OSO SECURITIES. OSODaily 08 November 2016 JCI 5, %

OSO SECURITIES

OSODaily 08 November 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 5,386.21 Previous 5,362.66 Highest 5,395.33 Volbn 10.99 NetForg 1DIDRbn (1,078.01) Return YTD (%) 17.27 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,744.62 MINING 1,359.76 MISC INDUSTRY 1,353.69 BASIC INDUSTRY 535.08 CONSUMER GOODS 2,452.06 PROPERTY 547.77 INFRASTRUKTUR 1,083.78 FINANCE 804.56 MANUFAKTURE 1,410.53 TRADE 848.30 LQ 45 913.46 SRI-KEHATI 319.03 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

23.55

0.44%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

18,259.60 2,131.52 5,166.17 26.22

2.08 2.22 2.37 3.03

4.79 4.28 3.17 25.63

6,806.90 4,461.21 10,456.95

1.70 1.91 1.93

9.04 (3.79) (2.66)

17,177.21 3,133.33 9,189.84 1,997.58 1,650.59 2,800.95 27,532.78 22,801.40 Last 1,747.98 1,397.16 1,368.55 533.96 2,459.56 551.65 1,084.55 807.61 1,415.53 849.31 917.42 320.30 Last 44.89 11,130.00 21,845.00 1,281.85 5,098.00 2,803.00 110.00 Last 13,086.00 10,047.10 14,460.99 9,410.36 125.15 16,211.50 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.20 7.01 7.33 3.31 0.14 4.75 5.02 115.67 NAV/Unit 1,102.37 994.64

1.61 0.26 1.34 0.79 0.14 0.44 0.95 0.70 Chg% 0.19 2.75 1.10 (0.21) 0.31 0.71 0.07 0.38 0.35 0.12 0.43 0.40 Chg% 6.41 2.56 0.02 2.14 1.85 3.53 Chg% (0.14) (0.07) 0.43 0.23 1.36 0.69 CPI YoY (%) 1.50 0.50 1.00 -0.50 1.90 Chg% (0.09) 0.19 (0.01)

(9.75) (11.47) 10.22 1.85 (2.48) (2.84) 5.42 4.05 YTD% 1.67 72.26 29.44 30.92 19.11 12.37 10.52 17.55 22.91 (0.03) 15.83 20.79 YTD% 21.19 26.19 50.09 20.77 8.35 16.89 116.96 YTD% 5.36 0.45 4.15 3.77 (8.44) 26.22 GDP YoY (%) 1.50 1.60 2.30 0.80 6.70 YTD% (44.68) (20.51) (16.15)

1 Mth (%) (0.21) (5.42)

5,341.86 6,948.29 5,801.86 32,073.92 (0.67) YTD%

Market Review Akhir perdagangan kemarin (07/11), IHSG ditutup menguat 0.44% ke level 5,368.21. Terdapat 170 saham menguat, 133 saham turun dan 100 saham sisanya stagnan. Sembilan dari sepuluh sektor ditutup menguat. Penguatan tertinggi dipimpin oleh sektor petambangan dan aneka industri yang masing-masing naik sebesar 2.75% dan 1.10%. Sementara sektor industri dasar ditutup melemah 0.21%. Menguatnya IHSG seiring dengan rilisnya data pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal III yang mencapai 5.02%, lebih tinggi dari proyeksi terakhir yang tumbuh dibawah 5%. Posisi pertumbuhhan GDP kuartal III memang lebih rendah jika dibandingkan dengan kuartal II 5.18%, namun lebih tinggi jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 4.79%. Selain itu, indeks kepercayaan bisnis bulan Juli mengalami peningkatan menjadi 107.89 dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya 106.04. Peningkatan kondisi bisnis terjadi pada semua lapangan usaha, dimana peningkatan tertinggi terjadi pada lapangan usaha konstruksi, sementara peningkatan kondisi bisnis terendah terjadi pada lapangan usaha pertambangan dan penggalian. Global Market Indeks utama di bursa Wall Street mencatatkan rally terbaik dalam delapan bulan terahir setelah FBI mengaskan bahwa calon presiden Hillary Clinton bersih dari aksi kejahatan atas penggunaan kasus server pribadinya.Indeks Dow Jones menguat 2.08% ke level 18,259.6, S&P 500 naik 2.22% ke level 2,131.52 dan Nasdaq melaju 2.37% ke level 5,166.17. Sementara itu Harga minyak WTI begerak stabil pada selasa (07/11) setelah membukukan kenaikan kuat hari sebelumnya. Investor kembali ke pasar keuangan dengan harapan bahwa Hillary Clinton akan memenangkan pemilihan presiden AS. Dari Bursa Eropa, mayoritas indeks juga ditutup menguat. Indeks FTSE 100 naik 1.70% ke level 6,806.90, CAC 40 menguat 1.91% ke level 4,461.21 dan DAX terangkat 1.93% ke level 10,456.95. Adapun data ekonomi yang rilis semalam diantranya : indeks penjualan ritel bulan September yang hanya tumbuh 1.1% (YoY) lebih rendah dari bulan sebelumnya 1.2%(YoY). JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan melanjutkan penguatan. Secara teknikal, indikator stochastic oscillator bullish didukung oleh RSI kuat dan histogram MACD positif. Kami perkirkan IHSG akan bergerak dikisaran 5,350-5,425. Highlight News Economic & Industry News   

Ekonomi Indonesia Kuartal III-2016 Tercatat Naik 5,02% YoY Cadangan Devisa Oktober 2016 Capai USD115 Miliar Realisasi Penerimaan Pajak Hingga Akhir Oktober 2016 Capai 64/27% Target Produksi Batubara Nasional Tahun Ini Optimis Mencapai 400 Juta Ton ITB Triwulan III 2016 Meningkat Dari 34 Proyek Listrik, Hanya 22 Proyek Yang Bisa Lanjut

  

Corporates News           

Eksplorasi emas, ANTM gandeng Newcrest IMPC bidik dana obligasi Rp 500 miliar PPRO Raih Pinjaman Rp320 Miliar WSKT Bidik Pendapatan Rp35 triliun pada 2017 BRMS Jual Newmont ke Medco Rp5,2 Triliun Laba Indomaret Terkoreksi 7.37% BSDE Siapkan Rp1,26 Triliun Untuk Tambah Lahan Hingga 2018, Indofood Agri Ekspansi 4 Pabrik Baru BKSL Bentuk Usaha Patungan di Bidang Usaha Taman Wisata ADRO Tahan Produksi Batu Bara 2017 Meski Harga Lagi Naik AUTO Siapkan Capex Rp 700 Miliar

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Ekonomi Indonesia Kuartal III-2016 Tercatat Naik 5,02% YoY BPS mencatat pertumbuhan ekonomi kuartal III-2016 sebesar 5,02% dibanding periode yang sama tahun lalu (yoy), serta 3,2% dibanding kuartal sebelumnya (qtq). Pertumbuhan ekonomi Indonesia di kuartal III-2016 menunjukkan konsumsi pemerintah melemah akibat pemotongan anggaran pada pertengahan tahun lalu. Namun demikian, Pemerintah memprediksi konsumsi pemerintah akan kembali meningkat pada kuartal-IV. Tren belanja hingga akhir tahun di atas 95% dari target revisi. Itu akan menjadi faktor positif baik dari konsumsi maupun Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP). Namun demikian dari sisi ekspor dan impor juga masih negatif. Ini harus diwaspadai sebab akan berakibat langsung terhadap penerimaan pajak, baik pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai dari kegiatan ekspor dan impor. Kemudian dari sisi investasi masih bisa ditingkatkan meskipun saat ini kondisinya masih di bawah 5%. Cadangan Devisa Oktober 2016 Capai USD115 Miliar Akhir Oktober 2016 cadangan devisa Indoneaia tercatat sebesar USD115 miliar. Posisi ini relatif stabil dibandingkan dengan posisi akhir September 2016 yang sebesar USD115,7 miliar. Perkembangan tersebut antara lain dipengaruhi oleh penerimaan devisa seperti penerimaan pajak dan penerbitan SBBI valas yang masih cukup untuk menutupi kebutuhan devisa antara lain untuk pembayaran utang luar negeri Pemerintah dan SBBI valas jatuh tempo. Posisi cadangan devisa per akhir Oktober 2016 tersebut cukup untuk membiayai 8,8 bulan impor atau 8,4 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah, serta berada di atas standar kecukupan internasional sekitar 3 bulan impor. Realisasi Penerimaan Pajak Hingga Akhir Oktober 2016 Capai 64/27% Realisasi penerimaan pajak hingga akhir Oktober 2016 baru mencapai Rp870,95 triliun. Jumlah itu setara dengan 64,27% target Anggaran Penerimaan dan Belanja Negara (APBN) Perubahan 2016 yang sebesar Rp 1.318,9 triliun. Namun jika dibandingkan dengan nilai penerimaan pajak periode sama 2015, angka ini tumbuh sebesar 13,3%. Ditjen Pajak mengatakan bahwa saat ini lebih baik dari tahun sebelumnya. Sebab, pada Oktober 2016 saja, tercatat ada pemasukan pajak sebesar Rp 78,5 triliun. Target Produksi Batubara Nasional Tahun Ini Optimis Mencapai 400 Juta Ton Kementerian ESDM menetapkan harga batu bara acuan (HBA) pada November 2016 sebesar US$ 84,89 per ton. Harga tersebut naik 23% dibandingkan pada Oktober 2016 sebesar US$ 69,07 per ton. Kementerian ESDM optimistis penerimaan negara bukan pajak (PNBP) dari batu bara bisa naik dan mencapai target sebesar Rp 30,1 triliun hingga akhir tahun ini. Selain itu, Pemerintah juga optimis target produksi batu bara sebesar 400 juta ton di 2016 ini tercapai. ITB Triwulan III 2016 Meningkat Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat Indeks Tendensi Bisnis (ITB) pada triwulan III-2016 sebesar 107,89. Hal ini mengindikasikan kondisi bisnis meningkat dari triwulan sebelumnya. Peningkatan ITB tertinggi terjadi pada lapangan usaha Konstruksi dengan nilai ITB sebesar 111,74. Sementara itu, peningkatan kondisi bisnis terendah terjadi pada lapangan usaha Pertambangan dan Penggalian dengan nilai ITB sebesar 102,26. Sementara itu kondisi bisnis pada triwulan III-2016 meningkat karena adanya peningkatan pendapatan usaha dengan nilai indeks sebesar 110,35, kapasitas produksi/usaha dengan nilai indeks sebesar 108,37, dan rata-rata jumlah jam kerja dengan nilai indeks sebesar 105,35. Dari 34 Proyek Listrik, Hanya 22 Proyek Yang Bisa Lanjut Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) telah melakukan pemeriksaan terhadap 34 proyek pembangkit listrik bernilai triliunan rupiah yang mangkrak di era Presiden Susilo Bambang Yudhoyono (SBY), dan diketahui 12 di antaranya sudah tidak bisa dilanjutkan lagi. Sementara itu 22 proyek lainnya bisa dilanjutkan, namun diperkirakan membutuhkan dana sebesar Rp4,68 triliun.



Today Corporates News Eksplorasi emas, ANTM gandeng Newcrest PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membentuk aliansi strategi dengan Newcrest Mining Limited (Newcrest) dalam eksplorasi emas dan deposito tembaga di beberapa wilayah Indonesia. Nantinya, ANTM dan Newcrest akan melakukan kerja sama untuk mengidentifikasi dan menganalisis peluang emas di Jawa Barat, Jawa Timur, Sumatera Selatan, Nusa Tenggara, Sulawesi Utara, Halmahera dan Kepulauan Maluku. Direktur Utama ANTM, Tedy Badrujaman mengatakan, kerja sama ini menjadi cerminan ANTM untuk meningkatkan aset dan menambah nilai cadangan mineral dan sumber daya Indonesia yang besar. IMPC bidik dana obligasi Rp 500 miliar Menjelang tutup tahun 2016, PT Impact Pratama Industri Tbk (IMPC) berniat menerbitkan obligasi. Dari aksi korporasi itu, produsen dan distributor bahan bangunan dan plastik ini mengincar perolehan dana sebesar Rp 500 miliar. Manajemen IMPC menawarkan kupon obligasi dengan kisaran 9,5%–10,25%. Ada dua seri surat utang yang siap meluncur. Pertama, obligasi seri A yang memiliki tenor 3 tahun. Obligasi seri ini menawarkan kupon di rentang 9,50%– 10,00%. Kedua, obligasi seri B bertenor 5 tahun. IMPC mematok kupon di kisaran 9,755–10,25% untuk obligasi seri ini. Masa penawaran awal obligasi ini dijadwalkan pada 2-14 November 2016. Adapun penawaran umum di 28-29 November 2016. PPRO Raih Pinjaman Rp320 Miliar PT PP Properti Tbk.(PPRO) bakal meraup pinjaman baru dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. sebesar Rp320 miliar untuk konstruksi apartemen Grand Sungkono Lagoon (GSL). Indaryanto, Direktur Keuangan PP Properti, mengatakan fasilitas pinjaman tersebut setara 80% dari nilai konstruksi. Dia menambahkan, pinjaman yang akan diberikan merupakan pinjaman siaga atau standby loan yang akan ditarik sesuai kebutuhan. PP Properti dikenakan bunga pinjaman sebesar 9,5% dengan masa tenggang atau grace period selama dua tahun. Penandatanganan perjanjian kredit rencananya akan diteken pada 10 November 2016 di Surabaya. WSKT Bidik Pendapatan Rp35 triliun pada 2017 PT Waskita Karya Tbk membidik perolehan pendapatan perseroan mencapai Rp35 trilian tahun depan. Direktur Utama PT Waskita Karya Tbk M. Choliq mengatakan pendapatan itu akan diperoleh dengan komposisi 90% nya dari sektor konstruksi terkait pengembangan dari proyek tol, LRT, serta transmisi. Choliq mengakui adanya kontribusi tambahan pendapatan yang akan diperoleh dari pengoperasian ruas-ruas baru. Namun dia juga mengungkapkan kontribusinya masih minim dan masih dibawah 5% terhadap keseluruhan pendapatan perseroan lantaran ruas-ruas itu baru akan beroperasi penuh akhir 2017. BRMS Jual Newmont ke Medco Rp5,2 Triliun PT Bumi Resources Minerals Tbk. (BRMS) melaporkan kepemilikan saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) melalui PT Multi Daerah Bersaing (MDB) telah resmi dijual senilai US$400 juta setara RP5,2 triliun kepada PT Medco Energi Internasional Tbk. (MEDC). Chief Executive Officers BRMS Suseno Kramadibrata mengatakan perseroan melakukan divestasi 24% saham Newmont kepada PT Amman Mineral Internasional. Laba Indomaret Terkoreksi 7.37% PT Indoritel Makmur Internasional Tbk.(DNET) atau yang dikenal dengan Indomaret mencatatkan laba komprehensif periode berjalan yang diatribusikan kepada entitas induk Q3/2016 senilai Rp205,32 miliar, terkoreksi 7,37% dari posisi Rp221,67 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Koreksi laba Indomaret tertekan oleh peningkatan beban umum dan administrasi. Adapun nilai beban umum dan administrasi per September 2016 mencapai Rp37,97 miliar, melonjak 119% dari posisi Rp17,26 miliar dari periode yang sama tahun sebelumnya.



BSDE Siapkan Rp1,26 Triliun Untuk Tambah Lahan PT Bumi Serpong Damai Tbk. mengalokasikan kas internal sebanyak Rp1,26 triliun untuk pembelian tanah hingga kuartal III/2016. Hermawan Wijaya, Direktur BSD, mengatakan ekspansi lahan perlu dilakukan untuk mendukung proyek-proyek perseroan di masa depan. Hingga saat ini, penambahan lahan yang utama dilakukan di BSD City. Dia mengimbuhkan, cadangan lahan yang luas juga menjadi daya tarik bagi perusahaan lain untuk bermitra dengan perseroan. Beberapa waktu lalu, BSD memang mengumumkan akan membentuk perusahaan patungan dengan Mistubishi Corporation. Kedua perusahaan ini berniat menggarap lahan seluas 19 hektare di Serpong dengan pengembangan tahap awal mencaai 1.000 unit rumah tapak. Hingga 2018, Indofood Agri Ekspansi 4 Pabrik Baru Perusahaan perkebunan Indofood Agri Resources Ltd. berencana untuk membangun 3 pabrik kelapa sawit dan 1 pabrik minyak goreng dalam dua tahun ke depan. Berdasarkan paparan resmi perseroan yang disampaikan kepada Bursa Efek Singapura, korporasi Grup Indofood ini merancang tiga strategi ekspansi, baik di sisi kebun maupun di sektor pengolahan hulu dan hilir produk kelapa sawit. Ekspansi kebun akan dilakukan melalui penanaman kembali (replanting) di Sumatera Utara dan Riau. Selain itu, induk usaha PT Salim Ivomas Pratama Tbk. dan PT PP London Sumatra Tbk. ini berencana untuk mengkonversi sejumlah lahan kebun karet di Kalimantan Timur menjadi kebun kelapa sawit. BKSL Bentuk Usaha Patungan di Bidang Usaha Taman Wisata PT Sentul City Tbk. (BKSL) membentuk perusahaan patungan dengan nilai transaksi Rp20 miliar guna menjalankan kegiatan usaha taman wisata. Perseroan mengumumkan bahwa pada 3 November 2016 perseroan dan PT Fauna Land Indonesia membuat perusahaan patungan dengan nilai transaksi Rp20 miliar, di mana Rp14 miliar berasal dari perseroan dan Rp6 miliar milik Fauna Land. ADRO Tahan Produksi Batu Bara 2017 Meski Harga Lagi Naik Produsen batu bara, PT Adaro Energy Tbk, menargetkan menghasilkan batu bara sekitar 52 juta hingga 54 juta metrik ton di tahun ayam api. Angka tersebut terbilang stagnan jika dibandingkan dengan posisi saat ini. Direktur Utama Adaro Garibaldi Thohir beralasan, saat ini, perusahaan tidak mau lagi terlalu mengandalkan lini usaha pertambangan batu bara karena pergerakan harganya cenderung dipengaruhi oleh sentimen eksternal. AUTO Siapkan Capex Rp 700 Miliar PT Astra Otoparts Tbk (AUTO) menyiapkan belanja modal (capital expenditure/ capex) sebesar Rp 700 miliar tahun depan. Angka tersebut terpangkas 22,2% dibandingkan capex tahun ini mencapai Rp 900 miliar. Head Corporate Legal Astra Otoparts Handoyo Prasetyo mengatakan, penurunan alokasi disesuaikan dengan kondisi pasar otomotif yang belum tumbuh signifikan.Capex tersebut akan digunakan untuk menambah dan membiayai pemeliharaan mesin guna meningkatkan kualitas produk suku cadang. Selain itu, perseroan akan memanfaatkan dana tersebut untuk menambah jumlah outlet sekitar 5-10 di tahun 2017.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea ICBP Saham ICBP ditutup diatas MA 5 dan baru keluar dari fase minor down trend. Buying volume cukup besar. Indikator MTM juga terlihat kembali mendekati titik nol. Selain itu, indikator stochastic oscillator masih membentuk pola golden cross

Recommendation : Buy Target Price : 9675 Support : 8925 Stop loss : 8800

MDLN Saham ELSA kemarin ditutup di atas MA 5 dan baru saja keluar dari area oversold . Volume perdagangan cukup besar yang diikuti oleh buying power yang juga cukup besar. Indikator RSI terlihat masih kuat. Selain itu, indikator MTM juga juga mulai menuju titik nol.


ELSA Saham ini mengalami rebound dengan candle membentuk Bullish Harami diikuti dengan adanya buying volume. Indikator Stochastic Oscillator masih bergerak menguat. Selain itu, indikator RSI baru terlihat mengalami sedikit kenaikan.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 15,000 2,170 1,685 6,725 910 8,225 424 15,400 5,575 12,450 1,875 11,375 780 2,070 3,530 66,475 3,980 9,275 2,850 8,150 15,925 4,490 1,690 890 15,825 1,455 1,900 1,675 136 2,480 13,050 3,970 720 2,470 10,100 9,300 1,450 270 1,465 5,850 4,150 22,275 44,000 2,650 2,500

P/BV P/E PEG 1.78 15.62 (0.21) 1.49 9.63 0.54 1.36 16.10 (0.00) 4.08 20.40 1.03 1.19 #N/A N/A #VALUE! 3.15 17.64 (0.98) 1.15 8.49 (0.15) 3.48 17.16 2.07 1.23 8.20 (0.61) 2.16 10.59 2.36 1.09 7.27 0.14 1.77 12.27 6.41 1.00 #N/A N/A (0.13) 2.00 15.43 (0.55) 3.97 16.35 4.03 3.41 16.90 0.97 15.07 36.84 36.84 6.45 26.42 2.38 1.18 43.56 #VALUE! 2.49 15.95 (0.87) 2.30 14.18 (0.78) 2.70 18.54 0.00 7.01 30.70 (11.98) 1.18 14.27 (0.99) 31.42 18.39 0.89 1.35 14.12 (0.73) 2.87 13.86 (0.41) 3.74 27.87 #VALUE! 1.74 109.24 #VALUE! 1.48 10.53 (0.41) 2.90 11.76 1.80 3.93 15.96 0.53 4.18 15.20 (0.49) 9.28 19.61 5.39 6.38 81.86 (67.93) 2.02 12.35 (0.69) 3.48 26.02 (1.78) 1.25 5.16 0.56 4.60 16.92 (1.11) 12.62 17.81 0.15 4.92 17.79 3.36 2.16 16.05 (2.10) 52.93 46.20 (40.57) 3.61 16.43 8.61 3.30 17.15 0.25

BETA 0.95 1.13 2.26 0.25 0.77 1.67 1.78 1.21 1.63 1.74 0.67 1.70 1.70 1.67 1.59 0.72 0.51 1.12 1.11 1.15 1.73 1.11 1.17 1.28 1.15 0.64 1.32 1.88 0.62 1.28 1.67 0.73 1.78 1.29 0.47 1.49 1.85 0.68 0.76 0.74 0.88 1.44 0.95 1.21 0.60

ROA 7.37 2.87 2.94 6.22 (1.34) 5.44 6.44 3.18 2.10 2.99 1.24 1.89 3.48 4.31 12.74 11.35 32.04 12.50 (0.37) 4.94 15.90 4.78 15.80 0.62 54.40 4.79 13.61 (0.47) 4.67 5.22 9.47 4.85 7.19 29.81 2.70 11.05 0.56 7.72 8.14 7.39 11.12 2.14 39.22 3.62 4.30

ROE 11.98 12.89 6.10 15.65 (2.29) 13.34 18.13 20.27 14.72 20.91 14.37 13.60 8.60 8.18 23.24 18.95 60.13 21.47 (0.46) 16.62 17.76 17.24 20.70 1.48 185.71 5.88 22.48 (1.14) 6.27 11.21 16.78 23.99 18.65 41.09 4.84 16.16 1.76 21.69 19.36 55.41 24.19 3.58 106.11 16.04 16.91

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.76 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.23 0.11 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.02 0.15 1.03 1.63 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 17,450 30.85 3,175 (116,510.79) 1,645 26.44 7,350 (83.16) 770 (24.68) 8,700 (45.64) 461 9.27 16,375 (15.74) 6,400 4.98 13,325 62.04 2,205 2.33 11,375 (92.77) #VALUE! (46.76) 2,480 4.67 3,905 19.04 76,275 0.86 4,305 13.44 10,400 (70.59) 2,400 (19.52) 9,925 (17.65) 17,800 37,650.66 6,100 (2.99) 1,760 (79.06) 1,160 25.72 21,525 (32.09) 1,715 (32.95) 2,465 (66.99) 1,960 #N/A N/A 183 (33.33) 3,050 9.93 13,525 39.09 5,400 (49.84) 755 4.37 3,495 (2.01) 12,200 (18.68) 11,150 (38.26) 1,880 11.11 #VALUE! (22.38) 2,100 105.87 6,400 6.51 4,670 (28.11) 21,600 (1.29) 44,200 2.78 3,540 78.26 3,265

Up-Side Recommendation Market Cap 16.33 Buy 28.87 46.31 Buy 7.73 (2.37) Sell 53.90 9.29 Buy 26.84 (15.38) Sell 21.87 5.78 Buy 332.98 8.73 Buy 8.33 6.33 Buy 379.69 14.80 Buy 103.97 7.03 Buy 307.13 17.60 Buy 19.86 0.00 Hold 265.42 #VALUE! #VALUE! 11.07 19.81 Buy 39.84 10.62 Buy 57.88 14.74 Buy 127.90 8.17 Buy 462.95 12.13 Buy 108.16 (15.79) Sell 28.32 21.78 Buy 71.56 11.77 Buy 58.62 35.86 Buy 30.53 4.14 Hold 79.22 30.34 Buy 20.54 36.02 Buy 46.18 17.87 Buy 9.93 29.74 Buy 27.12 17.01 Buy 9.01 34.56 Buy 10.71 22.98 Buy 60.12 3.64 Hold 30.07 36.02 Buy 19.22 4.86 Hold 34.67 41.50 Buy 36.12 20.79 Buy 11.68 19.89 Buy 55.16 29.66 Buy 20.92 #VALUE! Buy 5.02 43.34 Buy 13.95 9.40 Buy 28.06 12.53 Buy 418.32 (3.03) Sell 83.09 0.45 Hold 335.72 33.58 Buy 16.30 30.60 Buy 33.93

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,386 15,000 2,170 1,685 6,725 910 8,225 424 15,400 5,575 12,450 1,875 11,375 780 2,070 3,530 66,475 3,980 9,275 2,850 8,150 15,925 4,490 1,690 890 15,825 1,455 1,900 1,675 136 2,480 13,050 3,970 720 2,470 10,100 9,300 1,450 270 1,465 5,850 4,150 22,275 44,000 2,650 2,500

Open

High

5,361 14,825 2,180 1,685 6,700 915 8,175 424 15,250 5,550 12,400 1,870 11,300 800 2,070 3,580 66,000 3,970 9,050 2,680 8,175 16,100 4,500 1,555 880 15,925 1,415 1,955 1,670 135 2,490 12,600 3,940 720 2,480 10,000 9,300 1,445 276 1,475 5,800 4,150 22,000 44,275 2,600 2,580

5,395 15,050 2,210 1,710 6,750 920 8,250 434 15,525 5,650 12,525 1,880 11,400 805 2,100 3,590 66,950 4,020 9,350 2,850 8,225 16,100 4,520 1,720 905 15,925 1,455 1,965 1,705 136 2,520 13,100 4,010 725 2,500 10,100 9,400 1,510 278 1,495 5,975 4,200 22,425 44,275 2,660 2,580

Low 5,342 14,750 2,160 1,675 6,525 890 8,075 418 15,100 5,500 12,300 1,850 11,125 770 2,040 3,530 65,050 3,890 9,000 2,660 8,100 15,825 4,470 1,555 875 15,600 1,400 1,875 1,650 134 2,460 12,450 3,910 700 2,420 9,900 9,225 1,395 270 1,460 5,775 4,130 21,875 43,800 2,590 2,470

Year-to-Date (YtD%) 17.27% -0.68% 1.40% 227.18% -6.27% 189.81% 37.08% 23.62% 15.79% 11.72% 8.97% 44.79% 22.97% -29.09% 15.00% 35.77% 20.86% 5.85% 37.66% 74.31% 57.49% -28.67% -14.07% 28.03% -14.01% -10.09% 10.23% 2.43% -8.22% 7.09% -9.65% 188.40% 2.45% 45.16% -20.32% 3.06% -18.42% -12.12% -30.59% -24.87% -0.43% 34.27% 31.42% 18.92% 0.38% 49.70%

MA5

RSI Rec

Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif

Trading Trading Oversold OverBought Trading OverBought Trading Oversold Trading Trading OverBought Oversold Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Oversold Oversold Trading Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Trading Oversold Trading Oversold Trading Oversold Oversold OverBought Trading Oversold Trading OverBought Oversold Trading Oversold

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,339 5,395 5,450 5,371 14,450 15,250 16,025 14,900 2,120 2,265 2,410 2,180 1,335 1,525 1,710 1,690 6,250 6,700 7,125 6,675 780 850 915 910 8,100 8,275 8,450 8,175 419 447 475 425 15,275 15,650 16,025 15,325 5,225 5,450 5,650 5,575 11,900 12,150 12,425 12,425 1,870 1,915 1,960 1,870 10,850 11,225 11,600 11,300 790 840 890 790 2,070 2,165 2,255 2,070 3,530 3,650 3,765 3,560 63,525 65,825 68,125 66,125 3,885 4,040 4,195 3,965 9,000 9,475 9,950 9,175 2,560 2,715 2,870 2,760 8,225 8,600 8,975 8,175 15,775 16,750 17,725 16,000 4,470 4,580 4,685 4,495 1,710 1,730 1,750 1,630 860 910 965 890 15,975 17,925 19,875 15,825 1,400 1,500 1,600 1,430 1,925 2,060 2,190 1,925 1,670 1,835 2,000 1,675 134 138 142 135 2,425 2,540 2,655 2,490 11,300 12,125 12,975 12,800 3,985 4,145 4,305 3,960 660 710 760 715 2,455 2,600 2,750 2,470 9,900 10,475 11,050 10,025 9,325 9,900 10,450 9,300 1,450 1,675 1,905 1,450 211 243 276 274 1,425 1,500 1,575 1,475 5,850 6,050 6,250 5,850 4,135 4,195 4,255 4,160 18,375 20,525 22,700 22,150 43,925 44,500 45,100 44,100 2,465 2,655 2,840 2,625 2,515 2,605 2,690 2,535

Support 1 2 5,347 5,318 14,775 14,600 2,150 2,130 1,670 1,655 6,600 6,450 900 880 8,125 8,000 416 409 15,125 14,900 5,500 5,425 12,325 12,200 1,860 1,840 11,200 11,025 775 755 2,040 2,010 3,525 3,500 65,300 64,225 3,910 3,835 9,000 8,825 2,670 2,570 8,100 8,050 15,875 15,725 4,470 4,445 1,540 1,465 870 860 15,725 15,500 1,410 1,375 1,885 1,835 1,645 1,620 135 133 2,455 2,430 12,500 12,150 3,905 3,860 710 690 2,435 2,390 9,950 9,825 9,225 9,125 1,390 1,335 269 266 1,455 1,440 5,725 5,650 4,115 4,090 21,875 21,600 43,900 43,625 2,590 2,555 2,485 2,425

Resistance Stop Loss 1 2 Level 5,400 5,425 5,238 15,075 15,200 14,375 2,200 2,230 2,100 1,705 1,725 1,630 6,825 6,900 6,350 930 940 865 8,300 8,350 7,875 432 441 403 15,550 15,750 14,675 5,650 5,725 5,325 12,550 12,650 12,000 1,890 1,900 1,810 11,475 11,575 10,850 810 825 740 2,100 2,130 1,980 3,585 3,620 3,445 67,200 68,025 63,250 4,040 4,095 3,775 9,350 9,525 8,675 2,860 2,950 2,530 8,225 8,300 7,925 16,150 16,275 15,475 4,520 4,545 4,380 1,705 1,795 1,445 900 920 845 16,050 16,150 15,250 1,465 1,485 1,355 1,975 2,015 1,805 1,700 1,730 1,595 137 137 131 2,515 2,550 2,390 13,150 13,450 11,975 4,005 4,060 3,800 735 740 680 2,515 2,550 2,350 10,150 10,225 9,675 9,400 9,475 9,000 1,505 1,565 1,315 277 282 262 1,490 1,510 1,415 5,925 6,050 5,575 4,185 4,230 4,025 22,425 22,700 21,275 44,375 44,575 42,950 2,660 2,695 2,515 2,595 2,645 2,385

Recommendation Hold Hold Speculative Sell Hold Sell Sell Speculative Hold Speculative Sell Speculative Hold Speculative Speculative Hold Speculative Sell Hold Hold Speculative Speculative Buy Hold Buy Speculative Speculative Speculative Speculative Buy Speculative Sell Speculative Hold Speculative Hold Speculative Speculative Sell Speculative Speculative Hold Sell Speculative Hold Speculative

Buy

Buy Buy Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 07-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 08-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 09-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 10-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16

Agenda Japan BoJ Monetary Policy Meeting Minutes Indonesia GDP Growth Rate QoQ Q3 Indonesia GDP Growth Rate YoY Q3 Indonesia Business Confidence Q3 Germany Factory Orders MoM SEP Germany Construction PMI OCT Euro Area ECB Constâncio Speech Euro Area Retail Sales MoM SEP Euro Area Retail Sales YoY SEP UK BoE Brazier Speech US Fed Labor Market Conditions Index OCT Euro Area Eurogroup Meeting US Fed Evans Speech China Balance of Trade OCT ChinaExports YoY OCT China Imports YoY OCT Japan BoJ Kuwabara Speech Japan Coincident Index Prel SEP Japan Leading Economic Index Prel SEP Germany Balance of Trade SEP Germany Industrial Production MoM SEP France Balance of Trade SEP UK Manufacturing Production MoM SEP UK Industrial Production YoY SEP UK Industrial Production MoM SEP UK Manufacturing Production YoY SEP US Fed Evans Speech US JOLTs Job Openings SEP US Presidential Elections Euro Area Ecofin Meeting UK BoE Haldane Speech US Fed Evans Speech Japan Current Account SEP China Inflation Rate YoY OCT China Inflation Rate MoM OCT China PPI YoY OCT Japan Eco Watchers Survey Current OCT Japan Eco Watchers Survey Outlook OCT Euro Area ECB Praet Speech UK Balance of Trade SEP US Wholesale Inventories MoM SEP US EIA Crude Oil Stocks Change 4/NOV US EIA Gasoline Stocks Change 4/NOV Euro Area ECB Cœuré Speech US Fed Kashkari Speech Japan Machinery Orders MoM SEP US Fed Williams Speech France Industrial Production MoM SEP France Non Farm Payrolls QoQ Prel Q3 Italy Industrial Production MoM SEP US Initial Jobless Claims NOV/05 US Fed Bullard Speech Euro Area ECB Constâncio Speech US EIA Natural Gas Stocks Change NOV/04 US 30-Year Bond Auction US Monthly Budget Statement OCT Japan Tertiary Industry Index MoM SEP Germany Inflation Rate YoY Final OCT UK Construction Output YoY SEP US Fed Fischer Speech US Michigan Consumer Sentiment Prel NOV

Sumber :Trading economics

Country JPY IDR IDR IDR EUR EUR EUR EUR EUR GBP USD EUR USD CNY CNY CNY JPY JPY JPY EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD EUR GBP USD JPY CNY CNY CNY JPY JPY EUR GBP USD USD USD EUR USD JPY USD EUR EUR ITL USD USD EUR USD USD USD JPY EUR GBP USD USD

Actual

Prior

Consensus

3.20% 5.02% 107.89 -0.60% 52.9

4.03% 5.19% 110.24 1.0% 52.4

3.22% 5.04%

-0.20% 1.10%

-0.20% 1.20%

-0.2% 1.6%

0.3%

-2.2

$41.99B -10.0% -1.9% 112 100.9 €20.0B 2.5% €-4.3B 0.2% 0.7% -0.4% 0.5% 5.443M Obama

¥2000B 1.9% 0.7% 0.1% 44.8 48.5 £-4.7B -0.2% 14.42M -2207K

$51.7B -6% -1%

-0.2% 0.4% 0.8% 0.1% -0.2%

Hillary

¥ 1960B 2.1% 0% 0.8%

0.2%

-2.2%

-0.8%

2.1% 0.2% 1.7% 265K

0%

54Bcf 2470% $33B 0.0% 0.7% 0.2% 87.2

-0.7%

0.8%

89.5

OSO SECURITIES



RUPS Code BULL KBLI PWON CENT PBRX DOID CITA JASS BKSW BVIC BKSL KIAS HOME CTBN SPMA IATA WSKT GEMS SOBI LAMI JSPT SAFE

Agenda RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS

Date 04-Nop-16 07-Nop-16 10-Nop-16 11-Nop-16 11-Nop-16 15-Nop-16 17-Nop-16 17-Nop-16 18-Nop-16 18-Nop-16 22-Nop-16 22-Nop-16 22-Nop-16 24-Nop-16 24-Nop-16 24-Nop-16 25-Nop-16 25-Nop-16 28-Nop-16 30-Nop-16 30-Nop-16 30-Nop-16

Time 10.00 14.00 15.00 14.00 14.00 10.00 10.00 10.00

Place Sampoerna Strategic Square North Tower Ruang Anggrek 1-3, Lantai 3A Jl. Jenderal Sudirman Kav. 45-46 Jakarta 1 Grand Tropic Suites Hotel Jakarta Caerus Room Four Points by Sheraton Surabaya Hotel Jl. Embong Malang 25-31, Surabaya 60261 Mercure Convention Center Ruang Pulau Seribu Jl. Pantai Indah, Ancol Jakarta BayCity Jakarta Utara 14430 Financial Hall Lantai 2, Graha CIMB Niaga Jl. Jend. Sudirman Kav. 58 Jakarta 12190 Ruang Arch Duke, Marquee Executive Office Cyber 2 Tower Lantai 17 Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No.13 - Jakarta Le Meridien Hotel Jakarta Jl. Jend. Sudirman Kav 18-20 Jakarta 10220 Purantara Inflight Catering Solutions Building (CAS Food) Presentation Room, Bandar Udara International Soekarn

9.30 Ruang Anggrek Hotel Neo Green Savana, Sentul City Kabupaten Bogor 16810 10.00 Head Office - PT Keramika Indoensia Asosiasi Tbk Cowell Tower, Lantai 5 - Meeting Room 1 Jl. Senen Raya No.135 11.00 Bellezza Gapura Prima Office Tower Lt.10 Unit 2,3,5,6 Jl. Letjen Soepeno No.34 Arteri Permata Hijau Grogol Utara 10.00 9.00 9.00 15.00 10.00 10.00 10.30 13.00

PT Suparma Tbk Jl. Mastrip No. 856, Karangpilang Surabaya Ruang Meeting MNC Financial Center Lantai 13 Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta Pusat 10340 Ruang Serbaguna, Gedung Waskita Lantai 11 Jalan MT. Haryono Kav. No.10 Cawang, Jakarta Timur Sinar Mas Land Plaza Tower II, Lantai 39, Ruang Paseo Jl. MH. Thamrin No.51 Jakarta Pusat 10350 Intercontinental Midplaza Hotel Jl. Jenderal Sudirman Kav 10-11 Jakarta Pusat, Indonesia Hotel Tunjungan Multi Function Room, Apartemen Setiabudi SkyGarden Tower Garden, Lantai Dasar Jl. Karbela Timur, Karet, Setiab Gedung Kana Lt 2 Jl RP Soeroso No 24 Jakarta

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Code SRAJ PTPP AGRO SILO INPC WIKA BEKS KRAS WIKA JSMR

OS 3 TBA 2244 8 29 TBA TBA 250000 TBA TBA

NS : 2 : TBA : 6698 : 1 : 6 : TBA : TBA : 52592-59429 : TBA : TBA

Price (IDR)

Cum Date

Ex Date

Trading Period

280 TBA 130-175 9000 111 1525-2505 18.35 500-565 2180 TBA

02-Nop-16 18-Nop-16 25-Nop-16 29-Nop-16 30-Nop-16 27-Okt-16 01-Des-16 TBA 27-Okt-16 TBA

03-Nop-16 21-Nop-16 28-Nop-16 30-Nop-16 01-Des-16 28-Okt-16 02-Des-16 TBA 28-Okt-16 TBA

09 Nop- 16 Nop' 16 23 Nop - 29 Nop'16 02 Des- 08 Des'16 06 Des-08 Des'16 07 Des- 15 Des'16 03 Nov-05 Nov'16 08 Des - 15 Des'16 TBA 03 Nov-05 Nov'16 TBA

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 08 November 2016 JCI 5, %

Recommend Documents