OSO SECURITIES. OSODaily 25 Januari 2016 JCI 4, %

OSO SECURITIES

OSODaily 25 Januari 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,456.74 Previous 4,414.13 Highest 4,456.74 Volbn 4.06 NetForg 1DIDRbn (99.75) Return YTD (%) (2.97) Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,649.23 MINING 766.86 MISC INDUSTRY 1,013.00 BASIC INDUSTRY 386.45 CONSUMER GOODS 2,022.69 PROPERTY 467.67 INFRASTRUKTUR 954.64 FINANCE 664.83 MANUFAKTURE 1,117.63 TRADE 781.28 LQ 45 767.90 SRI-KEHATI 258.75 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

42.62

0.97%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

16,093.51 1,906.90 4,591.18 20.79

1.33 2.03 2.66 2.36

(7.64) (6.70) (8.31) (0.38)

5,900.01 4,336.69 9,764.88

2.19 3.10 1.99

(5.48) (6.48) (9.10)

16,958.53 2,916.56 7,756.18 1,879.43 1,625.21 2,577.09 24,435.66 19,080.51 Last 1,649.89 786.15 1,021.20 397.41 2,025.87 467.82 974.04 674.37 1,125.54 780.91 779.31 263.33 Last 32.35 8,700.00 13,690.00 1,098.68 4,443.00 2,382.00 50.00 Last 13,845.00 9,719.58 15,007.47 9,701.81 117.10 19,735.10 CB Rate (%) 0.50 0.05 0.50 0.10 4.35 Last 5.42 8.36 8.40 3.35 0.96 7.25 4.73 105.93 NAV/Unit 820.46 862.09

5.88 1.25 1.20 2.11 1.52 1.75 1.98 2.90 Chg% 0.04 2.52 0.81 2.84 0.16 0.03 2.03 1.44 0.71 (0.05) 1.49 1.77 Chg% 0.50 (0.46) 0.44 0.06 0.29 1.40 Chg% 0.45 (1.35) 1.07 (0.32) 1.69 (0.10) CPI YoY (%) 0.70 0.20 0.20 0.30 1.60 Chg% (0.44) (1.57) (1.29)

(10.90) (17.59) (6.98) (4.17) (3.98) (10.60) (6.44) (12.93) YTD% (4.04) (3.07) (3.41) (2.56) (1.89) (4.71) (0.74) (1.84) (2.27) (8.08) (1.61) (0.69) YTD% (12.66) (1.36) (5.94) 3.51 (5.57) (0.67) (1.38) YTD% (0.41) 3.84 0.36 0.66 (2.14) 3.68 GDP YoY (%) 2.10 1.60 2.10 1.60 6.80 YTD% (28.55) (5.18) (3.91)

1 Mth (%) (0.06) 0.45

4,421.06 5,250.00 4,731.74 (3,879.88) (2.97) YTD%

Market Review Pada penutupan akhir pekan kemarin, IHSG berhasil mencatatkan penguatan dengan naik sebesar 0.96% ke level 4,456.74. Mayoritas indeks berhasil berada dalam zona hijau, dipimpin oleh indeks basic industry dan mining yang masing-masing mencatatkan kenaikan sebsar 2.84% dan 2.52%. Reboundnya sektor mining terjadi seiring dengan kenaikan harga minyak dunia yang berhasil menjadi sentimen positif untuk pergerakan komoditas. Selain itu, kondisi perekonomian Indonesia saat ini yang dinilai masih cukup stabil juga ikut menjadi katalis positif pada perdagangan akhir pekan kemarin, dimana rupiah berhasil terapresiasi sebesar 0.45% ke level 13,845. Adapun data inflasi dibulan januari ini hingga pekan ketiga behasil tercatat 0.75%, atau lebih tinggi jika dibandingkan januari 2015 yang mengalami deflasi sebesar 0.24%. Global Market Dari bursa AS, semua indeks utama AS berhasil menguat. Indeks Dow Jones naik sebesar 1.33% ke level 16,903.51, S&P 500 menguat 2.03% ke level 1,906.90 dan Nasdaq terangkat sebesar 2.66% ke level 4,591.18. Kenaikan harga minyak mentah dunia selama dua hari berturut-turut, langkah-langkah stimulus yang sedang dipertimbangkan oleh zona euro dan jepang menjadi katalis positif pada perdagangan akhir pekan kemarin. Selain itu rilisnya data manufacturing AS bulan Januari yang berhasil naik menjadi 52.7 dari bulan sebelumnya 51.2 juga ikut menjadi katalis positif pada perdagangan akhir pekan kemarin. Sementara itu bursa Eropa masih mencatatkan pergerakan positif pada akhir pekan kemarin dengan naik cukup signifikan ditengah masih rendahnya pertumbuhan manufacturing di kawasan zona eropa di bulan januari. Indeks FTSE 100 menguat 2.19% ke level 5,900.01, indeks DAX menguat 1.99% ke level 9,764.88, dan CAC 40 berhasil terbang 3.10% ke level 4,336.69. Saham-saham berbasis energy dan mining memimpin kenaikan pada akhir pekan kemarin seiring dengan reboundnya harga minyak dunia yang saat ini sudah kembali level US$ 30 per barrel. JCI Prediction Kami perkirakan IHSG hari ini masih akan bergerak menguat. Secara teknikal, IHSG masih berada dalam fase konsolidasi seiring dengan terus berlangsungnya aksi jual oleh pelaku pasar asing, indikator MACD histogram masih negatif, RSI dan stochastic oscilator berusaha untuk naik. Kami perkirakan hari ini IHSG akan beregak pada kisaran 44204495. Highlight News Economic & Industry News  Negara Timur Tengah Bersiap Ubah Orientasi Ekonomi  OJK & BEI Membuka Jalan IPO UKM  PLN Bakal Menurunkan Tarif Listrik 1 Februari 2016  Target Margin Bunga Bank Stagnan  Multifinance Boleh Biayai Sektor Energi  Pembangunan Rumah Kelas Menengah-Bawah Akan Naik  Emiten Properti Masih Ragu Corporates News  PTPP Siapkan Modal Rp 400 Miliar  Dana BuyBack AISA Rp 150 Miliar  BLTZ Bangun 8 Bioskop Baru  CTRP Bidik Pertumbuhan 10%  Target Nilai Marketing Sales WIKA Tumbuh 71%  BBRI Akan Jual Obligasi Rp 4,65 Triliun  PPRO Siapkan Rp 600 Miliar Untuk JV

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Negara Timur Tengah Bersiap Ubah Orientasi Ekonomi Seiring melorotnya harga minyak dunia ke level terendah dalam tiga dekade terakhir, negara-negara pengekspor minyak di Timur Tengah berencana melakukan reformasi terhadap perekonomian mereka. Langkah ini ditujukan agar mereka dapat bertahan di tengah rendahnya pendapatan minyak dan mempersiapkan diri untuk masa depan. Itu sebabnya, pertanyaan mengenai diversifikasi ekonomi yang sebelumnya berbasis minyak mulai muncul di Timur Tengah. Ada tekanan agar ekonomi Timur Tengah mengurangi ketergantungan mereka terhadap minyak. OJK & BEI Membuka Jalan IPO UKM Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan mendorong Usaha Kecil dan Menegah mencatatkan saham di bursa. OJK dan Bursa Efek Indonesia (BEI) tengah menyusun sejumlah regulasi yang memudahkan UKM menggelar penawaran saham perdana alias initial public offering (IPO). OJK akan mempermudah UKM mengakses pendanaan dari lembaga keuangan untuk memperkuat modal sebelum menjadi perusahaan publik. Salah satunya dengan pendanaan dari modal ventura. UKM bisa memanfaatkan pendanaan modal ventura hingga permodalan mencukupi dan menjadi bankable. PLN Bakal Menurunkan Tarif Listrik 1 Februari 2016 PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) berencana menurunkan tarif listrik 12 golongan alias golongan tarif non subsidi pada 1 Februari 2016 menyusul harga minyak yang terus rendah. Namun, PLN hingga kini masih menghitung penurunan tarif tersebut. Untuk menurunkan tarif listrik pada Februari nanti PLN akan memakai tiga indikator, yakni ICP, kurs dollar, dan inflasi. Ketiga indikator tersebut saling terkait dalam perhitungan tarrif adjustment yang diterapkan PLN setiap bulan. Target Margin Bunga Bank Stagnan Bank Indonesia (BI) menurunkan suku bunga acuan BI rate sebesar 25 basis poin menjadi 7,25% pada bulan ini. Toh begitu, penurunan bunga acuan tak membuat margin bunga bersih perbankan menjadi mengecil. Sejumlah bank papan atas akan menjaga rasio net interest margin (NIM) tahun 2016 setidaknya sama seperti tahun lalu. Caranya, bank akan memangkas bunga simpanan untuk mengurangi beban. Sebab, bank sulit menaikkan bunga kredit lantaran BI rate turun. Multifinance Boleh Biayai Sektor Energi Setelah sektor kemaritiman dan industri kreatif, dalam waktu dekat, perusahaan pembiayaan dapat mengalirkan pembiayaan ke sektor energi. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) akan membentuk konsorsium untuk pembiayaan energi. Kementerian ESDM dan OJK segera meneken memorandum of understanding (MoU) terkait program pembiayaan sektor energi. Saat ini sudah ada konsorsium kemaritiman dengan potensi pembiayaan sekitar Rp 4,4 triliun. Itu pembiayaan yang berasal dari bank saja. Ketika diperluas ke sektor lainnya, akan sangat besar potensinya terutama di sektor energi. Pembangunan Rumah Kelas Menengah-Bawah Akan Naik Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR) akan berupaya untuk mempermudah regulasi dalam program perumahan masyarakat agar pembangunan rumah menengah ke bawah meningkat. Misalnya, kemudahan perizinan pembangunan rumah dan bantuan pembiayaan bagi masyarakat berpenghasilan rendah. Berdasarkan data yang ada yakni rumah untuk masyarakat berpenghasilan rendah (MBR) yang menggunakan skim kredit pemilikan rumah (KPR) Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP) tahun 2014 hanya 70.000 unit. Sedangkan pada tahun 2015 angkanya melesat menjadi 134.000 unit rumah. Emiten Properti Masih Ragu Prospek industri properti tahun ini tampaknya masih akan remang-remang. Pasalnya, sejumlah emiten properti masih belum mau agresif memasang target marketing sales atau pra penjualan tahun ini. Sebagian besar emiten memilih lebih konservatif tahun ini. PT Pakuwon Jati tbk (PWON) misalnya tahun ini menargetkan marketing sales sebesar Rp 3,1 triliun atau sama dengan pencapaian tahun 2015. Sementara PT Ciputra Development Tbk (CTRA) memperkirakan target marketing sales tahun ini akan cendurung flat. Namun, perseroan belum memberikan jumlah target pasti tahun ini. Tahun lalu, CTRA mengantongi pra penjualan Rp 9,2 triliun atau 96,8% dari target semula sebesar Rp 9,5 triliun. Tahun ini, perseroan sangat berharap pada penurunan BI rate.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News PTPP Siapkan Modal Rp 400 Miliar PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) menyatakan telah menyiapkan modal sebesar Rp 300-400 miliar tahun ini untuk pembentukan anak usaha baru di bidang Engineering, Precurement dan Contruction (EPC) minyak dan gas. Pihak perseroan menyatakan bahwa anak usaha tersebut akan diberi nama PT PP Energi dan akan beroperasi pada kuartal IV 2016. Dana BuyBack AISA Rp 150 Miliar PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) mengalokasikan dana senilai Rp 150 miliar untuk aksi pembelian kembali (buyback) yang ditargetkan akan digelar selama tiga bulan mendatang. Dana tersebut berasal dari kas internal perseroan. Per kuartal III 2015, perseroan menunjukkan dan kas dan setara kas senilai Rp 566.32 miliar. BLTZ Bangun 8 Bioskop Baru Dipansi bisnis PT Graha Layar Prima Tbk (BLTZ) berencana membangun 8 bioskop baru pada 2016 sesuai dengan target perseroan di tahun 2015. Pihak perseroan mengatakan untuk pembangunan 8 bioskop tersebut dibutuhkan dana sekitar Rp 150-200 miliar. Daerah yang menjadi sasaran penambahan bioskop adalah daerah yang masih kurang jumlah layarnya. Sasaran perseroan yakni Malang, Cirebon, Purwekerto dan Manado. CTRP Bidik Pertumbuhan 10% PT Ciputra Property Tbk (CTRP) menargetkan pendapatan pra penjualan atau marketing sales tumbuh 10% sepanjang tahun 2016 dari realisasi sepanjang tahun 2015 sebesar Rp 1 triliun. Pihak perseroan menyatakan bahwa pasar property akan tumbuh pada semester II 2016. Sementara, pada kuartal I ini, pelaku pasar masih wait and see menunggu kebijakan baru yang akan dikeluarkan oleh pemerintah. Target Nilai Marketing Sales WIKA Tumbuh 71% PT Wika Realty, anak usaha PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, menargetkan dapat meraih nilai marketing sales sebesar Rp 2,4 triliun sepanjang 2016, tumbuh 71% dari tahun 2015. Untuk mencapai target tersebut, berbagai strategi telah dipersiapkan perseroan. Diantaranya adalah melakukan kerjasama operasi dengan pemilik lahan, investor, dan asing. Strategi lainnya adalah menguasai sebagian produk komersial untuk meningkatkan porsireccuring income. BBRI Akan Jual Obligasi Rp 4,65 Triliun PT Bank Rakyat Indonesia Tbk alias BRI berencana menerbitkan obligasi dengan total nilai Rp 4,65 triliun. Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) mencatat, surat utang yang bertajuk Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI Tahap II Tahun 2016 tersebut bakal diluncurkan dalam tiga seri. Seri A sebesar Rp 808 miliar dengan kupon tetap 8,5% per tahun. Seri B berjumlah Rp 1,01 triliun dengan kupon tetap 9,25% per tahun. Lalu seri C senilai Rp 2,82 triliun dengan kupon tetap 9,6% per tahun. PPRO Siapkan Rp 600 Miliar Untuk JV PT PP Properti Tbk (PPRO) akan fokus menjalin kerjasama dengan mitra lewat pembentukan perusahaan patungan (Joint Venture/JV) di tengah keterbatasan lahan. Tahun ini, perseroan telah menyiapkan dana Rp 600 miliar untuk penyertaaan modal pada perusahaan JV. Perseroan lebih memilih bekerjasama dengan pemilik lahan untuk mengembangkan properti dalam jangka pendek dan menengah karena keterbatasan lahan.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea WTON Selama sepekan kemarin saham WTON bergerak dalam tren mneguat dengan candle terakhir membentuk bullish engulfing dan candle berada di atas MA 200 Harian. Indikator MACD Histogram positif, MFI dan RSI juga menguat. Selain itu, indikator Stochastic Oscillator juga berpotensi kembali bergerak naik di area overbought.

Recommendation : Buy Target Price : 1045 Support : 1020 Cutloss : 1010

JSMR Saham JSMR bergerak dalam tren menurun selama sepekan kemarin. Namun, di akhir pekan saham ini ditutup bullish dengan membentuk candle hammer dan menembus batas MA 200 Harian. Indikator MACD Histogram masih negatif, namun RSI terlihat sudah menguat dan Stochastic Oscillator berpeluang membentuk goldencross.


TLKM Saham TLKM ditutup bullish pada akhir pekan kemarin dimana candle terlihat membentuk hammer dengan diikuti buying volume yang meningkat. Jumat kemarin harga saham ini mampu menembus MA 20 Harian. Indikator MFI masih terlihat flat, namun RSI mulai menunjukkan pergerakan positif dan Stochastic Oscillator juga mengkofirmasi pola goldencross.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN EXCL GGRM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT WTON

Last Price 16,550 2,480 515 7,025 5,900 324 13,000 5,000 11,275 1,355 9,375 830 1,655 3,250 3,645 55,250 14,650 1,410 5,800 19,025 5,075 5,675 1,355 1,035 16,200 1,305 1,320 1,645 2,490 4,435 3,940 437 2,720 9,100 10,350 1,440 266 1,785 5,625 3,185 16,325 35,600 2,820 1,715 1,030

P/BV 2.40 3.15 0.41 4.63 2.38 1.08 3.73 1.51 2.59 1.09 1.97 1.10 1.73 4.46 2.29 2.98 5.77 0.55 1.98 3.07 0.46 3.99 6.33 1.43 68.32 1.25 2.17 3.08 1.50 1.02 6.68 3.10 11.16 6.18 2.43 3.48 1.34 5.78 9.70 4.42 1.52 47.19 4.15 2.76 4.11

P/E 14.16 15.63 7.45 21.51 12.74 5.17 16.17 8.49 10.57 7.64 10.25 9.70 11.12 20.26 42.85 18.04 24.28 12.74 12.56 14.45 4.53 23.06 27.45 14.40 21.59 12.55 9.78 19.28 9.48 6.22 20.81 9.30 23.02 90.97 12.40 14.89 9.62 20.88 19.19 17.27 9.56 41.87 21.64 21.46 31.56

PEG 0.87 (0.72) (0.00) 1.06 (12.20) 0.84 1.16 0.53 0.84 (0.32) 1.19 #VALUE! 0.35 (1.34) #VALUE! 0.81 1.67 0.03 0.40 2.82 (0.33) 0.00 4.21 0.14 1.17 0.69 4.41 0.81 (0.38) 0.39 1.17 0.07 2.42 9.82 3.64 0.59 0.02 (1.32) 4.89 12.98 0.89 6.36 3.64 0.66 #VALUE!

BETA 0.79 1.77 1.71 0.21 1.76 1.93 1.31 1.80 1.95 1.04 1.68 1.75 1.77 1.57 1.10 0.75 0.84 0.75 1.07 1.87 1.05 1.12 1.18 1.46 0.96 0.43 1.27 1.64 1.16 1.30 1.04 2.12 1.36 0.39 1.67 2.09 0.91 0.95 0.74 0.82 1.19 0.92 1.56 1.09 1.92

ROA ROE 3.91 7.07 3.30 22.59 2.01 4.77 6.80 19.43 6.78 17.49 2.04 5.80 3.15 22.00 2.12 15.60 3.25 24.66 1.03 12.67 2.35 19.23 (0.43) (1.05) 7.45 14.12 6.06 11.25 (0.85) (3.60) 9.37 16.11 11.94 21.02 4.03 5.09 2.82 9.78 18.24 20.73 8.37 12.18 3.80 12.52 16.44 22.06 4.08 10.07 53.42 #N/A N/A 7.94 9.74 7.21 12.13 7.79 16.14 7.54 15.83 12.84 22.27 4.33 24.78 14.88 40.27 31.95 44.90 2.68 4.67 13.60 19.56 8.23 24.03 9.99 27.83 18.59 27.58 4.21 27.44 9.93 21.77 9.23 16.20 37.70 104.61 3.68 14.52 4.59 14.25 9.78 23.08

DER 0.39 1.16 0.68 0.77 0.73 1.08 0.12 0.39 0.59 1.68 0.52 0.64 0.28 0.60 2.27 0.55 0.24 0.10 1.07 0.01 1.35 0.03 0.64 3.88 0.36 0.68 0.26 1.01 0.63 0.13 0.03 0.16 0.80 1.79 0.23 4.04 0.33 0.07 0.27 0.76 1.11 0.09

EAT 1 Year Fair Value 38.99 22,500 (20.17) 2,890 (195,184.68) 680 24.16 6,875 (1.17) 6,950 25.17 500 15.62 13,925 19.05 5,675 13.57 12,375 (28.53) 1,420 9.16 9,875 15.56 1,630 37.37 2,105 (30.67) 3,195 #N/A N/A 4,340 24.01 59,750 17.22 15,375 325.00 2,050 64.29 7,250 5.20 19,800 (11.76) 8,600 438,774.56 6,725 7.32 1,500 107.38 1,165 23.26 19,100 18.79 1,595 4.17 2,195 24.51 2,485 (25.00) 3,355 12.72 7,150 26.44 4,565 122.07 535 10.99 3,515 13.63 12,475 3.60 11,750 26.86 1,755 41.84 500 (17.99) 1,980 5.65 6,475 1.63 3,390 11.11 18,850 7.28 37,225 7.81 3,175 35.86 2,025 #N/A N/A 985

Up-Side 35.95 16.53 32.04 (2.14) 17.80 54.32 7.12 13.50 9.76 4.80 5.33 96.39 27.19 (1.69) 19.07 8.14 4.95 45.39 25.00 4.07 69.46 18.50 10.70 12.56 17.90 22.22 66.29 51.06 34.74 61.22 15.86 22.43 29.23 37.09 13.53 21.88 87.97 10.92 15.11 6.44 15.47 4.56 12.59 18.08 (4.37)

Recommendation Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Buy Buy Sell Buy Buy Hold Buy Buy Hold Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Buy Sell

Market 26.06 8.83 16.47 27.74 238.85 6.37 320.52 93.24 278.14 14.34 218.75 11.78 31.85 53.29 31.13 106.31 85.42 14.01 50.93 70.04 5.73 38.59 63.52 23.89 47.27 8.90 18.84 8.85 60.36 10.22 19.08 21.05 39.77 10.52 61.39 20.77 4.95 17.00 26.98 321.05 60.89 271.63 17.34 23.28 8.98

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN EXCL GGRM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT WTON

Last 4,457 16,550 2,480 515 7,025 5,900 324 13,000 5,000 11,275 1,355 9,375 830 1,655 3,250 3,645 55,250 14,650 1,410 5,800 19,025 5,075 5,675 1,355 1,035 16,200 1,305 1,320 1,645 2,490 4,435 3,940 437 2,720 9,100 10,350 1,440 266 1,785 5,625 3,185 16,325 35,600 2,820 1,715 1,030

Open

High

4,446 16,600 2,485 460 7,200 5,925 324 13,050 4,925 11,100 1,375 9,300 845 1,690 3,160 3,680 55,000 14,575 1,430 5,750 18,550 4,900 5,650 1,350 1,030 16,550 1,300 1,385 1,670 2,420 4,230 3,950 435 2,765 8,950 10,225 1,460 283 1,855 5,600 3,155 16,050 36,200 2,845 1,730 1,020

4,457 16,725 2,500 520 7,200 5,950 327 13,100 5,025 11,275 1,380 9,400 845 1,700 3,290 3,690 55,375 14,650 1,445 5,825 19,075 5,100 5,675 1,360 1,045 16,650 1,320 1,390 1,675 2,490 4,435 3,970 438 2,790 9,200 10,400 1,470 291 1,865 5,700 3,185 16,325 36,200 2,850 1,735 1,045

Low 4,421 16,375 2,455 456 6,950 5,850 317 12,950 4,920 10,925 1,340 9,275 820 1,650 3,160 3,595 54,925 14,475 1,400 5,725 18,375 4,830 5,550 1,340 1,020 16,075 1,275 1,320 1,600 2,380 4,190 3,915 418 2,705 8,525 10,075 1,410 256 1,700 5,575 3,115 15,950 35,375 2,815 1,710 1,005

Year-to-Date (YtD%) -2.97% 4.42% 15.89% 0.00% -2.09% -1.67% -5.54% -2.26% 0.20% -1.31% 4.63% 1.35% -24.55% -8.06% 25.00% -0.14% 0.45% 8.72% -13.76% 12.08% -14.78% -11.35% 8.61% 2.65% 0.00% -7.95% -1.14% -28.84% -9.86% -9.29% -1.99% 1.68% -11.90% -12.26% -7.14% -9.21% -12.73% -31.62% -8.46% -4.26% 2.58% -3.69% -3.78% 6.82% 2.69% 24.85%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif

Trading Trading OverBought Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Oversold OverBought Trading Trading OverBought Oversold Trading Oversold Strong Buy Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought

MACD Trend Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,419 4,518 4,616 4,445 15,375 16,300 17,225 16,575 2,010 2,260 2,515 2,480 436 483 530 488 6,725 7,150 7,550 7,100 5,775 5,975 6,175 5,900 319 334 349 323 12,825 13,125 13,400 13,025 4,835 4,945 5,050 4,970 10,900 11,375 11,825 11,150 1,265 1,335 1,405 1,365 8,850 9,200 9,525 9,350 805 955 1,110 835 1,685 1,780 1,875 1,675 2,580 2,815 3,045 3,215 3,470 3,665 3,860 3,655 52,575 54,700 56,825 55,150 12,600 13,700 14,775 14,600 1,345 1,485 1,625 1,420 4,865 5,475 6,100 5,775 18,050 20,700 23,375 18,750 4,960 5,550 6,150 4,975 4,870 5,475 6,100 5,650 1,205 1,345 1,485 1,350 990 1,040 1,085 1,035 16,000 16,925 17,825 16,375 1,210 1,275 1,335 1,300 1,335 1,640 1,945 1,355 1,560 1,700 1,845 1,650 2,365 2,620 2,880 2,445 4,190 4,445 4,700 4,325 3,700 3,875 4,045 3,945 439 476 515 432 2,710 3,040 3,375 2,745 8,900 9,450 10,000 8,950 10,150 10,875 11,575 10,275 1,460 1,565 1,670 1,445 307 367 428 274 1,650 1,775 1,900 1,800 5,475 5,725 5,975 5,625 3,035 3,130 3,225 3,160 15,300 16,150 17,000 16,175 34,975 36,200 37,425 35,850 2,545 2,755 2,965 2,835 1,600 1,680 1,760 1,725 755 900 1,045 1,025

Support 1 2 4,434 4,410 16,400 16,225 2,460 2,435 456 424 7,000 6,850 5,875 5,800 319 313 12,950 12,875 4,910 4,865 11,025 10,800 1,345 1,325 9,275 9,225 825 810 1,650 1,625 3,140 3,085 3,615 3,560 54,900 54,700 14,525 14,425 1,400 1,375 5,725 5,675 18,450 18,050 4,855 4,705 5,600 5,525 1,345 1,330 1,020 1,010 16,100 15,800 1,280 1,255 1,320 1,285 1,620 1,575 2,400 2,335 4,210 4,080 3,920 3,890 426 412 2,700 2,660 8,700 8,275 10,125 9,950 1,420 1,385 257 239 1,740 1,635 5,550 5,500 3,135 3,090 16,000 15,800 35,500 35,025 2,815 2,800 1,710 1,700 1,005 985

Resistance Stop Loss 1 2 Level 4,469 4,481 4,343 16,750 16,925 15,975 2,505 2,525 2,400 520 550 417 7,250 7,350 6,750 5,975 6,000 5,725 329 333 308 13,100 13,175 12,675 5,025 5,075 4,790 11,375 11,500 10,625 1,385 1,405 1,305 9,400 9,475 9,075 850 860 800 1,700 1,725 1,600 3,270 3,345 3,040 3,710 3,750 3,505 55,350 55,600 53,875 14,700 14,775 14,200 1,445 1,465 1,355 5,825 5,875 5,600 19,150 19,450 17,775 5,125 5,250 4,635 5,725 5,775 5,425 1,365 1,370 1,310 1,045 1,060 990 16,675 16,950 15,550 1,325 1,345 1,235 1,390 1,425 1,265 1,695 1,725 1,550 2,510 2,555 2,300 4,455 4,570 4,015 3,975 4,000 3,830 446 452 406 2,785 2,830 2,620 9,375 9,625 8,150 10,450 10,600 9,800 1,480 1,505 1,365 292 309 235 1,905 1,965 1,610 5,675 5,750 5,425 3,205 3,230 3,045 16,375 16,550 15,550 36,325 36,675 34,500 2,850 2,870 2,755 1,735 1,750 1,670 1,045 1,065 970

Recommendation Hold Hold Sell Speculative Sell Hold Hold Sell Hold Hold Hold Sell Hold Speculative Sell Hold Hold Sell Buy Hold Speculative Buy Hold Hold Speculative Hold Hold Speculative Hold Speculative Buy Speculative Speculative Speculative Speculative Speculative Speculative Speculative Hold Speculative Sell Hold Hold Hold Hold Sell

Buy

Buy

Buy

Buy

Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 24-Jan-16 24-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 25-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 26-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 27-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 28-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16 29-Jan-16

Agenda Japan Balance of Trade DEC Japan Export YoY DEC Germany Ifo Business Climate JAN Germany Ifo Current Conditions JAN Germany Ifo Expectations JAN Italy Retail Sales MoM NOV Germany Bundesbank Monthly Report United Kingdom CBI Business Optimism Index Q1 US Dallas Fed Manufacturing Index JAN Euro Area ECB President Draghi Speech US S&P/Case-Shiller Home Price YoY NOV US S&P/Case-Shiller Home Price MoM NOV US House Price Index MoM NOV US Markit Composite PMI Flash JAN US Markit Services PMI Flash JAN US CB Consumer Confidence JAN US Richmond Fed Manufacturing Index JAN Germany GfK Consumer Confidence FEB UK GfK Consumer Confidence FEB UK Nationwide Housing Prices YoY JAN Franch Consumer Confidence JAN Italy Business Confidence JAN Italy Consumer Confidence JAN US New Home Sales DEC US New Home Sales MoM DEC US EIA Crude Oil Stocks Change 22/JAN US EIA Gasoline Stocks Change 22/JAN Franch Unemployment Benefit Claims DEC US Fed Interest Rate Decision Japan Retail Sales YoY DEC UK GDP Growth Rate QoQ Prel Q4 UK GDP Growth Rate YoY Prel Q4 Euro Area Business Confidence JAN Euro Area Consumer Confidence Final JAN Euro Area Economic Sentiment JAN Euro Area Industrial Sentiment JAN Germany Inflation Rate YoY Prel JAN US Durable Goods Orders MoM DEC US Durable Goods Orders Ex Defense MoM NOV US Durable Goods Orders ex Tansp MoM DEC US Initial Jobless Claims 23/JAN US Pending Home Sales MoM DEC US Pending Home Sales YoY DEC US EIA Natural Gas Stocks Change 22/JAN US Kansas Fed Manufacturing Activity JAN Japan Core Inflation Rate YoY DEC Japan Household Spending YoY DEC Japan Tokyo Core CPI YoY JAN Japan Tokyo CPI YoY JAN Japan Inflation Rate Ex-Food and Energy YoY DEC Japan Inflation Rate YoY DEC Japan Inflation Rate MoM DEC Japan Unemployment Rate DEC Japan Industrial Production YoY Prel DEC Japan Industrial Production MoM Prel DEC UK Gfk Consumer Confidence JAN Japan BoJ Interest Rate Decision Japan Housing Starts YoY DEC Franch GDP Growth Rate QoQ Prel Q4 Franch GDP Growth Rate YoY Prel Q4 Germany Retail Sales MoM DEC Germany Retail Sales YoY DEC Franch Inflation Rate YoY Prel JAN Euro Area Core Inflation Rate YoY Flash JAN Euro Area Inflation Rate YoY Flash JAN US GDP Consumer Spending QoQ Adv Q4 US GDP Price Index Adv Q4 US GDP Growth Rate QoQ Adv Q4 US Core PCE Prices QoQ Adv Q4 US PCE Prices QoQ Adv Q4 US Chicago PMI JAN US Michigan Consumer Sentiment Final JAN

Sumber :Trading economics

Country JPY JPY EUR EUR EUR ITL EUR GBP USD EUR USD USD USD USD USD USD USD EUR GBP GBP EUR ITL ITL USD USD USD USD EUR USD JPY GBP GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY GBP JPY JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD

Actual

Prior ¥-379.7B -3.3% 108.7 112.8 104.7 -0.3%

Consensus ¥100B -6.8% 108.4 112.8 104.1

-12 -20.1 5.5% 0.1% 0.5%

5.7% 0.1% 54

54.3 96.5

54 97 6

9.4 4.5% 0.8%

9.3 4.6% 0.5% 96

104.1 117.6 490K 4.3% 3.979M 4563K -15K 0.5% -1.0% 0.4% 2.1% 0.41 -5.7 106.8 -2 0.3%

96 103.9 117 500K 1.6%

-0.1% 0.5% 1.9% 0.39% -6.3 106.5 -2.4 0.4% 0% -0.2%

-1.5% -0.1% 293K -0.9% 2.7% -178Bcf -8 0.1% -2.9% 0.1% 0.0% 0.9% 0.3% -0.3% 3.3% 1.7% -0.9%

-0.1% 285K 0.5% -205Bcf 0.1% -2.4% 0.1%

3.3% -0.3% 2 0%

1.7% 0.3% 1.1% 0.2% 2.3% 0.2% 0.9% 0.2% 3.0% 1.3% 2.0% 1.4% 1.3% 42.9 92.6

1 0.5% 0.2% 0.5% 2% 0.9% 0.4% 10.5% 0.9% 0.8% 1.2% 0.7% 45 93

OSO SECURITIES



RUPS Code UNVR PSKT AKSI TMPI BKSL BMRI APIC CANI BJTM TPIA

Agenda RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS-LB

Date 15-Dec-15 15-Dec-15 16-Dec-15 16-Dec-15 17-Dec-15 18-Dec-15 22-Dec-15 22-Dec-15 29-Jan-15 25-Jan-16

Time 10.00 14.00 14.00 9.30

Place Hotel Grans Sahid Jaya Jl. Jend Sudirman Kav.86 Jakarta Pusat 10220 Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lt. 18 A, Jl. Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta Selatan Thamrin Nine, Ballroom Brass Jl. MH Thamrin No.10 Jakarta 10230 Sentul Hihlands Golf Club, Sentul City Bogor 16810

7.30 Hotel Bumi Surabaya, Jl. Basuki Rakhmad 106-128 Surabaya

DIVIDEN No Code 1 TBLA 2 ASII 3 HMSP 4 BKSL 5 UNTR 6 ASGR 7 BKSL 8 AUTO 9 SMSM 10 ITMG 11 BSSR 12 XCID 13 DMAS

Cum- Date 25-Sep-15 25-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 30-Sep-15 30-Sep-15 8-Oct-15 13-Oct-15 3-Nov-15 5-Nov-15

Ex-Date 28-Sep-15 28-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 1-Oct-15 1-Oct-15 9-Oct-15 15-Oct-15 4-Nov-15 6-Nov-15

Pay -Date 20-Oct-15 21-Oct-15 12-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 16-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 23-Oct-15 26-Oct-15 6-Nov-15 20-Nov-15 10-Nov-15

Ammount (IDR) 8 64 787 0.25 251 25 0.25 10 50 752 53.55 19,282 12

STOCK DIVIDEN

No

Code

OS

1 LION 2 LMASH

NS 1 : 1 :

Cum Date

Record 2-Sep-15 2-Sep-15

Trade

10 10

1-Sep-15 1-Sep-15

2-Sep-15 2-Sep-15

Price (IDR) 200

Cum Date

Ex Date

Trading Period

31-Aug-15

1-Sep-15

07 Sept - 14 Sep'15

1560

30-Sep-15

1-Oct-15

07 Okt -13 Okt'15

1665

17-Sep-15

18-Sep-15

25 Sept- 01 Okt' 15

77000

28-Sep-15

29-Sep-15

05 Okt - 09 Okt'15

100

2-Oct-15

5-Oct-15

09 Okt - 22 Okt'15

1500

2-Oct-15

5-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

1200-1600

8-Oct-15

9-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

RIGHT ISSUE

No 1 2 4 5 6 7 8

Code SRAJ ADHI MAYA HMSP BABP BCAP MAIN

OS 3 1250 10 65 5 15 4

: : : : : : :

NS 2 1221 1 4 2 2 1

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 25 Januari 2016 JCI 4, %

Recommend Documents