OSO SECURITIES. OSODaily 02 Februari 2016 JCI 4, %

OSO SECURITIES

OSODaily 02 Februari 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,624.64 Previous 4,615.16 Highest 4,625.43 Volbn 3.88 NetForg 1DIDRbn 416.68 Return YTD (%) 0.69 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,741.94 MINING 785.29 MISC INDUSTRY 1,098.22 BASIC INDUSTRY 411.27 CONSUMER GOODS 2,171.84 PROPERTY 471.85 INFRASTRUKTUR 1,007.59 FINANCE 683.17 MANUFAKTURE 1,200.33 TRADE 793.46 LQ 45 799.99 SRI-KEHATI 271.74 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

9.47

0.21%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,559.89 5,312.06 4,909.57 (2,250.49) 0.21 YTD%

16,449.18 1,939.38 4,620.37 21.63

(0.10) (0.04) 0.14 (0.09)

(5.60) (5.12) (7.73) 3.64

6,060.10 4,392.33 9,757.88

(0.39) (0.56) (0.41)

(2.92) (5.28) (9.17)

17,865.23 2,688.85 8,156.96 1,924.82 1,667.80 2,602.41 24,823.39 19,595.50 Last 1,719.91 775.28 1,084.20 411.44 2,203.21 466.62 1,005.75 683.13 1,209.21 801.12 803.03 271.44 Last 31.38 8,460.00 14,805.00 1,129.41 4,560.00 2,349.00 49.45 Last 13,632.00 9,650.63 14,789.50 9,573.54 112.39 19,473.60 CB Rate (%) 0.50 0.05 0.50 0.10 4.35 Last 5.40 8.04 8.14 4.14 0.51 7.25 4.73 105.93 NAV/Unit 841.72 862.09

1.98 (1.78) 0.14 0.67 2.04 (1.02) (0.19) (0.45) Chg% (1.26) (1.27) (1.28) 0.04 1.44 (1.11) (0.18) (0.01) 0.74 0.97 0.38 (0.11) Chg% (5.45) (1.86) (0.30) 0.09 (0.02) (1.59) (1.30) Chg% 1.07 1.44 1.51 1.09 1.45 1.63 CPI YoY (%) 0.70 0.40 0.20 0.20 1.60 Chg% (0.06) (2.49) (1.47)

(6.14) (24.03) (2.17) (1.86) (1.46) (9.72) (4.96) (10.58) YTD% 0.04 (4.41) 2.55 0.88 6.70 (4.95) 2.49 (0.57) 4.99 (5.70) 1.39 2.37 YTD% (15.28) (4.08) 1.72 6.41 (3.08) (2.04) (2.47) YTD% 1.14 4.58 1.84 2.00 1.96 5.08 GDP YoY (%) 1.80 1.60 1.90 1.60 6.80 YTD% (28.82) (8.86) (6.93)

1 Mth (%) 1.33 (1.60)

Market Review Awal pekan ini IHSG behasil ditutup menguat setelah bergerak dalam zona negatif sepanjang perdagangan kemarin. IHSG naik 0.21% ke level 4,624.64. Mayoritas indeks sektoral melemah dipimpin oleh sektor MISC Industry dan mining yang masing-masing turun sebesar 1.28% dan 1.27%. Sementara sektor consumer goods berhasil rebound dengan naik sebesar 1.44%. Keputusan Bank Sentral Jepang (BOJ) untuk memangkas suku bunganya menjadi negatif, direspon baik oleh pelaku pasar domestik, yang tercermin dari terapresiasinya rupiah sebesar 1.07% ke level 13,632. Dengan negatifnya suku bunga Jepang, tentu akan ada capital outflow dari Jepang yang akan masuk ke Indonesia. Adapun rilisnya data inflasi Indonesia bulan Januari tercatat sebesar 4.14%(YoY) atau lebih rendah dari ekspektasi pelaku pasar 4.2% (YoY), ikut menjadi salah satu faktor penggerak IHSG Sementara itu, dari bursa Asia mayoritas indeks bergerak mixed dengan mayoritas ditutup dalam zona merah. Indeks Shanghai melemah 1.78% ke level 2,688.85. Pelemahan tersebut inline dengan data manufacturing China bulan Januari yang kembali melemah, dari sebelumnya 49.7 menjadi 49.4. Sementara itu, indeks Nikkei berhasil ditutup menguat cukup signifikan dengan naik sebesar 19.8% ke evel 17,865.23. Global Market Turunnya indeks manufacturing China bulan Januari dan kembali anjloknya harga komoditas minyak dunia membawa pergerakan bursa Wall Street ke dalam zona negatif. Namun penurunan yang terjadi semalam sempat tertahan dengan positifnya data Markit manufacturing AS yang tercatat naik dari sebelumnya 51.2 menjadi 52.4. Indeks Dow Jones melemah 0.10% ke level 16,449.18, dan S&P 500 terkoreksi 0.04%, sementara indeks Nasdaq menguat tipis 0.14% ke level 4,620.37. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas seiring dengan rawannya aksi profit taking. Secara teknikal semua indicator stochastic oscilator sudah berada dalam area jenuh beli dan berusaha membentuk deadcross, MFI flat, RSI masih bullish yang didukung oleh positifnya histogram MACD. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak pada kisaran 4553-4689. Highlight News Economic & Industry News  Pemetaan BUMN Naikkan Daya Saing  Pemerintah Tetap Evaluasi BBM Maret  Pencadangan Lebih Rendah, Laba Bank Bisa Optimal  Tahun Ini, Aset Asuransi Diprediksi Tumbuh 15%-20%  Harga Batubara Murah, Ekspor Bengkulu Rontok  Harga Minyak Rendah, PHK Bayangi Industri Migas  Kayu, Ikan, CPO Indonesia Sulit Tembus Eropa Corporates News  EXCL Incar Rp10,42 Triliun  KLBF Kucurkan Dana Rp200 Miliar  MYRX Bidik 10.000 Unit Tahun Ini  PTPP Bagi Kupon MTN 10,85%  EXCL Catat Kerugian Rp 25,34 Miliar Tahun Lalu  ADRO Menargetkan Produksi Batubara Di Tahun Ini

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Pemetaan BUMN Naikkan Daya Saing Pemerintah sebaiknya memperbaiki pemetaan badan usaha milik negara karena perusahaan pelat merah tersebut bisa meningkatkan daya saing Indonesia di panggung Masyarakat Ekonomi Asean. BUMN harus bersinergi untuk meningkatkan daya saing baik antar BUMN maupun dengan swasta. Saat ini, kapitalisasi BUMN Indonesia di Asean sekitar 24%, sementara Singapura unggul dengan 37% dan Malaysia sebesar 36%. BUMN dinilai memiliki kekuatan finansial yang bisa menghasilkan pajak dan menambah pemasukan negara melalui dividen. Selain itu, BUMN dapat menjadi kekuatan strategis untuk pertahanan, daya saing, dan perlindungan masyarakat. Pemerintah Tetap Evaluasi BBM Maret Pemerintah konsisten dengan kebijakannya terkait evaluasi harga bahan bakar minyak (BBM). Meski saat ini harga minyak mentah dunia sudah mendekati US$ 30 per barel, pemerintah baru akan mengevaluasi harga BBM pada Maret mendatang. Direktur Jenderal Minyak dan Gas Bumi Kementerian ESDM IGN Wiratmaja Puja bilang, evaluasi akan dilakukan sekitar bulan Maret nanti sesuai kebijakannya setiap tiga bulan sekali. Pemerintah tidak bisa mengubah kebijakan tersebut begitu saja. Mengingat, penetapan harga BBM baru sudah ada formula dan tata caranya. Pencadangan Lebih Rendah, Laba Bank Bisa Optimal Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memperkirakan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) perbankan bakal lebih rendah di tahun 2016 ini. Pada tahun 2016 dengan asumsi ekonomi membaik maka pencadangan bank diperkirakan akan mengalami penurunan. Sehingga kedepannya laba bank diperkirakan akan membaik. Tahun Ini, Aset Asuransi Diprediksi Tumbuh 15%-20% Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memprediksi pertumbuhan aset dari premi asuransi tahun ini akan lebih baik dari tahun lalu. Tahun lalu, jumlah premi asuransi konvensional mencapai Rp 181,47 triliun. Sementara perolehan premi asuransi syariah mencapai Rp 10,49 triliun. Untuk meningkatkan pertumbuhan tersebut, OJK akan mengeluarkan 21 program strategis. Program tersebut tak hanya untuk industri asuransi, tetapi juga seluruh industri keuangan non bank seperti lembaga keuangan mikro, lembaga penjaminan dan dana pensiun. Harga Batubara Murah, Ekspor Bengkulu Rontok Ekspor Provinsi Bengkulu pada Januari 2016 tercatat US$ 8,46 juta, melorot 13% dibanding bulan Desember 2015. Pelemahan ekspor tersebut terjadi karena ekspor Bengkulu didominasi batubara, yang harganya sedang jatuh. Kepala Badan Pusat Statistik (BPS) Provinsi Bengkulu Aden Gultom mengatakan nilai ekspor Provinsi Bengkulu melalui pelabuhan Pulau Baai mencapai US$ 3,22 juta. Sementara melalui pelabuhan Teluk Bayur Sumatera Barat mencapai US$ 4,24 juta, melalui pelabuhan Sungai Musi/ Boom Baru Sumatera Selatan mencapai US$ 0,99 juta, dan yang melalui Kuala Namu Internasional Airport US$ 2.300. Harga Minyak Rendah, PHK Bayangi Industri Migas Rendahnya harga minyak dunia nampaknya mulai mempengaruhi industri minyak dan gas bumi (migas) khususnya terkait pengurangan tenaga kerja. Sejumlah perusahaan migas mulai melakukan efisiensi baik berupa pemutusan hubungan kerja (PHK) ataupun mengakhiri kerja sama dengan perusahaan subkontraktor migas. Tahun lalu kontraktor kontrak kerja sama (KKKS) yang telah mem-PHK karyawannya yakni BP, perusahaan asal Inggris. Selain itu, perusahaan yang akan melakukan pengurangan karyawan adalah Chevron, dimana pegawai yang akan diPHK mencapai 1.200 orang. Pengurangan tenaga kerja oleh Chevron dilakukan beberapa tahap, mulai dari pengajuan secara sukarela, hingga penawaran pinsiun dini. Kayu, Ikan, CPO Indonesia Sulit Tembus Eropa Tiga komoditas Indonesia mendapatkan perlakuan khusus untuk masuk Uni Eropa yakni kayu, ikan, dan minyak kelapa sawit. Kayu dari Tanah Air menerima seleksi ketat untuk masuk Eropa karena merupakan produk khusus yang berasal dari hutan tropis. Kayu dari Tanah Air menerima seleksi ketat untuk masuk Eropa karena merupakan produk khusus yang berasal dari hutan tropis. Demikian pula halnya dengan ikan, terutama tuna pasifik yang tidak bisa didapatkan di Eropa.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News EXCL Incar Rp10,42 Triliun PT XL Axiata Tbk.(EXCL) mengambil jalur penerbitan saham baru untuk mempercepat pelunasan utang ke induknya sebesar US$500 juta, setara dengan Rp6,8 triliun. Pihak perseroan berencana menambah modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) maksimal 2,75 miliar saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Bila melihat rerata harga saham perseroan sepanjang Januari 2015 sebesar Rp3.788 per saham dan dengan asumsi maksimal HMETD 2,75 miliar saham, maka XL berpotensi meraup se banyak-banyaknya Rp10,42 triliun. Untuk mengeksekusi rencana itu, XL harus mengantongi persetuju an rapat umum pemegang saham ta hunan dan luar biasa yang bakal digelar pada Kamis, 10 Maret 2016. KLBF Kucurkan Dana Rp200 Miliar PT Kalbe Farma Tbk.(KLBF) mengalokasikan dana Rp200 miliar per tahun untuk pengembangan teknologi baru. Pihak perseroan mengatakan pengembangan teknologi baru memang menjadi salah satu strategi utama untuk melakukan penetrasi pasar ke depan. Hal itu penting untuk membawa masa depan dengan produk baru yang kami siapkan baik jangka pendek dan jangka menengah. Tentunya dengan riset dan pengembangan yang harus jalan terus kami spend Rp200 miliar setahun tujuannya ke situ. MYRX Bidik 10.000 Unit Tahun Ini PT Hanson International Tbk.(MYRX) menargetkan penjualan rumah sebanyak 10.000 unit tahun ini, tumbuh 22% dibandingkan dengan realisasi penjualan sepanjang 2015 sejumlah 8.200 unit. Pihak perseroan mengatakan penjualan hunian tahun ini akan disumbang dari proyek-proyek perseroan di Maja (Lebak, Banten) dan Serpong. Perseroan juga akan memulai proyek di Bekasi tahun ini. Tahun lalu, penjualan rumah di Maja mencapai 7.300 unit sedangkan rumah toko yang terjual mencapai 400 unit. Selain itu, di proyek Serpong Kencana, Hanson membukukan penjualan sebanyak 400 unit rumah dan 100 unit ruko. PTPP Bagi Kupon MTN 10,85% PT Pembangunan Perumahan (PTPP) yang menerbitkan MTN I seri A senilai Rp 60 miliar. Menilik pengumuman resmi perusahaan. MTN ini membagikan kupon tetap 10,85% per annum. Surat utang ini bertenor pendek 18 bulan dan akan jatuh tempo 31 Juli 2017. MTN akan melakukan pembayaran bunga dengan frekuensi tiga bulanan. Adapun pembayaran bunga pertama dilakukan pada 29 April 2016. Untuk penerbitan instrumen ini, perusahaan telah menunjuk PT Asta Kapital Asia sebagai arranger dan PT Bank Mandiri sebagai agen pemantau. EXCL Catat Kerugian Rp 25,34 Miliar Tahun Lalu PT XL Axiata Tbk (EXCL) mencatatkan rugi bersih sebesar Rp 25,34 miliar pada tahun lalu atau turun 96,85% dari periode sebelumnya. Capaian ini lebih baik dari tahun 2014 yang mencatatkan kerugian bersih senilai RP 803,71 miliar. Laba usaha EXCL juga meningkat 97,5% menjadi Rp 3,14 triliun pada tahun lalu, padahal periode sebelumnya laba usaha hanya sebesar Rp 1,59 triliun. Secara total, beban usaha tercatat minus Rp 19,73 triliun atau turun 0,46% dari periode sebelumnya Rp 21,87 triliun. Capaian ini didorong oleh keuntungan dari penjualan dan sewa balik menara pada tahun lalu yang mencapai Rp 2,04 triliun. Padahal sebelumnya hanya mencatatkan Rp 271,71 miliar. ADRO Menargetkan Produksi Batubara Di Tahun Ini PT Adaro Energy Tbk (ADRO) memproyeksikan pasar batubara belum bisa pulih dalam jangka pendek. Sehingga, manajemen ADRO menargetkan produksi batubara tahun ini masih stagnan di level 52–54 juta ton.Pihak perseroan mengatakan biaya kas batubara perseroan diperkirakan terus menurun menjadi US$ 26 per ton sampai US$ 28 per ton. Ini lantaran harga minyak mentah masih melemah dan nisbah kupas yang lebih rendah sebesar 4,71 kali. Oleh karena itulah, manajemen perseroan memperkirakan, EBITDA bakal mencapai sekitar US$ 450 juta sampai US$ 700 juta. Tahun ini, belanja modal ADRO diperkirakan hanya US$ 75 juta sampai US$ 100 juta. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea ASRI Pada perdagangan awal pekan kemarin saham ASRI berhasil ditutup rebound pasca terkoreksi pada pekan sebelumnya. Kemarin saham ini ditutup membentuk candle bullish engulfing dan menembus MA 20 Harian. Indikator MACD Histogram terlihat masih flat, namun RSI naik dan Stochastic pun mengkonfirmasi goldencross dan berpotensi melanjutkan penguatan.

Recommendation : Buy Target Price : 335 Support : 325 Cutloss : 320

BBCA Setelah sempat terkoreksi pada akhir pekan kemarin, saham BBCA kembali ditutup menguat dengan candle membentuk Hammer didukung adanya buying volume yang meningkat. indikator masih bergerak sideways, MFI dan RSI pun masih terlihat melemah. Namun, Stochastic Oscillator terlihat memiliki power yang cukup kuat untuk bergerak naik.


CPIN Saham CPIN ditutup bullish dengan candle membentuk engulfing setelah sebelumnya membentuk doji di akhir pekan kemarin. Saham ini bergerak di area over bought dimana buying volume pada perdagangan kemarin terlihat sedikit mengalami penurunan. Indikator MACD Histogram positif, MFI dan RSI flat, sementara Stochastic Oscillator berpeluang membentuk goldencross.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN EXCL GGRM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT WTON

Last Price P/BV 17,000 2.47 2,545 3.23 515 0.41 7,400 4.88 6,350 2.56 328 1.09 13,225 3.79 4,880 1.18 11,225 2.58 1,370 1.10 9,625 2.02 800 1.06 1,660 1.73 3,400 4.67 3,740 2.27 58,025 3.13 14,475 5.71 1,425 0.56 6,275 2.14 19,400 3.13 4,730 0.43 5,925 4.17 1,345 6.28 1,060 1.47 16,150 68.11 1,385 1.32 1,230 2.02 1,710 3.20 2,405 1.47 4,370 1.01 3,825 6.48 453 3.22 2,680 10.99 9,200 6.25 10,975 2.58 1,450 3.51 258 1.32 1,970 6.38 6,025 10.39 3,330 4.62 17,475 1.63 36,800 48.78 2,745 4.04 1,730 2.79 990 3.95

P/E 14.54 16.04 9.43 22.66 13.75 5.29 16.45 6.99 10.52 7.73 10.52 9.41 11.16 21.09 22.07 18.95 23.99 13.05 13.59 14.73 4.44 24.08 27.24 14.75 21.52 13.31 9.17 20.38 9.27 6.38 20.20 9.64 22.80 93.36 13.19 14.91 9.45 23.04 20.55 18.04 10.27 43.23 21.19 21.64 30.33

PEG 0.90 (0.74) (0.00) 1.12 (13.13) 0.85 1.18 (0.64) 0.83 (0.32) 1.23 #VALUE! 0.35 (1.40) #VALUE! 0.86 1.65 0.03 0.43 2.88 (0.31) 0.00 4.17 0.14 1.16 0.73 4.11 0.85 (0.37) 0.38 1.13 0.08 2.38 9.92 3.86 0.59 0.02 (1.46) 5.24 13.57 0.95 6.58 3.54 0.66 #VALUE!

BETA 0.78 1.73 1.69 0.24 1.78 1.85 1.27 1.75 1.89 0.98 1.65 1.68 1.75 1.57 1.08 0.76 0.80 0.73 1.09 1.87 0.98 1.10 1.14 1.44 0.90 0.48 1.15 1.59 1.10 1.27 0.99 2.07 1.33 0.37 1.66 2.04 0.91 1.00 0.81 0.84 1.22 0.92 1.51 1.04 1.82

ROA ROE 3.91 7.07 3.30 22.59 2.01 4.77 6.80 19.43 6.78 17.49 2.04 5.80 3.15 22.00 1.96 13.38 3.25 24.66 1.03 12.67 2.35 19.23 (0.43) (1.05) 7.45 14.12 6.06 11.25 (0.04) (0.18) 9.37 16.11 11.94 21.02 4.03 5.09 2.82 9.78 18.24 20.73 8.37 12.18 3.80 12.52 16.44 22.06 4.08 10.07 53.42 #N/A N/A 7.94 9.74 7.21 12.13 7.79 16.14 7.54 15.83 12.84 22.27 4.33 24.78 14.88 40.27 31.95 44.90 2.68 4.67 13.60 19.56 8.23 24.03 9.99 27.83 18.59 27.58 4.21 27.44 9.93 21.77 9.23 16.20 37.70 104.61 3.68 14.52 4.59 14.25 9.78 23.08

DER 0.39 1.16 0.68 0.77 0.73 1.08 0.12 0.49 0.59 1.68 0.52 0.64 0.28 0.60 1.98 0.55 0.24 0.10 1.07 0.01 1.35 0.03 0.64 3.88 0.36 0.68 0.26 1.01 0.63 0.13 0.03 0.16 0.80 1.79 0.23 4.04 0.33 0.07 0.27 0.76 1.11 0.09

EAT 1 Year Fair Value 38.99 21,550 (20.17) 2,890 (195,184.68) 675 24.16 7,050 (1.17) 7,000 25.17 447 15.62 14,025 (15.74) 5,725 13.57 12,275 (28.53) 1,430 9.16 9,875 15.56 1,465 37.37 2,115 (30.67) 3,290 96.84 4,415 24.01 59,825 17.22 15,425 325.00 1,895 64.29 7,125 5.20 19,800 (11.76) 7,850 438,774.56 7,000 7.32 1,505 107.38 1,120 23.26 18,550 18.79 1,585 4.17 2,145 24.51 2,470 (25.00) 3,355 12.72 7,050 26.44 4,565 122.07 540 10.99 3,445 13.63 12,500 3.60 12,225 26.86 1,730 41.84 500 (17.99) 1,980 5.65 6,475 1.63 3,395 11.11 17,775 7.28 37,725 7.81 3,180 35.86 2,030 #N/A N/A 985

Up-Side 26.76 13.56 31.07 (4.73) 10.24 36.28 6.05 17.32 9.35 4.38 2.60 83.13 27.41 (3.24) 18.05 3.10 6.56 32.98 13.55 2.06 65.96 18.14 11.90 5.66 14.86 14.44 74.39 44.44 39.50 61.33 19.35 19.21 28.54 35.87 11.39 19.31 93.80 0.51 7.47 1.95 1.72 2.51 15.85 17.34 (0.51)

Recommendation Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Hold Hold Buy Buy Sell Buy Hold Buy Buy Buy Hold Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Hold Hold Hold Buy Buy Sell

Market 26.77 9.06 16.47 29.22 257.07 6.45 326.06 91.01 276.91 14.50 224.58 11.36 31.95 55.75 31.94 111.65 84.40 14.16 55.10 71.42 5.34 40.29 63.05 24.46 47.12 9.45 17.56 9.20 58.30 10.07 18.52 21.82 39.19 10.64 65.10 20.92 4.80 18.76 28.90 335.66 65.18 280.78 16.88 23.48 8.63

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,625 17,000 2,545 515 7,400 332 6,350 328 13,225 4,880 11,225 1,370 3,800 9,625 800 1,660 3,400 1,205 3,740 58,025 630 14,475 1,425 6,275 19,400 4,730 5,925 1,345 1,060 16,150 1,385 1,230 2,405 4,370 3,825 453 2,680 10,975 1,450 87 6,025 3,330 17,475 36,800 2,745 1,730

Open

High

4,620 17,200 2,565 535 7,400 334 6,500 324 13,100 4,950 11,350 1,370 4,035 9,600 790 1,730 3,335 1,285 3,675 58,350 630 14,450 1,480 6,250 19,700 4,850 5,850 1,350 1,055 16,175 1,435 1,215 2,420 4,500 3,900 454 2,700 11,000 1,455 89 6,200 3,290 17,400 36,700 2,800 1,760

4,625 17,200 2,585 535 7,425 335 6,550 334 13,225 4,955 11,350 1,395 4,035 9,650 800 1,730 3,430 1,285 3,770 58,350 630 14,525 1,480 6,300 19,725 4,895 5,925 1,355 1,070 16,175 1,450 1,265 2,450 4,520 3,935 459 2,715 11,000 1,465 90 6,200 3,375 17,475 36,800 2,820 1,760

Low 4,560 16,650 2,535 500 7,150 328 6,225 322 12,975 4,835 11,125 1,360 3,790 9,375 785 1,650 3,275 1,195 3,590 56,300 625 14,200 1,420 6,050 19,075 4,730 5,825 1,335 1,040 15,925 1,370 1,190 2,380 4,315 3,800 442 2,615 10,900 1,410 86 5,900 3,290 17,250 36,050 2,740 1,725

Year-to-Date (YtD%) 0.69% 7.26% 18.93% 0.00% 3.14% 5.73% 5.83% -4.37% -0.56% -2.20% -1.75% 5.79% 18.75% 4.05% -27.27% -7.78% 30.77% -17.47% 2.47% 5.50% -6.67% 7.42% -12.84% 21.26% -13.10% -17.38% 13.40% 1.89% 2.42% -8.24% 4.92% -33.69% -12.39% -3.43% -1.29% -8.67% -13.55% -3.73% -12.12% -17.14% 2.55% 7.25% 3.10% -0.54% 3.98% 3.59%

MA5

RSI Rec

Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif

OverBought Trading OverBought Trading Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought Oversold Trading OverBought Trading Trading OverBought Oversold Trading Trading OverBought Trading Oversold OverBought Trading Trading Trading OverBought Oversold Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Oversold OverBought OverBought OverBought Trading Trading Trading

MACD Trend Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,411 4,521 4,630 4,608 15,850 16,625 17,375 17,025 2,120 2,365 2,610 2,560 433 482 530 520 6,825 7,200 7,600 7,350 290 308 327 332 5,700 6,000 6,325 6,400 316 328 340 327 12,825 13,075 13,325 13,125 4,850 4,955 5,050 4,905 10,975 11,400 11,800 11,275 1,300 1,355 1,410 1,375 2,740 3,225 3,705 3,915 9,075 9,350 9,625 9,575 740 905 1,070 795 1,630 1,760 1,885 1,695 2,545 2,985 3,425 3,360 1,215 1,360 1,510 1,245 3,370 3,600 3,825 3,695 52,825 55,600 58,375 57,750 615 665 715 630 13,200 14,150 15,100 14,425 1,340 1,445 1,545 1,450 5,350 5,725 6,100 6,225 18,125 19,900 21,650 19,475 4,585 5,325 6,075 4,800 5,275 5,675 6,075 5,875 1,265 1,370 1,475 1,345 1,000 1,035 1,070 1,055 15,625 16,550 17,475 16,100 1,180 1,295 1,405 1,410 1,130 1,490 1,855 1,225 2,305 2,520 2,740 2,415 4,180 4,380 4,580 4,425 3,820 3,920 4,020 3,865 419 462 505 452 2,480 2,930 3,380 2,680 9,950 10,675 11,425 10,975 1,400 1,525 1,645 1,445 72 93 114 88 5,350 5,725 6,075 6,075 3,025 3,170 3,315 3,320 15,600 16,400 17,200 17,400 34,925 36,100 37,275 36,600 2,700 2,810 2,915 2,775 1,645 1,710 1,775 1,745

Support 1 2 4,590 4,542 16,825 16,475 2,530 2,510 510 486 7,275 7,075 330 325 6,275 6,075 320 315 13,050 12,875 4,855 4,785 11,175 11,050 1,355 1,340 3,795 3,670 9,475 9,300 790 780 1,655 1,615 3,290 3,205 1,200 1,155 3,620 3,515 57,175 55,700 630 625 14,300 14,100 1,425 1,390 6,150 5,975 19,225 18,825 4,710 4,635 5,850 5,775 1,340 1,325 1,045 1,025 16,050 15,850 1,370 1,330 1,185 1,150 2,380 2,345 4,335 4,220 3,795 3,730 445 435 2,640 2,580 10,950 10,875 1,425 1,390 86 84 5,975 5,775 3,270 3,235 17,325 17,175 36,375 35,850 2,735 2,695 1,730 1,710

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,655 4,673 4,474 Sell 17,375 17,575 16,225 Hold 2,580 2,610 2,470 Sell 545 555 479 Hold 7,550 7,625 6,975 Sell 337 339 320 Sell 6,600 6,725 6,000 Sell 332 339 310 Hold 13,300 13,375 12,700 Speculative Buy 4,975 5,025 4,715 Hold 11,400 11,500 10,875 Hold 1,390 1,410 1,320 Sell 4,040 4,160 3,615 Sell 9,750 9,850 9,150 Sell 805 810 765 Speculative Buy 1,735 1,775 1,590 Sell 3,445 3,515 3,155 Sell 1,290 1,335 1,135 Hold 3,800 3,875 3,460 Hold 59,225 59,800 54,875 Sell 635 635 615 Speculative Buy 14,625 14,750 13,875 Hold 1,485 1,510 1,370 Speculative Buy 6,400 6,475 5,875 Sell 19,875 20,125 18,550 Hold 4,875 4,965 4,565 Speculative Buy 5,950 5,975 5,700 Strong Sell 1,360 1,365 1,305 Sell 1,075 1,085 1,010 Hold 16,300 16,350 15,625 Sell 1,450 1,490 1,310 Sell 1,260 1,300 1,135 Speculative Buy 2,450 2,485 2,310 Hold 4,540 4,630 4,160 Speculative Buy 3,930 4,000 3,675 Sell 462 469 428 Hold 2,740 2,780 2,540 Speculative Buy 11,050 11,075 10,700 Hold 1,480 1,500 1,370 Hold 90 92 83 Speculative Buy 6,275 6,375 5,700 Sell 3,355 3,405 3,190 Sell 17,550 17,625 16,925 Sell 37,125 37,350 35,300 Hold 2,815 2,855 2,655 Hold 1,765 1,780 1,685 Hold

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 1-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 2-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 3-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 4-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16 5-Feb-16

Agenda China NBS Manufacturing PMI JAN China Non Manufacturing PMI JAN China Caixin Manufacturing PMI JAN Indonesia Inflation Rate YoY JAN Italia Markit/ADACI Manufacturing PMI JAN Germany Markit Manufacturing PMI Final JAN Euro Area Markit Manufacturing PMI Final JAN UK Mortgage Lending DEC UK Markit/CIPS Manufacturing PMI JAN UK Mortgage Approvals DEC US Core PCE Price Index MoM DEC US Core PCE Price Index YoY DEC US PCE Price Index MoM DEC US PCE Price Index YoY DEC US Personal Income MoM DEC US Personal Spending MoM DEC US Markit Manufacturing PMI Final JAN US ISM Manufacturing PMI JAN US ISM Manufacturing Employment JAN US Construction Spending MoM DEC Euro Area ECB President Draghi Speech US Fed Fischer Speech Germany Unemployment Change JAN Germany Unemployment Rate Harmonised DEC Germany Unemployment Rate JAN Italy Unemployment Rate DEC UK Construction PMI JAN Euro Area Unemployment Rate DEC SG SIPMM Manufacturing PMI JAN US Fed George Speech US Total Vehicle Sales JAN Japan BoJ Monetary Policy Meeting Minutes China Caixin Services PMI JAN Japan BoJ Gov Kuroda Speech Japan Consumer Confidence JAN Euro Area ECB Non-Monetary Policy Meeting Italy Markit/ADACI Services PMI JAN UK Markit/CIPS UK Services PMI JAN Euro Area European Commission Forecasts Euro Area Retail Sales MoM DEC Euro Area Retail Sales YoY DEC US Adp Employment Change JAN US Markit Composite PMI Final JAN US Markit Services PMI Final JAN US ISM Non-Manufacturing Business Activity JAN US ISM Non-Manufacturing Employment JAN US ISM Non-Manufacturing Prices JAN US ISM Non-Manufacturing PMI JAN US ISM Non-Manufacturing New Orders JAN US EIA Crude Oil Stocks Change 29/JAN US EIA Gasoline Stocks Change 29/JAN Euro Area ECB President Draghi Speech UK BoE Interest Rate Decision UK MPC Meeting Minutes UK BoE Quantitative Easing UK BoE MPC Vote Hike UK BoE Inflation Report US Challenger Job Cuts JAN UK BoE Gov Carney Speech US Initial Jobless Claims 30/JAN US Unit Labour Costs QoQ Prel Q4 US Nonfarm Productivity QoQ Prel Q4 US Factory Orders MoM DEC US Factory Orders Ex Transportation DEC US EIA Natural Gas Stocks Change 29/JAN US Fed Mester Speech Indonesia GDP Growth Rate QoQ Q4 Indonesia GDP Growth Rate YoY Q4 Japan Coincident Index Prel DEC Japan Leading Economic Index Prel DEC Germany Factory Orders MoM DEC Franch Balance of Trade DEC US Average Hourly Earnings MoM JAN US Average Weekly Hours JAN US Balance of Trade DEC US Exports DEC US Imports DEC US Participation Rate JAN US Non Farm Payrolls JAN US Nonfarm Payrolls Private JAN US Unemployment Rate JAN

Sumber :Trading economics

Country CNY CNY CNY IDR ITL EUR EUR GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD EUR EUR EUR ITL GBP EUR SGD USD USD JPY CNY JPY JPY EUR ITL GBP EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR GBP GBP GBP GBP GBP USD GBP USD USD USD USD USD USD USD IDR IDR JPY JPY EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Actual 49.4 53.5 48.4 4.14% 53.2 52.3 52.3 £3.2B 52.9 70.84K 0.0% 1.4% -0.1% 0.6% 0.3% 0.0% 52.4 48.2 45.9 0.1%

Prior 49.7 54.4 48.2 3.35% 55.6 53.2 53.2 £3.8B 52.1 70.42K 0.2% 1.4% 0.1% 0.4% 0.3% 0.5% 51.2 48 48 -0.6%

Consensus 49.6

-13K 4.5% 6.3% 11.3% 57.8 10.5% 49.5

-7K

17.34M

48 4.2% 55 52.1 52.3 £3.7B 51.8 69.6K

0.1% 0.2% 0.1% 52.7 48 48 0.6%

6.3% 11.3% 57.6 10.5%

17.4M

50.2 42.7

55.3

-0.3% 1.4% 257K 54 54.3 59.5 56.3 51 55.8 58.9 8.383M 3464K

0.2% 2% 195K 53.7 53.7 58.5

0.5%

0.5%

£375B 1/9

1-Sep

23.6K 278K 1.8% 2.2% -0.2% -0.3% -211Bcf 3.21% 4.73% 111.9 103.5 1.5% €-4.63B 0% 34.5 $-42.37B $182.2B $224.2B 62.6% 292K 275K 5%

280K -1.6% -2.6%

-0.4%

34.5 $-43B

190K 190K 5%

OSO SECURITIES



RUPS Code UNVR PSKT AKSI TMPI BKSL BMRI APIC CANI BJTM TPIA

Agenda RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS-LB

Date 15-Dec-15 15-Dec-15 16-Dec-15 16-Dec-15 17-Dec-15 18-Dec-15 22-Dec-15 22-Dec-15 29-Jan-15 25-Jan-16

Time 10.00 14.00 14.00 9.30

Place Hotel Grans Sahid Jaya Jl. Jend Sudirman Kav.86 Jakarta Pusat 10220 Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lt. 18 A, Jl. Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta Selatan Thamrin Nine, Ballroom Brass Jl. MH Thamrin No.10 Jakarta 10230 Sentul Hihlands Golf Club, Sentul City Bogor 16810

7.30 Hotel Bumi Surabaya, Jl. Basuki Rakhmad 106-128 Surabaya

DIVIDEN No Code 1 TBLA 2 ASII 3 HMSP 4 BKSL 5 UNTR 6 ASGR 7 BKSL 8 AUTO 9 SMSM 10 ITMG 11 BSSR 12 XCID 13 DMAS

Cum- Date 25-Sep-15 25-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 30-Sep-15 30-Sep-15 8-Oct-15 13-Oct-15 3-Nov-15 5-Nov-15

Ex-Date 28-Sep-15 28-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 1-Oct-15 1-Oct-15 9-Oct-15 15-Oct-15 4-Nov-15 6-Nov-15

Pay -Date 20-Oct-15 21-Oct-15 12-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 16-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 23-Oct-15 26-Oct-15 6-Nov-15 20-Nov-15 10-Nov-15

Ammount (IDR) 8 64 787 0.25 251 25 0.25 10 50 752 53.55 19,282 12

STOCK DIVIDEN

No

Code

OS

1 LION 2 LMASH

NS 1 : 1 :

Cum Date

Record 2-Sep-15 2-Sep-15

Trade

10 10

1-Sep-15 1-Sep-15

2-Sep-15 2-Sep-15

Price (IDR) 200

Cum Date

Ex Date

Trading Period

31-Aug-15

1-Sep-15

07 Sept - 14 Sep'15

1560

30-Sep-15

1-Oct-15

07 Okt -13 Okt'15

1665

17-Sep-15

18-Sep-15

25 Sept- 01 Okt' 15

77000

28-Sep-15

29-Sep-15

05 Okt - 09 Okt'15

100

2-Oct-15

5-Oct-15

09 Okt - 22 Okt'15

1500

2-Oct-15

5-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

1200-1600

8-Oct-15

9-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

RIGHT ISSUE

No 1 2 4 5 6 7 8

Code SRAJ ADHI MAYA HMSP BABP BCAP MAIN

OS 3 1250 10 65 5 15 4

: : : : : : :

NS 2 1221 1 4 2 2 1

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 02 Februari 2016 JCI 4, %

Recommend Documents