0.0190 -0.0017 -0.0278 -0.0555 -0.0114 -0.0115 -0.0060 -0.0650 -0.0059 0.0005 -0.0103 0.0179 -0.0017 -0.0087 -0.0081 -0.0004 0.0036

Rt-14 -0.0056 -0.0263 0.0548 0.0045 -0.0041 -0.0045 0.0086 0.0113 0.0171 0.0090 0.0516 0.0021 0.0156 0.0482 0.0080 0.0190 -0.0021 -0.0024 -0.0031 0.0103 0.1044 0.0150 0.0298 0.0198 0.0023 0.0004 0.0224 0.0145 -0.0023 0.0192 0.0124 0.0367 0.0412 0.0050 0.0312 0.0149 -0.0521 0.0240 -0.0021 0.0038 -0.0100 0.0111 0.0093 -0.0121 0.0065 -0.0154


171


Rt-22 0.0120 0.0044 -0.0244 -0.0025 0.0279 0.0636 -0.0017 -0.0048 -0.0042 -0.0037 0.0158 -0.0022 -0.0019 0.0058 0.0160 0.0086 0.0019 -0.0345 -0.0051 0.0479 0.0704 0.0081 -0.0078 0.0061 0.0144 -0.0199 -0.0365 -0.0024 0.0494 0.0005 0.0190 0.0151 -0.0290 -0.0119 -0.0083 -0.0023 0.0092 0.0250 0.0014 -0.0064

Rt-21 0.0153 -0.0054 0.0060 0.0046 0.0138 -0.0185 0.0071 0.0109 -0.0024 -0.0001 0.0233 0.0354 -0.0003 0.0169 -0.0148 0.0072 0.0253 0.0260 0.0013 0.0225 -0.0137 -0.0004 0.0025 0.0059 0.0081 0.0378 0.0258 0.0265 0.0161 -0.0008 -0.0074 0.0039 0.0161 0.0067 0.0070 0.0075 0.0022 0.0017 -0.0053 -0.0002

Rt-20 -0.0064 -0.0018 0.0089 -0.0008 -0.0102 -0.0146 -0.0166 0.0093 -0.0174 -0.0108 -0.0067 -0.0026 -0.0027 0.0003 0.0044 -0.0007 0.0117 -0.0002 -0.0032 0.0214 -0.0149 -0.0240 0.0037 -0.0048 -0.0180 -0.0171 -0.0022 0.0107 -0.0038 -0.0012 -0.0261 -0.0361 -0.0014 -0.0156 -0.0105 -0.0038 -0.0107 0.0052 -0.0166 -0.0056

Rt-19 -0.0104 -0.0063 -0.0090 -0.0069 -0.0009 0.0032 0.0015 0.0521 0.0450 0.0061 0.0233 0.0041 0.0018 0.0494 -0.0111 -0.0114 -0.0026 -0.0088 0.0292 0.0216 0.0109 -0.0056 0.0218 -0.0085 0.0162 0.0013 -0.0024 0.0107 -0.0036 -0.0177 0.0040 0.0083 -0.0013 -0.0107 -0.0062 -0.0010 -0.0011 -0.0190 0.0154 0.0152

Rt-18 0.0071 -0.0069 -0.0031 0.0415 -0.0054 0.0166 0.0055 0.0087 0.0985 0.0176 0.0091 0.0109 0.0813 0.0524 0.0038 0.0217 0.0065 -0.0003 0.0051 -0.0037 0.0281 0.0002 0.0316 0.0061 0.0496 0.0019 -0.0045 0.0042 0.0283 0.0241 0.0498 0.0659 -0.0011 0.0079 0.0115 0.0109 -0.0027 0.0082 0.0051 0.0281

Rt-17 -0.0013 0.0051 -0.0027 -0.0081 0.0087 -0.0231 -0.0084 -0.0205 -0.0038 -0.0185 0.0377 -0.0158 0.0177 -0.0142 -0.0014 0.0086 -0.0030 -0.0004 0.0021 0.0236 0.0319 0.0088 -0.0181 0.0024 -0.0064 -0.0192 0.0054 0.0109 -0.0183 -0.0158 0.0178 -0.0216 -0.0009 0.0108 0.0136 -0.0016 0.0014 0.0014 0.0091 -0.0126

Rt-16 0.0076 0.0025 -0.0038 0.0458 0.0043 -0.0012 0.0174 0.0528 -0.0352 -0.0118 0.0131 -0.0069 0.0256 -0.0071 0.0100 0.0494 0.0083 -0.0092 0.0173 0.0063 -0.0025 0.0096 -0.0327 0.0022 -0.0078 -0.0038 -0.0010 0.0112 -0.0069 -0.0009 -0.0452 -0.0090 -0.0046 0.0099 0.0112 -0.0002 0.0007 0.0016 -0.0004 -0.0376

Rt-15 -0.0015 -0.0003 0.0138 -0.0034 -0.0233 -0.0191 0.0134 0.0189 -0.0253 -0.0015 -0.0193 0.0060 0.0101 -0.0120 -0.0141 0.0043 0.0014 -0.0005 0.0002 -0.0068 -0.0105 -0.0013 -0.0190 0.0023 -0.0139 -0.0040 0.0130 -0.0211 0.0199 0.0057 -0.0170 -0.0092 0.0034 0.0116 0.0133 -0.0070 -0.0027 0.0029 -0.0003 -0.0293

Rt-14 0.0031 0.0001 -0.0092 0.0172 0.0322 0.0308 0.0195 -0.0095 0.0795 0.0187 -0.0143 0.0385 0.0166 0.0153 0.0247 0.0020 -0.0098 -0.0004 -0.0098 0.0419 0.0310 0.0060 0.0212 -0.0013 -0.0036 0.0137 0.0071 -0.0088 0.0609 -0.0027 0.0592 0.0208 -0.0049 0.0146 0.0173 0.0116 0.0161 -0.0040 -0.0103 0.0253



Rt-13 0.0071 -0.0158 -0.0154 -0.0096 0.0014 0.0190 0.0040 -0.0060 0.0128 -0.0330 -0.0024 -0.0079 -0.0042 -0.0190 -0.0045 -0.0059 -0.0141 -0.0354 -0.0020 -0.0075 -0.0165 0.0016 -0.0017 -0.0049 -0.0113 0.0002 -0.0087 -0.0158 0.0073 -0.0166 0.0265 -0.0200 0.0121 -0.0130 0.0604 0.0116 -0.0699 -0.0072 -0.0010 -0.0420 -0.0082 0.0248 0.0018 -0.0418 -0.0116 0.0085

Rt-12 -0.0193 -0.0402 -0.0019 -0.0050 -0.0296 -0.0258 -0.0093 -0.0149 -0.0127 -0.0149 -0.0190 -0.0054 -0.0116 -0.0273 -0.0274 -0.0497 -0.0339 -0.0017 -0.0110 0.0016 0.0126 -0.0044 -0.0189 -0.0394 -0.0110 0.0061 -0.0174 -0.0220 0.0128 -0.0134 0.0008 -0.0348 -0.0194 -0.0129 -0.0421 -0.0054 -0.0748 -0.0234 -0.0008 -0.0249 -0.0224 0.0022 -0.0025 -0.0211 -0.0009 -0.0176

Rt-11 -0.0035 -0.0215 -0.0064 -0.0047 -0.0044 -0.0203 -0.0005 0.0027 -0.0090 -0.0235 -0.0353 -0.0122 0.0000 -0.0297 -0.0018 0.0109 -0.0392 -0.0203 -0.0025 -0.0089 -0.0060 -0.0212 -0.0237 -0.0128 0.0173 0.0121 0.0050 -0.0469 -0.0510 0.0037 -0.0140 -0.0442 -0.0343 -0.0003 -0.0526 -0.0259 -0.0694 -0.0053 -0.0039 -0.0231 -0.0078 -0.0310 -0.0092 0.0181 -0.0041 0.0030

Rt-10 0.0276 0.0292 0.0274 0.0185 0.0172 -0.0101 0.0121 0.0107 -0.0002 0.0204 0.0248 -0.0004 -0.0100 0.0180 -0.0268 -0.0179 0.0464 0.0335 -0.0037 -0.0084 -0.0064 -0.0010 0.0420 0.0036 0.0112 0.0061 0.0002 0.0357 0.0198 0.0120 0.0151 0.0436 0.0195 0.0019 -0.0018 -0.0160 -0.0481 0.0233 -0.0023 -0.0011 0.0254 0.0081 0.0086 -0.0312 0.0101 0.0105

Rt-9 0.0351 -0.0025 -0.0169 -0.0092 0.0483 0.0282 -0.0092 -0.0022 -0.0004 0.0361 -0.0098 -0.0098 -0.0083 0.0088 0.0063 -0.0031 -0.0270 -0.0027 0.0324 0.0102 -0.0205 -0.0020 -0.0058 0.0093 0.0142 0.0119 0.0225 0.0120 -0.0003 0.0036 0.0074 -0.0136 0.0028 0.0053 -0.0119 0.0011 0.0050 -0.0136 0.0002 0.0429 0.0133 0.0160 0.0051 0.0016 0.0208 0.0029

Rt-8 -0.0225 -0.0153 -0.0049 -0.0001 -0.0140 -0.0256 0.0086 0.0016 -0.0132 -0.0236 -0.0189 0.0022 -0.0012 -0.0239 -0.0053 0.0147 0.0039 -0.0541 -0.0185 -0.0086 -0.0064 -0.0093 -0.0181 -0.0019 -0.0278 0.0004 0.0003 -0.0180 0.0002 -0.0070 -0.0169 -0.0091 -0.0030 -0.0233 -0.0125 0.0324 -0.0942 -0.0113 -0.0022 -0.0189 -0.0146 -0.0052 0.0042 0.0119 -0.0041 -0.0069

Rt-7 0.0345 -0.0020 0.0353 0.0001 0.0365 0.0282 0.0251 0.0043 0.0213 0.0038 0.0259 0.0172 0.0184 0.0125 -0.0115 0.0027 0.0154 0.0150 0.0081 0.0096 0.0289 0.0037 0.0188 0.0012 0.0059 -0.0164 0.0223 0.0129 0.0131 -0.0083 -0.0084 0.0129 0.0116 0.0002 0.0552 0.0074 -0.0720 0.0012 0.0070 0.0059 0.0273 -0.0167 -0.0125 0.0534 -0.0038 0.0765

Rt-6 0.0055 0.0042 0.0170 0.0139 0.0058 0.0114 0.0119 0.0421 0.0123 0.0289 0.0078 0.0048 0.0257 0.0252 0.0125 0.0023 0.0162 0.0149 -0.0017 0.0002 -0.0009 0.0054 0.0005 0.0285 0.0102 0.0005 0.0049 0.0059 -0.0043 0.0030 0.0106 0.0225 0.0404 0.0802 0.0099 0.0107 -0.0595 0.0055 0.0130 0.0309 0.0077 0.0031 0.0157 0.0545 0.0136 0.0459

Rt-5 0.0358 -0.0036 0.0098 0.0042 0.0013 -0.0024 -0.0058 0.0457 0.0210 -0.0038 0.0320 -0.0007 0.0124 0.0374 0.0229 0.0531 0.0258 0.0334 -0.0048 -0.0079 0.0124 0.0217 0.0162 -0.0022 0.0330 0.0060 -0.0042 0.0199 0.0024 0.0234 -0.0064 0.0395 0.0235 0.0353 -0.0129 0.0144 -0.0579 -0.0240 -0.0049 0.0225 -0.0057 -0.0046 -0.0121 -0.0009 0.0234 0.0001


173


Rt-13 -0.0271 0.0021 -0.0246 0.0052 -0.0101 -0.0057 -0.0092 0.0452 0.0159 -0.0158 -0.0014 0.0117 -0.0277 -0.0318 -0.0075 -0.0067 -0.0186 0.0086 -0.0001 -0.0119 -0.0064 -0.0086 -0.0037 0.0061 -0.0261 0.0119 -0.0042 -0.0160 0.0047 -0.0128 0.0133 -0.0108 -0.0176 -0.0150 -0.0100 0.0007 -0.0047 -0.0056 0.0128 -0.0005

Rt-12 -0.0194 -0.0038 -0.0203 -0.0005 -0.0055 -0.0146 -0.0193 0.0093 -0.0116 -0.0101 -0.0167 -0.0131 -0.0024 0.0006 -0.0208 -0.0025 -0.0120 -0.0002 -0.0100 0.0010 -0.0059 -0.0058 -0.0039 -0.0119 -0.0617 -0.0060 0.0035 -0.0160 0.0069 -0.0180 -0.0153 -0.0227 0.0110 -0.0399 -0.0354 -0.0032 -0.0012 -0.0042 -0.0025 0.0299

Rt-11 -0.0350 -0.0007 -0.0067 -0.0312 -0.0328 -0.0192 -0.0253 0.0595 -0.0172 -0.0074 0.0161 -0.0033 -0.0049 -0.0009 -0.0008 0.0164 -0.0295 -0.0091 -0.0170 -0.0195 -0.0071 0.0092 -0.0187 0.0494 -0.0092 -0.0007 0.0069 0.0250 -0.0271 -0.0198 -0.0258 -0.0156 0.0033 -0.0039 -0.0018 -0.0009 -0.0005 -0.0093 0.0035 0.0002

Rt-10 0.0231 -0.0104 0.0214 -0.0022 -0.0055 0.0079 -0.0016 -0.0069 0.0448 0.0127 0.0360 -0.0020 0.0055 0.0178 -0.0020 -0.0102 -0.0030 0.0085 0.0072 0.0029 0.0029 0.0193 0.0247 0.0332 0.0212 0.0093 0.0339 0.0042 0.0054 0.0041 -0.0211 0.0146 -0.0132 -0.0030 0.0004 0.0000 0.0005 0.0109 -0.0004 0.0276

Rt-9 0.0314 0.0157 0.0188 -0.0009 0.0282 0.0034 0.0347 -0.0133 -0.0201 -0.0075 -0.0044 0.0178 0.0061 0.0015 0.0152 0.0264 0.0657 0.0431 0.0001 0.0047 0.0003 0.0278 -0.0185 -0.0113 0.0155 0.0207 0.0361 0.0633 0.0245 0.0371 0.0031 -0.0217 0.0238 0.0157 0.0179 0.0120 0.0080 0.0217 0.0009 -0.0023

Rt-8 -0.0226 -0.0038 -0.0203 -0.0112 -0.0007 -0.0284 -0.0151 0.0336 -0.0310 -0.0083 -0.0139 -0.0001 -0.0234 -0.0036 0.0024 -0.0178 -0.0099 -0.0254 0.0082 -0.0087 -0.0415 -0.0202 0.0064 -0.0148 -0.0158 -0.0048 -0.0009 0.0223 0.0094 -0.0211 -0.0166 -0.0224 -0.0249 -0.0133 -0.0104 -0.0060 -0.0102 -0.0079 -0.0129 0.0015

Rt-7 -0.0101 0.0015 0.0225 -0.0027 0.0137 -0.0011 -0.0004 -0.0083 0.0112 -0.0061 -0.0168 0.0078 -0.0080 0.0163 0.0474 0.0205 -0.0011 0.0080 0.0012 0.0066 -0.0098 0.0231 0.0586 0.0054 0.0351 0.0001 0.0112 -0.0017 0.0181 -0.0009 0.0584 0.0289 0.0077 -0.0006 0.0004 0.0023 -0.0017 0.0096 -0.0006 0.0362

Rt-6 0.0055 0.0011 -0.0003 -0.0001 0.0088 -0.0012 -0.0006 -0.0085 0.0245 -0.0013 0.0547 0.0210 0.0066 -0.0006 0.0112 -0.0016 0.0083 -0.0005 0.0113 -0.0002 0.0013 0.0041 0.0119 0.0122 0.0363 -0.0037 -0.0205 0.0341 0.0552 0.0110 -0.0021 -0.0030 -0.0128 0.0077 0.0091 -0.0045 0.0034 0.0173 0.0193 0.0187

Rt-5 0.0008 -0.0013 -0.0098 -0.0036 -0.0055 0.0173 -0.0092 -0.0247 0.0220 0.0167 0.0379 -0.0129 -0.0173 0.0006 0.0191 -0.0005 0.0044 -0.0087 0.0000 0.0010 -0.0176 0.0023 0.0157 -0.0012 -0.0025 -0.0165 0.0155 0.0666 -0.0257 0.0139 0.0227 0.0445 -0.0095 -0.0084 -0.0039 -0.0033 -0.0041 0.0294 -0.0095 -0.0050



Rt-4 0.0391 -0.0022 -0.0037 0.0046 -0.0041 -0.0145 -0.0018 0.0036 0.0036 -0.0040 -0.0009 0.0000 -0.0069 0.0027 -0.0301 0.0147 -0.0017 0.0055 0.0201 0.0098 -0.0152 -0.0013 0.0005 -0.0176 0.0652 -0.0052 0.0218 0.0279 -0.0043 -0.0007 0.0068 -0.0081 -0.0134 0.0149 -0.0006 0.0265 -0.0629 0.0017 0.0025 0.0051 -0.0110 -0.0015 0.0012 0.0070 0.0030 0.0118

Rt-3 0.0094 -0.0148 0.0042 -0.0045 -0.0139 -0.0068 0.0098 -0.0231 -0.0169 0.0387 -0.0175 -0.0119 -0.0151 0.0026 -0.0203 -0.0276 -0.0397 0.0055 -0.0050 0.0098 -0.0154 -0.0099 -0.0112 -0.0071 -0.0016 -0.0167 -0.0200 0.0115 0.0040 -0.0220 0.0007 -0.0217 -0.0034 0.0371 -0.0112 -0.0025 -0.0741 0.0005 0.0067 0.0050 -0.0071 -0.0017 0.0058 -0.0429 -0.0038 -0.0124

Rt-2 -0.0051 0.0105 0.0572 0.0000 -0.0341 -0.0043 -0.0080 0.0170 0.0623 -0.0041 0.0411 -0.0120 0.0088 0.0015 0.0152 0.0276 0.0042 0.0971 0.0104 0.0097 -0.0010 -0.0036 0.0939 0.0173 0.0151 0.0064 0.0006 0.0205 0.0422 -0.0042 0.0007 0.0503 0.0193 -0.0030 -0.0220 0.0225 -0.0617 -0.0090 -0.0118 -0.0038 -0.0137 0.0121 -0.0038 0.0131 0.0131 -0.0127

Rt-1 -0.0159 -0.0156 -0.0034 -0.0093 -0.0196 -0.0150 -0.0178 -0.0170 0.1021 -0.0060 -0.0098 -0.0076 -0.0098 -0.0024 -0.0111 0.0041 -0.0142 -0.0022 0.0394 -0.0083 -0.0065 -0.0096 -0.0167 -0.0180 -0.0214 0.0120 0.0002 -0.0020 -0.0174 -0.0211 -0.0054 0.0050 -0.0240 0.0058 -0.0127 -0.0389 -0.0447 -0.0050 0.0018 -0.0011 -0.0157 -0.0011 -0.0011 -0.0273 0.0060 -0.0068

Rt-0 -0.0443 -0.0213 0.0390 0.0046 0.0273 0.0246 -0.0061 0.0128 -0.0148 0.0065 -0.0009 0.0000 0.0011 0.0007 0.0180 0.0184 0.0236 -0.0106 0.0161 0.0191 0.0138 0.0053 0.0222 0.0065 -0.0015 0.0005 0.0260 -0.0037 0.0127 -0.0302 0.0021 -0.0166 0.0358 0.0067 0.1093 -0.0057 -0.0572 0.0279 0.0006 0.0248 0.0234 0.0031 0.0012 0.0035 0.0195 0.0122

Rt+1 -0.0110 -0.0217 0.0798 0.0046 0.0009 0.0034 0.0272 0.0035 0.0430 0.0716 0.0316 0.0651 0.0251 0.0654 0.1033 0.0502 0.0135 0.0276 -0.0104 -0.0090 0.0087 0.0051 0.0111 0.0897 -0.0162 0.0120 -0.0117 0.0112 0.0783 0.0033 0.0234 0.0479 0.0120 0.0160 -0.0601 -0.0089 -0.0606 0.0088 -0.0015 0.0561 -0.0160 0.0075 -0.0085 -0.0121 0.0061 0.0120

Rt+2 0.0005 0.0441 -0.0137 0.0227 0.0112 0.0058 0.0558 -0.0012 0.0343 0.0154 0.0384 -0.0137 0.0479 -0.0054 -0.0305 -0.0064 0.0203 0.0416 -0.0136 -0.0090 -0.0058 -0.0015 0.0425 -0.0190 0.0089 0.0289 -0.0244 0.0110 0.0147 -0.0192 0.0111 0.0586 0.0293 0.0734 -0.0113 0.0295 -0.0650 -0.0175 -0.0016 0.0005 0.0121 0.0051 0.0009 -0.0004 -0.0101 -0.0210

Rt+3 -0.0062 -0.0081 -0.0228 0.0002 -0.0044 -0.0165 -0.0061 0.0275 -0.0040 -0.0279 -0.0081 -0.0159 0.0098 -0.0189 -0.0304 0.0217 0.0019 -0.0742 0.0141 -0.0190 -0.0007 -0.0004 0.0010 -0.0266 0.0076 -0.0049 0.0094 -0.0147 -0.0117 0.0333 -0.0123 -0.0190 -0.0047 -0.0218 -0.0107 -0.0182 -0.0577 -0.0244 0.0009 -0.0287 0.0022 -0.0253 0.0071 0.0174 -0.0231 0.0133


175


Rt-4 0.0190 0.0023 -0.0024 -0.0160 0.0087 -0.0057 0.0029 -0.0019 0.0002 0.0776 0.0291 0.0071 -0.0084 0.0065 0.0107 0.0358 -0.0010 -0.0005 -0.0078 -0.0064 -0.0066 -0.0064 0.0018 -0.0148 0.0062 0.0140 0.0286 0.0306 0.0190 0.0123 -0.0114 -0.0206 0.0077 -0.1981 -0.0061 0.0018 0.0033 -0.0311 -0.0092 -0.0213

Rt-3 0.0118 -0.0003 -0.0005 -0.0132 0.0041 -0.0058 -0.0077 -0.0153 0.0034 0.0375 0.0150 -0.0012 0.0142 0.0017 -0.0003 0.0022 0.0060 -0.0090 0.0002 -0.0127 0.0446 0.0146 0.0049 -0.0082 0.0201 -0.0144 0.0175 0.0243 -0.0022 -0.0009 0.0027 -0.0150 -0.0006 -0.0390 -0.0475 0.0017 0.0002 -0.0037 0.0033 0.0073

Rt-2 -0.0059 -0.0003 0.0064 0.0520 -0.0004 0.0357 0.0028 0.0003 0.0259 -0.0062 -0.0151 0.0069 0.0289 0.0231 0.0033 0.0573 0.0150 -0.0005 -0.0089 -0.0006 -0.0028 0.0066 0.0300 0.0055 0.0251 -0.0003 0.0004 -0.0172 0.0072 0.0089 0.0260 0.0571 0.0117 0.0100 -0.0019 -0.0005 0.0030 0.0234 0.0060 0.0094

Rt-1 -0.0249 -0.0042 -0.0252 0.0102 -0.0097 0.0121 -0.0051 -0.0069 -0.0386 0.0201 -0.0600 -0.0222 0.0090 0.0268 -0.0074 -0.0056 0.0130 -0.0089 0.0143 -0.0095 -0.0085 -0.0258 -0.0041 -0.0046 -0.0095 -0.0087 -0.0092 -0.0335 -0.0291 -0.0221 -0.0106 -0.0040 -0.0132 -0.0307 -0.0065 -0.0043 -0.0052 -0.0178 -0.0057 -0.0234

Rt-0 -0.0014 0.0024 0.0158 -0.0093 -0.0004 0.0208 -0.0006 -0.0086 0.0035 0.0079 -0.0181 -0.0216 -0.0080 0.0087 0.0089 -0.0015 0.0212 0.0256 0.0383 -0.0002 -0.0026 0.0149 0.0075 -0.0014 0.0166 0.0178 -0.0147 -0.0232 0.0036 -0.0026 -0.0113 0.0140 -0.0088 0.0018 0.0119 -0.0003 0.0005 0.0143 0.0041 0.0187

Rt+1 0.0796 0.0048 -0.0206 0.0029 0.0541 0.0203 0.0417 -0.0019 0.0002 0.0351 0.0301 0.0100 0.0063 -0.0004 0.0051 -0.0359 0.0381 -0.0089 0.0195 0.0058 0.0011 -0.0093 0.0915 -0.0116 -0.0023 0.0103 0.0292 0.0255 0.0728 0.0587 0.0350 -0.0031 0.0118 -0.0239 0.0415 -0.0089 -0.0054 0.0203 0.0077 0.0905

Rt+2 0.0193 0.0059 -0.0007 0.0181 0.0254 0.0997 0.0094 -0.0199 0.0001 0.0953 0.0200 0.0070 -0.0046 0.0109 -0.0092 -0.0355 0.0429 0.0252 0.0049 -0.0006 0.0122 0.0067 -0.0128 0.0021 0.0187 -0.0353 0.0184 -0.0179 -0.0003 0.0303 0.0248 0.1812 -0.0006 -0.0042 -0.0128 -0.0005 0.0030 -0.0011 0.0182 -0.0118

Rt+3 -0.0212 0.0018 -0.0166 -0.0173 -0.0086 -0.0011 -0.0203 -0.0039 -0.0314 0.0036 -0.0199 0.0013 -0.0364 -0.0069 -0.0189 -0.0033 -0.0012 -0.0089 -0.0233 0.0072 -0.0091 0.0046 -0.0187 0.0020 -0.0377 0.0004 -0.0128 0.0038 -0.0071 -0.0266 -0.0502 -0.0545 0.0037 0.0114 -0.0174 0.0005 -0.0040 -0.0010 0.0441 -0.0228


Lampiran 7. t-hitung Kode AALI ACES ADHI ADMG ADRO AISA AKRA ANTM APLN ASII ASRI BBCA BBKP BBNI BBRI BBTN BDMN BEST BHIT BIPI BJBR BJTM BKSL BMRI BMTR BRAU BRMS BSDE BTPN BWPT CPIN CTRA CTRS DILD ENRG ERAA EXCL GGRM GIAA GJTL HRUM ICBP IMAS INCO INDF INDY INTP ISAT ITMG JPFA JSMR KIJA KLBF LCGP

Rt-3 0.1554 -0.2432 0.0555 -0.0435 -0.1888 -0.1670 0.2072 -0.4844 -0.3130 0.9275 -0.1728 -0.0226 -0.8005 0.0618 -0.4063 -0.5744 -0.7049 0.0350 -0.1778 0.5823 -0.4026 -0.4266 -0.2255 -0.1436 -0.0377 -0.4923 -0.2486 0.1427 0.1749 -0.4659 0.0126 -0.1888 -0.0320 0.5738 -0.1248 -0.0267 -1.4684 0.0142 0.5428 0.0770 -0.1301 -0.0530 0.2227 -0.4505 -0.1379 -0.1946 0.2738 -0.0064 -0.0107 -0.3353 0.1028 -0.0860 -0.2637 -0.4122

Rt-2 -0.0843 0.1718 0.7620 0.0003 -0.4631 -0.1040 -0.1691 0.3558 1.1512 -0.0974 0.4061 -0.0228 0.4675 0.0361 0.3042 0.5740 0.0739 0.6188 0.3735 0.5776 -0.0265 -0.1538 1.8965 0.3494 0.3563 0.1868 0.0079 0.2537 1.8655 -0.0886 0.0122 0.4376 0.1805 -0.0459 -0.2442 0.2374 -1.2221 -0.2384 -0.9461 -0.0588 -0.2489 0.3836 -0.1456 0.1373 0.4769 -0.1992 -0.1372 -0.0069 0.1424 1.3208 -0.0103 0.5340 0.0969 0.0085

Rt-1 -0.2638 -0.2563 -0.0459 -0.0900 -0.2660 -0.3670 -0.3766 -0.3548 1.8875 -0.1433 -0.0967 -0.0145 -0.5213 -0.0582 -0.2230 0.0850 -0.2515 -0.0140 1.4080 -0.4907 -0.1691 -0.4156 -0.3378 -0.3637 -0.5060 0.3516 0.0030 -0.0247 -0.7688 -0.4476 -0.0956 0.0431 -0.2241 0.0900 -0.1404 -0.4098 -0.8846 -0.1324 0.1439 -0.0173 -0.2851 -0.0354 -0.0430 -0.2870 0.2180 -0.1067 -0.5763 -0.1016 -0.5576 0.2583 -0.2434 0.1811 -0.1744 -0.1873

Rt-0 -0.7337 -0.3490 0.5190 0.0449 0.3702 0.6005 -0.1297 0.2676 -0.2733 0.1565 -0.0085 0.0001 0.0563 0.0167 0.3603 0.3830 0.4182 -0.0673 0.5761 1.1320 0.3591 0.2273 0.4491 0.1303 -0.0343 0.0154 0.3228 -0.0452 0.5608 -0.6392 0.0362 -0.1445 0.3347 0.1032 1.2126 -0.0605 -1.1337 0.7375 0.0463 0.3852 0.4258 0.0977 0.0473 0.0369 0.7095 0.1919 -0.0319 0.0584 0.3494 -0.2360 -0.0093 0.3107 -0.0203 -0.2319

Rt+1 -0.1815 -0.3560 1.0621 0.0446 0.0116 0.0830 0.5743 0.0730 0.7945 1.7174 0.3126 0.1239 1.3303 1.5717 2.0717 1.0464 0.2403 0.1759 -0.3714 -0.5345 0.2264 0.2201 0.2235 1.8107 -0.3824 0.3531 -0.1451 0.1387 3.4576 0.0706 0.4110 0.4167 0.1117 0.2470 -0.6667 -0.0939 -1.1999 0.2324 -0.1236 0.8716 -0.2913 0.2376 -0.3262 -0.1270 0.2216 0.1885 1.8446 0.1173 -0.4566 0.0731 1.3519 0.3036 1.4284 -0.0513

Rt+2 0.0078 0.7229 -0.1820 0.2202 0.1517 0.1425 1.1776 -0.0256 0.6331 0.3680 0.3797 -0.0261 2.5427 -0.1307 -0.6124 -0.1330 0.3599 0.2649 -0.4861 -0.5360 -0.1517 -0.0635 0.8571 -0.3828 0.2117 0.8502 -0.3026 0.1358 0.6479 -0.4066 0.1950 0.5094 0.2739 1.1367 -0.1252 0.3109 -1.2885 -0.4637 -0.1287 0.0081 0.2207 0.1605 0.0354 -0.0045 -0.3682 -0.3312 0.4463 0.1449 -0.0153 0.4613 0.6351 1.4910 0.3232 -0.5373

Rt+3 -0.1027 -0.1332 -0.3030 0.0016 -0.0595 -0.4033 -0.1286 0.5759 -0.0735 -0.6683 -0.0798 -0.0303 0.5203 -0.4531 -0.6096 0.4527 0.0340 -0.4732 0.5040 -1.1304 -0.0173 -0.0157 0.0205 -0.5369 0.1791 -0.1447 0.1169 -0.1820 -0.5150 0.7053 -0.2165 -0.1649 -0.0443 -0.3377 -0.1192 -0.1922 -1.1422 -0.6454 0.0753 -0.4466 0.0398 -0.8021 0.2715 0.1834 -0.8404 0.2088 -0.4902 0.0437 -0.3691 -0.4407 -0.2153 -0.0169 -0.6950 -0.1043


177

Lampiran 7. t-hitung (Sambungan) Kode LPCK LPKR LSIP MAIN MAPI MDLN MEDC MNCN MPPA MYRX PGAS PNBN PNLF PTBA PTPP PTRO PWON RALS SCMA SIMP SMCB SMGR SMRA SSIA TBIG TINS TLKM TMPI TRAM UNTR UNVR WIKA

Rt-3 0.0295 0.8367 0.2156 -0.0262 0.1638 0.0060 -0.0049 0.0508 0.1372 -0.2493 0.0049 -0.2184 0.7868 0.3938 0.0739 -0.2715 0.1792 -0.2757 0.3102 0.4292 -0.0417 -0.0315 0.0275 -0.1105 -0.0165 -0.1605 -1.3539 0.0173 0.0303 -0.0779 0.1115 0.1107

Rt-2 0.2256 -0.1393 -0.2169 0.1458 0.3331 0.0808 0.0627 1.3301 0.3467 -0.0129 -0.2459 -0.0096 -0.0495 0.1786 0.4504 0.1817 0.2236 -0.0065 0.0072 -0.3037 0.1376 0.2970 0.2689 0.4209 0.3137 0.0410 -0.0540 -0.0048 0.4082 0.4912 0.2018 0.1428

Rt-1 -0.3362 0.4486 -0.8622 -0.4711 0.1039 0.0936 -0.1396 -0.1298 0.2988 -0.2470 0.3950 -0.1626 -0.1490 -0.6938 -0.0623 -0.1547 -0.0848 -0.1666 -0.1636 -0.5913 -0.5523 -0.7416 -0.1096 -0.0294 -0.3540 -0.1264 -0.1850 -0.0436 -0.6999 -0.3727 -0.1932 -0.3563

Rt-0 0.0304 0.1763 -0.2608 -0.4594 -0.0924 0.0305 0.1691 -0.0342 0.4882 0.7077 1.0584 -0.0039 -0.0455 0.4013 0.1127 -0.0461 0.1482 0.3405 -0.2604 -0.4101 0.0687 -0.0863 -0.1165 0.1035 -0.2356 0.0075 0.3400 -0.0027 0.0670 0.2995 0.1385 0.2842

Rt+1 0.0013 0.7826 0.4322 0.2130 0.0728 -0.0015 0.0977 -0.8339 0.8779 -0.2474 0.5390 0.0995 0.0189 -0.2495 1.3736 -0.3857 -0.0209 0.1975 0.5183 0.4497 1.3827 1.9660 0.3617 -0.0226 0.3170 -0.0984 1.1816 -0.0912 -0.7233 0.4267 0.2595 1.3773

Rt+2 0.0006 2.1264 0.2879 0.1484 -0.0526 0.0381 -0.1744 -0.8228 0.9892 0.6960 0.1357 -0.0108 0.2156 0.1800 -0.1923 0.0689 0.1664 -0.6761 0.3265 -0.3155 -0.0064 1.0155 0.2561 1.3352 -0.0170 -0.0173 -0.3636 -0.0052 0.4015 -0.0241 0.6163 -0.1795

Rt+3 -0.2732 0.0808 -0.2853 0.0284 -0.4195 -0.0239 -0.3591 -0.0775 -0.0275 -0.2458 -0.6448 0.1245 -0.1608 0.1240 -0.2805 0.0661 -0.3353 0.0075 -0.2266 0.0674 -0.1353 -0.8916 -0.5188 -0.4013 0.0995 0.0471 -0.4951 0.0054 -0.5378 -0.0211 1.4946 -0.3474

SKRIPSI. Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen. Oleh: Ausan Agris NIM :

Recommend Documents