OSO SECURITIES. OSODaily 12 April 2016 JCI 4, (59.73) -1.23% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 12 April 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,786.97 Previous 4,846.70 Highest 4,843.63 Volbn 5.01 NetForg 1DIDRbn (427.71) Return YTD (%) 4.22 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,830.10 MINING 952.48 MISC INDUSTRY 1,216.99 BASIC INDUSTRY 429.81 CONSUMER GOODS 2,299.06 PROPERTY 496.60 INFRASTRUKTUR 1,036.99 FINANCE 688.06 MANUFAKTURE 1,278.50 TRADE 850.64 LQ 45 839.71 SRI-KEHATI 285.06 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(59.73)

-1.23%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

4,766.82 5,654.00 5,144.90 5,426.27 (1.21) YTD%

17,556.41 2,041.99 4,833.40 23.25

(0.12) (0.27) (0.36) (0.64)

0.75 (0.10) (3.48) 11.40

6,200.12 4,312.63 9,682.99

(0.07) 0.22 0.63

(0.68) (7.00) (9.87)

15,751.13 3,033.96 8,562.59 1,970.37 1,715.28 2,809.24 25,022.05 20,440.81 Last 1,804.22 953.34 1,183.55 432.21 2,273.83 492.03 1,022.98 675.11 1,263.96 844.84 826.32 279.79 Last 40.27 8,560.00 16,725.00 1,255.78 4,663.50 2,633.00 49.00 Last 13,134.00 9,922.10 14,962.19 9,759.34 121.44 18,646.16 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.89 7.33 7.53 4.45 0.19 6.75 5.04 107.50 NAV/Unit 895.10 931.46

(0.44) 1.64 0.25 (0.09) (0.18) 0.03 1.41 0.35 Chg% (1.41) 0.09 (2.75) 0.56 (1.10) (0.92) (1.35) (1.88) (1.14) (0.68) (1.60) (1.85) Chg% 0.35 0.18 (0.74) (0.17) 0.29 (0.53) 0.51 Chg% 0.08 (0.03) 0.03 (0.21) (0.64) (0.56) CPI YoY (%) 1.00 -0.10 0.30 0.30 2.30 Chg% (0.07) (0.52) (0.56)

(17.25) (14.28) 2.69 0.46 1.35 (2.55) (4.19) (6.72) YTD% 4.94 17.54 11.94 5.98 10.12 0.22 4.24 (1.74) 9.75 (0.55) 4.33 5.52 YTD% 8.72 (2.95) 14.91 18.31 (0.88) 9.80 (3.35) YTD% 4.98 1.72 0.66 0.06 (5.64) 9.74 GDP YoY (%) 2.00 1.60 2.10 0.70 6.80 YTD% (35.57) (16.84) (13.87)

1 Mth (%) 0.58 0.13

Market Review Awal perdagangan pekan ini, IHSG bergerak terkoreksi dengan turun sebesar 1.23% ke level 4,786.97. Salah satu faktor pemberat pergerakan bursa yaitu pemangkasan pertumbuhan ekonomi Asia Timur dan Pasific oleh World Bank menjadi 6.3% pada tahun 2016 dan 6.2% pada tahun 2017. Sebelumnya World Bank memperkirakan pertumbuhan 6.4% pada tahun 2016 dan 6.3% pada tahun 2017. Selain itu, dari dalam negeri, Pendapatan Negara Bukan Pajak (PNBP) pada kuartal I 2016 mengalami penurunan yang cukup tajam, dari Rp 21,9 T menjadi Rp 13.8 T. Penurunan PNBP diakibatkan oleh turunnya pendapatan migas sebesar Rp 58% dari sebelumnya Rp 15 triliun menjadi Rp 9.5 triliun, serta belum adanya kontribusi dari BUMN pada kuartal I ini. Pelaku pasar asing mencatatkan net sell senilai Rp 427.71 miliar. Sementara itu, pergerakan di bursa Asia mixed dengan mayoritas indeks berhasil ditutup menguat. Penguatan tertinggi dipimpin oleh indeks shanghai yang naik sebesar 1.64% ke level 3,033.96 dan indeks Sensex yang menguat sebesar 1.41% ke level 25,022.05. Beberapa data ekonomi China yang kemarin rilis diantaranya, data inflasi China bulan Maret yang tercatat sebesar 2.3% (YoY), secara bulanan China tercatat deflasi sebesar 0.4% atau lebih rendah dari bulan sebelumnya inflasi sebesar 1.6%. Dari bursa Jepang, kemarin indeks Nikkei kembali terkoreksi. Indeks Nikkei tertekan akibat penguatan yen terhadap dollar dan kecemasan para investor terhadap kondisi perekonomian global. Indeks nikkei melemah 0.44% ke level 15,751.13. Global Market Bursa Amerika ditutup melemah tipis pada perdagangan kemarin. Indeks Dow Jones turun 0.12% ke level 17,556.41, S&P 500 terkoreksi 0.27% menjadi 2,041.99, Nasdaq melemah 0.36% menjadi 4,833.40. Pelemahan terjadi karena keuntungan yang didapat oleh sektor material dan perbankan diimbangi oleh penurunan pada saham konsumer, seiring dengan para investor yang bersiap-siap untuk laporan perusahaan kuartal I 2016 yang diperkirakan akan melemah. Laba pada perusahaan di S&P 500 diperkirakan akan menurun 7.7% pada kuartal pertama. Dalam 10 sektor yang ada di S&P 500, hanya sektor keuangan dan material yang ditutup lebih tinggi. Sektor keuangan yang merupakan sektor terburuk tahun ini, memimpin keuntungan pada perdagangan kemarin, seperti JP Morgan, Citigroup, dan Bank of America semuanya menguat sebelum laporan kuartal mereka yang akan dirilis dalam waktu dekat. Bursa Eropa mayoritas bergerak menguat pada perdagangan semalam. Indeks FTSE 100 terkoreksi tipis 0.07% menjadi 6,200.12, DAX menguat 0.63% ke level 9,682.99, dan CAC 40 naik 0.22% menjadi 4,312.63. Katalis positif pada perdagangan pada hari senin adalah keuntungan pada sektor perbankan di Italia dan juga saham-saham pertambangan. Sektor perbankan di Italia menguat tajam dalam 2 sesi perdagangan terakhir dan berharap pemerintah Roma akan segera membicarakan rencana untuk membentuk dana dukungan negara untuk membeli kredit macet dan menyuntik kekurangan modal. Indeks Basic Resources melonjak 3.1%, yang merupakan kenaikan sektoral terbesar setelah harga tembaga menguat dari level terendahnya dalam 1 bulan karena dollar yang melemah. Dollar yang lemah membuat komoditas menjadi lebih murah untuk pembeli yang menggunakan mata uang lain. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih akan bergerak terkoreksi. Secara teknikal,IHSG sudah menyentuh area lower bollingerband, indikator stochastic oscillator bearish, MFI & RSI melemah, serta histogram MACD negatif. Kami pekirakan hari ini IHSG akan bergerak dikisaran 4703-4865. Highlight News Economic & Industry News  Realiasi Belanja Modal Kuartal Pertama Stagnan  Geliat Kegiatan Usaha Kuartal I Dinilai Lebih Baik  Syarat Pendirian PT Bagi UMKM Diperlonggar  Investasi Masuk Tax Haven Capai US$ 8 Miliar  Harga SUN Berpotensi Lanjutkan Kenaikan  Ancaman CPO Datang Dari China Dan India Corporates News  Fraksi Harga Direspons Positif  LTLS Siapkan Capex Rp200 Miliar  Penjualan SMBR Naik 5% Pada Kuartal I  AALI Siapkan Belanja Modal Rp2,5 Triliun  PGAS Anggarkan Capex US$500 Juta  ITMG Bagikan Dividen Rp60,56 Per Saham

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Realiasi Belanja Modal Kuartal Pertama Stagnan Pengeluaran pemerintah yang diharapkan menjadi pendorong terbesar pertumbuhan ekonomi di tiga bulan pertama tahun 2016, nyatanya belum juga menujukkan prestasi yang berarti. Realisasi belanja modal pada kuartal pertama tahun ini justru cenderung stagnan. Kementerian Keuangan mencatat, realisasi belanja modal hingga akhir Maret 2016 mencapai Rp 10,2 triliun. Angka tersebut memang jauh lebih tinggi dibanding realisasi belanja modal pada kuartal pertama tahun lalu yang tercatat sebesar Rp 3,9 triliun. Namun realisasi tersebut tidak jauh berbeda dengan realisasi pada kuartal pertama sebelum tahun 2015. Geliat Kegiatan Usaha Kuartal I Dinilai Lebih Baik Kinerja dunia usaha sepanjang kuartal pertama 2016 dinilai membaik, dibanding kuartal sebelumnya. Hal ini tercermin dari hasil survei Bank Indonesia (BI) terhadap dunia usaha. Survei kegiatan dunia usaha (SKDU) yang dilakukan terhadap 2.964 perusahaan ini, diukur berdasarkan nilai saldo bersih tertimbang. Hasilnya, SKDU pada kuartal pertama mencatatkan nilai sebesar 5,8%, lebih tinggi dari kuartal IV-2015 lalu yang hanya 3,02%. Hasil survey juga menunjukan sejumlah sektor diperkirakan telah terjadi ekspansi pada kuartal pertama. Beberapa sektor yang mengalami ekspansi itu diantaranya sektor jasa dengan nilai saldo bersih tertimbang 2,69%, sektor pengangkutan dan komunikasi 2,10%, sektor keuangan, real estate dan jasa perusahaan 1,77%, serta beberapa sektor lainnya. Syarat Pendirian PT Bagi UMKM Diperlonggar Kabar gembira bagi pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) di Tanah Air. Pemerintah resmi memberikan kemudahan akses bagi pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah dalam pendirian badan hukum perseroan terbatas (PT). Sebagai syarat dalam proses pendirian perusahaan, pemerintah tidak lagi mewajibkan penyediaan modal dasar Rp 50 juta bagi UMKM. Hal ini dituangkan dalam Peraturan Pemerintah Nomor 7 Tahun 2016 tentang Perubahan Modal Dasar PT. Dengan hadirnya PP anyar ini UMKM bisa dimudahkan karena besaran modal dasar ditetapkan berdasarkan kesepakatan para pendiri PT. Investasi Masuk Tax Haven Capai US$ 8 Miliar Tren nilai realisasi investasi di sejumlah negara surga pajak alias tax haven terus menurun sejak tahun 2010 hingga 2015. Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) mencatat, dalam rentang itu realisasi investasi di delapan negara tax haven mencapai US$ 8,82 miliar. Jika dibandingkan dengan total nilai investasi di seluruh dunia, angka itu sekitar 6,01%. Adapun, sepanjang 2010-2015 total nilai investasi di seluruh dunia mencapai US$ 146,67 miliar. Jumlah investasi tahun 2015 tercatat lebih rendah jika dibandingkan tahun 2010 lalu yang mencapai US$ 1,65 miliar. Harga SUN Berpotensi Lanjutkan Kenaikan Harga surat utang negara (SUN) berpotensi naik sepanjang perdagangan pekan ini, menyusul ekspektasi perbaikan data ekonomi dalam dan luar negeri. SUN diproyeksikan menguat dengan kisaran 20-30 basis poin (bps). Kenaikan harga akan dipengaruhi sentimen positif peningkatan cadangan devisi serta ekspektasi inflasi rendah. Terbukanya peluang berlanjutnya pemangkasan tingkat suku bunga (BI rate) juga diharapkan memberikan sentimen positif bagi pasar obligasi. Data cadangan devisa per Maret 2016 naik US$ 2,99 miliar menjadi US$ 107,54 miliar. Peningkatan ini didukung masuknya dana hasil penerbitan sukuk global pemerintah dan lelang surat berharga Bank Indonesia (SBBI) valas. Ancaman CPO Datang Dari China Dan India Pergerakan harga minyak sawit mentah alias crude palm oil (CPO) masih akan menemui tantangan dari angka permintaan China. Laju perekonomian di Negeri Panda dapat membuat permintaan CPO tertekan. Perlambatan ekonomi membuat konsumsi CPO China ikut melemah. Pada bulan Januari lalu, ekspor CPO Indonesia ke China anjlok hingga 56,4% dari bulan sebelumnya. China sebenarnya sudah mulai menunjukkan perbaikan. Data manufaktur bulan Maret lalu naik untuk pertama kali dalam sembilan bulan. Lalu data Consumer Price Index mampu bertahan di level 2,3% sementara Producer Price Index membaik ke angka minus 4,3% dari sebelumnya minus 4,9%. Tetapi, angka tersebut belum cukup untuk menjamin perbaikan ekonomi China ke depannya. Di samping itu, pembelian CPO India kemungkinan turun untuk pertama kali sejak Desember karena rally harga hingga ke level tertinggi dua tahun menggoyahkan angka pembelian.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News Fraksi Harga Direspons Positif Sejumlah perusahaan sekuritas yakin ketentuan baru fraksi harga saham yang berlaku mulai 2 Mei 2016 dapat mendongkrak likuiditas perdagangan saham. Fraksi harga yang baru memuat lima fraksi. Fraksi harga Rp1 untuk kelompok harga kurang dari Rp200, fraksi harga Rp2 untuk kelompok harga Rp200 hingga kurang dari Rp500, dan fraksi harga Rp5 untuk kelompok harga Rp500 hingga kurang dari Rp2.000. Adapun, fraksi harga Rp10 untuk kelompok harga Rp2.000 sampai kurang dari Rp5.000 dan fraksi harga Rp25 untuk kelompok harga lebih dari sama dengan Rp5.000. Ketentuan tersebut akan menggantikan fraksi harga yang berlaku saat ini. LTLS Siapkan Capex Rp200 Miliar PT Lautan Luas Tbk.(LTLS), pada tahun ini berencana menganggarkan belanja modal sekitar Rp200 miliar. Pihak perseroan mengatakan capital expenditure (capex) tersebut akan dianggarkan jika situasi ekonomi tahun ini lebih baik dari tahun lalu, sesuai dengan pertumbuhan yang ditargetkan pemerintah. Anggaran belanja modal yang diestimasikan tersebut di antaranya akan digunakan untuk pembangunan pabrik pemanis atau fruktosa di kawasan industri Cikande, Serang, Banten, yang sempat tertunda akibat pelam batan ekonomi. Selain itu, perseroan akan merampungkan penambahan kapasitas produksi pabrik non daily creamer di Surabaya. Penjualan SMBR Naik 5% Pada Kuartal I PT Semen Baturaja (Persero) Tbk.(SMBR) membukukan pertumbuhan volume penjualan semen sebesar 5% pada kuartal I/2016. Pihak perseroan memaparkan volume penjualan tersebut ditopang oleh sejumlah proyek infrastruktur di Sumatra Selatan. Salah satunya proyek LRT [light rail transit atau kereta ringan]. Pada 2016, Semen Baturaja menargetkan volume penjualan semen sebesar 1,75 juta ton atau meningkat 13,8% di bandingkan dengan 1,54 juta ton pada 2015. Wilayah pemasaran penjualan paling banyak di kawasan Sumatra Selatan dan provinsi sekitarnya seperti Jambi. AALI Siapkan Belanja Modal Rp2,5 Triliun PT Astra Agro Lestari Tbk.(AALI) menganggarkan belanja modal sebesar Rp2,5 triliun pada tahun ini. Pihak perseroan menuturkan dana capital expenditure pada tahun ini tidak jauh berbeda dengan realisasi tahun lalu sebesar Rp2,6 triliun. Lebih rinci, sekitar 30%–40% anggaran belanja modal akan dialokasikan untuk pemeliharaan tanaman sawit perseroan dan 30%–40% untuk pemeliharaan infrastruktur perseroan. Sisanya untuk pembangunan mills dan port. PGAS Anggarkan Capex US$500 Juta PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.(PGAS) tahun ini menganggarkan belanja modal sebesar US$500 juta. Capital expenditure (capex) tersebut akan digunakan untuk pengembangan industri hulu, hilir serta pemeliharaan rutin. Dana yang akan dianggarkan untuk belanja modal tahun ini berasal dari kas perseroan. Melihat rekam jejak perseroan tersebut setidaknya dalam kurun waktu tiga tahun terakhir, capex yang dianggarkan tahun ini menjadi yang terkecil jika dibandingkan dengan periode 2015 dan 2014. ITMG Bagikan Dividen Rp60,56 Per Saham PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) membagikan dividen tunai Rp60,56 per lembar saham atau sebesar Rp68,05 miliar tahun buku 2015. Perseroan akan membagikan sisa dividen tunai setelah memperhitungkan saham treasury. Dividen tunai akan dibayarkan pada 21 April 2016. Pemegang saham memutuskan untuk membagikan 99,9% laba bersih untuk dividen senilai US$63,03 juta. Sebesar US$57,98 juta setara dengan Rp732 per saham telah dibagikan sebagai dividen interim pada 26 Oktober 2015. Sisanya, sebesar US$5,07 juta setara dengan Rp68,05 miliar akan dibagikan sebagai dividen tunai. Saldo laba akan digunakan sebagai pendukung pengembangan perseroan sebagai laba ditahan senilai US$50.000. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea KAEF Pada awal pekan kemarin saham KAEF kembali ditutup menguat dengan membentuk candle hammer dan terlihat menyentuh batas upper bollinger band. Indikator MACD masih berusaha membentuk Histogram positif. Sementara MFI, RSI dan Stochastic Oscillator sudah terlihat bergerak menguat.

Recommendation : Buy Target Price : 1360 Support : 1300 Cutloss : 1295

BMTR Pasca terkoreksi pada perdagangan pekan kemarin, saham BMTR kembali menunjukkan bullish dimana kemarin harga saham ini mengalami kenaikan signifikan dengan candle membentuk long white body. Indikator MACD Histogram, MFI dan RSI masih terlihat flat. Namun, Stochastic Oscillator sudah membentuk pola goldencross dengan peluang menguat kembali.


SMBR Saham SMBR dalam 2 hari terakhir mengalami penguatan diikuti oleh volume beli yang cukup tinggi. Histogram MACD sudah positif, dengan RSI dan MFI yang menguat. Stochastic Oscillator juga sudah mengalami golden cross dan masih melanjutkan penguatan.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E PEG 16,375 2.29 12.65 (0.55) 2,735 1.89 11.94 0.57 710 0.60 13.52 (0.00) 6,600 4.28 18.19 0.95 665 0.87 #N/A N/A #VALUE! 6,975 2.77 13.48 (0.79) 389 1.18 6.33 (0.30) 12,975 3.58 14.40 1.92 5,075 1.23 7.32 (0.66) 10,475 2.27 8.67 2.04 1,690 1.29 6.70 0.16 9,525 1.90 8.96 4.69 1,165 1.55 11.28 #VALUE! 1,830 1.87 11.54 (0.35) 3,665 4.79 18.01 7.02 66,000 3.35 17.39 1.04 97,275 14.14 33.93 38.86 14,950 5.64 22.00 2.16 1,790 0.74 22.73 (0.35) 7,100 2.29 13.83 (1.24) 20,025 3.09 14.49 (0.96) 5,275 3.44 20.11 0.00 1,435 6.43 26.35 (11.28) 1,045 1.45 14.03 (0.56) 18,150 47.88 20.71 1.16 1,695 1.58 13.72 (0.58) 1,990 3.11 13.07 (0.71) 1,610 3.12 18.24 (0.71) 800 2.66 119.23 (6.74) 2,670 1.63 10.17 (0.36) 6,675 1.53 9.05 0.72 3,795 4.19 15.77 0.64 510 3.40 9.81 (0.39) 3,165 14.71 23.96 6.94 8,475 5.62 58.46 (69.19) 10,425 2.34 10.99 (0.73) 1,540 3.69 16.10 (0.68) 295 1.51 #N/A N/A 0.68 1,910 6.00 19.10 (1.45) 5,750 17.35 17.74 0.18 3,380 4.42 16.47 3.29 15,350 1.51 9.58 (0.53) 42,475 67.13 44.61 (42.99) 2,640 3.71 15.74 9.28 2,180 3.10 18.62 0.32

BETA 0.87 1.39 2.09 0.36 0.72 1.68 1.89 1.25 1.68 1.79 0.84 1.59 1.76 1.82 1.75 0.66 0.39 1.09 0.85 1.15 1.86 1.07 1.14 1.41 1.04 0.49 1.45 1.69 0.52 1.07 1.48 0.76 1.99 1.41 0.38 1.58 1.93 0.68 0.96 0.83 0.90 1.24 0.94 1.31 0.82

ROA ROE 3.09 5.45 3.41 13.66 2.46 5.41 6.89 18.00 (5.50) (9.49) 6.01 14.64 3.35 9.49 3.14 21.86 1.96 13.38 3.02 24.15 1.17 14.18 2.30 18.51 (0.43) (1.05) 6.66 12.51 8.07 15.61 10.57 18.15 31.22 45.54 11.63 20.62 2.18 2.79 3.34 11.33 15.42 17.99 4.28 14.75 15.34 20.25 1.35 3.35 48.78 281.46 7.10 8.70 8.44 13.26 3.02 6.53 0.46 0.59 6.59 13.61 12.82 23.16 4.39 22.05 7.10 18.85 32.71 46.15 2.41 4.14 12.48 17.92 4.94 14.96 7.51 21.91 8.14 19.36 6.44 79.31 10.06 21.68 6.32 10.34 39.00 122.25 3.52 15.13 4.89 16.91

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.64 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.02 0.15 1.03 0.66 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 19,000 30.85 3,180 (116,510.79) 665 26.44 7,775 (83.16) 340 (24.68) 7,175 (45.64) 447 9.27 14,525 (15.74) 5,925 4.98 12,475 62.04 1,815 2.33 10,725 (92.93) 1,300 (46.76) 2,175 4.67 3,420 19.04 73,025 0.86 108,800 13.44 16,550 (70.59) 1,500 (19.52) 7,975 (17.65) 20,075 37,650.66 6,425 (2.99) 1,465 (79.06) 1,110 25.72 19,275 (32.09) 1,700 (32.95) 2,300 (66.99) 2,080 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,195 9.93 6,275 39.09 4,645 (49.84) 550 4.37 3,330 (2.01) 10,400 (18.68) 11,775 (38.26) 1,750 11.11 400 (22.38) 2,100 105.87 6,350 6.51 3,665 (28.11) 15,775 (1.29) 41,075 2.78 3,095 78.26 2,315

Up-Side 16.03 16.27 (6.34) 17.80 (48.87) 2.87 14.91 11.95 16.75 19.09 7.40 12.60 11.59 18.85 (6.68) 10.64 11.85 10.70 (16.20) 12.32 0.25 21.80 2.09 6.22 6.20 0.29 15.58 29.19 #VALUE! 19.66 (5.99) 22.40 7.84 5.21 22.71 12.95 13.64 35.59 9.95 10.43 8.43 2.77 (3.30) 17.23 6.19

Recommendation Buy Buy Sell Buy Sell Hold Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Sell Buy Hold Buy Hold Buy Buy Hold Buy Buy #VALUE! Buy Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Sell Buy Buy

Market 25.79 9.74 22.71 26.16 15.98 282.37 7.64 319.90 94.64 258.41 17.90 222.25 16.54 35.22 60.10 126.99 452.59 87.17 17.79 62.34 73.72 35.87 67.27 24.12 52.96 11.56 28.41 8.66 12.60 64.72 15.38 18.38 24.56 46.28 9.80 61.84 22.22 5.48 18.19 27.58 340.70 57.26 324.08 16.23 29.59

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,787 16,375 2,735 710 6,600 665 6,975 389 12,975 5,075 10,475 1,690 9,525 1,165 1,830 3,665 66,000 97,275 14,950 1,790 7,100 20,025 5,275 1,435 1,045 18,150 1,695 1,990 1,610 800 2,670 6,675 3,795 510 3,165 8,475 10,425 1,540 295 1,910 5,750 3,380 15,350 42,475 2,640 2,180

Open

High

4,833 16,850 2,765 715 6,750 650 7,125 386 13,050 5,225 10,800 1,715 9,800 1,100 1,850 3,620 66,700 98,500 15,075 1,850 7,100 20,050 5,350 1,445 1,060 18,325 1,735 2,045 1,650 800 2,700 6,700 3,830 515 3,200 8,500 10,450 1,580 306 1,905 5,775 3,400 15,675 42,550 2,670 2,180

4,844 16,900 2,780 715 6,775 685 7,200 394 13,100 5,275 10,875 1,715 9,800 1,170 1,855 3,665 66,700 99,000 15,175 1,860 7,200 20,100 5,400 1,450 1,070 18,375 1,745 2,045 1,650 805 2,725 6,725 3,830 520 3,250 8,625 10,475 1,585 307 1,925 5,775 3,430 15,675 43,000 2,680 2,205

Low 4,767 16,050 2,715 700 6,500 640 6,900 386 12,875 5,025 10,450 1,625 9,475 1,100 1,820 3,620 65,550 96,550 14,900 1,770 7,025 19,775 5,275 1,420 1,040 17,925 1,680 1,970 1,605 795 2,655 6,575 3,795 500 3,125 8,400 10,350 1,535 292 1,895 5,675 3,350 15,325 42,025 2,625 2,155

Year-to-Date (YtD%) 4.22% 3.31% 27.80% 37.86% -8.01% 111.78% 16.25% 13.41% -2.44% 1.70% -8.32% 30.50% 2.97% 5.91% 1.67% 40.96% 20.00% 3.48% 10.95% 9.48% 37.20% -10.30% 0.96% 8.71% 0.97% 3.13% 28.41% 7.28% -11.78% 25.98% -2.73% 47.51% -2.06% 2.82% 2.10% -13.52% -8.55% -6.67% -24.16% -2.05% -2.13% 8.86% -9.44% 14.80% 0.00% 30.54%

MA5

RSI Rec

Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif

Trading Trading OverBought Trading Oversold Strong Sell Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,786 4,847 4,909 4,808 16,750 17,500 18,250 16,550 2,635 2,715 2,795 2,750 635 690 745 710 6,525 7,150 7,800 6,650 380 486 590 660 7,025 7,275 7,525 7,050 368 382 397 389 12,925 13,375 13,850 13,000 5,025 5,250 5,450 5,150 10,875 11,125 11,375 10,650 1,670 1,745 1,820 1,685 9,950 10,200 10,425 9,650 840 1,040 1,240 1,135 1,745 1,830 1,920 1,840 3,385 3,540 3,690 3,645 58,325 63,550 68,775 66,250 95,950 100,450 104,950 97,825 14,900 15,350 15,800 15,025 1,715 1,825 1,930 1,820 6,850 7,150 7,475 7,100 19,350 20,200 21,025 20,000 5,325 5,525 5,700 5,325 1,215 1,350 1,485 1,440 1,000 1,090 1,185 1,055 17,350 18,075 18,800 18,200 1,640 1,725 1,815 1,715 1,955 2,105 2,255 2,015 1,585 1,665 1,740 1,630 790 805 825 800 2,530 2,660 2,790 2,690 6,050 6,500 6,925 6,675 3,770 3,860 3,950 3,815 483 510 540 510 2,890 3,115 3,340 3,185 7,050 7,850 8,650 8,500 10,050 10,425 10,800 10,425 1,535 1,645 1,760 1,560 265 299 332 300 1,870 1,935 2,000 1,910 5,700 5,950 6,200 5,750 3,275 3,385 3,500 3,390 15,000 15,350 15,725 15,500 42,175 43,350 44,550 42,525 2,540 2,625 2,715 2,655 1,870 2,015 2,160 2,180

Support 1 2 4,772 4,731 16,200 15,700 2,720 2,685 705 695 6,550 6,375 635 615 6,900 6,750 384 381 12,900 12,775 5,025 4,900 10,425 10,225 1,660 1,595 9,500 9,325 1,100 1,065 1,825 1,805 3,620 3,600 65,775 65,100 96,675 95,375 14,875 14,750 1,775 1,730 7,025 6,925 19,875 19,675 5,250 5,200 1,425 1,410 1,040 1,025 18,025 17,750 1,685 1,650 1,980 1,940 1,610 1,585 795 790 2,650 2,620 6,625 6,525 3,795 3,780 505 491 3,120 3,060 8,375 8,275 10,375 10,300 1,535 1,510 293 285 1,895 1,880 5,725 5,650 3,350 3,310 15,350 15,150 42,025 41,550 2,630 2,600 2,155 2,130

Resistance Stop Loss 1 2 Level 4,849 4,885 4,660 17,050 17,400 15,450 2,785 2,815 2,645 720 725 685 6,825 6,925 6,275 680 705 605 7,200 7,350 6,650 392 397 375 13,125 13,225 12,575 5,275 5,400 4,825 10,850 11,075 10,075 1,750 1,775 1,570 9,825 9,975 9,175 1,170 1,205 1,050 1,860 1,875 1,775 3,665 3,690 3,545 66,925 67,400 64,100 99,125 100,275 93,950 15,150 15,300 14,525 1,865 1,910 1,700 7,200 7,275 6,825 20,200 20,325 19,375 5,375 5,450 5,125 1,455 1,470 1,385 1,070 1,085 1,010 18,475 18,650 17,475 1,750 1,780 1,625 2,055 2,090 1,910 1,655 1,675 1,560 805 810 780 2,720 2,760 2,580 6,775 6,825 6,425 3,830 3,850 3,720 525 530 484 3,245 3,310 3,015 8,600 8,725 8,150 10,500 10,550 10,150 1,585 1,610 1,485 308 315 281 1,925 1,940 1,850 5,825 5,850 5,550 3,430 3,470 3,260 15,700 15,850 14,925 43,000 43,500 40,925 2,685 2,710 2,560 2,205 2,230 2,100

Recommendation Hold Hold Strong Sell Sell Speculative Buy Sell Hold Sell Speculative Buy Sell Hold Sell Hold Hold Sell Sell Hold Hold Hold Sell Hold Hold Hold Hold Sell Hold Hold Hold Speculative Buy Hold Speculative Buy Sell Hold Sell Hold Sell Sell Hold Hold Hold Hold Hold Hold Hold Speculative Buy Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Agenda CN Inflation Rate YoY MAR CN Inflation Rate MoM MAR CN PPI YoY MAR JP Machinery Orders MoM MAR JP Machinery Orders YoY MAR JP BOJ Gov Kuroda Speech IT Industrial Production MoM FEB Germany Inflation Rate YoY Final MAR UK Core Inflation Rate YoY MAR UK Inflation Rate YoY MAR UK Inflation Rate MoM MAR US Export Prices MoM MAR US Import Prices MoM MAR US Monthly Budger Statement MAR CN Balance of Trade MAR CN Exports YoY MAR CN Imports YoY MAR France Inflation Rate YoY Final MAR Euro Industrial Production YoY FEB Euro Industrial Production MoM FEB US Retail Sales Ex Gas / Autos MoM MAR US PPI MoM MAR US Core PPI MoM MAR US Retail Sales MoM MAR US Retail Sales Ex Autos MoM MAR US Business Inventories MoM FEB US EIA Crude Oil Stocks Change 8/APR US EIA Gasoline Stocks Change 8/APR US Beige Book SG GDP Growth Rate YoY Adv Q1 SG GDP Growth Rate QoQ Adv Q1 IT Inflation Rate YoY Final MAR IT Inflation Rate MoM Final MAR Euro Core Inflation Rate YoY Final MAR Euro Inflation Rate YoY Final MAR Euro Inflation Rate MoM MAR UK BoE Interest Rate Decision UK BoE Quantitative Easing UK MPC Meeting Minutes UK BoE MPC Vote Hike US Core Inflation Rate MoM MAR US Core Inflation Rate YoY MAR US Inflation Rate YoY MAR US Inflation Rate MoM MAR US Initial Jobless Claims 9/APR US EIA Natural Gas Stocks Change 8/APR US 30-Year Bond Auction CN GDP Growth Rate QoQ Q1 CN Fixed Asset Investment YoY MAR CN Industrial Production YoY MAR CN Retail Sales YoY MAR ID Balance of Trade MAR IT Balance of Trade FEB UK Construction Output YoY FEB Euro Balance of Trade FEB US NY Empire State Manufacturing Index APR US Industrial Production YoY MAR US Industrial Production MoM MAR US Michigan Consumer Sentiment Prel APR US IMF Meeting

Sumber :Trading economics

Country CNY CNY CNY JPY JPY JPY EUR EUR GBP GBP GBP USD USD USD CNY CNY CNY EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD SGD SGD EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD CNY CNY CNY CNY IDN EUR GBP EUR USD USD USD USD USD

Actual 2.30% -0.40% -4.30% -9.20% -0.70%

Prior 2.30% 1.60% -4.90% 15% 8.40%

-0.60%

1.70% 0.00% 1.20% 0.30% 0.20% -0.40% -0.30% $-193B $32.59B -25.40% -13.80% -0.20% 2.80% 2.10%

Consensus

0.30%

-0.20%

-0.20% 0.00% -0.10% -0.10% 0.10% -4.937M 1438K 1.80% 6.20% -0.30% -0.20% 0.80% -0.20% 0.20% 0.50% £375B 0/9 0.30% 2.30% 1.00% -0.20% 267K 12Bcf 2.72% 1.60% 10.20% 5.40% 10.20% $1.14B €0.035B -0.80% €6.2B 0.62 -1.60% -0.50%

-0.20% 0.20% 1% -0.10%

OSO SECURITIES



RUPS Code BBTN MPPA BKSW AKSI TGKA PTBA BNGA GIAA LINK KBLV LINK RMBA MEGA

Agenda RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS

Date 12-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Time Place 9.30 Gedung Menara Bank BTN Lantai 6 Jl. Gajah Mada no 1, Jakarta 10130 10.00 Ruang Monas 2, Lt Mezzanine Hotel Aryaduta Jakarta Jl. Prapatan Kavling 44-48 Jakarta 10110 14.00 14.00 10.00 14.00 13.30

Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lantai 18A Jl.Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan Gedung Graha Sucofindo Lt.2 Jl. Raya Pasar Minggu Kav 34 Pancoran, Jakarta Selatan Grand Ballroom JS Luwansa Hotel and Convention Center Jl. HR Rasuna Said Kav C-22 Jakarta 12940 The Financial Hall Graha CIMB Niaga, Lantai 2 Jl. Jendral Sudirman Kav 58 Jakarta Selatan 12190 Ruang Auditorium, Gedung Manajemen Garuda Indonesia Area Perkantoran Bandar Udara Internasional Soekarno

13.30 9.30 9.00 15.00

Ruang Ballroom A, Hotel Aryaduta Tugu Tani Jakarta Jl. Prapatan 44-48, Jakarta 10110 Ruang Ballroom A, Hotel Aryaduta Tugu Tani Jakarta Jl. Prapatan 44-48, Jakarta 10110 Financial Club Jakarta Lantai 27, Graha CIMB Niaga Jl. Jendral Sudirman Kav 58 Jakarta Mega Auditorium Lt 3 Menara Bank Mega Jakarta Selatan

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5

Code

Cum- Date 11-Apr-16 12-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16

JPFA IGAR TINS PLIN BBCA

Ex-Date 12-Apr-16 13-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Pay -Date 27-Apr-16 04-Mei-16 10-Mei-16 10-Mei-16 29-Apr-16

Ammount (IDR) 15 5 4.092 43 105

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Code BEKS RIMO SIPD MCOR BSIM BBYB EXCL BNLI ACST BINA

OS 1000 2 108 100 TBA 5 100 TBA TBA TBA

IPO No Company 1 Bank Ganesha

: : : : : : : : : :

NS 256 167 46 154 TBA 4 32 TBA TBA TBA

Price (IDR) 200-225

Cum Date TBA

Ex Date TBA

Trading Period TBA

265 1000 100 TBA 115-150 TBA TBA TBA TBA

04-Apr-16 04-Apr-16 07-Apr-16 04-Mei-16 10-Mei-16 13-Mei-16 17-Mei-16 TBA 10-Jul-16

05-Apr-16 05-Apr-16 08-Apr-16 09-Mei-16 13-Mei-16 16-Mei-16 18-Mei-16 TBA 11-Jul-16

11 Apr- 09 May'16 11 Apr -15 Apr'16 14 apr - 27 Apr'16 13 Mei - 26 Mei'16 20 Mei -26 Mei'16 15 Juni-21 Juni'16 24 Mei-30 Mei'16 15 Jun - 21 Jun'16 15 Jul- 21 Jul'16

Underwriter PT Indo Premier

Listing Date TBA

IPO Price 102-105

Shares (Mn) 6100

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 12 April 2016 JCI 4, (59.73) -1.23% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents