OSO SECURITIES. OSODaily 16 Mei 2016 JCI 4, (41.61) -0.87% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 16 Mei 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,761.72 Previous 4,803.32 Highest 4,803.00 Volbn 4.39 NetForg 1DIDRbn (341.22) Return YTD (%) 3.67 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,778.79 MINING 953.85 MISC INDUSTRY 1,117.84 BASIC INDUSTRY 414.44 CONSUMER GOODS 2,366.76 PROPERTY 485.99 INFRASTRUKTUR 1,063.62 FINANCE 667.95 MANUFAKTURE 1,276.98 TRADE 831.73 LQ 45 825.61 SRI-KEHATI 277.56 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(41.61)

-0.87%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,745.91 5,735.00 5,099.68 2,888.33 (1.59) YTD%

17,535.32 2,046.61 4,717.68 22.21

(1.05) (0.85) (0.41) (1.81)

0.63 0.13 (5.79) 6.42

6,138.50 4,319.99 9,952.90

0.56 0.62 0.92

(1.66) (6.84) (7.35)

16,412.21 2,827.11 8,053.69 1,966.99 1,628.26 2,734.91 25,481.65 19,719.29 Last 1,743.37 942.93 1,088.41 398.06 2,362.06 485.67 1,056.15 661.97 1,261.88 830.17 817.03 274.19 Last 46.26 8,640.00 16,655.00 1,273.58 4,627.50 2,604.00 50.70 Last 13,325.00 9,715.23 15,125.62 9,720.49 122.54 19,207.11 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.95 7.50 7.75 3.60 (0.45) 6.75 4.92 107.71 NAV/Unit 915.65 906.88

(1.41) (0.31) (0.67) (0.53) (1.26) (0.38) (1.20) (0.99) Chg% (1.99) (1.14) (2.63) (3.95) (0.20) (0.07) (0.70) (0.90) (1.18) (0.19) (1.04) (1.21) Chg% 0.11 0.12 (0.12) 0.04 0.31 (2.11) (0.29) Chg% (0.20) 0.42 0.32 (0.11) (0.39) (0.01) CPI YoY (%) 0.90 -0.20 0.50 -0.10 2.30 Chg% (0.82) (0.56)

(13.77) (20.12) (3.41) 0.29 (3.80) (5.13) (2.43) (10.02) YTD% 1.40 16.26 2.94 (2.40) 14.39 (1.07) 7.62 (3.65) 9.57 (2.28) 3.16 3.40 YTD% 24.89 (2.04) 14.43 19.99 (1.65) 8.59 YTD% 3.47 3.89 (0.42) 0.46 (6.49) 6.53 GDP YoY (%) 1.90 1.50 2.10 0.70 6.70 YTD% (34.80) (15.01) (11.33)

1 Mth (%) (0.24) (3.90)

Market Review IHSG kembali terkoreksi pada akhir pekan kemarin dengan turun sebesar 0.87% ke level 4,716.72. Semua indeks sekotoral ditutup terkoreksi. Sektor industri dasar terkoreksi dalam hingga 3.95%, kemudian disusul oleh sektor aneka industri yang turun sebesar 2.63%. Minimnya sentimen positif dari dalam negeri ditengah muramnya perekonomian global yang tergambar dari beberapa data ekonomi AS dan China yang melambat, membuat pelaku pasar lebih memilih untuk melakukan aksi profit taking dan mengamankan asetnya dengan mengambil posisi jual. Pelaku pasar asing tercatat melakukan aksi jual bersih sebesar Rp 341.22 miliar. Sementara itu nilai tukar rupiah terdepresiasi sebesar 0.20% ke level 13,325. Hari ini, Badan Pusat statistik akan merilis data neraca perdagangan bulan April. Berdasarkan proyeksi Bank Indonesia, neraca perdagangan di bulan April akan membaik karena kinerja ekspor diperkirakan mengalami peningkatan. Secara umum kinerja 10 komoditas ekspor terbesar Indonesia pada bulan lalu mencatat kinerja positif dibanding Maret 2016. Beberapa komoditas yang mengalami kenaikan harga diantaranya CPO, karet dan logam. Dari bursa Asia, semua indeks di bursa Asia kompak terkoreksi, koreksi terdalam dipimpin oleh indeks Nikkei dan Kospi yang masing-masing turun sebesar 1.40% dan 1.26%. Koreksi yang terjadi pada indeks Nikkei di akhir pekan setelah mengalami penguatan pada perdagangan empat hari sebelumnya, salah satunya disebabkan oleh aksi profit taking seiring dengan kekhawatiran atas dampak dari penguatan yen terhadap keuntungan perusahan. Dari china, produk pabrik dan penjualan ritel China pada bulan April tumbuh lebih lambat dari yang diharapkan, membuat kekhawatiran pelaku pasar semakin tinggi atas kestabilan ekonomi negara terbesar kedua di dunia tersebut. Berdasarkan data Biro Statistik Nasional China melansir, pertumbuhan produksi pabrik hanya 6% pada April lebih rendah dari pertumbuhan di bulan Maret 6.8% atau dibawah ekspektasi pelaku pasar 6.5%. Sementara itu, pertumbuhan investasi aset tetap di China bulan kuartal I turun menjadi 10.5% (YoY), lebih rendah dari kuartal I 2014 sebesar 10.7%. Pertumbuhan ekonomi China telah melambat ke posisi terendah dalam 25 tahun, terbebani oleh kombinasi dari lemahnya permintaan dari dalam dan diluar negeri. Global Market Bursa Amerika terkoreksi pada akhir pekan lalu. Penurunan terjadi karena investor mencerna lemahnya laba retail pada kuartal pertama dengan data penjualan pada bulan April yang optimis dalam seminggu telah dirusak oleh kekhawatiran tentang kekuatan sektor ritel. Penjualan ritel rebound pada bulan April menjadi 1.3% setelah menurun menjadi 0.3% pada bulan Maret. Peningkatan tingkat penjualan ritel merupakan yang terbesar dalam 13 bulan terakhir sehingga menunjukkan bahwa telah terjadi kebangkitan konsumsi, menyusul kuartal pertama yang lemah. Saham Apple masih memberikan tekanan besar pada indeks-indeks di Wall Street. Saham Apple terkoreksi 14.2% pada tahun 2016 dan anjlok sekitar 2.6% pada perdagangan minggu lalu. Sementara itu Bursa Eropa menguat pada hari jumat kemarin. Penguatan pada penjualan ritel di US memberikan sentiment positif pada bursa Eropa. Namun, perusahaan satelit Eutelsat anjlok hampir 30% setelah memangkas prospeknya. Indeks FTSE 300 berada di teritori negatif sepanjang perdagangan, namun berhasil rebound dan ditutup menguat 0.6%. Penguatan pada penjualan ritel di US pada bulan April menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia mendapatkan kembali momentum setelah pertumbuhan hampir terhenti pada kuartal pertama. Pembuat game Perancis Ubisoft menguat 8% setelah peningkatan penjualan dan prospek yang menguntungkan. Namun, Eutelsat anjlok 27.6% merupakan saham terburuk pada perdagangan kemarin. Perusahaan satelit tersebut memangkas prospeknya pada hari kamis dan mendapatkan penurunan rating pada Jumat. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas seiring dengan optimisme pasar atas surplusnya neraca perdagangan Indonesia. Secara teknikal, histogram MACD negatif, indikator RSI dan MFI melemah, sementara indikator stochastic oscillator berusaha untuk menguat. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak di kisaran 4735-4845. Highlight News Economic & Industry News  Penjualan Ritel AS April 2016 Naik 0,9%  Kredit Perikanan Bakal Tumbuh 21%  Bunga SBN Bebas Pajak Akan Segarkan Pasar  Holding Migas Ditargetkan Rampung Juni  Pertamina Kaji Investasi Kilang Di Rusia  Harga Platinum Masih Berpotensi Terkoreksi  Permintaan Emas Dalam Negeri Anjlok Corporates News  Cikarang Listrindo Akan Lepas 15% Saham  SMGR Siapkan 3 Aksi Korporasi  3 Kontraktor Raih Rp19,5 Triliun  TRIS Dekati 3 Merek Terkenal  Marketing Sales GPRA di Bawah Ekspektasi  APLN Mulai Bangun Apartemen Murah Di Cimanggis  AISA Divestasi Saham GOLL Ke JOM Prawarsa Indonesia  Penjualan GOLL Turun 26,44%  Laba SMSM Kuartal I/2016 Naik 23,35%  PPRO Jajaki Bentuk Perusahaan Patungan Dengan BKSL  Anak Usaha PPRO-BKSL Rilis Proyek Baru Di Kuartal IV

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Penjualan Ritel AS April 2016 Naik 0,9% Penjualan ritel Amerika Serikat (AS) periode April 2016 mencatat kenaikan terbesar dalam satu tahun. Penjualan ritel di negeri Abang Sam itu pada April lalu naik 0,9%. Kenaikan penjualan ritel tersebut melebihi ekspektasi kalangan analis yang memproyeksi hanya 0,3%. Yang menarik, kenaikan penjualan ritel itu terjadi di tengah melemahnya penjualan otomotif, bahan bangunan dan jasa makanan. Pertumbuhan penjualan ritel AS ditopang, antara lain oleh bisnis online dan katalog yang naik 2,1%, pakaian naik 1% dan sektor department store naik tipis sebesar 0,3%. Kredit Perikanan Bakal Tumbuh 21% Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memperkirakan, sampai akhir tahun 2016, jumlah kredit perikanan bisa tumbuh 21%. Hingga Februari 2016, penyaluran kredit perikanan oleh perbankan naik 18,95% menjadi Rp 8,9 triliun. Pencapaian ini menjadi pegangan perbankan untuk giat menggeber penyaluran kredit di sektor perikanan. OJK mencatat, NPL kredit sektor maritim turun signifikan sejak tahun 2011, yaitu menjadi 1,8% dari 5,96%. Bunga SBN Bebas Pajak Akan Segarkan Pasar Realisasi wacana bunga obligasi negara bebas pajak diterawang akan berdampak positif bagi pasar Surat Berharga Negara (SBN). Pemerintah Indonesia berencana menghapus atau membebaskan pajak atas diskonto obligasi yang dicairkan pada saat jatuh tempo dan sebelum jatuh tempo. Pembebasan pajak ini akan berlaku atas bunga obligasi pemerintah berdenominasi rupiah maupun valuta asing. Sejatinya ada dua jenis obligasi negara yang beredar di pasar. Pertama, Surat Berharga Negara (SBN) dengan imbalan diskonto yang biasanya bertenor pendek, enam bulan hingga satu tahun. Kedua, SBN dengan kupon tetap yang biasanya bertempo lebih panjang, lebih dari setahun. Umumnya jenis obligasi negara ini digenggam oleh perusahaan asuransi, dana pensiun, hingga manajer investasi. Holding Migas Ditargetkan Rampung Juni Pemerintah telah menargetkan pembentukan holding BUMN sektor minyak dan gas segera terealisasi pada pertengahan tahun ini. Pemerintah bahkan telah menyiapkan Rancangan Peraturan Pemerintah (RPP) berisi ketentuan pemberian saham milik pemerintah di PT Perusahaan Gas Negara Tbk kepada PT Pertamina. Hingga saat ini, Pertamina masih fokus pada pembangunan dan pembentukan strategic holding. Salah satunya dengan meleburkan anak usaha Pertamina, Pertamina Gas (Pertagas) dengan PGN. Pertamina Kaji Investasi Kilang Di Rusia PT Pertamina (persero) serius menjajaki kemungkinan melakukan investasi blok migas yang berada di Rusia. Ini dilakukan setelah Rosneft, perusahaan migas pelat merah asal Rusia, menawarkan kerjasama tidak hanya dalam pembangunan kilang Tuban di Indonesia tetapi juga kerjasama di bisnis hulu migas di Rusia. Sejauh ini pihak Pertamina telah mengkaji banyak data room blok migas yang berada di Rusia. Namun ada dua hingga tiga blok migas yang serius untuk dikaji lebih dalam oleh perseroan. Untuk itu, Pertamina hingga saat ini belum juga memutuskan mengenai kelanjutan investasi di bisnis hulu migas di Rusia. Begitu pula dengan keputusan mengenai patner pembangunan kilang di Tuban. Harga Platinum Masih Berpotensi Terkoreksi Terhentinya laju kenaikan harga emas ikut mengganjal performa positif harga platinum. Meski secara fundamental, platinum masih punya alasan untuk kembali merangkak naik. Penurunan harga platinum terjadi karena sajian data ekonomi AS yang memuaskan di akhir pekan. Imbasnya terjadi penguatan USD yang mengikis harga logam mulia seperti platinum. Permintaan Emas Dalam Negeri Anjlok Permintaan emas dalam negeri Indonesia mengalami penurunan cukup signifikan pada kuartal I-2016. Jika pada kuartal yang sama tahun lalu tercatat permintaan sebanyak 17,8 ton, maka tahun ini menjadi hanya 16,1 ton. Artinya secara tahunan turun 9,55%. Anjloknya permintaan emas perhiasan dan batangan menjadi pendorong utama penurunan permintaan emas domestik. Perhiasan turun dari 12,1 ton menjadi 10,8 ton alias turun 10,74%. Sedangkan emas batangan turun 8,77%. Dari 5,7 ton tahun lalu menjadi 5,2 ton. Penurunan permintaan emas di Indonesia berbanding lurus dengan melemahnya permintaan emas dunia. Secara global, permintaan emas turun 13,34%.



Today Corporates News Cikarang Listrindo Akan Lepas 15% Saham Selain melepas maksimal 15% saham ke publik, PT Cikarang Listrindo Tbk. juga akan mendivestasikan 15% saham kepada investor asing. Mulai hari ini, Senin (16/5), hingga 26 Mei 2016 Perusahaan pembangkit listrik itu menggelar masa penawaran awal atas penawaran umum perdana saham (initial public offerings/IPO). Menurut prospektus yang dirilis hari ini, perseroan akan melepas maksimal 2,55 miliar saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp200 per saham. Bila rencana tersebut terealisasi, jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh Cikarang Listrindo membesar menjadi 17,03 miliar dari sebelummya 14,48 miliar. SMGR Siapkan 3 Aksi Korporasi PT Semen Indonesia (Persero) Tbk.(SMGR), menyiapkan setidaknya tiga aksi korporasi untuk mengembangkan bisnis perusahaan pada 2016. Perseroan berencana melakukan dua aksi korporasi di bisnis turunan semen yaitu readymix concrete dan pre cast. Aksi korporasi itu diharapkan dapat membuat perseroan menjadi perusahaan semen terintegrasi yang memiliki bisnis di usaha turunan semen. Aksi korporasi lain yang bakal dilakukan adalah perluasan usaha ke luar Indonesia. Perseroan berencana mendirikan anak usaha PT Semen Indonesia Internasional untuk menggarap bisnis internasional ini. 3 Kontraktor Raih Rp19,5 Triliun Tiga korporasi konstruksi milik negara mengantongi kontrak baru senilai total Rp19,5 triliun sepanjang Januari-April 2016. Perusahaan itu antara lain PT Adhi Karya (Persero) Tbk(ADHI). yang membukukan kontrak baru Rp4,7 triliun, PT PP (Persero) Tbk(PTPP)., dan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk(WIKA). sebesar Rp8,8 triliun. Pihak ADHI menyatakan pencapaian kontrak baru itu meningkat 43,4% dibandingkan dengan Rp3,3 triliun pada April 2015. Realisasi kontrak baru pada April 2016 antara lain berasal dari proyek jalan tol BakauheniTer banggi Besar senilai Rp1,9 triliun di Lampung dan Transmart Maguwo Yogyakarta senilai Rp146,1 miliar di Yogyakarta. Berdasarkan lini bisnisnya, kontribusi kontrak baru itu didominasi oleh lini usaha konstruksi 90,7% dan sisanya berasal dari bisnis lainnya. Berdasarkan sumber dana, realisasi kontrak baru paling banyak berasal dari BUMN sebesar 53,4%, sisanya dari APBN/APBD dan swasta. Mengacu kepada tipe pe kerjaan, perolehan kontrak baru emiten berkode saham ADHI itu terdiri dari pekerjaan gedung se banyak 40,5%, jalan dan jembatan 49,1% sedangkan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 10,4%. TRIS Dekati 3 Merek Terkenal PT Trisula International Tbk.(TRIS) tengah mendekati tiga merek kenamaan dunia. Dua merek berasal dari Eropa, yakni Prada dari Italia dan Bonita dari Jerman. Satu merek lagi dari Amerika Serikat yakni Guess. Dengan upaya menjalin kerja sama dengan tiga merek tersebut harapannya dapat mendukung rencana diversifikasi produk ekspor perseroan. Saat ini perseroan hanya mengekspor produk pakaian formal. Melalui ketiga brand tadi perseroan ingin produk ekspor lebih beragam meliputi pakaian outdoor, pakaian olah raga dan pakaian kasual. Kontribusi ekspor pada pendapatan konsolidasian perseroan masih di kisaran 80% dan sisanya diraup dari pasar lokal untuk tahun ini. Sebelumnya, perseroan menargetkan penjualan bersih mencapai Rp1 triliun dengan bottom line Rp24,8 miliar pada 2016. Target penjualan bersih pada 2016 itu naik sekitar 16% dari capaian tahun lalu sebesar Rp859,74 miliar. Adapun untuk laba bersih target yang dibidik itu naik 10% dari tahun lalu yang hanya Rp22,5 miliar. Marketing Sales GPRA di Bawah Ekspektasi PT Perdana Gapuraprima Tbk.(GPRA), akan memacu marketing sales atau prapenjualan pada kuartal ke dua tahun ini untuk mengejar target Rp300 miliar hingga semester I/2016, setelah realisasi pada kuartal pertama di bawah ekspektasi. Pihak perseroan mengatakan penjualan perseroan hingga kuartal I/2016 masih di bawah ekspektasi seiring daya beli masyarakat yang stagnan di tambah faktor perpajakan yang membuat kalangan investor menunda pembelian properti. Namun, perseroan enggan menja barkan realisasi marketing sales sepanjang tiga bu lan pertama tahun ini. Adapun, target pra penjualan sepanjang tahun ini sebesar Rp600 miliar. Adapun, per 31 Maret 2016, perseroan meraup pendapatan Rp74,39 miliar, naik 1,14% secara tahunan. Pendapatan utama perseroan disumbang dari pengakuan pendapatan penjualan rumah dan kavling se nilai Rp38,40 miliar, turun 9%.



APLN Mulai Bangun Apartemen Murah Di Cimanggis PT Agung Podomoro Land Tbk. berencana melakukan pemancangan tiang perdana atau groundbreaking proyek Podomoro Golf View selepas Idul Fitri yang diperkirakan jatuh pada pada 6 Juli 2016. Perseroan saat ini tengah mengerjakan infrastruktur dasar, termasuk jalan akses menuju lokasi proyek di Cimanggis. Hingga 2015, perseroan telah meraup pendapatan prapenjualan atau marketing sales sebesar Rp900 miliar dari tiga menara yang telah dirilis. Adapun, dalam jumlah unit, penjualan telah mencapai 2.800 unit dari 3.500 unit yang telah dipasarkan. Dengan kata lain, tingkat penjualan mencapai 80%. Hingga akhir 2016, Agung Podomoro Land menargetkan prapenjualan sebanyak Rp500 miliar - Rp600 miliar dari proyek ini. Sebagaimana diketahui, proyek Podomoro Golf View menyasar segmen menengah ke babawah dengan harga mulai dari Rp8,5 juta per m2. Tipe unit terkecil yang disediakan mencapai 21 m2. Artinya tipe paling murah dibanderol Rp178,5 juta. AISA Divestasi Saham GOLL Ke JOM Prawarsa Indonesia PT Golden Plantation Tbk.(GOLL) resmi berganti perusahaan induk dari PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. menjadi PT JOM Prawarsa Indonesia. Keduanya dikendalikan oleh Stefanus Joko Mogoginta. Pihak GOLL menuturkan perjanjian jual beli 2.864.990.000 lembar saham (78,17%) senilai Rp521,43 miliar itu ditandatangani pada Rabu (11/5). Transaksi tersebut merupakan transaksi afiliasi lantaran PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. dan PT JOM Prawarsa Indonesia dikendalikan oleh orang yang sama, akni Stefanus Joko Mogoginta. Dalam struktur manajemen emiten berkode saham AISA itu, Stefanus Joko Mogoginta menjabat sebagai Direktur Utama, sedangkan di PT JOM Prawaesa Indonesia Joko menjabat sebagai Direktur. Penjualan GOLL Turun 26,44% Emiten perkebunan PT Golden Plantation Tbk. membukukan penurunan pendapatan sepanjang kuartal I/2016 sebesar 26,44% menjadi Rp25,23 miliar. Pendapatan perseroan ini bersumber dari penjualan minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) senilai Rp15,61 miliar, tandan buah segar Rp8,33 miliar, dan inti sawit Rp1,29 miliar. Penjualan tiga produk perkebunan sawit itu melorot dibandingkan penjualan periode yang sama tahun sebelumnya. Mayoritas produk sawit GOLL dibeli oleh PT SMART Tbk. senilai Rp11,45 miliar, PT Agro Palindo Sakti Rp5,09 miliar, dan PT Maskapai Perkebunan LWI senilai Rp6,01 miliar. Laba SMSM Kuartal I/2016 Naik 23,35% Produsen komponen otomotif PT Selamat Sempurna Tbk (SMSM) mencetak kenaikan laba bersih 23,35% sepanjang tiga bulan pertama tahun ini. Kuartal I/2016, Laba yang dapat diatribusikan ke entitas induk tercatat Rp91,68 miliar, naik dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun lalu Rp74,33 miliar. Kenaikan laba tersebut terjadi seiring naiknya penjualan dan turunnya sejumlah beban. Selain itu, juga terjadi seiring kenaikan pendapatan lainnya. PPRO Jajaki Bentuk Perusahaan Patungan Dengan BKSL PT PP Properti Tbk (PPRO) tengah menjajaki pembentukan perusahaan patungan baru dengan PT Sentul City Tbk. (BKSL). Pihak PTPP mengatakan rencana tersebut dimaksudkan untuk menggarap lahan milik Sentul City yang terbilang masih sangat luas. PP Properti telah berkongsi dengan Sentul City dengan membentuk perusahaan patungan bermodal dasar Rp100 miliar. PP Properti memegang 49% sedangkan sisanya dimiliki Sentul City. Perusahaan patungan itu akan menggarap lahan seluas 1 hektare untuk dibangun dua menara apartemen. Anak Usaha PPRO-BKSL Rilis Proyek Baru Di Kuartal IV PT Sentul PP Properti, perusahaan patungan yang dibentuk PT PP Properti Tbk. dan PT Sentul City Tbk. berencana memasarkan proyek apartemen di Sentul pada Kuartal IV/2016. Pihak perseroan mengatakan saat ini Sentul PP Properti tengah mematangkan strategi pemasaran yang pas sebelum proyek apartemen diluncurkan. Perseroan akan jalan di triwulan empat, jadi paling cepat Oktober 2016. Sentul PP Properti akan menggarap lahan seluas satu hektare di kawasan pusat bisnis Canterra, Sentul City. Dalam tahap awal, Sentul PP Properti akan memasarkan dua menara apartemen. Adapun proyek itu diberi nama Verdura Apartment. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea GIAA Pada perdagangan akhir pekan kemarin saham GIAA naik signifikan dan terlihat menembus MA 20 dan 50 Hari. Indikator MFI, RSI dan Stocastic Oscillator terlihat bergerak menguat. Sementara, MACD masih berusaha membentuk Histogram positif.

Recommendation : Buy Target Price : 470 Support : 454 Cutloss : 450

ELSA Saham ELSA ditutup menguat pada akhir pekan kemarin dengan candle masih berada di atas MA 20 Hari diikuti buying volume yang meningkat. Indikator MACD Histogram masih negative, MFI dan RSI sideways. Sementara, Stochastic Oscillator berpotensi goldencross.


SMRA Saham SMRA kembali ditutup bullish setelah hari sebelumnya sempat terkoreksi. Saham ini membentuk candle hanging man diikuti dengan buying volume yang cukup besar. Indikator MFI masih flat, namun RSI dan Stochastic Oscillator terlihat sudah bergerak menguat.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E PEG 14,850 2.00 11.55 (0.35) 2,430 1.68 10.78 0.53 670 0.55 12.58 (0.00) 6,125 3.84 17.37 0.92 705 0.92 #N/A N/A #VALUE! 6,325 2.44 13.18 (0.76) 366 1.03 7.44 (0.20) 13,150 3.22 14.95 1.90 4,480 1.06 6.47 (0.57) 9,875 2.13 8.23 1.92 1,815 1.34 7.24 0.16 9,300 1.85 8.72 4.58 1,125 1.49 10.89 (0.99) 1,720 1.73 11.58 (0.44) 3,150 3.88 15.63 5.12 71,225 3.46 17.18 1.05 98,950 13.10 34.43 39.36 15,600 5.55 23.01 2.15 1,605 0.66 24.11 (3.04) 7,125 2.22 14.20 (1.11) 16,575 2.46 12.65 (0.83) 5,425 3.50 21.09 0.00 1,320 5.61 24.71 (10.13) 935 1.27 13.23 (0.63) 19,025 41.12 21.87 1.17 1,535 1.42 12.54 (0.63) 2,300 3.49 15.31 (0.70) 1,350 2.74 20.86 #VALUE! 760 2.53 113.26 (6.41) 2,310 1.34 8.67 (0.31) 6,325 1.41 8.32 0.68 3,600 3.88 14.84 0.60 500 3.10 9.89 (0.33) 3,360 14.01 25.92 7.20 8,950 5.80 69.31 (67.35) 9,000 1.95 9.92 (0.66) 1,410 3.36 15.10 (0.76) 262 1.25 #N/A N/A 0.59 1,655 5.20 26.69 (1.26) 6,650 20.07 20.40 0.21 3,690 4.55 17.59 3.42 13,100 1.27 9.13 (0.59) 44,400 52.95 47.28 (45.12) 2,430 3.36 14.72 8.41 2,550 3.65 19.83 0.34

BETA 0.89 1.41 2.13 0.34 0.73 1.67 1.94 1.25 1.70 1.83 0.78 1.63 1.78 1.84 1.75 0.66 0.41 1.09 0.87 1.17 1.84 1.04 1.13 1.41 1.03 0.48 1.40 1.73 0.53 1.06 1.46 0.76 1.96 1.42 0.35 1.56 1.97 0.74 1.01 0.71 0.87 1.33 1.00 1.34 0.80

ROA ROE 4.20 7.56 3.38 13.53 2.49 5.32 6.81 16.55 (4.54) (7.96) 5.56 13.25 4.47 12.01 3.18 20.46 2.01 13.35 3.05 24.47 1.18 14.49 2.30 18.51 0.66 1.58 4.72 8.69 9.28 17.54 11.14 18.51 27.40 41.05 11.70 20.41 0.44 0.55 3.52 11.70 14.59 16.50 4.51 15.58 14.85 19.47 1.04 2.50 54.68 217.17 5.78 7.16 9.50 15.00 (0.37) (0.78) 0.46 0.59 6.14 12.84 12.65 22.99 4.57 21.37 8.00 20.70 31.13 42.88 2.51 4.42 11.59 16.57 3.56 10.79 7.67 20.89 8.14 19.36 6.44 79.31 10.05 21.50 4.65 7.66 37.10 91.56 3.57 15.10 4.95 18.86

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.76 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.07 0.02 0.15 1.03 0.66 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 19,200 30.85 3,300 (116,510.79) 715 26.44 7,450 (83.16) 359 (24.68) 7,025 (45.64) 402 9.27 14,375 (15.74) 5,775 4.98 12,075 62.04 1,915 2.33 10,600 (92.77) 1,300 (46.76) 2,160 4.67 3,550 19.04 76,700 0.86 102,850 13.44 16,675 (70.59) 1,555 (19.52) 8,425 (17.65) 19,525 37,650.66 6,325 (2.99) 1,475 (79.06) 1,070 25.72 19,925 (32.09) 1,760 (32.95) 2,420 (66.99) 2,145 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,085 9.93 7,250 39.09 4,635 (49.84) 555 4.37 3,345 (2.01) 10,750 (18.68) 11,600 (38.26) 1,745 11.11 295 (22.38) 2,100 105.87 6,550 6.51 3,890 (28.11) 15,275 (1.29) 40,350 2.78 3,030 78.26 2,625

Up-Side 29.29 35.80 6.72 21.63 (49.08) 11.07 9.84 9.32 28.91 22.28 5.51 13.98 15.56 25.58 12.70 7.69 3.94 6.89 (3.12) 18.25 17.80 16.59 11.74 14.44 4.73 14.66 5.22 58.89 #VALUE! 33.55 14.62 28.75 11.00 (0.45) 20.11 28.89 23.76 12.60 26.89 (1.50) 5.42 16.60 (9.12) 24.69 2.94

Recommendation Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Hold Buy Buy Buy #VALUE! Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Sell Buy Hold

Market 23.38 8.65 21.43 24.44 16.94 256.06 7.19 324.21 83.55 243.61 19.22 217.00 15.97 33.10 51.65 137.04 460.39 90.96 15.95 62.56 61.02 36.89 61.88 21.58 55.51 10.47 32.84 7.26 11.97 56.00 14.57 17.43 24.08 49.13 10.35 53.38 20.34 4.87 15.76 31.90 371.95 48.86 338.77 14.94 34.61

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,762 14,850 2,430 670 6,125 705 6,325 366 13,150 4,480 9,875 1,815 9,300 1,125 1,720 3,150 71,225 98,950 15,600 1,605 7,125 16,575 5,425 1,320 935 19,025 1,535 2,300 1,350 760 2,310 6,325 3,600 500 3,360 8,950 9,000 1,410 262 1,655 6,650 3,690 13,100 44,400 2,430 2,550

Open

High

4,801 15,600 2,520 690 6,300 715 6,500 380 13,000 4,620 9,900 1,830 9,400 1,085 1,720 3,400 74,050 98,750 15,550 1,650 7,050 17,500 5,400 1,315 925 19,150 1,550 2,280 1,310 770 2,380 6,550 3,630 500 3,150 8,700 9,350 1,385 270 1,750 6,300 3,790 13,700 44,300 2,450 2,550

4,803 15,600 2,530 695 6,375 720 6,525 380 13,200 4,620 9,950 1,840 9,500 1,140 1,730 3,440 74,050 99,375 15,600 1,655 7,175 17,600 5,425 1,320 940 19,150 1,550 2,370 1,350 780 2,400 6,625 3,630 510 3,360 8,950 9,350 1,415 270 1,770 6,750 3,790 13,800 44,550 2,490 2,620

Low 4,746 14,600 2,420 670 6,075 705 6,275 360 13,000 4,440 9,750 1,805 9,150 1,085 1,695 3,140 70,800 98,000 15,475 1,585 7,025 16,425 5,300 1,300 900 18,800 1,485 2,250 1,240 760 2,290 6,275 3,590 494 3,110 8,625 8,925 1,365 260 1,650 6,300 3,690 13,100 43,650 2,420 2,520

Year-to-Date (YtD%) 3.67% -6.31% 13.55% 30.10% -14.63% 124.52% 5.42% 6.71% -1.13% -10.22% -13.57% 40.15% 0.54% 2.27% -4.44% 21.15% 29.50% 5.27% 15.77% -1.83% 37.68% -25.76% 3.83% 0.00% -9.66% 8.10% 16.29% 23.99% -26.03% 19.69% -15.85% 39.78% -7.10% 0.81% 8.39% -8.67% -21.05% -14.55% -32.65% -15.13% 13.19% 19.38% -22.71% 20.00% -7.95% 52.69%

MA5

RSI Rec

Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif

Trading Trading Oversold Trading Trading OverBought Oversold Trading Trading Oversold Oversold OverBought Trading Trading Oversold Oversold OverBought Trading OverBought Oversold Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading Oversold Oversold Oversold Oversold OverBought OverBought Oversold Trading Oversold OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,752 4,836 4,920 4,778 15,200 16,000 16,775 15,175 2,490 2,715 2,935 2,475 670 715 760 680 6,000 6,525 7,050 6,225 665 720 775 710 6,175 7,025 7,900 6,400 364 392 420 372 12,975 13,075 13,200 13,100 4,380 4,745 5,100 4,540 9,800 10,300 10,800 9,875 1,660 1,760 1,855 1,825 9,275 9,625 9,975 9,350 1,040 1,125 1,210 1,110 1,680 1,845 2,010 1,715 3,425 3,660 3,890 3,285 63,725 68,450 73,175 72,525 93,750 97,675 101,600 98,775 14,475 15,075 15,675 15,550 1,595 1,825 2,050 1,625 6,900 7,125 7,350 7,100 18,100 19,575 21,025 17,025 5,225 5,350 5,475 5,400 1,290 1,365 1,445 1,315 935 1,020 1,105 925 17,375 18,375 19,375 19,025 1,445 1,610 1,780 1,530 2,010 2,185 2,365 2,300 1,205 1,490 1,775 1,315 775 795 810 770 2,315 2,555 2,795 2,345 6,300 7,100 7,925 6,450 3,540 3,700 3,860 3,615 485 515 545 500 3,010 3,175 3,345 3,245 8,300 8,725 9,125 8,800 9,175 10,100 11,000 9,150 1,335 1,530 1,725 1,395 266 290 314 266 1,770 1,855 1,935 1,705 5,575 5,850 6,125 6,500 3,355 3,585 3,815 3,740 13,100 15,300 17,500 13,425 42,175 44,350 46,525 44,225 2,440 2,615 2,795 2,450 2,100 2,325 2,545 2,560

Support 1 2 4,753 4,721 14,725 14,175 2,420 2,365 670 655 6,075 5,925 705 695 6,300 6,150 363 352 12,975 12,900 4,460 4,360 9,800 9,675 1,805 1,790 9,175 9,000 1,080 1,055 1,705 1,680 3,125 2,985 71,025 69,275 98,175 97,400 15,525 15,425 1,595 1,555 7,025 6,950 16,450 15,850 5,350 5,275 1,310 1,295 910 885 18,925 18,675 1,510 1,465 2,230 2,180 1,275 1,205 755 750 2,290 2,235 6,275 6,100 3,595 3,575 492 485 3,130 2,995 8,675 8,475 8,975 8,725 1,375 1,345 261 256 1,645 1,585 6,250 6,050 3,690 3,640 13,050 12,725 43,900 43,325 2,405 2,380 2,500 2,460

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,810 4,835 4,650 Hold 15,725 16,175 13,950 Hold 2,530 2,585 2,330 Speculative Buy 695 705 645 Hold 6,375 6,525 5,825 Hold 720 725 685 Sell 6,550 6,650 6,075 Speculative Buy 383 392 346 Hold 13,175 13,300 12,700 Hold 4,640 4,720 4,295 Buy 10,000 10,075 9,525 Speculative Buy 1,840 1,860 1,760 Sell 9,525 9,700 8,850 Hold 1,135 1,165 1,040 Sell 1,740 1,750 1,655 Speculative Buy 3,425 3,585 2,940 Speculative Buy 74,275 75,775 68,250 Sell 99,550 100,150 95,925 Speculative Buy 15,650 15,675 15,200 Sell 1,665 1,695 1,530 Speculative Buy 7,175 7,250 6,850 Hold 17,625 18,200 15,600 Speculative Buy 5,475 5,525 5,175 Speculative Buy 1,330 1,335 1,275 Speculative Buy 950 965 870 Speculative Buy 19,275 19,375 18,400 Speculative Buy 1,575 1,595 1,445 Hold 2,350 2,420 2,145 Sell 1,385 1,425 1,185 Speculative Buy 775 790 735 Hold 2,400 2,455 2,200 Speculative Buy 6,625 6,800 6,000 Hold 3,635 3,655 3,520 Speculative Buy 510 515 478 Hold 3,380 3,495 2,950 Hold 9,000 9,125 8,350 Hold 9,400 9,575 8,600 Speculative Buy 1,425 1,445 1,325 Speculative Buy 271 276 252 Speculative Buy 1,765 1,825 1,560 Speculative Buy 6,700 6,950 5,950 Sell 3,790 3,840 3,585 Sell 13,750 14,125 12,525 Speculative Buy 44,800 45,125 42,675 Hold 2,475 2,520 2,340 Speculative Buy 2,600 2,660 2,425 Hold

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 16-May-16 16-May-16 16-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 17-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 19-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16 20-May-16

Agenda Country Actual Indonesia balance of trade IDR US Ny Empire State Manufacturing Index MAY USD US NAHB Housing Market Index MAY USD US Overall Net Capital Flows MAR USD US Foreign Bond Investment MAR USD US Net Long-term Tic Flows MAR USD US Fed Kashkari Speech USD Japan Industrial Production MoM Final MAR JPY Euro Area ECB Praet Speech EUR Italy Balance of Trade MAR ITL UK Core Inflation Rate YoY APR GBP UK Inflation Rate YoY APR GBP UK Inflation Rate MoM APR GBP Euro Area Balance of Trade MAR Balance of Trade MAR EUR Germany Bundesbank Monthly Report EUR US Building Permits APR USD US Core Inflation Rate MoM APR USD US Core Inflation Rate YoY APR USD US Housing Starts APR USD US Building Permits MoM APR USD US Housing Starts MoM APR USD US Inflation Rate YoY APR USD US Inflation Rate MoM APR USD US Industrial Production YoY APR USD US Industrial Production MoM APR USD Euro Area ECB Nouy Speech EUR US Fed Williams Speech USD US Fed Lockhart Speech USD US Kaplan Speech USD Japan GDP Private Consumption QoQ Prel Q1 JPY Japan GDP Growth Rate QoQ Prel Q1 JPY Japan GDP Growth Annualized Prel Q1 JPY Japan GDP Capital Expenditure QoQ Prel Q1 JPY China House Price Index YoY APR CNY Euro Area ECB Governing Council Meeting EUR UK Claimant Count Change APR GBP UK Unemployment Rate MAR GBP UK Average Earnings incl. Bonus MAR GBP Euro Area Core Inflation Rate YoY Final APR EUR Euro Area Inflation Rate YoY Final APR EUR Euro Area Inflation Rate MoM APR EUR US EIA Crude Oil Stocks Change 13/MAY USD US EIA Gasoline Stocks Change 13/MAY USD US FOMC Minutes USD UK BoE Haldane Speech GBP Japan Machinery Orders MoM MAR JPY Franch Unemployment Rate Q1 EUR UK Retail Sales ex Fuel MoM APR GBP UK Retail Sales ex Fuel YoY APR GBP UK Retail Sales MoM APR GBP UK Retail Sales YoY APR GBP Euro Area Construction Output YoY MAR EUR Indonesia Interest Rate Decision IDR Euro Area ECB Monetary Policy Meeting Accounts EUR US Chicago Fed National Activity Index APR USD US Initial Jobless Claims 14/MAY USD US Philadelphia Fed Manufacturing Index MAY USD US Fed Dudley Speech USD US EIA Natural Gas Stocks Change 13/MAY USD UK BoE Vlieghe Speech GBP Germany PPI MoM APR EUR UK CBI Industrial Trends Orders MAY GBP US Fed Tarullo Speech USD US Existing Home Sales APR USD US Existing Home Sales MoM APR USD Japan G7 Finance Ministers and Central Bank Governors’ Meeting JPY

Sumber :Trading economics

Prior $0.49B 9.56 58 $33.5B $9.9B $72B

Consensus $0.19B 7.25 59

-5.2% €3.86B 1.5% 0.5% 0.4% €19B

1.4% 0.5% 0.3% €22.5B

1076K 0.1% 2.2% 1089K -8.6% -8.8% 0.9% 0.1% -2% -0.6%

1140K 0.2% 2.1% 1130K

-0.9% -0.3% -1.1% 1.5% 4.9%

0.2% 0.1% 0.2% -0.8%

6.7K 5.1% 1.8% 1% 0.0% 1.2% -3.41M -1231K

4K 5.1% 1.7% 0.7% -0.2%

-9.2% 10.3% -1.6% 1.8% -1.3% 2.7% 2.5% 6.75%

5% 12.5K 0.5% 1.9% 0.5% 2.5%

-0.44 294K -1.6 7% 56Bcf

1.1% 0.3% 0.3%

4 7%

0% -11 5.33M 5.1%

5.4M

OSO SECURITIES



RUPS Code BPFI HRUM DLTA SIDO SRIL ADMF GDYR WIIM SCMA RAJA ABMM

Agenda RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS

Date 16-May-16 16-May-16 17-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16 18-May-16

Time 14.00 9.00 10.00 9.30 9.30 9.00 10.00 10.00

Place Ruang Rapat PT Batavia Prosperindo Finance Tbk Gedung Plaza Lantai 12 Jl. Jend Sudirman Kav.21 Jakarta 12920 Ballroom 1- Hotel Pullman Jl. MH Thamrin No.59 Jakarta Pusat 10350 Shangri-La Hotel Grand Ballroom C Lt.2 Kota BNI Jl. Jenderal Sudirman Kav.1 Jakarta Pabrik Perseroan Jl. Soekarno Hatta Km.28 Kecamatan Bergas- Kelpu Semarang 50552 Lobby Lantai 2, Diamond Solo Convention Center Jl. Bridgen Slamet Riyadi No.396 Solo, Jawa Tengah Hotel Le Meridien Jakarta, Jl. Jenderal Sudirman Kav 18-20 Jakarta Selatan Legian I, Meeting Room, Ground Floor Gran Melia Hotel Jakarta Jl. HR Rasuna Said Kav X-0 Kuningan Jakarta 12950 Resto Nine, Jl. Mayjen Sungkono 83 Jawa Timur Indonesia

14.00 Grand Kemang Hotel, Magzi Room Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta 12730

DIVIDEN No Code 1 PTPP 2 BMTR 3 MNCN 4 NELY 5 MYOH 6 KPIG 7 INTP 8 APII

Cum- Date 10-May-16 11-May-16 11-May-16 11-May-16 12-May-16 13-May-16 17-May-16 17-May-16

Ex-Date 11-May-16 12-May-16 12-May-16 12-May-16 13-May-16 16-May-16 18-May-16 18-May-16

Pay -Date 1-Jun-16 3-Jun-16 1-Jun-16 3-Jun-16 3-Jun-16 9-Jun-16 10-Jun-16 10-Jun-16

Ammount (IDR) 30.58 5.0 42.0 4.0 USD 0.00363 6.0 415.0 2.8353

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Code BEKS RIMO SIPD MCOR BSIM BBYB EXCL BNLI ACST BINA

OS 1000 2 108 100 TBA 5 100 TBA TBA TBA

: : : : : : : : : :

NS 256 167 46 154 TBA 4 32 TBA TBA TBA

Price (IDR) 200-225

Cum Date TBA

Ex Date TBA

Trading Period TBA

265 1000 100 TBA 115-150 TBA TBA TBA TBA

04-Apr-16 04-Apr-16 07-Apr-16 04-Mei-16 10-Mei-16 13-Mei-16 17-Mei-16 TBA 10-Jul-16

05-Apr-16 05-Apr-16 08-Apr-16 09-Mei-16 13-Mei-16 16-Mei-16 18-Mei-16 TBA 11-Jul-16

11 Apr- 09 May'16 11 Apr -15 Apr'16 14 apr - 27 Apr'16 13 Mei - 26 Mei'16 20 Mei -26 Mei'16 15 Juni-21 Juni'16 24 Mei-30 Mei'16 15 Jun - 21 Jun'16 15 Jul- 21 Jul'16

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

Ardy Setiady

Research Associate

+62 21 2991 5300

([email protected]) HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 16 Mei 2016 JCI 4, (41.61) -0.87% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents