OSO SECURITIES. OSODaily 11 April 2016 JCI 4, (20.58) -0.42% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 11 April 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,846.70 Previous 4,867.29 Highest 4,862.81 Volbn 5.11 NetForg 1DIDRbn (47.06) Return YTD (%) 5.52 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,821.76 MINING 949.59 MISC INDUSTRY 1,231.27 BASIC INDUSTRY 425.10 CONSUMER GOODS 2,309.10 PROPERTY 493.19 INFRASTRUKTUR 1,032.62 FINANCE 700.10 MANUFAKTURE 1,282.70 TRADE 851.77 LQ 45 845.53 SRI-KEHATI 287.47 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(20.58)

-0.42%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

17,576.96 2,047.60 4,850.69 23.40

0.20 0.28 0.05 0.78

0.87 0.18 (3.13) 12.12

6,204.41 4,303.12 9,622.26

1.10 1.35 0.96

(0.61) (7.20) (10.43)

15,821.52 2,984.96 8,541.50 1,972.05 1,718.40 2,802.73 24,682.79 20,370.40 Last 1,830.10 952.48 1,216.99 429.81 2,299.06 496.60 1,036.99 688.06 1,278.50 850.64 839.71 285.06 Last 40.13 8,545.00 16,850.00 1,245.52 4,650.00 2,647.00 48.75 Last 13,144.00 9,919.45 14,966.33 9,738.52 120.66 18,542.10 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.50 0.10 4.35 Last 4.89 7.37 7.58 4.45 0.19 6.75 5.04 107.50 NAV/Unit 906.71 943.60

0.46 (0.78) 0.60 (0.09) (0.34) (0.39) (0.01) 0.51 Chg% 0.46 0.30 (1.16) 1.11 (0.44) 0.69 0.42 (1.72) (0.33) (0.13) (0.69) (0.84) Chg% 1.03 1.85 1.20 0.50 (0.01) (1.19) Chg% 0.14 0.61 0.15 0.20 0.61 (0.02) CPI YoY (%) 1.00 -0.10 0.30 0.30 2.30 Chg% (0.12) (0.07) (0.07)

(16.88) (15.66) 2.44 0.55 1.53 (2.78) (5.49) (7.05) YTD% 6.45 17.43 15.11 5.39 11.34 1.15 5.67 0.15 11.01 0.13 6.02 7.50 YTD% 8.34 (3.12) 15.77 17.34 (1.17) 10.38 (3.85) YTD% 4.90 1.75 0.64 0.28 (5.03) 10.36 GDP YoY (%) 2.00 1.60 2.10 0.70 6.80 YTD% (35.53) (16.43) (13.35)

1 Mth (%) 2.63 2.37

4,858.50 5,809.38 5,167.47 4,806.31 0.45 YTD%

Market Review Akhir pekan kemarin, IHSG ditutup terkoreksi sebesar 0.42% ke level 4,846.70. Dengan mayoritas indeks sektoral bergerak melemah. Pelemahan terdalam dipimpin oleh indeks finance dan misc industry yang masing-masing turun sebesar 1.72% dan 1.16%. Sementara indeks Basic industry berhasil menguat cukup signifikan dengan naik 1.11%. Tekanan yang terjadi pada IHSG Jumat kemarin merupakan imbas dari ketidakpastian global yang saat ini menyelimuti kekhawatiran para pelaku pasar. Investor cenderung wait and see atau mengamankan posisi dengan melakukan aksi profit taking. Pelaku pasar asing mencatatkan net sell senilai Rp 47.06 miliar. Dari dalam negeri, pemerintah akan mengajukan APBNP 2016 untuk mengurangi risiko fiskal tahun ini. Salah satunya adalah pemangkasan budjet subsidi energi sebesar Rp 20 T. Pemangkasan subsidi energi tahun ini mengikuti penurunan harga minyak dunia. Selain menurunkan alokasi subsidi energi dalam RAPBNP 2016, pemerintah juga akan menurunkan asumsi harga minyak mentah indonesia menjadi US$ 35 per barrel dari sebelumnya US$ 50 per barrel. Dari bursa Asia mayoritas indeks juga masih bergerak tertekan. Indeks Shanghai melemah 0.78% ke level 2,984.94 dan indeks ST-Times turun 0.39% ke level 2,802.73. Ditengah pelemahan yang terjadi pada mayoritas bursa Asia, indeks Nikkei berhasil menguat sebesar 0.46% ke level 15,821.52. Penguatan yang terjadi pada indeks Nikkei inline dengan naiknya neraca lancar Jepang bulan Februari yang naik menjadi ¥2435B dari sebelumnya ¥521B. Selain itu, indeks kepercayaan konsumen Jepang juga ikut naik ke level 41.7 dari sebelumnya 40.1 atau lebih tinggi dari ekspektasi pelaku pasar yang hanya 40.5. Global Market Bursa Amerika menguat tipis pada akhir perdagangan Jumat kemarin. Indeks Dow Jones menguat 0.20% ke level 17,576.96, S&P 500 naik 0.28% menjadi 2,047.60, dan Nasdaq menguat 0.05% ke level 4,850.69. Kenaikan harga minyak awalnya memberikan sentiment positif untuk Wall Street, dan mendorong Indeks Dow Jones menguat tajam pada awal perdagangan sebesar 153 point. Namun pada penutupan bursa, Indeks Dow Jones hanya menguat 35 point setelah mengalami penurunan pada perdagangan di sore hari. Saham-saham di sektor energi memimpin penguatan seiring dengan penguatan harga minyak sebesar $2.27 menjadi $39.53 per barrel dan mendekat ke level $40 per barrel. Korelasi antara harga minyak dan harga saham masih berlanjut, dengan menguatnya harga minyak investor kembali membeli saham pada hari jumat setelah aksi jual yang besar pada hari kamis yang mendorong Indeks Dow Jones turun 174 point. Data yang dirilis untuk US pada hari jumat kemarin adalah persediaan grosir di bulan Februari yang menurun menjadi -0.5% dibandingkan -0.2% pada periode sebelumnya. Bursa Eropa juga ditutup di zona hijau pada penutupan pekan kemarin. Indeks FTSE 100 menguat 1.10% ke level 6,204.41, DAX naik 0.96% menjadi 9,622.26, dan CAC 40 melonjak 1.35% menjadi 4,303.12. Katalis positif pada perdagangan kemarin adalah sektor perbankan di Italia reli dan saham di sektor energi menguat. Indeks minyak dan gas menguat 3.5%, seiring dengan data ekonomi yang mendukung dari US dan Jerman membantu harga minyak reli. Harapan bahwa kelebihan pasokan global dapat berakhir juga membantu terkereknya harga minyak. Neraca perdagangan Jerman pada bulan Februari naik cukup signifikan menjadi €20.3B dibandingkan dengan €13.4B pada periode sebelumnya. Di sisi lain, neraca perdagangan UK juga naik tipis pada bulan Februari sebesar £4.84B dibandingkan dengan £-5.23B pada periode sebelumnya. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih akan bergerak terkoreksi di tengah penantian reshuffle kabinet. Secara teknikal, indikator RSI dan MFI cenderung flat, histogram MACD negatif dan stochastic oscillator berusaha membentuk cross over pada area normal. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak dikisaran 4802-4898. Highlight News Economic & Industry News  Harga Terlalu Murah, China Diminta Inggris Batasi Produksi Baja  Neraca Perdagangan Maret Diprediksi Kembali Surplus  BI Lebih Hati-Hati Menyikapi Kebijakan Moneter  Pemerintah Luncurkan KUR Berorientasi Ekspor  Subsidi energi dipangkas Rp 20 triliun  Kilau Emas Redup Lagi Corporates News  3 Anak Kontraktor Bakal IPO Tahun Ini  Peringkat TPIA Naik Menjadi B1 Dari Sebelumnya B2  RALS bidik penjualan tumbuh 6,7%  Beban membengkak, laba BIKA merosot 44,8%  Disokong penjualan tanah, laba TARA naik 135%  PGAS membagikan dividen Rp 2. Triliun.  Laba bersih MNCN turun 32,9%

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Harga Terlalu Murah, China Diminta Inggris Batasi Produksi Baja Industri baja global tercatat telah terguncang selama beberapa tahun terakhir akibat kelebihan kapasitas produksi, sebagai dampak perlambatan pertumbuhan ekonomi di China. Negeri Panda, yang memproduksi 50% produk baja di dunia, telah meresponnya dengan memangkas produksi nasional dan mengalihkannya ke sektor lain. Inggris mendesak China untuk mempercepat proses penanggulangan kelebihan kapasitas produksi baja pada tahun ini karena harga produk tersebut kini terlampau murah di pasar. Kebijakan ini, menurut Pemerintah Inggris, perlu diambil untuk membendung banjir impor produk baja murah ke Eropa. Selain itu, keluarnya perusahaan India yakni Tata Steel dari Inggris, diprediksi akan semakin memperlemah persaingan di sektor perbajaan di Eropa. Neraca Perdagangan Maret Diprediksi Kembali Surplus Gubernur Bank Indonesia Agus D.W. Martowardojo memproyeksi neraca perdagangan Indonesia pada Maret 2016 akan kembali surplus sekitar US$400 juta sehingga secara total surplus kuartal I/2106 mencapai US$1,5 miliar. Jika menilik data Badan Pusat Statistik, proyeksi surplus tersebut lebih rendah dari surplus kuartal I/2015 senilai US$2,31 miliar. Kondisi ini, menunjukkan adanya perbaikan makroekonomi nasional. Apalagi, dalam survei BI di minggu pertama April, ada kemungkinan terjadinya deflasi hingga 0,24% sehingga secara year-on-year bisa berada di bawah 4%. BI Lebih Hati-Hati Menyikapi Kebijakan Moneter Bank Indonesia (BI) menyatakan akan lebih hati-hati dalam memutuskan kebijakan moneter pada April ini, setelah tiga kali melonggarkan kebijakan terkait suku bunganya (BI rate). Seperti yang diketahui, BI telah menurunkan BI rate sejak awal Januari hingga Maret sebanyak 75 basis poin dari 7,5% menjadi 6,75%. Sementara Giro Wajib Minimun primer turun sebanyak 150 bps menjadi 6,5%. Untuk itu, BI pun tengah berfokus pada kerangka operasi moneter, dan bukan pada kebijakan moneter. Pada RGD Maret lalu, BI menilai transmisi pelonggaran dari kebijakan moneter terlalu cepat. Pemerintah Luncurkan KUR Berorientasi Ekspor Pemerintah meluncurkan program Kredit Usaha Rakyat Berorientasi Ekspor (KURBE). Fasilitas kredit ini diberikan sebagai stimulus kepada usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) untuk meningkatkan daya saing produk ekspor UMKM berbasis kerakyatan. Fasilitas kredit ini diharapkan dapat meningkatkan kualitas dan nilai tambah produk ekspor UMKM. KURBE menyediakan fasilitas pembiayaan ekspor yang lengkap dan terpadu untuk modal kerja (kredit modal kerja ekspor/KMKE) dan investasi (kredit investasi ekspor/ KIE) bagi UMKM. KURBE jangka waktu pembayaran paling lama tiga tahun untuk KMKE dan/atau lima tahun untuk KIE, batas maksimal KURBE Mikro adalah sebesar Rp 5 miliar. Sedangkan maksimal plafon KURBE Kecil yang bisa diberikan sebesar Rp 25 Miliar (dengan ketentuan maksimal KMKE sebesar Rp 15 miliar), dan KURBE Menengah maksimal Rp 50 miliar (dengan ketentuan maksimal KMKE sebesar Rp 25 miliar). Subsidi energi dipangkas Rp 20 triliun Alokasi anggaran untuk subsidi energi akan dipangkas dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Perubahan (RAPBN-P) tahun 2016, yang akan diajukan. Menteri keuangan (Menkeu) Bambang Brodjonegoro mengatakan, jumlah subsidi energi akan dipangkas sebesar Rp 20 triliun. Subsidi energi itu menyangkut subsidi yang dialokasikan untuk bahan bakar minyak (BBM), LGP tabung 3 kilo gram (Kg), dan listrik. Sebelumnya dalam APBN 2016, alokasi belanja subsidi energi dipatok sebesar Rp 102,1 triliun. Di antaranya, alokasi subsidi untuk BBM dan LPG 3Kg sebesar Rp 63,7 triliun. Pemangkasan subsidi ini menurut Bambang, karena mengikuti harga minyak dunia yang turun. Kilau Emas Redup Lagi Reli emas pada kuartal I/2016 yang menjadi kinerja terbaik secara triwulan dalam tiga dekade terakhir diperkirakan bakal kehabisan tenaga seiring dengan membaiknya perekonomian dunia dan langkah Federal Reserve yang menaikkan suku bunga. Harga logam mulia ini diprediksi tidak melebihi level US$1.300 per troy ounce pada akhir tahun. Pada 2015, rerata harga batu kuning ialah US$1.160 per troy ounce. Sepanjang tahun berjalan 2016, rerata harga sudah mencapai US$1.188 per troy ounce. Emas telah melonjak di tahun ini karena investor berbondong-bondong beralih ke aset heaven di tengah volatilitas pasar keuangan dan kekhawatiran atas pertumbuhan global.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News 3 Anak Kontraktor Bakal IPO Tahun Ini Tiga anak usaha milik tiga BUMN sektor konstruksi dan investasi tengah di pertimbangkan untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) saham sebagai bagian dari rencana penambahan modal kerja pada 2016. Tiga perusahaan itu adalah PT Adhi Persada Properti milik PT Adhi Karya (Persero) Tbk., PT Wika Realty milik PT Wijaya Karya (Persero) Tbk., dan PT Waskita Beton Precast milik PT Waskita Karya (Persero) Tbk. Peringkat TPIA Naik Menjadi B1 Dari Sebelumnya B2 Lembaga pe meringkat Moody’s Investor Service menaikan peringkat Grup PT Chandra Asri Petrochemical Tbk.(TPIA) dari B2 menjadi B1. Pihak perseroan menyatakan peringkat TPIA itu dinaikkan lantaran dalam kurun dua tahun ke depan arus kas perseroan akan cenderung positif. Pasalnya, perseroan akan dapat memotong belanja modal seiring dengan telah dilakukannya ekspansi kapasitas produksi naphtha cracker di pabrik yang sudah ada dan selesainya pembangunan pabrik butadiene baru. RALS bidik penjualan tumbuh 6,7% PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) yang menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar 6,7% pada tahun ini. Pihak perseroan mengatakan, pihaknya sudah menyiapkan belanja modal alias capital expenditure (capex) sebesar Rp 300 miliar. Sumbernya dari kas internal, dan belum ada pemikiran untuk peminjaman. Alokasinya untuk pembukaan outlet baru, ada 20 supermarket yang akan di ubah jadi SPAR. Penjualan sektor ritel pada kuartal pertama ini tumbuh sebesar 6%. Meski pencapaian masih terbilang rendah, daya beli masyarakat diperkirakan bisa membaik karena ada penurunan harga bahan bakar minyak (BBM). Beban membengkak, laba BIKA merosot 44,8% PT Binakarya Jaya Abadi Tbk (BIKA) sepanjang tahun 2015 mengalami penurunan laba bersih sebesar 42% menjadi Rp 44,8 miliar dari tahun sebelumnya Rp 77,3 miliar.Penurunan keuntungan disebabkan melonjaknya beban keuangan hingga 100% dari Rp 63,8 miliar menjadi Rp 128 miliar pada tahun lalu. Selain juga membengkaknya rugi selisih kurs dari Rp 904 juta menjadi Rp 4,9 miliar.Sementara, pendapatan usaha perseroan masih tumbuh 5,5% menjadi Rp 1,01 triliun pada akhir 2015. Dari entitas asosiasi, perseroan juga mencatatkan laba Rp 4 miliar, padahal tahun sebelumnya merugi Rp 644 miliar. Disokong penjualan tanah, laba TARA naik 135% PT Sitar Propertindo Tbk (TARA) berhasil mencatatkan penjualan tanah sebesar Rp 87,7 miliar sepanjang tahun 2015. Jumlah tersebut naik tajam dari tahun sebelumnya yang hanya tercatat Rp 10,7 miliar. Perseroan membukukan penjualan dan pendapatan usaha tahun 2015 sebesar Rp 111,8 miliar. Angka tersebut naik 96% dari tahun sebelumnya senilai Rp 56,8 miliar. Pertumbuhan pendapatan tersebut membuat TARA berhasil mengantongi pertumbuhan laba bersih sebesar 135% menjadi Rp 4,7 miliar pada tahun2015. Sedangkan, pada 2014, laba bersih perusahaan hanya Rp 2 miliar. PGAS membagikan dividen Rp 2. Triliun. PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) membagikan dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 2,1 triliun atau sekitar 40% dari laba bersih Rp 5,53 triliun atau US$ 401,19 juta. Jumlah ini menurun jika dibandingkan dengan dividen tahun 2014 yang sebesar Rp 3,5 triliun atau Rp 144,84 per saham. Maklum, laba bersih PGAS menurun 44% dari tahun sebelumnya yang sebesar US$ 711,17 juta. Laba bersih MNCN turun 32,9% PT Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) mencatat penurunan laba bersih pada tahun 2015 sebesar 32.9% menjadi Rp 1,18 triliun. Turunnya laba bersih bersumber dari Pendapatan usaha tahun 2015 yang turun 4,1% menjadi Rp 6,44 triliun dibandingkan pada tahun 2014 sebesar Rp 6,66 triliun. Beban langsung MNCN pada tahun 2015 sebesar Rp 2,87 triliun. Ada kenaikan 1,7% dari tahun 2014 sebesar Rp 2,81 triliun. Beban langsung tahun 2015 didapat dari beban program Rp 2,73 triliun dan beban penyusutan sebesar Rp 1,30 miliar. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea ADHI Saham ADHI bergerak terkoreksi selama hampir dua minggu. Namun, pada perdagangan akhir pekan kemarin saham ini ditutup naik signifikan diikuti buying volume yang cukup besar. Candle membentuk bullish belt hold dan menembus MA 20 Hari. Indikator MFI dan RSI menguat didukung Stochastic Oscillator yang mengkonfirmasi pola goldencross di area jenuh jual.

Recommendation : Buy Target Price : 2790 Support : 2730 Cutloss : 2720

TLKM Dalam beberapa pekan terakhir saham TLKM membentuk pola flag dimana pada perdagangan Jumat lalu ditutup menguat diikuti adanya buying volume. Saham ini membentuk candle long white body dan ditutup menembus MA 20 dan 50 Hari. Indikator MACD Histogram mulai positif, RSI menguat. Selain itu, Stochastic Oscillator juga berada dalam penguatan.


GIAA Saham GIAA mengalami reli yang cukup tinggi pada perdagangan kemarin. Histogram MACD bergerak positif dengan MFI dan RSI yang masih menguat. Namun, Stochastic Oscillator bergerak flat.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E PEG 16,850 2.35 13.48 (0.57) 2,760 1.91 12.05 0.57 705 0.60 13.42 (0.00) 6,750 4.38 18.60 0.97 645 0.85 #N/A N/A #VALUE! 7,200 2.86 13.91 (0.82) 386 1.18 6.28 (0.30) 13,075 3.61 14.51 1.93 5,200 1.26 7.50 (0.68) 10,800 2.34 8.93 2.11 1,695 1.29 6.72 0.16 9,850 1.96 9.26 4.85 1,110 1.48 10.75 #VALUE! 1,850 1.89 11.61 (0.35) 3,620 4.73 17.79 6.93 66,000 3.35 17.39 1.04 99,000 14.39 34.38 39.55 15,125 5.71 22.26 2.19 1,835 0.76 23.28 (0.36) 7,225 2.33 14.08 (1.26) 20,200 3.12 14.62 (0.97) 5,350 3.49 20.39 0.00 1,440 6.45 26.45 (11.32) 1,060 1.47 14.23 (0.57) 18,325 48.34 20.91 1.17 1,735 1.61 14.04 (0.59) 2,045 3.36 13.43 (0.84) 1,650 3.20 18.69 (0.73) 800 2.66 119.23 (6.74) 2,690 1.64 10.24 (0.36) 6,550 1.50 8.88 0.70 3,805 4.20 15.81 0.64 515 3.44 9.80 (0.39) 3,250 15.10 24.65 7.13 8,500 5.63 58.63 (69.39) 10,425 2.34 10.99 (0.73) 1,585 3.80 16.20 (0.70) 304 1.55 #N/A N/A 0.70 1,905 5.98 19.05 (1.45) 5,800 17.50 17.90 0.18 3,445 4.50 16.79 3.36 15,650 1.54 9.77 (0.54) 43,000 67.96 44.84 (43.52) 2,650 3.72 15.80 9.32 2,180 3.10 18.62 0.32

BETA 0.87 1.39 2.09 0.36 0.72 1.68 1.89 1.25 1.68 1.79 0.84 1.59 1.76 1.82 1.75 0.66 0.39 1.09 0.85 1.15 1.86 1.07 1.14 1.41 1.04 0.49 1.45 1.69 0.52 1.07 1.48 0.76 1.99 1.41 0.38 1.58 1.93 0.68 0.96 0.83 0.90 1.24 0.94 1.31 0.82

ROA ROE 3.09 5.45 3.41 13.66 2.46 5.41 6.89 18.00 (5.50) (9.49) 6.01 14.64 3.35 9.49 3.14 21.86 1.96 13.38 3.02 24.15 1.17 14.18 2.30 18.51 (0.43) (1.05) 6.66 12.51 8.07 15.61 10.57 18.15 31.22 45.54 11.63 20.62 2.18 2.79 3.34 11.33 15.42 17.99 4.28 14.75 15.34 20.25 1.35 3.35 48.78 281.46 7.10 8.70 7.21 12.13 3.02 6.53 0.46 0.59 6.59 13.61 12.82 23.16 4.39 22.05 7.10 18.85 32.71 46.15 2.41 4.14 12.48 17.92 4.94 14.96 7.51 21.91 8.14 19.36 6.44 79.31 10.06 21.68 6.32 10.34 39.00 122.25 3.52 15.13 4.89 16.91

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.49 0.64 0.42 0.66 0.54 0.00 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.36 0.23 0.09 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.02 0.15 1.03 0.66 1.05 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 18,925 30.85 3,180 (116,510.79) 665 26.44 7,775 (83.16) 340 (24.68) 7,175 (45.64) 447 9.27 14,525 (15.74) 5,925 4.98 12,475 62.04 1,815 2.33 10,725 (92.93) 1,300 (46.76) 2,175 4.67 3,420 19.04 73,025 0.86 108,800 13.44 16,550 (70.59) 1,500 (19.52) 7,975 (17.65) 20,075 37,650.66 6,425 (2.99) 1,465 (79.06) 1,110 25.72 19,350 (32.09) 1,700 (33.96) 2,300 (66.99) 2,080 (85.54) #VALUE! (33.33) 3,195 9.93 6,275 39.09 4,665 (49.84) 550 4.37 3,330 (2.01) 10,400 (18.68) 11,775 (38.26) 1,760 11.11 400 (22.38) 2,100 105.87 6,350 6.51 3,665 (28.11) 15,775 (1.29) 41,625 2.78 3,125 78.26 2,305

Up-Side 12.31 15.22 (5.67) 15.19 (47.29) (0.35) 15.80 11.09 13.94 15.51 7.08 8.88 17.12 17.57 (5.52) 10.64 9.90 9.42 (18.26) 10.38 (0.62) 20.09 1.74 4.72 5.59 (2.02) 12.47 26.06 #VALUE! 18.77 (4.20) 22.60 6.80 2.46 22.35 12.95 11.04 31.58 10.24 9.48 6.39 0.80 (3.20) 17.92 5.73

Recommendation Buy Buy Sell Buy Sell Sell Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Sell Buy Buy Buy Sell Buy Sell Buy Hold Hold Buy Sell Buy Buy #VALUE! Buy Sell Buy Buy Hold Buy Buy Buy Buy Buy Buy Buy Hold Sell Buy Buy

Market 26.53 9.83 22.55 26.66 15.50 291.48 7.58 322.36 96.97 266.43 17.95 229.83 15.76 35.61 59.36 126.99 460.62 88.19 18.23 63.44 74.36 36.38 67.50 24.46 53.47 11.84 29.19 8.87 12.60 65.21 15.09 18.43 24.80 47.52 9.83 61.84 22.87 5.65 18.15 27.82 347.26 58.38 328.09 16.30 29.59

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,847 16,850 2,760 705 6,750 645 7,200 386 13,075 5,200 10,800 1,695 9,850 1,110 1,850 3,620 66,000 99,000 15,125 1,835 7,225 20,200 5,350 1,440 1,060 18,325 1,735 2,045 1,650 800 2,690 6,550 3,805 515 3,250 8,500 10,425 1,585 304 1,905 5,800 3,445 15,650 43,000 2,650 2,180

Open

High

4,840 17,100 2,665 685 6,825 625 7,225 386 13,100 5,275 11,000 1,730 10,050 1,080 1,825 3,550 66,800 99,000 15,000 1,835 7,150 19,725 5,375 1,440 1,070 19,000 1,735 2,100 1,630 800 2,750 6,450 3,750 515 3,105 8,425 10,300 1,580 299 1,920 5,725 3,350 15,575 42,700 2,615 2,105

4,863 17,100 2,770 705 6,825 710 7,275 389 13,200 5,275 11,075 1,735 10,100 1,115 1,860 3,620 67,350 99,850 15,250 1,890 7,225 20,200 5,425 1,440 1,070 19,100 1,745 2,105 1,655 810 2,780 6,650 3,840 520 3,290 8,600 10,425 1,595 306 1,930 5,800 3,445 15,650 43,375 2,670 2,210

Low 4,829 16,700 2,655 680 6,700 615 7,200 383 13,075 5,150 10,775 1,630 9,775 1,070 1,820 3,550 65,225 98,500 15,000 1,810 7,150 19,700 5,300 1,415 1,050 18,250 1,720 2,000 1,620 800 2,665 6,425 3,750 505 3,105 8,400 10,200 1,575 293 1,895 5,725 3,350 15,325 42,550 2,610 2,075

Year-to-Date (YtD%) 5.52% 6.31% 28.97% 36.89% -5.92% 105.41% 20.00% 12.54% -1.69% 4.21% -5.47% 30.89% 6.49% 0.91% 2.78% 39.23% 20.00% 5.32% 12.24% 12.23% 39.61% -9.52% 2.39% 9.09% 2.42% 4.12% 31.44% 10.24% -9.59% 25.98% -2.00% 44.75% -1.81% 3.83% 4.84% -13.27% -8.55% -3.94% -21.85% -2.31% -1.28% 10.95% -7.67% 16.22% 0.38% 30.54%

MA5

RSI Rec

Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

Trading Trading Trading Trading Oversold Strong Sell Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading OverBought Trading OverBought Trading Trading OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,779 4,845 4,910 4,845 16,850 17,525 18,225 16,950 2,635 2,715 2,790 2,715 630 695 760 695 6,550 7,200 7,875 6,775 395 475 555 650 6,975 7,250 7,550 7,225 363 381 398 386 12,950 13,400 13,850 13,125 5,050 5,250 5,450 5,225 10,925 11,125 11,325 10,925 1,660 1,745 1,825 1,700 10,025 10,200 10,400 9,950 825 1,030 1,230 1,095 1,720 1,825 1,930 1,840 3,325 3,520 3,715 3,585 58,350 63,525 68,725 66,350 96,100 100,575 105,050 99,100 14,925 15,375 15,800 15,100 1,715 1,820 1,930 1,845 6,850 7,175 7,500 7,200 19,350 20,200 21,075 19,950 5,325 5,525 5,700 5,375 1,215 1,345 1,470 1,435 1,000 1,090 1,185 1,065 17,325 18,050 18,775 18,675 1,635 1,725 1,815 1,735 1,925 2,100 2,270 2,065 1,580 1,670 1,760 1,640 790 805 825 805 2,530 2,660 2,785 2,720 6,025 6,475 6,925 6,525 3,770 3,860 3,950 3,785 480 510 540 515 2,860 3,095 3,335 3,190 7,075 7,825 8,575 8,475 10,050 10,450 10,825 10,350 1,535 1,650 1,760 1,585 259 297 334 301 1,875 1,940 2,005 1,915 5,700 5,950 6,200 5,775 3,265 3,380 3,495 3,400 15,025 15,350 15,675 15,550 42,150 43,350 44,550 42,900 2,530 2,620 2,715 2,635 1,875 2,005 2,130 2,145

Support 1 2 4,826 4,811 16,775 16,550 2,655 2,600 685 670 6,725 6,650 590 555 7,175 7,150 383 380 13,025 13,000 5,175 5,100 10,750 10,625 1,660 1,595 9,800 9,625 1,075 1,050 1,820 1,800 3,550 3,515 65,350 64,225 98,325 97,750 14,950 14,850 1,795 1,765 7,150 7,125 19,725 19,450 5,300 5,250 1,430 1,410 1,055 1,045 18,250 17,825 1,725 1,710 2,020 1,960 1,625 1,605 795 795 2,665 2,605 6,400 6,300 3,735 3,695 510 499 3,085 3,005 8,375 8,275 10,250 10,125 1,575 1,565 295 288 1,895 1,880 5,725 5,700 3,350 3,305 15,450 15,225 42,450 42,075 2,605 2,575 2,075 2,010

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 4,860 4,878 4,739 Sell 17,175 17,350 16,300 Hold 2,770 2,830 2,560 Sell 710 720 660 Sell 6,850 6,900 6,550 Speculative Buy 685 745 545 Sell 7,250 7,300 7,050 Hold 389 392 374 Strong Sell 13,150 13,250 12,800 Hold 5,300 5,350 5,025 Sell 11,050 11,225 10,450 Speculative Buy 1,765 1,805 1,570 Hold 10,125 10,275 9,475 Sell 1,120 1,140 1,035 Hold 1,860 1,880 1,770 Sell 3,620 3,655 3,460 Sell 67,475 68,475 63,250 Sell 99,675 100,450 96,275 Hold 15,200 15,350 14,625 Hold 1,875 1,925 1,735 Sell 7,225 7,275 7,000 Hold 20,225 20,450 19,175 Sell 5,425 5,500 5,150 Hold 1,455 1,460 1,390 Hold 1,075 1,085 1,025 Sell 19,100 19,525 17,550 Sell 1,750 1,760 1,685 Hold 2,125 2,170 1,930 Sell 1,660 1,675 1,580 Speculative Buy 805 815 780 Hold 2,780 2,835 2,565 Sell 6,625 6,750 6,200 Sell 3,825 3,875 3,640 Hold 525 530 491 Sell 3,270 3,375 2,955 Speculative Buy 8,575 8,675 8,150 Hold 10,475 10,575 9,950 Sell 1,595 1,605 1,540 Hold 308 314 283 Hold 1,930 1,950 1,850 Hold 5,800 5,850 5,600 Hold 3,445 3,495 3,255 Sell 15,775 15,875 15,000 Hold 43,275 43,725 41,450 Sell 2,665 2,695 2,540 Hold 2,210 2,280 1,975 Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 11-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 12-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Agenda CN Inflation Rate YoY MAR CN Inflation Rate MoM MAR CN PPI YoY MAR JP Machine Tool Orders YoY MAR JP BOJ Gov Kuroda Speech IT Industrial Production MoM FEB Germany Inflation Rate YoY Final MAR UK Core Inflation Rate YoY MAR UK Inflation Rate YoY MAR UK Inflation Rate MoM MAR US Export Prices MoM MAR US Import Prices MoM MAR US Monthly Budger Statement MAR CN Balance of Trade MAR CN Exports YoY MAR CN Imports YoY MAR France Inflation Rate YoY Final MAR Euro Industrial Production YoY FEB Euro Industrial Production MoM FEB US Retail Sales Ex Gas / Autos MoM MAR US PPI MoM MAR US Core PPI MoM MAR US Retail Sales MoM MAR US Retail Sales Ex Autos MoM MAR US Business Inventories MoM FEB US EIA Crude Oil Stocks Change 8/APR US EIA Gasoline Stocks Change 8/APR US Beige Book SG GDP Growth Rate YoY Adv Q1 SG GDP Growth Rate QoQ Adv Q1 IT Inflation Rate YoY Final MAR IT Inflation Rate MoM Final MAR Euro Core Inflation Rate YoY Final MAR Euro Inflation Rate YoY Final MAR Euro Inflation Rate MoM MAR UK BoE Interest Rate Decision UK BoE Quantitative Easing UK MPC Meeting Minutes UK BoE MPC Vote Hike US Core Inflation Rate MoM MAR US Core Inflation Rate YoY MAR US Inflation Rate YoY MAR US Inflation Rate MoM MAR US Initial Jobless Claims 9/APR US EIA Natural Gas Stocks Change 8/APR US 30-Year Bond Auction CN GDP Growth Rate QoQ Q1 CN Fixed Asset Investment YoY MAR CN Industrial Production YoY MAR CN Retail Sales YoY MAR ID Balance of Trade MAR IT Balance of Trade FEB UK Construction Output YoY FEB Euro Balance of Trade FEB US NY Empire State Manufacturing Index APR US Industrial Production YoY MAR US Industrial Production MoM MAR US Michigan Consumer Sentiment Prel APR US IMF Meeting

Sumber :Trading economics

Country CNY CNY CNY JPY JPY EUR EUR GBP GBP GBP USD USD USD CNY CNY CNY EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD SGD SGD EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD CNY CNY CNY CNY IDN EUR GBP EUR USD USD USD USD USD

Actual

Prior 2.30% 1.60% -4.90% -22.60% 1.90% 0.00% 1.20% 0.30% 0.20% -0.40% -0.30% $-193B $32.59B -25.40% -13.80% -0.20% 2.80% 2.10%

Consensus

0.30%

-0.20%

-0.20% 0.00% -0.10% -0.10% 0.10% -4.937M 1438K 1.80% 6.20% -0.30% -0.20% 0.80% -0.20% 0.20% 0.50% £375B 0/9 0.30% 2.30% 1.00% -0.20% 267K 12Bcf 2.72% 1.60% 10.20% 5.40% 10.20% $1.14B €0.035B -0.80% €6.2B 0.62 -1.60% -0.50%

-0.20% 0.20% 1% -0.10%

OSO SECURITIES



RUPS Code AALI SMBR BBTN MPPA BKSW AKSI TGKA PTBA BNGA GIAA LINK KBLV LINK RMBA MEGA

Agenda RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS-LB RUPS

Date 11-Apr-16 11-Apr-16 12-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 13-Apr-16 14-Apr-16 14-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16 15-Apr-16

Time

Place

14.00 Wisma Antara Auditorium Adhiyana, Lantai 2 Jl. Merdeka Selatan no 17, Jakarta 10110 9.30 Gedung Menara Bank BTN Lantai 6 Jl. Gajah Mada no 1, Jakarta 10130 10.00 Ruang Monas 2, Lt Mezzanine Hotel Aryaduta Jakarta Jl. Prapatan Kavling 44-48 Jakarta 10110 14.00 Ruang Rapat Office 8 Gedung Office 8 Lantai 18A Jl.Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan 14.00 Gedung Graha Sucofindo Lt.2 Jl. Raya Pasar Minggu Kav 34 Pancoran, Jakarta Selatan 10.00 Grand Ballroom JS Luwansa Hotel and Convention Center Jl. HR Rasuna Said Kav C-22 Jakarta 12940 14.00 The Financial Hall Graha CIMB Niaga, Lantai 2 Jl. Jendral Sudirman Kav 58 Jakarta Selatan 12190 13.30 Ruang Auditorium, Gedung Manajemen Garuda Indonesia Area Perkantoran Bandar Udara Internasional Soekarno-Hatta Cengkareng 13.30 Ruang Ballroom A, Hotel Aryaduta Tugu Tani Jakarta Jl. Prapatan 44-48, Jakarta 10110 9.30 Ruang Ballroom A, Hotel Aryaduta Tugu Tani Jakarta Jl. Prapatan 44-48, Jakarta 10110 9.00 Financial Club Jakarta Lantai 27, Graha CIMB Niaga Jl. Jendral Sudirman Kav 58 Jakarta 15.00 Mega Auditorium Lt 3 Menara Bank Mega Jakarta Selatan

DIVIDEN No Code 1 LPKR 2 ITMG 3 WSKT 4 MERK 5 JSMR 6 WTON 7 MFMI 8 ABDA

RIGHT ISSUE No Code 1 BEKS 2 GSMF 3 RIMO 4 MCOR 5 BSIM 6 SIPD

Cum- Date 1-Apr-16 4-Apr-16 5-Apr-16 5-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16

OS 1000 32 2 100 TBA 108

IPO No Company 1 Bank Ganesha

: : : : : :

NS 256 15 167 154 TBA 100

Ex-Date 4-Apr-16 5-Apr-16 6-Apr-16 6-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16 7-Apr-16

Pay -Date 1-Apr-16 29-Apr-16 27-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16 29-Apr-16

Ex Date

Ammount (IDR) 3.5 TBA 15.43 100 43.12 6.26 2.2 130

Price (IDR) 200-225

Cum Date

Trading Period

TBA

TBA

TBA

100

5-Feb-16

9-Feb-16

15 Feb - 19 Feb'16

265

5-Feb-16

9-Feb-16

15 Feb - 11 Mar'16

100

9-Apr-16

10-Apr-16

14 Apr - 20 Apr'16

TBA

4-May-16

9-May-16

13 Mei - 26 Mei'16

42464

5-Apr-16

7-Apr-16

11 - 15 April'16

Underwriter PT Indo Premier

Listing Date TBA

IPO Price 102-105

Shares (Mn) 6100

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 11 April 2016 JCI 4, (20.58) -0.42% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents