OSO SECURITIES. OSODaily 07 April 2016 JCI 4, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 07 April 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,868.23 Previous 4,858.07 Highest 4,879.00 Volbn 5.41 NetForg 1DIDRbn 10.97 Return YTD (%) 5.99 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,816.65 MINING 910.27 MISC INDUSTRY 1,227.99 BASIC INDUSTRY 423.49 CONSUMER GOODS 2,318.80 PROPERTY 491.07 INFRASTRUKTUR 1,031.45 FINANCE 700.95 MANUFAKTURE 1,284.86 TRADE 846.43 LQ 45 845.48 SRI-KEHATI 287.43 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

10.16

0.21%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

17,716.05 2,066.66 4,920.72 23.72

0.64 1.05 1.59 1.93

1.67 1.11 (1.73) 13.66

6,161.63 4,284.64 9,624.51

1.16 0.81 0.64

(1.29) (7.60) (10.41)

15,715.36 3,050.59 8,513.30 1,971.32 1,717.01 2,811.25 24,922.63 20,206.67 Last 1,835.33 929.97 1,222.02 424.86 2,323.39 493.64 1,035.07 700.02 1,286.04 847.91 845.97 287.28 Last 38.12 8,590.00 16,500.00 1,225.54 4,786.00 2,681.00 49.20 Last 13,238.00 9,993.59 15,028.53 9,767.05 120.00 18,682.96 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.90 7.38 7.62 4.45 0.19 6.75 5.04 104.54 NAV/Unit 908.65 941.58

(0.11) (0.08) (1.67) 0.44 (0.06) 0.37 0.16 0.15 Chg% 1.03 2.16 (0.49) 0.32 0.20 0.52 0.35 (0.13) 0.09 0.18 0.06 (0.05) Chg% 3.50 1.30 1.07 0.25 0.23 (1.32) (0.40) Chg% (0.12) 0.11 0.07 (0.18) (0.27) 0.77 CPI YoY (%) 1.00 -0.10 0.30 0.30 2.30 Chg% (0.10) (0.31) (0.04)

(17.43) (13.81) 2.10 0.51 1.45 (2.48) (4.58) (7.79) YTD% 6.75 14.66 15.58 4.17 12.52 0.55 5.48 1.89 11.67 (0.19) 6.81 8.34 YTD% 2.92 (2.61) 13.36 15.46 1.72 11.80 (2.96) YTD% 4.15 0.99 0.22 (0.02) (4.51) 9.52 GDP YoY (%) 2.00 1.60 2.10 0.70 6.80 YTD% (35.52) (16.37) (12.85)

1 Mth (%) 2.74 1.53

4,861.58 4,248.75 5,156.84 4,822.70 0.47 YTD%

Market Review Akhir perdagangan kemarin IHSG berhasil melanjutkan penguatan dengan naik tipis sebesar 0.21% ke level 4,868.23. Mayoritas indeks berhasil ditutup menguat, dipimpin oleh indeks mining dan agriculture yang masing-masing menguat sebesar 2.16% dan 1.03%. Penguatan yang terjadi pada IHSG kemarin seiring dengan harga komoditas minyak yang perlahan mulai mengalami kenaikan, sepanjang perdagangan kemarin komoditas minyak berhasil bergerak menguat dikisaran 1%. Sementara itu, tingginya tekanan dari ekstenal masih menghantui pergerakan di pasar saham. Direktur pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Christine Legarde memperkuat sinyak bahwa akan kembali merevisi pertumbuhan ekonomi global yang sebelumnya diproyeksikan sebesar 3,4%. IMF akan merilis angka proyeksi terbaru pada pekan depan. Hal ini disebabkan oleh perlambatan ekonomi China, rendahnya harga komoditas dan banyaknya negara yang berencana untuk melanjutkan pengetatan belanja negara. Jika dilihat dari dalam negeri, pemerintah terus menggenjot kebijakan yang bertujuan untuk menaikkan daya beli konsumsi masyarakat dalam rangka tercapainya target pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3%. Pemerintah berencana menaikkan batas penghasilan tidak kena pajak (PTKP) sebear 50% pada tahun ini, sehingga PTKP akan naik dari Rp 3 juta per bulan menjadi Rp 4,5 juta per bulan. Dari bursa Asia kemarin ditutup mixed. Indeks TWSE memipin pelemahan dengan turun sebesar 1.67%, indeks Nikkei melemah 0.11% ke level 15,715.36 dan Shanghai terkoreksi 0.08% ke level 3,050.59. Bursa china ditutup melemah ditangah naiknya data indeks jasa China bulan maret yang naik ke level 52.2 dari sebelumnya 51.4. Sementara itu kembali turunnya indeks nikkei merupakan hal yang wajar, karena hingga saat ini data ekonomi di Jepang belum menunjukkan perbaikan, indeks concident Jepang bulan februari turun menjadi 110.3 dari sebelumnya 113.5. Kemudian indeks Leading ekonomi Jepang bulan februari juga tercatat turun ke level 99.8 dari sebelumnya 101.8 Global Market Bursa Amerika melonjak pada perdagangan kemarin. Indeks Dow Jones naik 0.64% ke level 17,716.05, S&P 500 menguat 1.05% menjadi 2,066.66, dan Nasdaq naik 1.59% menjadi 4,920.71. Penguatan terjadi karena kenaikan pada sahamsaham kesehatan setelah runtuhnya $160 M merger dari Pfizer dan Allergan, serta penguatan pada saham energi. Indeks kesehatan menguat 2.7%, dengan kenaikan pada Pfizer sebesar 5% yang memberikan dorongan terbesar terhadap S&P 500, sedangkan Allergan menguat 3.5%. Harga minyak mentah meningkat setelah data menunjukkan hasil yang tidak terduga terhadap stok US pekan lalu, meningkatkan saham perusahaan energi yang membuat sektor energi naik 2.1%. Stok minyak di US turun tajam menjadi -4.937M dibandingkan dengan sebelumnya yaitu 2.299M. Bursa Eropa juga ditutup di zona hijau pada perdagangan kemarin. Indeks FTSE 100 menguat 1.16% ke level 6,161.63, DAX naik 0.64% ke level 9,624.51, dan CAC 40 melonjak 0.81% menjadi 4,284.64. Bursa Eropa berhasil rebound setelah penurunan tajam pada sesi sebelumnya, dengan sektor retail didorong oleh penurunan keuntungan yang lebih kecil dari perkiraannya pada perusahaan H&M. Saham H&M melonjak 5.4% setelah mengatakan dampak dari penguatan dolar US mulai berkurang dan berubah menjadi netral atau sedikit positif pada kuartal keempat. Indeks kesehatan menguat 2.4% yang dipengaruhi oleh runtuhnya merger antara Pfizer dan Allergan. Ditambah lagi, Shire yang berencana untuk membeli Baxalta dalam bentuk tunai sebesar $32 M dan kesepakatan saham membuat mereka menjadi salah satu spesialis penyakit langka terkemuka di dunia, melonjak 5.2%. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak menguat terbatas. Secara teknikal, indmikator stochastnic oscillatormasih bullish, RSI dan MFI menguat diserta histogram MACD yang positif. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak pada kisaran 4830-4895. Highlight News Economic & Industry News  Perekonomian China Diprediksi Akan Pulih Didukung Kenaikan Ekspor  Realisasi Sukuk Tembus Rp 103 T  Batas Penghasilan Tak Kena Pajak Dinaikkan Juni  Batas PTKP Naik, Penerimaan PPh Turun Rp 18 T  Asuransi dan Dapen Beli SUN Rp 26,7 T  Potensi Reli CPO Kian Terbuka Corporates News  Kimia Farma Cari Dana Rp400 Miliar  MOODYS Turunkan Peringkat INDY  KKGI Dirikan Perusahaan Bidang Kelistrikan.  Kinerja KIJA Turun 11,6% Akibat Rugi Kurs  Laba BTPN Turun 6.9% Tergerus Investasi Tahun Lalu  TURI Targetkan Pendapatan Tembus Rp 11 T  GWSA Fokus Mengembangkan Dua Proyek Di Jakarta Dan Surabaya

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Perekonomian China Diprediksi Akan Pulih Didukung Kenaikan Ekspor Perekonomian China diperkirakan akan kembali membaik setelah ekspor dari negara itu mengindikasikan perbaikan pada Maret, setelah jatuh selama sembilan bulan terakhir. Ekspor pada bulan lalu akan naik 2,5% setelah jatuh 25,4% pada Februari. Sementara itu, impor China diperkirakan akan turun 10,2% pada tahun yang sama, menyusul penurunan 13,8% pada Februari. Kondisi tersebut akan menghasilkan surplus perdagangan sebesar US$30,85 miliar pada bulan tersebut. Nilai tersebut turun dari raihan pada Februari yang mencatat surplus US$32,59 miliar dan Januari sebesar US$63,3 miliar. Para pemimpin China telah berjanji untuk mengeluarkan kebijakan moneter yang lebih fleksibel pada tahun ini. Peningkatan belanja fiskal dan pemangkasan tarif pajak pada sejumlah komponen, telah menjadi dasar yang baik di tengah reformasi struktural di China. Realisasi Sukuk Tembus Rp 103 T Realisasi penerbitan surat utang negara syariah atau Sukuk hingga 5 April 2016 mencapai Rp 103 triliun atau 73 persen dari pagu dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara 2016 sekitar Rp 142 triliun. Dengan realisasi tersebut, Kemenkeu juga menyiapkan opsi untuk memperbesar pagu penerbitan Sukuk, termasuk untuk menghadapi potensi melebarnya defisit anggaran. Rincian realisasi seri Sukuk yang sudah diterbitkan adalah untuk Surat Perbehandaraan Negara Syariah Rp 6 triliun, sukuk ritel Rp 31,5 triliun, sukuk global Rp 33,4 triliun dan Proyek Berbasis Sukuk (PBS) Rp 33,7 triliun. Batas Penghasilan Tak Kena Pajak Dinaikkan Juni Kenaikan Penghasilan Tidak Kena Pajak (PTKP) 50% rencananya akan berlaku mulai Juni 2016 mendatang. Meski baru berlaku Juni, kenaikan PTKP tersebut akan berlaku sejak penghasilan Januari 2016. Tahun lalu, pemerintah juga telah menaikkan PTKP yang berlaku untuk penghasilan Januari 2016 menjadi sebesar Rp 36 juta dari PTKP sebelumnya Rp 24,3 juta. Kebijakan tersebut tertuang dalam Peraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor 122/PMK.010/2015 Penyesuaian Besarnya Penghasilan Tidak Kena Pajak. Dengan kenaikan PTKP sebesar 50% tersebut, maka masyarakat dengan penghasilan Rp 54 juta per tahun atau Rp 4,5 juta per bulan tidak dikenakan pajak. Batas PTKP Naik, Penerimaan PPh Turun Rp 18 T Menteri Keuangan Bambang Brodjonegoro menegaskan, dinaikkannya batas Penghasilan Tidak Kena Pajak (PTKP) menjadi Rp 4,5 juta per bulan, tidak akan mempengaruhi penerimaan negara secara keseluruhan. Meski demikian, memang ada penurunan Pajak Penghasilan (PPH) secara langsung sekitar Rp 18 triliun karenanya. Tetapi, merosotnya penerimaan itu akan tertutupi dari penerimaan lain yang disebabkan meningkatnya konsumsi masyarakat. Kemudian pertumbuhan ekonomi akan melaju lebih kencang, yang artinya ada potensi pendapatan pajak dari aktivitas ekonomi yang bergeliat. Kenaikan PTKP akan menambah pertumbuhan ekonomi sebesar 0,16% dari perkiraan sebelumnya. Dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2016 target pertumbuhan dipatok 5,3%. Asuransi dan Dapen Beli SUN Rp 26,7 T Perusahaan-perusahaan asuransi dan dana pensiun (dapen) telah melakukan pembelian bersih surat berharga negara (SBN) sebesar Rp 26,7 triliun pada kuartal I-2016. Hingga akhir tahun ini, perusahaan asuransi dan dapen diperkirakan akan masih akan melakukan pembelian bersih SBN sebesar Rp 25 triliun, menyusul berlakunya ketentuan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) terkait kewajiban menempatkan investasi di portofolio SBN minimal 20-30% tahun ini. Menurunnya bunga deposito dan kewajiban penempatan investasi pada portofolio SBN membuat perusahaan asuransi dapen meningkatkan portofolionya pada instrumen SBN. Potensi Reli CPO Kian Terbuka Stok minyak kelapa sawit (CPO) Malaysia, sebagai produsen kedua terbesar di dunia merosot ke level terendah dalam dua tahun terakhir seiring dengan melonjaknya ekspor ke India dan China. Peluang terjadinya reli harga pun kian terbuka. Pelaku usaha perkebunan dan trader menyimpulkan persediaan minyak sawit Negeri Jiran hingga akhir Mei tergelincir 13% secara bulanan (MoM) menjadi 1,89 juta ton. Angka tersebut menjadi penurunan terbesar sejak Februari 2014 sekaligus posisi terendah sejak Maret 2015. Berkurangnya stok merupakan ekses melejitnya pengiriman ke luar negeri, terutama India dan China. Ekspor diperkirakan naik 14% menjadi 1,24 juta ton sementara produksi meningkat 1,13 juta ton. Adapun data resmi akan dirilis Malaysian Palm Oil Board (MOPB) pada 11 April 2016.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News Kimia Farma Cari Dana Rp400 Miliar PT Kimia Farma (Per sero) Tbk.(KAEF) mengincar pendanaan sekitar Rp300 miliar–Rp400 miliar untuk memenuhi kebutuhan anggaran be lan ja modal pada 2016. Pihak perseroan berupaya mencari sumber pendanaan dengan biaya paling murah. Sejumlah pilihan yang disiapkan adalah penerbitan ob ligasi, medium term notes (MTN) atau pinjaman per bankan. Perseroan menganggarkan kebutuhan belanja modal senilai Rp950 miliar. Sekitar Rp500 miliar dana untuk memenuhi anggaran itu bakal berasal dari kas internal perseroan. MOODYS Turunkan Peringkat INDY Moodys Investor Service telah menurunkan peringkat corporate family ratings PT Indika Energy Tbk (INDY) menjadi Caa1 dari B3. Penurunan rating perseroan mencerminkan tingkat utang perusahaan dan dampak yang besar dari penurunan harga batu bara thermal yang mempengaruhi bisnis perusahaan. KKGI Dirikan Perusahaan Bidang Kelistrikan. PT Resources Alam Indonesia Tbk (KKGI) mendirikan satu anak perusahaan baru yang diberinama PT Bumi Hidro Energi. Perseroan menyetor modal Rp400 juta dan menguasai 80 persen saham perusahaan baru tersebut. Sedangkan sisanya dimiliki Odive Karya Denny senilai Rp100 juta atau 20 persen saham. Perusahaan baru ini akan bergerak di bidang industri pembangkit listrik tenaga air (PLTA) dan pembangkit listrik tenaga minihidro. Kinerja KIJA Turun 11,6% Akibat Rugi Kurs Kinerja PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) sepanjang tahun 2015 turun sebesar 11,6% menjadi Rp 354,8 miliar, akibata tekanan nilai tukar. Pendapatan perseroan masih tercatat tumbuh 12,1% dari Rp 2,79 triliun menjadi Rp 3,13 triliun. Turunnya laba bersih perseroan diakibatkan oleh membengkaknya beban keuangan mencapai 76% menjadi Rp 712,32 miliar. Naiknya beban keuangan akibata rugi selisih kurs atas aktivitas operasi sebesar Rp 363,1 miliar, melonjak tajam dari Rp 65,3 miliar. Laba BTPN Turun 6.9% Tergerus Investasi Tahun Lalu laba bersih PT Bank Tabungan PEnsiunan Nasional Tbk (BTPN) turun 6.9% menjadi rp 1,75 triliun. pertumbuhan pendapatan bunga tahun lalu melampaui beban bunga. pendapatan bunga meningkat 5,7% menjadi Rp 113 triliun. Sementara beban bunganya cuma naik kurang dari 1% menjadi Rp 5,3 triliun. Namun, beban operasional meningkat 13,7% menjadi Rp 2,97 triliun. Sedangkan pendapatan operasionala hanya tumbuh 1.8% menjadi Rp 235,02 triliun. TURI Targetkan Pendapatan Tembus Rp 11 T PT Tunas Ridean Tbk (TURI), menargetkan pendapatan mencapai Rp 11 triliun pada tahun ini, tumbuh 10% dibandingkan tahun lalu Rp 10,15 triliun. Ekonomi nasional yang diprediksi membaik pada 2016, akan mendorong masyarakat menyiapkan dana membeli mobil. Target ini didukung paket kebijakan ekonomi yang diharapkan dapat menggerakkan pasar. Laba bersih perseroan diprediksi mencapai Rp 320 miliar pada tahun ini dibanding tahun sebelumnya Rp 291,14 miliar. GWSA Fokus Mengembangkan Dua Proyek Di Jakarta Dan Surabaya PT Greenwood Sejahtera Tbk (GWSA) akan focus mengembangkan dua proyeknya di Surabaya dan Jakarta tahun ini. Perseroan tidak akan terlalu ekspansif tahun ini, karena pasar property diperkirakan baru mulai pulih.Proyek yang bakal dikerjakan perseroan tahun ini adalah Capital Square di Surabaya dan TCC Tower II di Jakarta. Bambang mengungkapkan bahwa masing-masing proyek itu kurang lebih sebesar Rp 1,4 triliun. Capital Square terdiri atas apartemen, office tower, dan small office/ home office (SOHO) yang terintegrasi. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea WSKT Saham WSKT berada dalam strong uptrend dimana dalam beberapa hari saham ini ditutup menguat hingga menembus batas upper bollinger band pada perdagangan kemarin. Buying volume juga terlihat semakin menipis. Indikator MACD Histogram masih positif, namun MFI dan RSI sudah mulai flat. Selain itu, Stochastic Oscillator juga berpotensi deadcross di area overbought.

Recommendation : Sell on Strength Support : 2120 Resistance: 2160

BKSL Pada perdagangan kemarin saham BKSL ditutup menguat signifikan dan menembus MA 20 Hari. Pergerakan saham ini juga diikuti buying volume yang cukup tinggi. Indikator MFI, RSI dan Stochastic Oscillator kompak bergerak menguat di area normal. Sementara, MACD terlihat masih berusaha membentuk Histogram positif.

Recommendation : Buy Target Price : 90 Support : 75 Cutloss : 70

ERAA Saham ERAA sudah menguat dalam 2 hari terakhir. Terjadi penguatan pada Histogram MACD meskipun masih di teritori negatif. MFI dan RSI juga mulai menguat, dan Stochastic Oscillator mengalami golden cross meskipun masih flat.

Recommendation : Buy Target Price : 725 Support : 705 Cutloss : 700

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E PEG 17,150 2.39 13.72 (0.58) 2,675 1.85 11.67 0.55 695 0.59 13.11 (0.00) 6,950 4.51 19.15 1.00 520 0.68 #N/A N/A #VALUE! 7,225 2.87 13.92 (0.82) 392 1.19 6.38 (0.30) 13,050 3.60 14.41 1.93 5,200 1.26 7.50 (0.68) 11,150 2.42 9.22 2.17 1,745 1.33 6.92 0.16 10,375 2.07 9.75 5.11 1,080 1.44 12.38 #VALUE! 1,835 1.87 11.47 (0.35) 3,560 4.65 17.50 6.82 67,000 3.40 17.66 1.05 101,025 14.68 35.08 40.36 15,200 5.73 22.37 2.20 1,855 0.76 23.33 (0.36) 7,150 2.30 13.74 (1.25) 20,100 3.10 14.41 (0.96) 5,475 3.57 20.87 0.00 1,415 6.34 26.01 (11.12) 1,030 1.43 13.68 (0.55) 18,050 47.61 20.59 1.15 1,755 1.63 14.21 (0.60) 2,135 3.51 16.10 7.14 1,665 3.23 18.86 (0.73) 805 2.68 119.97 (6.79) 2,775 1.68 10.47 (0.37) 6,650 1.53 9.02 0.71 3,790 4.19 15.75 0.64 505 3.37 9.61 (0.39) 3,195 14.85 23.98 7.01 8,775 5.82 59.91 (71.64) 10,275 2.31 10.83 (0.72) 1,585 3.80 15.55 (0.70) 305 1.55 #N/A N/A 0.70 1,935 6.26 19.35 (1.53) 5,825 17.58 17.98 0.18 3,405 4.45 16.60 3.32 15,250 1.50 9.40 (0.52) 43,500 68.75 45.41 (44.03) 2,645 3.71 15.91 9.30 2,140 3.04 18.28 0.31

BETA 0.87 1.39 2.09 0.36 0.71 1.68 1.89 1.25 1.68 1.79 0.84 1.59 1.77 1.82 1.75 0.66 0.39 1.09 0.85 1.15 1.86 1.07 1.14 1.41 1.04 0.49 1.45 1.69 0.52 1.07 1.47 0.76 1.99 1.41 0.38 1.58 1.93 0.68 0.96 0.83 0.90 1.24 0.94 1.31 0.82

ROA ROE 3.09 5.45 3.41 13.66 2.46 5.41 6.89 18.00 (5.50) (9.49) 6.01 14.64 3.35 9.49 3.14 21.86 1.96 13.38 3.02 24.15 1.17 14.18 2.30 18.51 (0.43) (1.05) 6.66 12.51 8.07 15.61 10.57 18.15 31.22 45.54 11.63 20.62 2.18 2.79 3.34 11.33 15.42 17.99 4.28 14.75 15.34 20.25 1.35 3.35 48.78 281.46 7.10 8.70 7.21 12.13 3.02 6.53 0.46 0.59 6.59 13.61 12.82 23.16 4.39 22.05 7.10 18.85 32.71 46.15 2.41 4.14 12.48 17.92 4.94 14.96 7.51 21.91 18.59 27.58 6.44 79.31 10.06 21.68 6.32 10.34 39.00 122.25 3.52 15.13 4.89 16.91

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.64 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.36 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.02 0.15 1.03 0.66 0.23 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 18,925 30.85 3,180 (116,510.79) 665 26.44 7,775 (83.16) 340 (24.68) 7,150 (45.64) 427 9.27 14,525 (15.74) 5,925 4.98 12,475 62.04 1,815 2.33 10,725 15.56 1,300 (46.76) 2,165 4.67 3,420 19.04 73,025 0.86 108,800 13.44 16,550 (70.59) 1,500 (19.52) 7,825 (17.65) 20,125 37,650.66 6,425 (2.99) 1,465 (79.06) 1,100 25.72 19,350 (32.09) 1,700 4.17 2,285 (66.99) 2,080 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,195 9.93 6,275 39.09 4,665 (49.84) 545 4.37 3,360 (2.01) 10,425 (18.68) 11,775 (38.26) 1,740 11.11 400 (21.48) 2,100 105.87 6,350 6.51 3,645 (28.11) 15,750 (1.29) 42,225 2.78 3,125 78.26 2,305

Up-Side 10.35 18.88 (4.32) 11.87 (34.62) (1.04) 8.93 11.30 13.94 11.88 4.01 3.37 20.37 17.98 (3.93) 8.99 7.70 8.88 (19.14) 9.44 0.12 17.35 3.53 6.80 7.20 (3.13) 7.03 24.92 #VALUE! 15.14 (5.64) 23.09 7.92 5.16 18.80 14.60 9.78 31.15 8.53 9.01 7.05 3.28 (2.93) 18.15 7.71

Recommendation Buy Buy Sell Buy Sell Sell Buy Buy Buy Buy Hold Hold Buy Buy Sell Buy Buy Buy Sell Buy Hold Buy Hold Buy Buy Sell Buy Buy #VALUE! Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Sell Buy Buy

Market 27.01 9.53 22.23 27.45 12.50 292.49 7.70 321.75 96.97 275.06 18.48 242.08 15.33 35.32 58.38 128.91 470.04 88.63 18.43 62.78 73.99 37.23 66.33 23.77 52.67 11.97 30.48 8.95 12.67 67.27 15.32 18.35 24.32 46.72 10.14 60.95 22.87 5.67 18.43 27.94 343.22 56.88 331.91 16.26 29.05

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last

Open

High

Low

4,868 17,150 2,675 695 6,950 520 7,225 392 13,050 5,200 11,150 1,745 10,375 1,080 1,835 3,560 67,000 101,025 15,200 1,855 7,150 20,100 5,475 1,415 1,030 18,050 1,755 2,135 1,665 805 2,775 6,650 3,790 505 3,195 8,775 10,275 1,585 305 1,935 5,825 3,405 15,250 43,500 2,645 2,140

4,863 17,425 2,675 665 7,000 505 7,250 386 13,300 5,225 11,150 1,745 10,450 1,080 1,825 3,570 67,900 101,500 15,150 1,800 7,175 20,100 5,500 1,400 1,030 18,000 1,770 2,145 1,680 800 2,770 6,325 3,800 495 3,200 8,400 10,250 1,580 304 1,925 5,800 3,385 15,200 43,025 2,640 2,125

4,879 17,475 2,700 695 7,100 525 7,300 394 13,425 5,275 11,175 1,755 10,450 1,125 1,840 3,575 68,300 102,850 15,225 1,880 7,225 20,100 5,525 1,425 1,040 18,400 1,775 2,145 1,705 810 2,790 6,700 3,815 505 3,205 8,775 10,300 1,600 312 1,945 5,825 3,410 15,325 43,500 2,660 2,150

4,862 17,050 2,665 665 6,925 505 7,200 386 13,050 5,200 11,100 1,735 10,275 1,055 1,820 3,530 66,850 101,025 15,100 1,800 7,125 19,900 5,450 1,400 1,025 17,900 1,750 2,100 1,665 800 2,755 6,300 3,775 495 3,190 8,400 10,225 1,580 302 1,920 5,750 3,370 15,100 43,000 2,635 2,120

Year-to-Date (YtD%) 5.99% 8.20% 25.00% 34.95% -3.14% 65.61% 20.42% 14.29% -1.88% 4.21% -2.41% 34.75% 12.16% -1.82% 1.94% 36.92% 21.82% 7.47% 12.80% 13.46% 38.16% -9.97% 4.78% 7.20% -0.48% 2.56% 32.95% 15.09% -8.77% 26.77% 1.09% 46.96% -2.19% 1.81% 3.06% -10.46% -9.87% -3.94% -21.59% -0.77% -0.85% 9.66% -10.03% 17.57% 0.19% 28.14%

MA5

RSI Rec

Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Trading Trading Trading Trading Trading Strong Sell Trading OverBought Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Oversold Trading OverBought OverBought Trading Trading OverBought Trading Trading Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,775 4,840 4,906 4,868 16,175 17,400 18,650 17,275 2,635 2,715 2,795 2,680 620 700 780 680 6,600 7,300 7,975 7,000 419 460 500 515 6,800 7,200 7,625 7,250 359 378 397 390 13,050 13,450 13,825 13,200 5,050 5,250 5,475 5,225 10,900 11,150 11,400 11,150 1,645 1,735 1,825 1,745 9,975 10,175 10,375 10,400 805 1,015 1,220 1,085 1,690 1,815 1,935 1,830 3,295 3,500 3,705 3,560 58,550 63,225 67,925 67,525 95,850 101,075 106,300 101,600 14,975 15,400 15,825 15,175 1,700 1,830 1,960 1,835 6,850 7,200 7,550 7,175 19,400 20,225 21,075 20,050 5,275 5,500 5,725 5,500 1,220 1,335 1,445 1,410 1,000 1,095 1,185 1,030 17,025 17,875 18,725 18,100 1,560 1,705 1,845 1,765 1,850 2,070 2,290 2,130 1,565 1,685 1,800 1,680 785 805 825 805 2,545 2,645 2,745 2,775 6,025 6,475 6,925 6,500 3,745 3,855 3,965 3,795 469 505 540 500 2,795 3,065 3,330 3,200 7,225 7,775 8,325 8,600 10,075 10,450 10,825 10,275 1,540 1,650 1,760 1,585 250 293 335 306 1,875 1,945 2,015 1,930 5,750 5,975 6,200 5,800 3,265 3,380 3,490 3,395 14,950 15,325 15,700 15,225 42,150 43,400 44,650 43,250 2,505 2,610 2,720 2,645 1,865 1,980 2,095 2,135

Support 1 2 4,857 4,851 17,075 16,850 2,660 2,645 665 650 6,900 6,825 505 494 7,200 7,150 385 382 13,000 12,825 5,175 5,150 11,125 11,075 1,735 1,725 10,325 10,225 1,045 1,015 1,820 1,810 3,545 3,515 66,725 66,075 100,350 99,775 15,125 15,050 1,790 1,755 7,125 7,075 20,000 19,850 5,450 5,425 1,395 1,385 1,025 1,015 17,775 17,600 1,750 1,740 2,120 2,085 1,655 1,640 800 795 2,755 2,740 6,300 6,100 3,775 3,755 495 490 3,190 3,185 8,400 8,225 10,225 10,200 1,575 1,565 300 296 1,920 1,905 5,775 5,725 3,375 3,355 15,125 15,000 43,025 42,750 2,630 2,620 2,120 2,105

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,874 4,885 4,778 Sell 17,500 17,700 16,600 Sell 2,695 2,715 2,605 Hold 695 710 640 Sell 7,075 7,175 6,725 Hold 525 535 486 Strong Sell 7,300 7,350 7,025 Sell 393 398 376 Strong Sell 13,375 13,575 12,650 Sell 5,250 5,300 5,075 Hold 11,200 11,225 10,900 Hold 1,755 1,765 1,700 Sell 10,500 10,575 10,050 Sell 1,115 1,155 1,000 Hold 1,840 1,850 1,785 Hold 3,590 3,605 3,460 Hold 68,175 68,975 65,075 Sell 102,175 103,425 98,275 Sell 15,250 15,300 14,825 Sell 1,870 1,915 1,725 Sell 7,225 7,275 6,975 Hold 20,200 20,250 19,550 Sell 5,525 5,575 5,325 Hold 1,420 1,435 1,365 Sell 1,040 1,045 1,000 Speculative Buy 18,275 18,600 17,325 Sell 1,775 1,790 1,710 Strong Sell 2,165 2,175 2,055 Strong Sell 1,695 1,720 1,615 Hold 810 815 780 Sell 2,790 2,810 2,695 Sell 6,700 6,900 6,000 Hold 3,815 3,835 3,700 Hold 505 510 483 Hold 3,205 3,215 3,135 Sell 8,775 8,975 8,100 Sell 10,300 10,350 10,025 Sell 1,595 1,605 1,545 Sell 310 316 291 Speculative Buy 1,945 1,955 1,880 Sell 5,850 5,875 5,650 Hold 3,415 3,435 3,300 Sell 15,350 15,450 14,775 Speculative Buy 43,525 43,750 42,125 Sell 2,655 2,670 2,580 Hold 2,150 2,165 2,070 Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date Agenda 4-Apr-16 Euro Area ECB Praet Speech 4-Apr-16 Euro Area Unemployment Rate FEB 4-Apr-16 US Factory Orders MoM FEB 4-Apr-16 US Fed Labor Market Conditions Index MAR 4-Apr-16 US Fed Rosengren Speech 5-Apr-16 US Fed Kashkari Speech 5-Apr-16 US Fed Evan Speech 5-Apr-16 Germany Factory Orders MoM FEB 5-Apr-16 Germany IMF Lagarde Speech 5-Apr-16 Germany Bundesbank Weidmann Speech 5-Apr-16 UK Markit/CIPS UK Services PMI MAR 5-Apr-16 Euro Area Retail Sales MoM FEB 5-Apr-16 Euro Area Retail Sales YoY FEB 5-Apr-16 US Balance of Trade FEB 5-Apr-16 US Markit Composite PMI Final MAR 5-Apr-16 US Markit Services PMI Final MAR 5-Apr-16 US ISM Non-Manufacturing PMI MAR 5-Apr-16 US ISM Non-Manufacturing Employment MAR 5-Apr-16 US JOLTs Job Openings FEB 6-Apr-16 Euro Area ECB Governing Council Meeting 6-Apr-16 China Caixin Services PMI MAR 6-Apr-16 Japan Leading Economic Index Prel FEB 6-Apr-16 Japan Coincident Index Prel FEB 6-Apr-16 Germany Industrial Production MoM FEB 6-Apr-16 US EIA Crude Oil Stocks Change 1/APR 6-Apr-16 US EIA Gasoline Stocks Change 1/APR 6-Apr-16 US Fed Mester Speech 7-Apr-16 US FOMC Minutes 7-Apr-16 Japan BOJ Monthly Report 7-Apr-16 Euro Area ECB Praet Speech 7-Apr-16 Franch Balance of Trade FEB 7-Apr-16 Euro Area ECB 2015 Annual Report 7-Apr-16 Euro Area ECB Constâncio Speech 7-Apr-16 Euro Area ECB Coeuré Speech 7-Apr-16 Euro area ECB Monetary Policy Meeting Accounts 7-Apr-16 US Fed Kaplan Speech 7-Apr-16 US Initial Jobless Claims 2/APR 7-Apr-16 Euro Area ECB President Draghi Speech at Portuguese President's Council 8-Apr-16 US Fed Yellen Speech 8-Apr-16 Japan Current Account FEB 8-Apr-16 US Fed George Speech 8-Apr-16 Japan Consumer Confidence MAR 8-Apr-16 Germany Balance of Trade FEB 8-Apr-16 Japan Eco Watchers Survey: Outlook MAR 8-Apr-16 Franch Industrial Production MoM FEB 8-Apr-16 UK Balance of Trade FEB 8-Apr-16 UK Industrial Production YoY FEB 8-Apr-16 UK Industrial Production MoM FEB 8-Apr-16 UK Manufacturing Production YoY FEB 8-Apr-16 UK Manufacturing Production MoM FEB 8-Apr-16 US Wholesale Inventories MoM FEB Sumber :Trading economics

Country EUR EUR USD USD USD USD USD EUR EUR EUR GBP EUR EUR USD USD USD USD USD USD EUR CNY JPY JPY EUR USD USD USD USD JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD JPY USD JPY EUR JPY EUR GBP GBP GBP GBP GBP USD

Actual

Prior

Consensus

54.2 -1.70% -2.1

54.2 1.20% -2.5 -2.4

54 -1.70%

-1.20%

0.50%

0.20%

53.7 0.20% 2.40% $-47.06B 51.3 51.3 54.5 50.3 5.445M

52.7 0.30% 2.00% $-45.88B 50 49.7 53.4 49.7 5.541M

54 0% 1.90% $ -46.2B 51.1 51 54

52.2 99.8 110.3 -0.50% -4.937M 1438K

51.2 101.8 113.5 3.30% 2.299M -2514K

51.4 99.9 -1.80% 3.25M -850K

€-3.70B

276K 2.87%

270K

¥521B

¥2006B

40.1 €13.6B 48.2 1.30% £-3.46B 0.20% 0.30% -0.10% 0.70% 0.20%

-0.50% 0% 0.10% -0.70% -0.20% -0.20%

OSO SECURITIES



RUPS Code BBCA TINS NISP PLIN ADHI PGAS AALI SMBR BBTN MPPA BKSW AKSI TGKA PTBA BNGA GIAA

Agenda RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS

Date 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 8-Apr-16 8-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 12-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Time

Place

14.00 OCBC NISP Tower Lt.23 Jl. Prof Dr. Satrio Kav. 25 Jakarta 12940

14.00 Grand Ballroom, Hotel Grand Hyatt Jl. MH Thamrin Kav 28-30 Jakarta Pusat 10350 14.00 Wisma Antara Auditorium Adhiyana, Lantai 2 Jl. Merdeka Selatan no 17, Jakarta 10110 9.30 Gedung Menara Bank BTN Lantai 6 Jl. Gajah Mada no 1, Jakarta 10130 10.00 Ruang Monas 2, Lt Mezzanine Hotel Aryaduta Jakarta Jl. Prapatan Kavling 44-48 Jakarta 10110 14.00 Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lantai 18A Jl.Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan 14.00 Gedung Graha Sucofindo Lt.2 Jl. Raya Pasar Minggu Kav 34 Pancoran, Jakarta Selatan 10.00 Grand Ballroom JS Luwansa Hotel and Convention Center Jl. HR Rasuna Said Kav C-22 Jakarta 12940 14.00 The Financial Hall Graha CIMB Niaga, Lantai 2 Jl. Jendral Sudirman Kav 58 Jakarta Selatan 12190 13.30 Ruang Auditorium, Gedung Manajemen Garuda Indonesia Area Perkantoran Bandar Udara Internasional Soekarno-Hatta Cengkareng

DIVIDEN No Code 1 LPKR 2 ITMG 3 WSKT 4 MERK 5 JSMR 6 WTON 7 MFMI 8 ABDA

RIGHT ISSUE No Code 1 BEKS 2 GSMF 3 RIMO 4 MCOR 5 BSIM 6 SIPD

Cum- Date 1-Apr-16 4-Apr-16 5-Apr-16 5-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16

OS 1000 32 2 100 TBA 108

IPO No Company 1 Bank Ganesha

: : : : : :

NS 256 15 167 154 TBA 100

Ex-Date 4-Apr-16 5-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16

Pay -Date 1-Apr-16 29-Apr-16 27-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16

Ammount (IDR) 3.5 TBA 15.43 100 43.12 6.26 2.2 130

Price (IDR) 200-225

Cum Date

Ex Date

Trading Period

TBA

TBA

TBA

100

5-Feb-16

9-Feb-16

15 Feb - 19 Feb'16

265

5-Feb-16

9-Feb-16

15 Feb - 11 Mar'16

100

9-Apr-16

10-Apr-16

14 Apr - 20 Apr'16

TBA

4-May-16

9-May-16

13 Mei - 26 Mei'16

42464

5-Apr-16

7-Apr-16

11 - 15 April'16

Underwriter PT Indo Premier

Listing Date TBA

IPO Price 102-105

Shares (Mn) 6100

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 07 April 2016 JCI 4, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents