OSO SECURITIES. OSODaily 25 September 2015 JCI 4, (99.62) -2.29%

OSO SECURITIES

OSODaily 25 September 2015

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,244.43 Previous 4,344.04 Highest 4,308.98 Volbn 7.01 NetForg 1DIDRbn (690.42) Return YTD (%) (18.80) Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,639.81 MINING 907.20 MISC INDUSTRY 1,024.99 BASIC INDUSTRY 353.91 CONSUMER GOODS 2,035.55 PROPERTY 447.83 INFRASTRUKTUR 875.58 FINANCE 629.24 MANUFAKTURE 1,098.36 TRADE 853.13 LQ 45 729.92 SRI-KEHATI 248.63 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

Market Review

(99.62)

-2.29%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,239.14 4,909.18 4,485.26 (11,241.88) (5.88) YTD%

16,201.32 1,932.24 4,734.48 17.29

(0.48) (0.34) (0.38) (1.48)

(9.10) (6.15) (0.03) (36.99)

5,961.49 4,347.24 9,427.64

(1.17) (1.93) (1.92)

(9.21) 1.74 (3.85)

18,070.21 3,115.89 8,193.42 1,944.64 1,613.17 2,845.74 25,900.73 21,302.91 Last 1,633.93 909.56 982.86 346.22 1,979.86 440.36 862.50 608.76 1,065.91 840.88 707.86 240.79 Last 44.93 9,900.00 15,200.00 1,149.65 5,051.00 2,157.00 56.50 Last 14,647.00 10,323.95 16,287.87 10,296.37 121.81 22,474.22 CB Rate (%) 0.25 0.05 0.50 0.10 4.60 Last 5.75 9.17 9.42 7.18 0.39 7.50 4.67 105.35 NAV/Unit 834.67 832.09

(1.96) (2.19) (2.06) (1.89) (1.36) (0.79) 0.97 (2.26) Chg% (0.36) 0.26 (4.11) (2.17) (2.74) (1.67) (1.49) (3.25) (2.95) (1.44) (3.02) (3.15) Chg% 0.04 1.54 1.84 (0.37) (0.12) 1.94 0.36 Chg% (0.65) 0.31 0.07 (0.17) (0.39) 0.23 CPI YoY (%) 0.20 0.10 0.00 0.20 2.00 Chg% 1.21 2.46

3.55 (3.67) (11.97) 1.52 (8.41) (15.43) (5.81) (9.75) YTD% (30.50) (33.56) (24.80) (36.32) (9.09) (16.11) (25.67) (16.80) (20.17) (4.30) (21.22) (19.62) YTD% (15.66) (34.65) (21.65) (2.97) (19.83) (5.85) (9.38) YTD% (15.42) (1.69) (7.52) (8.94) (14.92) (14.18) GDP YoY (%) 2.70 1.50 2.60 0.80 7.00 YTD% (2.70) 19.04 20.77

IHSG terjelembab dalam pada perdagangan hari rabu kemarin dengan terkoreksi sebesar -2.29% ke level 4,244.43. Hampir semua sektor melemah, hanya sektor mining yang berhasil menguat tipis sebesar 0.26%. Koreksi yang terjadi hari Rabu kemarin seiring pernyataan Asian Development Bank yang menurunkan proyeksi PDB Indonesia ditahun 2015 menjadi 4.9% dari sebelumnya 5.2%. Pertimbangan tersebut dilakukan seiring dengan penyerapan anggaran belanja pemerintah yang baru terserap 55% hingga pada kuartal III ini. Selain itu, terdepresiasinya rupiah yang menembus 14.600, tepatnya 14.647 membuat pelaku pasar semakin panik dan memilih untuk melakukan aksi jual. Pelaku pasar asing mencatatkan net sell sebesar Rp 690.42 miliar. Sementara itu, mayoritas index saham di bursa Asia juga ditutup terkoreksi. Pelemahan terdalam terjadi pada bursa China, dimana indeks Shanghai dan Hangseng masing-masing turun sebesar 2.19% dan 2.2%. Pelaku pasar merespon negatif rilisnya data manufacturing China bulan September yang turun menjadi 47 dari sebelumnya 47.3 atau lebih rendah dari ekpektasi pasar 47.5.

Global Market Janet Yallen menyatakan kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini sepanjang inflasi sudah stabil dan perekonomian AS yang cukup kuat didukung oleh peningkatan tenaga kerja. Bursa Wall Street ditutup melemah pada perdagangan semalam ditengah ketidakpastian kebijakan moneter AS dan pertumbuhan ekonomi global, sebagian besar pelaku pasar panik terhadap perlambatan perekonomian China. Selain itu rilisnya data pertumbuhan Durable Goods Orders bulan Agustus yang turun dari 1.9% menjadi 2.0%. Indeks S&P 500 terkoreksi sebesar 0.34% ke level 1,932.24, Nasdaq turun sebesar 0.38% ke level 4,734.48, Dow Jones melemah sebesar 0.48% ke level 16,201.32. Sementara itu, bursa Eropa juga kembali melemah seiring dengan pelemahan saham Volkswagen AG akibat terungkapnya skandal emisi yang memicu aksi jual dan membuat indeks Jerman DAX turun ke level terendah dalam tahun ini. Indeks Stoxx Europe 600 juga ditutup anjlok 2,1% ke level terendah sejak Januari. Saham BMW AG melemah 5,2%. Indeks Dax tertekan 1,92% dan tercatat sudah anjlok 4,9% sejak terungkapnya kasus skandal emisi Volkswagen.

JCI Prediction Kami perkirakan IHSG hari ini masih cenderung melemah seiring dengan masih tingginya kekhawatiran terhadap pelemahan nilai tukar rupiah. Secara teknikal, indicator MFI dan RSI terlihat bergerak melemah inline dengan indicator William%R yang juga bergerak menurun. IHSG diperkirakan akan bergerak di kisaran 4200 – 4290.

Highlight News Economic & Industry News  China & AS Tingkatkan Perdagangan  Pencapaian Inflasi Jepang Tertunda  BEI Siap Pangkas Transaksi Harian  Pajak Atas Konsumsi Terkontraksi  Angka Kemiskinan & Pengangguran Diturunkan  Tren Pelemahan Harga Pangan Terus Berlanjut  Pasokan Minyak Melimpah, Permintaan Susut Corporates News

1 Mth (%) 4.07 0.39

       

SRAJ Batal Rights Issue Lahan Sawit ANJT Terbakar KREN Rampungkan Akuisisi Dam KRAS Tarik Pinjaman Us$180 Juta Serapan WTON Berpotensi Hanya 70% Rencana Akuisisi HRUM Tertunda AKRA Mulai Proyek Tahun Depan MIKA Incar Pertumbuhan 17%

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News China & AS Tingkatkan Perdagangan Presiden China Xi Jinping berjanji akan terus melakukan reformasi untuk meningkatkan hubungan perdagangan dengan Amerika Seriakt. Sekitar 65.000 perusahaan AS telah menanamkan modalnya di Beijing hingga US$76 miliar pada Agustus tahun ini dan sebanyak 1.600 perusahaan China yang beroperasi di AS telah menyediakan lapangan kerja penuh waktu hingga mencapai 80.000 orang. Pencapaian Inflasi Jepang Tertunda Pencapaian target inflasi Jepang sebesar 2% pada September kemungkinan tertunda akibat perlambatan perekonomian China yang mempengaruhi harga minyak dan komoditas alam lainnya. Ekspor Jepang ke China jatuh sebesar 4% pada Agustus 2015 dibandingkan dengan pencapaian pada tahun sebelumnya akibat penurunan permintaan dari mitra dagang terbesarnya tersebut. Kekecewaan terhadap data ekonomi pada bulan sebelumnya itu meningkatkan keprihatinan terhadap pertumbuhan ekonomi setelah terkontraksi pada triwulan lalu dan inflasi yang tergelincir kembali ke titik nol. BEI Siap Pangkas Transaksi Harian Bursa Efek Indonesia siap merevisi proyeksi rerata nilai transaksi harian saham sepanjang 2015 menjadi Rp6 triliun dari sebelumnya Rp7 triliun seiring dengan pelemahan IHSG dan nilai tukar rupiah. Indeks harga saham gabungan (IHSG) sepanjang tahun berjalan ini sudah turun 18,8%. Pelemahan IHSG disertai aksi jual bersih investor asing, yang jika dihitung sejak awal tahun hingga Rabu (23/9), sudah mencapai Rp12,1 triliun. Pasar saham akan kembali bangkit bila belanja infrastruktur terealisasi penuh dan koordinasi antarmenteri berjalan baik. Pajak Atas Konsumsi Terkontraksi Ditjen Pajak memperkirakan penerimaan pajak atas konsumsi pada tahun ini akan lebih rendah dari realisasi tahun lalu akibat perlambatan ekonomi dan terus melemahnya nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat. Realisasi PPN dan PPnBM hingga akhir Agustus 2015 senilai Rp237,2 triliun terkontraksi turun sekitar 3,7% dari capaian tahun lalu Rp246,4 triliun. Penutupan mata uang Garuda tersebut kembali mencatat rekor terlemah sejak 1998 dan mengikuti rontoknya mata uang regional Asia yang mayoritas tertekan. Tercatat sejak awal tahun, nilai tukar rupiah telah terkoreksi 15,42% dan menjadi mata uang paling terpuruk kedua di Asia setelah ringgit Malaysia yang anjlok 19,48% (year-to-date). Angka Kemiskinan & Pengangguran Diturunkan Pemerintah berencana mengalokasikan sejumlah anggaran infrastruktur dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja 2016 untuk menekan angka kemiskinan dan pengangguran pada tahun depan. alokasi dana APBN 2016 akan lebih banyak digunakan untuk membangun dan mengembangkan kawasan industri dengan serapan tenaga kerja yang besar. Tren Pelemahan Harga Pangan Terus Berlanjut Tren pelemahan harga pangan global diprediksi terus berlanjut hingga akhir tahun ini, akibat pelemahan harga komoditas energi dan tambang, pelemahan perekonomian dunia, dan suplai komoditas pangan yang cukup melimpah. Faktor yang paling memengaruhi penurunan harga pangan global yaitu perlambatan perekonomian China dan penguatan dolar AS. Pelemahan harga pangan dunia diprediksi akan berlanjut akibat membaiknya produksi. Pasokan Minyak Melimpah, Permintaan Susut Harga minyak dunia kian rentan terkoreksi kembali pada kuartal IV/2015. Pasokan bensin dan diesel di China yang kian melimpah bisa menyusutkan permintaan impor minyak mentah dari Negeri Panda pada kuartal terakhir tahun ini. Produk hilir dari minyak mentah kelebihan pasokan. Produksi shale oil AS mencapai level tertinggi dalam tiga dekade terakhir. Kini para produsen minyak mengutamakan pasar China untuk ekspor.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News SRAJ Batal Rights Issue PT Sejahteraraya Anugrahjaya Tbk.(SRAJ) membatalkan rencana melakukan rights issue senilai Rp1,07 triliun yang sedianya digelar bulan ini. Pihak perseroan mengatakan emiten rumah sakit itu akan menunda Penawaran Umum Terbatas (PUT) II yang telah disampaikan sebelumnya. Hal tersebut karena keadaan perekonomian sekarang ini sehingga perseroan akan mempertimbangkan penundaan pelaksanaan PUT II tersebut setelah melihat prospek bisnis yang lebih baik di masa mendatang, sehingga akan memberikan hasil yang lebih optimal untuk semua pemegang saham. Lahan Sawit ANJT Terbakar Lahan perkebunan seluas 356 hektare milik anak usaha PT Austindo Nusantara Jaya Tbk. (ANJT) yang terletak di kawasan Ketapang, Kalimantan Barat, terbakar. Pihak perseroan mengatakan kebarakan itu terjadi di area perkebunan dari PT Kayung Agro Lestari (KAL). Kebakaran tersebut disebabkan oleh api yang terbawa angin dari luar lahan perkebunan perseroan. Perseroan menyatakan telah berhasil memadamkan keseluruhan api yang melanda perkebunan tersebut. KREN Rampungkan Akuisisi Dam PT Kresna Graha Investama Tbk.(KREN) sudah merampungkan transaksi pembelian 23,8% saham dalam PT Digital Artha Media. Perseroan menggelontorkan investasi senilai Rp48 miliar dalam transaksi tersebut. Pihak perseroan menyatakan Pembelian saham Digital Artha Media bisa dikatakan sudah selesai. KRAS Tarik Pinjaman Us$180 Juta PT Krakatau Steel (Persero) Tbk.(KRAS) bakal menarik pinjaman senilai US$180 juta atau sekitar Rp2,6 triliun dari lembaga keuangan asal China untuk keperluan pendanaan proyek perusahaan. Pihak perseroan mengatakan pinjaman tersebut sedang dalam proses pembuatan kesepakatan (agreement). Perseroan telah memperoleh fasilitas kredit investasi dari CDB, PT Bank ICBC Indonesia dan HSBC dengan jumlah maksimum sebesar US$200 juta untuk pembiayaan proyek kompleks Blast Furnace Serapan WTON Berpotensi Hanya 70% PT Wijaya Karya Beton Tbk.(WTON) memperkirakan hanya akan menyerap sekitar 70% dari anggaran belanja modal (capital expenditure/capex) tahun ini yang dianggarkan Rp528 miliar. Pihak perseroan menghitung hingga akhir tahun ini perseroan hanya akan memanfaatkan capex sekitar Rp360 miliar. Sementara penyerapan capex hingga saat ini sudah mencapai Rp300- an miliar. Diperkirakan hingga full year mungkin hanya Rp 360-an miliar. Rencana Akuisisi HRUM Tertunda Rencana PT Harum Energi Tbk. (HRUM) mengakuisisi salah satu perusahaan tambang batu bara di Kalimantan terganjal oleh penurunan harga komoditas itu. Padahal, perseroan sejak 2013 telah me - nyiapkan dana US$200 juta dari pinjaman perbankan. Sebagian fasilitas itu semula akan digunakan untuk pengambilalihan perusahaan lain. Pihak perseroan mengatakan peluang akuisisi sesungguhnya terbuka lebar, tetapi berlanjutnya tren pelemahan harga emas hitam dikhawatirkan akan semakin menurunkan aset perusahaan. Di samping itu, harga batu bara yang terus merosot justru akan menurunkan kinerja perusahaan. AKRA Mulai Proyek Tahun Depan PT AKR Corporindo Tbk.(AKRA) berencana memulai proyek pembangkit listrik di Java Integrated Industrial Port Estate pada 2016. Perseroan akan mulai dengan kapasitas 3x15 MW dulu. Nilainya tidak terlalu besar. Dana di alokasikan untuk internal terlebih dahulu,nanti kalau yang besar baru cari pendanaan lain. MIKA Incar Pertumbuhan 17% PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk.(MIKA) memperkirakan pertumbuhan laba bersih tahun ini berada di kisaran 16%17%, lebih rendah dari realisasi beberapa tahun terakhir yang di atas 25%. Sementara itu, di sisi pendapatan, perseroan meyakini dapat memenuhi target pertumbuhan 11%-12% pada tahun ini. Pihak perseroan mengatakan pihaknya turut terkena pengaruh kondisi makro ekonomi.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea BBRI Saham ini ditutup keluar dari batas Lower Bollinger Band diikuti dengan aksi jual yang semakin meningkat. Indikator MFI dan Momentum terlihat bergerak melemah. Begitupun dengan indikator Stochastic Oscillator yang bergerak menurun di area oversold.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 8975 Support : 8715 Cutloss : 8665

ADHI Saham ini ditutup di atas MA 20 Harian diikuti dengan aksi jual di akhir pekan lalu dimana indikator MACD Histogram masih terlihat sideways dan MFI melemah. Sedangkan indikator Stochastic Oscillator masih bergerak menguat.

Recommendation : Buy Target Price : 2165 Support : 2100 Cutloss : 2080

ANTM Saham ini ditutup mengalami kenaikan yang cukup signifikan didukung dengan buying volume yang juga meningkat pesat. Indikator MFI dan RSI terlihat bergerak menguat menembus batas netral diikuti indikator Stochastic Oscillator yang juga bergerak positif.

Recommendation : Buy Target Price : 530 Support : 490 Cutloss : 480

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E 17,925 2.53 13.88 2,120 2.37 9.89 580 0.45 6.61 5,800 3.79 18.52 510 0.42 22.65 5,500 2.27 11.45 337 1.03 4.22 11,875 3.59 14.45 4,280 1.35 6.74 8,800 2.13 7.97 1,025 0.85 5.70 3,345 0.97 9.03 8,050 1.75 8.12 925 1.15 10.06 1,420 1.51 9.29 1,890 2.66 11.99 795 1.59 7.86 2,360 1.52 26.01 41,750 2.37 13.28 875 0.57 29.94 11,750 4.86 19.36 1,870 0.70 7.53 5,175 1.80 10.52 17,250 2.90 12.25 9,500 0.83 6.50 5,050 3.62 18.45 1,440 7.05 25.86 1,125 1.45 14.58 16,250 #N/A N/A 20.95 1,320 1.29 11.14 1,605 2.60 10.71 2,680 1.57 8.34 5,575 1.40 8.49 3,400 6.21 17.77 350 2.52 6.74 2,665 10.33 21.26 9,475 2.32 9.99 1,200 3.05 11.65 450 1.04 6.62 6,550 7.83 18.03 2,655 3.92 14.39 18,425 1.79 10.90 36,950 62.61 41.31 2,625 4.05 19.06 1,595 2.23 20.09

PEG 0.46 (0.57) (0.00) 0.91 #VALUE! (10.90) 0.26 1.09 0.51 0.65 (0.27) (0.38) 1.01 2.11 0.26 (0.69) 0.29 #VALUE! 0.66 #VALUE! 1.32 0.00 0.32 2.41 (0.59) 0.74 4.35 0.09 1.20 0.64 3.67 (0.30) 0.58 1.14 0.06 2.43 3.17 0.47 (1.25) 4.52 10.87 1.13 6.66 3.84 0.72

BETA 0.96 2.14 1.20 0.67 0.88 1.45 1.86 1.34 1.87 1.94 1.33 1.44 1.57 1.04 1.45 1.98 1.90 0.53 0.69 0.38 0.88 1.49 1.05 1.62 0.88 0.98 1.07 1.54 1.04 0.94 1.12 0.88 1.20 1.28 2.18 1.08 1.61 1.38 0.51 0.61 0.93 0.88 1.07 1.76 1.60

ROA ROE 8.33 14.47 3.14 21.67 1.97 4.57 6.85 18.73 (2.46) (4.51) 7.41 18.67 6.28 17.31 3.14 22.64 1.97 14.69 3.45 26.16 0.97 11.55 1.23 7.33 2.41 20.27 1.63 3.55 8.67 16.57 6.93 13.18 5.22 16.83 (2.08) (9.58) 8.94 15.71 (3.36) (5.02) 11.78 22.32 6.34 8.10 3.75 13.39 18.73 23.05 8.46 12.01 4.03 13.23 17.05 23.89 7.03 16.65 45.68 #N/A N/A 8.74 11.00 12.15 17.36 10.20 22.13 12.11 20.34 3.93 23.46 16.75 41.99 30.94 42.77 15.05 21.68 8.84 26.83 2.41 7.96 5.49 31.06 10.33 23.10 8.77 14.96 35.89 132.68 3.37 13.29 4.42 12.98

DER 0.39 1.16 0.68 0.77 0.67 0.73 1.08 0.12 0.39 0.59 1.68 0.90 0.52 0.64 0.28 0.60 0.54 2.27 0.55 0.24 0.10 1.07 0.01 1.35 0.03 0.64 3.88 0.36 0.68 0.26 1.01 0.63 0.13 0.16 0.80 1.96 4.04 0.33 0.07 0.27 0.76 1.11

EAT 1 Year Fair Value 38.99 19,375 (20.17) 3,070 (195,184.68) 750 24.16 6,200 #N/A N/A 640 (1.17) 6,675 25.17 655 15.62 13,575 19.05 5,625 13.57 12,075 (28.53) 1,300 (35.57) 3,815 9.16 10,925 15.56 1,645 37.37 2,145 (30.67) 2,625 35.09 1,180 #N/A N/A 4,305 24.01 55,425 (99.03) 920 17.22 15,125 3,900,000.00 2,725 64.29 7,700 5.20 21,025 (11.76) 11,550 36.56 7,250 7.32 1,750 107.38 1,265 23.26 19,125 18.79 1,520 4.17 2,410 (25.00) 3,760 12.72 7,475 26.44 4,375 122.07 550 10.99 3,325 3.60 12,000 26.86 1,840 (10.82) 965 5.65 7,900 1.63 3,240 11.11 21,350 7.28 36,325 7.81 3,065 35.86 1,995

Up-Side 8.09 44.81 29.31 6.90 25.49 21.36 94.36 14.32 31.43 37.22 26.83 14.05 35.71 77.84 51.06 38.89 48.43 82.42 32.75 5.14 28.72 45.72 48.79 21.88 21.58 43.56 21.53 12.44 17.69 15.15 50.16 40.30 34.08 28.68 57.14 24.77 26.65 53.33 114.44 20.61 22.03 15.88 (1.69) 16.76 25.08

Recommendation Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy

Market 28.23 3.82 18.55 22.85 4.86 222.66 6.62 292.78 79.82 217.09 10.85 32.06 187.83 13.13 27.33 30.99 12.06 20.16 80.33 2.37 68.51 18.58 45.44 63.50 10.73 34.34 67.50 25.96 47.42 9.01 22.91 64.97 12.85 16.46 16.86 38.97 56.20 17.31 0.97 31.42 267.62 68.73 281.93 16.14 21.64

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,244 17,925 2,120 580 5,800 510 5,500 337 11,875 4,280 8,800 1,025 3,345 8,050 925 1,420 1,890 795 2,360 41,750 875 11,750 1,870 5,175 17,250 9,500 5,050 1,440 1,125 16,250 1,320 1,605 2,680 5,575 3,400 350 2,665 9,475 1,200 450 6,550 2,655 18,425 36,950 2,625 1,595

Open

High

4,309 17,625 2,100 590 5,800 478 5,700 342 11,925 4,290 9,200 1,030 3,550 8,500 950 1,450 1,970 800 2,415 42,175 835 12,150 1,750 5,250 17,650 9,600 5,025 1,510 1,140 16,400 1,255 1,640 2,700 5,550 3,400 355 2,650 9,400 1,235 500 6,550 2,665 18,250 37,800 2,630 1,590

4,309 18,025 2,125 595 5,850 535 5,700 342 12,000 4,290 9,200 1,040 3,600 8,500 960 1,450 2,005 805 2,415 42,175 885 12,150 1,910 5,250 17,650 9,625 5,150 1,510 1,155 16,575 1,320 1,655 2,750 5,600 3,470 357 2,745 9,600 1,235 500 6,625 2,700 18,425 37,800 2,630 1,600

Low 4,239 17,600 2,080 570 5,700 476 5,500 332 11,850 4,190 8,775 1,005 3,340 8,025 915 1,405 1,890 785 2,340 41,050 835 11,750 1,730 5,100 17,050 9,500 4,995 1,440 1,115 16,000 1,245 1,585 2,675 5,400 3,385 349 2,620 9,325 1,165 450 6,450 2,655 17,900 36,950 2,605 1,570

Year-to-Date (YtD%) -18.80% -26.08% -39.08% -44.23% 40.78% -52.11% -25.93% -39.82% -9.52% -29.84% -24.46% -14.94% -26.08% -25.29% -35.09% -21.33% -50.00% -36.40% -51.49% -31.22% -47.29% -10.31% -48.41% -23.33% -31.00% -38.21% -28.37% -21.31% 10.29% 8.33% -30.16% -36.81% -55.33% -55.40% -4.90% -32.04% -23.86% -41.51% -21.05% -61.54% -32.47% -6.84% 6.20% 14.40% -28.67% 11.31%

MA5

RSI Rec

Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif

Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Oversold Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Strong Buy Trading Trading Trading Trading Trading Trading

MACD Trend Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,260 4,375 4,491 4,275 14,950 17,050 19,125 17,800 1,815 2,055 2,295 2,105 540 580 625 585 5,400 5,725 6,025 5,800 466 488 510 500 5,625 5,925 6,250 5,600 328 343 357 338 11,550 12,200 12,825 11,925 4,115 4,565 5,025 4,265 9,225 9,900 10,575 9,000 980 1,025 1,075 1,025 3,165 3,485 3,800 3,460 8,450 8,750 9,050 8,275 925 1,050 1,180 940 1,390 1,510 1,625 1,430 1,570 1,875 2,180 1,940 770 830 885 795 2,215 2,645 3,075 2,385 40,450 42,325 44,175 41,800 875 910 945 860 11,800 12,375 12,925 11,950 1,235 1,485 1,735 1,815 4,810 5,150 5,500 5,200 17,475 18,700 19,900 17,400 8,250 9,075 9,875 9,550 4,845 5,050 5,275 5,050 1,460 1,590 1,720 1,475 980 1,095 1,210 1,135 14,900 16,225 17,550 16,300 960 1,130 1,300 1,285 1,510 1,685 1,855 1,620 2,430 2,725 3,015 2,700 5,425 5,775 6,125 5,525 3,150 3,385 3,620 3,415 332 359 386 353 2,415 2,605 2,800 2,670 8,350 9,400 10,475 9,450 1,135 1,385 1,635 1,210 520 690 860 475 6,150 6,700 7,225 6,550 2,640 2,760 2,875 2,670 16,800 18,375 19,925 18,250 36,925 38,550 40,175 37,375 2,570 2,700 2,835 2,625 1,560 1,610 1,655 1,590

Support 1 2 4,242 4,205 17,575 17,375 2,090 2,060 575 560 5,725 5,650 465 441 5,500 5,400 335 328 11,825 11,775 4,235 4,165 8,800 8,575 1,010 990 3,320 3,200 8,050 7,800 915 895 1,415 1,385 1,875 1,825 790 775 2,350 2,310 41,400 40,675 830 810 11,750 11,550 1,720 1,635 5,150 5,050 17,150 16,800 9,500 9,425 4,960 4,900 1,440 1,405 1,115 1,095 16,050 15,725 1,250 1,210 1,590 1,550 2,655 2,625 5,475 5,325 3,360 3,330 349 345 2,595 2,545 9,300 9,175 1,185 1,140 450 425 6,475 6,375 2,640 2,625 18,075 17,725 36,950 36,525 2,615 2,600 1,580 1,560

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,312 4,345 4,142 Hold 18,000 18,225 17,100 Speculative Buy 2,135 2,150 2,030 Hold 600 610 550 Hold 5,875 5,950 5,550 Hold 525 560 434 Hold 5,700 5,800 5,325 Speculative Buy 345 348 323 Speculative Buy 11,975 12,075 11,575 Hold 4,335 4,365 4,100 Hold 9,225 9,425 8,450 Hold 1,045 1,060 975 Hold 3,580 3,720 3,150 Hold 8,525 8,750 7,675 Speculative Buy 960 985 880 Speculative Buy 1,460 1,475 1,365 Hold 1,990 2,055 1,795 Speculative Buy 810 815 765 Speculative Buy 2,425 2,460 2,275 Speculative Buy 42,525 42,925 40,050 Hold 880 910 795 Speculative Buy 12,150 12,350 11,375 Hold 1,900 1,995 1,610 Hold 5,300 5,350 4,970 Hold 17,750 18,000 16,550 Hold 9,625 9,675 9,300 Hold 5,125 5,200 4,825 Hold 1,510 1,545 1,385 Sell 1,155 1,175 1,075 Speculative Buy 16,625 16,875 15,500 Hold 1,325 1,360 1,190 Sell 1,660 1,690 1,530 Hold 2,730 2,775 2,585 Hold 5,675 5,725 5,250 Speculative Buy 3,445 3,500 3,280 Hold 357 361 340 Hold 2,720 2,795 2,505 Hold 9,575 9,725 9,025 Speculative Buy 1,255 1,280 1,120 Speculative Buy 500 525 419 Buy 6,650 6,725 6,275 Hold 2,685 2,715 2,585 Hold 18,600 18,775 17,450 Speculative Buy 37,800 38,225 35,975 Hold 2,640 2,650 2,560 Sell 1,610 1,620 1,535 Hold

OSO SECURITIES



Calender Economics

Date

Agenda 21-Sep-15 Germany PPI MoM AUG 21-Sep-15 Germany Bundesbank Monthly Report 21-Sep-15 US Existing Home Sales AUG 21-Sep-15 US Existing Home Sales Change MoM AUG 22-Sep-15 US House Price Index MoM JUL 22-Sep-15 US Fed Lockhart Speech 22-Sep-15 AU House Price Index QoQ Q2 22-Sep-15 Euro Area Consumer Confidence Flash SEP 23-Sep-15 US Fed Lockhart Speech 23-Sep-15 China Caixin Manufacturing PMI Flash SEP 23-Sep-15 Germany Markit Manufacturing PMI Flash SEP 23-Sep-15 Germany Markit Services PMI Flash SEP 23-Sep-15 Euro Area Markit Manufacturing PMI Flash SEP 23-Sep-15 Euro Area Markit Services PMI Flash SEP 23-Sep-15 Euro Area ECB President Draghi Speech 23-Sep-15 US Markit Manufacturing PMI Flash SEP 23-Sep-15 US Fed Lockhart Speech 24-Sep-15 Japan Nikkei Manufacturing PMI Flash SEP 24-Sep-15 Germany GFK Consumer Confidence OCT 24-Sep-15 Franch Business Confidence SEP 24-Sep-15 Germany IFO Business Climate SEP 24-Sep-15 Germany IFO Current Conditions SEP 24-Sep-15 Germany IFO Expectations SEP 24-Sep-15 US Continuing Jobless Claims 12/SEP 24-Sep-15 US Durable Goods Orders MoM AUG 24-Sep-15 US Durable Goods Orders ex Tansp MoM AUG 24-Sep-15 US Initial Jobless Claims 19/SEP 24-Sep-15 US New Home Sales AUG 24-Sep-15 US New Home Sales MoM AUG 25-Sep-15 US Fed Yellen Speech 25-Sep-15 Japan Core Inflation Rate YoY AUG 25-Sep-15 Japan Inflation Rate YoY AUG 25-Sep-15 Franch Consumer Confidence SEP 25-Sep-15 US Core PCE Prices QoQ Final Q2 25-Sep-15 US Corporate Profits QoQ Final Q2 25-Sep-15 US GDP Growth Rate QoQ Final Q2 25-Sep-15 US PCE Prices QoQ Final Q2 25-Sep-15 US Fed Bullard Speech 25-Sep-15 US Markit Services PMI Flash SEP 25-Sep-15 US Michigan Consumer Sentiment Final SEP Sumber :Trading economics

Country EUR EUR USD USD USD USD

Actual

AUD

4.70%

EUR USD CNY EUR EUR EUR EUR EUR USD USD JPY EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD JPY EUR USD USD USD USD USD USD USD

-0.50% 5.31M -4.80% 0.60%

Prior 0.0%

Consensus -0.3%

5.58M

5.53M -1.3%

0.20% 2.0% 1.6% -6.9

-6.95

47 52.5 54.3 52 54

47.3 53.3 54.9 52.3 54.4

47.5 52.7 54.7 52 54.2

53

53

53

50.9 9.6 104 108.5 114 103.3 2242K -2.00% 0.00% 267K 552K 5.70%

51.7 9.9 103 108.3 114.8 102.2 2237K 2.2% 0.40% 264K 522K 5.4%

-0.10% 0.20%

0.0% 0.2% 93 1% -8.8% 0.6% -2%

-0.1%

56.1 91.9

55.6 87

9.8 102 108 114.7 101.5 -2% 0.3% 271K 515K 1.6%

1.8% 1.3% 3.8% 2.2%

OSO SECURITIES



RUPS Code RIGS MIKA BCAP RIMO BCIC SRAJ INCO CMNP PNBS BSSR ISAT ESTI

Agenda RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS LB RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB

Date 22-Sep-15 23-Sep-15 25-Sep-15 28-Sep-15 29-Sep-15 30-Sep-15 30-Sep-15 02-Okt-15 02-Okt-15 06-Okt-15 07-Okt-15 08-Okt-15

Time Place 13.00 Grand Kemang Hotel Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakrata Selatan 12730

14.00 Mayapada Tower II Lantai 22 Jl. Jend. Sudirman Kav. 27 Jakarta 12920 10.00 Function Hall Bank Jtrust Indonesia Gedung IFC Lantai 3 Jl Jendral Sudirman Kav 22-23 Jakarta 16.00 Mayapada Tower II Lantai 22 Jl. Jend. Sudirman Kav. 27 Jakarta 12920 14.00 Gedung Citra Marga Jl Yos Sudarso Kav.28 Jakarta Utara 15.00 Panin Bank Building Lantai 4 Jl. Jendral Sudirman Senanyan Jakarta 10270 14.00 Auditorium lantai 4- Gedung Indosat. Jl. Medan Merdeka Barat No.21 14.00 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5 6 7

Code

Cum- Date 25-Sep-15 25-Sep-15 25-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15

TBLA ASII HEXA HMSP BKSL UNTR ASGR

Ex-Date 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15

Pay -Date 20-Okt-15 21-Okt-15 30-Sep-15 12-Okt-15 20-Okt-15 16-Okt-15 16-Okt-15

Ammount (IDR) 8 64 0.008 787 0.25 251 25

STOCK DIVIDEN

No Code 1 CTRA 2 CTRS 3 CTRP

OS 92 77 56

: : :

NS 1 1 1

Cum- Date

Ex-Date

Record Date

Pay -Date

29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15

30-Sep-15 30-Sep-15 30-Sep-15

02-Okt-15 02-Okt-15 02-Okt-15

19-Okt-15 19-Okt-15 19-Okt-15

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6

Code SRAJ ADHI MAYA HMSP BABP MAIN

OS 3 100000 10 65 5 4

: : : : : :

NS 2 76190 1 4 2 1

Price (IDR) 200

Cum Date

Ex Date

Trading Period

31-Aug-15

1-Sep-15

07 Sept - 14 Sep'15

1510-2400

3-Sep-15

4-Sep-15

10 Sept - 16 Sept'15

1665

17-Sep-15

18-Sep-15

25 Sept- 01 Okt' 15

63000-99000

28-Sep-15

29-Sep-15

05 Okt - 09 Okt'15

100

2-Oct-15

5-Oct-15

09 Okt - 22 Okt'15

1200-1600

8-Oct-15

9-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

IPO

No Company 1 Gelombang Seismic

Business Line Trade & Service

Underwriter

PT Panca Global Securities Tbk

Listing Date

IPO Price 130-170

Shares (Mn) 150

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 25 September 2015 JCI 4, (99.62) -2.29%

Recommend Documents