OSO SECURITIES. OSODaily 07 Januari 2016 JCI 4, %

OSO SECURITIES

OSODaily 07 Januari 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,608.98 Previous 4,557.82 Highest 4,639.24 Volbn 4.11 NetForg 1DIDRbn 385.61 Return YTD (%) 0.35 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,693.04 MINING 799.07 MISC INDUSTRY 1,071.03 BASIC INDUSTRY 400.31 CONSUMER GOODS 2,024.80 PROPERTY 486.47 INFRASTRUKTUR 990.10 FINANCE 689.82 MANUFAKTURE 1,136.08 TRADE 826.46 LQ 45 789.62 SRI-KEHATI 266.02 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

Market Review

51.16

1.12%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,562.57 5,890.08 4,835.37 157.39 0.35 YTD%

16,906.51 1,990.26 4,835.77 20.96

(1.47) (1.31) (1.14) (0.38)

(2.98) (2.63) (3.43) 0.43

6,073.38 4,480.47 10,214.02

(1.04) (1.26) (0.93)

(2.71) (3.38) (4.92)

18,191.32 3,361.84 7,990.39 1,925.43 1,667.97 2,804.27 25,440.65 20,980.81 Last 1,683.38 807.76 1,062.71 413.30 2,087.20 489.53 1,006.20 687.95 1,163.46 830.05 802.13 269.57 Last 34.21 8,610.00 13,800.00 1,092.82 4,620.00 2,268.00 53.05 Last 13,943.00 9,877.51 14,965.60 9,716.84 117.62 20,404.09 CB Rate (%) 0.50 0.05 0.50 0.10 4.35 Last 5.80 8.86 8.83 3.35 0.96 7.50 4.73 100.24 NAV/Unit 836.73 890.90

(0.99) 2.25 (1.05) (0.26) 0.14 (1.06) (0.55) (0.98) Chg% (0.57) 1.09 (0.78) 3.25 3.08 0.63 1.63 (0.27) 2.41 0.43 1.58 1.34 Chg% (5.68) 1.00 (2.51) (0.08) (0.54) (0.31) 4.12 Chg% (0.37) 0.92 0.07 0.16 (0.92) (0.05) CPI YoY (%) 0.50 0.20 0.10 0.30 1.50 Chg% (0.19) (0.15) (0.32)

(4.43) (5.01) (4.17) (1.83) (1.45) (2.72) (2.59) (4.26) YTD% (2.09) (0.41) 0.51 1.34 1.08 (0.29) 2.53 0.13 1.02 (2.29) 1.27 1.66 YTD% (7.64) (2.38) (5.19) 2.96 (1.81) (5.42) 4.64 YTD% (1.11) 2.18 0.64 0.50 (2.58) 0.28 GDP YoY (%) 2.10 1.60 2.10 1.60 6.90 YTD% (23.67) 0.45 0.92

IHSG berhasil melanjutkan penguatan pada perdagangan kemarin dengan ditutup di zona hijau. IHSG menguat sebesar 1.12% ke level 4,608.98. Mayoritas indeks sektoral ditutup naik, dipimpin oleh sektor basic industry dan Manufacturing yang masing-masing naik sebesar 3.25% dan 2.41%. Sementara indeks Agriculture, misc industry dan finance kemarin ditutup terkoreksi. Aksi beli pada perdagangan kemarin didominasi oleh pelaku pasar domestik yang mendominasi sebesar 57%, dan sisanya asing. Pelaku pasar asing mencatatkan net buy senilai Rp 385 miliar. Penguatan yang terjadi pada perdagangan kemarin merupakan cerminan dari optimisme pelaku pasar yang masih meyakini bahwa kondisi ekonomi Indonesia tahun 2016 ini akan lebih baik. Hal tersebut didukung oleh Rilisnya indeks Consumer Confidence Indonesia bulan Desember yang naik dari sebelumnya 103.7 pada bulan November saat ini menjadi 107.5 Dari bursa Asia mayoritas indeks bergerak dalam zona merah, dimana penurunan terdalam dipimpin oleh indeks KLSE dan TWSE yang masingmasing turun sebesar 1.06% dan 1.05%. Pelemahan tersebut masih dipengaruhi oleh perlambatan perekonomian China seiring dengan rendahnya indeks jasa China bulan Desember yang hanya 50.2 dari sebelumnya 51.2 Global Market

Bursa AS kembali tergelincir seiring dengan maraknya sentimen negatif. Beberapa sentimen negatif yang melumpuhkan kinerja indeks utama AS diantaranya datang dari pelemahan harga komoditas minyak yang saat ini kembali menyentuh level US$ 34 per barrel atau sudah turun 5.68% . Selain itu, masalah geopolitik yang datang dari percobaan nuklir Korea utara juga ikut menjadi kekhawatiran pelaku pasar atas kemanan global. Indeks Dow Jones melemah sebesar 1.47% ke level 16,906.51, indeks S&P 500 terkoreksi sebesar 1.31% ke level 1.990.26 dan Indeks Nasdaq merosot 1.14% ke level 4,835.77. Sementara itu, hal yang sama juga turut menerpa pasar Eropa, dimana indeks utama di bursa Eropa semalam ditutup terkoreksi. Indeks FTSE 100 melemah 1.04% ke level 6,0743.38, indeks CAC 40 turun 1.26% ke level 4,480.47 dan indeks DAX menyusut 0.93% ke level 10,214.02. Tingginya kekhawatiran pelaku pasar akan kondisi perekonomian China dengan berbagai sentimen negatif dari global nampaknya masih menjadi fokus utama pelaku pasar. JCI Prediction

Kami perkirakan IHSG hari ini rawan koreksi mengingat IHSG sudah berada pada area overbought. Di samping itu, sentiment negative dari global pada hari ini diperkirakan akan mempengaruhi pergerakan IHSG. Indikator stochastic oscilator bearish dan menuju area normal, didukung oleh pelemahan RSI. Sementara indikator MFI bullish dan histogram MACD positif. Kami perkirakan hari ini akan bergerak pada kisaran 45504650. Highlight News Economic & Industry News

      

Nilai Tukar Yuan Diturunkan BI Rate Turun Bisa Mendorong Penerbitan Obligasi 2015, Pembiayaan Infrastruktur SMI Rp 13 Triliun Proyek Infrastruktur Topang Sektor Telekomunikasi Pajak DIRE Didiskon Jadi 1% OJK Akan Kawal Proses Arus Balik Pegawai Nikel Dan Tembaga Masih Merosot Hingga Akhir Pekan

Corporates News

1 Mth (%) 0.43 2.42

      

Proyeksi Kinerja INDF Tahun 2016 Masih Konservatif BKSL Bidik Marketing Sales Rp1,5 Triliun EXCL Bisa Raup Rp4 Triliun dari Lelang Menara MTDL Likuidasi Anak Usaha APEX Raih Kontrak Pertamina Geothermal SSIA Cari Mitra Bangun SSI Tower KAEF Incar Laba Bersih Rp268 Miliar

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Nilai Tukar Yuan Diturunkan Langkah Bank Sentral China yang ingin menjadikan kurs yuan lebih bersahabat di pasar melalui beragam intervensi di tengah pelemahan ekonomi domestik justru semakin membingungkan para pelaku pasar. Yuan terperosok ke posisi terendah dalam lima tahun terakhir, setelah Bank Sentral China (People Bank of China/PBOC) pada Rabu (6/1) waktu setempat, menetapkan nilai tukar yuan di level 6,53140 per dolar AS. Nilai tersebut merupakan level paling rendah sejak April 2011 dan membuat nilai tukar yuan di pasar off shore Hong Kong tertekan hingga 1,13%. Akibatnya, nilai tukar yuan jatuh ke level terlemah sejak Maret 2011. BI Rate Turun Bisa Mendorong Penerbitan Obligasi Analis menduga, adanya peluang bagi pemangkasan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) bisa mendorong para emiten untuk gencar menerbitkan obligasi. Adanya kesempatan bagi mengecilnya suku bunga BI yang saat ini bertengger di level 7,5% membuka ruang penurunan yield obligasi korporasi. Hal ini mendorong minat para emiten untuk menerbitkan surat utang guna mengejar sumber pendanaan dengan biaya yang lebih murah. 2015, Pembiayaan Infrastruktur SMI Rp 13 Triliun Komitmen pembiayaan pemerintah di sektor infrastruktur yang digawangi PT Sarana Multi Infrastruktur (SMI) sepanjang 2015 tercatat mencapai Rp 13 triliun. Angka ini melampui target yang ditetapkan, yakni sebesar Rp 9,7 triliun. Jika dibandingkan pencapaian komitmen tahun lalu, nilai ini meningkat dua kali lipat dari Rp 5,57 triliun. Komitmen tersebut disalurkan untuk pembangunan beberapa proyek infrastruktur dengan total nilai mencapai Rp 96,3 triliun. Adapun, proyek-proyek infrastruktur yang dibiayai antara lain pengembangan jalan tol Trans Sumatera yang meliputi ruas Medan-Binjai dan Palembang-Simpang Indralaya. Proyek Infrastruktur Topang Sektor Telekomunikasi Rencana pemerintah membangun infrastruktur hingga ke pelosok rupanya akan berdampak baik terhadap sektor telekomunikasi. Pasalnya, rencana pembangunan ini selain memberikan dampak bagus kepada sektor infrastruktur juga akan membuat sektor telekomunikasi lebih baik pada tahun ini. Saat ini sektor telekomunikasi memiliki peranan penting dalam menghubungkan wilayah Indonesia yang sangat luas dan berkontribusi terhadap pemerataan pembangunan ekonomi. Pajak DIRE Didiskon Jadi 1% Pemerintah dikabarkan bakal mempermanis penerbit produk dana investasi real estate (DIRE) berbentuk kontrak investasi kolektif (KIK). Seorang sumber KONTAN di Direktorat Jenderal Pajak mengatakan, pajak penghasilan (PPh) final yang dikenakan bakal didiskon menjadi 1% dari sebelumnya 5%. Keringanan pajak ini akan diberikan dalam kurun lima tahun. Untuk memberikan fasilitas diskon tersebut, pemerintah akan membentuk payung hukum berupa peraturan pemerintah (PP) baru. Saat ini, PP tersebut tengah digarap di Badan Kebijakan Fiskal (BKF) Kementerian Keuangan. OJK Akan Kawal Proses Arus Balik Pegawai Otoritas Jasa Keuangan (OJK) optimis menghadapi arus balik para pengawas perbankan dari OJK ke Bank Indonesia (BI). Pasalnya, sekitar 70% dari 1.070 pegawai BI memilih tetap bertahap di OJK, sisanya sekitar 30%-32% akan menetap dipangkuan OJK. Sekitar 30% pegawai yang akan pindah ini terdiri dari bagian pengawas perbankan, tenaga administrasi dan tenaga pengelola data atau informasi. Nikel Dan Tembaga Masih Merosot Hingga Akhir Pekan Keputusan PBOC untuk melonggarkan stimulus tambahan tidak mampu mendongkrak harga nikel dan tembaga di perdagangan hari ini. Kedua komoditas logam industri ini tetap merosot karena dugaan masa depan China yang belum akan membaik dalam waktu dekat. Harga nikel kontrak pengiriman tiga bulan di London Metal Exchange menukik 0,23% ke level US$ 8.505 per metrik ton dibanding hari sebelumnya. Begitu pun harga nikel kontrak yang sama turun 0,20% di level US$ 4.635 per metrik ton.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News Proyeksi Kinerja INDF Tahun 2016 Masih Konservatif PT Indofood Sukses Makmur Tbk.(INDF) memasang target pertumbuhan konservatif pada tahun ini mengikuti geliat perekonomian nasional. Pihak perseroan meyakini prospek bisnis perseroan pada tahun ini lebih baik dibandingkan dengan tahun lalu. Namun, masih sulit untuk mencapai pertumbuhan penjualan sebesar Adapun, menurut laporan keuangan, hingga kuartal III/2015 perusahaan mencatatkan pertumbuhan penjualan neto konsolidasi sebesar 1,5% menjadi Rp47,56 triliun secara tahunan. BKSL Bidik Marketing Sales Rp1,5 Triliun PT Sentul City Tbk.(BKSL) menargetkan perolehan pendapatan prapenjualan atau marketing sales sebesar Rp1,5 triliun pada tahun ini yang disumbang dari proyek-proyek rumah tapak dan hunian vertikal. Pihak perseroan mengatakan proyek-proyek hunian yang akan dijual akan menyasar segmen kalangan menengah ke atas. Dalam pengembangan proyek hunian tersebut, perseroan berencana mengembangkan sendiri dan menggandeng mitra. EXCL Bisa Raup Rp4 Triliun dari Lelang Menara PT XL Axiata Tbk.(EXCL) kembali menggelar lelang menara telekomunikasi. Kali ini, perseroan bakal melelang 2.000 unit hingga 2.500 unit menara dengan potensi dana yang diraih Rp3,2 triliun-Rp4 triliun. miliki sekitar 6.500 menara. Rinciannya, sekitar 4.500 menara dikuasai oleh XL Axiata dan sisanya bawaan dari PT Axis Telekom Indonesia. Dari total 6.500 menara itu, sekitar 2.000 unit sampai 2.500 unit yang tersebar di seluruh wilayah di Indonesia dipastikan dilepas lewat lelang terbuka yang dimulai kemarin. MTDL Likuidasi Anak Usaha Anak usaha PT Metrodata Electronics Tbk.(MTDL), Soltius Asia Pte. Ltd., di bubarkan atas persetujuan pemegang saham. Perseroan memiliki 100% saham dalam Soltius Asia. Per 4 Januari 2016, dokumen pembubaran (likuidasi) Soltius Asia diajukan ke Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS). Likuidasi tersebut didasarkan atas keputusan pemegang saham Soltius Asia pada 27 Agustus 2015. APEX Raih Kontrak Pertamina Geothermal PT Apexindo Pratama Duta Tbk. (APEX) mengantongi kontrak dari PT Pertamina Geothermal Energy senilai US$15,78 juta setara de ngan Rp80,45 miliar (kurs Rp13.900/US$). Pihak perseroan mengatakan perseroan mendapatkan kontrak dari Pertamina Geothermal Energy untuk pekerjaan jasa pengeboran darat di wilayah Lahendong Sulawesi Utara. Penandatanganan kontrak diteken pada 5 Januari 2016. Total nilai kontrak yang di sepakati adalah sebesar US$15,78 juta. SSIA Cari Mitra Bangun SSI Tower PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) menyatakan tengah mencari mitra untuk membangun SSI Tower, gedung perkantoran Grade A di bilangan Kuningan, Jakarta Selatan. Pihak perseroan mengatakan pembangunan SSI Tower akan menunjang pendapatan berulang perseroan dalam jangka panjang. Pasalnya, seluruh ruang kantor di SSI Tower akan disewakan dan tidak untuk dijual atau strata. KAEF Incar Laba Bersih Rp268 Miliar PT Kimia Farma (Persero) Tbk.(KAEF) tahun ini menargetkan laba bersih hingga Rp268 miliar, naik 10,74% dari prognosa tahun lalu yang mencapai Rp242 miliar. Pihak perseroan mengatakan pihaknya optimistis membukukan pertumbuhan laba bersih itu pada tahun monyet api ini meski kondisi ekonomi masih menantang. Di sisi lain, dia mengatakan meski masih dalam proses audit laba bersih yang dibukukan pada 2015 melampaui prognosa yang ditargetkan.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea JSMR Saham JSMR kemarin mencatatkan penguatan yang sangat signifikan dimana kenaikan harga hampir mencapai 10%. Penguatan harga saham diikuti dengan buying volume yang juga meningkat. indikator MACD bergerak menguat dengan Histogram yang positif, MFI naik dan RSI juga menunjukan pergerakan positif.

Recommendation : Sell On Strenght Support : 5660 Resistence : 5690

SMGR Saham SMGR kembali ditutup menguat dengan candle membentuk White Marubozu didukung dengan buying volume yang relatif sama dengan perdagangan hari sebelumnya. Indikator MACD Histogram masih terlihat sideways, namun MFI dan RSI menunjukkan arah positif. Selian itu, Stochastic Oscillator juga terlihat memiliki potensi membentuk pola goldencross.

Recommendation : Buy Target Price : 11620 Support : 11335 Cutloss : 11275

KLBF Pada perdagangan kemarin saham KLBF berhasil ditutup rebound pasca terkoreksi akibat aksi jual yang dilakukan investor. Kemarin harga saham ini mampu menembus batas upper Bollinger Band. Meskipun Indikator MFI masih terlihat flat, namun MACD Histogram dan RSI menunjukkan penguatan. Selain itu, indikator Stochastic Oscillator juga berpeluang melakukan pembalikkan arah.

Recommendation : Buy Target Price : 1395 Support : 1360 Cutloss : 1350

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN EXCL GGRM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT WTON

Last Price 16,725 2,215 500 7,175 6,075 340 13,200 5,050 11,525 1,360 9,350 1,025 1,840 2,890 3,680 54,750 13,875 1,540 5,800 21,900 5,825 5,750 1,375 1,020 17,100 1,265 1,760 1,760 2,695 4,510 3,875 487 3,295 9,400 11,450 1,590 396 1,805 5,725 3,250 16,725 37,425 2,855 1,690 905

P/BV 2.43 2.81 0.39 4.73 2.45 1.13 3.78 1.53 2.65 1.09 1.97 1.36 1.92 3.97 2.31 2.95 5.47 0.60 1.98 3.54 0.52 4.05 6.42 1.41 72.12 1.21 2.89 3.29 1.61 1.04 6.57 3.46 13.52 6.38 2.69 3.84 1.98 5.84 9.87 4.51 1.56 49.61 4.20 2.72 3.61

P/E 14.27 13.58 8.97 22.57 13.08 5.39 16.41 8.58 10.76 7.68 10.19 11.97 12.37 18.16 40.57 17.94 22.95 12.28 12.28 16.50 5.10 22.79 27.49 14.04 22.72 12.12 13.11 20.91 10.18 6.06 20.34 10.00 27.91 93.96 13.62 16.47 14.21 21.11 18.87 17.70 9.79 44.01 21.85 21.28 26.94

PEG 0.88 (0.65) (0.00) 1.08 (12.56) 0.88 1.18 0.54 0.85 (0.32) 1.19 #VALUE! 0.39 (1.19) #VALUE! 0.81 1.58 0.03 0.40 3.25 (0.37) 0.00 4.27 0.14 1.23 0.67 5.89 0.87 (0.41) 0.40 1.15 0.08 2.93 10.14 4.03 0.65 0.03 (1.34) 4.98 13.24 0.91 6.68 3.68 0.65 #VALUE!

BETA 0.77 1.86 1.75 0.23 1.73 1.98 1.32 1.83 1.98 1.08 1.69 1.69 1.75 1.69 1.09 0.77 0.91 0.82 1.09 1.83 1.01 1.15 1.17 1.49 0.94 0.46 1.16 1.65 1.10 1.30 1.07 2.16 1.30 0.36 1.62 2.00 0.85 0.86 0.74 0.84 1.17 0.94 1.61 1.27 2.00

ROA ROE 3.91 7.07 3.30 22.59 2.01 4.77 6.80 19.43 6.78 17.49 2.04 5.80 3.15 22.00 2.12 15.60 3.25 24.66 1.03 12.67 2.35 19.23 (0.43) (1.05) 7.45 14.12 6.06 11.25 (0.85) (3.60) 9.37 16.11 11.94 21.02 4.03 5.09 2.82 9.78 18.24 20.73 8.37 12.18 3.80 12.52 16.44 22.06 4.08 10.07 53.42 #N/A N/A 7.94 9.74 7.21 12.13 7.79 16.14 7.54 15.83 12.84 22.27 4.33 24.78 14.88 40.27 31.95 44.90 2.68 4.67 13.60 19.56 8.23 24.03 9.99 27.83 18.59 27.58 4.21 27.44 9.93 21.77 9.23 16.20 37.70 104.61 3.68 14.52 4.59 14.25 9.78 23.08

DER 0.39 1.16 0.68 0.77 0.73 1.08 0.12 0.39 0.59 1.68 0.52 0.64 0.28 0.60 2.27 0.55 0.24 0.10 1.07 0.01 1.35 0.03 0.64 3.88 0.36 0.68 0.26 1.01 0.63 0.13 0.03 0.16 0.80 1.79 0.23 4.04 0.33 0.07 0.27 0.76 1.11 0.09

EAT 1 Year Fair Value 38.99 22,400 (20.17) 2,805 (195,184.68) 695 24.16 6,775 (1.17) 6,800 25.17 500 15.62 14,000 19.05 5,600 13.57 12,175 (28.53) 1,410 9.16 9,750 15.56 1,630 37.37 2,070 (30.67) 3,075 #N/A N/A 4,345 24.01 59,325 17.22 15,375 325.00 2,055 64.29 7,525 5.20 19,925 (11.76) 9,375 438,774.56 6,775 7.32 1,500 107.38 1,175 23.26 19,025 18.79 1,610 4.17 2,130 24.51 2,515 (25.00) 3,350 12.72 8,125 26.44 4,580 122.07 535 10.99 3,450 13.63 12,475 3.60 11,675 26.86 1,715 41.84 500 (17.99) 1,980 5.65 6,575 1.63 3,385 11.11 19,125 7.28 36,975 7.81 3,195 35.86 2,015 #N/A N/A 965

Up-Side Recommendation Market Cap 33.93 Buy 26.34 26.64 Buy 7.89 39.00 Buy 15.99 (5.57) Sell 28.33 11.93 Buy 245.94 47.06 Buy 6.68 6.06 Buy 325.45 10.89 Buy 94.18 5.64 Buy 284.31 3.68 Hold 14.39 4.28 Hold 218.17 59.02 Buy 14.55 12.50 Buy 35.41 6.40 Buy 47.39 18.07 Buy 31.43 8.36 Buy 105.34 10.81 Buy 80.90 33.44 Buy 15.30 29.74 Buy 50.93 (9.02) Sell 80.62 60.94 Buy 6.58 17.83 Buy 39.10 9.09 Buy 64.45 15.20 Buy 23.54 11.26 Buy 49.90 27.27 Buy 8.63 21.02 Buy 25.13 42.90 Buy 9.47 24.30 Buy 65.33 80.16 Buy 10.39 18.19 Buy 18.76 9.86 Buy 23.45 4.70 Hold 48.18 32.71 Buy 10.87 1.97 Hold 67.92 7.86 Buy 22.94 26.26 Buy 7.36 9.70 Buy 17.19 14.85 Buy 27.46 4.15 Hold 327.60 14.35 Buy 62.39 (1.20) Sell 285.55 11.91 Buy 17.56 19.23 Buy 22.94 6.63 Buy 7.89

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN EXCL GGRM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT WTON

Last 4,609 16,725 2,215 500 7,175 6,075 340 13,200 5,050 11,525 1,360 9,350 1,025 1,840 2,890 3,680 54,750 13,875 1,540 5,800 21,900 5,825 5,750 1,375 1,020 17,100 1,265 1,760 1,760 2,695 4,510 3,875 487 3,295 9,400 11,450 1,590 396 1,805 5,725 3,250 16,725 37,425 2,855 1,690 905

Open

High

4,564 16,725 2,160 499 7,250 6,100 339 13,325 4,960 11,400 1,320 9,450 1,045 1,820 2,725 3,645 53,400 13,000 1,560 5,475 21,000 5,800 5,200 1,300 1,025 16,800 1,305 1,780 1,800 2,685 4,510 3,830 485 3,250 9,350 11,175 1,580 403 1,840 5,700 3,250 16,350 35,800 2,770 1,655 880

4,639 16,975 2,265 510 7,250 6,200 352 13,500 5,200 11,775 1,360 9,525 1,050 1,840 2,890 3,755 54,775 13,925 1,565 5,800 21,900 5,850 5,875 1,395 1,055 17,750 1,320 1,790 1,845 2,715 4,575 3,915 494 3,295 9,550 11,475 1,640 405 1,865 5,725 3,385 16,950 37,500 2,865 1,715 925

Low 4,563 16,525 2,150 495 7,075 6,050 338 13,200 4,935 11,400 1,310 9,350 1,005 1,810 2,710 3,645 52,650 13,000 1,505 5,450 21,000 5,725 5,200 1,280 1,010 16,800 1,260 1,740 1,755 2,650 4,470 3,830 481 3,160 9,350 11,150 1,575 382 1,805 5,650 3,220 16,350 35,800 2,765 1,645 880

Year-to-Date (YtD%) 0.35% 5.52% 3.50% -2.91% 0.00% 1.25% -0.87% -0.75% 1.20% 0.88% 5.02% 1.08% -6.82% 2.22% 11.15% 0.82% -0.45% 2.97% -5.81% 12.08% -1.90% 1.75% 10.05% 4.17% -1.45% -2.84% -4.17% -5.12% -3.56% -1.82% -0.33% 0.00% -1.81% 6.29% -4.08% 0.44% -3.64% 1.80% -7.44% -2.55% 4.67% -1.33% 1.15% 8.14% 1.20% 9.70%

MA5

RSI Rec

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought OverBought OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold OverBought Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading OverBought Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold OverBought Trading Trading Trading Trading Trading

MACD Trend Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,387 4,503 4,620 4,594 15,000 16,525 18,050 16,750 2,055 2,140 2,230 2,200 463 500 540 500 6,300 6,875 7,475 7,200 5,850 6,175 6,525 6,100 321 342 363 342 13,000 13,275 13,525 13,300 4,805 4,945 5,075 5,025 10,625 11,150 11,700 11,525 1,265 1,290 1,315 1,340 8,550 8,950 9,350 9,425 615 870 1,130 1,030 1,590 1,720 1,855 1,830 2,460 2,835 3,205 2,805 3,560 3,760 3,960 3,680 48,600 52,025 55,475 53,900 11,625 12,625 13,625 13,450 1,385 1,520 1,655 1,545 4,805 5,075 5,350 5,625 18,750 20,875 23,000 21,450 5,200 5,950 6,725 5,800 4,565 4,930 5,300 5,500 1,190 1,275 1,355 1,340 930 1,140 1,350 1,030 15,775 16,900 18,025 17,125 1,225 1,300 1,370 1,290 1,650 1,760 1,865 1,770 1,505 1,720 1,935 1,790 2,385 2,680 2,975 2,685 4,120 4,725 5,325 4,515 3,640 3,750 3,865 3,865 428 470 510 487 2,940 3,065 3,190 3,250 9,375 9,700 10,050 9,425 10,375 10,950 11,500 11,325 1,430 1,550 1,670 1,595 361 381 402 397 1,500 1,685 1,870 1,830 5,650 5,950 6,250 5,700 2,910 3,055 3,200 3,275 14,225 15,650 17,075 16,600 34,500 36,075 37,625 36,625 2,540 2,675 2,810 2,815 1,615 1,645 1,680 1,675 770 835 895 900

Support 1 2 4,548 4,517 16,500 16,300 2,130 2,085 492 486 7,125 7,025 6,025 5,950 333 328 13,125 13,000 4,875 4,770 11,275 11,150 1,315 1,290 9,325 9,250 1,015 985 1,815 1,800 2,720 2,625 3,610 3,570 53,025 51,775 12,975 12,525 1,520 1,485 5,475 5,275 21,000 20,550 5,750 5,675 5,150 4,830 1,280 1,225 1,000 985 16,475 16,175 1,255 1,230 1,745 1,720 1,735 1,700 2,660 2,620 4,460 4,410 3,810 3,780 480 474 3,205 3,115 9,275 9,225 11,150 11,000 1,555 1,530 388 374 1,795 1,770 5,675 5,625 3,170 3,110 16,250 16,000 35,775 34,925 2,765 2,715 1,640 1,605 870 855

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,625 4,670 4,449 Hold 16,950 17,200 16,050 Hold 2,245 2,315 2,050 Hold 505 515 479 Speculative Buy 7,300 7,375 6,900 Strong Sell 6,175 6,250 5,875 Sell 347 356 323 Speculative Buy 13,425 13,600 12,800 Hold 5,150 5,300 4,700 Hold 11,650 11,900 10,975 Sell 1,365 1,390 1,270 Strong Sell 9,500 9,600 9,100 Sell 1,060 1,075 970 Sell 1,845 1,860 1,770 Sell 2,900 2,985 2,585 Hold 3,720 3,790 3,520 Hold 55,150 56,025 51,000 Hold 13,900 14,375 12,325 Hold 1,580 1,605 1,460 Hold 5,825 5,975 5,200 Sell 21,900 22,350 20,250 Speculative Buy 5,875 5,925 5,600 Buy 5,825 6,175 4,760 Sell 1,395 1,455 1,205 Hold 1,045 1,075 970 Speculative Buy 17,425 18,075 15,925 Hold 1,315 1,350 1,210 Speculative Buy 1,795 1,820 1,690 Hold 1,825 1,880 1,675 Hold 2,725 2,750 2,580 Speculative Buy 4,565 4,620 4,345 Buy 3,895 3,950 3,720 Hold 493 500 467 Sell 3,340 3,385 3,070 Hold 9,475 9,625 9,075 Speculative Buy 11,475 11,650 10,825 Hold 1,620 1,660 1,510 Speculative Buy 411 420 368 Sell 1,855 1,890 1,740 Hold 5,750 5,775 5,550 Speculative Buy 3,335 3,440 3,065 Sell 16,850 17,200 15,750 Hold 37,475 38,325 34,400 Speculative Buy 2,865 2,915 2,675 Hold 1,710 1,745 1,580 Hold 915 945 840 Hold

OSO SECURITIES



Calender Economics Date

Agenda

4-Jan-15 US Fed Fischer Speech 4-Jan-15 SG GDP Growth Rate QoQ Adv Q4 4-Jan-15 SG GDP Growth Rate YoY Adv Q4 4-Jan-15 China Caixin Manufacturing PMI DEC 4-Jan-15 Indonesia Inflation Rate YoY DEC 4-Jan-15 Italy Markit/ADACI Manufacturing PMI DEC 4-Jan-15 Germany Markit Manufacturing PMI Final DEC 4-Jan-15 Euro Area Markit Manufacturing PMI Final DEC 4-Jan-15 UK Mortgage Lending NOV 4-Jan-15 UK Markit/CIPS Manufacturing PMI DEC 4-Jan-15 UK Mortgage Approvals NOV 4-Jan-15 Germany Inflation Rate YoY Prel DEC 4-Jan-15 US Markit Manufacturing PMI Final DEC 4-Jan-15 US ISM Manufacturing PMI DEC 4-Jan-15 US ISM Manufacturing Employment DEC 4-Jan-15 US ISM Manufacturing New Orders DEC 4-Jan-15 US ISM Manufacturing Prices DEC 4-Jan-15 US Construction Spending MoM NOV 5-Jan-15 Germany Unemployment Change DEC 5-Jan-15 Germany Unemployment Rate Harmonised NOV 5-Jan-15 Germany Unemployment Rate DEC 5-Jan-15 UK Construction PMI DEC 5-Jan-15 Euro Area Core Inflation Rate YoY Flash DEC 5-Jan-15 Euro Area Inflation Rate YoY Flash DEC 5-Jan-15 Italy Inflation Rate YoY Prel DEC 5-Jan-15 US ISM New York Index DEC 6-Jan-15 US Total Vehicle Sales DEC 6-Jan-15 China Caixin General Services PMI DEC 6-Jan-15 Franch Consumer Confidence DEC 6-Jan-15 Italy Markit/ADACI Services PMI DEC 6-Jan-15 Indonesia Consumer Confidence DEC 6-Jan-15 UK Markit/CIPS UK Services PMI DEC 6-Jan-15 US ADP Employment Change DEC 6-Jan-15 US Balance of Trade NOV 6-Jan-15 US Exports NOV 6-Jan-15 US Imports NOV 6-Jan-15 US Markit Composite PMI Final DEC 2015 6-Jan-15 US Markit Services PMI Final DEC 6-Jan-15 US Factory Orders MoM NOV 6-Jan-15 US Factory Orders Ex Transportation NOV 6-Jan-15 US ISM Non-Manufacturing PMI JAN 6-Jan-15 US ISM Non-Manufacturing Business Activity DEC 6-Jan-15 US ISM Non-Manufacturing Employment DEC 6-Jan-15 US ISM Non-Manufacturing New Orders DEC 6-Jan-15 US ISM Non-Manufacturing Prices DEC 6-Jan-15 US EIA Crude Oil Stocks Change 1/JAN 6-Jan-15 US EIA Gasoline Stocks Change 1/JAN 7-Jan-15 US FOMC Minutes

Country USD SGD SGD CNY IDR ITL EUR EUR GBP GBP GBP EUR USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR GBP EUR EUR ITL USD USD CNY EUR ITL IDR GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

7-Jan-15 Malaysia Balance of Trade NOV\ 7-Jan-15 Germany Factory Orders MoM NOV 7-Jan-15 Germany Retail Sales MoM NOV 7-Jan-15 Germany Retail Sales YoY NOV 7-Jan-15 Italy Unemployment Rate NOV 7-Jan-15 Euro Area Business Confidence DEC 7-Jan-15 Euro Area Consumer Confidence Final DEC 7-Jan-15 Euro Area Economic Sentiment DEC 7-Jan-15 Euro Area Industrial Sentiment DEC 7-Jan-15 Euro Area Retail Sales MoM NOV 7-Jan-15 Euro Area Retail Sales YoY NOV 7-Jan-15 Euro Area Unemployment Rate NOV 7-Jan-15 US Challenger Job Cuts DEC 7-Jan-15 US Initial Jobless Claims 2/JAN 7-Jan-15 US EIA Natural Gas Stocks Change 1/JAN 8-Jan-15 China Balance of Trade DEC 8-Jan-15 China Exports YoY DEC 8-Jan-15 China Imports YoY DEC 8-Jan-15 Japan Coincident Index Prel NOV 8-Jan-15 Japan Leading Economic Index Prel NOV 8-Jan-15 Germany Balance of Trade NOV 8-Jan-15 Germany Industrial Production YoY NOV 8-Jan-15 Germany Industrial Production MoM NOV 8-Jan-15 Franch Balance of Trade NOV 8-Jan-15 Franch Industrial Production MoM NOV 8-Jan-15 UK Balance of Trade NOV 8-Jan-15 US Average Hourly Earnings MoM DEC 8-Jan-15 US Average Weekly Hours DEC 8-Jan-15 US Participation Rate DEC 8-Jan-15 US Non Farm Payrolls DEC 8-Jan-15 US Nonfarm Payrolls Private DEC 8-Jan-15 US Unemployment Rate DEC 8-Jan-15 US Wholesale Inventories MoM NOV

Sumber :Trading economics

EUR EUR EUR ITL EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD CNY CNY CNY JPY JPY EUR EUR EUR EUR EUR GBP USD USD USD USD USD USD USD

Actual

Prior

Consensus

5.7% 2% 48.2 3.35% 55.6 53.2 53.2 £3.87B 51.9 70.41K 0.3% 51.2 48.2 48.1 89.2 33.5 -0.4% -14K 4.5% 6.3% 57.8 0.9% 0.2% 0.1%

1.7% 1.8% 48.6 4.89% 54.9 52.9 52.8 £3.6B 52.7 69.63K 0.4% 52.8 48.6 51.3 48.9 35.5 0% -14K 4.5% 6.3% 55.3 0.9% 0.2% 0.1% 60.7 18.19M 51.2 96 53.4 103.7 55.9 217K $-44.58B $184.1 $228.0 55.9 56.1 1.3% 0.1% 55.9 58.2 55 57.5 50.3 2.629M 925K

1.7% 1.3% 49 3%

17.34M 50.2 96 55.3 107.5 55.5 257K $-42.37B

54 54.3 -0.2% -0.3% 55.3 58.7 55.7 58.2 49.7 -5.085M 10576K

MYR12.2B 1.8% -0.4% 2.1% 11.5% 0.36 -5.9 106.1 -3.2 -0.1% 2.5% 10.7% 31K -58Bcf $54.1B -6.8% -8.7% 113.3 104.2 €22.5B 0.0% 0.2% €-4.58B 0.5% £-4.14B 0.2% 34.5 62.5% 211K 197K 5% -0.1%

53 53.1

70.4K 0.6% 51.3 49 49.7 35.2 0.5% -6K

0.3%

18.1M

190K $-44B

53.5 53.7 -0.2% 56

0.5% 2.1%

10.7%

0.5%

200K 184K 5% -0.1%

OSO SECURITIES



RUPS Code UNVR PSKT AKSI TMPI BKSL BMRI APIC CANI BJTM TPIA

Agenda RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS-LB

Date 15-Dec-15 15-Dec-15 16-Dec-15 16-Dec-15 17-Dec-15 18-Dec-15 22-Dec-15 22-Dec-15 29-Jan-15 25-Jan-16

Time 10.00 14.00 14.00 9.30

Place Hotel Grans Sahid Jaya Jl. Jend Sudirman Kav.86 Jakarta Pusat 10220 Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lt. 18 A, Jl. Jenderal Sudirman Kav 52-53 Jakarta Selatan Thamrin Nine, Ballroom Brass Jl. MH Thamrin No.10 Jakarta 10230 Sentul Hihlands Golf Club, Sentul City Bogor 16810

7.30 Hotel Bumi Surabaya, Jl. Basuki Rakhmad 106-128 Surabaya

DIVIDEN No Code 1 TBLA 2 ASII 3 HMSP 4 BKSL 5 UNTR 6 ASGR 7 BKSL 8 AUTO 9 SMSM 10 ITMG 11 BSSR 12 XCID 13 DMAS

Cum- Date 25-Sep-15 25-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 28-Sep-15 30-Sep-15 30-Sep-15 8-Oct-15 13-Oct-15 3-Nov-15 5-Nov-15

Ex-Date 28-Sep-15 28-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 29-Sep-15 1-Oct-15 1-Oct-15 9-Oct-15 15-Oct-15 4-Nov-15 6-Nov-15

Pay -Date 20-Oct-15 21-Oct-15 12-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 16-Oct-15 20-Oct-15 16-Oct-15 23-Oct-15 26-Oct-15 6-Nov-15 20-Nov-15 10-Nov-15

Ammount (IDR) 8 64 787 0.25 251 25 0.25 10 50 752 53.55 19,282 12

STOCK DIVIDEN

No

Code

OS

1 LION 2 LMASH

NS 1 : 1 :

Cum Date

Record 2-Sep-15 2-Sep-15

Trade

10 10

1-Sep-15 1-Sep-15

2-Sep-15 2-Sep-15

Price (IDR) 200

Cum Date

Ex Date

Trading Period

31-Aug-15

1-Sep-15

07 Sept - 14 Sep'15

1560

30-Sep-15

1-Oct-15

07 Okt -13 Okt'15

1665

17-Sep-15

18-Sep-15

25 Sept- 01 Okt' 15

77000

28-Sep-15

29-Sep-15

05 Okt - 09 Okt'15

100

2-Oct-15

5-Oct-15

09 Okt - 22 Okt'15

1500

2-Oct-15

5-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

1200-1600

8-Oct-15

9-Oct-15

16 Okt- 22 Okt'15

RIGHT ISSUE

No 1 2 4 5 6 7 8

Code SRAJ ADHI MAYA HMSP BABP BCAP MAIN

OS 3 1250 10 65 5 15 4

: : : : : : :

NS 2 1221 1 4 2 2 1

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 07 Januari 2016 JCI 4, %

Recommend Documents